$ILMN 因娜美基因上漲5.2% 美經濟放緩 美債續揚 美指收黑(投組YTD +28.7%)

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市場重要指數

聯準會最新褐皮書揭露美國經濟放緩，市場押注美國央行明年上半年降息，美債持續走高，美股主指週三 (29 日) 收盤變化不大，道瓊小漲逾 10 點，那指和標普微幅收黑。

政經消息方面，根據聯準會的定期企業調查褐皮書，今年秋季美國經濟成長放緩，全國各地的商業活動成長緩慢或下降。消費者活動好壞參半，其中大部分降溫來自耐久財購買量的下降和價格敏感度提高。

聯準會官員週三發布鷹鴿交錯的訊號，亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克 (Raphael Bostic) 認為通膨正在穩定的降溫。

里奇蒙聯準銀行總裁巴金 (Thomas Barkin) 認為尚未有足夠的降溫跡象，決策者應保留升息選項，以防通膨復燃。克里夫蘭聯準銀總裁梅斯特 (Loretta Mester) 則中立表示，通膨壓力緩解使聯準會有時間決定貨幣政策的下一步。

石油輸出國家組織與夥伴國 (OPEC+) 將於週四召開會議，決定生產政策的下一步措施，所有人的目光都集中在由重量級沙烏地阿拉伯領導的 OPEC 成員國是否會彌合分歧。消息人士指出，非洲成員國安哥拉和奈及利亞正在爭取提高石油產量

地緣政治方面，美國國務卿布林肯週三前往以色列，他表示這次以國訪問將努力延長以色列與哈瑪斯在加薩走廊 (Gaza Strip) 休戰的時間。

企業新聞

特斯拉將於 30 日舉辦首波全新皮卡車款 Cybertruck 交車活動，活動前夕股價卻遭受創，特斯拉 $TSLA 週三收低 1.05% 至每股 244.14 美元，

輝達 $NVDA 收紅 0.67% 至每股 481.40 美元，今年漲幅高達 236.29%。

輝達執行長黃仁勳於紐約時報的年度 DealBook 峰會上表示，人工智慧 (AI) 將在短短五年內與人類「公平競爭」。現成的人工智慧工具的出現，公司將根據自己的需求進行調整，從晶片設計、軟體建立、藥物發現再到放射學等廣泛領域。

通用汽車 $GM 飆升 9.38% 至每股 31.60 美元。通用汽車在通過恢復 2023 年的財務指引，同時計劃將明年的季度股息提高 33% 至每股 12 美分，試圖挽回投資人信心。

運動服飾零售商 Foot Locker $FL 猛升 16.07% 至每股 27.67 美元。Foot Locker 第三季獲利優於預期，銷售額下滑幅度低於預期，但由於消費者持續的不確定性，該公司收窄全年獲利預期。

英國人氣精品電商平台 Farfetch $FTCH 腰斬 53.74% 至每股 0.97 美元。報導指出，Farfetch 創始人 José Neves 計劃將公司私有化，目前正與包括歷峰集團 (Richemont) 在內的大股東進行談判。

拉斯維加斯金沙集團 (Las Vegas Sands) $LVS 下滑 4.87% 至每股 45.34 美元。該集團宣布其最大股東阿德爾森 (Miriam Adelson) 將出售其 20 億美元的股份，以購買職業運動隊。

GameStop $GME 暴漲 20.46% 至每股 16.25 美元。迷因股似乎又捲土重來，GameStop 再度受到散戶追捧，這可以從選擇權交易量激增中看出。GameStop 財報將於 12 月 6 日公布。

$TSLA 特斯拉上漲4.5% Fed鴿聲嘹亮 三大指數微幅收紅(投組YTD +29%)

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市場重要指數

美股主指週二 (28 日) 開盤狹幅波動，盤中聯準會官員鴿派言論提振市場情緒，美債殖利率聞訊暴跌，三大指數微幅收紅，費半跌超 0.5%。2 年期美債下跌 14 個基點至約 4.75%，

政經消息方面，聯準會理事華勒 (Christopher Waller) 週二早些時候表示，他「越來越有信心」目前的政策能夠很好地減緩經濟成長，並使通膨回到 2% 的目標。如果數據顯示通膨減緩還將持續幾個月，那麼聯準會屆時可能僅僅因為通膨較低就開始下調政策利率，此言提高聯準會明年初降息的可能性。

同日，聯準會理事鮑曼重申，如果數據顯示通膨進展停滯或不足以將通膨回落至 2%，他將支持再次升息。

市場公認「聯準會傳聲筒」的《華爾街日報》(WSJ) 記者 Nick Timiraos 撰文表示，即便是聯準會鷹派陣營，他們對聯邦公開市場委員會 (FOMC) 在 12 月升息的興趣微乎其微。

聯準會官員的評論是在 12 月 12 日至 13 日聯邦公開市場委員會 (FOMC) 政策會議之前發表的，市場普遍預期委員會將維持利率按兵不動。

地緣政治方面，以色列與哈瑪斯週一同意休戰延長 2 天，不過週二雙方就發生武裝衝突，並互相指控對方違反臨時停火協議。截至週一為止，休戰協議已四度交換人質，哈瑪斯已用 50 名人質交換 150 名巴勒斯坦囚犯。

企業新聞

特斯拉 $TSLA 勁揚 4.51% 至每股 246.72 美元。特斯拉將於 11 月 30 日在德州奧斯汀舉辦電動皮卡 Cybertruck 交付盛會。Wedbush 分析師 Dan Ives 表示，人們期待已久的特斯拉 Cyber​​truck 週四交付活動對該公司來說是一個重要時刻。

美國記憶體晶片大廠美光 $MU 摔 1.79% 至每股 76.12 美元。由於供需平衡改善和定價改善，美光週二上修本季營收展望，調整後營收估值升至 47 億美元，並預計增加營運支出至 9.9 億美元。

博通 $AVGO 隨大盤收低 0.41% 至每股 946.35 美元。博通終於以 610 億美元將 VMware 納入麾下，完成科技史上數一數二的收購案。瑞銀和美銀分析師週二在研究報告中上調博通 (AVGO-US) 的目標價，分別為 1,125 美元和 1,200 美元。

亞馬遜 $AMZN 滑落 0.47% 至每股 147.03 美元。亞馬遜雲端運算部門 AWS 發表升級款 AI 系統處理器 Trainium2，強化與輝達的合作關係，亞馬遜新的雲端 AI 晶片將與微軟 Maia 和 Google 的 AI 晶片競爭。亞馬遜還推出面向企業的 AI 聊天機器人 Amazon Q，開發人員和非技術業務用戶將能夠向它提問。

蘋果 $AAPL 小漲 0.32% 至每股 190.40 美元。外傳蘋果將在今年 12 月正式量產第一代 MR(混合實境) 產品 Vision Pro，首批備貨 40 萬台左右，明年銷量目標是 100 萬台，第三年 1,000 萬台。

拼多多 $PDD 飆高 18.08% 至每股  139 美元。拼多多第三季營收淨利大超預期，營收報人民幣 688.4 億元，年增 94％，再創歷史新高。

$NVDA 輝達上漲近1% 網購星期一 美股主指盡墨(投組YTD +28.68%)

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市場重要指數

投資人等待本週關鍵通膨數據發布，美債延續漲勢，美股主指週一 (27 日) 盡墨，石油輸出國家組織與夥伴國 (OPEC+) 會議前，油價走低，能源股拖累大盤，隨著網購星期一登場，亞馬遜和 Shopify 等零售股相繼走高。標普 500 指數本月觸及買超水平後出現波動，週一收盤小跌 0.2%，終止連二日升勢。

美國財政部標售 550 億美元五年期公債表現強勁，10 年期美債殖利率週一下跌 8 個基點至約 4.4%。

政經消息方面，美國電商研究機構 Adobe 分析指出，美國購物者在黑色星期五這一天網購額 98 億美元，年增 7.5%，刷新紀錄，這對零售商來說，是一個積極訊號，Adobe 預計網購星期一將刺激 124 億美元購物熱潮，年成長 5.4%。

拜登政府週一宣布採取一系列新的措施，以加強美國供應鏈。白宮供應鏈韌性委員會週一召開首次會議，將每四年檢驗一次供應鏈，企圖減緩疫後的通膨。

報導指出，OPEC+ 針對非洲產油國的配額爭議，可望在近期就會達成共識，目前減產機率升高。沙烏地阿拉伯和俄羅斯可能將目前減產措施至少延長至明年第一季。

本週投資人將密切關注週四公布的 10 月美國個人消費支出 (PCE) 報告，經濟學家預期年增率將從 3.4% 降至 3.1%，這可能成為聯準會 12 月 12 日會議之前通膨壓力放緩的又一證據。

美國第三季國內生產毛額 (GDP) 首次修正、每周初領失業救濟金報告以及聯準會景氣報告褐皮書也將在本週說明美國經濟和就業市場現況。

地緣政治方面，巴勒斯坦武裝團體哈瑪斯與以色列達成的休戰協議於 24 日生效，並開始釋放首批人質。卡達政府週一宣布，以色列與哈瑪斯同意休戰延長 2 天，並釋放相關的人質和囚犯。

