$AMZN 亞馬遜漲逾10% 蘋果、亞馬遜財報激勵 美指創2020年11月以來最佳月(投組YTD -14.7%)

投組成分個股(eToro實單績效連結) 

本日創新高個股

市場重要指數

蘋果和亞馬遜積極財測顯示，大型企業具有抵禦經濟衰退的能力，而對聯準會激升息步伐的擔憂開始減弱，通膨可能已見頂的想法逐漸穩定，市場買氣回籠，埃克森美孚和雪佛龍財報雙雙開喜，能源股高歌猛進，四大指數週五 (29 日) 連袂收紅，那指勁揚近 1.9%，標普攀升近 1.4%。

綜觀一週，道瓊週線收紅近 3%，而標普和那指週漲幅分別約 4.3% 和 4.7%。而月度表現來看，道瓊 7 月份上漲 6.7%，標普月漲 9.1%，雖然那指仍陷於熊市區域，但月漲幅高達約 12.4%，三大指數均創 2020 年 11 月以來最佳月份。

政經方面，亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克 (Raphael Bostic) 指出，美國經濟離衰退還有一段距離，官員們還需要進一步升息以控制通膨。美國聯準會理事華勒 (Christopher Waller) 認為就業市場降溫是抑制物價的必要條件，未來勞動力市場的軟著陸是一個合理的結果。

企業新聞 

蘋果 $AAPL 上漲 3.28% 至每股 162.51 美元。受惠於 iPhone 需求強勁，蘋果財報亮眼，季度營收、每股純益、iPhone、iPad 收入和毛利率均超預期，儘管供應鏈和中國封控問題拖累增長。

亞馬遜 $AMZN 暴漲 10.36% 至每股 134.95 美元。亞馬遜週四公布第二季營收年增 7% 至 1212.3 億美元，優於預期，而且財測樂觀。

雪佛龍 $CVX 飆高 8.93% 至每股 163.78 美元。受惠於油氣高漲價格與強勁燃料獲利率，雪佛龍週五公布該公司史上最大單季獲利，並提高未來幾個月實施庫藏股的預期。

埃克森美孚 $XOM 大漲 4.60% 至每股 96.93 美元。埃克森美孚週五公布該公司史上最大單季獲利，主因是能源價格飆升，同時嚴格控制支出。

阿里巴巴 ADR $BABA 暴跌 11.12%，累計 7 月跌幅高達 21%，是自 2021 年 11 月以來最差勁的月度表現。美國證券交易委員會週五將阿里巴巴列入中概股 ADR 潛在的下市名單。另外，近期投資人正評估阿里巴巴集團創始人馬雲計劃放棄對金融科技公司螞蟻集團的控制權，以及連帶的獲利影響。

英特爾 $INTC 週五股價重挫 8.56% 至每股 36.31 美元，市值來到 1484.72 億美元，慘遭對手 AMD 超車 (1530.89 億美元)。由於資料中心晶片需求降溫與 PC 出貨量大幅下滑，英特爾第二季財報、第三季財測雙雙遜於預期，該公司還下修全年營收和獲利展望。

$ALGN 愛齊科技上漲7.5% 美GDP連兩季萎縮 四大指數齊升(投組YTD -16.1%)

投組成分個股(eToro實單績效連結) 

本日創新高個股

市場重要指數

美國經濟連續兩季萎縮，投資人押注聯準會將提早結束本輪升息週期，美股週四 (28 日) 震盪走高，債券殖利率下滑，防禦性類股領漲，四大指數收盤齊揚，那指收紅 1.08%，創 2020 年 4 月以來最大升幅，標普攀升 1.21%，自 6 月中旬觸及年內低點以來已上漲約 11%。

數據方面，美國商務部公布，美國第二季國內生產毛額 (GDP) 季減年率達 0.9%，呈連續兩個季度萎縮，符合所謂「衰退」的技術性定義。

美國財政部長葉倫表示，美國經濟具有彈性，週四 GDP 數據不符合典型的衰退特徵，勞動力市場異常強勁、家庭財政良好、信貸環境未惡化、商界倒閉數字未顯著上升，均反映經濟仍未陷入衰退。美國總統拜登也否認美國陷入衰退，強調隨著聯準會採取緊縮政策壓低通膨，經濟增長放緩不足為奇。

政經方面，美國眾議院週四以 243 票贊成對 187 票反對通過「晶片法案」(CHIPS-plus)，這是美國數十年來最重要的產業政策之一，提供美國半導體與晶圓廠直接補助、稅收優惠及科研經費，該法案目前已移交白宮給美國總統拜登簽署。

企業新聞 

全球車廠四哥 Stellantis $STLA 上漲 4.56% 至每股 14.00 美元。Stellantis 週四盤前公布 2022 會計年度上半年財報，得益於定價策略與高利潤的汽車銷售，上半年營收年增近 2 成、淨利年增逾 3 成，但警告，隨著晶片荒緩解，產量提升可能影響汽車產業明年調漲價格的能力。

全球 IC 設計龍頭高通 $QCOM 下滑 4.54% 至每股 146.45 美元。高通最新財報傳佳音，汽車和物聯網等營收刷新猷，但高通預估智慧型手機需求降溫，將打擊其第四財季手機晶片業務，財測不如分析師預期。

臉書母公司 Meta $META 下跌 5.22% 至每股 160.72 美元。Meta 週三公布第二季財報，營收降幅大於市場預期且獲利遜色，並發布令人意外的疲弱財測，表明營收成長率將再次下滑。

$GOOGL 谷歌上漲7.6% Fed升3碼 那指漲逾4% 創2020年4月以來最佳單日表現(投組YTD -16.9%)

投組成分個股(eToro實單績效連結) 

本日創新高個股

市場重要指數

Google 廣告業績超預期、微軟和德州儀器財測樂觀，令投資人鬆一口氣，聯準會週三 (27 日) 一如市場預期升息 3 碼，美債殖利率走低，科技股強勢領漲，那指猛升 4.06%，創 2020 年 4 月以來的最佳單日表現。

政經方面，美國聯準會週三結束為期 2 天的聯邦利率會議，再度宣布升息 3 碼，聯邦資金利率區間來到 2.25%～2.5%，自 3 月升息周期啟動以來，聯準會已升息 9 碼，升息速度創 1981 年來最激進。

聯準會主席鮑爾指出，未來大幅度升息將取決於數據，聯準會在某個時間點放緩升息步伐可能是適合的。他強調，有必要將通膨壓低至 2.0%，縮表計畫目前正處於正軌，美國沒有出現經濟衰退。鮑爾此番言論提振市場信心。

美企財報成績單好壞參半，科技巨頭微軟銷售預測頗佳、Alphabet 財報遜預期，但 Google 廣告和搜尋收入超預期、半導體大廠德州儀器的財報和財測皆亮麗，沖淡經濟降溫打擊電子產品需求的疑慮。受惠於旅遊業的復甦，希爾頓全球控股公司 (HLT-US) 調升全年獲利預測。

美國參議院週三以 64 票同意對 32 票反對通過精簡版晶片法案 (CHIPS-plus) ，為晶片股帶來大利多。

該法案將為美國半導體製造提供約 520 億美元的補貼，以及約 240 億美元的晶片工廠投資稅額優惠，還將在五年內授權超過 1700 億美元用於促進美國的科學研究工作。該法案已移交由眾議院表決，本案最快可能在本週末前通過，以趕在 8 月國會休會前送交白宮給美國總統拜登簽署。

企業新聞 

微軟 $MSFT 大漲 6.69% 至每股 268.74 美元。微軟週二盤後公布會計年度第四季的獲利、營收受到匯損等因素影響，均未達華爾街共識，但 2023 年度財測樂觀。

同為科技大廠的 Google 母公司 Alphabet $GOOGL 大漲 7.66% 至每股 113.06 美元。 Alphabet 週二公布 2022 會計年度第二季財報大致遜色，但在 Google 搜尋廣告的助益下，營收略遜分析師預期，反映 Google 在線上廣告成長減緩時，依舊能夠維持韌性。

半導體業風向球德州儀器 $TXN 勁揚 6.65% 至每股 171.54 美元。德州儀器週二盤後公布的財報優於預期，本季財測也很亮麗，沖淡經濟降溫打擊電子產品需求的疑慮。

波音 $BA 小漲 0.12% 至每股 156.09 美元。波音週三盤前公布最新財報表現不如預期，第二季營收報 166.8 億美元，低於分析師預期的 175.7 億美元，經調整後每股虧損 0.37 美元，亦劣於分析師預期的每股虧損 0.14 美元。不過波音仍維持在 2022 年恢復自由現金流的預測。

$O 不動產收入上漲1% 沃爾瑪財報嚇跌零售股 四大指數盡墨(投組YTD -19.24%)

投組成分個股(eToro實單績效連結) 

本日創新高個股

市場重要指數

美國超級財報週開跑，沃爾瑪再砍財測，零售業續拉警報，通用汽車財報亦令人失望，疲弱的消費者信心數據壓垮投資人信心，四大指數週二 (26 日) 全數盡墨。

政經消息方面，聯準會週二 (26 日) 起召開為期兩天的決策會議，市場普遍預料將升息 3 碼，使聯邦資金利率的目標區間達至 2.25-2.50%，以抑制 1981 年以來最嚴重的通膨。

