股債雙殺！華許首秀掀鷹派震撼 SpaceX上市後首收黑（投組YTD+5.4%）

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本日創歷史新高個股 

市場重要指數

聯準會週三 (17 日) 宣布利率政策按兵不動，並釋出鷹派訊號，加上聯準會新任主席華許在記者會上多次強調履行「價格穩定」使命，引發市場重新評估貨幣政策前景，美股全面收黑，美債殖利率大幅攀升。 

道瓊週三盤中一度創下歷史新高，為連續第三個交易日刷新盤中紀錄，但最終由紅翻黑，收瀉 507.12 點，報 51,492.55 點。標普 500 指數下跌 1.21%，收在 7,420.10 點，那斯達克指數走低 1.34%，收在 26,021.66 點。

聯準會結束為期兩天的政策會議後，如市場預期將聯邦資金利率維持在 3.5% 至 3.75% 區間。

然而，最新經濟預測摘要 (SEP) 顯示，多位官員預估 2026 年利率將高於目前水準，聯邦資金利率年底預估中位數由今年 3 月的 3.4% 上調至 3.8%，暗示官員認為今年可能需要升息而非降息 。

值得注意的是，華許並未提交自己的利率預測，進一步增加市場解讀政策方向的難度。

除了點狀圖之外，投資人也聚焦華許在記者會上的發言。他多次重申聯準會必須履行維持價格穩定的使命，令市場對降息預期進一步降溫。 

企業新聞

馬斯克旗下太空探索公司 $SPCX 上市後首度收黑 4.95%，報每股 191.82 美元。自上週五掛牌上市以來，這家火箭與 AI 公司股價連日大漲，但市場擔憂未來禁售期結束後，大量股票解禁可能帶來賣壓。 

$INTC 勁揚 3.46% 至每股 121.10 美元，其最新先進晶片製程節點「18A-P」已正式進入「風險試產」階段，帶動 AI 概念股同步走高。 

$AVGO 猛升 4.30% ，收每股 392.90 美元。摩根大通重申「加碼」評級，目標價維持 580 美元，並表示將在目前價位積極買進。 

$MSFT 下跌 3.79% ，$PLTR 下跌 1.97%。Renaissance Macro Research 向客戶發布報告指出，投資人應在下一次反彈時賣出微軟與 Palantir，認為近期軟體股重新受到青睞的行情難以持續。

$HOOD 飛升 8.78% ，收在 105.20 美元。該線上券商週二宣布將裁減約 10% 全職員工後，週三獲得數家華爾街機構上調目標價，激勵股價走高。

加密貨幣市場新聞

$BTC 跌破64,000美元，日內下跌2.71%

密西根州聯邦法官裁定體育預測市場不屬於CFTC管轄範圍

富達推出穩定幣儲備貨幣市場基金，加入華爾街競爭

阿聯酋央行批准加密友善數位銀行Revolut牌照申請

BitGo向歐洲加密公司提供MiCA合規過渡方案

$UBS 漲1.8% 費半慘跌 道瓊創新高(投組YTD +6.9%)

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本日創歷史新高個股 $DIA $HYPE

市場重要指數

美股週二 (16 日) 收盤漲跌互見，隨著市場消化美國與伊朗達成臨時和平協議帶來的樂觀情緒，投資人將焦點轉向聯準會利率決議與新任主席華許 (Kevin Warsh) 的政策立場。

科技股遭遇獲利了結，資金轉向金融、工業及房地產類股，道瓊指數收漲 328.64 點或 0.64%，收在 51,999.67 點，盤中一度突破 52,000 點整數大關，創下歷史新高。

標普 500 指數下跌 42.94 點或 0.57%，收在 7,511.35 點；那斯達克指數下跌 307.60 點或 1.15%，收在 26,376.34 點。 

