$ILMN漲5% 中東局勢升級 美股熄火(投組YTD +7.5%)

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市場重要指數

美股週三 (3 日) 自歷史高點拉回，投資人一邊消化人工智慧 (AI) 題材帶來的樂觀情緒，一邊擔憂美伊談判陷入僵局及中東衝突升溫，推動油價走高，三大指數同步收黑，費半指數逆勢收紅超 1%。

道瓊工業指數挫約 620 點，收在 50,687.07 點；標普 500 指數下滑 0.74%，收在 7,553.68 點，終止自 5 月 20 日以來的 9 連漲紀錄，那斯達克指數收黑 0.92%，收在 26,843.57 點。

強勁的就業數據帶動美債殖利率與美元同步走升。市場預期，若勞動市場維持韌性，聯準會 (Fed) 短期內降息空間可能受限。

市場持續關注美伊之間的談判進展。美國總統川普本週稍早表示，美伊雙方協商仍在「快速推進」。不過，他在接受《紐約郵報》採訪時也坦言，對伊朗的封鎖措施可能持續至勞動節，但他認為這種情況發生的機率「不高」。

以色列持續對黎巴嫩真主黨發動軍事行動，使停火協議前景增添不確定性，也讓荷姆茲海峽重新開放的時間表更加模糊。

市場同時消化伊朗發射彈道飛彈與無人機攻擊科威特，迫使科威特國際機場暫停運作，以及美軍打擊伊朗格什姆島 (Qeshm Island) 目標的消息。美國西德州原油 (WTI) 一度突破每桶 96 美元，布蘭特原油逼近每桶 98 美元。

此外，美國戰略儲油 (SPR) 降至 3.571 億桶，接近 1980 年代初期以來最低水準。在中東衝突持續及荷姆茲海峽運輸受阻背景下，能源供應風險仍是市場高度關注焦點。

企業新聞

金融股成為週三賣壓來源之一。瑞士私募股權巨頭 Partners Group 限制旗下旗艦私募市場基金的贖回，引發投資人對私募資產流動性的疑慮，拖累整體類股走弱。$KKR、$BX 與 $OWL 均跌 4% 左右，高盛 $GS 跌幅超過 2%，成為拖累道瓊指數的重要成分股之一。

受到 $NVDA 效應帶動，$MRVL 週三續揚 3.73%，延續強勁漲勢。輝達執行長黃仁勳日前在台北國際電腦展 (COMPUTEX) 公開稱 Marvell 是「下一家兆美元企業」後，該公司股價本週持續飆升，今年以來累計漲幅已超過 237%。

另外，電源管理晶片業者 $NVTS 因與輝達合作題材受到市場追捧。該公司表示，其最新資料中心電源解決方案已在輝達 COMPUTEX 展區展示，週三收漲 19.26% 至每股 30.84 美元。

$META 週三收漲逾 4% 至每股 622.98 美元。Meta 宣布開始向企業收取 AI 助理服務費用，未來企業可透過 WhatsApp、Messenger 及 Instagram 使用「Meta Business Agent」與客戶互動。

$GOOG 的 800 億美元募資計畫持續受到市場關注。儘管投資人認購踴躍、最終募資規模較原規劃增加約 50 億美元，但在大盤賣壓影響下，Alphabet 終場仍下跌超 0.7%。

加密貨幣市場新聞

$BTC 跌破64,000美元，日內下跌3.14%

$ETH 跌破1800美元，日內下跌2.08%

$BNB 跌破620 USDT，24小時內下降6.29%

Hyperliquid全球永續合約市佔率達6.63%創新高，HIP-3月成交量超620億美元

Tether聯合Fasset推出全球首張黃金支援Visa卡

$BABA 漲4% 三大指數再創新高(投組YTD +8.37%)

