$SPOT 漲6% 華許宣誓就任Fed主席 道瓊創新高(投組YTD +7.7%)

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本日創歷史新高個股 $AAPL $DIA

市場重要指數

美股週五 (22 日) 續揚向上，市場持續消化美伊和平談判進展，華許 (Kevin Warsh) 正式宣誓就任聯準會 (Fed) 主席，道瓊工業指數再創歷史新高，標普 500 指數則連續第八週收紅，寫下自 2023 年以來最長週線連升紀錄。

道瓊指數上漲 294.04 點，再度刷新歷史收盤紀錄，那斯達克指數微升 0.19%，標普 500 指數收漲 0.37%。

三大指數週線同步收紅，其中道瓊單週上漲 2.1%，標普上漲 0.8%，那指上漲 0.4%。

市場本週初一度承壓，主因投資人擔憂通膨持續升溫，恐推升聯準會再度升息風險。不過隨著美國與伊朗談判自週三起傳出進展，市場開始押注能源風險有望降溫，帶動風險偏好回升。

美國國務卿盧比歐 (Marco Rubio) 與伊朗媒體近期均釋出正面訊號，顯示雙方在和平協議談判上取得部分進展，但市場仍關注伊朗濃縮鈾庫存以及荷姆茲海峽問題，兩者仍是談判主要障礙。

油市方面，市場持續評估談判前景，布蘭特原油週五升至每桶約 103 美元，西德州原油 (WTI) 升至每桶約 96 美元。不過交易員認為，油市已部分反映達成協議的可能性，近期對談判消息的敏感度逐漸下降。

能源價格高漲也持續衝擊消費者信心，密西根大學最新調查顯示，美國消費者信心跌至 (44.8) 歷史新低，通膨預期同步升溫，反映市場對油價與生活成本壓力仍存憂慮。

另外，美國總統川普週五主持聯準會新任主席華許宣誓儀式，華許正式展開四年主席任期。

華許表示，他將推動「改革導向」的聯準會，汲取過去經驗並擺脫僵化決策框架，在維持制度透明與績效標準下，帶領央行面對新一輪通膨與能源衝擊挑戰。

隨著伊朗衝突推升油價，加上勞動市場仍維持穩定，市場預期聯準會今年降息空間可能進一步受限。

企業新聞

AI 題材仍是市場焦點。$NVDA 在財報公布後持續消化賣壓，股價週五下跌近 2% 至每股 215.33 美元，單週跌幅達 6.07%。

聯想財報優於預期帶動 PC 類股強勢上攻。$DELL 噴高逾 16%，創歷史新高，成為標普 500 指數當日表現最佳個股；$HPQ 也狂升 15.8%，兩家公司預計下週公布財報。

$QCOM 週五飛漲 12% 至每股 238.16 美元，近一個月累計漲幅超 75%。Stellantis 與高通週五宣布擴大多年技術合作關係，將高通打造的 Snapdragon 數位底盤系統單晶片 (SoC) 搭載於 Stellantis 新一代車款，顯示高通版圖已從手機延伸至下一代智慧終端與行動運算市場。

$RDDT 跌超 5% 至每股 141.67 美元。Meta 推出名為「Forum」的獨立臉書社團應用程式，並將其定位為「專為深度討論、真實解答與關注社群打造的專屬空間」，整體定位與 Reddit 的核心價值主張高度重疊，引發市場對競爭加劇的擔憂。

加密貨幣市場新聞

$BTC 跌破76,000 USDT，24小時內下降2.15%

$ETH 跌破2,100 USDT，24小時內下降2.36%

$SPOT 漲13% 美伊協議露曙光 道瓊再創收盤新高(投組YTD +7.7%)

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市場重要指數

美股週四 (21 日) 連續收高，道瓊工業指數創下三個多月以來的首次收盤新高，主因市場傳出美國與伊朗在巴基斯坦斡旋下已接近達成和平協議，加上美國國務卿盧比歐 (Marco Rubio) 表示，結束伊朗戰爭的協議已出現「一些好的跡象」，帶動市場風險偏好回升。 

