$COIN 漲2% 30年美債殖利率創19年新高 標普連三黑(投組YTD +6.37%)

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本日創歷史新高個股 

市場重要指數

美股週二 (19 日) 再度疲軟，標普 500 指數收跌 0.67%，連續第三個交易日收黑。美債殖利率攀升，科技股回檔，拖累大盤表現。

市場賣壓主要來自債市波動。美國 10 年期公債殖利率再度升破 4.6%，30 年期公債殖利率盤中一度觸及 5.2%，觸 19 年新高，顯示市場對通膨與利率前景憂慮升溫。

近期荷姆茲海峽封鎖疑慮推升油價，市場擔心能源成本上升恐重新帶動通膨壓力，使投資人開始討論聯準會 (Fed) 是否可能重新轉向更鷹派立場，甚至不排除升息可能。

在高利率預期升溫下，成長股首當其衝，尤其 AI 類股估值再度受到市場檢視。

輝達將於週三盤後公布財報，市場對這家全球市值最高企業寄予高度期待。由於輝達被視為 AI 投資熱潮的重要風向球，其財報與展望不僅牽動半導體族群，也可能左右整體市場情緒。

美國總統川普週一表示，美國與伊朗正展開「嚴肅談判」，且伊朗核計畫達成協議的機率「非常高」。美國副總統范斯 (JD Vance) 週二稱，美國已向伊朗提出明確條件，即德黑蘭必須永久放棄發展核武，否則美方不排除重啟軍事行動。

企業新聞

$GOOG 跌超 2% 至每股 384.90 美元。

Google 將在年度 I/O 大會上展示一系列全新 AI 創新技術與模型，包括 Gemini 模型 Omini 和 3.5 Flash，以及 AI 代理 Gemini Spark。

部分投資人選擇在 AI 晶片龍頭輝達即將公布財報前提前獲利了結，$NVDA 走低 0.77% 至每股 220.61 美元，連續第三個交易日收黑。

根據選擇權持股數據，市場預期輝達在財報發布後的隔日股價可能出現約 6.5% 的漲跌幅，較 2 月財報前預期的 5.6% 有所擴大。

$MU 週二反彈逾 2% 至每股 698.74 美元，終止連續三個交易日跌勢，花旗看多美光，將其目標價上修至 840 美元，預估 DRAM 價格明年暴漲 200%。瑞穗證券則維持美光「買入」評級，上調目標價至 800 美元。

$AAPL 收紅 0.38% 至每股 298.97 美元，蘋果硬體主管 Johny Srouji 對硬體開發部門進行重大管理層重組，期許加快未來設備的研發進程並實現自研晶片與產品團隊的更緊密整合。

加密貨幣市場新聞

$BTC 突破77,000美元，日內漲幅0.63%

$ETH 突破2100美元，日內下跌0.40%

$BNB 突破640 USDT，24小時小幅下降0.57%

英國央行副行長：代幣化可降低成本、加速結算並促進競爭

前FTX 高層推出「零虧損」AI 交易平台UpsideOnly

$ISRG 漲4% 記憶體族群拖累科技股 那指標普連二跌(投組YTD +7.47%)

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市場重要指數

美國股市周一 (18 日) 多收低，受科技股走弱拖累，其中記憶體晶片股跌勢尤其明顯。投資人持續關注油價與公債殖利率走勢，同時等待中東衝突的進一步發展。

標普 500 與那斯達克綜合指數皆連續第二個交易日下跌。道瓊工業指數則上漲 159.95 點，漲幅 0.32%。

不過，上周五全球主權債殖利率攀升，使主要指數承壓。美國 30 年期公債殖利率升至約一年高點，10 年期公債殖利率也維持高檔。英國 30 年期公債殖利率升至 1990 年代末以來最高，日本長天期公債殖利率同樣攀升。

伊朗與美國的緊張局勢仍未緩解，油價維持高檔，市場對衝突後續發展仍缺乏明確方向。西德州中級原油 (WTI) 期貨上漲約 3%，收在每桶 108.66 美元；布蘭特原油 (Brent) 則上漲逾 2%，收在每桶 112.10 美元。

