$CRCL 漲5.7% PPI意外持平 標普締歷史新高(投組YTD +9.63%)

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市場重要指數

美國7月生產者物價指數 (PPI) 意外持平，進一步緩解市場對聯準會9月升息的擔憂，加上國際油價下跌逾2%，美股週四 (13 日) 全面收紅，標普500指數盤中首度突破7,800點，終場刷新歷史收盤紀錄。

標普收漲0.65% 至 7,798.99點，寫下歷史新高紀錄。道瓊指數小幅上揚近70點。在Meta、Netflix及美光科技等大型科技股帶動下，那斯達克指數收漲0.81%，費城半導體微升 0.46%。

美國勞工部公布，7月PPI月增率持平，低於市場預期的上升0.2%；排除波動較大的食品與能源價格後，核心PPI月增0.2%，同樣低於市場預期的0.3%。

最新數據延續前一日消費者物價指數 (CPI) 傳出的降溫訊號。美國7月CPI月增0.1%，符合市場預期，促使交易員進一步降低對聯準會9月升息的押注。

油價回落也為股市提供支撐。交易員在美伊戰爭持續之際評估原油需求減弱的影響，布蘭特原油期貨下跌逾2%，收每桶87.07美元；美國西德州原油期貨同樣下挫逾2%，收每桶81.25美元。

焦點個股

記憶體類股延續強勢表現。$SNDK 狂飆 13.7%，收每股 1,528.11 美元。公司預估，2028至2030財年營收將以每年15%至19%的速度成長，調整後毛利率可望穩定在約80%，並承諾將投資後的多餘現金全數回饋股東，緩解市場對記憶體供應回升、價格及利潤率下滑的疑慮。

$NFLX 勁揚5.43% 至每股78.24 美元。億萬富豪艾克曼 (Bill Ackman) 旗下潘興廣場資本管理公司揭露重新買進Netflix持股，激勵市場買盤湧入。

$WDAY 噴高17.78% 至每股 206.45 美元，創上市以來最大單日漲幅。市場傳出私募股權巨頭Silver Lake已與Workday洽談數月，討論潛在收購交易，不過雙方目前尚未達成協議。

$CSCO 崩跌逾8% 至每股 113.47 美元。儘管最新一季營收與獲利優於市場預期，但財報內容未能滿足投資人的高期待，成為拖累道瓊指數的主要個股。

輝達競爭對手 $CBRS 暴跌近12%，主因公司最新一季由盈轉虧，加上財測未能滿足市場期待。

光通訊元件製造商 $COHR 公布財報後下跌約 8%，顯示即使搭上 AI 熱潮，財報表現若未達市場的高預期，股價仍可能遭到拋售。

加密貨幣產業相關新聞

$BTC 跌破63,000美元，日內下跌0.71%

$ETH 跌破1900美元，日內下跌 0.5%

Tether完成首次全面獨立財務審計，畢馬威提出無保留意見

Copper 以 SEC 註冊經紀交易商身份建立美國受監管存在

幣安以免手續費 1:1 轉換擴大全對 bStocks 代幣化證券的訪問

Deribit獲杜拜VARA經紀交易商牌照，Coinbase提供流動性

ether.fi新增代幣化資產交易、投資組合抵押貸款及法幣帳戶功能

$ORCL 漲5% 溫和CPI消除升息疑慮 費半強漲(投組YTD +9%)

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市場重要指數

美國7月通膨略為降溫，強化聯準會9月維持利率不變的預期，加上AI基礎設施及記憶體類股強勢上漲，美股週三 (12 日) 多收高。費半指數勁揚近 2.5%，那斯達克指數上漲0.54%，標普500指數漲0.26%，道瓊指數幾乎收在平盤。

美國7月消費者物價指數 (CPI) 年增3.4%，符合市場預期，低於6月的3.5%；月增率則為0.1%。通膨持續降溫後，交易員轉而押注聯準會9月將按兵不動，扭轉前一日升息與維持利率不變機率約各半的局面。

