$NVDA 漲4% 川普撤回荷姆茲20%過路費 通膨降溫助美股收高(投組YTD +6.8%)

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本日創歷史新高個股 

市場重要指數

美股週二 (14 日) 全數收高，美國 6 月通膨數據低於市場預期，緩解市場對聯準會進一步升息的憂慮，加上半導體類股自前一日重挫後強勁反彈，帶動標普 500 指數與那斯達克指數走揚。道瓊微漲 9.63 點，標普收紅 0.38%，那指微升 0.90%，費半指數勁揚超 2.5%。

中東局勢仍持續牽動市場情緒。美國總統川普撤回對通過荷姆茲海峽 (Strait of Hormuz) 船隻徵收 20% 通行費的構想，令油價自盤中高點回落。

不過，美軍週二再度對伊朗發動空襲，使市場持續反映供應風險，國際油價終場仍收高，WTI 原油上漲 1.5%，收在每桶 79 美元以上，布蘭特原油上漲 1.7%，站上每桶 84 美元。

美國勞工部公布，6 月消費者物價指數 (CPI) 年增率為 3.5%，低於市場預期的 3.8%，顯示通膨壓力略有降溫。

市場大幅下修聯準會近期升息預期，根據 CME FedWatch Tool，7 月升息機率由前一日的 42% 降至 17%；不過，市場仍預估 9 月升息機率接近 60%。

聯準會主席華許週二對美國國會提交的證詞中寫道：「聯邦公開市場委員會 (FOMC) 成員對持續偏高的通膨零容忍，並共同堅定致力於恢復物價穩定。如果我們把貨幣政策做對—而我們一定會做到—過去五年的通膨飆升終將成為歷史。」

企業新聞

$IBM 股價暴跌逾 25% 至每股 217.07 美元，創至少自 1968 年以來最大單日跌幅，該公司提前公布第二季業績不如市場預期，並示警企業客戶近期已將資本支出由軟體及大型主機，轉向人工智慧 (AI) 伺服器、儲存設備及記憶體等基礎設施，拖累公司軟體與基礎設施業務表現。

不過，IBM 的說法也反映企業持續加碼 AI 基礎建設投資，帶動 AI 與記憶體族群同步走揚。$SKHY 狂飆超 27%，$SNDK 高漲超 5%，$MU 升約 5%。半導體族群普遍收紅。

電動車新創 $LCID 下殺 16.15%，收報 4.62 美元。市場傳出公司考慮申請破產保護，不過 Lucid 已否認相關報導。

$SPCX 收低 2.20%，收報 136.08 美元。Evercore ISI 首度給予「買進」評級，目標價 230 美元，目前股價仍僅略高於 IPO 價格 135 美元。

$AAPL 下跌 0.77%，收報 314.86 美元。KeyBanc 將蘋果評級調降至「減碼」，目標價 250 美元，理由是 iPhone、MacBook 與 iPad 銷售成長放緩。

以色列晶圓代工廠 $TSEM 大漲 11.24%，收報 255.49 美元。公司宣布將投資 30 億美元擴建日本產能，並同步上調 2028 年營運展望。

能源股方面，$BP 上漲 1.40%，收報 41.40 美元。公司表示，中東局勢再度升溫，導致油價波動加劇，可望帶動石油交易業務獲利成長。

加密貨幣市場指數

$BTC 突破65,000美元，日內漲幅0.47%

$ETH 突破1800美元，日內漲幅1.34%

美國與英國財政部門就穩定幣與代幣化金融發佈聯合建議

歐洲央行選定36家支付機構參與將於2027年下半年啟動的數位歐元試點

日本信用卡發行商JCB與Circle達成合作，將在測試穩定幣支付

盈透證券新增12種加密資產交易，支援USDC、PYUSD及RLUSD提現至外部錢包

$BP 漲4% 川普恢復封鎖伊朗 油價狂飆 費半下殺近5%(投組YTD +6.2%)