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市場重要指數

美股週二 (2 日) 延續創高走勢，在強勁就業數據、中東局勢緩和以及人工智慧 (AI) 題材支撐下，三大指數同步收紅並再度改寫歷史紀錄。

科技股漲跌互見，Google 母公司 Alphabet (GOOGL-US) 因大規模募資計畫重挫近 4%，拖累那斯達克指數漲幅受限。投資人擔心人工智慧會逐漸削弱部分軟體公司的技術護城河，軟體類股表現疲弱。

道瓊工業指數收漲 228.91 點，標普 500 指數上漲 0.13%，收報 7,609.78 點，首度站上 7600 點，那斯達克指數則微升 0.03%，續創收盤新紀錄。

市場情緒受到中東局勢改善激勵。美國總統川普表示，以色列與黎巴嫩真主黨已同意停止相互攻擊，並強調美國與伊朗的談判仍在快速推進，市場對區域衝突降溫的期待升溫。

不過，能源市場依舊緊張。布蘭特原油期貨上漲約 1%，來到每桶 96 美元附近；西德州原油 (WTI) 期貨也升破每桶 93 美元。

全球最大獨立石油交易商之一 Vitol 中東區主管 Tom Baker 警告，美國與歐洲決策者低估伊朗衝突對全球能源供應造成的衝擊，隨著全球庫存逐漸接近關鍵低點，油價未來仍存在進一步上漲風險。

經濟數據方面，美國勞工部公布的職位空缺與勞動力流動調查 (JOLTS) 顯示，4 月職缺數增至 762 萬個，遠高於市場預估的 689 萬個，也創下近兩年高點。同期裁員人數由 188 萬人降至 169 萬人，顯示美國勞動市場仍具韌性。

強勁的勞動市場數據也讓市場重新評估利率前景。克里夫蘭聯邦準備銀行總裁哈馬克 (Beth Hammack) 表示，若近期通膨趨勢持續升溫，聯準會 (Fed) 未來甚至可能考慮進一步升息。她指出，目前維持利率不變仍屬合理，但若等待高通膨完全根植於經濟後才採取行動，未來可能需要付出更高代價。

企業新聞

AI 題材仍是市場焦點。$MRVL 週二瘋漲超 32% 至每股 290.79 美元，$NVDA 執行長黃仁勳的公開「報明牌」，預測「Marvell 有機會成為下一家市值突破兆美元的半導體企業。」

黃仁勳表示，隨著 AI 運算規模持續擴大，資料中心需要更強大的連接技術，而這正是 Marvell 的核心優勢。當大型運算任務被拆解並分散到整個資料中心執行時，高效能互連技術變得不可或缺，而這也是 Marvell 在 AI 基礎建設中扮演關鍵角色的原因。

$GOOG 宣布將籌資 800 億美元，用於推動 AI 基礎設施建設，引發投資人對股權稀釋的擔憂，股價挫跌近 4% 至每股 358.39 美元。

$HPE 受惠 AI 資料中心需求強勁，公布創紀錄財報成績單後，週二股價暴漲逾 19% 至每股 56.15 美元，成為當日表現最亮眼的科技股之一。

$MSFT 下滑 4.17% 至每股 441.31 美元，微軟宣布推出 AI 資安平台 MDASH(Microsoft Security Multi-modal Agentic Scanning Harness)，利用 AI 代理人主動掃描軟體漏洞，協助企業提前發現並修補安全弱點。

$SPCE 宣布計劃透過發行新股贖回最多 3,050 萬美元的債券後，股價暴跌超 38% 至每股 4.59 美元。

加密貨幣市場新聞

$BTC $ETH 均跌超6%，BTC 一度跌破 6.8 萬美元， 創下 4 月以來最低水準。市場擔憂大型持幣機構 $MSTR 自 2022 年以來首度出售部分比特幣持倉，加上現貨比特幣 ETF 已連續 11 個交易日出現資金淨流出，累計流出金額接近 35 億美元，使投資人風險偏好進一步降溫。

紐約金融服務局與歐洲銀行管理局合作共同監理穩定幣

富蘭克林鄧普頓將其代幣化貨幣市場基金BENJI接入MoonPay Trade

Backpack 推出融合傳統與鏈上股票交易的新平台Backpack Securities

Bitget 升級美股產品，直連美股流動性，支持合約保證金

ORCL 漲10% 川普稱美伊談判快速推進 三大指數改寫新高(投組YTD +8.8%)

