$AMD 漲8% 川普國情咨文前 那指費半回彈超1%(投組YTD -0.27%)

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本日創歷史新高個股

市場重要指數

美股週二 (24 日) 全面收高，道瓊工業指數勁揚逾 350 點，市場對人工智慧(AI) 衝擊企業軟體產業的疑慮暫時降溫，帶動科技與軟體類股出現跌深反彈。

標普 500 指數收漲 0.77%，那斯達克綜合指數回升 1.04%，費城半導體指數升幅達 1.45%，道瓊指數收紅 370.44 點。

因宣布與 Meta 擴大合作，AMD 飆升超 8%，家得寶財報 (HD-US) 優於預期、股價勁揚超 2% 至每股 384.48 美元，成為支撐道瓊的重要動能；前一交易日因 AI 疑慮重挫的 IBM (IBM-US) 也回穩走高。

美國總統川普週二稍晚將發表第二任期首場國情咨文，他已預告內容將以「史上最強經濟」為主軸，市場則聚焦其政策訊號。

川普於 21 日援引《貿易法》第 122 條，宣布對所有進入美國的商品加徵 15% 關稅，為期 150 天，相關措施已於週二正式生效。

伊朗與美國預計週四在日內瓦舉行第三輪核談判。隨著華府尋求終結伊朗核計畫，市場對軍事衝突風險的關注升溫。

企業新聞

$AMD 飆升超 8% 引領晶片股亮眼表現。Meta (META-US) 與 AMD 簽署多年合作協議，Meta 計畫在未來 5 年內向超微採購 AI 晶片，總價值上看 600 億美元；作為合作條件之一，Meta 同時取得認股權證，未來可購買 AMD 最多約 10% 的股權。

Anthropic 宣布其 Claude Cowork 已可串接 DocuSign、Google Drive 與 Gmail 等企業工具，市場解讀為 AI 將與既有軟體形成互補，而非全面取代。

軟體族群同步反彈。$DOCU 上漲 2.63%，$CRM 強升 4.07%，$NOW 上漲 1.68%。追蹤軟體類股的 $IGV 上漲近 2%。

蘋果宣布把部分 Mac Mini 桌上型電腦的生產從亞洲移回美國，並由鴻海集團的休士頓廠區生產，預定今年稍後啟動，$AAPL 週二上漲 2.24% 至每股 272.14 美元。

$SNDK 急墜 4.20% 至每股 638.52 美元。知名做空機構香櫞研究 (Citron Research) 宣布做空 SanDisk，指記憶體市場面臨週期壓力與三星競爭升溫，認為當前供應吃緊只是暫時現象。

加密貨幣市場新聞

由Tether支援的加密支付應用程式Oobit解鎖全球銀行轉帳功能

俄羅斯《數位貨幣和數位權利》法案擬自7月起生效

TruStage 推出信用合作社的美元穩定幣試點

不丹推出Solana支持的數位遊民簽證

穩定幣支付公司RedotPay擬赴美IPO募資逾10億美元

$GLD 漲2.7% AI顛覆憂慮與關稅夾擊 道瓊狂瀉逾800點(投組YTD -0.9%)

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市場重要指數

市場同時受到人工智慧 (AI) 衝擊疑慮與關稅不確定性夾擊，美股週一 (23 日)  殺聲隆隆，道瓊指數狂瀉逾 800 點，標普 500 指數下跌 1%，那斯達克綜合指數下跌 1.1%。

受 Citrini Research 警示 AI 可能衝擊多產業影響，科技、外送與支付類股遭重挫。另外，Anthropic 指出 Claude Code 可協助 COBOL(多運行於 IBM 系統) 現代化，拖累 IBM 股價暴跌逾 13%。

關稅議題壓抑市場氣氛，美國總統川普週一再度強調其提高關稅的能力，並警告若有國家「耍花樣」將面臨更高關稅。

此前美國最高法院上週否決其「對等關稅」後，川普已於上週六表示，將全球關稅自 10% 提高至 15%，並稱新關稅將立即生效，但相關正式文件時程仍不明確，未來數月也可能推出更多關稅措施。