不過，美國通膨率仍高於聯準會2%目標，加上中東局勢持續推高能源價格及美債殖利率，使聯準會官員對是否升息仍存在分歧。

美國與伊朗就重新開放荷姆茲海峽的談判持續陷入僵局。美方週二對一艘試圖穿越阿曼灣、懸掛巴拿馬國旗的船隻開火，進一步加劇市場對原油供應的擔憂，布蘭特原油期貨一度逼近每桶90美元。

油價上漲也推高美國汽油價格。全美普通汽油平均價格週三升至每加侖4.03美元，較一個月前上漲約0.16美元，創歷年8月中旬同期新高。

企業新聞

$WEN 瘋漲14.70%至每股 8.66 美元，英國《金融時報》引述消息人士報導，億萬富豪投資人Nelson Peltz 旗下 Trian Fund Management 正準備提出收購要約，計劃將溫蒂漢堡私有化。

全球AI伺服器大廠 $SMCI 暴漲19.02%至每股 37.61 美元，其第四季業績優於預期，同時發布樂觀的第一季財測，顯示 AI 伺服器需求仍然穩健。

AI 雲端運算公司 $CRWV 猛升 19.28% 至每股 107.73 美元，公司第二季調整後營業利益率達 5%，優於市場預期，營收較去年同期成長逾一倍。

$NBIS 週三漲幅高逾34% 至每股 259.20 美元。這家 AI 基礎設施公司公布的稅前息前折舊攤銷前獲利 (EBITDA) 與營收均優於 FactSet 調查的分析師預期，毛利率表現也超出市場預估。

$LITE 大幅走高13.63%至每股 932.47 美元，該公司調整後每股盈餘及營收雙雙優於市場預期。受惠於 AI 熱潮，Lumentum股價今年迄今已上漲超過一倍。

加密貨幣產業相關新聞

$BTC 突破64,000美元，日內漲幅0.62%

$ETH 突破1900美元，日內漲幅2.01%

美SEC批准富蘭克林鄧普頓基金使用BENJI鏈上系統進行現金管理

渣打支援的Anchorpoint啟動港元穩定幣HKDAP首階段發行

OSL成為受規管港元穩定幣HKDAP主要認可經銷商

Crypto.com推出代幣化股票衍生品，支援1500種美股和ETF

$CRCL 漲6% 美伊協議未見進展 三大指數盡墨(投組YTD +9.2%)

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市場重要指數

美伊和平協議遲遲未見實質進展，投資人靜待美國通膨數據出爐，美股週二 (11 日) 全面收黑，標普 500 指數連續第二個交易日下跌，那斯達克指數跌幅達 0.6%。記憶體族群逆勢走強，帶動費半指數收漲 0.87%。

伊朗最高國家安全委員會秘書雷札伊 (Mohsen Rezaei) 週二重申，在美方滿足伊朗提出的條件前，荷姆茲海峽不會重新開放。

伊朗外交部長阿拉奇 (Abbas Araghchi) 稍早也表示，只要美國持續違反今年 6 月簽署的諒解備忘錄，並拒絕賠償相關損失，就「不可能重啟談判」。

不過，巴基斯坦國防部長阿瑟夫 (Khawaja Asif) 週二表示，局勢正再次朝有利於達成和平安排或協議的方向發展，一度為市場帶來些許樂觀情緒，但在缺乏具體進展下，投資人仍不願大舉押注風險資產。

國際油價延續漲勢。9 月交割的西德州原油期貨上漲 1.3%，收每桶 83.20 美元，創近兩週新高，並連續第四個交易日上漲；布蘭特原油上漲約 1.4%，收每桶 88.91 美元，連續第五個交易日走高。

企業新聞

$NVDA 與阿波羅、貝萊德、黑石等 6 家金融機構合作，計劃動員逾 5,000 億美元第三方資金，協助前沿 AI 實驗室、企業及 AI 雲端業者建設資料中心等 AI 基礎設施。另一方面，「女股神」伍德旗下方舟投資也趁輝達股價回落之際，透過 5 檔 ETF 買進約 12.24 萬股輝達。

此消息帶動資產管理類股全面走強。合作夥伴 $BX 週二上漲 3.89%，$APO 勁揚 6.26%，$KKR 更大漲 6.88%。

輝達股價週二盤中一度走高，但尾盤漲幅收斂，終場近乎持平，收低 0.023% 至每股 217.50 美元。

韓國記憶體大廠 SK 海力士計劃重啟中國大連第二工廠建設，預計將當地 NAND 快閃記憶體產能提高約 50%。$SKHY 強漲 4.70% 至每股 141.65 美元。$SNDK 同步上漲 2.68%，$MU 則微升 0.87%。

