多重資產基金 開放發行

金管會昨（28）日宣布新增一檔可分散市場風險、又可積極進攻的新類型基金，名為「多重資產型基金」，投資組合可同時包含股票、債券（包括其他固定收益證券）、基金受益憑證、不動產信託基金受益憑證（REITs）等。證期局長王詠心表示，該類型基金類似平衡型基金，具有進可攻、退可守特性，「幾乎每家投信都想發行」。

她解釋，多重資產型基金的投資組合中，可將任一資產金額占基金淨資產的比重，提高到不超過70%。舉例來說，股市興旺時，投資組合內容可以是股票占70%，債券及基金合占30%；若股市震盪，可將債券比例拉高到70%、股票部位降至30%。

平衡型基金規定，投資組合中股票、債券及其他固定收益證券比重，合計不得超過70%，因此多重資產型基金相較平衡型基金，可以只單獨提高其中一項資產的比重，配置更靈活。

金管會昨日預告修正「證券投資信託基金管理辦法」，新增多重資產型基金，修訂有約定到期基金，且為符合投資策略所需者，得不受相關規範。經濟日報

Steve短評

在MorningStar晨星的類別中多重資產的類別是靈活型股債混合，定義(名詞解釋)是

靈活股債混合

基金投資於全球多個典型歐元投資者會投資的資
產類別，資產類別、股票比重等並無明確限制。
基準指數：Cat 50%Barclays Agg TR&50%FTSE Wld TR

另一種很接近的策略是另類或避險策略

替代投資 - 多元策略

這類型的基金讓投資者能接觸到不同種類的另類基金投資手法。在大多數情況下，所有的資產都在基金內部進行管理，但是資產可能被分到運用不同策略的經理手中。這有別於基金組合：後者使用的是外部的經理及策略並會產生第二層管理及表現費用。隨著市場的變化，投資者對不同投資手段的風險承擔可能會有所改變。

替代投資 - 多空操作 - 債券

這類型的基金主要在全球債券市場中立下投資定位。持長短倉的決定通常是獨立的，而且持倉量不會完全互相抵消，並一般會保留少於或大於 20%的淨風險承擔。基金中大部分的資產投資於債券產品，但是基金經理也會將其他的投資工具納入考慮範圍。這些基金可能投資於新興市場、美國市場及全球債券和信用違約掉期。例如夾層融資和破產保障基金也屬於這類別。至少有 75%的風險承擔與債券有關，而且持短倉的風險承擔不低於 20%。