X 平台深陷反猶風暴，全球首富馬斯克週一前往以色列訪問試圖平息風波，他指出，在加薩地帶啟動星鏈衛星網路服務要先獲得以方允許。

企業新聞

美國掃地機龍頭廠 iRobot $IRBT 週一下殺 17.19% 至每股 34.35 美元，盤中因多次波動停牌，脫離 4 個月高位。歐盟委員會週一公告，已通知亞馬遜對其收購 iRobot(IRBT-US) 的交易可能會損害競爭。

網路零售巨擘亞馬遜 $AMZN 上漲 0.67% 至每股 147.73 美元，創逾 19 個月新高。西班牙工會「工人委員會」(CCOO) 早前呼籲亞馬遜在西班牙的 2 萬名倉庫和送貨員工，於 11 月 27 日「網購星期一」及次日進行罷工，以要求加薪，但該公司最終與大多數西班牙員工達成協議，避免對零售商來說的重要日子受到影響。

電子商務平台 Shopify $SHOP 收紅 4.89% 至每股 73.79 美元。Shopify 表示，其商家在黑色星期五的總銷售額達到 41 億美元的歷史新高。

Affirm $AFRM 猛升 11.97% 至每股 29.37 美元，登 15 個月新高。Adobe 表示，消費者越來越多選擇「先買後付 / 先享後付」(BNPL) 功能，預測 BNPL 使用量將在網購星期一創下歷史新高，其對網上支出的貢獻將飆升近 19% 達到 7.82 億美元。

電信基礎設施公司 Crown Castle $CCI 走升 3.45% 至每股 107.15 美元。Crown Castle 專門出租旗下擁有的行動通信基地台、小型基地台，與光纖線路，此前《華爾街日報》報導稱，維權投資人埃利奧特投資管理公司 (Elliott Investment Management) 指責這家公司高層和董事會成員多年來表現不佳，有意罷免這些人，同時提名新的 CCI 董事。

串流媒體設備製造商 Roku $Roku 暴漲 8.48% 至每股 102.98 美元。Cannonball Research 將該公司股票評級從「中性」上調至「買入」，並預計其明年業績有更大幅度的上調。

阿里巴巴 ADR $BABA 下跌 1.22% 至每股 77.53 美元。阿里巴巴集團傳出因預算及盈利等原因，關閉阿里巴巴達摩院量子實驗室，達摩院回應已將實驗室和儀器設備捐贈予浙江大學，並向其他大學和科研機構進行開放。

$BP 英國石油上漲1.5% 黑五市場交投清淡 美股漲跌互見(投組YTD +28.7%)

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市場主要指數

感恩節假期後，美股周五 (24 日) 交易時間縮短，較平時提前 3 小時收盤，主要指數終場走勢變化不大且成交量低，但周線仍連續四周收紅。隨著黑色星期五 (Black Friday) 拉開年底假期購物季序幕，投資人密切關注消費市場韌性。

道瓊指數收盤上漲 117.12 點或 0.33%，標普 500 指數小漲 0.06%，那斯達克綜合指數小幅收低 0.1%，周線全面收紅，這是主要指數連續第四周上漲，也是標普和那指自 6 月以來最長連漲紀錄。

主要零售股小幅上漲，沃爾瑪 (WMT-US) 和目標百貨 (TGT-US) 分別收紅 0.9% 和 0.74%，亞馬遜 (AMZN-US) 則微漲 0.02%。

感恩節假期後的隔天，各大零售商試圖以大量折扣活動吸引消費者。全美零售商聯盟 (NRF) 一項調查顯示，美國購物者今年的假期購物支出平均將達 875 美元，年增率約 5%。

經濟數據方面，標普全球 (S&P Global) 調查顯示，因需求平淡加上成本升高，美國 11 月服務業和製造業就業人數為 2020 年中以來首度下滑。

美國 10 年期公債殖利率周五升至 4.472%。隨著人們對通膨降溫、聯準會完成升息的希望升高，10 年期美債殖利率本周觸及 9 月以來最低。

美國預計下周公布第三季國內生產毛額 (GDP) 修訂值、最新個人消費支出物價指數 (PCE) 以及 ISM 指數等數據，市場緊盯 Fed 升息對美國經濟的影響程度。

企業新聞

輝達 $NVDA 收盤跌逾 1.9%。路透報導，輝達向中國客戶表示，將延後至明年第一季推出符合美國出口規範的人工智慧 (AI) 晶片「H20」。知情人士透露，延遲原因和伺服器製造商在整合晶片方面遇到問題有關。

亞馬遜 $AMZN 收盤幾乎持平，小幅收高 0.02%，iRobot(IRBT-US)飆漲 39%。有報導指出，亞馬遜以 17 億美元收購這家掃地機器人製造商的交易，即將獲得歐盟監管機構的無條件批准，預估委員會將在 2 月 14 日以前做出裁決。該交易目前已獲英國競爭與市場管理局 (CMA) 批准，美國聯邦貿易委員會 (FTC) 仍在評估。

在提交因會計長辭職而延遲發布的第三季財報後，電動車新創 FIsker $FSR 收盤上漲 5.2%，公司表示已做出戰略調整，以提高歐美交車速度。

$AMD 超微上漲2.8% 感恩節前夕 美股收近(投組YTD +28.8%)

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市場重要指數

市場仍在消化財報與聯準會會議紀要，2 年期美國公債殖利率觸及 4.9%，美股主指週三 (22 日) 全數收高。感恩節假期前夕成交量放緩。

中小型股週三表現優於大盤，能源股低迷，輝達跌近 2.5%，因中國出口限制將成負面影響，微軟因 Sam Altman 將重新領導 OpenAI 的消息而再創新高。道瓊收紅近 190 點， 那指和標普微漲逾 0.4%。

經濟數據方面，美國勞工部週三公布最新數據顯示，上週初領失業金人數降幅創 6 月以來最大，表明感恩節假期前企業廣泛的留住員工跡象。

另一份數據表明，美 10 月美國耐久財訂單下降 5.4%，降幅超過預期，創 2020 年 4 月以來最大跌幅，因商業設備需求減弱，同時商用飛機訂單下降。

美國密西根大學週三公布的數據顯示， 11 月消費者信心指數終值較初值回升，但仍位於 6 個月新低。長期通膨預期維持在 2011 年以來高點、短期通膨預期則創下 8 個月新高。

政經消息方面，石油輸出國組織及俄羅斯等產油盟國 (OPEC+) 因石油產量分歧而推遲了產量會議，原定於 11 月 26 日舉行的會談將延至 11 月 30 日，這引發對全球原油供應的質疑，國際油價下挫，拖累能源股。

消息人士稱，OPEC+ 會議包括主要產油國沙烏地阿拉伯、俄羅斯以及其他盟國和石油輸出國組織 (OPEC) 成員，預計將考慮對已經限制供應到 2024 年的協議進行進一步修改。

美股週三尾盤時段，有報導稱，一輛從加拿大前往美國的汽車爆炸後，尼亞加拉瀑布的彩虹橋已關閉。當局已展開調查以確定這是否是恐怖攻擊。股市和債市未對此消息做出太大反應，凸顯市場參與者並沒有對此抱持任何過度的警惕。

11 月貨幣政策會議紀錄暗示貨幣政策將持續保持限制性，且沒有跡象顯示短期內會降息，芝加哥商業交易所 (CME) 的 FedWatch 工具顯示，交易員預測聯準會最可能明年 5 月降息。

大型基金經理表示，最近提振美股和債券的反彈更像是年底反彈，而不是轉折點，他們認為財政和貨幣政策、明年的總統選舉和經濟衰退的擔憂可能會開始給市場帶來壓力。

企業新聞

原油價格下跌超 4%，此前 OPEC + 因石油產量分歧而推遲了產量會議。石油巨頭埃克森美孚 $XOM 下滑 0.43%、西方石油 $OXY 走低 0.89%、EOG 資源 $EOG 挫 0.87%。

微軟 $MSFT  收紅 1.28% 至每股 377.85 美元，續創歷史新高。OpenAI 宣布阿特曼 (Sam Altman) 將復職擔任執行長，公司將成立新的初始董事會，成員包括 Bret Taylor、Larry Summers 和 Adam D’angelo。

全球最大的半導體製造商輝達 $NVDA 收紅 2.46% 至每股 487.16 美元。輝達公布強勁的第三季獲利，並對第四季釋出積極展望，但該公司警告，由於拜登政府對先進人工智慧晶片 (AI) 實施出口限制，對中國的銷售額將大幅下降。華爾街分析師指出，市場對輝達財報反應平淡，可能因其股價估值過高。

工業機械龍頭迪爾 (John Deere) $DE 收黑 3.10% 至每股 370.76 美元。迪爾公布 2024 年利潤低於預期，原因是借貸成本高企和預算緊縮抑制了對農業設備的需求。

個人電腦製造商惠普 $HPQ 走高 2.83% 至每股 28.66 美元。該公司預期第一季獲利低於預期，但個人電腦市場需求仍在復甦，預計 PC 市場將在 2024 財年實現成長。

設計軟體公司 Autodesk  $ADSK 重挫 6.90% 至每股 202.66 美元。此前該公司公佈第三季總營收下降 11%，同時經營活動現金流和自由現金流年均大幅下降。

跨國生活風格零售公司 Urban Outfitters $URBN 下殺 12.37% 至每股 31.82 美元。儘管該服裝零售商公布第三季銷售額和利潤好於預期，但其同名品牌的銷售額有所下降。

