$0700.HK 漲3% 川普要伊朗無條件投降 油價飆破90美元 道瓊跌超450點(投組YTD -2.3%)

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市場重要指數

油價飆破 90 美元，就業數據意外轉弱，美股週五 (6 日) 再度走低，主要指數同步收黑，也創下近一年來表現最差的一週。

市場正同時消化中東戰事升溫與美國勞動市場降溫的雙重衝擊，投資情緒轉趨謹慎。道瓊收跌 453.19 點，盤中一度重挫近 950 點。標普 500 指數下跌 1.33% ，那斯達克綜合指數收低 1.59%。

一週表現來看，標普本週下跌 2%，道瓊週跌幅高達 3%，那指週下跌 1.2%。三大指數今年以來也全部轉為負報酬。

西德州中級原油 (WTI) 價格週五突破每桶 90 美元，週漲幅高達 35%，創下自 1983 年石油期貨開始交易以來最大單週漲幅，油價飆漲與美國總統川普的最新表態有關。

川普發文表示，若伊朗未「無條件投降」，美國不會達成任何結束戰爭的協議，讓市場預期衝突恐持續升級。

能源供應風險也持續升溫。卡達能源部長卡比 (Saad al-Kaabi) 向《金融時報》表示，若衝突持續，海灣能源生產國可能在未來幾天被迫宣布不可抗力並停止部分生產，未來油價甚至可能飆升至每桶 150 美元。他警告，中東衝突可能拖累全球經濟。

除了油價衝擊，美國最新非農就業報告同樣令市場失望。美國勞工統計局公布，2 月非農就業人口減少 9.2 萬人，遠低於經濟學家預期的增加 5 萬人，也與 1 月修正後增加 12.6 萬人形成明顯反差。失業率則從 4.3% 升至 4.4%。

企業新聞

金融股表現疲弱，$BLK 週五狂瀉超 7%，原因是該公司限制一檔私人信貸基金的資金贖回，引發市場對私人信貸市場風險的擔憂。

$ORCL 與 OpenAI 取消在德州擴建人工智慧資料中心的計畫，甲骨文收黑 1.11% 至每股 152.96 美元，連帶拖累晶片股走勢。

$BA  勁揚 4.08% 至每股 231.11 美元，公司正接近達成一筆歷史級訂單。知情人士透露，當美國總統川普訪問北京並展開自 2017 年以來首次國是訪問時，可能宣布一筆多達 500 架 737 Max 客機的採購案，將成為公司史上最大飛機訂單之一。

資料中心晶片供應商 $MRVL 飆漲 18.35% 至每股 89.57 美元，因發布強勁營收展望而股價大漲，公司表示 AI 與資料中心需求增長速度快於預期。

加密貨幣市場新聞

$BTC 跌破69,000美元，日內下跌4.11%

《CLARITY法案》預計7月前通過，傳統金融與加密公司首次共同參與

Solana財庫公司DeFi Development投資Apyx後擬推分紅型穩定幣

Alchemy Pay獲德拉瓦州MTL牌照，拓展美國合規版圖

Jupiter在其行動應用程式中推出鏈上虛擬卡Jupiter Card

Cardano的ADA代幣現在可在瑞士137家Spar超市作為付款選項

$SPOT 漲3% 中東戰事升溫 道瓊重挫近800點(投組YTD -1.2%)

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市場重要指數

中東戰事升溫，油價突破每桶 80 美元，同時美債殖利率大幅走高，市場信心薄弱，道瓊指數週四 (5 日) 血染近 800 點，抹去 2026 年以來的全部漲幅。標普 500 指數跌幅達 0.56%，那斯達克指數跌幅相對較小，微跌約 0.3%。

美國與以色列對伊朗的軍事行動已持續第六天，戰事仍未出現降溫跡象，能源市場受到明顯衝擊，美國原油價格收在每桶約 81 美元，創 2024 年 7 月以來的最高。

美國內政部長柏根 (Doug Burgum) 稱，川普政府正評估多項方案，以應對油價與汽油價格上升帶來的壓力。

油價狂飆加劇通膨壓力，導致全球債券市場持續遭到拋售，美國 10 年期公債殖利率已連續第四天走升，美元指數走強。

有報導指出，川普政府正考慮對人工智慧晶片銷售實施許可制度，進一步拖累晶片股。

企業新聞

$BRK.B 收高 2.65% 至每股 500.40 美元，新任執行長阿貝爾 (Greg Abel) 表示，將把所有稅後收入用於庫藏股，這是自 2024 年以來首見的情況。阿貝爾以身作則，動用個人資金買入價值逾 1,500 萬美元的波克夏股票。