國際油價持續下跌，布蘭特原油價格跌破每桶 80 美元。市場預期，美國與伊朗代表將於週五在瑞士正式簽署諒解備忘錄 (MoU)，荷姆茲海峽可望全面恢復通航。 

美國總統川普表示，目前荷姆茲海峽已「部分開放」，船隻開始恢復航行，待週五完成簽署後將全面重啟，之後雙方還將展開為期 60 天的第二階段談判。

不過，協議細節仍不明朗。川普強調，伊朗將不得擁有核武；伊朗官方媒體則表示，核議題目前僅停留在原則性討論階段，尚未展開具體協商。

市場目前正等待聯準會週三公布利率決議。外界普遍預期聯準會將維持利率不變，並同步發布最新經濟預測。 

企業新聞

馬斯克旗下太空探索公司 $SPCX 勁揚 4.83% 至每股 201.80 美元，連續第三個交易日強勁走高，市值逼近 3 兆美元，超越亞馬遜，躍升全球第五大企業

$QCOM 收低 3.05% 至每股 214.07 美元。市場傳出，高通正與 AI 晶片新創公司 Tenstorrent 洽談收購事宜。此外，高通將於 6 月 24 日舉行投資人大會，市場預期屆時可能公布其客製化資料中心晶片的重要客戶身分。

雲端服務商 $RXT 升幅達 4.99% 至每股 6.21 美元。該公司宣布，已完成在資料中心採用 $AMD 晶片的合作協議。 

$MRNA 飆升 6.27% 至每股 55.40 美元，領漲標普。美國食品藥物管理局 (FDA) 公布將於 6 月 18 日召開會議，討論莫德納旗下 mFLUSIVA 三價 mRNA 流感疫苗。 

Jefferies 與美銀分析師指出，FDA 公布的會議文件內容與措辭整體偏向正面，顯示主管機關對莫德納及其疫苗持支持態度，有助提升市場信心。

加密貨幣市場新聞

$BTC 突破66,000美元，日內漲幅0.20%

$ETH 突破1800美元，日內漲幅1.00%

俄羅斯政府將允許USDC進入其受監管的加密市場

懷俄明州發行州級穩定幣FRNT，成美國首個發行自有加密貨幣的州

代幣化資產市場規模突破430億美元，SpaceX IPO成主要推動力

Coinbase將推出1:1代幣化的美國股票，持有者可獲得股息

Bybit 上線PIMCO、招銀國際代管的代幣化固收產品

$DASH.US 漲11% 美伊協議利多發酵 道瓊創歷史新高(投組YTD +7.2%)

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本日創歷史新高個股 $DIA

市場重要指數

美國股市周一 (15 日) 收高，那斯達克指數上漲 3%，道瓊工業指數創下歷史收盤新高。美國與伊朗達成初步協議，計劃結束中東戰爭並重新開放荷姆茲海峽 (Strait of Hormuz)，促使原油價格下跌，市場對通膨的擔憂也隨之減輕。

這項協議框架預計周五在瑞士正式簽署，但尚未涉及德黑蘭的核計畫及以色列與黎巴嫩衝突等關鍵議題。

儘管如此，受消息激勵，美國原油期貨收跌 4.9%，並觸及自 3 月以來最低水準。油價下跌推升了對能源價格敏感的航空與郵輪類股，但能源股遭受壓力。

油價走低有助於緩解通膨疑慮，投資人更願意承擔風險，使利率敏感型科技股大幅走高。三大指數連續第三個交易日上漲，收復了先前因中東局勢緊張以及 AI 概念股回檔而中斷的漲勢。

投資人希望，中東石油供應恢復與油價回落，能讓美國聯準會 (Fed) 在面對通膨壓力時，有空間維持利率不變，而非進一步升息。

除了伊朗協議外，這周另一大焦點是聯準會將於周三公布最新貨幣政策決議。這也是聯準會主席華許 (Kevin Warsh) 上任後主持的首次政策會議。此前公布的 5 月通膨數據顯示，較高的能源成本已開始反映在消費者物價中。

根據芝商所 (CME Group)FedWatch 工具，交易員普遍預期聯準會本周將維持利率不變，但市場仍預估年底前升息 1 碼的機率約 42%。

在標普 500 指數的 11 個主要產業板塊中，科技類股表現最佳，科技指數上漲 3.4%。能源類股則表現最差，下跌 3.6%。

另一方面，衡量市場恐慌情緒的華爾街「恐慌指數」VIX 已連續第三天下降。此前該指數曾在上周升至兩個多月來高點。

費城半導體指數周一大漲超過 5%，創下歷史收盤新高。此前該指數一度較前高回落逾 12%，如今已連續三天反彈。

企業新聞

$SPCX 上市第二個交易日大漲 19.6%。公司 IPO 大獲成功，市值突破 2 兆美元。該股周一收於 192.46 美元，遠高於 IPO 價格 135 美元。投資人對其上周五的強勁掛牌感到振奮，認為這場具指標意義的上市案，將有利於今年稍晚備受期待的 OpenAI 與 Anthropic IPO 計畫。