歐洲官員對此表達關切，認為此舉可能衝擊美歐貿易協議。歐洲議會週一宣布，已暫停批准美歐貿易協議的相關作業。

避險資產走強，受關稅升溫帶動通膨與全球成長不確定性上升，債券價格攀升，現貨黃金上漲約 2%，黃金期貨上漲近 3%。比特幣跌破 6.5 萬美元，過去 24 小時跌幅超過 4%，延續近期賣壓。

企業新聞

Anthropic 推出 Claude Code，可自動分析與現代化 COBOL 系統，衝擊 IBM 長期仰賴的大型主機業務。

市場憂心 AI 可能降低企業對 IBM 傳統服務需求，$IBM 股價週一慘崩超 13% 至每股 223.35 美元，創下自 2000 年 10 月以來最大的單日跌幅。軟體族群同步承壓，$CRWD 暴跌近 10%。

$NVDA 小漲 0.91% 至每股 191.55 美元。輝達將於週三盤後公布第四季財報，市場關注 AI 晶片需求是否維持強勁。

諾和諾德實驗性減重藥 CagriSema 未達主要試驗目標，減重效果落後禮來 tirzepatide，接受 CagriSema 治療的患者在 84 週後平均減重 23%，低於 tirzepatide 的 25.5%，諾和諾德 $NVO 單日崩跌超 16%，同時 $LLY 強漲近 5%。

$PYPL 傳出至少一家具規模的競爭對手有意整體收購、另有買家關注部分資產，激勵其股價週一一度因波動暫停交易並大漲超 5%，成為當日標普 500 最強勢個股。

受冬季風暴襲擊美國東北部、航班大面積延誤影響，航空股普遍走低。$DAL 跌 3.69%，$UAL 急跌 5.18%，$AAL 重摔 4.86%。

加密貨幣市場新聞

$BTC跌破 64,500美元，1小時內全網爆倉3.68億美元

iShares 申請上市可質押以太坊現貨ETF ETHB，擬在納斯達克交易

川普「和平委員會」擬推穩定幣，以重塑加薩經濟

Crypto.com獲OCC有條件批准申請聯邦監管銀行牌照

$GOOGL 漲4% 川普全球關稅被推翻 美股歡漲(投組YTD +0%)

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市場重要指數

美國最高法院周五 (20 日) 以 6 比 3 的投票結果，裁定撤銷總統川普去年徵收的大部分關稅無效，理由是利用緊急狀態法徵稅的行為已「越權」，儘管川普放話將徵收 10% 全球關稅作為替代方案，美股最終仍維持漲勢，黃金突破 5100 美元，美債、美元則因財政疑慮而走低。

川普痛批最高法院的裁決是「恥辱」，揚言將依據「1974 年貿易法」第 122 條款，對全球徵收為期 150 天的 10% 關稅，成為第一位動用 122 條款的美國總統。

分析師指出，川普新宣布的全球關稅並未更高，讓投資人鬆了一口氣，因此支撐美股漲勢。權值股如 Alphabet、蘋果都上揚，受關稅重擊的玩具製造商、家具業者等也都普遍回暖。

全球數以千計的公司準備發動一場曠日廢時的鬥爭，試圖追回已繳納的關稅。根據賓州大學華頓預算模型 (Penn-Wharton Budget Model) 經濟學家的數據，美國政府收到的關稅中，有超過 1750 億美元面臨必須退還的風險。

另據周五公布的數據，美國第 4 季國內生產毛額 (GDP) 減緩幅度超越預期，而 12 月消費者物價指數 (CPI) 則顯示通膨升溫。

芝商所 (CME)FedWatch 工具顯示，交易員如今預測，聯準會(Fed) 在 6 月會議上降息的機率略高於 50%。

企業新聞

受關稅影響的業者股價皆上漲，美國玩具製造商 $HAS、線上家具零售商 $W、Pottery Barn 母公司 $WSM、高檔家具零售商 $RH 的漲幅介於 0.5% 至 2.3% 之間。