高樂氏 $CLX 上升 0.83% 至每股 140.51 美元。此前摩根大通將這家家居用品製造商的評級從「減持」上調至「中性」，因通路需求有所改善。

$TSLA 特斯拉上漲2.3% Fed會議紀要偏鷹 標普那指終結連五紅(投組YTD +28.48%)

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市場重要指數

聯準會 (Fed) 最新會議紀要傳出「鷹訊」，零售商財報喜憂參半，加上獲利了結賣壓，美股主指週二 (21 日) 集體收黑。道瓊下跌近 65 點。標普和那指分別收低 0.2% 和 0.59%，終結連續第五個交易日升勢。

數據方面，全美房地產經紀人協會 (NAR) 公布數據顯示，10 月成屋銷售下滑 4.1%，經季節因素調整後年率為 379 萬戶，為 2010 年 8 月以來最低。數據公布後，2 年期美債殖利率下跌 3 個基點至 4.87%，10 年期美債殖利率變化不大。

政經消息，聯準會公布最新會議紀要顯示，聯準會官員在最近一次會議上表示對短期內降息興趣不大，特別是在通膨仍遠高於目標的情況下。

聯邦公開市場委員會 (FOMC) 成員仍擔心通膨可能持續或走高，可能需要採取更多措施。貨幣政策需要保持「限制性」，直到數據顯示通膨令人信服地回到央行 2% 的目標。所有成員一致同意，需要「深思熟慮地推進」利率政策。

值得關注的是，紀要內容寫到，官員們看到金融體系穩定面臨的顯著風險，並指出「股票、住房和商業房地產的估值很高」。

芝加哥商業交易所 (CME) 的 FedWatch 工具顯示，交易員預測聯準會將於 5 月開始降息的機率達 58%。

幣圈週二傳來一大利空，全球最大加密貨幣交易所幣安執行長趙長鵬已同意承認違犯洗錢行為，根據與司法部達成的全面協議，趙長鵬為洗錢罪支付 5000 萬美元罰金，幣安將支付總計 43 億美元的罰款，以結束針對該公司的刑事調查。趙長鵬辭任下台，幣安區域主管 Richard Teng 將成為幣安的新任 CEO。

企業新聞

輝達 $NVDA 下滑 0.92% 至每股 499.44 美元，盤後其股價續跌。該股週一收盤創下每股 504.09 美元的歷史新高，但於財報發布前收黑。輝達週二盤後公布財報業績優於分析師對第四財季營收和營收的預測，但該公司警示下季因美出口限制將拖累對中國和其他國家的銷售。

微軟 $MSFT 收黑 1.16% 至每股 373.07 美元。OpenAI 風暴不斷。OpenAI 公司約 770 名員工中，已有 738 人簽署要求董事會下台，否則將跟隨前執行長阿特曼 (Sam Altman) 離開公司。

博通 $AVGO 挫跌 1.46% 至每股 981.20 美元。VMWare (VMW-US) 重挫 4.96% 至每股 142.48 美元。博通週二宣布已獲得所有必要的監管批准，並打算於 2023 年 11 月 22 日完成博通對雲端運算公司 VMware 的收購

亞馬遜 $AMZN 下跌 1.53% 至每股 143.90 美元。CNBC 引述消息人士報導，亞馬遜創辦人貝佐斯 (Jeff Bezos) 在上週出售了價值約 2.4 億美元的股票後，預計將於週二出售更多股份，貝佐斯可能會出售多達 800 萬至 1,000 萬股股票，總價超過 10 億美元。

外傳印度正接近與特斯拉將從明年起開放特斯拉進口電動車，並於兩年內在印度設廠。特斯拉 $TSLA 揚升 2.38% 至每股 241.20 美元。

$ALGN 愛齊科技上漲4.1% 輝達微軟締輝煌 那指標普創8月來新高(投組YTD +29.8%)

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本日創新高個股 $MSFT $NVDA

市場重要指數

由於感恩節假期即將來臨，美股主指週一 (20 日) 早盤在清淡交易中小幅走高。

市場等待聯準會最新會議紀要以及輝達財報出爐，輝達股價登上歷史新高。儘管 OpenAI 內鬥，微軟火速延攬 ChatGPT 之父阿特曼加入，推動其股價攀至新高。零售商百思買 (BBY-US)、柯爾百貨 (KSS-US) 均在財報公布前走低。

美股尾盤時段，在規模 160 億美元的 20 年期美債拍賣看到相當強勁需求後，市場情緒進一步提振，美債歡聲雷動，10 年期美債殖利率轉跌跳水至 4.4%，美股也聞訊跳漲。

道瓊週一收紅約 200 點。標普收漲超 0.7%，脫離修正區域，那指強漲超 1%，均創下 8 月以來最高。

由於人們非常關注聯準會下一步將如何處理利率問題，因此 10 月 31 日至 11 月 11 日的會議紀要非常引人注目。市場幾乎完全消化聯準會將在 12 月維持利率不變的可能性，明年夏季降息的可能性越來越大。

里奇蒙聯準銀行總裁巴爾金 (Thomas Barkin) 週一指出他仍需確信通膨正在放緩，但聯準會降低通膨的工作尚未完成，必須堅持下去，才會看到結果。現在不是給出利率前瞻性指引的大好時機。

企業新聞

微軟 $MSFT  收紅 2.05% 至每股 377.44 美元，登上歷史新高。OpenAI 最近一連串人事變動後，微軟宣布遭解職的 OpenAI 前執行長阿特曼 (Sam Altman) 及部分 OpenAI 員工加入微軟，帶領新的 AI 團隊。

Evercore ISI 分析師 Kirk Materne 指出，這對微軟來說是一個明顯的勝利。此外，週一有將近 600 名 OpenAI 員工連署要求 OpenAI 董事會辭職並讓阿特曼回鍋，否則他們將跟隨阿特曼前往微軟任職。

輝達 $NVDA 上揚 2.28% 至每股 504.20 美元，創歷史新高紀錄。財報季已幾乎結尾，但七大科技巨頭中仍有一家公司有待公布，輝達將於 11 月 21 日公布財報， 鑑於該公司已成為今年生成式 AI 熱情高漲的焦點，其業績將受到密切關注，目前投資人對輝達能夠「跑贏大盤」抱有極高的信心。

Uber $UBER 收高 0.57% 至每股 54.75 美元。Uber 宣布將根據市場情況發行 12 億美元的五年期可轉換債券

波音 $BA 勁揚 4.65% 至每股 217.71 美元。德銀行以商用飛機交付量增加為由，對波音投資立場從「持有」上調至「買入」。

$UBS 瑞銀上漲2.9% 美股持平 標普周線創7月來最長連漲紀錄(投組YTD +28.7%)

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市場重要指數

投資人消化經濟放緩的訊號，主要零售商開出優異財報成績單，美股主指週五 (17 日) 收盤近乎持平。

美國服飾品牌 GAP、美國折扣零售商 Ross Stores 因財報超出預期，引領零售類股走升。在油價上漲支撐下，能源股週五勁揚，收復前一天的跌幅，但連續第四週吞黑，主因是投資人擔憂能源供應增加的跡象以及對全球需求惡化。 

標普週五收盤維持 4500 點上方，連續第三週走升，這是自 7 月以來最長連漲走勢。2 年期公債殖利率上漲 5 個基點，週跌 15 個基點，至 4.90%。10 年期美債殖利率與週四持平，但週跌 19 個基點，至 4.44%。

本週公布數據反映經濟成長有下降風險，聯準會利率觸頂的希望越來越大，美上週續領失業金人數連八週上升，而美國 10 月零售銷售出現 7 個月來首次下降，顯示第四季初需求放緩。

住房方面，10 月新屋開工量為 137.2 萬戶，略高於預期，高於上月；10 月建築許可總戶數增至 148.7 萬戶，也高於預期，創去年 5 月以來新高。 

政經方面，美國政府 18 日關門大限前，美國總統拜登在舊金山榮勛宮博物館簽署兩階段撥款權宜支出法案，使聯邦政府機構得以繼續運作到明年 1 月。

市場持續關注美國聯準會官員談話，今年在聯邦公開市場委員會 (FOMC) 握有投票權的芝加哥聯準銀行總裁古爾斯比 (Austan Goolsbee) 認為，倘若房價壓力若能如預期緩解，通膨就走上回落 2% 目標的道路。

今年 FOMC 票委、負責金融監管事務的巴爾 (Michael Barr) 釋出鴿派訊號重申，利率已經接近峰值的觀點。然而，波士頓聯準銀行總裁柯林斯 (Susan Collins) 堅守鷹姿表態，聯準會不應排除進一步升息的可能性。

企業新聞

阿里巴巴 $BABA 續跌 1.91% 至每股 77.60 美元。阿里巴巴市值已跌至競爭對手騰訊控股的一半左右。阿里巴巴週四宣布不再推進其龐大的雲端業務分拆，主因是美國對人工智慧 (AI) 晶片出口限制帶來不確定性。

應用材料 $AMAT  重摔 4.02% 至每股 148.59  美元。應用材料因違反對中國最大晶片商中芯國際的出口管制，正接受美國司法部調查。據悉，應材在沒有取得出口許可的情況下，向中芯運送規模數億美元的半導體設備。