帶動半導體類股上漲的主要個股包括輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 上漲 3.5%，以及美光 (Micron Technology)(MU-US) 飆升 10.5%，至少兩家券商大幅調升其目標價。

$NVDA 計劃透過發行債券籌集至少 200 億美元資金，這將是公司自 AI 熱潮以來首次進入債券市場籌資。知情人士透露，輝達周一向美國證券管理委員會 (SEC) 提交文件中披露了這項募資計畫，但未說明具體金額。今年稍早，輝達曾表示可透過發行無擔保商業本票籌集最多 250 億美元資金。

$AMD 周一宣布收購一家專注於記憶體最佳化技術的企業 MEXT，希望藉此緩解記憶體價格持續攀升所帶來的壓力，消息帶動股價大漲近 7%。公司指出，此次收購將進一步擴大其 AI 產品組合，協助資料中心客戶提升系統效能、降低持有成本，並加快部署時間。

媒體集團福斯公司 $FOXA 周一宣布，將以現金加股票方式收購串流平台業者 $ROKU，交易總價值約 220 億美元。福斯集團希望透過結合自身的新聞與體育內容優勢，以及 Roku 龐大的串流用戶基礎，加速向數位媒體轉型。

加密貨幣市場新聞

$BTC 跌破66,000美元，日內下跌1.94%

歐盟MiCA過渡期將於7月1日結束，約75%加密公司面臨淘汰

DTCC宣布即將使用其持有的證券進行資產代幣化相關現場演示

杜拜VARA要求加密企業使用數據驅動的風險模型，每三個月更新風險評估

Gate 股票上線港股交易功能，首期涵蓋超過1,000 隻香港上市股票

$AMD 漲4% SpaceX上市首日狂飆 美伊互釋訊號 四大指數齊收高(投組YTD +5.28%)

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本日創歷史新高個股

市場重要指數

美股週五 (12 日) 收盤走高，市場持續消化美伊和平協議可能達成的消息，同時馬斯克旗下太空探索公司 SpaceX  以史上最大 IPO 之姿掛牌上市，推動市場風險偏好回升。美國消費者信心改善、通膨預期降溫，也為市場帶來支撐。 

道瓊工業指數收漲 353.51 點，報 51,202.29 點，標普 500 指數小漲 0.50%，收在 7,430.86 點，那斯達克指數微升 0.31%，收在 25,888.84 點。 

國際油價延續跌勢，布蘭特原油期貨跌幅超過 3%。市場評估美國與伊朗有望在下週七大工業國集團 (G7) 峰會前達成協議、重新開放荷姆茲海峽的消息。巴基斯坦總理稱，美國和伊朗已就一項協議達成「最終協議文本」。

伊朗媒體《Mehr News》進一步指出，美伊諒解備忘錄還將涵蓋解凍伊朗海外資金，但飛彈計畫不在談判範圍內。

不過，川普週五在 Truth Social 發文批評伊朗向媒體透露的內容「與雙方書面協議完全不符」，並指責德黑蘭缺乏誠信，要求伊朗盡快調整立場，一度引發市場對協議前景的擔憂。

隨後，伊朗外長阿拉格齊 (Abbas Araghchi) 表示，雙方「從未像現在這麼接近達成協議」，並呼籲媒體避免過度揣測內容，細節將在「適當時候」公布。

經濟數據方面，美國密西根大學公布，6 月初消費者信心指數由 5 月歷史低點 44.8 回升至 48.9，高於前值。一年期通膨預期為 4.6%，低於市場預估，顯示通膨壓力有所緩和。

企業新聞

馬斯克旗下太空探索公司 $SPCX 週五 (13 日) 正式掛牌交易，以每股 150 美元開盤，終場收在 161.11 美元，較每股 135 美元的 IPO 定價勁揚 19.34%，市值一舉衝上 2.1 兆美元，躋身美國市值第六大上市公司。

