$ALGN 漲6.8% 軟體股續承壓 費半狂瀉近4.5%(投組YTD +0.3%)

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本日創歷史新高個股 

市場重要指數

美股主指週三 (4 日) 多收低，市場消化新一波企業財報，並等待 Alphabet 公布業績，同時持續評估 AI 顛覆性變革，可能削弱傳統企業軟體公司的競爭優勢。

標普 500 指數下跌約 0.5%，那斯達克指數重挫逾 1.5%，延續週二的跌勢，道瓊指數上漲 0.4%，反映資金從科技股轉向價值型與藍籌股。

投資人擔憂 AI 可能改變軟體產業的獲利結構，軟體股持續遭遇拋售，並進一步擴散至全球市場，歐洲與亞洲股市同步受到衝擊。

有「小非農」之稱的 ADP 就業報告週三發布，美國民間企業 1 月新增就業人數僅 2.2 萬人，低於市場預期的 4.5 萬人，勞動市場疲弱再添例證。

由於部分政府停擺週二才結束，非農就業報告延後發布，使民間這份報告的重要性上升。非農就業報告已改到下週三 (11 日) 公布。

國際油價受美伊緊張情勢推升，美國與伊朗原定週五 (6 日) 舉行的談判傳出面臨破局，伊朗臨時要求將地點改至阿曼，亦不希望阿拉伯國家參與，遭到美方拒絕，導致談判進展陷入停滯。

金價自先前創紀錄暴跌後反彈動能轉弱，回落至每盎司 5,000 美元以下。美國財政部長貝森特表示美國政府不能要求銀行救助加密貨幣後，比特幣跌勢加劇，盤中一度逼近 72,000 美元。

企業新聞

Google 母公司 Alphabet 週三盤後公布第四季獲利和營收均超出預期，同時宣布今年資本支出目標為 1,750 億美元至 1,850 億美元，遠高於分析師預期。$GPPGL 週三盤後交易中波動劇烈，一度下跌 6%，隨後收復失地。AI 巨頭輝達盤後漲近 2%，博通盤後勁揚超 5%。

$QCOM 週三盤後公布第一財季業績超出預期，但由於全球記憶體短缺將打擊手機銷售，其財測遜色。高通強調，記憶體短缺預計不會影響高通的新資料中心業務。該股盤後股價跳水超 8%。

晶片大廠 $AMD 週三暴跌 17.31% 至每股 200.19 美元，創下 2017 年以來最慘日，即便公司股價因財測不如部分分析師預期而重挫，執行長蘇姿丰喊話，先進晶片的需求仍在加速成長，人工智慧 (AI) 相關需求的增長速度超乎想像。

製藥類股走勢分歧。$LLY 受惠於減重藥需求強勁，並發布樂觀的 2026 年獲利展望，股價噴漲超 10%。競爭對手 $NVO 則因預測銷售將大幅下滑，引發市場震撼，股價重挫逾 6%。

$TSLA 收黑 3.78% 至每股 406.01 美元，Wolfe 分析師 Emmanuel Rosner 表示，2026 年可能是特斯拉的催化劑豐富的一年，因為投資人將關注機器人出租車擴張、Optimus 生產以及無人監督的全自動駕駛 (FSD) 軟體的擴展等方面的進展。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破72,000美元，日內下跌3.01%

$ETH 跌破2100美元，日内下跌 2.46%

$BNB 跌破690 USDT，24 小時跌幅9.31%

川普4月前簽署加密市場結構法案

加拿大投資業監管組織正式確立臨時加密貨幣託管框架

富達的穩定幣FIDD正式上線，開放給散戶和機構投資者

CME集團探索推出“CME Coin”，與Google合作試辦代幣化現金

$PLTR 漲6.8% 川普簽署法案結束政府停擺 軟體股慘跌 那指費半重挫(投組YTD +0.9%)

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市場重要指數

美股主指週二 (3 日) 盡墨，軟體股慘跌，加上部分企業財報表現不如預期，拖累主要指數走勢。債市遭拋售，也進一步壓抑股市表現。不過，先前大幅下挫的黃金與白銀價格則出現明顯反彈。