外界關注週四公布的美國第二季國內生產毛額 (GDP) 成長率數據可能顯示美國經濟連續第二季萎縮，美國經濟委員會主任布萊恩迪斯 (Brian Deese) 週二打預防針稱：「誠如美國財政部長葉倫上週日所說，即使美國連續兩季 GDP 出現負增長，那也不意味美國會陷入經濟衰退。這不是經濟學家傳統上所依賴的定義。」

美國經濟陷入衰退的疑慮持續升高之外，全球經濟下行的擔憂加劇。國際貨幣基金 (IMF) 週二調降對 2022 年和 2023 年的全球成長預測，聲稱全球經濟前景「黯淡且更加不確定」，預估今年世界經濟將成長 3.2%，然後在 2023 年進一步放緩至 2.9%，與 4 月預測相比，本次修正分別調降 0.4 和 0.7 個百分點。

市場持續關切歐洲能源危機，俄羅斯天然氣公司 Gazprom 宣布將從 7 月 27 日起削減天然氣供應，歐盟週二召開緊急能源會議，所有歐盟成員同意在今年 8 月至明年 3 月期間將天然氣使用量自 2017-2021 年均值水平削減 15%。經濟學家認為，歐洲可能難以滿足其天然氣需求，歐洲天然氣價格 (TTF) 將在未來幾年保持高位。

企業新聞 

美國零售巨擘沃爾瑪 (Walmar) $WMT 大跌 7.64% 至每股 121.98 美元。沃爾瑪再度調降年度獲利展望，主因是食品和燃料嚴重的通膨影響，正壓縮消費者在非必需用品類別上的支出，因此需要調降商品價格來清理過高的庫存。零售股也受此消息拖累，目標百貨 $TGT 下滑 3.63%。

麥當勞 $MCD 上漲 2.63% 至每股 257.09 美元。麥當勞週二盤前公布 2022 會計年度第二季財報，雖然營收受關閉俄國業務等原因影響表現不如預期，但經調整後每股獲利優於分析師預期，另外在價格調漲與超值商品銷售的策略下，美國同店銷售成長寫下佳績。

通用汽車 $GM 下跌 3.53% 至每股 33.34 美元。通用汽車受到供應鏈限制，無法在上季末出貨近 10 萬輛汽車，第 2 季獲利低於華爾街預期，但維持全年獲利財測不變。

網上音樂串流平台 Spotify $SPOT 開盤後一路下跌 5.86% 至每股 103.97 美元。隨著各大企業放緩招聘步伐，Spotify 計劃裁員 10% 的員工，影響約 1,000 名員工，Spotify 執行長 Tobi Lütke 稱，公司將裁掉「過度專業化」和重複的職位。

美國最大加密貨幣交易所 Coinbase $COIN 暴跌 21.08% 至每股 52.93 美元。Coinbase 醜聞疑雲不斷，除了前高層涉嫌內線交易之外，還傳出美國證券交易委員會 (SEC) 正調查 Coinbase 是否不當允許美國人交易本應註冊為證券的數位資產。

$ISRG 直覺外科上漲3.4% 市場靜待財報、Fed決策 三大指數僅那指收黑(投組YTD -18.1%)

投組成分個股(eToro實單績效連結) 

本日創新高個股

市場重要指數

市場本周迎來繁忙的一周，重磅科技股財報、聯準會 (Fed) 利率決策以及美國第二季 GDP 數據將接連登場，美股周一 (25 日) 漲跌互現，道指、標普小幅收高，那指在蘋果、Alphabet 等科技巨頭公布財報前夕走低。

上周股市反彈後，交易員態度更加謹慎，標普 500 在盤中波動率和成交量均創今年最低的情況下小幅走高。今年稍早遁入熊市後，標普 500 指數試圖捲土重來，目前較今年迄今低點下跌 9%。

本周登場的 Fed 7 月利率會議備受全球關注。近來房市疲軟、初領失業金人數小幅上升加上科技公司相繼放慢招聘步伐，反映經濟已感受到升息所帶來的壓力，但繼 6 月升息 3 碼後，Fed 料將再次批准升息 3 碼，並暗示繼續採取升息手段。

近三分之一的標普 500 指數成分股財報也將於本周揭曉，包含蘋果、Alphabet 和微軟。投資人密切關注企業 Q2 業績表現，以及對未來的營運展望和獲利預估。

公布財報前夕，科技股對大盤形成壓力，Meta Platforms(META-US) 下跌 1.55%，亞馬遜 (AMZN-US) 跌 1.05%，蘋果 (AAPL-US)、微軟 (MSFT-US) 和 Alphabet(GOOGL-US) 均小幅收低。

受美元低迷走勢提振，國際油價周一走高，能源股成為表現最好的板塊。Marathon Oil(MRO-US) 和 APA Corp(APA-US) 雙雙收高逾 6%，西方石油 (OXY-US) 收漲 5.5%，雪佛龍 (CVX-US) 領漲道瓊，收漲近 3%。

企業新聞

沃爾瑪 $WMT 周一盤後下修 Q2 和 2023 會計年度獲利展望，因通膨導致消費者在必需品上的支出增加，從而擠壓在服飾、電子等產品上的支出。沃爾瑪周一收跌 0.14%，消息拖累盤後股價重摔近 10%。

沃爾瑪調降獲利展望的消息連帶拖累其他零售商，Target $TGT 盤後挫逾 5%，亞馬遜和梅西百貨 $M 均跌近 4%，Costco $COST 跌逾 3%。

蘋果周一收跌 0.74%。該公司罕見宣布在中國推出促銷活動，活動日期為 7 月 31 日至 8 月 1 日，趁著新一代產品推出前為 iPhone 13、12 與 SE 系列機型以及 AirPods、Apple Watch 等提供優惠折扣。

英特爾 $INTC 收盤微跌 0.1%，該公司宣布和聯發科 (2454-TW) 建立策略合作夥伴關係，為後者提供晶圓代工服務。

受強勁的汽車和 IoT 終端需求支撐，車用半導體大廠恩智浦 $NXPI 周一盤後公布優於預期的 Q2 財報，且 Q3 營收展望佳，但盤後股價仍跌近 2%。

$DHER.DE 快遞英雄上漲5.6% SNAP狂殺近40% 那指挫低近2%(投組YTD -18%)

投組成分個股(eToro實單績效連結) 

本日創新高個股

市場重要指數

Snap 和推特等企業財報遜色，美國和歐元地區製造業採購經理人指數 (PMI) 數據弱於預期，多項利空消息掀起股市資金退潮，美股週五 (22 日) 開盤走跌，美債殖利率下滑，科技股全面重挫，能源股疲弱，數位廣告相關股市值單日蒸發 760 億美元。

Verizon、英特爾拖累下，道瓊週五收黑 137.61 點，標普下滑 0.93%，那指和費半分別大跌 1.87% 和 2.55%。

儘管美股主指週五回落，但綜觀本週，道瓊週線收紅近 2%，輕鬆收復上週的跌幅。標普週漲約 2.6%，創一個月來最亮眼表現。那指週升 3.3%，為 7 月 8 日以來表現最佳的一週。

政經消息，慘澹的經濟數據加劇經濟衰退的擔憂，降低投資人對聯準會更激進升息的猜測。CME 的 FedWatch 工具顯示，交易員預測下週聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議升息 4 碼的可能性剩 9%，而 9 月份升息 2 碼機率大增，升 3 碼的可能性降至 33%。

烏俄戰爭引發全球糧食和能源危機，烏俄兩國週五簽署簽署重啟黑海港口出口穀物協議，以舒緩全球糧食危機壓力。

俄歐之間的天然氣管線北溪一號 (Nord Stream 1)  如期重啟，市場傳出一台北溪一號關鍵零件渦輪機仍尚未返回俄羅斯，因莫斯科當局未提供進口到俄國所需的文件，此消息遭到莫斯科政府矢口否認。

白宮週二 (19 日) 指出俄羅斯正在為併吞部分烏克蘭領土做足準備。烏克蘭總統澤倫斯基週五稱，俄羅斯自 2 月入侵烏克蘭，目前任何停火都只會助長更廣泛的武裝衝突，給莫斯科一個急需的機會填補彈藥武器、重新整裝出發。

企業新聞 

美國社群媒體平台 Snapchat 母公司 Snap $SNAP 週五血崩 39.19% 至每股 9.96 美元，創 2020 年 3 月 1 日以來新低。Snap 第二季營收年增 13% 至 11.1 億美元、經調整後每股虧損 0.02 美元，皆令分析師大失所望，SNAP 以營收成長疲軟為由，計劃放緩招聘並拒絕提供財測。

推特週五公布第二季財報業績黯淡，獲利、營收和用戶成長全都低於市場預期，推特將部分原因歸咎於馬斯克收購案的不確定性，以及廣告業務的需求放緩。推特 (Twitter) $TWTR 早盤走低逾 1%，終場收漲 0.73% 至每股 39.84 美元，投資人似乎更關注推特和馬斯克的法律戰，美國法院 10 月將對此案快速開庭審理。