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市場重要指數

美股週一 (13 日) 集體收墨，美國總統川普 (Donald Trump) 宣布恢復針對伊朗封鎖行動，荷姆茲海峽 (Strait of Hormuz) 緊張局勢再度升溫，國際油價聞訊飆漲近 10%，科技股賣壓加劇，費半指數下殺近 5%。

道瓊週一收跌 138.37 點，標普 500 指數下跌 0.79%，終止連兩日漲勢。那斯達克綜合指數下跌 1.55%，創 6 月 23 日以來最大單日跌幅。

半導體類股成市場重災區。韓國投資證券 KIS 下調了海力士 2026 年、2027 年的盈利預測後， AI 概念股及記憶體族群同步遭遇獲利了結。

美國大型銀行股週一普遍收黑，市場聚焦本週展開的財報季。投資人觀望各大銀行即將公布的第二季業績。

地緣政治焦點，美國總統川普在 Truth Social 發文宣布，美國將恢復對伊朗的封鎖，並對經由此處運送的貨物收取 20% 過路費，行動即刻展開。

川普週一受訪時進一步表示，美國將在「今晚」及「明天」重擊伊朗，預告新一輪軍事行動。

消息公布後，國際油價週一急升。美國西德州中級原油 (WTI) 期貨大漲 9.4%，突破每桶 78 美元；國際基準布蘭特原油 (Brent) 期貨勁揚 9.6%，升破每桶 83 美元。

此外，聯準會 (Fed) 主席華許 (Kevin Warsh) 週二將出席眾議院金融服務委員會聽證會，就聯準會半年度貨幣政策報告作證。市場將密切關注華許對通膨、利率及貨幣政策前景的最新說法。

企業新聞

全球晶圓代工龍頭 $TSM 週一公布 6 月營收達 4,426.8 億元，月增 6.2%、年增 67.9%，再創單月新高；第二季及上半年營收也同步刷新歷史紀錄。

彭博分析指出，台積電 6 月營收再次印證 AI 與伺服器晶片需求強勁，不僅支撐先進製程漲價，也有望推升毛利率逼近財測上緣，市場接下來將聚焦 2026 年資本支出規劃及先進封裝產能布局。

不過，台積電在數字公布後仍收跌。該股週一跌幅近 3% 報每股 421.58 美元，換算價 2713.09 元，折溢價率為 11.19%。

SK 海力士首爾掛牌股票週一慘跌逾 15%，創史上最大單日跌幅，緊接著，$SKHY 暴跌超 9%，報每股 152.35 美元。

分析師指出，SK 海力士技術面已進入嚴重超賣區，雖不排除股價仍有約一週修正空間，但隨韓股反彈，可望帶動 ADR 回升，現階段具逢低布局價值。

Jefferies 同步將 $SHOP 及 $DECK 評等調升至「買進」。該券商認為，Shopify 基本面穩健，AI 代理商務 (agentic commerce) 將成為長期成長動能；Deckers 則可望受惠旗下 Hoka 品牌持續推出新產品，激勵兩家公司股價均上漲約 2%。

高盛將中國電動車大廠 NIO 評等由「中立」調升至「買進」，看好公司今年交車量將快速成長，毛利率改善，並推動獲利與自由現金流轉正。高盛將目標價上調至 7 美元，較前一交易日收盤價仍有約 46% 的上漲空間，帶動蔚來 ADR 走高 2.92% 至每股 4.93 美元。

加密貨幣市場指數

$BTC 跌破62,000美元，日內下跌0.99%

$ETH 跌破1800美元，日內下跌1.15%

美國聯邦執法官員協會支持《Clarity法案》，但要求加強DeFi問責條款

英國財政部報告將Ripple 視為代幣化示範模型，推動回購和公債上鍊

DTCC將展示基於區塊鏈的即時股票交易流程，推動鏈上證券基礎設施探索

OCC核准Circle銀行牌照不能解決USDC成長與穩定幣競爭風險

日本羅森便利商店啟動JPYC穩定幣支付試點

$META 漲6% AI股回神 標普那指收紅(投組YTD +7.1%)