服飾製造商 Gap $GPS 飆漲 30.58% 至每股 17.85 美元，主因是有跡象表明，該公司的 Old Navy 品牌推出夠時尚且熱賣的服飾，同時在控制庫存方面取得進展。

美國折扣零售商 Ross Stores $ROST 跳漲 7.22% 至每股 128.82 美元。Ross Stores 公布優於預期的業績，並提高財測，因為消費者希望透過尋找便宜貨來應對高通膨。

ChargePoint $CHPT 下殺 35.46% 至每股 2.02 美元，此前該公司公佈的第三季初步業績顯示，營收驟降至 1.08 億美元，遠遜於 1.5 億美元的預期下限。此外，ChargePoint 還宣布其執行長和財務長即將下台。

$ISRG 直覺外科上漲3.6% 沃爾瑪暴跌 能源股低迷 道瓊黯然收黑(投組YTD +28.6%)

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本日創新高個股 $MSFT

市場重要指數

經濟數據符合經濟軟著陸預期後，美債上漲，強化聯準會 (Fed) 升息周期結束的預期，美股主指週四 (16 日) 幾乎全數收高。

沃爾瑪和思科令人失望的財測，為投資人獲利了結創造藉口，道瓊收盤微幅下滑超 45 點，標普再度收在 4500 點上方，那指小幅收紅 0.07%。

10 年期美債殖利率下降 9 個基點至 4.45%，2 年期美債殖利率下降 6 個基點至 4.85%。

政經方面，美國參議院週三通過眾院議長強生提出的兩階段撥款權宜支出法案，該法案將呈交拜登在週末截止日期前簽署成為法律，聯邦政府官門風險延到明年 1 月。

路透獨家報導，聯準會理事傑佛森 (Philip Jefferson) 、庫克 (Lisa Cook) 以及庫格勒 (Adriana Kugler) 在一封寫給國會參議院 Rick Scott 的信函中表示，目前尚不清楚聯準會資產負債表縮減程序將持續多久，但存在繼續縮表的空間，資產負債表規模取決於資金需求。

地緣政治方面，拜習會週三達成了幾項協議，美中元首試圖解決芬太尼危機、恢復高層軍事通訊並就人工智慧 (AI) 展開對話。拜登將於週四會見韓國總統尹錫悅和日本首相岸田文雄，有望與這些盟友交流情況。

美國總統拜登週四舊金山舉行的亞太經濟合作組織 (APEC) 執行長峰會上發表演說，他表示世界最大的兩個經濟體之間的穩定關係不僅有利於兩個經濟體，也有利於世界。

企業新聞

零售巨頭沃爾瑪 $WMT 下殺 8.09% 至每股 156.04 美元，沃爾瑪就重要假日季節即將到來的消費者面臨的壓力發出警告，儘管其第三季利潤和銷售增長。

梅西百貨 $M 暴跌 5.67% 至每股 13.33 美元。梅西百貨公布第三財報利潤大幅增長，得益於利潤率改善，並上調了全年財測。

網路通訊設備業大廠思科 $CSCO 重挫 9.83% 至每股 48.04 美元。思科下調了全年營收和利潤預期，顯示對其網路設備的需求正在放緩。

阿里巴巴 $BABA 崩跌 9.14% 至每股 79.11 美元。阿里巴巴宣布不再推進其龐大的雲端業務分拆，主因是美國對人工智慧 (AI) 晶片出口限制帶來不確定性。

亞馬遜 $AMZN 收黑 0.26% 至每股 142.83 美元。亞馬遜將於 2024 年開始線上銷售現代汽車。客戶將能夠在亞馬遜網站上購買、裝備和購買汽車，並透過當地的現代經銷商安排送貨。美國二手車線上經銷商 Carvana (CVNA-US) 股價聞訊暴跌。

高通 $QCOM 震盪收黑 0.17% 至每股 128.70 美元。蘋果 (AAPL-US) 尾盤漲幅有所收斂，收高 0.90% 至每股 189.71 美元。 外媒引述消息人士報導，蘋果目標 2025 年前採用自研晶片，棄用高通 5G 晶片，不過在蘋果狂砸數十億美金後仍進度落後，可能要延到 2025 年底或是 2026 年才採用自研晶片。

$0700.HK 騰訊上漲4.8% 拜習會登場 Fed官員放鷹(投組YTD +28.1%)

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市場重要指數

儘管聯準會 (Fed) 官員持續放鷹，經濟數據帶來通膨降溫好消息，拜習會登場，11 月漲勢延續，美股主指週三 (15 日) 全數收高。目標百貨因獲利穩健而飆升，微軟推出自研人工智慧 (AI) 晶片後，輝達連十升止步，美元迎來反彈。

道瓊微漲 160 點，距離 35000 點大關一步之遙，標普升破 4500 點大關，那指小幅收紅 0.07%，費半指數走高逾 0.7%。

數據方面，美國 10 月生產者物價指數 (PPI) 下滑 0.5%，寫 2020 年 4 月以來最大單月減幅，此急劇放緩在很大程度上反映汽油價格下滑。

同日，美國 10 月零售銷售月減 0.1%，降幅小於市場預期的 0.3%，降幅低於預期顯示需求放緩。週三數據再度佐證通膨正在趨緩，穩固投資人對本輪升息周期可能已終結的預期。 

政經方面，市場正歡呼聯準會可能不會進一步升息之際，舊金山聯準銀行總裁戴莉 (Mary Daly) 週三受訪時警告，不要過早結束升息周期。考量到央行是否採取足夠措施將通膨拉回至 2% 的目標存在不確定性，她拒絕排除再次升息的可能性。

投資人亦關注政府關門風險，美國眾議院週二批准一項名為兩階段「延續撥款」(CR) 臨時撥款法案，該法案已提交參議院並獲兩黨領袖表態支持。

地緣政治方面，美國總統拜登週三和中國國家主席習近平舉行面對面會談，將討論台灣、以色列 - 哈瑪斯戰爭、俄烏戰爭、北韓和人權等諸多議題。拜習會前，美中發表一份聯合聲明中表示，矢言將努力達成再生能源目標，並共同應對甲烷及塑膠污染等問題。

專家表示，習近平將尋求與拜登會面順利，向那些擔心中國經濟和外資減少的人士表明，他能夠成功處理世界兩大經濟體之間的關係。

企業新聞

微軟 $MSFT 微漲 0.04% 至每股 369.67 美元。台積電 ADR (TSM-US) 下滑 0.11% 至每股 98.80 美元，折溢價率達 9.16%，換算價 634.20 元。

微軟週三在年度 Ignite 大會上推出兩款針對人工智慧 (AI) 與雲端運算的客制化晶片，第一款是 Maia 100 人工晶片，第二款是透過安謀 (Arm) 架構設計的 Cobalt 100 晶片，兩款晶片將由台積電 $TSM 代工製造，採用 5 奈米製造技術。

微軟週三還宣布與輝達、AMD 建立新的合作夥伴關係。AMD 將為微軟客戶帶來新的 AI 和運算能力，輝達在微軟 Azure 上為全球企業和新創公司推出生成式 AI 代工服務。

輝達 $NVDA 下跌 1.55% 至每股 488.88 美元。AMD  $AMD 收黑 1.57% 至每股 118.00 美元。

蘋果 $AAPL 微升 0.30% 至每股 188.01 美元。蘋果宣布將向 iPhone 14 用戶額外提供一年免費的衛星緊急求救安全服務。

目標百貨 (Target) $TGT 一字噴漲 17.75% 至每股 130.46 美元。目標百貨週三發布的財報銷售超越華爾街的預期，獲利更是超越預期，因為食品和美容等高頻類別的購買支撐了疲軟的客戶支出。

中國電商巨頭京東 ADR $JD 飆升 7.04% 至每股 28.59 美元。京東發布 2023 年第三季財報繳出亮眼成績單，憑藉著提升供應鏈效率，京東淨利潤為人民幣 79 億元，年增逾 33.1%，收入為人民幣 2,477 億元，年增 1.7%。

$TSLA 特斯拉上漲6.1% CPI報告注強心針 那指漲超2.3%退出修正區(投組YTD +28.1%)

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市場重要指數

15 個月以來最支持聯準會 (Fed) 鴿派的通膨數據出爐，多頭喜上眉梢，美債殖利率跳水，美元走低，美股主指週二 (14 日) 集體衝高，科技股高歌猛進，輝達創歷史新高，特斯拉怒漲超 6%。

標普一度升破關鍵 4,500 點大關，收於 4,495.70 點，創 4 月以來最佳日，那指收盤漲超 2.3%，僅花不到一個月就輕鬆退出修正區。

2 年期美債殖利率下跌 22 個基點至 4.82%，10 年期美債殖利率下跌 19 個基點至 4.44%。

數據方面，美國 10 月消費者物價指數 (CPI) 數據意外全線下滑，CPI 年增 3.2%，低於分析師估計的 3.3%，核心 CPI 年增 4%，創 2 年多來最低，這意味通膨正在朝著正確的方向發展，投資人將繼續相信聯準會不會進一步升息。

有「聯準會傳聲筒」之稱的華爾街日報記者 Nick Timiraos 撰文指出，新數據有助於讓投資人放心，聯準會可能不再升息。根據 CME FedWatch 工具，交易員認為這份報告降低聯準會 12 月升息的可能性，聯邦資金利率持穩在 5.25%-5.5% 的可能性為 99%，預計首次降息將在明年 5 月執行。