SNAP 和推特拖累社群媒體股，臉書母公司 $Meta 和 $Googl 母公司 Alphabet 分別大跌 7.59% 和 5.63%。

美國電信巨頭 AT&T $T 下滑 2.75% 至每股 18.40 美元。AT&T 公布的 2022 會計年度第二季財報顯示，第二季營收 296.4 億美元，稀釋後每股純益 0.56 美元，優於預期，主要是受惠移動通訊、光纖新增用戶持續創高，不過，公司下修全年自由現金流至 140 億美元，減幅 12.5%。

$TSLA 特斯拉暴漲近10% 那指升破1% 喜迎連三紅(投組YTD -16.74%)

投組成分個股(eToro實單績效連結) 

本日創新高個股

市場重要指數

儘管經濟數據不佳，但俄歐之間的北溪一號後如期重啟，晶片法案持續挺進，特斯拉等企業財報優於預期，提振市場風險情緒，美股週四 (21 日) 開盤後一路震盪走高，能源股隨油價下滑，半導體類股漲聲不斷，特斯拉飆高近 10%。

科技股、非必需消費品類股強勢領漲之下，道瓊週四收盤小漲逾 160 點，那指與費半升破 1%，標普收紅 0.99%，創 5 月 27 日以來的最大單日漲幅，延續第三個交易日漲勢。

數據顯示，隨著企業裁員潮不斷，初領失業金人數報 25.1 萬，高於市場預期，顯示勞動力市場疲軟。而費城製造業指數對商業狀況的展望跌至 1979 年以來最低，並且美國經濟諮商局的領先經濟指數跌幅超過預期，再度佐證經濟放緩趨勢。

政經消息，美中元首即將通話之際，79 歲高齡的美國總統拜登染疫，目前他出現輕微症狀，白宮持續密切關注拜登病情。

歐洲央行週四會後決定升息 2 碼，終結長達 8 年的負利率決策，這是歐洲 11 年來首次啟動升息，而且升息幅度遠超市場預期。聯準會預計本月 26 日至 27 日召開聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議，市場預估聯準會將決定升息 3 碼。

俄歐之間的天然氣管線北溪一號如期重啟，一定程度上緩解歐洲在冬季來臨前競相儲存燃料的緊張局面，但市場傳出一台北溪一號渦輪機仍滯留德國、未返回俄羅斯。俄國總統普丁此前警告，若無法及時返回，最快下週北溪一號供應量可能會下降至 20% 左右。

企業新聞 

特斯拉 $TSLA 週四飆高 9.78% 至每股 815.12 美元，創 1 月 31 日以來最佳單日表現。隨著上海廠停工負面效應浮現，特斯拉週三盤後公布第二季獲利為兩年多以來首見的季度萎縮，但仍優於市場預期，特斯拉還重申 50% 的長期年均交車成長展望不變。

蘋果 $AAPL 上漲 1.51% 至每股 155.35 美元。摩根大通發布報告指出，若考慮到蘋果商業模式正從硬體轉向軟體的服務訂閱制，從長期來看，蘋果估值將重回 200 美元以上，市值料重回 3 兆美元大關。

全球第三大氧化鋁生產商美國鋁業 (Alcoa) $AA 下跌 0.75% 至每股 45.15 美元。美鋁週三盤後公布的第二季財報表現出色，並宣布 5 億美元的股票回購計畫。美鋁稱，上半年業績「強勁」，但供需前景轉弱，預估今年鋁材出貨量將維持先前預期的 250 萬至 260 萬噸之間，而今年氧化鋁產量則下調 60 萬噸，出貨量介在 1,360 萬至 1,380 萬噸之間。

$DHER.DE 快遞英雄上漲7.8% 晶片法案挺過第一關 費半大漲近2.5%(投組YTD -17%)

投組成分個股(eToro實單績效連結) 

本日創新高個股

市場重要指數

美股週三 (20 日) 開盤漲跌互見，隨著美參院通過晶片法案程序性投票，資金行情追捧科技股，就算 Google 傳出暫停招聘兩週的消息也無法抑制買氣，油價上漲，能源股高歌猛進，Netflix 財報不如預期慘烈，帶動串流媒體概念股攀高，四大指數終場集體收紅，那指攀升逾 1.5%，費半大漲 2.49%。

政經消息，美國參議院週二通過縮減版晶片法案的程序性表決，儘管第一關已經順利通過，但該法案細節仍在研議中，預計最快本週末在參議院通過、下週交付眾議院表決。

美國眾議院議長裴洛西 (Nancy Pelosi) 週三表態支持該法案，裴洛西稱：「這是美國家庭和美國經濟的重大勝利，將降低美國家庭的成本，同時重新激發美國在國際舞台上的競爭力。」

美國商務部長雷蒙多 (Gina Raimondo) 週三警告，美國晶片高度依賴國外製造，若無法獲得台灣製造晶片，這是一種可怕的情況，美國將直接面臨深度經濟衰退，台灣沒有能力製造武器保衛家園，因此晶圓代工需要回歸美國來製造。

俄歐之間的北溪一號能否在週四如期重啟成為市場關注焦點，俄羅斯總統普丁週三稱，俄羅斯將履行向歐洲供應天然氣的承諾，但他警告，如果在加拿大進行維修的渦輪機不能很快返回俄羅斯，北溪一號最早下週可能將產能銳減至 20%，因為另一台渦輪機必須在 7 月 26 日送修。

聯準會預計本月 26 日至 27 日召開聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議，市場預估聯準會將決定升息 3 碼，在此之前，隨著各國央行試圖應對高通膨，投資人預計歐洲央行週四將至少升息 1 碼，為其十多年來首度升息。

企業新聞 

台積電 ADR $TSM 上漲 0.48%、意法半導體 ADR (STM-US) 上漲 0.81%、福斯 ADR $VOW3.DE 下跌 0.51%。德國汽車製造商福斯汽車與意法半導體 (STMicroelectronics) 週三表示，兩家公司將聯合開發新型晶片，且將由台積電代工。

蘋果 $AAPL 上漲 1.35% 至每股 153.04 美元。瑞銀估計，蘋果第二季中國 iPhone 出貨量年增率超過 200%，暗示蘋果 7 月 28 日的最新財報 (截至 6 月底的 2022 會計年度第三季財報) 將帶來好消息。

Netflix $NFLX 週二盤後公布 2022 會計年度第二季財報，由於流失的訂閱人數少於預期，Netflix 財報結果提振串流媒體概念股，迪士尼 (DIS-US) 上漲 3.79% 至每股 103.35 美元，收盤價躍升至 6 週以來新高。

$BYND 超越肉類上漲8.3% 費半猛漲逾4.6% 道瓊喜升逾750點(YTD -18.38%)

投組成分個股(eToro實單績效連結) 

本日創新高個股

市場重要指數

投資人押注美股在今年大幅下跌後已觸底，美國玩具大廠孩之寶等財報告捷，美股週二 (19 日) 開高，美元回落亦助推反彈，科技股氣勢如虹，美國晶片法案的投票前，晶片股扶搖直上，費半收盤猛漲逾 4.6%，道瓊喜升逾 750 點，標普收揚近 2.8%，那指強彈 3.11%，自今年 4 月以來均首次站上 50 日均線。

政經方面，隨著通膨巨獸來襲，美銀最新的月度調查結果顯示，58% 受訪的基金經理對股票的配置創 2008 金融危機以來最低，現金部位則飆至 2001 年最高，而美銀牛熊指標維持在 0，顯示投資人對後市極度看跌，而這可能是短期反彈的訊號。

美國參議院即將對延宕已久的 520 億美元美國晶片製造商補貼方案發起第一次程序性投票，目標是在下週初通過該法案。據悉，該晶片法案將包括一項新的、為期四年的 25% 稅收抵免，以鼓勵企業在美國建廠。

逾 200 家中概股下市風險暗潮洶湧，美國證券交易委員會主席 Gary Gensler 週二表示，目前美中雙方談判是有建設性的，但尚不清楚兩國能否達成協議，最終是否能按照美國法律的要求，允許檢查中概股的實際財報情況，中國當局須做出決定。

俄羅斯輸往歐洲的天然氣管道北溪一號 (Nord Stream 1) 年度維修保養將於週四 (21 日) 結束，歐盟正計劃因應各種可能發生的狀況，外媒引述消息人士報導，預估北溪一號管線將如期恢復，但供應量將低於正常水準。

企業新聞 

蘋果 $AAPL 上漲 2.67% 至每股 151.00 美元。天風國際分析師郭明錤週二推文指出，雖然蘋果明年將暫緩招聘和減少支出，但這些變化並未影響供應鏈訂單，至少目前 2023 年的硬體產品開發計畫沒有變化，設備的訂單可見性保持不變。

推特 $TWTR 上漲 2.87% 至每股 39.49 美元。推特成功爭取與馬斯克法律戰的加速審理，美國特拉華州衡平法院大法官裁定，支持在 10 月進行為期 5 天的快速審判。

IBM $IBM 大跌 5.25% 至每股 130.88 美元。IBM 最新財報優於預期，但受到退出俄羅斯市場和美元走強影響，該公司下調對今年自由現金流的預估。

全球知名品牌玩具公司孩之寶 (Hasbro) $HAS 上漲 0.71% 至每股 79.98 美元。孩之寶最新財報表現亮眼，超出市場預期，主因是其「魔法風雲會」(Magic: The Gathering) 集換式卡牌遊戲的強勁需求，以及產品價格上漲。