$INTC 收紅 0.19% 至每股 97.71 美元。外傳川普政府決定不參與英特爾規模 200 億美元的新股增發案，但仍對這家半導體巨擘的籌資計畫表達支持。

$DJT 重摔 5.11% 至每股 8.91 美元。受到加密貨幣價格下跌拖累，這家 Truth Social 母公司第二季虧損進一步擴大。公司另表示，目前已有超過 10 家客戶訂閱 Truth Social 熱門帳號的即時資訊服務。

加密貨幣產業相關新聞

$BTC 跌破64,000美元，日內上漲0.17%

$ETH 跌破1900美元，日內上漲0.03%

OKX 已完成核心交易系統跨國遷移，實現用戶零感知停機

速匯金透過Rift將現金到加密貨幣的支付功能引入Solana

ODY增發大量代幣後捲款1500萬美元跑路，上萬受害者維權

$SPOT 漲4.8% 川普要求伊朗賠償 油價飆 費半重挫(投組YTD +10%)

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市場重要指數

美國與伊朗遲遲未能就重啟荷姆茲海峽航運取得突破，國際油價週一 (10 日) 大漲約 5%，重新點燃市場對通膨與聯準會升息的憂慮。美股主指震盪整理，道瓊與標普 500 指數小幅收低，那斯達克指數則在英特爾、輝達等晶片股走弱拖累下收黑 0.32%，費半指數重挫近 3%。

市場焦點重新轉向中東局勢。伊朗近期表示，正接近與阿曼達成重新開放荷姆茲海峽的協議，但德黑蘭仍拒絕在多項條件獲得滿足前，直接恢復與美國談判。

伊朗外交部長阿拉格齊 (Abbas Araghchi) 上週日表示，只要美國持續違反今年 6 月簽署的諒解備忘錄，且未對相關「違規行為」作出補償，就不可能重啟談判。

美國總統川普則要求伊朗，應為戰爭、攻擊與抗議活動中喪生的人員提供「賠償」，並淡化雙方談判進度。

在供應疑慮升高下，美國西德州中級原油 (WTI) 期貨週一飆升約 5.1%，收每桶 82.13 美元，布蘭特原油期貨急升約 5%，收每桶 87.72 美元。

此外，美國戰略石油儲備 (SPR) 已降至 3 億桶以下，創 1983 年 1 月以來最低水準，也加深市場對美國因應能源供應中斷能力的疑慮。

儘管主要指數週一收低，美股基本面仍獲得企業財報支撐。LSEG 數據顯示，截至目前已有 436 家標普 500 企業公布財報，其中約 85% 的獲利優於市場預期。標普上週五才剛創下歷史收盤新高，三大指數上週也寫下 4 月以來最佳單週表現。

美國 7 月非農就業人數意外減少 2.3 萬人，使市場降低對聯準會 9 月升息的押注。根據芝商所 FedWatch 工具，交易員目前預估聯準會 9 月升息的機率約為 52%，低於一週前的 67%。

不過，油價重返高位可能推升能源與運輸成本，使通膨降溫面臨阻力。克里夫蘭聯準銀行總裁哈瑪克 (Beth Hammack) 表示，為使通膨回到目標水準，聯準會可能需要進行多次升息，但目前不願預判最終利率水準。

企業新聞

$INTC 宣布將發行總額達 150 億美元的普通股，市場擔憂新股發行將稀釋現有股東權益，英特爾股價重挫超 4% 至每股 97.52 美元，並拖累半導體族群走弱。

受到中國記憶體業者加速擴產影響，花旗最新報告預估，未來四季 DRAM 與 NAND 價格漲幅將逐步收斂，並將 $MU 目標價由 1,400 美元大幅下調至 1,150 美元。美光週一摔近 2% 至每股 861 美元。$SKHY 同步下跌 1.90%。

$NVDA 收墨 2.86% 至每股 217.55 美元。市場消息指出，多家華爾街金融機構正與輝達合作規畫規模達 5,000 億美元的人工智慧融資方案，引發投資人對 AI 基礎建設資金需求與風險承擔的疑慮。