道瓊指數收跌約 166 點，收在 49,241.06 點，儘管早盤一度刷新盤中歷史新高，標普 500 指數下滑 0.9%，那斯達克重挫 1.4%。

午盤美股跌勢加劇，主因是美方擊落一架接近美國海軍航空母艦的伊朗無人機，地緣政治不確定性升溫，影響投資情緒。

美國眾議院週二以 217 比 214 的些微差距通過法案，美國總統川普盤後已立即簽署生效，結束持續三天的美國政府部分停擺。

在債市方面，受到週一美國製造業數據表現強勁影響，投資人拋售公債，推升殖利率走高。與此同時，貴金屬價格在歷史性重挫後回穩反彈。現貨黃金上漲逾 6%，期貨價格同步回升，多少緩解市場對近期劇烈波動的擔憂。

市場目光同時聚焦企業財報，本週將有超過百家標普 500 指數成分股企業公布業績，結果可望牽動短期市場方向。人工智慧概念股 Palantir 公布營收創新高後股價大漲 6.84%，顯示 AI 相關需求仍具支撐；但 PayPal 因財報未達預期且更換執行長，股價慘崩超 20%。

市場也持續關注總體經濟與政策面變數。美國政府部分停擺導致就業數據延後公布，增加經濟前景的不確定性。

同時，國際油價在地緣政治消息帶動下反彈，也為通膨與市場走勢增添變數。

企業新聞

在美國人工智慧公司 Anthropic 推出一款面向企業內部法務團隊的工具後，軟體股週二賣壓籠罩，高盛追蹤的一籃美國軟體類股票週二大跌 6%，創下 4 月以來最大單日跌幅，其中 TRI 與 LZ 等個股下殺超 15%。

$NVDA 下滑 2.84% 至每股 180.34 美元，輝達執行長黃仁勳澄清外界對公司與 OpenAI 關係的各種揣測，強調雙方合作與投資計畫一切如常，並未出現任何所謂的緊張或變數，公司甚至希望參與 OpenAI 的 IPO (首次公開發行)。

$TSLA 勉強收紅，報每股 421.96 美元，SpaceX 和 xAI 合併後，華爾街知名科技股多頭 Wedbush 的 Dan Ives 預測，特斯拉最終以某種形式併入 SpaceX/xAI 的可能性越來越大。

輝瑞預計，受專利懸崖效應影響，年度營收將下降 15 億美元。$PFE 週二大跌 3.34% 至每股 25.77 美元。

由於美國對任天堂 Switch 2 遊戲機徵收關稅，日本電玩大廠任天堂 (Nintendo) 第三季獲利僅增加了 23%，低於預期，任天堂 $NTDOY 重摔 6.27% 至每股 15.24 美元。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破73,000美元，日內下跌6.59%

$ETH 跌破2,200美元，日內下跌4.60%

$BNB 跌破750美元，日內下跌3.60%

德國ING銀行向散戶開放比特幣、以太坊及Solana ETP投資

富蘭克林鄧普頓：數位錢包未來將承載個人「全部」資產

Crypto.com將在超級盃賽事前推出獨立的預測市場平台“OG”

$AAPL 漲4% 川普下調印度關稅 道瓊勁揚超510點(投組YTD +1.6%)

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本日創歷史新高個股 $GOOGL

市場重要指數

在金價、白銀與比特幣劇烈震盪、企業財報密集發布，以及聯準會前景仍具不確定性的背景下，美股主指週一 (2 日) 止跌回升，美元走強。

區塊鏈概念股走弱，比特幣上週末一度跌破 8 萬美元，最新價格回升至每枚 7.8 萬美元上方。稀土礦商股價上揚，傳美國總統川普將啟動 120 億美元關鍵礦產儲備計畫，以減少對中國的依賴。

道瓊收漲約 515 點，標普 500 指數微升 0.54%，那斯達克指數也上漲 0.56%，費半指數大漲 1.7%。

地緣政策方面，美國總統川普週一宣布，美國和印度已達成貿易協議，印度輸入美國商品關稅稅率將從 25% 降至 18%，而美國將取消因印度採購俄羅斯原油而對其額外徵收 25% 關稅。