$NVDA 收高 1.02% 至每股 189.82 美元，這家 AI 晶片巨頭預定下周三公布財報，對華爾街 AI 漲勢前景感到不安的投資人將仔細審視。

在對估值以及巨額投資回報的疑慮下，與 AI 相關的科技股近幾個月來波動劇烈。金融時報 (FT) 披露，輝達接近敲定對 OpenAI 的 300 億美元投資，取代去年同意的 1000 億美元長期承諾。

AI 新創 Anthropic 發布 Claude 安全工具之後，資安軟體公司股價大幅下跌，$CRWD 重挫 7.95%，$NET 暴跌超過 8%，$OKTA 跳水 9.18%。

雲端運算公司 $AKAM 股價重挫 14%，該公司預測，第 1 季調整後獲利將低於華爾街預期。

加密貨幣市場新聞

SEC修訂穩定幣監管資本指南

法國銀行法國興業銀行啓動代幣化試點，推出法國貨幣市場基金的鏈上股份

德林證券已正式向合格投資者開放虛擬資產交易服務

$DASH.US 漲1.6% 四大指數收低 私募股權股急挫(投組YTD -1%)

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市場重要指數

美國股市周四 (19 日) 收低，私募股權公司下跌，受財報激勵的工業股上漲則抑制了跌幅。

近幾個月來，與 AI 相關的科技股出現震盪，因市場憂心估值偏高，且大規模 AI 投資尚未明顯轉化為營收與獲利成長。

從軟體到物流等產業，也因擔心 AI 工具快速進步將顛覆既有商業模式並加劇競爭而受衝擊。

隨著市場憂心美國與伊朗可能爆發軍事衝突、推升原油價格，標普 500 能源類股上漲 0.6%。金融類股則下跌 0.9%。

隨著伊朗核計畫僵局升溫，原油價格延續漲勢。美國總統川普周四表示，將在未來 10 天內決定是否對伊朗發動軍事打擊。

美國聯準會 (Fed) 周三公布的最新會議紀錄顯示，決策官員對今年稍晚的政策路徑仍存在分歧。

投資人也在評估周四公布的初領失業金人數，數據顯示勞動市場趨於穩定，同時密切關注周五將公布的個人消費支出 (PCE) 物價指數，以研判利率前景。

根據 CME 的 FedWatch 工具，利率期貨交易顯示市場預估聯準會在 6 月會議降息的機率為 50%。

標普 500 創下 27 檔新高、6 檔新低；那斯達克則有 62 檔創新高、146 檔創新低。

美股成交量相對清淡，約 164 億股，低於過去 20 個交易日平均的 205 億股。

企業新聞

據《彭博》報導，OpenAI 即將完成新一輪融資的第一階段，預計將超過 1,000 億美元。這筆資金料將用於未來建設 AI 基礎設施與擴展產品版圖，據知情人士，若將最終募資金額計入，公司整體估值或超過 8,500 億美元。

$Meta 傳出將重返智慧穿戴市場，計劃今年推出旗下首款智慧手錶。據知情人士透露，Meta 已重啟代號「Malibu 2」的智慧手錶項目，預計今年稍晚正式亮相。新裝置將主打健康追蹤功能，並整合內建 AI 助理。