標普 500 指數微升約 0.2%，那斯達克指數上漲約 0.1%，道瓊收漲超 270 點，創歷史新高。市場同時持續消化輝達 (NVDA-US) 財報，以及 SpaceX 遞交 IPO 申請文件的影響。 

油市方面則呈現劇烈震盪，布蘭特原油與西德州原油期貨早盤一度大漲，但隨著美伊和平協議消息傳出後迅速由升轉跌。

西德州原油期貨 (WTI) 下跌近 2%，收每桶 96.35 美元，布蘭特原油期貨下跌逾 2%，收每桶 102.58 美元。

消息指出，伊朗半官方媒體 ILNA 報導，在巴基斯坦的斡旋下，美伊協議的最終草案已達成一致，內容包括全面停火、保障波斯灣與荷姆茲海峽航行自由，以及逐步解除對伊朗經濟制裁。

雙方將於七天內針對剩餘未決問題展開談判，但未提及伊朗核濃縮計畫。

美國川普重申，對伊朗戰爭將「很快」結束，汽油價格將「跌至比以前更低的水準」。

企業新聞

在 AI 熱潮推升下，市場早已習慣輝達持續超預期表現，即使繳出營收與獲利雙優的亮眼成績單，$NVDA 股價週四仍下跌 1.77%，收在每股 219.51 美元。 

$IBM 狂飆超 12% 至每股 252.97 美元，《華爾街日報》報導，美國政府週四宣布擴大量子運算布局，將向包括 IBM (IBM-US) 新創事業在內共九家量子運算公司提供補助並取得股權，顯示川普政府正將量子科技納入國家戰略投資版圖。

$GFS 急升 15% 至每股 81.35 美元。格芯正在進軍量子領域，週四宣布成立一家名為「量子技術解決方案」的公司，該公司預計將獲美國政府 3.75 億美元的投資。

金融軟體開發商 $INTU 宣布裁減 17% 的全職員工後，股價週四暴跌超 20% 至每股 307.07 美元。

$APLD 瘋漲近 22% 至每股 48.02 美元，公司週三晚間宣布，已與一家美國超大規模資料中心營運商簽訂了一份新的 15 年租賃協議，用於該營運商的第四個 AI 工廠園區。

加密貨幣市場新聞

$BTC 突破78,000美元，日內漲幅0.96%

$BNB 突破660 USDT，24小時內上漲1.07%

Kraken母公司Payward獲得杜拜VARA批准，將提供AED交易與當地合規服務

$AMD 漲8% 油價回落+債市賣壓降溫 三大指數全面反彈(投組YTD +7.5%)

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市場重要指數

隨著油價回落、美債市場拋售壓力降溫，加上市場靜待 AI 晶片龍頭輝達 (NVDA-US) 盤後公布財報，投資人情緒明顯回暖，美股週三 (20 日) 全面反彈。

費半指數狂升超 4%，標普 500 指數收漲逾 1%，那斯達克指數大漲 1.5%，道瓊工業指數收紅超過 640 點。

市場情緒回穩，主因近期引發震盪的債市壓力暫時降溫。此前美債殖利率一度攀升至接近 20 年高點，市場擔憂通膨居高不下，恐迫使聯準會 (Fed) 重新轉向升息，打擊科技與成長股。

聯準會週三公布的 4 月會議紀錄顯示，若通膨持續高於 2% 目標，決策官員準備調整原先偏向寬鬆的政策立場。

另一方面，原油價格出現近一個月最大單日跌幅，也為市場帶來支撐。美國總統川普表示，美國與伊朗協議已進入「最後階段」，加上多艘油輪恢復通行荷姆茲海峽，市場對供應中斷疑慮降溫。