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市場重要指數

科技股領軍衝鋒，美股三大指數週一 (1 日) 同步改寫歷史收盤新高。儘管美伊談判再度出現波折，但美國總統川普強調雙方對話仍持續進行，緩解市場憂慮。 

道瓊工業指數上漲 46.42 點，收在 51,078.94 點，標普 500 指數漲 0.26%，收在 7,599.96 點，盤中一度升破 7,600 點大關，那斯達克指數微升 0.42%，收在 27,086.81 點。三大指數同步刷新歷史紀錄。 

市場看好 AI PC 將成為下一波成長引擎，費城半導體指數上漲 1.06% 。

地緣政治方面，美國總統川普週一表示，他與以色列總理尼坦雅胡進行了一次「非常有成效」的通話，並強調不會派遣部隊前往黎巴嫩首都貝魯特。

稍早市場一度因伊朗半官方媒體《塔斯尼姆通訊社》報導伊朗暫停與美國談判、並威脅全面封鎖荷姆茲海峽而感到不安。不過川普隨後在 Truth Social 發文表示，美國與伊朗的談判仍在快速推進中，市場因此重新燃起對雙方達成協議的期待。

受相關消息影響，油價盤中大幅震盪後收斂漲幅。美國西德州原油 (WTI) 回落至每桶 92 美元上方，布蘭特原油則在每桶 95 美元附近整理。

企業新聞

$NVDA 執行長黃仁勳週一在台北國際電腦展 (COMPUTEX) 發表全新 N1X 處理器與 RTX Spark 超級晶片，標誌著這家 AI 晶片龍頭企業正式進軍 PC 市場。

輝達正式進軍 PC 市場消息傳出後，週一股價大漲超 6%，$MSFT 同步走高超 2%；$TSM、$AVGO 與美光科技  $MU 也跟著受惠。其中美光強升超過 6% 至每股 1,034.74 美元，市場看好 AI PC 將帶動更高的記憶體需求。

反觀傳統 CPU 陣營則承受壓力，$INTL 與 $AMD 股價分別下跌超過 4% 與約 1%，$QCOM 也重摔超過 8%。

$BRK.B  下跌約 1%。公司宣布以約 85 億美元總企業價值收購住宅建商 $TMHC，為新任執行長艾貝爾 (Greg Abel) 接棒股神巴菲特後首宗大型併購案。Taylor Morrison 股價聞訊跳漲超 22%。 

加密貨幣市場新聞

$BTC 跌破71,000美元，日內下跌0.19%

$ETH 突破2,000美元，日內漲幅1.62%

CME Group推出加密期貨和選擇權24/7全天候交易，首個週末成交量約5,000萬美元

Binance向非美用戶開放超7000只美國股票和ETF交易，起投金額5美元

X Layer 與xStocks 達成策略合作，OKX Wallet 即將接取代幣化股票資產

Gate 推出真實股票交易服務，加密帳戶直通全球資本市場

$ORCL 漲10% 關注美伊進展 三大指數續創新高(投組YTD +9%)

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市場重要指數

美股週五 (29 日) 續創新高，在市場期待美國與伊朗有望達成協議，三大指數同步收紅，為 5 月行情畫下完美句點。 

道瓊週五收漲超過 360 點，標普 500 指數上漲 0.22%，收在 7,580.06 點，那斯達克指數同步上揚約 0.2%，三大指數齊創歷史新高。 

美國總統川普表示，將很快對與伊朗的協議作出「最終決定」，進一步提高市場對停火協議延長及區域局勢緩和的期待。 不過，伊朗方面則持續釋出未來希望參與甚至主導荷姆茲海峽航運管理的訊號，顯示雙方在部分核心議題上仍存在分歧。 