$AAPL 下滑約 1.5% 至每股 308.26 美元，投行 Jefferies 將蘋果評等由「持有」調降至「表現不佳」，並下修目標價，理由包括 iPhone 前景及產品創新能力面臨挑戰。

$MSFT 走升 1.21% 至每股 506.06 美元，外媒報導，微軟預計今年秋季發表新一代 Maia 300 AI 晶片，並與台積電洽談代工，爭取 2027 年交付逾 30 萬顆晶片的產能。微軟計劃明年大幅提高 Maia 300 產量，長期目標是將自研晶片部署規模擴大至數個 GW。

加密貨幣產業相關新聞

$BTC 跌破64,000美元，日內下跌0.46%

$ETH 跌破1900美元，日內下跌1.41%

中國央行在「十五五」規劃中明確提出穩步發展數位人民幣

歐盟計畫修訂MiCA框架，聚焦非歐盟穩定幣發行商准入規則

幣安開始開放美股資產轉倉功能

a16z：加密貨幣卡月消費額已超7.5億美元

$PLTR 漲10% 非農爆冷Fed、升息機率降！標普登新高(投組YTD +10%)

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市場重要指數

美國 7 月非農就業人口意外減少，降低聯準會 (Fed)9 月升息的必要性，美股周五 (7 日) 上漲，標普 500 指數創新高，並以單周上漲 3.6% 寫下 4 月以來最佳表現，也是今年來第二大單周漲幅。

標普本周稍早才首度登上 7700 點，本周累計上漲 3.6%。那斯達克在晶片股帶動下，本周上漲 5.2%，道瓊一周上漲將近 3%。這三大指數都創下 4 月以來最佳單周。

美國周五公布 7 月非農就業人口意外減少 2.3 萬人，遠不及市場所估的增加 8.3 萬人。失業率降到 4.1%，低於經濟學家預測的 4.2%，勞動參與率降至超過五年來最低水準。

芝商所 (CME)FedWatch 工具顯示，交易員如今普遍預測，Fed 9 月很可能按兵不動，把利率維持在 3.50-3.75% 區間。相形之下，交易員一天前還認為 9 月會有 55% 的機率升息。

美國總統川普周五接受 Punchbowl News 訪問時，再度重申偏好較低利率。

與此同時，油價小幅走高，投資人等待美國與伊朗可能達成協議、重新開放荷姆茲海峽。美國財長貝森特 (Scott Bessent) 本周稍早曾表示，雙方可能很快達成協議。

目前伊朗政府據報正就與阿曼針對荷姆茲海峽提出的協議斟酌文字內容，川普則堅稱協議正逐步接近。

企業新聞

軟體股周五領漲美股，最新一輪財報消除了人工智慧 (AI) 將顛覆軟體產業的疑慮：雲端資安公司 $NET 公布強勁的全年及當季展望後，股價大漲 5.8%；$TEAM 第 4 季調整後獲利與營收均優於預期，並給出樂觀財測，股價飆升 35%。

$MCHP 公布的第 2 季財測優於市場預期，股價大漲 13.9%。

$ABNB 股價大漲 17.4%，這家度假租賃平台第 2 季營收與獲利均優於市場預期，並以美國及歐洲需求強勁為由，上調全年營收預測。

美國太陽能股走高，主因是川普下令對多晶矽衍生產品進口課徵 15% 關稅並設定最低進口價格，範圍涵蓋矽晶圓、太陽能電池及太陽能模組。$FSLR 上揚 2.4%。

加密貨幣產業相關新聞

$BTC 突破65000美元，日内涨幅 0.17%

$ETH 突破 1900 美元，當日上漲 0.18%

日本金融廳新設加密資產與穩定幣課，安富稔晃出任首任課長

納斯達克23/5交易獲SEC批准，擬於12月6日上線

$DASH.US 漲2.9% 油價走高拖累 標普收黑 道瓊終結連五紅(投組YTD +9.43%)