市場焦點則集中在 AI 龍頭輝達財報。盤後公布結果顯示，輝達第一季營收與獲利雙雙優於市場預期，第二季財測同樣高於華爾街估值。

企業新聞

$NVDA 收高 1.30%  至每股 223.47 美元，盤後卻小跌 0.98%。這家 AI 巨頭週三盤後公布財報超出預期，這主要得益於人工智慧資料中心需求強勁以及晶片製造商之間日益激烈的競爭。該公司還將季度股息提高至每股 0.25 美元。

$MU 勁揚 4.76% 至每股 731.99 美元。三星電子與工會週三稍早宣布談判破局，將按計畫自 5 月 21 日至 6 月 7 日罷工，Jefferies 分析師預估，罷工可能影響全球約 3% 記憶體晶片產量，帶動價格上升。

不過南韓勞動部長親自介入協調下，三星電子勞資雙方在罷工前約 1 小時達成暫時協議，美股週三午盤時段，工會已通知會員總罷工行動，將暫緩執行，直到後續另行發布指令為止。 

航空類股全面上攻，$UAL 飆升 9.99%，達美航空 (DAL-US) 9.39%，市場傳出有三艘超級油輪正在通過荷姆茲海峽，帶動油價回落，舒緩航空業燃油成本壓力。

$META 微升 0.41% 至每股 605.06 美元。《華爾街日報》報導，公司已啟動先前規劃的大規模裁員計畫，預計裁撤約 8,000 名員工，占總人力約一成。 

$TGT  挫跌 3.86%，即便同店銷售成長 5.6%、創 2022 年初以來最佳單季表現，且每股獲利優於市場預估，股價仍未獲買盤支持。

$ASML 跳漲 6.22%  至每股 1550.18 美元，瑞銀認為 ASML 擁有「業內最具吸引力的風險 / 回報」，將 ASML 重新列為歐洲半導體產業的首選股，將其目標價從 1,600 歐元上調至 1,900 歐元，並將其 2027 年和 2028 年的獲利預期大幅提高至遠高於市場普遍預期。

加密貨幣市場新聞

$BTC 突破78,000美元，日內漲幅0.71%

$BNB 突破650 USDT，24小時內漲幅1.56%

歐盟啟動MiCA 框架評估諮詢，徵集加密資產監管回饋

英國央行計畫下個月發布系統性穩定幣監管草案，並在年內最終定稿

新加坡金管局撤銷Bsquared 重大支付牌照

歐元穩定幣專案Qivalis已獲得37家銀行支持

Sui推出無需Gas費的穩定幣轉帳功能

BIT旗下Matrixport Technologies Ltd獲BVI監管批准，取得SIBA投資業務牌照及VASP註冊

$COIN 漲2% 30年美債殖利率創19年新高 標普連三黑(投組YTD +6.37%)

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市場重要指數

美股週二 (19 日) 再度疲軟，標普 500 指數收跌 0.67%，連續第三個交易日收黑。美債殖利率攀升，科技股回檔，拖累大盤表現。

市場賣壓主要來自債市波動。美國 10 年期公債殖利率再度升破 4.6%，30 年期公債殖利率盤中一度觸及 5.2%，觸 19 年新高，顯示市場對通膨與利率前景憂慮升溫。

近期荷姆茲海峽封鎖疑慮推升油價，市場擔心能源成本上升恐重新帶動通膨壓力，使投資人開始討論聯準會 (Fed) 是否可能重新轉向更鷹派立場，甚至不排除升息可能。

在高利率預期升溫下，成長股首當其衝，尤其 AI 類股估值再度受到市場檢視。

輝達將於週三盤後公布財報，市場對這家全球市值最高企業寄予高度期待。由於輝達被視為 AI 投資熱潮的重要風向球，其財報與展望不僅牽動半導體族群，也可能左右整體市場情緒。

美國總統川普週一表示，美國與伊朗正展開「嚴肅談判」，且伊朗核計畫達成協議的機率「非常高」。美國副總統范斯 (JD Vance) 週二稱，美國已向伊朗提出明確條件，即德黑蘭必須永久放棄發展核武，否則美方不排除重啟軍事行動。