由於押注美伊可能停火，油價跌至六週低點，10 年期美債殖利率降至 4.439%，黃金走高，比特幣升破 7.3 萬美元，恐慌指數 VIX 跌至逾四個月低點。

從週線來看，那指本週累計上漲 2.4%，表現最佳，標普升幅 1.4%，道瓊則上漲 0.9%。

而標普連續第九週上漲，寫下自 2023 年 12 月以來最長連漲紀錄，顯示市場對 AI 投資熱潮及中東緊張局勢降溫的樂觀情緒持續升溫。 

回顧整個 5 月，那指月線表現最強，累計漲幅超過 8%，標普月漲幅約 5%，道瓊升近 3%。

標普 11 個主要板塊中，僅有資訊科技、醫療保健和非必需消費品三個板塊上漲。表現最差的板塊是能源和公用事業，跌幅都超過 5%，其次是必需消費品板塊，跌幅略高於 1%。 

半導體族群本月表現最為亮眼。

企業新聞

AI 熱潮依舊是推動美股上攻關鍵，$DELL 公布優於預期的財報與財測後，股價一度暴漲 40%，終場仍瘋漲逾 32% 報每股 420.91 美元，創下單日漲幅紀錄。5 月以來，該股累計漲幅超 104%，打破 2 月創下的 29.4% 的月漲幅紀錄。

戴爾指出，資料中心持續擴建，$NVDA 晶片的 AI 伺服器需求強勁成長，公司對未來營運前景保持樂觀。輝達週五拉回 1.45% 報每股 211.14 美元。 

戴爾利多也帶動 AI 基建概念股全面走強。$HPE 狂飆超 12%，市場預期其企業伺服器、網路設備及混合雲業務將受惠於 AI 基礎建設需求擴張。

$SMCI 同步受到資金追捧，週五暴漲 11.60%，該公司專注於 AI 優化伺服器及輝達 GPU 系統，今年以來股價累計漲幅已達超 48%。

藍色起源 (Blue Origin)New Glenn 火箭在太空軍基地發射台發生災難性爆炸，SpaceX 傳將 IPO 目標估值下調至 1.8 兆美元，拖累太空概念股，其中 $ASTS 重挫超 14%。

$ADSK 則重挫 4%，Autodesk 最新一季財報與財測雙雙優於市場預期，但非訂閱收入低於預估，加上市場對其斥資 36 億美元收購 MaintainX 的估值與整合風險抱持觀望態度。

加密貨幣市場新聞

$BTC 突破74,000美元，日內漲幅1.47%

$ETH 跌破2,000美元，日內漲幅0.44%

$BNB 跌破640 USDT，24小時下降幅度爲0.27%

SEC主席Atkins重申「美國加密之都」策略，將推動鏈上資本市場改革

CFTC批准比特幣永續合約，美國正式開放合規Perps市場

美SEC批准Paxos子公司註冊為清算機構

Coinbase獲CFTC許可為美機構提供全球加密衍生性商品

萬事達卡與Chainlink合作，建立法幣到加密貨幣的直接通道

$PLTR 漲8% 美伊傳突破性進展 三大指數與投組同步刷新歷史新高(投組YTD +9.14%)

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市場重要指數

在美伊停火談判傳出突破性進展，以及 AI 題材持續升溫帶動下，美股三大指數週四 (28 日) 同步刷新歷史收盤新高，科技股成為盤面最大亮點。

道瓊工業指數終場小漲 24.69 點，或 0.05%，收在 50,668.97 點；標普 500 指數上漲 0.6%；那斯達克指數勁揚 0.9%，三大指數全數改寫歷史收盤紀錄。

市場情緒受到美伊局勢降溫激勵。《Axios》報導指出，美國與伊朗談判代表已就一份為期 60 天的停火與核談判備忘錄 (MoU) 達成初步共識，但最終協議仍需美國總統川普批准。