軟體服務商 $EPAM 因對第一季展望保守，令投資人失望，股價暴跌 17%。

$DE 股價大漲 11.6%，因這家農業機械製造商上調全年獲利預測，且第一季財報優於預期。

私募股權公司走跌，主要因 $OWL 決定出售 14 億美元資產，並暫停旗下某檔基金贖回，以減輕債務壓力並將資金回流投資人，Blue Owl 重挫 6%。

市場對信用品質及放款機構對軟體股曝險的疑慮加深，$APO $ARES、$KKR 及 $CG 股價下跌 1.9% 至 5.2%

$AAPL 股價下跌 1.4%，對標普 500 指數拖累最大。

$WMT 下跌 1.4%，新任執行長 John Furner 上任後提出偏保守的 2027 會計年度展望，並宣布 300 億美元股票回購計畫。

加密貨幣市場新聞

白宮：支持部分穩定幣獎勵計畫並敦促銀行加快市場結構法案

WLFI將代幣化川普家族馬爾地夫度假村的貸款收入

Anchorage Digital推出穩定幣解決方案，為國際銀行提供美元鏈上結算通道

Aave成為首個RWA存款規模突破10億美元的借貸協議

德意志銀行將整合與Ripple相關的技術以現代化金融

$DASH 漲6% AI疑慮降溫美股反彈 那指漲近1%(投組YTD -0.87%)

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市場重要指數

隨著市場對人工智慧（AI）顛覆性衝擊的擔憂有所緩解，美股週三 (18 日) 反彈動能增強。科技股比重較高的那斯達克綜合指數盤中一度大漲，隨後回落，但尾盤仍翻紅，終場上漲 0.78%；標普 500 指數同樣小漲 0.56%；道瓊指數也小幅收漲 0.26%。

在人工智慧（AI）疑慮引發的拋售潮過後，投資人似乎正尋找市場觸底的跡象。衡量晶片股表現的指數上漲 1%，追蹤軟體類股的 ETF 則上揚 1.3%。

近幾週來，AI 相關擔憂重創多個產業公司的股價，不過部分選股型投資人已開始在這波重挫後尋找進場布局的機會，科技與晶片股扭轉早盤跌勢，顯示投資人逢低進場布局科技類股。

地緣政治方面，在市場評估美伊談判是否足以避免衝突之際，且有報導指出美國可能比預期更早進行軍事介入之際，油價應聲走高。金價則在 5,000 美元附近徘徊。

企業新聞

$Meta 執行長祖克柏（Mark Zuckerberg）在一場針對社群媒體成癮問題的指標性審判中出庭作證，強調要嚴格執行 Instagram 的年齡限制「非常困難」。

$TSLA 在修改加州主管機關認定具誤導性的駕駛輔助技術行銷內容後，獲准持續在當地銷售電動車而不受影響。

科技巨頭也持續將生成式 AI 推向主流市場。Alphabet 旗下 Google 與蘋果正在其核心消費者應用程式中加入以音樂為重點的生成式 AI 功能，凸顯先進 AI 工具正逐步走向主流應用。

$Googl 也同時推出新一代入門款 Pixel 手機，主打升級版 AI 軟體、些微硬體優化與維持 499 美元售價，希望在更新幅度有限的情況下刺激買氣。

$BRK.B 第四季大幅減持亞馬遜持股逾 75%，同時建立 $NYT 部位，成為巴菲特（Warren Buffett）卸任執行長前最後一筆新投資。

在企業財報方面，資安公司 $PANW 因調整後獲利展望不如預期而股價重挫。

$EBAY 公布的季度營收與獲利均優於市場預估，顯示專注於精品與翻新商品的策略，正幫助公司在競爭日益激烈的電商市場中脫穎而出。

$DASH 發布的獲利展望低於華爾街預期，並警告美國冬季風暴以及對成長領域的投資，將在短期內對利潤造成壓力。

$BKNG 公布的第一季總預訂額優於預期，顯示旅遊產業持續保持強勁動能。

$FIG 提供的全年營收展望高於市場預估，可能有助於緩解華爾街對這家創意軟體公司業務將受競爭性 AI 產品衝擊的普遍憂慮。

私募與創投領域亦有動態。持有安杜里爾工業公司、SpaceX、OpenAI 與 Anthropic 股權的 Powerlaw Corp.，計畫在紐約出售股份，讓散戶投資人有機會參與部分大型未上市 AI 與太空企業的成長紅利。