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市場重要指數

美國多家大型銀行將於下周揭開第二季財報季序幕。根據 LSEG I/B/E/S，標普 500 成分股企業第二季獲利可望較去年同期大增 24%，其中科技企業仍將是整體獲利成長的最大推手。

受惠於企業獲利預估持續上修，目前標普 500 指數本益比約為未來預估獲利的 20 倍，低於今年 5 月底的約 21 倍。儘管指數已逼近歷史新高，但估值壓力反而較先前略有改善。

市場下周除了關注企業財報，也將聚焦美國 6 月通膨數據，以判斷聯準會後續貨幣政策方向。聯準會主席華許 (Kevin Warsh) 也預定赴眾議院金融服務委員會作證。

企業新聞

SK 海力士正式掛牌那斯達克，開盤價報每股 170 美元，較 ADR 定價 149 美元大漲約 17%，終場收漲近 13%。公司目前以 $SKHYV 為股票代碼交易，並將自下周二起改為 $SKHY。此次 ADR 發行共募得 265 億美元，資金將用於投資新廠與設備等擴張計畫。

$NVDA 上漲 4%，成為推升標普 500 指數的重要力量。$META 股價勁揚近 6%，本周累計漲幅近 15%，創下 2024 年初以來最佳單周表現。

蘋果周五向美國加州北區聯邦法院提起訴訟，控告 OpenAI 涉嫌竊取商業機密，指控該人工智慧公司為開發自家消費性硬體產品，非法取得蘋果的智慧財產。

穩定幣發行商 $CRCL 宣布已獲美國貨幣監理署 (OCC) 批准成立國家數位貨幣信託銀行 Circle National Trust，將可直接管理旗下受監管穩定幣的準備金，並提供機構資產託管等服務。消息激勵股價早盤一度漲超 12%，終場收漲 5%。

加密貨幣市場指數

$BTC 跌破64,000美元，日內漲幅1.78%

英國將於7月13日起對首批關鍵第三方機構進行監管，財政部已將AWS、Google Cloud、Microsoft、Oracle指定為關鍵第三方機構。

匯豐銀行在香港發行原生數位結構產品

Circle獲OCC最終批准設立國家信託銀行，營運名稱為Circle National Trust

加密友善銀行Nubank取得墨西哥銀行牌照，擬加速本地業務擴張

現代汽車在Avalanche公鏈上線內部跨國匯款系統

$AMD 漲5% AI熱潮蓋過中東戰火 SK海力士赴美IPO受矚(投組YTD +6.67%)

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本日創歷史新高個股 $AAPL

重要市場指數

美股週四 (9 日) 全面收高，投資人將焦點重新放回人工智慧 (AI) 題材，淡化美國與伊朗衝突升溫帶來的不安情緒。道瓊工業指數上漲 139.02 點 (0.27%)，收 52,487.41 點；標普 500 指數上漲 60.93 點 (0.81%)，收 7,543.64 點；那斯達克綜合指數上漲 336.24 點 (1.30%)，收 26,206.89 點。

國際油價回吐前一日部分漲幅，投資人正逐步消化中東局勢帶來的影響。

美伊再爆大規模互轟，美軍空襲約 90 個伊朗目標，伊朗則反擊美國盟友位於中東的據點，但美國總統川普宣稱伊朗已致電尋求達成協議，使得市場反應相對冷靜。根據卡達與巴基斯坦官員說法，兩國調停人員也正努力促成美伊重返談判桌。

經濟數據方面，美國上週首次申請失業救濟金人數與前一週相比變化不大，顯示就業市場仍維持穩定，也提供市場評估聯準會 (Fed) 未來利率政策的新依據。

企業新聞

$MU 喜漲逾 4% 至每股 991.64 美元。公司宣布將投資最高 30 億美元，以強化美國半導體供應鏈生態系。

$PSKY 跌幅超 4% 至每股 9.33 美元。《路透》引述知情人士報導，美國多個州政府正準備針對該娛樂集團收購 $WBD 一案提出反壟斷訴訟。

$CRM 跌逾 2% 至每股 162.50 美元，此前 KeyBanc Capital Markets 將其評等由「加碼」下調至「中立」，並撤銷目標價。分析師 Jackson Ader 指出，目前難以看到 Salesforce 未來上漲動能的證據。