儘管美伊雙方週三仍在荷姆茲海峽附近爆發軍事衝突，但投資人普遍認為，雙方正朝外交解決方向邁進，帶動市場風險偏好回升。

受相關消息影響，國際油價漲幅明顯收斂。布蘭特原油期貨回落至每桶 93 美元附近，西德州中質原油 (WTI) 則跌破每桶 90 美元。

經濟數據方面，美國 4 月個人消費支出物價指數 (PCE) 月增 0.4%，略低於市場預期，但整體通膨壓力依舊偏高。核心 PCE 年增率則升至 3.3%，創近兩年半新高。

加密貨幣市場則持續承壓。比特幣跌至約 73,000 美元附近，以太幣則回落至約 2,000 美元，市場過去 24 小時清算金額接近 10 億美元。

企業新聞

$SNOW 最新財報優於市場預期，在宣布與亞馬遜 AWS 達成總額高達 60 億美元合作協議後，股價單日飆漲超過 36%。

$UMAC 暴漲 57.74% 至每股 29.60 美元。《華爾街日報》報導指出，川普政府正與多家無人機企業洽談資金支持計畫，帶動無人機與國防概念股同步走強。市場點名可能受惠企業包括 Unusual Machines、Performance Drone Works 與 Neros Technologies 等業者。

$DELL 在上調全年財測後，週四盤後股價暴漲 30%。戴爾預估，全年調整後每股獲利將達 17.90 美元，全年營收介於 1,650 億至 1,690 億美元之間，明顯優於市場預期。

AI 雲端基礎設施公司 $NBIS 飆高 8.62% 至每股 226.34 美元，前 OpenAI 研究員 Leopold Aschenbrenner 創立的「Situational Awareness LP 」基金披露持有 Nebius 5.6% 股權，成為其最大機構投資者之一 。

加密貨幣市場新聞

$BTC 突破73,000美元，日內漲幅0.12%

$ETH 突破2000美元，日內漲幅0.48%

美國SEC主席：川普政府將為數位資產市場提供監管清晰度

義大利銀行Banca Sella完成MiCA審批，推出受監管的加密貨​​幣服務

$META 漲3.7% 美伊協議預期升溫 油價大跌 道指再創新高(投組YTD +8.6%)

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市場重要指數

在油價回落與市場押注中東局勢降溫帶動下，美股三大指數週三 (27 日) 同時創下歷史新，自 2025 年 10 月 28 日以來首見，不過，近期狂飆的記憶體族群漲勢開始漲多拉回 ，費半指數收黑超 1%。 

醫療與消費類股帶動下，道瓊工業指數終場收漲 182.60 點，收在歷史新高 50,644.28 點，盤中同步刷新歷史高點。標普 500 指數小漲 0.02%，收在 7,520.36 點，那斯達克指數則微升 0.07%，收在 26,674.73 點，連續第二個交易日刷新收盤新高。

國際油價週三大跌成為市場重要支撐。西德州原油期貨 (WTI) 暴跌逾 5%，收在每桶 88.68 美元；布蘭特原油也大跌超過 5%，收在每桶 94.29 美元。 

美國國務卿盧比歐週三在白宮內閣會議上表示，與伊朗的談判取得了一些進展，美國將「盡一切可能」讓與伊朗的談判成功 。

另一方面，美國總統川普強調，美國不會允許伊朗控制荷姆茲海峽，並稱該水道屬於國際水域，應對所有國家開放。白宮駁斥關於「伊朗與阿曼共同管理荷姆茲」的諒解備忘錄 (MOU) 框架消息「完全是捏造的」。 

接下來將聚焦週四公布的個人消費支出物價指數 (PCE)，該數據為聯準會 (Fed) 偏好的通膨指標，市場希望從中進一步觀察新任主席華許 (Kevin Warsh) 未來的貨幣政策方向。 

企業新聞

$GFS 暴跌 9.8% 至每股 81.11 美元。彭博報導指出，大股東穆巴達拉投資公司 (Mubadala Investment Company) 擬透過未註冊大宗交易出售持股，籌資約 19.1 億美元。