政經方面，由於上週末國會未能通過撥款法案，美國政府已經部分停擺，原定本週五公布的美國非農就業報告料將延後發布。

本週將迎來亞馬遜、Alphabet 與超微半導體等重量級科技公司財報，迪士尼與 Palantir 則於週一率先公布業績。

企業新聞

$NVDA 挫跌 2.89% 至每股 185.61 美元。《華爾街日報》上週五報導，輝達向 OpenAI 投資高達 1000 億美元的計畫已經停滯。對此，執行長黃仁勳表示，任何對 OpenAI 的持股規模都將「相當可觀」，但並非 1,000 億美元的承諾。

黃仁勳也重申對 OpenAI 的長期支持，並指出隨著 AI 應用擴張，記憶體需求持續升溫，也再次強調對台積電的高度倚重。

儘管迪士尼第一財季業績超出預期，其串流媒體部門收入強勁，但 $DIS 仍崩跌 7.40% 至每股 104.45 美元。

$ORCL 預計 2026 年將籌集 450 億至 500 億美元用於人工智慧建設，其中約一半資金將透過債務融資，該股週一下滑 2.75% 至每股 160.06 美元。

$AZN 週一收紅 0.70% 至每股 188.41 美元。阿斯特捷利康將美國存託憑證升級為普通上市股票，週一正式在紐約證券交易所掛牌，顯示公司進一步向美國市場傾斜、強化投資人基礎。

Piper Sandler 分析師指出，美式足球賽季結束，可能對 $HOOD 股價形成壓力，該股週一暴跌近 10% 至每股 89.91 美元，成為週一標普中表現最差的成分股之一。

加密貨幣市場新聞

$BTC 突破79,000美元，日內漲幅1.80%

$BNB 跌破 770 USDT，24 小时涨幅收窄至1.03%

$TSLA 漲3.3% 川普宣布華許接Fed主席 四大指數全摔(投組YTD +1.13%)

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本日創歷史新高個股  

市場重要指數

美國總統川普選定華許接任聯準會主席，美元創 5 月以來最大漲幅，貴金屬暗夜降臨，美股主指週五 (30 日) 全面走低，標普 500 指數下跌約 0.4%，那斯達克指數受挫近 1%，費半指數崩超 3.8%，道瓊指數則下跌 179.09 點，

儘管週五走勢轉弱，美股主要指數 1 月仍以收紅作收。標普與道瓊當月分別上漲 1.4% 與 1.7%，那指月漲幅約 1%；以小型股為主的羅素 2000 指數表現更出色，單月漲幅超過 5%。

在人事消息帶動下，美元指數走強，黃金與白銀則大幅回檔。金價跌破每盎司 5,000 美元關卡，白銀盤中一度暴跌逾 25%，創下史上最大單日跌幅，市場避險情緒明顯降溫。

如果華許獲得參議院確認，華許將在現任聯準會主席鮑爾 5 月任期結束後接替他。不過，在共和黨內部可能出現反對聲音的情況下，他在參議院的過關前景仍存在變數。

貿易政策風險再度浮上檯面。川普揚言，可能對加拿大飛機進口課徵高達 50% 的關稅，並考慮撤銷部分新型飛機的認證資格，指控加拿大透過認證制度，實質阻擋美國商務機銷售。

同時，川普也表示，將對向古巴供應石油的國家加徵新一輪關稅，墨西哥因此面臨新的貿易壓力。

企業新聞

傳馬斯克正在考慮將 SpaceX、xAI 和特斯拉合併，受此消息提振，$TSLA 週五強漲 3.32% 至每股 430.41 美元，週線下滑 3.27%，月線收黑超 5%。

貴金屬礦商 $NEM 與 $FCX 股價分別下殺 11.48% 與 7.52%，主要因金銀價格自歷史高點回落。市場人士指出，川普選定華許後，外界對央行獨立性受影響的疑慮有所緩解，也削弱避險資產的吸引力。