中國國務院總理李克強週二出席世界經濟論壇全球企業家視訊特別對話會，他致詞強調中國致力於推行經濟重啟政策，包括恢復國際旅行，此消息推動旅遊及博彩股走升。攜程 ADR $TCOM 上漲 4.41%、途牛 ADR $TOUR 飆高 8.62%。

$DHER.DE 快遞英雄上漲8% 蘋果傳暫緩招聘 科技股尾盤急殺(投組 YTD -20%)

投組成分個股(eToro實單績效連結) 

本日創新高個股

市場重要指數

高盛等美企繳出不錯的財報成績單，聯準會大幅升息預期降低，美股週一 (18 日) 早盤喜升，油價飆高，能源股領軍大漲，但隨著市場傳出蘋果明年將暫緩招聘，美股應聲紅翻黑，科技股尾盤急殺，銀行股抹去稍早漲幅，道瓊終場收低逾 200 點，那指與標普下跌逾 0.8%，台積電 ADR 挫近 2.4%。

政經消息方面，聯準會於上週六 (16 日) 起進入會前靜默期，素有「聯準會傳聲筒」之稱的《華爾街日報》記者  Nick Timiraos  週一 釋出報導斷言，聯準會準備再次升息 3 碼，因為密西根大學對消費者長期通膨預期的調查結果降至 1 年來最低，這讓聯準會升息 4 碼的理由減弱。

地緣政治方面，俄羅斯輸往歐洲的天然氣管道北溪一號自 11 日起展開為期 10 天的歲修，路透報導，俄羅斯天然氣工業石油公司 (Gazprom PJSC) 週一已通知歐洲幾個天然氣買家，目前公司正遭遇不可抗力的特殊情況，無法保證天然氣供應，暗示俄羅斯正打算加強俄羅斯對歐洲能源的控制。

面臨「斷氣」危機加劇，歐盟執委會 (European Commission) 主席馮德萊恩與亞塞拜然總統阿利耶夫會面，簽署新的天然氣採購協議，確保在數年內使亞塞拜然輸往歐盟的天然氣翻倍。

美國財政部長葉倫 18 日晚間飛抵南韓，這是她為期 11 天印太行程的最後一站，她於參訪科技巨頭 LG 公司的設施後稱，美國無法允許中國等國家利用其在關鍵原材料、技術或產品方面的市場地位，來擾亂美國經濟並行使不必要的地緣政治槓桿。

葉倫表示，美國希望終結對中國稀土、太陽能板和其他商品的過度依賴，美國與南韓等盟國應加強供應鏈多樣化，依賴可信賴的貿易夥伴，增強經濟韌性並降低風險。

企業新聞 

比特幣價格反彈，站上 2.2 萬美元大關，為 6 月 8 日以來首見，此利多推助區塊鏈概念股走強。Marathon Patent Group $MARA 噴漲 21.39%、Riot blockchain $RIOT 狂飆 11.85%、Coinbase $COIN 暴漲 9.07%。

蘋果 $AAPL 下跌 2.06% 至每股 147.07 美元。外媒報導，蘋果傳明年將放緩部分團隊的招聘與支出增長，以應對潛在的經濟衰退，由於過往幾次經濟逆境期間，蘋果都盡量不裁員，此消息格外引發外界關注，暗示當前高通膨和貨幣緊縮大幅衝擊景氣和就業。

高盛 $GS 週一早盤一度飆逾 6%，尾盤漲幅收斂，收紅 2.51% 至每股 301.26 美元。受固定收益交易收入提振，高盛週一盤前公布優於預期的財報業績，上季營收報 118.6 億美元、經調整後每股獲利報 7.73 美元，皆優於市場預期。高盛也計劃放慢招聘，並恢復年度績效評估，裁減表現後段班的員工。

美國銀行 $BAC 上漲 0.16% 至每股  32.26 美元。美國銀行上季財報憂喜參半受惠利率提升帶來的好處，但公司監管事務相關額外支出增加，營收報 227.9 億美元，優於市場預期，經調整後每股純益報 0.73 美元，略低於市場預估的 0.75 美元。

波音 $BA 小漲 0.0068% 至每股 147.72 美元。波音週一宣布，達美航空已訂購 100 架波音 737 Max 中程客機，總值達 135 億美元。日本全日空航空公司 (ANA) 也同意購買價值 24 億美元的 20 架 MAX 8 客機，外加兩架 777-8 貨機。

$BYND 超越肉類上漲13.6% 財報、經濟數據傳佳音 周線仍收黑(投組 YTD -19.7%)

投組成分個股(eToro實單績效連結) 

本日創新高個股

市場重要指數

企業財報樂觀、經濟數據令人振奮加上對聯準會 (Fed) 以更大幅度升息的擔憂減弱，使投資人信心獲得提振，四大指數周五 (15 日) 全面走高，道瓊大漲逾 650 點，但周線收黑。

高盛、聯合健康和摩根大通領漲下，道指周五強彈逾 650 點，標普 500 由金融板塊領銜衝高，收漲近 2%，那指和費半分別收高 1.79% 和 2.54%。儘管如此，四大指數本周只有費半收紅，其餘均以下跌作收。道指周線小跌 0.16%，標普 500 指數跌 0.9%，那指跌逾 1.5%，費半上漲 2.89%。

繼摩根大通和摩根士丹利昨日發布令人失望的業績後，富國銀行、花旗和貝萊德等銀行股財報緊接著登場。即使因提撥壞帳準備金，拖累獲利年減近五成，富國收盤仍勁揚 6.17%，花旗則因財報優於預期飆漲 13.23%。

強勁的消費者信心指數和零售銷售也幫助提振市場情緒。美國公布 6 月零售銷售月增 1%，略高於市場預期，顯示即使通膨處於高點，消費支出力道依然不減；7 月密大消費者信心自歷史低點反彈，對長期通膨的預期也回落，有助緩解市場對 Fed 即將大幅升息的擔憂。

與此同時，亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克 (Raphael Bostic) 周五表示他可能不會支持以更大幅度升息，警告快速升息可能破壞許多原本運作良好的事物。

近來走勢慘烈的科技股普遍走強，Netflix 收漲 6.6%，Meta Platforms、Salesforce 亞馬遜均揚逾 3%。

企業新聞

多家外媒周五報導，民主黨參議員曼欽 (Joe Manchin) 向參院多數黨領袖舒默 (Chuck Schumer) 表示，他不會支持一項增加氣候變遷支出的經濟方案，消息拖累太陽能股走低，Sunrun $RUN 下跌 6.36%，First Solar $FSLR 跌 8.12%，SunPower(SPWR-US) 跌 3.38%，SolarEdge $SEDG 跌 1.18%。

Pinterest $PINS 飆漲 16.17%，日前有報導指出，激進股東 Elliott 資本管理公司已持有 Pinterest 超過 9% 的股份，且過去幾周以來一直和 Pinterest 進行協商。

因 Fed 升息帶動利息收入成長加上強勁的交易業績，花旗集團第二季營收、EPS 均優於華爾街預期，是本周公布財報的四大銀行中，唯一一家營收優於預期的公司。花旗周五收盤大漲逾 13%。

聯合健康 $UNH 公布最新一季業績表現佳，營收達 803.3 億美元，EPS 為 5.57 美元，雙雙優於市場預期，該公司並調高全年獲利展望，激勵股價勁揚逾 5%。

$AAPL 蘋果上漲2% Fed鷹派淡化升4碼可能性 那指驚險收紅(投組 YTD -20.7%)

投組成分個股(eToro實單績效連結) 

本日創新高個股

市場重要指數

美企第二季財報季出師不利，摩根大通與摩根士丹利雙雙繳出慘烈成績單，而美國 6 月生產者物價指數 (PPI) 再度升溫，通膨恐慌再度席捲華爾街，美股週四 (14 日) 開低走低，金融和能源股領跌之下，道瓊早盤一度大跌逾 400 點。

不過，隨著聯準會鷹派官員為升 4 碼的預期降溫，道瓊指數收盤小跌逾 140 點，那指尾盤 V 型反轉收紅 0.03%。台積電法說釋驚喜之下，費半喜漲近 2%。

繼前一日 6 月消費者物價指數 (CPI) 數據爆表後，美國勞工統計局週四公布美國 6 月生產者物價指數（PPI）較去年同期上升 11.3%，遠於市場預期，凸顯通膨已根深蒂固，要根除並非易事。

摩根大通與摩根士丹利週四雙雙繳出慘烈成績單，市場對經濟大幅下滑的擔憂加劇。摩根大通執行長戴蒙 (Jamie Dimon) 週四表示，通膨惡化、地緣政治不確定性，以及聯準會加速緊縮等不利因素，可能在未來某個時間點為全球經濟帶來不利後果。

債市衰退警聲也響不停，2 年期和 10 年期美債殖利率曲線倒掛加劇之際，5 年期和 30 年期美債殖利率週四也出現倒掛，這是自 6 月底以來首見，再度加重投資人對經濟衰退的擔憂。