$MU 續升超 3% 至每股 928.41 美元，該股週二在瑞銀 (UBS) 大幅調升目標價激勵下，股價單日狂飆逾 19%，市值首度突破 1 兆美元。 

$JPM 週三下跌 2%。執行長戴蒙 (Jamie Dimon) 表示，公司未來幾年可能進行高達 200 億美元的大型併購，引發市場對資本支出的疑慮。 

雲端資安公司 $ZS 因第四季財測不如市場預期，股價暴跌 31.5%，成為市場焦點之一。

加密貨幣市場新聞

$BTC 跌破75,000美元，日內下跌1.99%

摩根大通CEO戴蒙：摩根大通將來或許會發行穩定幣

清算大廠DTCC將把代幣化證券接入Stellar網絡，計畫2027年上線

萬事達獲紐約BitLicense牌照，加碼穩定幣與代幣化存款佈局

Robinhood推出AI智能體代購股票服務

$AMD 漲7% 標普那指再寫新高(投組YTD +8.5%)

投組成分個股(eToro實單績效連結)

本日創歷史新高個股 $QQQ $VT.US $AOA $VOO

市場重要指數

美股週二 (26 日) 在科技股帶動下續創新高，標普 500 與那斯達克指數雙雙刷新歷史收盤紀錄，其中記憶體，成為推升半導體與 AI 概念股的最大功臣。

標普 500 指數終場上漲 0.61%，收在 7519.12 點；那斯達克指數勁揚 1.19%，收在 26656.18 點，兩大指數同步改寫歷史新高。道瓊工業指數則下跌 118.02 點，收在 50461.68 點。 

美伊局勢仍牽動市場情緒。美國總統川普表示，美伊停戰談判「進展順利」，但同時警告，若協商失敗，美方不排除採取進一步軍事行動。美國國務卿盧比歐表示，談判達成一項停止衝突的協議可能「需要幾天」。 

另一方面，美軍證實已對伊朗南部部分目標進行「自衛打擊」，包括飛彈發射設施及疑似部署水雷的伊朗船隻。儘管軍事行動持續，美方強調仍在停火框架下保持克制。

油價在消息傳出後自低點反彈。7 月交割西德州原油 (WTI) 下跌 2.81%，收每桶 93.89 美元；布蘭特原油則上漲 3.58%，收每桶 99.58 美元。

值得注意的是，油價仍高於年初水準，市場對聯準會 (Fed) 降息預期已有所降溫。根據 CME FedWatch 數據，交易員目前押注 7 月升息機率約 11%，高於一個月前的 0.9%。 

企業新聞

瑞銀 (UBS) 指出，$MU 受惠長期供貨協議與記憶體需求升溫，故給出 1600 美元天價目標。美光暴漲 19.29%，收每股 895.88 美元，盤中最高觸及 916.80 美元、同步改寫 52 週新高，市值首度突破 1 兆美元大關，成為美股最新兆美元俱樂部成員。

$UMC 噴高 15.70% 至每股 21.08 美元，折溢價率 1.56%，換算價 132.53 元，市場聚焦晶圓代工二哥成熟製程景氣回溫，加上 AI 應用擴散帶動需求，以及即將於 27 日召開股東會，激勵資金提前卡位。

$QCOM  收紅超 4.48% 至每股 248.82 美元。《彭博》報導指出，高通已與 TikTok 母公司字節跳動達成協議，將供應 AI 資料中心晶片。

$OKLO 漲幅超 4%，美國能源部 (DOE) 已選定其進入進一步協商階段，評估利用冷戰時期遺留的鈽作為核反應爐燃料來源。同時，Oklo 也宣布將攜手歐洲核反應爐開發商 Newcleo，共同推動相關燃料生產計畫。

加密貨幣市場新聞

$BTC 跌破76,000美元，日內下跌0.68%

$ETH 跌破2100美元，日內下跌1.27%

香港擬為虛擬資產投顧與資管設立統一發牌制度，納入反洗錢框架

Coinbase與渣打銀行合作，擴展全球多幣種法幣通道

Stable推出StableEarn，將業務擴展至財庫管理領域

Bitget 推出 RWA 协议 Reality，直连美股流动性，支持股息分红