蘋果最新一季財報 (2025 年第 4 季) 繳出亮眼成績單，整體 iPhone 營收年增 23%，達 852.7 億美元。摩根大通上修蘋果目標價至 325 美元，激勵 $AAPL 週五收紅 0.46% 至每股 259.48 美元。

資料儲存設備製造商 $SNDK 飆高 6.85%。該公司發布強勁財測，預估第三財季調整後每股盈餘介於 12 至 14 美元，遠高於市場共識預期的 5.11 美元，第二財季營收與獲利亦同步優於預期。

$CVX 公布的第四季財報優於預期，受惠於原油產量創新高，調整後每股盈餘為 1.52 美元，高於市場預估的 1.45 美元，該股週五勁揚逾 3% 至每股 176.90 美元。

加密貨幣市場新聞

$BTC 突破84,000美元，日內漲幅1.52%

$ETH 突破2700美元，日內下跌1.07%

$BNB 突破860 USDT，24 小時跌幅收窄至0.69%

香港計劃今年內提交虛擬資產監管條例草案

SoFi Technologies 第四季度營收突破 10 億美元，新增會員 100 萬

幣安將對SAFU 基金10 億美元穩定幣儲備轉換為比特幣儲備

$META 漲10% 微軟暴跌 標普那指齊收黑(投組YTD +1.68%)

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本日創歷史新高個股  $GLD

市場重要指數

交易員消化科技巨頭財報與聯準會利率決策，美股主指週四 (29 日) 多承壓收黑，微軟財報發布後暴跌近 10%，道瓊勉強收紅。比特幣下跌逾 5%，觸及近兩個月來的低點。蘋果週四盤後財報釋利多，股價聞訊上揚。

在股市波動之際，地緣政治風險升溫亦牽動市場情緒。美國總統川普警告伊朗，若未能迅速就核協議達成共識，可能面臨軍事打擊。隨著美國艦艇在相關地區集結，原油期貨價格續漲，布蘭特原油突破每桶 70 美元關卡，延續先前創下的四個月高點走勢。

華爾街也在消化聯準會 2026 年首次貨幣政策會議結果。聯準會決議維持利率不變。根據 CME FedWatch 工具，市場仍預期今年底前可能出現兩次各 1 碼的降息，但相關行動可能不會早於主席鮑爾 5 月任期結束之前。市場同時關注川普即將宣布下一任聯準會主席人選的動向，川普也預告將於下週對外公布。

政經層面上，美國參議院未能通過政府資金法案的程序性表決，聯邦政府本週部分停擺的風險升高。若國會無法推進相關立法，政府關門將於美東時間週六凌晨 12 點 01 分正式生效。

企業新聞

$AAPL 週四收紅 0.72% 至每股 258.28 美元，盤後股價彈升超 1%。

蘋果週四盤後財報顯示，iPhone 銷量創歷史新高，獲利超出預期。此前蘋果宣布收購人工智慧 (AI) 新創公司 Q.ai，後者執行長 Aviad Maizels 將加入蘋果，在 Meta 與 OpenAI 等對手頻頻挖角蘋果 AI 高階人才之際，這項併購為蘋果 AI 策略注入新的動能。

$MSFT 崩跌近一成，報每股 433.50 美元，創下自 2020 年 3 月以來最差單日表現，該公司在財報中坦言，會計年度第二季雲端業務成長放緩，並對第三季營業利益率釋出偏保守的展望。

$META 飆升逾 10% 至每股 738.31 美元，受惠於優於預期的單季營收展望。公司同時表示，今年計畫在資料中心建設上投入最高 1,350 億美元，以強化其在 AI 競賽中的布局

軟體族群同步走低，市場對 AI 可能改變微軟既有商業模式的疑慮升溫。ServiceNow (NOW-US) 即使第四季獲利與營收優於預期，股價仍重摔 9.94%。