隨著 SpaceX 上市，執行長馬斯克 (Elon Musk) 身價在帳面上突破 1 兆美元，成為全球首位「兆富豪」 

$HOOD 收紅 1.04% 至每股 93.19 美元，SpaceX 上市首日交易過程中，Robinhood 因湧入大量交易需求一度出現服務延遲，午後系統已逐步恢復正常。

$META 收黑 0.26% 至每股 566.98 美元，《The Information》報導，Meta (META-US) 正著手建立內部平台，追蹤員工使用 AI Token 的情況，並設定預算與使用上限，以控制日益攀升的 AI 成本。 

$AMD 勁揚約 5%。花旗將 AMD 評級由「中立」上調至「買進」，認為 AMD 可望在 GPU 市場從輝達 $NVDA 手中搶下更多市占，進一步帶動獲利成長。

那斯達克宣布季度成分股調整結果，將自 6 月 22 日起新增五家公司納入那斯達克 100 指數。$CRWV 勁揚 5.02% ，$ALAB 收低 0.087% ，$NBIS 大漲 4.55%，$TER 升幅近 6%。$RKLB 慘崩 10.79%。

加密貨幣市場新聞

$BTC 突破64,000美元，日內漲幅2.02%

Gate 完成SpaceX IPO 股票分發，同步推出認購用戶專屬福利活動

Kraken員工稱SpaceX代幣化股票xStocks認購額度遭大幅削減

幣安取消SPCXx IPO活動，向參與者空投約100萬美元等值的SPCXB代幣補償

Bybit因合作人無法交割標的資產取消SpaceX 認購並全額退款

Bitget Wallet 取消SPCXx 代幣化IPO 配售並全額退款

Bitget 完成阿根廷虛擬資產服務供應商PSAV 註冊，深化拉丁美洲合規佈局

韓國財政部：代幣化股票被視為證券而非虛擬資產，最早下半年課稅

幣安閃兌已上線代幣化證券bStocks

歐央行因應伊朗戰爭通脹壓力，首次加息至2.25%

$SOXX 費半狂飆8% 川普取消攻擊伊朗計畫 道瓊暴漲(投組YTD +5%)

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本日創歷史新高個股

市場重要指數

美國總統川普取消對伊朗空襲計畫、並暗示美伊協議接近達成，激勵市場風險偏好急速回升，美股週四 (11 日) 強勢反彈，道瓊工業指數暴漲逾 900 點，科技股全面回神，國際油價急瀉超過 4%。

美國總統川普週四稍晚在社群平台發文表示，與伊朗的談判已獲得伊朗最高領導層批准，各方已就協議內容與細節達成共識，因此他決定取消原定於當晚進行的空襲與轟炸行動，並透露協議簽署的時間與地點將於近期公布。

市場情緒隨即出現逆轉。道瓊終場暴漲 929.97 點，收在 50,848.75 點；標普 500 指數上漲 1.75%，收報 7,394.30 點，那斯達克指數勁揚 2.54%，均創下 4 月以來最佳單日表現。

油市則上演戲劇性反轉。川普稍早曾揚言，美軍將於週四晚間對伊朗發動新一輪攻擊，並計畫奪取伊朗最大石油出口樞紐哈格島 (Kharg Island)，甚至「全面接管」伊朗能源產業。不過，隨著川普宣布取消軍事行動，市場對原油供應中斷的擔憂迅速降溫。

布蘭特原油期貨大跌逾 4%，跌破每桶 90 美元，回落至 89 美元附近；西德州原油 (WTI) 亦下跌超過 4%，回落至每桶 87 美元左右。

經濟數據方面，美國勞工統計局公布，5 月生產者物價指數 (PPI) 增幅高於市場預期，前一日公布的消費者物價指數 (CPI) 同樣顯示通膨升溫，使投資人持續關注聯準會未來利率政策動向。

企業新聞

馬斯克旗下太空探索公司 SpaceX 週四締造資本市場新紀錄，透過首次公開募股 (IPO) 募得 750 億美元，成為史上規模最大的 IPO 案。此次 IPO 定價為每股 135 美元，共發行 5.56 億股普通股，並授予承銷商額外認購約 8330 萬股的超額配售權。