$MS 週四下滑 3.00% 至每股 162.55 美元，公司傳出計劃裁減約 3% 全球員工，波及投資銀行與交易、財富管理及投資管理 3 大部門。

$ORCL 收紅 1.59% 至每股 154.79 美元，該公司擬裁減數千名員工，以應對大規模 AI 資料中心擴張帶來的資金壓力。

$AVGO 勁揚 4.79% 至每股 332.74 美元，博通執行長陳福陽表示，公司預期 2027 年 AI 晶片銷售額將突破 1,000 億美元，公司也已經確保達成這項目標所需的供應鏈。

加密貨幣市場新聞

$BTC 跌破71,000美元，日內下跌0.96%

$ETH 跌破2100美元，日內下跌2.37%

美SEC主席表態：期待與CFTC主席合作，共同推動CLARITY法案

OKX Star：擬1.2億用戶接入ICE期貨與紐交所代幣化股票市場

Kraken推出統一執行層xChange，用於xStocks代幣化股票交易

Revolut申請美國全國性銀行牌照，擬直接連接聯準會支付系統

Apollo推出代幣化穩健收益產品mEVUSD，目標年化7%–12%

西聯匯款與Crossmint合作以推進其穩定幣USDPT在Solana上推出

Bridge發行的Sui生態穩定幣USDsui已上線主網

$COIN 漲14% 國際油價持穩 那指回升超1.2%(投組YTD -1.24%)

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市場重要指數

美股週三 (4 日) 止跌反彈，投資人對伊朗衝突可能降溫的預期升溫，加上美國民間就業數據優於市場預期，帶動市場情緒回穩。科技股領軍上攻，晶片股表現強勢，比特幣同步大漲。

週三收盤，那斯達克指數走高約 1.3%，標普 500 指數揚升 0.8%，道瓊斯指數收漲 238 點，扭轉前一日大幅下跌的走勢。

地緣政治方面，美國與以色列對伊朗發動的軍事行動已進入第五天。以色列週三再度對德黑蘭發動空襲，而伊朗正準備為在週末攻擊中身亡的最高領袖哈米尼舉行葬禮。衝突外溢風險一度衝擊全球市場，南韓股市週三甚至出現史上最大單日跌幅。

不過市場情緒在週三早盤轉趨樂觀。《紐約時報》報導指出，伊朗已透過管道接觸美國，探討結束衝突的談判可能性，讓投資人對局勢降溫抱持期待。不過，相關說法隨即遭伊朗官方否認。

美國總統川普週二表示，美國將為油輪提供保險並派遣護航，以恢復通過關鍵能源航道霍爾木茲海峽的航運。不過保險業分析人士指出，該措施實際效果仍存在不確定性。

美國國防部長赫格塞斯表示，伊朗難以在這場衝突中比美國撐得更久，並補充說，戰爭可能會持續長達八週，但也有可能更快結束。

油價在伊朗釋出談判訊號後趨於穩定。布蘭特原油期貨價格約在每桶 81 美元附近，西德州中質原油期貨約在 73 美元左右。

人力資源管理機構 ADP 公布，2 月民間企業聘雇人數增加 6.3 萬人，高於 1 月的增加 2.2 萬人與分析師預期的增加 5 萬人，市場將以此作為觀察勞動市場狀況的重要參考，並據此調整對聯準會 (Fed) 未來利率政策的預期。投資人目前正等待週五公布的非農就業報告，以進一步判斷經濟與利率走向。

企業新聞

$NVDA 上揚 1.66% 至每股 183.04 美元，執行長黃仁勳透露，向 OpenAI 投資 1000 億美元計劃或已不能實現，原因在於 OpenAI 即將公開上市，改變了資金需求的結構。

蘋果發布期待已久的低價版 MacBook Neo，起售價 599 美元，成為該公司歷來價格最低的新世代 Mac 筆電之一，$AAPL 週三仍下滑 0.47% 至每股 262.52 美元。

$AMZN 強彈 3.88% 至每股 216.82 美元。亞馬遜週二證實已裁減其機器人部門的員工，至少有 100 個白領職位受到影響。

$META 週三彈升約 1.9% 至每股 667.73 美元。《華爾街日報》報導指出，公司正成立一個專注於應用人工智慧的工程團隊，以強化其超級智慧研發布局。

軟體開發工具公司 $GLTB 表示，預期全年營收成長將趨於放緩，市場擔憂人工智慧發展可能對相關產業帶來衝擊，股價週三重挫約 6.2%。

加密貨幣市場新聞

$BTC 突破 74000 美元，日內漲幅 0.80%

$ETH 突破 2200 美元，日內漲幅 2.14%

美 SEC 和 CFTC 推進針對加密行業和預測市場的監管計劃

Kraken 獲批「精簡版」聯儲主帳戶，成為首家獲准接入美聯儲核心支付系統 Fedwire 的加密公司

$CRCL 漲3.6% 美伊戰火衝擊 道瓊一度下殺超千點(投組YTD -2.13%)