$ORCL 與 $CRM 分別下跌 2% 與 6%。

$TSLA 由升轉跌，下挫逾 3% 至每股 416.57 美元。特斯拉將向 xAI 投資 20 億美元，並宣布第二季停產 Model S 與 Model X 兩款車型。

受惠於成本削減成效顯現與管理層轉趨樂觀的展望，$FDX 週四上漲 1.68% 至每股 319.93 美元，刷下歷史新高紀錄，該股盤中也創下了新紀錄。

加密貨幣市場新聞

$BTC 跌破82,000美元，日內下跌3.53%

$ETH 跌破2700美元，日內下跌4.46%

$BNB 跌破 840 USDT，24 小時跌幅6.80%

英國金融服務監理委員會啟動穩定幣監理調查

阿聯酋央行已批准Universal Digital發行美元穩定幣USDU

Matrixport推出穩定幣直投美股產品，今日開放開戶

$CRCL 漲4% Fed維持利率不變 標普曾短暫升破7000點 那指連六紅(投組YTD +1.76%)

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本日創歷史新高個股  $GLD

市場重要指數

標普 500 指數週三 (28 日) 觸及重要里程碑，盤中首度升破 7000 點整數關卡，但隨著聯準會維持利率不變、並上修對經濟成長的評估，該指數隨後回落。投資人將注意力轉向盤後公布的科技巨頭財報。

標普週三回落 0.01%，接近週二創下的 6,978.60 點的歷史收盤紀錄，那斯達克綜合指數小漲約 0.2%，連續第六個交易日上漲，道瓊指數則幾乎持平。

聯準此次以 10 比 2 的表決結果，維持基準利率在 3.5% 至 3.75% 的目標區間不變，符合市場預期。理事華勒與米蘭表態反對，主張降息 1 碼。

避險情緒推升貴金屬表現，金價盤中突破每盎司 5,400 美元，再創歷史新高。主席鮑爾在談及金價飆升與通膨預期時強調，貴金屬走強並不代表聯準會在通膨控制上的公信力受損，通膨預期仍維持良好錨定，聯準會的政策信譽依舊穩固。

美元反彈，日元急速走貶，美國財政部長貝森特週三淡化外界對美元走弱的疑慮，稱「美國一向奉行強勢美元政策」。

國際油價創四個月新高，川普週三威脅對伊朗發動新一波攻擊，並敦促德黑蘭就核協議進行談判。

企業新聞

$TSLA 週三盤後股價上漲逾 3%，主要受第四季獲利表現優於市場預期帶動。公司同時透露，Optimus 人形機器人有望在今年底前進入量產階段，進一步提振投資人信心。

$MSFT 財報公布後盤後股價重挫逾 5%。市場解讀，雲端運算業務成長動能趨於放緩，未來成長空間受到質疑，成為股價承壓主因。

$META 週三盤後股價大漲逾 8%。公司第四季財報表現亮眼，並宣布計劃在 2026 年投入高達 1,350 億美元，用於人工智慧相關基礎建設，強化長期競爭力。

$INTC 單日漲幅突破一成，報 11.04% 至每股 48.78 美元。美國持續推進確保在美國國內製造需求一半的晶片，外媒與台媒報導，蘋果與輝達等美企考慮 2028 年將其部份非核心產品外包給英特爾美國廠生產與封裝。

$SBUX 收低 0.59% 至每股 95.16 美元，這家全球最大咖啡連鎖店表示，其扭虧為盈的舉措正在吸引更多顧客，其美國同店銷售額上季實現了自 2023 年以來的首次成長。

$STX 噴高 19.14% 至每股 442.93 美元。受惠人工智慧 (AI) 在企業與雲端服務中的快速導入，希捷上季財報優於預期，本季財測更旺，近線 HDD 產能滿載，相關客戶訂單與產能規劃的討論，甚至已延伸至 2028 年。