不過，在美國總統川普於 Truth Social 發文表示，原定周二對伊朗的攻擊行動將暫緩後，油價漲勢有所降溫。川普指出，卡達、沙烏地阿拉伯與阿拉伯聯合大公國領導人要求暫停行動，因為目前「正進行嚴肅談判」，可能達成一項「美國可接受」的協議。

此外，上周公布的通膨數據高於預期，讓市場認為聯準會 (Fed) 短期內降息的可能性大幅降低。

根據芝商所 (CME)FedWatch 工具，交易員目前預估聯準會今年底前升息 25 個基點的機率為 37.8%，反映市場消化上周高於預期的通膨數據。

全球市值最高公司輝達將於周三公布財報。市場對其表現抱持高度期待，該公司股價自 3 月低點以來已大幅反彈，而費城半導體指數今年也因 AI 晶片需求強勁而大漲。

企業新聞

美國聯邦陪審團裁定馬斯克 (Elon Musk) 控告 OpenAI 背棄非營利的指控為敗訴，認為馬斯克提告時間超過法律追訴期，讓執行長奧特曼 (Sam Altman) 拿下關鍵勝利。但馬斯克不服判決，稱結果僅是「技術性裁定」將提出上訴。

$Meta 本周啟動新一輪大規模裁員，預計周三起裁減約 10% 人力，影響約 8,000 名員工，同時取消 6,000 個原訂招募職缺。這波裁員不僅是 Meta 近年最大規模人力重整之一，也反映在 AI 競賽升溫下，科技巨頭正加速將資源從人力成本轉向運算基礎建設與 AI 模型開發。

$NEE 宣布將以全股票交易收購 Dominion Energy(D-US)，總交易額約 668 億美元，以打造全球市值最高的受監管電力公用事業集團，並搶攻 AI 熱潮帶動的資料中心用電商機，這也是美國公用事業產業歷來最大併購案。

記憶體晶片類股遭遇拋售潮，起因於 $STX 執行長在摩根大通 (JPMorgan) 會議上表示，新建工廠「耗時太久」。該公司股價重挫近 7%，並拖累同業美光 $MU 下跌近 6%。市場擔憂記憶體產業產能不足，恐無法滿足快速成長的需求，進一步加劇賣壓。

$WDC下跌 4.8%，Sandisk 下跌 5.3%。其他 AI 概念股也同步走弱，包括 $NVDA 與 $AVGO 皆下跌約 1%。

加密貨幣新聞

$BT C跌破77,000美元，日內下跌1.34%

$ETH 跌破2100美元，日內下跌3.96%

SEC 隨時可能發出代幣化股票豁免

明尼蘇達州將於8月1日起允許銀行和信用合作社提供加密託管服務

Galaxy獲得紐約州BitLicense牌照，將在該州提供數位資產服務

$DASH 漲3.6% 川習會缺乏重大突破 債市暴跌 道瓊挫逾530點(投組YTD +7.43%)

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本日創歷史新高個股 $AAPL

市場重要指數

美股週五 (15 日) 明顯回檔，科技股遭遇獲利了結，加上美債殖利率急升、油價持續飆漲，以及川習會缺乏重大突破，引發市場對通膨與經濟前景的擔憂，三大指數全面收黑。 

近期漲勢凌厲的 AI 與半導體股成為重災區 ，標普 500 指數收黑 1.24%，那斯達克指數下滑 1.54%，收在 26,225.14 點；道瓊工業指數受挫 537.29 點，跌幅 1.07%。 

30 年美債殖利率升破 5.1%，達到近一年來的最高水平，，進一步壓抑高估值成長股表現。市場擔憂，中東衝突推升能源價格，加上本週公布的通膨數據高於預期，恐讓聯準會 (Fed) 更難降息。 

國際油價週五同步飆升，美國西德州原油 (WTI) 期貨大漲 4.2%，收在每桶 105.42 美元，布蘭特原油期貨升 3.35%，收在每桶 109.26 美元。

此前，美國總統川普接受《Fox News》訪問時表示，他對伊朗「不會再有太多耐心」，並警告伊朗「應該達成協議」，進一步加劇市場對中東供應風險的憂慮。

隨著通膨壓力再度升溫，市場押注聯準會政策路徑將出現重大轉變。根據 CME FedWatch 工具，交易員目前已開始押注聯準會下一步可能是升息，而非降息，預估聯準會最快可能於 2026 年 12 月升息，機率接近 51%，到了 2027 年初，升息預期機率則進一步攀升。