$PEP 第二季財報好壞參半，經調整後每股盈餘 2.20 美元，低於 LSEG 統計分析師預估的 2.21 美元；營收 241.8 億美元，高於市場預估的 239.5 億美元，該股週四走低逾 3% 至每股 137.86 美元。

$COST 摔超 4% 至每股 912.97 美元。公司公布 6 月同店銷售成長放緩，6 月同店銷售年增 8.8%，低於 5 月的 12.5% 增幅。

$QGEN 股價狂飆超 10% 至每股 41.99 美元。《彭博》引述知情人士報導，包括 EQT、$AB 與 $KKR 等投資機構有意收購這家分子診斷公司。部分潛在買家表示，若正式提出收購，可能考慮每股至少 50 美元的報價。

$SKHX 海力士預計週五在那斯達克掛牌，其美國存託憑證 (ADS) 週四完成定價，市場傳出認購需求達可供認購股份的 7 倍，顯示投資人對 AI 記憶體需求仍具信心。

加密貨幣市場新聞

$BTC 突破64,000美元，日內漲幅1.83%

Swift宣布其區塊鏈帳本已準備就緒，17家銀行將試行代幣化跨境支付

索尼獲美國OCC有條件批准，2027年將推出穩定幣信託銀行

Kresus 推出自架錢包加密資產繼承服務

DeFi風險管理巨頭Gauntlet從SBI Holdings處融資1.25億美元

OSL EU獲奧地利頒發MiCAR執照

$BABA 漲11% 川普稱伊朗協議「已結束」標普收低(投組YTD +5.9%)

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市場重要指數

美國股市周三 (8 日) 走勢分歧，標普 500 與道瓊指數收低，此前美國總統川普表示，旨在結束與伊朗戰爭的臨時協議已經「結束」。

美國中央司令部周三下午表示，美軍再次對伊朗發動新一輪空襲，以回應德黑蘭在荷姆茲海峽 (Strait of Hormuz) 及其周邊海域襲擊商船的行動。

此前數小時，川普在土耳其舉行的北約 (NATO) 峰會上表示，他無意與伊朗進一步談判，並警告華府可能於周三晚間發動更多攻擊。

川普的說法，成為美伊談判反覆拉鋸中的最新挫折。過去一段時間，雙方言論在升級威脅與外交希望之間擺盪，多次讓投資人因和平協議似乎有望達成而誤判情勢。

費城半導體指數反彈 2.23%。$SMH 上漲約 2%，但該 ETF 目前仍較近期高點回落近 12%。

標普 500 指數 11 大類股中有 9 類收黑，其中工業類股跌幅最大，下跌 3.41%，其次為原物料類股，跌幅約 2.45%。

川普發表相關言論後，油價跳漲，布蘭特原油期貨收漲 5.2%。美債殖利率同步走高，顯示賣壓擴散至債券市場。

這波最新衝突升級，可能動搖今年以來推動標普 500 指數上漲約 9% 的反彈行情。儘管中東戰爭爆發後美股曾大幅下跌，但標普 500 今年仍維持漲勢。

油價再度大幅上漲，可能重新點燃通膨憂慮，並使聯準會 (Fed) 政策路徑更加複雜。

國際貨幣基金 (IMF) 周三再次下調 2026 年全球經濟成長預測至 3%，並警告中東戰爭帶來的風險持續存在。

周三公布的聯準會 (Fed) 會議紀錄顯示，官員們對通膨的疑慮升高。根據 CME FedWatch，交易員目前預期聯準會可能在 12 月會議前升息。

企業新聞

NVDA 勁揚 3.65%，據《The Information》引述知情人士報導，中國計劃允許阿里巴巴、字節跳動與 DeepSeek 等中國大型 AI 企業，採購數量有限的輝達 H200 晶片，顯示在算力需求持續攀升下，中國正考慮適度放寬對美國先進 AI 晶片的限制。