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市場重要指數

美國與伊朗開戰，美國總統川普稱在伊朗問題上，將「不惜一切代價」，市場憂心戰事可能演變為長期區域戰爭，拖累全球能源供應與經濟前景，美股主要指數週二 (3 日) 集體淪陷。

市場恐慌情緒一度升溫，道瓊指數曾狂瀉逾 1,200 點，不過在川普釋出能源航運保障訊息後，主要指數已從盤中低點明顯反彈，道瓊收盤下跌超 400 點，標普跌幅約 0.94%，那指下滑超 1%，費半指數重摔超 4.5%。

伊朗「鎖喉」荷姆茲海峽，布蘭特原油週二收盤飆升 4.71%，西德州中質原油 (WTI) 同樣勁揚 4.68%，盤中油價一度飆升逾 9%，反映市場對航運受阻的高度擔憂。

不過川普週二尾盤表示，美國將確保全球能源運輸暢通，若有必要，美國海軍將護送油輪通過荷姆茲海峽，並由美國國際開發金融公司 (DFC) 為航運公司提供政治風險保險與金融保障，以維持全球能源供應。

川普亦稱，美國「無論如何都將確保全球能源自由流動」，並強調美國擁有全球最強大的經濟與軍事實力，後續仍可能採取更多行動。

同時《紐約時報》報導，面對美國武力打擊北京長期經營的全球戰略盟友，北京有可能考慮取消或延後四月初的美中元首峰會 (川習會)。

油價急升也一度推高美債殖利率，市場擔心能源價格飆升可能重新推升通膨，進而影響投資人對聯準會 (Fed) 未來降息的預期。不過隨著油價回落，殖利率漲幅也同步收斂。

企業新聞

$AMZN 小漲 0.16% 至每股 208.73 美元，亞馬遜稱，位於阿拉伯聯合大公國的兩個資料中心遭到無人機攻擊，爾後該國的 AWS 資料中心後出現服務中斷，連帶包括外帶和計程車平台 Careem 在內的消費者應用程式以及支付公司 Alaan 和 Hubpay 都呈現服務中斷。

激進投資機構 Elliott Management 將向 Pinterest 投資 10 億美元，並計畫加快公司的股票回購計畫，$PINS 股價聞訊飛天大漲，收盤漲超 9% 至每股 19.10 美元。

無人機製造商 $AVAV 週二升幅超 9%。公司表示仍與美國太空軍就 SCAR 計畫合約進行談判，並計畫擴建位於新墨西哥州阿布奎基的設施，以支援太空與定向能量業務成長。

軟體公司 $MDB 狂瀉超 22% 至每股 252.73 美元。公司對第一季營收與獲利給出的財測低於市場預期，拖累其股價走低。

乙太網路連接方案供應商 $CRDO 股價崩跌超 14%，該公司第四季毛利率預測略低於市場預期，投資人備感失望。

加密貨幣市場新聞

Visa和Stripe的Bridge計劃將穩定幣卡擴展到100多個國家

Tether與瑞士盧加諾市將投資最高630萬美元擴大比特幣計劃

幣安計劃今年在亞洲新增5張監管牌照，幣安在亞太已持有澳洲、印度、印尼、日本、韓國、紐西蘭及泰國的監管授權

澳洲批准基於XRP Ledger的合規澳元穩定幣牌照

阿根廷引領拉丁美洲加密貨幣採用激增

$CRCL 漲12% 標普震盪收平 逢低買盤抵銷美伊戰事拋壓(投組YTD -1%)

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市場重要指數

美國股市周一 (2 日) 收盤接近平盤，盤中震盪劇烈。由於周末美國與以色列對伊朗發動空襲，股市早盤一度下跌，但隨著投資人逢低買進，盤中多次反彈。

幾項主要因素推動市場回升：

*美國油價自盤中高點回落，緩解了市場對戰爭可能衝擊美國經濟的憂慮。

*投資人大舉買進本輪牛市的科技龍頭股，這些現金充裕的公司被認為較能抵禦戰爭帶來的衝擊。

*歷史經驗顯示，股市往往能逐步消化過往的地緣政治衝突。

美國與以色列周末對伊朗發動攻擊，擊斃伊朗最高領袖，震撼全球市場。油價飆升，多數海外股市收低。

然而，在早盤拋售後，美國投資人進場逢低承接，顯示市場普遍預期此次衝突帶來的干擾將有限。

衝突最初推升國防股與能源價格，同時壓抑旅遊類股與對利率敏感的板塊。隨後，投資人轉向科技股，並評估中東衝突可能持續多久，以及其對通膨與聯準會 (Fed) 政策的影響。