醫療領域方面，美國食品藥物管理局（US Food and Drug Administration）將重新審查莫德納 $MRNA 以 mRNA 技術製成的流感疫苗，推翻先前令華爾街震驚的決定，也引發公司與監管機關之間的公開爭執。

$KHC 宣布本月將更換北美區總裁，新任執行長將推動成長計畫而非分拆公司。

$BAC 正擴大其獎勵計畫的適用範圍，鼓勵客戶與銀行進行更多業務往來，這也是該行為實現去年向投資人承諾的高財務目標所採取的措施之一。

$HBAN 、$FHN 與 $MTB 在內的多家美國銀行，正著手建立代幣化存款網路。在數位資產快速崛起之際，金融機構正努力維持其市場競爭力與相關性。

$UBER 計畫在美國投入超過 1 億美元，興建高速充電與自動駕駛車輛充電站，是其鞏固自身為機器人計程車產業關鍵角色的最新舉措。

加密貨幣市場新聞

法國銀行集團Societe Generale將歐元穩定幣EURCV擴展至XRP Ledger

Tether Gold在華爾街首次推出代幣化分紅，XAUT市值已突破25億美元

Kraken收購代幣管理平台Magna，為IPO進一步擴充產品線

$eToro 漲20% 軟體股續跌 道瓊標普近乎持平(投組YTD -1.3%)

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市場重要指數

美股週二 (17 日) 在震盪交投中小幅收高，投資人持續消化近幾週籠罩市場的 AI 相關不安情緒。科技股比重較高的那斯達克綜合指數盤中一度大跌，但尾盤翻紅，終場上漲 0.1%；標普 500 指數同樣小漲 0.1%；道瓊指數則幾乎持平，小幅收高。

在美國總統日假期休市後，AI 題材引發的「先賣出，再問原因」交易情緒仍未完全消退。

投資人正密切觀察下一個可能遭受衝擊的產業，因市場擔憂 AI 顛覆效應已從科技板塊擴散至財富管理、運輸與物流等領域。受此影響，道瓊與標普 500 指數在過去五週中有四週收跌。

地緣政治方面，伊朗外交部長表示美伊已就核談判的主要「指導原則」達成共識，市場看好緊張局勢有望緩和，帶動油價下跌約 2%，觸及兩週低點。

烏克蘭與俄羅斯談判代表在日內瓦展開由美國斡旋的和平談判，並結束為期兩天會談的首日議程。美國總統川普則敦促基輔盡快推動達成協議，為這場已延燒四年的衝突畫下句點。

企業新聞

投資人從今年以來跌勢沉重的軟體股撤出，進一步擴大其年內跌幅，同時轉進 $C 與 $JPM 等金融股。花旗股價上漲 2.6%，摩根大通股價上漲逾 1%。

受《彭博》報導激勵，$AAPL 大漲逾 3% 至每股 263.88 美元。報導指出，蘋果正加速開發多款具備 AI 功能的穿戴式裝置，產品概念包括智慧眼鏡、吊墜式裝置以及新一代 AirPods，引發市場對其 AI 硬體布局的樂觀預期。

亞馬遜近期宣布今年 AI 資本支出投入 2,000 億美元後，投資人紛紛拋售股票，亞馬遜週二上漲 1.19%，結束連九日下滑頹勢，市值一度蒸發超過 4500 億美元。

$PSKY 週二股價上漲近 5% 至每股 10.83 美元。消息指出，$WBD 已給予該影視公司一週時間，要求其提出更具吸引力的新報價，並已拒絕其最新一輪出價。

$CDNS 盤後漲近 4%。Cadence 預估全年調整後每股盈餘介於 8.05 美元至 8.15 美元之間，而 LSEG 的市場共識預估為每股 8.05 美元。公司也表示，2025 年底的積壓訂單 (backlog) 創下 78 億美元的歷史新高，並補充說，預計在未來 12 個月內，將從尚未履行的剩餘履約義務中認列 38 億美元的營收。