OpenAI 宣布將於周四正式向全球公開釋出 GPT-5.6 Sol、Terra 與 Luna 三款新一代 AI 模型，結束先前應美國政府要求、僅提供「少數受信任合作夥伴」測試的限制。此次公開發布，也意味著與競爭對手 Anthropic 均已恢復最新 AI 模型的全面開放。

太空公司藍色起源 (Blue Origin) 啟動成立 25 年來首度對外募資，知情人士透露，公司正籌集約 100 億美元資金，完成後企業估值將達 1,300 億美元，象徵藍色起源正式邁向引進外部資本的新階段，也反映投資人持續看好商業太空產業前景。

$GOOGL 下跌逾 1%，旗下自駕計程車公司 Waymo 宣布，未來幾周將在美國聖地牙哥、拉斯維加斯、佛州坦帕及丹佛等 4 座城市陸續推出全自動無人駕駛叫車服務，持續加快全美擴張步伐，並進一步鞏固其在 Robotaxi 市場領先地位。

$AVGO 股價大漲 4.8%，此前 $AAPL 表示，作為本周稍早與博通達成晶片供應協議的一部分，計劃支出超過 300 億美元。 B. Riley Wealth 市場策略師 Art Hogan 指出，「只要蘋果宣布將使用你的設備，通常都是相當正面的消息，尤其全球有 25 億台蘋果裝置在消費者手中。」

對能源價格敏感的旅遊股下跌，因油價走高引發市場對燃料成本與需求的疑慮。$UAL 與 $DAL 均下跌逾 1%。

加密貨幣市場新聞

$BTC 跌破62,000美元，日內漲幅0.47%

歐盟擬修訂MiCA覆蓋代幣化和非歐盟穩定幣

哈薩克總統簽署法令，擬允許企業和政府使用穩定幣跨境支付

$DASH.US 漲3.8% 晶片股重挫、油價攀升 那指挫1%(投組YTD +6.4%)

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市場重要指數

美國股市周二 (7 日) 收低，那斯達克指數下跌逾 1%，晶片股走弱拖累，投資人對華爾街 AI 熱潮是否能持續推升股市的疑慮升高。

亞洲及美國晶片股同步下跌，此前南韓記憶體大廠三星電子 (Samsung Electronics) 公布亮眼財報，仍未能滿足市場極高期待。

晶片股周二再度遭拋售，反映近期記憶體與 AI 概念股持續劇烈震盪。投資人擔心，在 AI 資料中心建設熱潮推動下，相關股票經歷大幅上漲後，股價估值可能已偏高。

下一個焦點落在周五，屆時南韓記憶體大廠 SK 海力士 (SK Hynix) 將正式透過 ADR 在那斯達克掛牌交易，市場將藉此觀察投資人對晶片股的需求是否依然強勁。

標普 500 指數 11 大類股中，有 8 個類股收黑，其中以工業類股跌幅最大，下跌 3.41%，原物料類股則下跌 2.45%。

油價上漲也進一步打壓市場情緒，伊朗在荷姆茲海峽 (Strait of Hormuz) 附近襲擊一艘卡達液化天然氣運輸船的消息，推升國際油價走高。布蘭特原油期貨收漲 3%，報每桶 74.16 美元。

同時，投資人持續關注聯準會 (Fed) 政策。其將於周三公布最新一次利率會議紀錄，這也是新任主席華許 (Kevin Warsh) 上任後主持的首次會議紀錄，市場希望藉此進一步了解其政策方向。

企業新聞

$SPCX 周二正式被納入那斯達克 100 指數。首個交易日股價下跌近 7%，多家券商開始對該股發布研究報告。距離這家公司於 6 月 12 日 IPO 僅過去 15 天，為史上入選該指數最快的公司之一。SpaceX 的納入預計將引發數十億美元的被動買盤，因追蹤那斯達克 100 指數的基金必須調整持倉以匹配新成分股