市場資金提前卡位相關概念股，而持有 SpaceX 股權的 EchoStar 成為受惠者之一，$SATS 股價急拉超 11%。 

$INTC 週四瘋漲 9.27% 至每股 116.96 美元。美國銀行一口氣將評級從「表現不佳」調升兩級至「買進」，認為隨著代理式人工智慧 (Agentic AI) 興起，中央處理器 (CPU) 需求將重新增溫，有助於英特爾迎來新的成長契機。

$ORCL 股價重創 8.53% 至每股 184.10 美元，雖然甲骨文最新一季營收及獲利均優於市場預期，並同步上調全年獲利展望，但因透過股權及債務融資額外籌資 200 億美元，以支應龐大的 AI 基礎建設投資，股價承壓。 

國防承包商 $GD 漲超 5% 至每股 358.86 美元。傑富瑞將該股評級由「持有」調升至「買進」，認為公司先前投入的資本開始開花結果，近期業績表現持續強勁，並將目標價調高至 400 美元。

加密貨幣市場新聞

日本眾議院通過法案，擬將加密貨幣以股票框架監管並將稅率降至20%

香港受監管的穩定幣預計今年年中即可率先推出

富達旗下穩定幣FIDD選擇Uniswap作為流動性基礎設施

Ethena與Coinbase合作推出首個收益金庫產品

新加坡星展銀行將向零售客戶提供代幣化黃金交易

Federated Hermes推出首隻符合GENIUS Act要求的儲備基金

西班牙銀行Cecabank推出加密資產託管服務

《財星》雜誌發布「Crypto 100」榜單，涵蓋各十大領域前十名排名

https://fortune.com/ranking/crypto/

0700.HK 漲2% 川普稱將「非常猛烈」打擊伊朗 道瓊狂瀉 費半重摔(投組YTD +3.4)

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本日創歷史新高個股

市場重要新聞

美股週三 (10 日) 殺聲隆隆，四大指數全面血染。美國通膨升至三年來高點，加上美伊衝突再度升溫，美國總統川普警告伊朗「拖延談判太久」，並揚言將對伊朗展開更猛烈攻擊，市場恐慌情緒迅速升高，VIX 飆升超 11%。

晶片股賣壓持續擴大，美超微慘崩跌超 27%，費城半導體指數重挫超過 3.5%，道瓊工業指數狂瀉逾 950 點。

美國勞工統計局 (BLS) 公布，5 月消費者物價指數 (CPI) 年增 4.2%，創三年來最高，符合市場預期；月增 0.5%，同樣符合預估。

5 月核心 CPI 月增 0.2%，低於市場預估的 0.3%；年增率為 2.9%，雖符合市場預期，但仍高於聯準會 2% 的通膨目標。

隨著交易員押注聯準會升息，金價跌至年內最低點，進一步深陷熊市，白銀和比特幣也同步下跌。

在一架美軍阿帕契直升機遭擊落後，美伊雙方連夜互相發動攻擊，市場原先對和平談判的期待再度降溫。市場擔憂中東局勢可能進一步升級，國際油價應聲走高，美元轉強。

盤中市場情緒進一步惡化。川普警告伊朗「拖延談判太久」，並揚言美軍「非常猛烈」打擊伊朗。

川普週三稍早在 Truth Social 發文表示，伊朗「花了太長時間協商一項原本對他們極為有利的協議，現在將付出代價」。

企業新聞

$SMCI 股價崩跌超 27% 至每股 29.27 美元，主因公司宣布計畫透過出售股票及股權連結證券籌資 70 億美元，以支應硬體零組件採購成本。消息拖累 AI 概念股氣氛，半導體類股同步走弱。

$AMZN 宣布將旗下卡車運輸服務對外開放，不再只是服務自家物流體系，市場擔憂此舉將衝擊既有物流業者。貨運股重挫，$ODFL 重挫逾 5%，$ARCB 嚇滑超 4%。

$DKNG 收紅 4.35%，博弈類股走高，DraftKings 管理層在 Jefferies 投資人會議中釋出樂觀展望，認為預測市場不致對既有業務造成明顯排擠，並預期世界盃將推動下半年用戶參與度及預測交易量成長。