通膨數據不斷惡化，華爾街紛紛猜測聯準會將加大升息力度，本月很可能升息 4 碼，但聯準會鷹派官員淡化此預期。

超鷹派大將、聖路易聯準銀行總裁布拉德 (James Bullard) 表示他更傾向升息 3 碼。聯準會理事華勒 (Christopher Waller) 也表態：「我不希望過度升息，因為 3 碼幅度已經很大了，不要以為沒升 4 碼，就代表聯準會沒有盡責做好工作。」

美國財政部長葉倫週四表示，白宮希望通過一項可以降低處方藥成本法案，以及從戰略石油儲備中釋放前所未有的石油量，期望為受通膨所苦的美國家庭提供救濟。

地緣政治方面，美國傳出已徵詢南韓有無意願參加美國主導的「晶片四方聯盟」(Chip 4 或稱 Fab 4)，希望南韓在 8 月底前答覆。

企業新聞 

晶圓代工龍頭台積電 ADR $TSM 上漲 2.85% 至每股 83.61 美元，換算價 499.74 元，折溢價率達 5.21%。台積電週四法說會報喜，緩解市場對半導體逆風的擔憂，台積電第二季毛利率、獲利及 EPS 再締新猷，第三季毛利率高標更將挑戰 6 成。

華興資本分析師吳思浩 (Sze Ho Ng) 表示，台積電是獨一無二的，擁有堅固的護城河。台積電前瞻指引表明，在整體晶片市場下滑的情況下，台積電業績將持續增長。Randy Abrams 在內的瑞信分析師表示，台積電仍是他們的首選股之一，因為台積電的市占率提高，且佔據主導地位。

推特 $TWTR 下跌 1.25% 至每股 36.29 美元。推特週四出現全球性當機，影響數萬名用戶，是自 2 月以來的首次此類中斷。

摩根大通 $JPM 下跌 3.49% 至每股 108.00 美元。由於提撥不良貸款準備金 4.28 億美元並暫停庫藏股計畫，摩根大通第二季獲利大幅下滑。

繼摩根大通後，摩根士丹利也繳出慘烈的財報業績，由於投資銀行業務營收弱於預期，摩根士丹利第二季財報獲利年減 29% 至 25 億美元，營收下降 11% 至 131.3 億美元，皆遜於分析師預期。摩根士丹利 (MS-US) 收跌 0.39% 至每股 74.69 美元。

Novavax $NVAX 週四開盤隨即斷崖式暴跌，收盤崩低 26.20% 至每股 51.62 美元。歐盟藥品管理局 (EMA) 週四更新疫苗產品資訊，認定 Novavax 新冠疫苗存在「嚴重過敏」反應的副作用。

$TSLA 特斯拉上漲2.6% CPI飆9.1% Fed官員不排除升4碼 美指全數收黑(投組YTD -20.6%)

投組成分個股(eToro實單績效連結) 

本日創新高個股

市場重要指數

美國 6 月通膨數據火爆，2 年期和 10 年期美債殖利率曲線加劇，美股週三 (13 日) 開低後震盪， 在聯準會官員不排除升息 4 碼的可能性後，三大指數全數盡墨，僅費半收紅 0.75%。

美國 6 月消費者物價指數 (CPI) 年增 9.1%，遠超經濟學家預期的 8.8% 及前值 8.6%，再創 40 年新高。美國總統拜登週三發布聲明指出，雖然通膨高漲得令人無法接受，但數據已過時，沒有反映出近日汽油價格下跌。另外拜登也矢言盡其所能降低汽油價格，並給聯準會對抗通膨所需空間。

亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克 (Raphael Bostic) 週三指出，四十年來最高的 CPI 數據令人感到擔憂，聯準會可能採取哪些行動應對？一切皆有可能。暗示本月有機會升 4 碼。

里奇蒙聯準銀行總裁巴爾金 (Thomas Barkin) 稱，近期經濟存在衰退風險，高通膨對消費者開支構成負面影響。

由於市場早已消化本月升息 3 碼的可能性，遠高於預期的火爆通膨數據，讓投資人憂心忡忡。根據 CME 的 FedWatch 工具顯示，聯邦基金利率期貨交易員預測聯準會 7 月升 4 碼的機率飆升到逾 75%，而 3 碼的機率從先前的 95% 降至 25% 左右。

美國聯準會 (Fed) 最新公布俗稱景氣褐皮書的地區經濟報告顯示，美國各地經濟溫和擴張，部分地區看到需求放緩的跡象，住房需求明顯減弱，供應鏈中斷和勞動力短缺仍是問題。

另外，中概股下市危機未解，美國證券交易委員會主席 Gary Gensler 週三透露，美中協商迄今仍不知是否能達成任何協議，因為這件事若很容易，可能早在幾年前就已解決。

企業新聞 

推特 $TWTR 大漲 7.90% 至每股 36.75 美元。推特週二 (12 日) 在德拉瓦州衡平法院對馬斯克提起訴訟，尋求法律途徑讓馬斯克履行義務完成收購。訴訟文件中揭露，馬斯克曾向推特執行長和財部長發訊息，他抱怨推特律師要求了解其收購融資狀況正在製造麻煩。

Netflix $NFLX 週三尾盤大漲 1.21% 至每股 176.56 美元。Netflix 已將微軟指定為其廣告支援服務的合作夥伴。

達美航空 $DAL  下跌 4.47% 至每股 29.70 美元。達美航空第二季調整後每股純益為 1.44 美元，低於分析師預期的每股 1.73 美元，但仍寫 2019 年以來最佳，營收為 138 億美元，超過華爾街的預期。達美展望第三季也將獲得可觀獲利，營業利益率估在 11-13% 內。

高通 $QCOM 上漲 2.02% 至每股 135.64 美元。台積電 ADR 上漲 2.77% 至每股 81.29 美元，換算價為 485.38 元。天風證券分析師郭明錤週三推文透露，最新調查顯示台積電將是高通在 2023 與 2024 年的 5G 旗艦晶片獨家供應商，這為兩家公司帶來超級雙贏的局面。

$BYND 超越肉類上漲2.3% 債市衰退警鈴大作 科技股殺尾盤(投組YTD -20%)

投組成分個股(eToro實單績效連結) 

本日創新高個股

市場重要指數

2 年期與 10 年期美債殖利率曲線倒掛加劇，經濟衰退警鐘響徹雲霄，6 月消費者物價指數 (CPI) 公布前，市場信心不足，美股週二 (12 日) 開盤後震盪走低，能源股帶頭下殺，科技股尾盤賣壓沉重，微軟暴跌逾 4%，道瓊收黑近 200 點，那指下跌近 1%，標普挫低 0.92%，只有費半指數小幅收紅 0.18%。

市場最關注的 2 年期和 10 年期美債殖利率曲線週二倒掛加劇，不斷發出經濟衰退的警告，10 年期美債殖利率跌至 2.91%，2 年期則升至 3.01%，創  2007 年首見最高水平 (即 2008-2009 年金融危機之前)。投資人近期似乎迴避股票等風險較高的資產，轉而青睞美債和美元等傳統避險資產。

投資人正等待週三公布的 6 月消費者物價指數 (CPI) 報告，經濟學家普遍預測，美國 6 月 CPI 年增率達 8.8%，料再創 40 年新高，該數據可能會強化聯準會鷹派立場，即在本月底 FOMC 會議上升息 3 碼。

亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克 (Raphael Bostic) 週三重申他支持聯準會本月升息 3 碼以抑止通膨，有信心美國經濟能夠承受更高的利率。

方舟投資公司 (ARK Invest) 創辦人兼執行長伍德 (Cathie Wood)  週二表示，聯準會無視通縮跡象，持續推進激進升息計畫以抑制通膨，將很快被迫轉向鴿派。

全國獨立企業聯合會 (NFIB) 週二公布的數據顯示，美國 6 月 NFIB 小企業樂觀情緒指數下跌 3.6 點至 89.5，跌幅為 2020 年底以來最大。34% 受訪企業認為通膨是業務營運的最大問題。

分析師預測，如果高物價持續下去，拜登所在的民主黨將在 11 月期中選舉中吞敗。拜登政府試圖平緩市場擔憂，白宮經濟顧問週一發布備忘錄指出，6 月 CPI 數據很大程度上不會反映天然氣價格下跌。

企業新聞 

推特 $TWTR 上漲 4.32% 至每股 34.06 美元，盤後股價走高逾 1%。全球首富馬斯克宣布終止推特收購案後，推特週二盤後宣布，公司在特拉華州衡平法院對馬斯克提起訴訟，尋求法律途徑以維持交易進行。

微軟 $MSFT 下跌 4.10% 至每股 253.67 美元，創近一個月最大單日跌幅。微軟將在 2023 會計年度開始的幾天後小幅裁員，裁員範圍將涉及多個事業群，但影響不到 1% 的員工。不過 IDC 數據顯示，第二季全球傳統 PC 出貨量年減 15.3% 至 7130 萬台，引發投資人對微軟 Windows 作業系統需求的強烈懷疑。

美國記憶體大廠美光 $MU 週二股價開盤跳水至單日低點，爾後震盪走高，終場收紅 2.37% 至每股 59.18 美元。美光週二官網公告，旗下位於日本廣島的 DRAM 製造廠受惡劣天氣影響，於 2022 年 7 月 8 日突發停電，目前仍在評估損失。TrendForce 發布報告指出，預估跳電時間短暫，影響產能有限。