$SNPS 正調整半導體軟體布局，準備退出部分晶圓廠製造控制軟體市場，將資源轉向 AI 晶片設計等高毛利業務。公司已通知包括三星電子、SK 海力士等逾 10 家半導體客戶，旗下部分製造分析軟體將進入「產品生命周期終止」，未來不再推出新版本。

$Meta 推出全新 AI 圖片生成模型 Muse Image，積極搶攻生成式 AI 市場。新模型除免費提供一般用戶使用，也將整合至廣告平台與付費訂閱服務，藉此吸引創作者、企業及廣告商，進一步拓展 AI 收入來源，降低對數位廣告業務的依賴。

$MU 美光下跌 4.7%，$SNDK 重挫 7.3%，拖累 $SOXX 下跌 4.65%，今年累計漲幅收斂至約 74%。追蹤半導體族群的 $SMH 也下跌逾 3%。

此外，《路透社》報導指出，中國 AI 新創 DeepSeek 正在研發自家 AI 晶片，可能藉此降低對輝達 $NVDA 及華為晶片的依賴，進一步加深市場對 AI 晶片產業競爭加劇的憂慮。

加密貨幣市場新聞

$BTC 跌破63,000美元，日內下跌1.47%

美SEC發布2026監管議程，擬修訂交易所和經紀商加密資產規則

Coinbase 獲得英國MiFID 執照，可在英提供傳統投融資服務

Kraken正尋求在立陶宛取得歐洲全面銀行執照

$TSLA 漲6.7% 晶片股反彈 道瓊再創新高(投組YTD +7%)

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本日創歷史新高個股 $DIA.US

市場重要指數

美國股市周一 (6 日) 收高，標普 500 的資訊科技類股指數上漲 1.3%，而費城半導體指數在連續兩個交易日下跌後反彈 2.2%。

截至目前，標普 500 指數年初至今已上漲約 10%，但距離 6 月 2 日創下的歷史收盤高點仍低約 1%。

美國大型企業即將開始公布第二季財報，投資人抱持高度期待。根據 LSEG I/B/E/S，分析師預估，標普 500 整體企業第二季獲利預計年增 24%。科技類股獲利則預估躍增約 65%。

根據 CME FedWatch 工具，受到上周公布、低於市場預期的就業報告影響，交易員目前認為，聯準會 (Fed) 在 7 月 29 日會議升息 1 碼的機率約為 25%。

先前在新任主席華許 (Kevin Warsh) 主持的首次會議後，市場一度提高了對鷹派政策的預期。此次會議紀錄將於周三公布。

經濟數據方面，美國供應管理協會 (ISM) 公布，6 月非製造業指數由 5 月的 54.5 小幅降至 54.0，與市場預期一致。

企業新聞

$SPCX 股價下跌 1%。當天成交金額超過 260 億美元，且大部分交易集中在收盤最後幾秒。市場預期 SpaceX 將於周二正式納入那斯達克 100 指數。

$MSFT 宣布新一波組織重整，在 AI 投資持續擴大下，將裁減 4,800 名員工，約占全球員工總數 2.1%。遊戲業務 Xbox 為此次改革重心，未來一年將裁撤 3,200 人，約占部門人力兩成。消息影響股價收跌進 1%。

$AVGO 宣布已與蘋果將客製化晶片合作協議延長至 2031 年，雙方將持續共同開發並供應客製化晶片，進一步鞏固長期合作關係，也有助於緩解市場對蘋果逐步自研晶片、可能降低對博通依賴的疑慮。

$DELL 股價大漲超過 4%。美國總統川普周一在白宮敲響美股開盤鐘後，公開展示並推薦戴爾的電腦產品，激勵股價走高。

加密貨幣市場新聞

$BTC 突破64,000美元，日內漲幅0.84%

$ETH 突破1800美元，日內漲幅0.64%

Ripple獲得盧森堡CSSF頒發的MiCA加密資產服務提供者全面許可

瑞典金融科技公司Klarna 申請在美設立自有銀行，推動業務多元化