企業新聞

延續前一日跌勢，$BA 再摔 3.80% 至每股 220.49 美元，週跌 7.91%。市場原先期待中國可能下訂約 500 架波音客機，但川普接受《Fox News》訪問時僅提到約 200 架訂單，低於市場預期，引發投資人失望情緒。

$AMAT 收黑 0.8% 至每股 436.62 美元。雖然公司第二季財報優於市場預期，本季財測也相當強勁，但投資人選擇趁高點調節持股。該股今年以來已累計大漲超過 70%。 

$MSFT 漲幅超 3% 至每股 421.92 美元。億萬富豪投資人艾克曼 (Bill Ackman) 透露，其旗下避險基金 Pershing Square 已建立微軟新部位，進一步提振市場信心。 

光通訊設備商 $COHR 下跌 5.55%，同業 Lumentum 也同步走弱。兩家公司今年漲幅分別高達 96% 與 151%，市場認為部分資金正在高檔獲利出場。 

加密貨幣市場新聞

$BTC 跌破80,000美元，日內下跌1.62%

幣安捕獲78%的加密交易所資金流入

$COIN 漲5% 川習會釋利多 輝達標普那指頭組齊創新高(投組YTD +8.7%)

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本日創歷史新高個股 $NVDA $VOO  $QQQ $VT.US $AOA

市場重要指數

川習會釋出穩定訊號，同時 AI 熱潮再度點燃市場情緒，輝達市值突破 5.7 兆美元，美股週四 (14 日) 全面走高，道瓊工業指數重返 50,000 點整數關卡，標普 500 指數與那斯達克指數同步改寫歷史新高紀錄。 道瓊揚升超過 350 點，標普走高約 0.8%，首次站上 7,500 點，那斯達克指數則上漲約 0.9%。 

川普與習近平週四正式展開為期兩天的美中高峰會。雙方均釋出改善雙邊關係訊號，會談內容涵蓋關稅、人工智慧與地緣政治等議題。 

習近平也在北京接見多位美國科技與企業領袖，包括輝達執行長黃仁勳、特斯拉執行長馬斯克，以及蘋果執行長庫克。據報導，習近平向美國企業界表示，中國改革開放將持續深化，「中國的大門只會越開越大」。 

市場同時關注伊朗局勢，隨著戰事持續推升油價，市場對通膨壓力再度升溫的憂慮也同步增加。

最新公布的美國 4 月零售銷售月增 0.5%，增幅較 3 月修正後的 1.6% 減弱，分析認為，伊朗戰爭造成能源價格上漲、推高燃料支出，可能影響到消費者對其他物品的消費意願。

聯準會方面，人事變動也受到市場關注。聯準會理事米蘭 (Stephen Miran) 已提交辭呈，預計將在華許 (Kevin Warsh) 正式接任聯準會主席前離職。 

企業新聞

川普週四宣布中國將向波音公司下 200 架飛機訂單，但此消息並未提振波音股價，因為這遠低於華爾街原先預期 (500 架)，失望性賣壓席捲下，$BA 週四急跌 4.74% 至每股 229.21 美元。

$AAPL 收低 0.22% 至每股 298.21 美元，外媒報導，蘋果與 OpenAI 長達兩年的合作關係已趨於緊張。OpenAI 未能從合作中獲得預期收益，目前正在準備採取可能的法律行動。 

$NVDA 勁揚 4.39% 至每股 235.74 美元，改寫歷史新高，市值一夕突破 5.7 兆美元，《路透》先前報導，美國商務部已批准約 10 家中國公司購買其第二強大的晶片 H200，進一步點燃市場對 AI 需求的樂觀情緒。 

被譽為輝達最強潛在競爭對手、AI 晶片新創公司 Cerebras Systems  (CBRS-US) 週四正式掛牌上市，開盤價為 350 美元，高於其 185 美元的 IPO 發行價，收漲 68%，至每股 311.07 美元，一夕市值達到 950 億美元。