政經方面，芝加哥聯準銀行總裁古爾斯比 (Austan Goolsbee) 表示，美國通膨正在降溫，可能是至少 40 年來甚至更長時間以來最快的速度來降溫，而失業率僅有限上升。

聯準會理事傑佛森 (Philip Jefferson) 提到，在高通膨可能持續多久的情況下，聯準會官員可能需要採取更有力的行動來穩定通膨預期。

里奇蒙聯準銀行總裁巴金 (Michael Barr) 稱，通膨率為 3.2%，失業率為 3.9%，美國已擺脫疫情引發的經濟衰退，但聯準會抗通膨這項工作「還沒有完成。」

美國政府關門大限逼近，眾議院議長強升週二對確保通過兩階段「延續撥款」(CR) 提案，以防止政府關門的權宜融資措施表示樂觀。

評級機構穆迪上週將美國信用評級展望從「穩定」下調至」負面」，部分原因是對聯邦政府實施有效財政政策的能力表示懷疑，本週兩黨的談判正在展開。目前分析人士樂觀地認為本週五關門的機率為 40%，預計一些民主黨員會支持該措施。

國際能源總署 (IEA) 表示，儘管經濟狀況令人擔憂，但全球石油需求仍持續超出預期，該機構上調了 2023 年和 2024 年的需求成長預測。

地緣政治方面，中國國家領導人習近平將與美國總統拜登面對面會談，消息人士指出，兩國將宣布中國打擊芬太尼生產和出口的協議。白宮國家安全顧問蘇利文此前透露，兩國元首將討論加強溝通和管理競爭等問題，期望從峰會中獲得具體成果。

企業新聞

輝達 $NVDA 上漲 2.13% 至每股 496.56 美元，登收盤歷史高位，創下自 2016 年以來最長連勝紀錄。 輝達將於 11 月 21 日發布第三季財報，在此之前，高盛樂觀預期輝達業績和財測，分析師重申對該股的買入評級和 605 美元的目標價。

特斯拉 $TSLA 飆漲 6.12% 至每股 237.41 美元，特斯拉週二宣布中國區 Model 3 及 Model Y 後輪驅動版售價調漲。

亞馬遜 $AMZN  勁揚 2.65% 至每股 146.37 美元。亞馬遜正在其遊戲部門裁員約 180 人，這至少是一周內的第二輪裁員，同時亞馬遜關閉 其 Crown Twitch 頻道，專注於為 Amazon Prime 會員提供遊戲。

家得寶 $HD 大漲 5.40% 至每股 303.63 美元。家得寶公布最新財報，每股純益達 3.81 美元，營收達 377.1 億美元，同店銷售年減 3.1%，但仍優於華爾街預期。家得寶財務長 Richard McPhail 指出，這項財報與財測反映了今年「是家居修繕業務放緩的時期」

太陽能和電池儲存解決方案提供者阿特斯 $CSIQ 收紅 2.91% 至每股 21.58 美元。阿特斯公布第三季度獲利和營收低於預期，原因是利率上升削弱了需求。

穆迪投資者服務公司將美國銀行、摩根大通和富國銀行 前景展望從「穩定」調整為「負面」，但銀行股強彈，美國銀行 $BAC 勁揚超 5%，摩根大通 $JPM 上升超 1.8%，富國銀行 $WFC 漲超 3%。

Snap $SNAP 與亞馬遜 $AMZN 達成協議，Snapchat 用户可以直接從亞馬遜的 Snapchat 廣告中購買商品，兩家公司分別上漲 7.52% 和 2.65%。

$TSLA 特斯拉上漲4.2% 等待通膨數據、拜習會登場 三大指數吞黑(投組YTD +25.8%)

 

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本日創新高個股 

市場重要指數

投資人等待即將發布的通膨數據、拜習會、聯準會官員談話，以及企業財報，道瓊週一 (13 日) 先蹲後跳，道瓊收漲逾 50 點，但未能避免其 50 日均線下穿 200 日均線，出現自 2022 年 3 月以來的首次「死亡交叉」，暗示空頭力量大於多頭力量，股價恐將進一步下跌。

輝達週一創連續第 9 個交易日走升，但那指、標普和費半指數全數收黑，10 年期美債殖利率跌破 4.65%。美元走弱。

政經方面，美國聯準會主席鮑爾日前警告，官員們對利率是否高到足以結束與通膨的鬥爭「沒有信心」，聯準會可能進一步升息。

市場將持續關注本週多位聯準會官員的談話，包括紐約聯準銀行總裁威廉斯 (John Williams)、芝加哥聯準銀行總裁古爾斯比 (Austan Goolsbee)、聯準會理事傑佛森 (Philip Jefferson) 和金融監管副主席巴爾 (Michael Barr)。

紐約聯準銀行 (Federal Reserve Bank of New York) 週一公布調查顯示，美國 10 月消費者對短期通膨預期略有下滑，對自己的財務狀況看法好壞參半。

美國將於週二公布 10 月份消費者物價指數 (CPI)，分析人士預計，美國 10 月 CPI 月率將降至 0.1%，顯示通膨壓力有所緩和，並支持利率觸頂的看法。

市場週一對穆迪上週的警告不以為然，穆迪上週五將美國的信用評級展望從穩定下調至負面，理由是財政赤字巨大、債務可負擔能力下降以及國會功能失調。美國副財長阿德耶莫 (Wally Adeyemo) 對此表示，不同意將評級展望下調至負面，強調美國經濟依然強勁，美債仍是世界上最安全、流動性最強的資產。

市場對美國政府可能關門的憂慮再度浮現，若美國國會不能在週五 (17 日) 通過聯邦政府撥款法案，身為世界最大經濟體的美國將開始停擺。

地緣政治方面，中國國家領導人習近平將於 11 月 14 日至 17 日赴美國舊金山舉行美中元首會晤，屆時將與美國總統拜登面對面會談，白宮國家安全顧問蘇利文表示，此次會談主要是穩定兩國關係，消除誤解並避免意外的方法，預計將討論台灣、俄烏戰爭，及以色列與哈瑪斯戰爭、人權、人工智慧 (AI) 和「公平」貿易等議題。

《路透》引述消息人士稱，美國財政部向 30 個國家的船公司發出通知，要求提供相關資料，確認是否違反西方國家對俄羅斯石油實施的制裁措施。

企業新聞

特斯拉 $TSLA 勁揚 4.22% 至每股 223.71 美元。特斯拉更新與 Cyber​​truck 買家的協議條款，其中包括明確規定 Cybertruck 只限於個人使用，買家在一年內禁止轉售車輛，違反者可能被索償 5 萬美元。

輝達 $NVDA 上升 0.59% 至每股 486.20 美元，創九個交易日連勝紀錄。輝達宣布，推出全新 AI 產品「HGX H200」，這是是 H100 AI 的升級版，主打超高容量與更大的頻寬，算力更為精進，明年第二季開始出貨。

波音 $BA  走高 4.01% 至每股 204.54 美元。阿聯酋航空週一宣布訂購 95 架波音飛機，價值 520 億美元，以迎合全球增加的旅遊需求。

$AMD 超微上漲4.5% 費半飆逾4% 那指創5月來最佳(投組YTD +26.1%)

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市場重要指數

場持續關注企業財報和聯準會消息，債市平靜推動股市走高，10 年期美債殖利率變化不大，美股週五 (10 日) 反攻向上，科技股領漲，微軟創下歷史新高，台積電 ADR 飆逾 6%。

那指收盤勁揚超 2%，創下 5 月以來最佳單日表現。標普走高逾 1.5%，收盤突破 4,400 點關鍵關卡和 100 日移動均線，本週漲幅超過 1.2%。

政經方面，聯準會主席鮑爾週四破滅降息希望，他在華盛頓特區舉行的國際貨幣基金活動上發表演說時表示，聯準會可能還有更多工作要做。

鮑爾重申：「聯準會致力於採取足夠嚴格的貨幣政策立場，以便隨著時間的推移將通膨率降至 2%。我們對已經達到這樣的立場沒有信心。如果進一步收緊政策是適當的，聯準會將毫不猶豫地升息。」

舊金山聯準銀行總裁戴利 (Mary Daly) 週五表示，如果通膨進展停滯而經濟快速發展，央行可能需要再次升息。

亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克 (Raphael Bostic)  週五釋出鴿派訊號表示，決策者無需進一步升息就可以令美國通膨率回落至目標水準。

其他央行消息，歐洲央行總裁拉加德週五表示，將存款利率維持在 4% 應足以抑制通膨，但官員們將在需要時考慮再次提高借貸成本。

地緣政治方面，美中兩國元首將於下週會晤，中國國家領導人習近平將於 11 月 14 日至 17 日赴美舉行美中元首會晤，屆時將與美國總統拜登面對面會談，討論話題包括貿易、台灣和處理緊張的美中關係等問題。

企業新聞

台積電 $TSM 強升超 6% 至每股 97.44 美元，折溢價率 13.24%，換算價 630.73 元。台積電 10 月合併營收 2432 億新台幣，季增 34.8%，較去年同期增長 15.7% ，創下單月新高。