企業新聞

$GOOG 跌超 2% 至每股 384.90 美元。

Google 將在年度 I/O 大會上展示一系列全新 AI 創新技術與模型，包括 Gemini 模型 Omini 和 3.5 Flash，以及 AI 代理 Gemini Spark。

部分投資人選擇在 AI 晶片龍頭輝達即將公布財報前提前獲利了結，$NVDA 走低 0.77% 至每股 220.61 美元，連續第三個交易日收黑。

根據選擇權持股數據，市場預期輝達在財報發布後的隔日股價可能出現約 6.5% 的漲跌幅，較 2 月財報前預期的 5.6% 有所擴大。

$MU 週二反彈逾 2% 至每股 698.74 美元，終止連續三個交易日跌勢，花旗看多美光，將其目標價上修至 840 美元，預估 DRAM 價格明年暴漲 200%。瑞穗證券則維持美光「買入」評級，上調目標價至 800 美元。

$AAPL 收紅 0.38% 至每股 298.97 美元，蘋果硬體主管 Johny Srouji 對硬體開發部門進行重大管理層重組，期許加快未來設備的研發進程並實現自研晶片與產品團隊的更緊密整合。

加密貨幣市場新聞

$BTC 突破77,000美元，日內漲幅0.63%

$ETH 突破2100美元，日內下跌0.40%

$BNB 突破640 USDT，24小時小幅下降0.57%

英國央行副行長：代幣化可降低成本、加速結算並促進競爭

前FTX 高層推出「零虧損」AI 交易平台UpsideOnly

$ISRG 漲4% 記憶體族群拖累科技股 那指標普連二跌(投組YTD +7.47%)

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市場重要指數

美國股市周一 (18 日) 多收低，受科技股走弱拖累，其中記憶體晶片股跌勢尤其明顯。投資人持續關注油價與公債殖利率走勢，同時等待中東衝突的進一步發展。

標普 500 與那斯達克綜合指數皆連續第二個交易日下跌。道瓊工業指數則上漲 159.95 點，漲幅 0.32%。

不過，上周五全球主權債殖利率攀升，使主要指數承壓。美國 30 年期公債殖利率升至約一年高點，10 年期公債殖利率也維持高檔。英國 30 年期公債殖利率升至 1990 年代末以來最高，日本長天期公債殖利率同樣攀升。

伊朗與美國的緊張局勢仍未緩解，油價維持高檔，市場對衝突後續發展仍缺乏明確方向。西德州中級原油 (WTI) 期貨上漲約 3%，收在每桶 108.66 美元；布蘭特原油 (Brent) 則上漲逾 2%，收在每桶 112.10 美元。

不過，在美國總統川普於 Truth Social 發文表示，原定周二對伊朗的攻擊行動將暫緩後，油價漲勢有所降溫。川普指出，卡達、沙烏地阿拉伯與阿拉伯聯合大公國領導人要求暫停行動，因為目前「正進行嚴肅談判」，可能達成一項「美國可接受」的協議。

此外，上周公布的通膨數據高於預期，讓市場認為聯準會 (Fed) 短期內降息的可能性大幅降低。

根據芝商所 (CME)FedWatch 工具，交易員目前預估聯準會今年底前升息 25 個基點的機率為 37.8%，反映市場消化上周高於預期的通膨數據。

全球市值最高公司輝達將於周三公布財報。市場對其表現抱持高度期待，該公司股價自 3 月低點以來已大幅反彈，而費城半導體指數今年也因 AI 晶片需求強勁而大漲。

企業新聞

美國聯邦陪審團裁定馬斯克 (Elon Musk) 控告 OpenAI 背棄非營利的指控為敗訴，認為馬斯克提告時間超過法律追訴期，讓執行長奧特曼 (Sam Altman) 拿下關鍵勝利。但馬斯克不服判決，稱結果僅是「技術性裁定」將提出上訴。