$CSCO 狂飆 13.41% 至每股 115.53 美元，成為推升道瓊的重要功臣，因公布第三季財報與財測雙雙優於華爾街預期，並宣布將裁員近 4,000 人，作為 AI 導向重整計畫的一部分。

加密貨幣市場新聞

$BTC 跌破81,000 USDT，24小時內僅微幅上漲1.58% 

$ETH 突破2,300美元，日內漲幅0.08%

美國參議院銀行委員會週四通過加密貨幣市場結構法案《Clarity Act》，成為加密產業首部重要監管法案。

CME 集團將於 6 月推出納斯達克加密貨幣指數期貨

莫斯科交易所考慮推出全天候加密貨幣交易

$ETOR 漲10% 美參院確認華許接任Fed主席 標普那指投組改寫歷史新高(投組YTD +8.14%)

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本日創歷史新高個股 $AAPL $NVDA $VOO $GOOGL $QQQ $VT.US $AOA

市場重要指數

即便美國通膨數據持續高於預期，華爾街資金仍瘋狂追捧 AI 與科技股，帶動標普 500 與那斯達克指數週三 (13 日) 再創歷史新高，10 年期美債創下今年新高，美元走強。 

「科技七巨頭」相關交易全面爆發，標普上漲 0.6%，刷新歷史收盤新高，那斯達克指數勁揚 1.2%，同步創下新紀錄；道瓊工業指數則小跌約 67 點。 

美國參議院週三以 54 票贊成、45 票反對正式確認華許 (Kevin Warsh) 接任下一任聯準會 (Fed) 主席，市場開始提前布局新任聯準會時代。

華許即將上任之際，美國通膨壓力仍未降溫。美國週三公布的 4 月生產者物價指數 (PPI) 明顯高於市場預期。

美國 4 月 PPI 月增 1.4%，創 2022 年 3 月以來最大單月升幅，遠高於市場預估的 0.5%；年增率達 6%，創 2022 年 12 月以來最高，也高於市場預期的 4.9%。 

波士頓聯準銀行總裁柯林斯 (Susan Collins) 也同步釋出偏鷹訊號。她表示，在通膨仍高、就業市場穩健的背景下，聯準會可能需要將利率維持在限制性水準更長時間，甚至不排除未來再次升息。

柯林斯指出：「超過五年的高通膨，已讓我對再次忽視供給衝擊失去耐心，如果伊朗戰爭持續時間拉長，能源價格與通膨壓力恐進一步惡化。」

地緣政治方面，美國總統川普已抵達北京，準備與中國國家主席習近平舉行備受矚目的峰會。川普此行率領多位美國企業領袖前往北京，代表團成員包括輝達執行長黃仁勳、蘋果執行長庫克 (Tim Cook) 等科技界重量級人士。

這場全球兩大經濟體領導人的會談將於週四、週五登場，也是川普自 2017 年以來首度訪問中國。

雙方將聚焦貿易、台灣、人工智慧 (AI) 以及伊朗戰爭等核心議題。市場期待，此次峰會可能替美中科技關係與 AI 晶片出口限制帶來新變化。

企業新聞

$NVDA 收漲 2.29%  至每股 225.83 美元，連續第六個交易日走高，市值逼近 5.5 兆美元的公司。 

$AAPL 股價週三上漲超過 1%，盤中更首度突破每股 300 美元大關，刷新歷史紀錄，收盤報每股 298.87 美元，持續逼近 300 美元關卡。 

BABA 飛升 8.35% 至每股 145.81 美元。該公司公布財年第四季淨利達人民幣 235 億元 (約 34.1 億美元)，因投資收益增加，獲利幾乎較去年同期翻倍。不過，調整後淨利僅 8600 萬元人民幣，年減近 100%。營收則年增 3%，達 2433.8 億元人民幣。

$F 暴漲 13.18% 至每股 13.57 美元，寫下 2020 年以來最佳單日表現，摩根士丹利分析師 Andrew S. Percoco 指出，市場低估福特能源業務的潛力。隨著福特透過與寧德時代 (CATL) 的技術授權合作切入儲能市場，福特已成為美國少數具備半垂直整合能力的本土儲能系統供應商之一。  