蘋果 $AAPL 收紅超過 2% 至每股 186.40 美元。蘋果與美國司法部達成和解，將針對蘋果歧視求職者的罪名支付 2,500 萬美元和解金， 蘋果歧視求職者，在某些工作中更傾向於僱用移民工人，而不是美國公民和合法綠卡持有者。

基因測試公司 Illumina $ILMN 重挫超 8% 至每股 98.37 美元。Illumina 連續第二季下調全年利潤預期。

Plug Power $PLUG 跳水 40.47%  至每股 3.53 美元。生產燃料電池和氫氣設備，第三季每股虧損 0.47 美元，遜於華爾街預期，該公司警告一年內資金可能耗盡，使人們對公司持續經營的能力產生了重大懷疑。

輝達 $NVDA 收紅 2.95% 至每股 483.35 美元。供應鏈人士透露，輝達現已開發出針對中國市場的最新改良版系列晶片：HGX H20、L20 PCle 及 L2 PCle。知情人士說，最新三款晶片是由 H100 改良而來，輝達最快將於 16 日之後公布，中國廠商最快將在這幾天拿到產品。

$BYND 超越肉類上漲2.5% 2年期美債殖利率升破5% 標普止步連8紅(投組YTD +24.3%)

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本日創新高個股 $MSFT

市場重要指數

投資人持續消化迪士尼等新一批企業財報，美債殖利率大幅上漲令投資人感到不安，美股週四 (9 日) 早盤狹幅震盪，隨著聯準會 (Fed) 主席鮑爾在尾盤掀起「鷹風陣陣」，美股主指聞訊嚇黑，特斯拉慘摔逾 5%，道瓊收跌逾 220 點，標普挫超 0.8%，揮別連續 8 日升勢。

由於 240 億美元的 30 年期公債拍賣疲弱，2 年期美債殖利率上漲 8 個基點至約 5.01%，為 11 月 3 日以來首見。10 年期美債殖利率上漲 11 個基點至約 4.63%。

政經方面，聯準會鷹風襲來，鮑爾週四表示：「聯邦公開市場委員會 (FOMC) 致力於實現一種貨幣政策立場，這種立場具有足夠的限制性，可以隨著時間的推移將通膨率降至 2%，我們不相信我們已達到這樣的立場。」

儘管如此，鮑爾稱：「聯準會將持續謹慎行事，以應對被幾個月的良好數據誤導的風險，以及過度緊縮的風險。如果合適，聯準會將毫不猶豫地升息。」

同日，聯準會理事鮑曼亦釋出「鷹訊」稱，她預計 FOMC 有必要繼續多次升息，以使通膨率回落至 2%  目標。

市場基本上相信聯準會完成本輪升息循環。根據 CME FedWatch 工具，交易員認為 FOMC 在 12 月 12 日至 13 日的會議上升息的機率不到 10%，預計聯準會將於明年開始降息，時間點可能落在 6 月左右。

此外，美國政府關門大限 (11 月 18 日) 逼近，眾議院新任議長強生僅有不到一週的時間進行開局之戰，但強生尚未向共和黨高層表明他將採取何種融資途徑，無論是公開的還是私下的，如果國會到下週五之間不採取行動，政府關門的可能性就會增加，並進一步暴露內部分歧。

地緣政治方面，美國政府表示，以色列同意由即日起，基於人道理由，每日在加薩北部暫停軍事行動 4 小時，以便運送人道物資及讓平民離開，白宮形容這是朝著正確方向邁出的一步。以色列總理納坦雅胡發布聲明中重申，如果不釋放哈瑪斯扣押的人質，就不會「停火。」

企業新聞

特斯拉 $TSLA 重挫 5.46% 至每股 209.98 美元，創三週最大單日跌幅。美國聯合汽車工會 (UAW) 罷工奏效，預示下次罷工特斯拉恐成箭靶。此外，滙豐銀行開始給予特斯拉「減持」評級並將目標價定為每股 146 美元。分析師指出，特斯拉雄心勃勃的目標是到 2030 年實現 2,000 萬輛交車量，這是一項重大的中期挑戰，滿足如此苛刻的目標可能會進一步加劇公司資源的緊張。

輝達 $NVDA 收紅 0.81% 至每股 469.50 美元。外傳輝達 (Nvidia) 為應對美國政府禁止先進晶片出口至中國的限制政策，最快於 11 月 16 日推出三款新晶片，分別是 HGX H20、L20 PCIe 及 L2 PCIe。

維珍銀河 $SPCE 暴跌 19.23% 至每股 1.86 美元。維珍銀河計劃明年中期暫停太空飛行業務，目的是集中力量開發公司寄予厚望的新一代 Delta class 太空船，還解雇約 185 名員工，約佔員工總數的 18%，以降低成本並策略性重新調整資源。

迪士尼 $DIS 強升 6.91% 至每股 90.34 美元，創 2020 年 12 月來最佳單日表現。迪士尼最新財報獲利超出預期，主要歸功於獲利超出預期，部分歸功於 ESPN + 獲利和主題樂園的持續成長，但廣告收入的下降令營收承壓。

由於《Barbie 芭比》和《奧本海默》電影大獲成功，AMC Entertainment 第三季營收超出預期。然而，AMC Entertainment $AMC 宣布將按市價發行並出售總額高達 3.5 億美元的 A 類普通股後，其股價閃崩 13.68% 至每股 8.71 美元。

蘋果 $AAPL 下滑 0.26% 至每股 182.41 美元。蘋果在與歐盟的稅收法律戰中失利，可能被迫支付 140 億美元的稅金。

$NVDA 輝達上漲1.3% 微軟再創歷史新高 (投組YTD +25%)

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本日創新高個股 $MSFT

市場重要指數

隨著投資人持續消化企業財報和聯準會官員言論，道瓊週三 (8 日) 收跌超 40 點，公用事業、能源股承壓。

科技股表現最佳，微軟再創新高，標普週三收盤上漲 0.1%，連升日數延長至 8 日，這是該指數自 2021 年 11 月以來最長的連勝紀錄，那指亦收紅約 0.1%，延續第 9 個交易日走升。

2 年期美債殖利率上升 1 個基點至 4.93%，10 年期美債殖利率下降 5 個基點至  4.52%。

政經方面，聯準會幾位鷹派成員的謹慎言論抑制利率已觸頂的樂觀情緒，削弱了股市上漲的動力，但根據 CME FedWatch 工具， 90% 的交易員堅持今年不會升息，25% 的交易員預計 3 月會降息。

聯準會的研究和統計部門 (R&S) 週三慶祝成立 100 周年，聯準會主席鮑爾到場致詞，但沒有提供有關未來貨幣政策的線索，他將於週四在小組會議上再發表談話。 

美國財政部發售 400 億美元的 10 年期公債，得標利率達 4.519%，上月的得標利率為 4.610%，創 2007 年來新高，本次明顯回落，仍創 2007 年來次高，本次美債標售顯得表現平平，海外需求成為亮點。

企業新聞

由於不如預期的業績表現，美國散戶股票交易平台 Robinhood $HOOD 暴跌 14.29% 至每股 8.36 美元。Robinhood 平台用戶減少導致交易活動減少，Robinhood 第三季營收達 4.67 億美元，年增 29%，遜於市場預期。

高盛表示，鑑於假日旺季時期，Robinhood 預計 11 月和 12 月的交易活動將會減弱，將 Robinhood 的目標價從先前的每股 11 美元下調至每股 10 美元。

電子商務平台 eBay $EBAY 下滑 2.01% 至每股 39.95 美元，eBay 第三季財報超出華爾街預期，但預計關鍵假日旺季銷售額將低於預期。

遊戲廠商巨頭 Take-Two $TTWO 收紅 5.21% 至每股 143.47 美元。Take-Two 旗下擁有 Rockstar 和 2K Games 電玩品牌，Rockstar 週三確認將於 12 月初公布《俠盜獵車手》(Grand Theft Auto) 系列下一款作品的首支宣傳影片，讓全球玩家振奮不已。

iRobot $IRBT 下跌 4.28% 至每股 30.16 美元，隨著美國聯邦貿易委員會 (FTC) 安排閉門會議，投資人擔憂亞馬遜收購 iRobot 恐遭遇阻礙。

Lucid Motors $LCID 重挫 8.14% 至每股 3.95 美元。Lucid 預計今年全年將生產 8000-8500 輛汽車，低於此前的預測的逾 1 萬輛。

$UBS 瑞銀上漲2.3% 微軟創歷史新高 標普連七紅 (投組YTD +24.8%)

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本日創新高個股 $MSFT

市場重要指數

儘管人們越來越懷疑聯準會是否會升息，但美債殖利率下跌支撐股市，美股主指週二 (7 日) 收高，微軟創歷史新高，AMD、博通和英特爾在《晶片法案》提供資金之前，股價上漲約 2%。標普週二收紅 0.4%，自 2021 年 11 月以來首次連續第七個交易日升勢。

美債殖利率曲線走升，10 年期美債殖利率下跌 9 個基點至 4.57%。2 年期美債殖利率下跌 2 個基點至 4.92%。

政經方面，聯準會官員週二陸續發表談話。明尼阿波利斯聯準銀行總裁卡什卡里 (Neel Kashkari) 週二表示，政策制定者尚未贏得對抗通膨的勝利，如果需要，他們將考慮進一步收緊政策。芝加哥聯邦準備銀行總裁古爾斯比 (Austan Goolsbee) 表示，官員們不想「預先做出」利率決定。