此外，航太與國防類股表現強勢，$GE 上漲逾 3%，並帶動 $RTX、$HON、$PH 與 $WAB 等相關個股同步走揚。

加密貨幣市場新聞

$BTC 跌破67000 USDT，24小時跌幅0.69%

$ETH 跌破2,000美元，日內漲幅2.02%

Stripe擁有的Bridge獲得OCC對國家銀行特許的有條件批准

德國聯邦銀行行長支持歐元穩定幣，歐洲追求支付主權

加密借貸平台Nexo重返美國市場

$COIN 漲16% AI恐慌交易蔓延 三大指數周線全黑(投組YTD -1.43%)

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市場重要指數

美股週五 (13 日) 收盤分歧，標普 500 指數在最新通膨數據略低於預期後幾乎持平，但受「AI 恐慌交易」影響，三大指數本週仍全數收黑。

標普 500 指數上漲 0.05%，收 6,836.17 點，那斯達克綜合指數下跌 0.22%，收 22,546.67 點，道瓊工業指數上漲 48.95 點、漲幅 0.10%，收 49,500.93 點。

數據顯示，美國 1 月消費者物價指數 (CPI) 月增 0.2%、年增 2.4%，雙雙低於市場預期的月增 0.3% 與年增 2.5%。剔除食品與能源的核心 CPI 則符合預期，月增 0.3%、年增 2.5%。

本週市場焦點從利率走向轉向 AI 可能引發的顛覆性影響，美股掀起「AI 恐慌交易」，賣壓從軟體類股進一步擴散至金融、不動產與運輸等板塊。嘉信理財 (SCHW-US) 本週下跌 10.8%，摩根士丹利 (MS-US) 下跌 4.9%，Workday (WDAY-US) 下跌 11%，商用不動產公司 CBRE (CBRE-US) 更重挫 16%。

AI 相關疑慮也延伸至媒體產業，衝擊華特迪士尼 (DIS-US) 與 Netflix (NFLX-US)。迪士尼本週上漲約 3%，Netflix 則下跌 6%。

三大指數本週全數收跌，標普 500 下跌 1.4%，連續第二週收黑，道瓊週線下滑 1.2%；那斯達克本週跌幅最重 (2.1%)。

地緣政治消息方面，美國總統川普證實，國防部已調派「福特號」前往中東，使美軍在該地區同時部署兩艘航母，因應美國與伊朗之間緊張情勢升高。

企業新聞

$AMZN 週五收黑 0.41% 至每股 198.79 美元，連續第九個交易日走跌，在此期間下跌了 18.2%，創下自 2006 年 7 月以來最長的連跌紀錄，為微軟之後，第二家跌入熊市的「科技七巨頭」之一。

4AMAT 飆漲 8.08 至每股 354.91 美元，公司發布樂觀財測，凸顯 AI 熱潮與記憶體晶片短缺正推升這家美國最大半導體設備製造商的銷售動能。

$ANET 也走高 4.81% 至每股 141.59 美元，該公司在記憶體晶片價格上升的背景下，仍重申全年毛利率指引。

$PINS 崩跌 16.76% 至每股 15.42 美元，因公司預測第一季營收低於市場預期，反映受關稅衝擊的零售商縮減廣告支出，加上競爭壓力升高。

$ABNB 因最新財報營收優於預期，並指出旅遊需求仍具韌性，股價走揚 4.65% 至每股 121.35 美元。

加密貨幣市場新聞

杜拜金融服務局發布加密代幣監管框架FAQ文件，以支持新規的實施

Coinbase揭露今年3個優先事項：發展全能交易平台、擴展穩定幣支付及將世界上鍊

Morpho宣布與Apollo達成合作，後者將在48個月內購買至多9,000萬枚MORPHO