在歐洲與亞洲，股市受到油價飆升與戰爭不確定性衝擊而走低。

法國與德國股市下跌逾 1%。日經 225 指數下跌 1.73%，開盤時一度重挫近 2%。

隨著油價上揚，能源公司表現優於大盤，但旅遊與航空股因航班取消、航空燃油成本上升，以及中東多地空域關閉而下跌。

中東地區多處油氣設施停止生產。美國原油期貨收盤上漲 6%，報每桶 71.23 美元，盤中漲幅一度達到兩倍。

國防股亦受提振，美國主要國防類股指數走高。

美國總統川普向 CNN 表示，「更大的一波行動尚未到來」，不過部分中東國家正遊說美國盟友，期盼戰事能迅速落幕。

企業新聞

輝達宣布兩大合作案，深化其在先進光學技術領域的布局。首先，輝達與光學元件製造商 $COHR  達成多年策略協議，將共同推動光學技術創新及產能擴張，以支援下一代 AI 基礎建設。同日再跟另一家光學技術公司 $LITE 簽署長期合作協議，目標同樣鎖定在下一代 AI 系統所需的光學技術突破。

$AAPL 發表 iPhone 17e 與搭載 M4 晶片的新款 iPad Air，為今年新一波產品更新拉開序幕。iPhone 17e 延續入門定位，起售價維持 599 美元，但基礎儲存空間提升至 256GB，被一些分析師視為「變相降價」，以在競爭激烈的智慧手機市場守住市占。

$AES 股價大跌逾 17%，此前由貝萊德旗下 Global Infrastructure Partners 與私募股權公司 EQT AB 主導的財團，同意以 334 億美元收購該公用事業公司，但收購價低於其前一日收盤價。

加密貨幣新聞

歐盟12家銀行組成的聯盟Qivalis計劃今年下半年推出歐元穩定幣

索尼銀行與日圓穩定幣JPYC合作，用戶將可直接向銀行帳戶購買JPYC

Tether聘請德勤出具USAT儲備報告

Bitfinex Securities重啟USDT計價代幣化債券發行

$NFLX 漲13% 費半瀉超1% 那指月跌幅逾 3%(投組YTD -0.37%)

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市場重要指數

美股主指週五 (27 日) 集體收黑，主因最新生產者物價指數 (PPI) 遠高於預期，市場對通膨黏著性的憂慮升溫，加上人工智慧 (AI) 不確定性持續發酵、美伊緊張情勢升溫，投資人風險情緒明顯降溫。金融與景氣循環族群同步承壓。

道瓊工業指數大跌 521.28 點，S&P 500 指數收跌 0.43%，那斯達克指數下跌 0.92%，收在 22,668.21 點。

數據進一步打擊市場信心，美國 1 月 PPI 月增 0.5%，高於市場預期的 0.3%；核心 PPI 月增 0.8%，亦明顯高於預估的 0.3%，顯示通膨壓力仍具黏性。

Block 大規模裁員，再度引發華爾街對人工智慧 (AI) 發展衝擊的關注，若未來有更多企業跟進裁員行動，可能呼應 Citrini Research 週一提出的情境預測，該機構描繪，到 2028 年大規模白領裁員可能使失業率升至 10%。

那斯達克 2 月累計下跌逾 3%，標普單月下滑 0.9%，均為 2025 年 3 月以來最大跌幅。道瓊同期則小幅上漲 0.2%，連續第十個月收漲。iShares 擴展科技軟體類股指數型基金 (IGV-US) 本月下跌近 10%，今年以來跌幅已接近 23%。

企業新聞

$NVDA 週五續挫 4.2%，延續前一交易日財報後的賣壓。該股週四已重挫 5.5%，創 2025 年 4 月以來最大單日跌幅，單日市值蒸發約 2,590 億美元，顯示市場對高估值科技股的敏感度升高。

$DELL 暴漲約 22% 至每股 148.08 美元，創 2024 年 3 月以來最大單日漲幅，因該公司第四季財報優於預期，受惠企業對 AI 伺服器與網通設備需求升溫，推動營收與獲利雙雙成長。