太陽能追蹤系統公司 $NXT 猛升 8.77% 至每股 136.37 美元。公司第四季獲利優於市場預期，並因訂單積壓超過 50 億美元，上調 2027 財年營收展望，反映市場對太陽能產品需求強勁。 

無人機製造商 $KRMN 漲幅超 7% 至每股 67.28 美元。儘管第一季獲利不如分析師預期，但營收暴增 51%，帶動股價走高。 

光通訊公司 $COHR 噴高超 7% 至每股 403.71 美元。BofA Securities 維持「中立」評等，但將目標價由 365 美元調高至 400 美元，理由是上修 2030 年資料中心系統市場規模預估 

加密貨幣市場新聞

$BTC 跌破79000美元，日内下跌 1.67%

越南財政部副部長：越南或於Q3推出加密資產市場

SBI與Startale擬於Q2推出日本首個信託銀行支持的日圓穩定幣

Bitfinex取得薩爾瓦多數位資產服務商牌照

Anchorage與Grupo Salinas達成穩定幣跨國支付合作

OSL集團與碇點金融完成首個港元穩定幣HKDAP測試交易

Anthropic與OpenAI代幣化Pre-IPO股票暴跌

$SPOT 漲3% 獲利了結賣壓湧現 那指標普盡墨(投組YTD +7.1%)

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本日創歷史新高個股 $AAPL $NVDA

市場重要指數

在通膨升溫與美伊局勢持續緊張的雙重壓力下，科技與晶片股出現明顯獲利了結賣壓 ，美股週二 (12 日) 狹幅震盪整理。

高通領跌之下，費半指數重摔超 3%，那斯達克指數收跌約 0.7%，標普 500 指數小跌 0.1%，自歷史高點回落，道瓊工業指數則驚險收紅。

市場焦點集中在美國 4 月消費者物價指數 (CPI)。數據顯示，核心通膨增速高於市場預期，在荷姆茲海峽封鎖推升能源與燃料價格之下，美國通膨壓力持續升溫。

4 月整體 CPI 年增率達 3.8%，不僅略高於市場預估，也創下自 2023 年 5 月以來最大升幅。分析師指出，在上週五非農就業數據強勁之後，如今通膨再度升溫，恐使聯準會今年降息空間進一步縮小。

除了通膨與利率之外，地緣政治風險也持續干擾市場。美國總統川普啟程訪問中國，預計與中國國家主席習近平舉行會談，預料雙方將聚焦貿易、人工智慧 (AI)、出口管制以及台海議題等主題。

據悉，川普此次還邀請包括特斯拉執行長馬斯克 (Elon Musk)、蘋果執行長庫克 (Tim Cook) 等 16 位美國企業高層同行。

美伊談判持續陷入僵局。川普表示，美伊停火協議目前正處於「極度脆弱」狀態，美國將「以和平或其他方式」贏得對伊朗的戰爭，而且不需要中國的幫助。

企業新聞

$QCOM 重挫 12%，收報 210.31 美元，成為標普跌幅最大個股，該股前一交易日才剛大漲 8.4%，創下近兩年來首個歷史收盤新高。

資深科技記者 Tae Kim 指出：「高通核心業務正在失去蘋果訂單市占，而 Android 市場本身也陷入困境。高通的 Windows 處理器業務，接下來恐遭輝達全面壓制。」

$NVDA 週二盤中一度走弱，但終場仍小漲 0.6%。市場關注的焦點，則落在執行長黃仁勳未隨同川普本週訪中，可能暗示白宮對重新打開中國 AI 晶片市場的態度轉趨保守。 

自動化設備商 $ZBRA 公布優於預期的第一季財報，並上調全年展望，激勵股價暴漲超 11%，成為標普週二表現最佳個股。公司表示，企業自動化需求持續強勁，帶動營運動能延續。 

AI 數據公司 $GTM 暴跌約 33%，因公司下調全年營收預測，顯示 AI 熱潮之下，部分企業仍面臨成長放緩壓力。

$GME 下滑 3.5%，因 eBay 拒絕其高達 560 億美元的收購提案，並直言該提案「缺乏可信度與吸引力」。

企業成本壓力逐漸浮現，$BROS 收低 0.88%，公司執行長 Christine Barone 表示，因擔心高通膨下消費者對價格更加敏感，公司目前選擇自行吸收大部分咖啡成本上漲壓力，而非大幅調漲售價。