聯準會理事鮑曼表示，她仍然認為央行需要升息以遏制通膨，但她補充說，自 9 月以來，美債殖利率飆升，導致金融狀況趨緊。聯準會理事沃勒 (Christopher Waller) 稱，較高殖利率已收緊金融狀況，可能會消除進一步升息的部分動力。

地緣政治方面，以色列國防軍 (IDF) 證實，自戰爭爆發以來，已有 30 名以色列士兵在加薩的戰鬥中喪生。目前，已有超過 10,000 名加薩人 (其中大部分是平民) 被殺害。儘管美國總統拜登和以色列總理內塔尼亞胡通話討論戰術性停火的可能性，內塔尼亞胡重申，除非哈瑪斯同意釋放以色列人質，否則加薩不會停火。

企業新聞

蘋果 $AAPL 收紅 1.45% 至每股 181.82 美元。傳蘋果上週曾短暫喊停明年 iPhone、iPad、Mac 和其他設備軟體更新的研發，以便根除程式碼中的問題。

微軟 $MSFT 收紅 1.12% 至每股 360.53 美元，登歷史新高，連續第 8 個交易日上漲，這是自 2021 年 1 月 28 日以來最長連漲紀錄。

億航智能 $EH 下滑 12.70% 至每股 13.06 美元。放空機構興登堡研究公司 (Hindenburg Research) 週二狙擊中國一家智慧型自動駕駛飛行器科技企業億航智能，指出該公司似乎有嚴重的可信度問題，存在空訂單和虛假銷售。

Ventyx Biosciences $VTYX 暴跌 80.62% 至每股 2.73 美元，此前該生技公司表示，由於療效結果未達到支持進一步開發的內部目標，將終止 VTX958 治療斑塊型乾癬和乾癬性關節炎的 2 期試驗。這項更新促使富國銀行下調評級。

影音軟體公司 Vimeo $VMEO 公布第三季營收好於預期並上調全年調整後 EBITDA 指引後，該股猛升 6.27% 至每股 3.56 美元。

雲端軟體公司 Datadog $DDOG 飆高 28.47% 至每股 102.20 美元，Datadog 第三季財報優於預期並上調全年預期。

Uber $UBER 勁揚 3.70% 至每股 49.92 美元，Uber 週二預測第四季調整後核心利潤和總預訂量將高於市場預期，並押注假日旺季將提振對其叫車和送餐服務的需求。

$NVDA 輝達上漲1.6% 美債殖利率恢復升勢 三大指數小幅收紅(投組YTD +24.2%)

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本日創新高個股

市場重要指數

投資人持續對聯準會 (Fed) 結束升息抱持樂觀情緒，但美債殖利率恢復升勢，股市難以獲得太大動力，美股主指週一 (6 日) 小幅收紅。道瓊微升近 40 點，標普漲超 0.1%，那指走高超 0.3%，晶片股自上週強勁上漲後湧現獲利了結賣壓，費半收黑 0.28%。

10 年期美債殖利率上漲約 10 個基點，接近 4.66%。2 年期美債殖利率上升 8 個基點至 4.94%。

政經方面，即將到來的一週，影響市場走勢的數據較少，但多位聯準會官員將就本週的經濟問題發表各自觀點，包括聯準會主席鮑爾、 紐約聯準銀行總裁威廉斯 (John Williams) ，以及亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克 (Raphael Bostic)。

聯準會理事庫克 (Lisa Cook) 週一並未對貨幣政策發表評論，但指出近期美國長天期公債殖利率上升似乎並非受投資人對進一步的升息預期推動。

財報季即將結束，80% 的標普 500 成分股企業已公布最新業績，但仍有一些重要公司將於本週公布財報，包括迪士尼 (DIS-US)、永利度假村 (WYNN-US)、西方石油 (OXY-US)。

主要出口國沙烏地阿拉伯和俄羅斯上週末確認將自願進一步減產至今年年底，並將在 12 月對後續減產進行評估，國際油價揚升。

地緣政治方面，在亞太經濟合作組織 (APEC) 領導人會議開幕前，美國財政部長葉倫週三將與中國國務院副總理何立峰舉行為期兩天的會晤，為「拜習會」鋪路。白宮正試圖穩定世界兩大經濟體的關係，葉倫週一在《華盛頓郵報》的專欄文章中寫道，兩國有義務建立堅韌的開放溝通管道，防止分歧升級為衝突。

企業新聞

「股神」巴菲特旗下波克夏海瑟威 $BRK.B 下滑 1.47% 至每股 346.63 美元。波克夏 4 日公布第三季財報顯示，當季虧損 127.67 億美元，包括投資及衍生工具虧損 235.28 億美元，以及營運收益 107.61 億美元

微軟 $MSFT 上漲 1.06% 至每股 356.53 美元。微軟支持的 OpenAI 週一在其首次現場活動中發布其最新及更強大的 GPT-4 Turbo 人工智慧 (AI) 模型，同時新增讓客戶能夠創造自定義版本的 ChatGPT 聊天機器人，此外該公司還降低企業與開發商的軟體使用費用。

特斯拉 $TSLA 收黑 0.31% 至每股 219.27 美元。傳特斯拉計劃在柏林近郊工廠生產更便宜的電動車，售價僅 2.5 萬歐元 (2.6 萬美元，約新台幣 8.3 萬元)，凸顯特斯拉搶攻大眾市場的決心。

$DASH DoorDash上漲5.3% 美10月非農就業「驟冷」迎去年11月來最佳周(投組YTD +24%)

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本日創新高個股

市場重要指數

勞動市場和服務業降溫，強化聯準會 (Fed) 結束升息周期的觀點，美債殖利率下滑，恐慌指數 VIX 出現 21 個月來最大 5 天跌幅，美股主指週五 (3 日) 續揚，蘋果財測不佳而走低。

標普 500 指數週五升至 50 日均線上方，該指數週漲幅高達 6%，創下 2022 年 11 月以來表現最佳的一週。

數據方面，美國服務業擴張速度為 5 個月以來最弱，10 月 ISM 非製造業指數自 9 月的 53.6 降至 51.8，低於經濟學家預期的 53。

同時，美國就業成長放緩，失業率升至近 2 年高點。繼 9 月下調非農就業人數 29.7 萬人之後，10 月非農就業人數增加 15 萬人，失業率攀升至 3.9 % ，月薪成長放緩。

該報告公布後，10 年期美債殖利率週五下跌 16 個基點至 4.51%。2 年期美債殖利率下跌 12 個基點至 4.86%。

政經方面，聯邦公開市場委員會週三投票決定利率按兵不動，維持在 22 年來的高點。聯準會主席鮑爾表示，聯準會是否需要再次升息是一個懸而未決的問題，並且正在「謹慎行事」，這一評估通常表明聯準會不願在短期內升息。

里奇蒙聯準銀行總裁巴爾金 (Thomas Barkin) 週五指出，十月份就業報告顯示就業市場逐漸降溫，這將受到那些希望聯準會停止升息的人的歡迎。他對是否再次升息的看法將更多地取決於通膨報告。

明尼亞波利斯聯準銀行總裁卡什卡里 (Neel Kashkari) 表示，雖然招募放緩對央行來說是個好消息，但他不想對一個月的數據反應過度。亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克 (Raphael Bostic)  指出，聯準會有時間觀察經濟如何發展，並在利率變動時保持耐心。

CME 的 FedWatch 工具的數據，交易員週五預計聯準會在下次會議上不升息的可能性為 95%，較前一天上漲約 15%。

地緣政治方面，美國眾議院週五以 342 比 69 的票數通過一項法案，旨在擴大對伊朗石油制裁。

企業新聞

蘋果 $AAPL 下滑 0.52% 至每股 176.65 美元，蘋果週四盤後公布 2023 年度第四季 (截至 2023 年 9 月 30 日為止) 財報， iPhone 銷量增至 438 億美元，略高於預期，創 9 月 iPhone 銷售新紀錄。服務營收首次超過 220 億美元，但該公司對其增長前景持謹慎態度，預計 iPad 和可穿戴設備的銷售將「大幅放緩」。

西門子 $SIEGY 小漲 0.13% 至每股 68.40 美元。西門子將投資 5.1 億美元德州沃思堡建造一座工廠，生產為工廠和資料中心供電的設備，以擴大在北美的供應鏈。

蔚來 $NIO 勁揚 5.65% 至每股 8.23 美元。由於面臨日益激烈的競爭，公司計劃裁員 10%，以提高效率並降低成本。

Coinbase $COIN 開低走高，收紅 1.42% 至每股 85.80 美元。全美最大的加密貨幣交易所連續第 7 季虧損，其交易量和在其平台上交易的人數下降。

投資人慶祝線上旅遊服務公司 Expedia 第三季財報告捷，每股純益及營收勝預期，Expedia $EXPE 暴漲 18.84% 至每股 112.71 美元。

$BYND 超越肉類上漲18% 押注緊縮周期近尾聲 道瓊大漲超560點(投組YTD +22.8%)

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本日創新高個股

市場重要指數

市場預測聯準會 (Fed) 緊縮周期接近尾聲，美債殖利率回落，市場對企業財報普遍持正面反應，美股主指週四 (2 日) 強勢收紅，特斯拉飆漲 6.25%，高通財測報喜引領半導體股走強。