$XYZ 飆高近 17% 至每股 63.70 美元。這家擁有 Square 與 Cash App 平台的支付服務公司週四表示，將裁員 4,000 人、約占員工總數 40%，理由是人工智慧帶來的顛覆。同時，Block 也上調 2026 年財測。。

宣布退出 $WBD 的競標戰後，$NFLX 週五股價猛升超 13%，有報導指出，$PSKY 已向 Netflix 支付約 28 億美元的節約費，市場預期，華納兄弟將於美東時間週五正式宣布與派拉蒙相關的協議。

教育科技公司 $DUOL 急殺超 14% 至每股 101 美元。該公司釋出優於預期的第一季獲利，但為了 2028 年前達到每日活躍用戶 1 億人目標，公司將犧牲部分營收成長。執行長 Luis von Ahn 表示：「我們刻意優先推動用戶成長與教學品質，即使這會壓抑短期財務成長。」

$CRWV 重挫約 19% 至每股 79.56 美元，因該雲端服務商第四季虧損大於華爾街預期，第一季營收指引與全年調整後營益率展望也未達標。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破66,000美元，日內下跌2.07%

SEC主席表示上屆錯失良機，現正加速推進加密監管與代幣化試點

白宮與銀行業就穩定幣收益談判仍在推進，未將3月1日視為“生死線”

SBI 推出日本首個信託制日圓穩定幣JPYSC，擬二季上線

摩根士丹利申請美國全國性信託銀行牌照佈局加密託管與質押業務

花旗銀行擬於今年稍後推出機構級比特幣託管服務

德國AllUnity發行錨定瑞士法郎的合規穩定幣CHFAU

香港批准首個房地產代幣化項目

PayPal、MoonPay與M0聯合推出PYUSDx，支援應用程式創建自有穩定幣

SoFi成爲首家支持Solana存款的美國特許銀行

$SPOT 漲7% 輝達市值蒸發超2590億美元 費半重挫超3%(投組YTD +0%)

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市場重要指數

科技巨頭輝達與軟體大廠 Salesforce 最新財報未能提振大盤，市場瀰漫著謹慎的氣氛，華爾街「恐慌指數」VIX 一度站上 20，美股週四 (26 日) 多收墨。

標普 500 指數下跌 0.54%，那斯達克指數下跌 1.18%，道瓊指數近乎持平，費半指數重挫超 3%。

儘管輝達公布第四季營收與獲利雙雙優於預期，但股價仍急墜超 5%。其他晶片股同步走弱，博通、科林研發、威騰電子與應用材料跌幅均超過 2%。台積電 ADR 下跌 2.82%。

美國與伊朗核談判週四在日內瓦告一段落。阿曼外交部長布賽義迪 (Badr al-Busaidi) 於 X 平台表示，雙方協商已「取得重大進展」，但仍將各自返回首都，持續進行後續磋商。同時，他透露，技術層級會談預計下週在維也納登場。消息傳出後，西德州原油價格在每桶 65 美元附近小幅波動，整體市場氣氛仍偏向觀望。

企業新聞

雖公布第四季營收與獲利雙雙優於市場預期，AI 巨頭 $NVDA 週四重挫 5.49% 至每股 184.89 美元，市值一夕蒸發 2,590 億美元。

華爾街分析，輝達股價下跌主因並非市場懷疑公司本身，而是投資人擔心其最大客戶 (亞馬遜、微軟、Meta、Alphabet) 能否從 AI 投資中賺到足夠利潤以支撐高額支出。

$CRM 公布 2026 財年第四季財報，業績超出分析師預期後，該股週四勁揚 3.91% 至每股 199.47 美元，不過，公司釋出的 2027 會計年度營收展望偏弱，壓抑漲勢。

$XYZ 週四宣布將在人工智慧時代進行重大重組，裁減逾 4,000 名員工，約占整體人力近半，並同步公布第四季財報。消息激勵市場情緒，該股盤後飆升逾 20%。

$META 小漲 0.51% 至每股 657.01 美元，祖克柏領導的 Meta 在自研內部晶片開發上傳出遭遇阻礙，公司已報廢原本最先進的 AI 訓練晶片計畫，轉而把重心放在技術複雜度較低的晶片版本上。

加密貨幣市場新聞

美國OCC監管擬議：穩定幣贖回不超過2個工作日，單日贖回超流通規模10%可延長至7天

幣安選擇希臘為歐盟監管基地，趕在MiCA截止日期前提出申請

MetaMask與萬事達卡在美國推出支援鏈上回饋的支付卡

Gate 獲馬耳他PSD2 支付機構牌照，推進歐盟穩定幣基礎建設

Cactus Custody推出機構級自託管MPC，賦能資產自主與合規安全