比特幣價格再度跌破 2 萬美元大關，連續第 4 日挫跌，區塊鏈概念股悉數走弱，Marathon Digital $MARA 下跌 1.79%。

$O 不動產收入上漲0.8% 推特血崩逾11% 那指終止連五勝(投組YTD -19.8%)

投組成分個股(eToro實單績效連結) 

本日創新高個股

市場重要指數

中國疫情升溫，2 年期和 10 年期美債殖利率倒掛，持續動搖市場信心，華爾街為高通膨數據和關鍵財報季的開始做好準備，美股週一 (11 日) 普遍疲弱。

蘋果等科技股一路下殺，推特股價因馬斯克拒買而血崩，中國封城隱憂重擊特斯拉、中國電動車概念股，中國監管單位上週日對阿里巴巴、騰訊等中企開罰，拖累中概科技股走勢，此外，澳門因疫情擴大，2 年多來首次關閉所有賭場，令博彩股普遍血染。

美股四大指數終場全數收黑，道瓊微跌 164.31 點，標普收黑 1.15%，費半大跌 2.46%。那指挫低 2.26%，終止連續五個交易日的升勢。

政經消息：美股財報季以大型銀行拉開序幕，摩根大通、美國銀行週四公布財報，接著貝萊德、花旗和富國銀行週五公布，加上週三發布的消費者物價指數 (CPI)，料將提供投資人一探後市經濟的線索。

華爾街認為，儘管標普成分股企業財報通常超出預期，但 FactSet 預估，企業利潤增長將自 2020 年第四季以來最緩慢。Refinitiv 的 I/B/E/S 數據顯示，分析師預計，因大型銀行「增提預期貸款損失準備金」，摩根大通即將公布的季度利潤將下降 25%，而花旗和富國銀行利潤則分別下降 38% 和 42%。

聯準會理事沃勒 (Christopher Waller)、聖路易斯聯準銀行總裁布拉德 (James Bullard) 等眾多官員近期屢次喊話支持 7 月升息 3 碼來遏止通膨。在 CPI 數據出爐前，堪薩斯聯準銀行總裁喬治 (Esther George) 週一警告，過快升息帶來緊縮政策的風險可能比經濟和市場調整來得更快。喬治是 6 月 FOMC 會議唯一支持升息 2 碼的票委。

地緣政治方面，俄羅斯週一開始定期維修向德國輸送天然氣的「北溪 1 號」 (Nord Stream 1) 管道，德國相當擔心俄國可能會延長關閉氣閘的時間，促使天然氣價格大漲。

美國國務卿布林肯表示，美國總統拜登和中國領導人習近平預計將在未來幾週內通話。

企業新聞 

惠普 $HPQ 週一走低 2.21% 至每股 31.40 美元。蘋果 $AAPL 下跌 1.48% 至每股 144.87 美元。

由於持續的供應鏈問題、中國疫情封鎖和宏觀經濟逆風，第二季全球 PC 出貨量降幅出乎意料的差。IDC 數據顯示，第二季傳統全球 PC 出貨量年減 15.3% 至 7130 萬台，連續兩季下滑，凸顯疫情紅利退燒，消費需求有長期消亡的風險。以 PC 市場前五大供應商來看，惠普 (年減 27.6%) 和蘋果 (年減 22.5%) 降幅最大。

全球首富馬斯克 (Elon Musk)  8 日透過律師發函推特，希望終止 440 億美元的收購交易，據傳推特已聘請重量級律師事務所，最快本週向馬斯克提起訴訟。

推特 $TWTR 血崩 11.40% 至每股 32.65 美元，比馬斯克 4 月份同意支付的每股 54.20 美元收購價低 40%，自交易宣布以來已下跌約 33%。

放棄收購的利多消息無法消弭中國疫情反彈的衝擊，特斯拉 $TSLA 週一暴跌 6.55% 至每股 703.03 美元。

Uber $UBER 下跌 5.13% 至每股 21.19 美元。多家外媒曝光的一份外洩「Uber 檔案」，內容提到 Uber 在 2013 年至 2017 年期間勾結討好各國政要，推動全球擴張行動，法國總統馬克宏也被點名涉嫌。

電動汽車製造商 Rivian $RIVN  暴跌 6.44% 至每股 29.93 美元。有消息稱，Rivian 計劃裁員數百人，可能佔其總員工數的 5% 左右。

博通 $AVGO 下跌 3.17% 至每股 482.86 美元。外媒報導，在幫助晶片製造商博通收購 VMware 後，資深老將 Tom Krause 辭去軟體事業群總裁一職，並將從 7 月 15 日開始跳槽到另一家企業軟體公司。

$DB 德銀上漲3% 非農強化7月升3碼預期 美指漲跌不一(投組YTD -18.5%)

投組成分個股(eToro實單績效連結) 

本日創新高個股

市場重要指數

美國 6 月份非農就業數據遠優預期，強化聯準會大幅升息的火力，2 年期與 10 年期美債殖利率持續倒掛，衰退陰霾揮之不去，美股週五 (8 日) 多空交戰，四大指數收盤漲跌互見，科技股奮力撐盤之下，那指收紅 0.12% 至 11,635.31 點，創 6 月 9 日以來收盤新高，延續五個交易日升勢。

綜觀本週，四大指數週線齊揚，道瓊週漲幅達 0.77%，標普週漲 1.94%，那指週漲 4.56%，費半表現更亮眼，本週累計漲幅高達 6.49%。

數據方面，美國勞工部週五公布 6 月非農新增就業報 37.2 萬人，遠優於市場預期的 26.8 萬人，失業率報 3.6%，與 5 月持平，非農數據連續第三個月超出預期。

政經方面，亞太蘭大聯準銀行總裁波斯提克 (Raphael Bostic) 直到最近仍是聯準會最鴿派的官員之一，但他週五鷹式表態稱，完全支持 7 月再次升息 3 碼。紐約聯準銀行總裁威廉斯 (John Williams) 週五預估，美國今年經濟成長可能會低於 1%，且在 2023 年之前保持低迷。

美國面臨 40 多年來最嚴重的通膨，拜登政府有意取消部分中國商品關稅以抑制通膨，拜登週五與顧問召開會議，研議是否削減中國關稅的問題，會後他表示，尚未決定是否取消對中關稅。

此前，美國貿易代表署 (USTR) 已接獲逾 400 件請求，呼籲維持前總統川普對中國施加的「301 條款」所有關稅，這讓美國當局陷入兩難。

各國政壇近期接連發生大事，英國首相強生週四宣布辭職後，日本前首相安倍晉三週五遭遇槍擊逝世，安倍政治生涯以鷹派政策和「安倍經濟學」經濟戰略聞名，為日本有史以來連續總任期最長的首相。拜登對此表示，他感到震驚、憤怒且深切悲痛，在此悲痛的時刻，美日兩國站在一起。

企業新聞 

英特爾 $INTC 跌 0.39% 至每股 37.99 美元。外媒報導，英特爾第 14 代 Meteor Lake 為旗艦產品計畫被推遲到明年下半年，美國晶片業龍頭英特爾執行長季辛格 (Pat Gelsinger) 下月可能會訪問台積電，以修改其 3 奈米生產計畫。

台積電 ADR $TSM 上漲 1.07% 至每股 81.51 美元。台積電週五公布 6 月合併營收約 1758.74 億元，月減 5.3%，年增 18.5%，第二季合併營收為 5341.4 億元，較上季的 4910.8 億元，季增 8.77%，優於預期且超越財測高標。

特斯拉 $TSLA 上漲 2.54% 至每股 752.29 美元。中國乘用車協會 (CPCA) 8 日公布，特斯拉上海廠在 6 月售出 78906 輛中製電動車，實現自 2019 年開業以來的最高單月製造汽車銷量。

推特 $TWTR 下跌 4.98% 至每股 36.81 美元。投行 Wedbush 分析師 Dan Ives 發布報告指出，馬斯克目前維持 54.20 美元的收購價基本上是不可能的，市場密切關注推特假帳號和馬斯克融資問題，預測重新談判的可能性有 60%。

美國電玩遊戲零售商 GameStop $GME 下跌 4.87% 至每股 128.54 美元。在批准 1 股拆 4 股的股票分割計畫後，GameStop 週四宣布開除財務長 Michael Recupero  ，而且內部傳出即將裁員的消息。

$DHER 快遞英雄上漲13.5% 費半勁揚 標普連四紅(投組YTD -18.6%)

投組成分個股(eToro實單績效連結) 

本日創新高個股

市場重要指數

關鍵非農就業報告發布前，美股週四 (7 日) 開高走高， 原油回升每桶 100 美元上方，能源股重回多方懷抱，科技股持續為逢低買盤搶進焦點，三星初步財報利多助攻下，晶片股漲勢更為兇猛，台積電 ADR 強彈逾 6.7%。

四大指數終場集體收紅，道瓊收高近 350 點，那指揚升 2.28%，費半勁揚  4.48%，而標普收漲 1.5% ，連續四個交易日收紅，創今年以來最佳連勝紀錄。

數據方面，美國上週初領失業救濟金人數達  235,000 人，創近半年新高，同時，Challenger, Gray & Christmas 調查發現，美國雇主計劃裁員人數在 6 月飆升至 32,517 人，較前月增長 57%，是自 2021 年 2 月以來最高，顯示緊俏的勞動力市場出現降溫跡象。