$Meta 本周啟動新一輪大規模裁員，預計周三起裁減約 10% 人力，影響約 8,000 名員工，同時取消 6,000 個原訂招募職缺。這波裁員不僅是 Meta 近年最大規模人力重整之一，也反映在 AI 競賽升溫下，科技巨頭正加速將資源從人力成本轉向運算基礎建設與 AI 模型開發。

$NEE 宣布將以全股票交易收購 Dominion Energy(D-US)，總交易額約 668 億美元，以打造全球市值最高的受監管電力公用事業集團，並搶攻 AI 熱潮帶動的資料中心用電商機，這也是美國公用事業產業歷來最大併購案。

記憶體晶片類股遭遇拋售潮，起因於 $STX 執行長在摩根大通 (JPMorgan) 會議上表示，新建工廠「耗時太久」。該公司股價重挫近 7%，並拖累同業美光 $MU 下跌近 6%。市場擔憂記憶體產業產能不足，恐無法滿足快速成長的需求，進一步加劇賣壓。

$WDC下跌 4.8%，Sandisk 下跌 5.3%。其他 AI 概念股也同步走弱，包括 $NVDA 與 $AVGO 皆下跌約 1%。

加密貨幣新聞

$BT C跌破77,000美元，日內下跌1.34%

$ETH 跌破2100美元，日內下跌3.96%

SEC 隨時可能發出代幣化股票豁免

明尼蘇達州將於8月1日起允許銀行和信用合作社提供加密託管服務

Galaxy獲得紐約州BitLicense牌照，將在該州提供數位資產服務

$DASH 漲3.6% 川習會缺乏重大突破 債市暴跌 道瓊挫逾530點(投組YTD +7.43%)

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市場重要指數

美股週五 (15 日) 明顯回檔，科技股遭遇獲利了結，加上美債殖利率急升、油價持續飆漲，以及川習會缺乏重大突破，引發市場對通膨與經濟前景的擔憂，三大指數全面收黑。 

近期漲勢凌厲的 AI 與半導體股成為重災區 ，標普 500 指數收黑 1.24%，那斯達克指數下滑 1.54%，收在 26,225.14 點；道瓊工業指數受挫 537.29 點，跌幅 1.07%。 

30 年美債殖利率升破 5.1%，達到近一年來的最高水平，，進一步壓抑高估值成長股表現。市場擔憂，中東衝突推升能源價格，加上本週公布的通膨數據高於預期，恐讓聯準會 (Fed) 更難降息。 

國際油價週五同步飆升，美國西德州原油 (WTI) 期貨大漲 4.2%，收在每桶 105.42 美元，布蘭特原油期貨升 3.35%，收在每桶 109.26 美元。

此前，美國總統川普接受《Fox News》訪問時表示，他對伊朗「不會再有太多耐心」，並警告伊朗「應該達成協議」，進一步加劇市場對中東供應風險的憂慮。

隨著通膨壓力再度升溫，市場押注聯準會政策路徑將出現重大轉變。根據 CME FedWatch 工具，交易員目前已開始押注聯準會下一步可能是升息，而非降息，預估聯準會最快可能於 2026 年 12 月升息，機率接近 51%，到了 2027 年初，升息預期機率則進一步攀升。

企業新聞

延續前一日跌勢，$BA 再摔 3.80% 至每股 220.49 美元，週跌 7.91%。市場原先期待中國可能下訂約 500 架波音客機，但川普接受《Fox News》訪問時僅提到約 200 架訂單，低於市場預期，引發投資人失望情緒。

$AMAT 收黑 0.8% 至每股 436.62 美元。雖然公司第二季財報優於市場預期，本季財測也相當強勁，但投資人選擇趁高點調節持股。該股今年以來已累計大漲超過 70%。 

$MSFT 漲幅超 3% 至每股 421.92 美元。億萬富豪投資人艾克曼 (Bill Ackman) 透露，其旗下避險基金 Pershing Square 已建立微軟新部位，進一步提振市場信心。 