道瓊週四大漲超 560 點，創 6 月以來最佳單日表現。標普勁揚 1.89%，創下 4 月以來的最佳單日表現。這也是標普 500 指數自 2 月以來首次連續漲幅超過 1%。那指強勢收高 2.36%，創下 7 月以來的最佳表現。

截至 10 月 28 日當週，經調整後美國初領失業金人數報 21.7 萬人，高於市場預期的 21 萬人，數據顯示，通膨有所緩解，勞動力市場放緩，這增強了投資人對聯準會可能不再升息的信心，債券殖利率下降，10 年期美債殖利率下降約 12 個基點至 4.668%。

市場焦急等待週五非農就業報告，經濟學家預測，繼 9 月非農業就業人數增加 33.6 萬人之後，10 月非農業就業人數將增加 18 萬人。

政經方面，聯邦公開市場委員會 (FOMC) 週三公布利率決定，將基準利率走廊維持在 5.25% 至 5.5% 區間，連續第二次未有升息，市場預測聯準會現在可能已完成四十年來最激進的緊縮周期。

英國央行週四跟隨聯準會步伐，將央行主要利率維持在 5.25% 不變，連續第二次會議按兵不動，符合市場預期，同時還淡化降息傳聞。

企業新聞

蘋果 $AAPL 收紅 2.07% 至每股 177.57 美元，連漲五個交易日至兩週新高，但盤後其股價下滑約 1.5%。由於中國和 Mac 銷售未達預期，蘋果財報營收連續四季下滑。

高通 $QCOM 勁揚 5.83% 至每股 117.36 美元。高通上季營收獲利優於市場預期，是手機晶片銷售重挫終於開始緩解的跡象，加上與蘋果延續合作關係，幫助本季交出亮麗的財測

串流媒體設備製造商 Roku $ROKU 噴漲 30.74% 至每股 78.05 美元。Roku 第三季實現令人驚訝的核心利潤，並在廣告市場復甦的背景下，第四季營收財測高於華爾街預期。

星巴克 $SBUX 飆漲 9.48% 至每股 100.01 美元。星巴克 上季獲利和營收都超出分析師的預期，主要原因是客源交易數量增加和訂單規模增加 3%，使該公司總銷售額增加 8%。

特斯拉 $TSLA 飆漲 6.25% 至每股 218.51 美元。特斯拉週二贏得美國首起有關其自動駕駛儀駕駛員助理功能導致死亡的審判，這是該汽車製造商的一次重大勝利。

$AMD 超微上漲9.7% Fed再度按兵不動 三大指數彈高(投組YTD +21%)

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本日創新高個股

市場重要指數

美國聯準會 (Fed) 周三 (1 日) 維持利率不變，雖然指出經濟強勁，且不排除未來進一步升息，主席鮑爾 (Jerome Powell) 的會後發言仍為市場帶來提振，認為或許 Fed 已完成升息，美股三大指數集體收高，美債殖利率回落。

道瓊收盤漲逾 221 點，科技股漲勢凌厲，分別帶動標普 500 和那指揚升 1.05% 和 1.6%。半導體股表現強勢下，費半終場收漲逾 2%，其中超微 (AMD-US) 勁揚 9.7%，美光 (MU-US) 和輝達 (NVDA-US) 分別漲 3.8% 和 3%。

在結束為期兩天會議後，Fed 宣布將利率維持在 5.25%-5.50% 目標範圍不變，一如市場預期。最新聲明對第三季經濟成長的描述，也從 9 月時的「穩健擴張」改為「強勁擴張」，反映 9 月以來經濟數據表現更佳。

雖然央行對金融情勢是否足夠緊縮到足以讓通膨回到央行希望的水準，不是那麼有信心，鮑爾表示，決策官員們將謹慎行事。

Fed 同時暗示，長債殖利率攀高降低了再次升息的動力。市場看法認為，長期殖利率大幅上揚，實際上有助 Fed 完成收緊政策並讓通膨回到 2% 的目標。

美股主要指數在記者會展開時波動較大，在大約 20 分鐘後開始收復失地。

盤中稍早，美國財政部宣布下周的季度再融資操作債券發行規模為 1120 億美元，雖然比前一季增加 90 億美元，但低於市場預期，消息激勵美債價格大漲，10 年期美債殖利率回落至逾兩周低點。

投資人同時消化稍早公布的其他經濟數據。美國公布 10 月 ADP 新增就業人口達 11.3 萬人，高於 9 月表現，但低於市場預期。美國 10 月 ISM 製造業指數則降至 46.7，萎縮幅度超出預期。

華爾街才剛度過慘澹的 10 月，一部分和投資人對殖利率快速攀升的擔憂有關。道瓊和標普 500 指數 10 月分別下跌 1.4% 和 2.2%，為兩大指數自 2020 年 3 月以來，首次月線連三黑。值得注意的是，標普 500 指數短暫跌入修正區間，那斯達克綜合指數 10 月跌 2.8%，也是連續第三個月走低。

企業新聞

高通 $QCOM 收盤漲 1.74%，盤後漲逾 3.6%。高通公布上季營收、獲利下滑，但本季展望樂觀，營收和 EPS 預測均優於市場預期。執行長 Cristiano Amon 指出，有跡象顯示 Android 智慧手機市場正在趨穩，智慧手機製造商晶片庫存過剩的時期基本上已過。

Roku $ROKU 收盤漲 0.22%，盤後狂飆 16%。串流影音平台 Roku 公布上季財報、財測俱佳，活躍用戶數也超出市場預期，達到 7580 萬，更多的原創內容，吸引更多訂閱用戶和廣告商湧入，廣告市場的穩定成長，也對公司業務產生助益。

Airbnb $ABNB 收漲 1%，盤後挫跌 2.7%。這家旅宿平台上季財報優於預期，但本季展望令人失望，理由是經濟環境波動更大，旅遊需求恐受經濟環境與地緣政治衝突影響而放緩。

PayPal $PYPL 盤後揚升 3.5%。PayPal 公布第三季業績勝過預期，並調升全年獲利展望。該公司表示，身在溫和通膨環境下，消費者信心依舊強勁，帶動第三季平台支付加速成長。

$O 不動產收入上漲3% 景氣金絲雀殞落 標普收紅0.65%(投組YTD +18.7%)

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本日創新高個股

市場重要指數

10 月最後一個交易日，美股主指週二 (31 日) 開盤時漲跌互現，在週一收盤水平狹幅震盪，尾盤多頭挺進，主要股指接近單日高點，標普收紅 0.65%，但月線仍連續三個月走跌，創疫情爆發以來最長月跌紀錄。

新一波財報消息引發市場不同反應。有「景氣金絲雀」之稱的開拓重工和安進在發布財報後表現不佳，而 Pinterest 和 Arista Networks 最新業績發布後迎來巨大漲幅。

數據方面，受商業狀況前景黯淡以及消費者對高物價的擔憂拖累，美國 10 月消費者信心指數降至 5 個月低點，已連續 3 個月下滑，另外消費者對未來 12 個月的通膨預期大幅成長。

政經方面，市場等待週三聯邦公開市場委員會 (FOMC) 公布利率決定，隨後是蘋果最新財報和週四的英國央行政策決定。

其他央行新聞方面，日本央行再次調整 YCC (殖利率曲線控制)，將 10 年期公債殖利率目標上限調整為 1.0%，而不是嚴格的上限，這被市場視為不那麼鷹派，日元匯率走貶至 33 年低點。

地緣政治方面，拜登政府一位高級官員週二表示，美國總統拜登和中國國家主席習近平的團隊已原則上達成協議，拜習會將於舊金山 11 月舉行的亞太經合組織 (APEC) 上登場，但重要細節需要敲定。

以色列與哈瑪斯衝突延續，以軍證實空襲加薩走廊北部賈巴利亞 (Jabalia) 難民營，成功擊斃哈瑪斯 7 日突擊的主要指揮官。

企業新聞

特斯拉 $TSLA 揚升 1.76% 至每股 200.84 美元。特斯拉週二贏得了美國首起有關其自動駕駛儀駕駛員助理功能導致死亡的審判，這是該汽車製造商的一次重大勝利。

開拓重工 $CAT 暴跌 6.64% 至每股 226.05 美元，為 2022 年 4 月以來最差單日表現。有「景氣金絲雀」之稱的開拓重工週二盤前公布 2023 會計年度第三季財報，儘管受惠北美建築設備銷售強勁，該季獲利達到兩位數成長，超過華爾街分析師預期，但累積訂單減少，市場認為未來需求恐怕放緩，第四季業績展望黯淡。

輝達 $NVDA 下滑 0.93% 至每股 407.80 美元。《華爾街日報》援引消息人士報導，為遵守美國政府的新限制，輝達可能被迫取消高達 50 億美元的對中國晶片訂單。

AMD $AMD 走高 2.41% 至每股 98.50 美元。AMD 發布低於預期財測，但週二盤後公布第三季獲利超出分析師的預期，還提到明年 AI GPU 銷售額可能超過 20 億美元。

據《華爾街日報》週二報導， 共享辦公室企業 WeWork 計劃最快下週聲請破產。WeWork $WE 下殺 11.80% 至每股 2.28 美元，盤後持續暴跌超過 32%。