美國 5 月貿易逆差下降 1.3% 至 855 億美元，主因是利率上升導致美國需求放緩抑制進口。

另外，原定於今日公布的「小非農」之稱 ADP 就業數據，因編制方法改進而暫停公布。

政經消息，債市持續發出衰退警告，2 年期與 10 年期美債殖利率呈現倒掛，聖路易聯準銀行總裁布拉德 (James Bullard) 和聯準會理事華勒 (Christopher Waller) 認為經濟衰退的擔憂已被市場誇大，他們皆維持鷹派立場，支持 7 月升息 3 碼。

俄羅斯法院已通知下令全球最大石油管道之一的「裏海石油管線」(CPC) 暫停營運 30 天，鑒於 CPC 處理全球約 1% 原油，令市場恐懼不安，國際油價回升，推升能源股週四猛烈的漲勢。

拜登政府削減中國商品關稅尚未明朗化之際，美國週四宣布同意取消對加拿大太陽能產品的關稅，激勵太陽能類股走強。

英國政壇週四出現「大地震」，首相強生 (Boris Johnson) 在黨內排山倒海的壓力下，將辭去保守黨魁，意即同時辭去首相職務，強生將暫代首相職務直到秋天，外媒傳出預計在 9 月初選出新首相。美國總統拜登表示，儘管強生下台，英美兩國關係依舊牢固。

企業新聞 

三星電子週四發布初步財報，由於伺服器晶片需求強勁，預估第二季營收年增率高達約 21%，HI Investment & Securities 分析師 Song Myung-sup 表示：「結果沒預期那麼糟。」此消息推動台積電 ADR 等晶片股集體上揚。台積電 $TSM 強彈 6.74% 至每股 80.65 美元，終止連續六個交易日下滑的頹勢。

中國商務部週四公布刺激汽車需求計畫，暗示可能擴大對電動汽車的稅收優惠政策，中國造車新勢力「蔚小理」全面攀高，蔚來汽車 ADR $NIO 暴漲 8.02%、小鵬 ADR $XPEV 大漲 5.53%、理想汽車 ADR $LI 上漲 1.76%。美國電動車製造商特斯拉 $TSLA 大漲 5.53% 至每股 733.63 美元。

推特 $TWTR 上漲 1.52% 至每股 38.79 美元。推特週四指出，公司目前每天刪除超過 100 萬個垃圾帳號，並重申垃圾帳號數量不多，有意向馬斯克喊話以推進收購。

比特幣站上 21,000 美元大關，區塊鏈概念股連番上漲，Marathon Patent Group $MARA 猛漲 24.07%。

Meta $META 上漲 1.43% 至每股 172.19 美元。市場傳出，Meta 頭戴裝置將稱為「Quest Pro」，定價超過 1000 美元，預計在今年下半年正式亮相，粗估出貨 200 萬台。同時，蘋果也傳出將於今年下半年推出 VR 頭戴裝置，搶攻元宇宙市場。

GameStop $GME 股價高飛 15.14% 至每股 135.12 美元。 GameStop 董事會批准 1 股拆 4 股的股票分割計畫，以試圖重振在市場拋售中吸引散戶。

太空旅遊公司維珍銀河 $SPCE 飆漲 12.09% 至每股 7.23 美元。波音 $BA 上漲 2.69% 至每股 139.97 美元。維珍銀河與波音子公司 Aurora Flight Sciences 達成協議，將額外建造兩架航空母艦，預計首架航母將於 2025 年投入使用。

$BYND 超越肉類上漲6% Fed釋鷹派會議紀要 科技股尾盤急拉(投組YTD -19.8%)

投組成分個股(eToro實單績效連結) 

本日創新高個股

市場重要指數

聯準會週三 (6 日) 釋出鷹派的 6 月會議紀要，重申對抗通膨的承諾，紐約原油墜入熊市，能源股賣壓沉重，所幸科技股尾盤急拉，四大指數翻紅作收。

數據方面，美國 6 月 ISM 非製造業指數報 55.3，優於市場預期，雖連三個月下滑，創自 2020 年 5 月以來新低，但仍維持在 50 基準點以上。美國 5 月 JOLTS 職位空缺 1125.4 萬人，連續兩個月創疫情以來最大單月跌幅，凸顯大辭職潮有降溫趨勢。

政經方面， 聯準會公布上月 FOMC 會議紀要指出，若通膨未如預期下滑，聯準會可能會採取「更具限制性」的政策立場，儘管這可能會在一段時間內減緩經濟增長步伐。與會官員預期 7 月會議可能會再升息 2 碼或 3 碼。

會議紀要發布後，根據 CME 的 FedWatch 工具顯示，聯邦基金利率期貨交易員預測聯準會於 7 月升息 3 碼的機率從 83% 左右提高至超過 90%。

西方國家持續擴大對俄國的制裁力道，7 大工業國 (G7) 上月底同意研究對俄國石油價格設置上限後，外媒週二引述消息人士指出，美國及盟國正討論將俄羅斯石油價格限制在每桶 40 至 60 美元之間，藉以弱化俄國財源，同時穩定國際油價。

企業新聞 

蘋果 $AAPL 上漲 0.96% 至每股 142.92 美元。高盛警告，若全球經濟衰退來臨的話，蘋果硬體和設備銷售將面臨風險，未來連續兩個財年的營收都將會減少 2%，故將蘋果目標價從先前的 157 美元下調至 130 美元，維持「中性」評級。

微軟 $MSFT 上漲 1.28% 至每股 266.21 美元。英國競爭及市場管理局 (CMA) 對微軟收購電子遊戲發行商動視暴雪 (ATVI-US) 展開初步反壟斷調查，評估這筆交易是否會損害市場競爭，導致價格上漲或消費者選擇空間減少，預計今年 9 月 1 日前完成評估，再決定是否進一步深入調查。

美國電動車製造商特斯拉 $TSLA 震盪收黑 0.57% 至每股 695.20 美元。中國乘用車協會 (CPCA) 週三公布初步估計顯示， 特斯拉 6 月在中國的售出約 78000 輛中製電動車，月增率高達 142%，年增率達 135%。

英特爾 $INTC 上漲 0.82% 至每股 36.99 美元。英特爾週三證實，因專注於晶片業務，已將旗下無人機燈光秀業務的「部分資產」出售給馬斯克弟弟 Kimbal Musk 的 Nova Sky Stories 公司，但英特爾沒透露出售價格。

愛立信 ADR $ERIC 上漲 0.68% 至每股 7.42 美元。愛立信下修今年 5G 用戶數預估，從先前的 11 億戶降至 10 億戶，預估 2027 年 5G 用戶衝上 44 億戶。

$DASH.US DoorDash上漲10% 美債殖利率又見倒掛 道瓊小幅收黑(投組YTD -20%)

投組成分個股(eToro實單績效連結) 

本日創新高個股

市場重要指數

華爾街對經濟衰退即將來臨的擔憂日益加劇，美股週二 (5 日) 開盤挫低，道瓊早盤大跌逾 600 點，2 年期和 10 年期美債殖利率出現倒掛，紐約原油價格跌破每桶 100 美元關卡，能源股重創，太陽能股也表現不佳，銀行股普遍疲弱，不過科技股力挽狂瀾，那指收紅逾 1.7%，道瓊跌幅收斂，收黑近 130 點。

7 月 4 日美國獨立日假期結束後，投資人重返市場，但市場情緒依然脆弱，在對經濟衰退的擔憂和對通膨過高的擔憂之間搖擺不定，亞特蘭大 Fed GDPNow 指標預計第二季 GDP 成長率將收縮 2.1%。再加上第一季下跌 1.6%，已符合技術面的衰退定義。2 年期和 10 年期美債殖利率週二出現倒掛，加深全球第一大經濟體步入衰退的疑慮。

由於美國經濟前景迅速惡化，市場交易員預計聯準會將在明年全面扭轉貨幣政策，並在 2023 年年中降息。

市場緊接著將聚焦週三公布聯準會 FOMC 的 6 月會議紀要、美國  6  月 ISM 非製造業指數和美國 5 月 JOLT 調查職位空缺報告，進一步了解聯準會對未來經濟政策的態度與方針，以及總體經濟走勢。

地緣政治方面，美國財政部長葉倫和中國副總理劉鶴週二舉行電話會議，雙方討論美中總體經濟和金融發展，以及物價上漲和糧食安全挑戰下的全球經濟前景，這次通話是兩人自去年 10 月以來首次直接進行討論。

針對中方持續呼籲美方取消全部對華加徵關稅，白宮週二回應，拜登政府仍在考慮關稅相關選項，不過《POLITICO》週二報導，美國總統拜登僅考慮對價值 100 億美元的中國商品取消關稅，同時為企業啟動新的豁免申請程序。

企業新聞 

蘋果 $AAPL 上漲 1.89% 至每股 141.56 美元。摩根大通表示，蘋果產品的預計交貨時間表明，iPhone 的平均交貨期穩定在 4 天，Mac 和 Apple Watch 可能受到供應鏈限制影響最大，但整體影響仍然不大。