光通訊設備商 $COHR 下跌 5.55%，同業 Lumentum 也同步走弱。兩家公司今年漲幅分別高達 96% 與 151%，市場認為部分資金正在高檔獲利出場。 

加密貨幣市場新聞

$BTC 跌破80,000美元，日內下跌1.62%

幣安捕獲78%的加密交易所資金流入

$COIN 漲5% 川習會釋利多 輝達標普那指頭組齊創新高(投組YTD +8.7%)

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本日創歷史新高個股 $NVDA $VOO  $QQQ $VT.US $AOA

市場重要指數

川習會釋出穩定訊號，同時 AI 熱潮再度點燃市場情緒，輝達市值突破 5.7 兆美元，美股週四 (14 日) 全面走高，道瓊工業指數重返 50,000 點整數關卡，標普 500 指數與那斯達克指數同步改寫歷史新高紀錄。 道瓊揚升超過 350 點，標普走高約 0.8%，首次站上 7,500 點，那斯達克指數則上漲約 0.9%。 

川普與習近平週四正式展開為期兩天的美中高峰會。雙方均釋出改善雙邊關係訊號，會談內容涵蓋關稅、人工智慧與地緣政治等議題。 

習近平也在北京接見多位美國科技與企業領袖，包括輝達執行長黃仁勳、特斯拉執行長馬斯克，以及蘋果執行長庫克。據報導，習近平向美國企業界表示，中國改革開放將持續深化，「中國的大門只會越開越大」。 

市場同時關注伊朗局勢，隨著戰事持續推升油價，市場對通膨壓力再度升溫的憂慮也同步增加。

最新公布的美國 4 月零售銷售月增 0.5%，增幅較 3 月修正後的 1.6% 減弱，分析認為，伊朗戰爭造成能源價格上漲、推高燃料支出，可能影響到消費者對其他物品的消費意願。

聯準會方面，人事變動也受到市場關注。聯準會理事米蘭 (Stephen Miran) 已提交辭呈，預計將在華許 (Kevin Warsh) 正式接任聯準會主席前離職。 

企業新聞

川普週四宣布中國將向波音公司下 200 架飛機訂單，但此消息並未提振波音股價，因為這遠低於華爾街原先預期 (500 架)，失望性賣壓席捲下，$BA 週四急跌 4.74% 至每股 229.21 美元。

$AAPL 收低 0.22% 至每股 298.21 美元，外媒報導，蘋果與 OpenAI 長達兩年的合作關係已趨於緊張。OpenAI 未能從合作中獲得預期收益，目前正在準備採取可能的法律行動。 

$NVDA 勁揚 4.39% 至每股 235.74 美元，改寫歷史新高，市值一夕突破 5.7 兆美元，《路透》先前報導，美國商務部已批准約 10 家中國公司購買其第二強大的晶片 H200，進一步點燃市場對 AI 需求的樂觀情緒。 

被譽為輝達最強潛在競爭對手、AI 晶片新創公司 Cerebras Systems  (CBRS-US) 週四正式掛牌上市，開盤價為 350 美元，高於其 185 美元的 IPO 發行價，收漲 68%，至每股 311.07 美元，一夕市值達到 950 億美元。

$CSCO 狂飆 13.41% 至每股 115.53 美元，成為推升道瓊的重要功臣，因公布第三季財報與財測雙雙優於華爾街預期，並宣布將裁員近 4,000 人，作為 AI 導向重整計畫的一部分。

加密貨幣市場新聞

$BTC 跌破81,000 USDT，24小時內僅微幅上漲1.58% 

$ETH 突破2,300美元，日內漲幅0.08%

美國參議院銀行委員會週四通過加密貨幣市場結構法案《Clarity Act》，成為加密產業首部重要監管法案。

CME 集團將於 6 月推出納斯達克加密貨幣指數期貨

莫斯科交易所考慮推出全天候加密貨幣交易