希捷亮眼業績激勵 $MU 等記憶體與儲存設備相關類股大漲。$SNDK 飆升 9.60%，$WDC 狂漲 10.70%。

加密貨幣市場新聞

$BTC跌破88,000美元，日內下跌1.66%

$ETH 跌破 3,000 USDT，24 小時跌幅0.54%

$BNB 跌破900 USDT，24 小時漲幅收窄至0.13%

ETH跌破3000美元，日內下跌0.26%

美SEC發布關於代幣化證券的聲明，明確分類方式與法律適用範圍

英國財政部發言人：希望銀行停止封鎖加密公司

俄羅斯加密貨幣監管條例計劃於今年7月推出，供議員投票表決

富達將在以太坊上推出符合GENIUS標準的穩定幣FIDD

OKX Card正式在歐洲上線，推動穩定幣支付走向日常場景

$AMZN 漲2.6% 標普寫下歷史新高 聯合健康崩跌(投組YTD +1.83%)

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本日創歷史新高個股  $GLD $AOA $VT.US $VOO

市場重要指數

美股三大指數週二 (27 日) 收盤漲跌互見，科技股表現強勢，帶動標普 500 指數改寫歷史收盤新高，那斯達克指數大幅走揚，但聯合健康崩跌近 20%，醫療保險板塊淪陷，道瓊指數收跌超 400 點。

科技股買氣受到記憶體晶片產業利多消息提振，市場對科技成長前景保持信心。「科技七巨頭」成員 Meta、微軟與特斯拉將於週三公布財報，蘋果財報週四接續登場。

本週市場另一個焦點是聯準會利率決定。市場普遍預期，聯準會週三將維持基準利率在 3.5% 至 3.75% 的目標區間不變，但投資人將尋找未來降息時點的任何線索。

根據 CME FedWatch 工具，聯邦基金期貨交易仍顯示，至 2026 年底前，市場預期仍可能出現兩次各 1 碼的降息。

政治與經濟變數同樣牽動市場氣氛，歐盟宣布與印度達成長達近 20 年談判後的重大貿易協議，被外界視為對美國強硬關稅政策的間接回應。同時，美國最新消費者信心指數下滑至 2014 年以來低點，甚至低於疫情期間水準，反映民眾對反覆變動的關稅政策與貿易方向感到不安。

此外，美國政府部分停擺風險升高。參議院民主黨正試圖阻擋一項為國土安全部撥款法案，政治對立升溫，起因於聯邦執法人員在明尼亞波利斯射殺 Alex Pretti 的事件，進一步加深市場的不確定性。

企業新聞

$MU 週二勁揚超 5% 至每股 410.24 美元，公司宣布未來十年將在新加坡投資約 240 億美元，因應記憶體需求快速成長。相關族群同步走高，$SNDK 上漲超 2%，$WDC 強升近 5%。

川普政府提議對聯邦醫療保險優勢計畫 (MA) 保險公司實施近乎統一的費率，保險公司獲利彈性料將受損。MA 計畫供應商 $HUM 週二暴跌逾 21%，$CVS 崩超 14%。$ELV 跌幅約 14% ，$CNC 急跌 10%。

$UNH 公布不如市場預期的 2026 年營收展望後，該股下殺超 19% 。

$UPS 小漲 0.2%，該公司第四季獲利與營收雙雙優於預期，全年財測符合市場期待。$GM 因財報與展望表現亮眼，股價猛升超 8%，並宣布將季配息調升 20%。

$CRWV 在與輝達擴大合作、獲得 20 億美元投資後，股價再飛漲超 10% 至每股 108.86 美元，德銀將其股票評等上調至「買進」，目標價設 140 美元。

$GLW 噴高 15.58% 至每股 108.74 美元。 $Meta 宣布與康寧達長期合作協議，承諾至 2030 年前，最多支付 60 億美元採購光纖電纜，用於旗下 AI 資料中心網路建設。

加密貨幣市場新聞

$BTC 突破89,000美元，日內漲幅1.15%

$ETH 突破3000美元，日內漲幅2.13%

$BNB 突破 900 USDT，24 小時漲幅2.44%

香港與阿聯酋簽署數位資產跨境監管合作備忘錄

Tether的新穩定幣USAT或會在美國市場對Circle的USDC構成挑戰

Theo推出可產生收益的黃金代幣thGOLD，實現DeFi原生化