荷蘭半導體設備 ASML ADR $ASML 下探 4.55% 至每股 409.00 美元。外媒引述消息人士報導，美國官員正在遊說 ASML 禁止向中國出售一些較舊的極紫外光 (EUV) 曝光機或深紫外光 (DUV) 系統，進一步擴大對中禁售設備範圍。

英國製藥巨頭阿斯特捷利康 $AZN 下跌 0.67% 至每股 65.51 美元。該公司週二宣布斥資 12.7 億美元收購 TeneoTwo 以強化其血液癌症產品線，預計今年第三季完成收購。

特斯拉 $TSLA 上漲 2.55% 至每股 699.20 美元。由於上海停工和供應鏈挑戰，特斯拉在 2022 年第二季交車數為 254,695 輛，結束了近兩年來連 7 季創新高的表現。市場傳出未來幾週中國廠和德國廠部分生產線將停工，摩根大通分析師認為，特斯拉產能和財報可能受到德國柏林跟美國奧斯汀廠特定執行問題的影響，故將特斯拉目標價從 395 美元下調至 385 美元，遠低於 Refinitiv 調查的共識預期。

美國第二大車廠福特 $F 下跌 1.02% 至每股 11.20 美元，年初至今股福特價近乎腰斬。福特公布第二季銷售數據年增 1.8% 至 483,688 輛，遠低於分析師預期的 3.3% 至 5.1% 年增率。

$BYND 超越肉類上漲7.2% 三大指數第三季開局強勁 台積電ADR暴跌近6%(投組YTD -20.6%)

投組成分個股(eToro實單績效連結) 

本日創新高個股

市場重要指數

美股下半年首個交易日，經濟數據持續抑制市場情緒，美股週五 (1 日) 開盤後呈現震盪局面，美光釋出低於預期的財測後，晶片股一路下殺，不過尾盤買盤進駐公用事業、非必需消費品和房地產類股，加上下週一假期前交投清淡促使美股反彈加劇，道瓊、標普和那指終場同步收紅，僅費半收黑 3.83%，台積電 ADR 暴跌近 6%。

綜觀本週，道瓊週跌 1.3%、標普週跌 2.2%、那指週跌 4.1%，均創下五週來的第四週下跌。

數據方面，美國 6 月 ISM 製造業指數降至 53.0，低於市場普遍預期的 54.9，自 2020 年 6 月以來最低，其中新訂單指數受長期供應緊張與需求疲軟，出現兩年來首次萎縮，進一步證明美國經濟正在迅速放緩。

亞特蘭大 Fed GDPNow 指標預計第二季 GDP 成長率將收縮 2.1%。再加上第一季下跌 1.6%，已符合技術面的衰退定義。儘管出現更大幅度的收縮，這也引發市場猜測聯準會可能比預期更早地結束升息週期。

野村證券指出，美國連續二季出現技術性衰退的風險正在上升，美國官方承認的經濟衰退或於第四季到來。

展望美股後市，高盛週五發布報告警示，美股再次暴跌的機率依舊很高，因為投資人目前僅定價溫和的經濟衰退。摩根士丹利預估，美股恐將再跌 10% 後才會觸底。隨著牛熊指標連續第三週極度看跌的狀態，美銀分析師稱市場即將迎來衰退衝擊。

企業新聞 

蘋果 $AAPL 上漲 1.62% 至每股 138.93 美元。蘋果即將於 7 月 28 日發布最新財報，摩根大通表示，儘管存在供應鏈問題和宏觀經濟狀況，但蘋果即將公布的財報業績可能會超過華爾街的預期。

台積電 ADR $TSM 大跌 5.81% 至每股 77.00 美元，換算價為 458.38 元，折溢價率 1.08%。半導體業者週五透露，因庫存水位過高，台積電三大客戶蘋果、AMD 和 NVIDIA 罕見下修訂單，其中蘋果 iPhone 14 新機出貨目標大減 10%。

美國記憶體晶片製造商美光預計第三季銷售大幅下降並將減產，美光執行長 Sanjay Mehrotra 坦言今年 PC 出貨量市場跌近 10%，智慧型手機出貨量預計下跌 5%。

美光 $MU 週五下跌 2.95% 至每股 53.65 美元，拖累半導體類股全面受挫，個人電腦品牌大廠惠普 $HPQ 收跌 2.78%、戴爾 $DELL 大跌 7.53%。

Meta $META 下跌 0.76% 至每股 160.03 美元。Meta 執行長祖克伯 (Mark Zuckerberg) 日前向員工表示，嚴重經濟衰退恐降臨，今年工程師招聘人數至少縮減三成。

通用汽車週五宣布，晶片短缺和供應鏈中斷影響之下，延誤近 10 萬輛汽車的生產，因此第二季汽車銷量下降 15%。加拿大皇家銀行點評：「儘管消息令人失望，但值得注意的是，通用汽車預計將在 2022 年底之前完成生產並出售給經銷商。」通用汽車 $GM 週五早盤一度挫跌至每股 31.26 美元的單日低點，隨後震盪收紅 1.35% 至每股 32.19 美元。

空中巴士 ADR $EADSY 上漲 3.58% 至每股 25.16 美元。中國三大航空週五宣布，與空中巴士簽約合計購買近 300 架客機，金額超過 370 億美元。

$DHER.DE 上漲1.5% 標普上半年跌逾20% 創1970年以來最糟表現(投組 YTD -21.2%)

投組成分個股(eToro實單績效連結) 

本日創新高個股

市場重要指數

在最新數據反映通膨仍居高不下及消費者支出下降後，美股週四 (30 日) 拋售加劇，道瓊收黑 253.88 點，那指下滑 1.33%，標普收跌 0.88% 。 

2022 年上半年對大多數投資人來說是一場大屠殺，道瓊上半年跌幅達 15.3%，自 1962 年以來最慘上半年。標普下跌 20.56%，創 1970 年以來最糟的上半年表現。那指跌幅高達 29.51%，是有記錄以來最差上半年表現。債市遭遇史上最慘的上半年， 加密貨幣經歷「大屠殺」，比特幣上半年下跌 59%，美元則創 2016 年以來的最佳單季表現。

數據方面，美國 5 月個人消費支出 (PCE) 物價指數年增 6.3%，低於市場預期，而聯準會 (Fed) 首選的通膨指標—核心 PCE 物價年增 4.7%，略低於市場預期，但仍處於 1980 年代來的最高水平附近。

此外，5 月消費者支出僅月增 0.2%，低於預期的 0.4%，自去年 12 月以來，支出增速首次低於收入增速，表明在通膨高升和聯準會升息的情況下，美國經濟比之前預期的還要弱。

5 年期和 10 年期美債殖利率出現倒掛，倒掛通常顯示在未來 12 個月內將出現經濟衰退，但有時可能需數年時間。《華爾街日報》6 月調查顯示，經濟學家認為未來 12 個月美國經濟衰退的可能性為 44% ，遠高於 1 月份的 18%。

政經方面，石油輸出國組織與夥伴國 (OPEC+) 表示將堅持先前宣布的產量計劃，8 月每日增加 648,000 桶原油，能源股在油價下跌壓力下引領週四大盤走低。

俄羅斯揮軍入侵烏克蘭屆滿四個月，烏軍宣布俄軍已自黑海戰略據點、烏克蘭的蛇島全面撤退，俄軍則宣稱此次撤退是便利黑海航行及烏克蘭穀物出口。敘利亞承認烏克蘭東部 2 個分離主義共和國獨立，烏克蘭憤而斷交敘利亞。美國總統拜登週四稱，「未來幾天」宣布新一輪對烏克蘭的軍事援助，規模超過 8 億美元。

企業新聞 

蘋果 $AAPL 下跌 1.80% 至每股 136.72 美元。蘋果在韓國開放第三方應用支付，讓韓國成為第一個在 App Store 開放第三方支付的國家，不過蘋果將向使用第三方支付系統的應用程式開發人員收取 26% 的佣金。

特斯拉 $TSLA 下跌 1.76% 至每股 673.42 美元，創特斯拉 IPO 以來最差單季表現。分析師預計特斯拉將結束其近兩年來創紀錄的季度交車量，因為上海封城相關的長期停工影響其生產和供應鏈，Refinitiv 共識預期顯示，預估特斯拉第二季的交車量約為 295,078 輛，低於上一季創紀錄的 310,048 輛。

Meta  $META 下跌 1.64% 至每股 161.25 美元。Meta 內部備忘錄顯示，公司正在為今年下半年的人事精簡及預算撙節做好準備，以應對宏觀經濟壓力和數據隱私對其廣告業務的衝擊。

全球最大連鎖藥妝店集團沃爾格林聯合博姿 $WBA 大跌 7.27% 至每股 37.90 美元。該公司最新財報表現不俗，但維持其全年財測不變，預估調整後每股獲利將以低個位數成長，因為預計新冠疫苗的需求放緩將拖累增長。

輝瑞 $PFE 週四隨大盤下跌 2.95% 至每股 52.43 美元。拜登政府表示，已與輝瑞和其合作夥伴 BioNTech 簽署一項新協議，為秋季疫苗接種活動提供 1.05 億劑 COVID-19 疫苗，交易價值 32 億美元。