$HOOD 強升超 3%。公司表示，5 月平台總資產較 4 月增加 9%，較去年同期成長 48%。執行長 Vlad Tenev 並透露，Robinhood 已獲監管機構批准，可擔任首次公開募股 (IPO) 承銷商。

加密貨幣市場相關新聞

紐約州金融服務局發布穩定幣提案規則，與聯邦GENIUS法案保持銜接

韓國國民銀行發行1億美元區塊鏈數位債券

$ALGN 漲6% 晶片股反彈熄火 道瓊震盪千點 終場小漲(投組YTD +5%)

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本日創歷史新高個股 

市場重要指數

儘管油價大幅回落， 美股週二 (9 日) 再度遭遇賣壓，AI 概念股反彈行情迅速熄火，半導體與伺服器族群普遍走低，顯示市場對人工智慧 (AI) 熱潮的樂觀情緒仍相當脆弱。 

標普 500 指數微跌 0.26%，那斯達克指數收低 0.97%，道瓊工業指數盤中高低點波幅超過 1000 點，驚險收漲約 85 點。

晶片股再度成為市場焦點，費城半導體指數收黑 1.93%，iShares 半導體 ETF(SOXX) 週二下跌逾 1.6%，回吐前一日 6% 的反彈漲幅。美光 (MU-US) 繼週一大漲 10% 後，週二回跌近 1.5%。

中東局勢降溫帶動油價回落。美國能源部長萊特 (Chris Wright) 表示，荷姆茲海峽的船運流量正顯著回升，加上美國總統川普依舊聲稱，美國與伊朗可望在「兩到三天內」達成協議，並立即重新開放荷姆茲海峽，使西德州原油期貨下跌約 3%，跌破每桶 90 美元。 

川普 9 日還透露，他接獲通報指出，一架美軍阿帕契直升機前一晚遭伊朗擊落，所幸未造成人員傷亡。川普並強調，美方必須對伊朗的攻擊行為做出回應。

避險資產則同步回落。隨著市場押注美伊衝突有望降溫，黃金期貨下跌 1.76%，收在每盎司 4286.4 美元，白銀則重挫 4.88%，收報 65.24 美元，跌至去年 12 月中旬以來低點。自伊朗戰爭爆發以來，金價累計已回落超過 18%。 

企業新聞

$MU 開高走低，跌幅一度擴大至 5.2%，尾盤收斂跌幅，收在 935.89 美元。儘管股價回落，瑞銀 (UBS) 仍認為近期記憶體類股修正提供布局機會，維持美光「買進」評等，目標價為 1,625 美元。

$MRVL 暴跌 7.61% 。該公司前一日因將於本月底納入標普 500 指數而飆升 9.6%，如今漲勢迅速降溫。

儲存裝置與手機晶片族群同步走弱，AI 晶片龍頭輝達 (NVDA-US) 收黑 0.22% 至每股 208.19 美元 。蘋果週一在全球開發者大會 (WWDC) 宣布，未來部分 AI 雲端運算將採用輝達 GPU。不過，這項消息未能提振相關科技股表現。

$AAPL 重挫 3.64% ，華爾街對其 AI 布局反應冷淡。KeyBanc 分析師 Brandon Nispel 指出，蘋果此次發表的 Apple Intelligence 功能尚未展現清晰的獲利模式，而且新版 Siri 的能力依然落後於其他大型語言模型。

$INTC 則在前一交易日大漲 11% 後回吐部分漲幅，週二走低 2.13% 。公司週一盤後宣布擴大與晶片設計軟體公司 Cadence Design Systems 的合作，希望加快晶片開發流程。

資料中心開發商 $APLD 逆勢上漲 2.36% 至每股 41.91 美元。該公司宣布，一家未具名的大型雲端服務供應商已簽署為期 15 年的租約，進駐其新建 AI 園區。依據合約內容，Applied Digital 將獲得 52 億美元保證收入，若後續續約選項全數啟動，30 年累計收入最高可達 127 億美元。

加密貨幣市場新聞

$BTC 跌破61,000美元，日內下跌0.23%

香港金管局總裁餘偉文最新回應：穩定幣年內推出、理財通3.0持續諮詢

匯豐銀行：除港元穩定幣，也考慮提供非港幣計價的穩定幣