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本日創歷史新高個股 

市場重要指數

美國股市周四 (6 日) 收低，在這周強勁漲勢後暫時回檔，投資人消化最新一輪企業財報，同時關注美國與伊朗是否朝和平協議取得進展。

本季財報表現強勁，緩解市場對 AI 相關企業龐大支出的部分疑慮，加上市場對伊朗戰事有望結束更加樂觀，帶動道瓊工業指數及標普 500 指數這周稍早雙雙創下歷史新高。

不過，油價周四走高，美國西德州 (WTI) 原油收漲 2.75%，報每桶 77.29 美元。布蘭特 (Brent) 原油收漲 3.83%，報每桶 82.49 美元。

伊朗半官方媒體《法斯通訊社》(Fars) 報導，伊朗國會一個委員會正審議一項初步法案，擬禁止美國、以色列及其他「敵對國家」船舶通行荷姆茲海峽 (Strait of Hormuz)。

本周稍早有關和平協議取得進展的跡象一度帶動油價走低，進一步緩解市場對通膨及聯準會 (Fed) 升息的擔憂，也促使美國公債殖利率下滑。

根據 LSEG，截至周三上午，標普 500 指數已有 382 家企業公布財報，其中 84.8% 公司獲利優於分析師預期，遠高於 1994 年以來平均 68% 的財報優於預期比例。

經濟數據方面，美國上周首次申領失業金人數小幅增加。這份報告發布於市場高度關注的 7 月非農就業報告公布前一天，該報告將於周五出爐，並可能影響市場對聯準會後續利率路徑的預期。

企業新聞

$SPCX 上市後首批股票禁售期屆滿，早期投資人首度有機會出售部分持股。市場原先預期內部人士賣股將對股價造成壓力，但最終並未如預期發生。SpaceX 收復盤中跌勢，終場上漲 6.1%。此次共有逾 9.11 億股取得交易資格，約占流通在外股份的 7%。

$GOOGL 擬透過新一筆美國投資等級債券發行案，籌集最多 250 億美元資金。此交易將測試 AI 相關債券經歷 7 月拋售後，投資人的認購意願是否已經回溫。據知情人士，Alphabet 尚未對最終發行規模作出決定。此次債券最多分為 10 個券次，期限從 2 年至 40 年不等，其中最長天期債券的初步定價討論，殖利率較同年期美國公債高約 1.55 個百分點。

$PSKY 斥資 1,100 億美元收購 $WBD 的交易，儘管目前因美國法律挑戰陷入停擺，但周四在英國監管審查方面取得進展。英國反壟斷主管機關與文化大臣均決定不再升級調查，為這項大型媒體併購案掃除一道障礙。

財報後個股表現分歧，$WDC 公布財報後，股價重挫 13%，$SNDK 也下跌 6.8%。但兩家公司今年以來仍大幅上漲，其中 Sandisk 累計漲幅超過 400%，威騰上漲約 160%。

行銷平台 $APP 因季營收未達華爾街預期，股價暴跌 19.7%。雲端安全公司 $DDOG 則因預估第三季營收成長將放緩，股價重挫 19%。兩家公司均為當天拖累標普 500 指數表現最明顯個股之一。

加密貨幣產業相關新聞

$BTC 突破 65,000 美元，當日漲幅 0.97%

$ETH 跌破 1900 美元，當日下跌 0.57%

俄羅斯總統普京簽署了數字貨幣和數字權利監管法案

泰國已確認，對加密貨幣交易不徵資本利得稅，免稅期限至 2029 年底

富國銀行計劃在秋季為企業客戶推出代幣化存款服務，並提供全天候的結算支持

Tether 的黃金儲備達到 146 噸，使其成為全球最大的私人黃金持有者

Coinbase 推出面向英國用戶的 24/5 美股交易服務，以推進其“全方位交易”戰略

Wintermute 註冊成為美國證券交易委員會（SEC）的經紀交易商

CryptoRank：曾經在市值前 100 名的加密貨幣中，高達 71.9%的代幣已經“失效”

$GLD 漲4% 道瓊改寫新高 標普、那指終止連四漲(投組YTD +9.5%)

投組成分個股(eToro實單績效連結)