加密貨幣市場新聞

$BTC 突破81,000美元，日內漲幅0.85%

$ETH 突破2,300美元，日內漲幅1.69%

$BNB 突破680 USDT，24小時漲幅2.55%

百慕達政府將把關鍵支付和金融服務活動遷移至Stellar 網絡

摩根大通將在以太坊上推出第二個代幣化貨幣市場基金

Franklin Templeton與Kraken母公司合作推動華爾街資產上鍊

$CRCL 漲16% 川習會即將登場 那指標普改寫歷史新高(投組YTD +7.5%)

投組成分個股(eToro實單績效連結)

本日創歷史新高個股 $QQQ $VOO $AOA $VT.US $NVDA

市場重要指數

儘管美國總統川普稱美伊停火協議「岌岌可危」，標普 500 指數和納斯達克指數週一 (11 日) 仍雙雙創下歷史新高。

道瓊工業指數週一收漲 95.31 點，收在 49,704.47 點，連續兩個交易日走升。標普漲幅 0.2%，收在 7412.84 點，再度刷新歷史收盤紀錄，也是今年以來第 16 度改寫收盤新高。

那指微漲幅 0.1%，收在 26274.13 點，同樣創下歷史新高，並寫下今年以來第 12 次收盤創高紀錄。

地緣政治方面，美國總統川普週一抨擊德黑蘭當局對美國和平提案的回應「愚蠢」，稱美伊停火協議「岌岌可危」，脆弱地「依靠維生系統」撐著。

「川習會」時間已敲定，川普預計 5 月 13 日至 15 日前往中國進行國是訪問，這是他自 2017 年之後再次訪中，川普透露，他將與中國領導人習近平談及對台軍售等台灣議題，預計約有 16 名科技金融 CEO 陪同前往，。

同時，投資人等待週二公布的消費者物價指數數據、週三釋出的生產者物價指數數據，以及週四零售銷售數據。

企業新聞

記憶體族群強勢走高，$MU 噴高超 6.5% 至每股 795.33 美元。市場關注三星電子與工會進行調解後談判，試圖避免全面罷工。Jefferies 指出，若罷工發生，恐影響全球約 3% 記憶體晶片產能。 

$INTC 再漲逾 3% 至每股 129.44 美元，延續上週五暴漲 14% 的漲勢。先前報導指出，英特爾已與蘋果 $AAPL 達成初步協議，將為蘋果代工部分晶片。美銀週一也將英特爾目標價由 56 美元大幅調升至 96 美元，但仍維持「跑輸大盤」評級。

$NVDA 走揚 1.96% 至每股 219.44 美元，超越先前 216.61 美元紀錄。下一個關鍵催化劑料將是 5 月 20 日公布的財報。華爾街預估，輝達第一財季營收將突破 786 億美元，年增 78%。

$MRNA 週一收低 2.70% 至每股 52.88 美元，隨著國際郵輪爆漢他病毒 (Hantavirus) 病例，莫德納等醫藥生技股早盤短暫飆升，Evercore ISI 分析師於報告中表示：「就目前消息來看，我們認為尚未看到具實質性的營收機會。」 

光通訊族群爆發 $LITE 飆升約 16% 至每股 1,053.09 美元，成為標普漲幅最大個股。該公司將於 5 月 18 日納入那斯達克 100 指數，取代 $CSGP

$GLW 狂飆 11% 至每股 207.39 美元，原因之一是美銀看好其後市表現，並把康寧納入自家「美國首選買進名單 (US 1 List) 」

加密貨幣市場指數

$BTC 跌破81,000 USDT，24小時減少0.68%

$ETH 跌破2,300美元，日內下跌1.44%

$BNB 跌破660 USDT，過去24小時微幅上漲0.50%

Augustus獲美國OCC罕見銀行牌照，並融資4000萬美元

Crypto.com取得阿聯酋央行頒發的儲值設施牌照