本日創歷史新高個股 $DIA.US

市場重要指數

在企業財報表現穩健及輝達股價勁揚帶動下，道瓊工業指數週三 (5 日) 上漲 263.24 點，連續第五個交易日收紅，並再創歷史收盤新高。不過，半導體族群走勢分歧，那斯達克指數收跌 0.83%，標普 500 指數則自盤中歷史高點回落，終場下跌 0.17%，結束連續四個交易日漲勢。

另一方面，市場持續關注荷姆茲海峽 (Strait of Hormuz) 重啟談判進展。美國總統川普表示，美國與伊朗可能很快就重新開放荷姆茲海峽達成協議，時間最快可能落在週三或週四。

先前卡達表示，美伊雙方已擬定重啟海峽通行的方案，伊朗據報也考慮允許歐洲國家協助清除海峽內的水雷，使市場對區域航運逐步恢復正常的信心升高。

國際油價週三大致持穩，全球基準布蘭特原油期貨維持在每桶 79 美元上方，美國西德州原油期貨則徘徊於每桶 75 美元附近。

儘管美國 7 月 ADP 就業報告表現疲弱，市場反應相對平淡。數據顯示，7 月民間新增就業僅 4.4 萬人，不僅低於 6 月修正後的 9.5 萬人，也遠遜於道瓊預估的 7.5 萬人。

此外，聯準會 (Fed) 理事庫克 (Lisa Cook) 週三表態，若通膨持續居高不下，她已準備支持再次升息。同時，明尼阿波利斯聯準銀行總裁卡西卡里 (Neel Kashkari) 認為，央行現在應該開始逐步提高利率，以抑制仍然過高的通膨。

企業新聞

$GOOGL 下跌 4.03% 至每股 362.43 美元，主因公司宣布重組人工智慧 (AI) 部門，任職 27 年的首席科學家 Jeff Dean 將離開公司。

$SPCX 狂瀉逾 13% 至每股 108.27 美元，跌至歷史新低，市值一夕蒸發 2,250 億美元。SpaceX 公布上市後首份財報後重挫，其第二季資本支出暴增至約 184 億美元，年增約六倍，且高於市場預期，大部分資金將投入 AI 基礎建設，引發市場對龐大資本支出的疑慮。此外，本週預計將有約 20% 股份解除交易限制，也進一步加重市場賣壓。

摩根大通報告指出，目前預估 SpaceX 2027 年與 2028 年的資本支出都將逼近 2,000 億美元，意味著 2027 年自由現金流壓力將進一步升高，而這樣的情況並非 SpaceX 獨有，而是整體超大規模資料中心營運商共同面臨的挑戰。

$NVDA 股價大漲逾 3% 至每股 219.22 美元，主因 SpaceX 執行長馬斯克 (Elon Musk) 在財報電話會議中表示，未來公司建置 AI 運算基礎設施時將「完全採用輝達處理器」，並稱輝達擁有「最好的 AI 電腦」。

$AMD 崩跌 7.04% 至每股 482.05 美元，雖然 AMD 第二季營收與獲利略優於市場預估，第三季營收展望也大致符合預期，但整體表現未能進一步激勵投資人。

$DIS 勁揚 3.63% 至每股 101.76 美元！連續四個交易日收高。雖然迪士尼第三財季營收略低於市場預期，但每股盈餘優於預估，其中包含主題樂園在內的體驗事業營收年增 10%，展現穩健成長。

$AMGN 急拉 4.57% 至每股 407.83 美元。第二季營收與獲利皆優於市場預估，公司也同步調升全年營收及每股盈餘財測。

$LLY 強升 4.67%，收每股 1,169.86 美元。受減重藥物需求強勁帶動，公司上調 2026 年全年營收預測。

加密貨幣產業相關新聞

$BTC 突破 65,000 美元，當日漲幅 0.97%

$ETH 突破 1900 美元，當日漲幅高達 1.45%

歐洲 MiCA 註冊名單新增 12 家公司，總數已達到 321 家

臺灣計劃自10月起爲境內加密轉賬共享《旅行規則》數據

Kraken 的母公司調整其 xStocks 治理權的設計，並與 Broadridge 建立了投票機制

Bybit Payments GmbH 獲得了奧地利金融市場管理局（FMA）的電子貨幣機構牌照

幣安控股的子公司在香港起訴 RedotPay 的創始人團隊，要求賠償約 4.7 億美元