$BP.L 英國石油上漲0.6% 股債雙殺 標普刷今年收盤新低(投組YTD -23.8%)

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市場重要指數

聯準會「鷹聲」不絕於耳，經濟衰退擔憂縈繞，恐慌指數 VIX 噴漲，債市拋售潮再現，美股週四 (29 日) 慘遭空頭重擊，防禦性類股抛售猛烈，蘋果暴跌近 5%，台積電 ADR 等蘋果供應鏈慘遭波及，特斯拉重跌近 7%，四大指數盡墨。

道瓊指數週四收黑 458.13 點，標普大跌 2.11%，刷下今年以來收盤新低，那指重挫 2.84%，逼近兩年新低，費半狂瀉 3.29%。

數據方面，美國商務部週四公布第二季國內生產毛額 (GDP) 終值為季減年率 0.6%，優於第一季的季減年率 1.6%。連兩季出現萎縮，符合市場對技術性衰退的廣泛定義。

即使美國經濟已出現萎縮，就業市場仍然相對健康，美國上週初領失業金人數持續下滑至 19.3 萬人，降至 5 個月新低，遠低於市場預期的 21.5 萬人，這為聯準會 (Fed) 大幅升息增添籌碼。

政經方面，英國首相特拉斯 (Liz Truss) 捍衛減稅政策，債市週三反彈曇花一現，英美債券殖利率走升，10 年期美債殖利率回升至 3.78% 附近，債市劇烈波動反映近期流動性偏低。

市場關注聯準會官員鷹派談話，鷹派大將、聖路易聯準銀行總裁布拉德 (James Bullard) 週三重申升息以對抗通膨的立場，並認為英國的局勢不會影響到美國經濟。聯準會克利夫蘭聯邦準備銀行總裁梅斯特 (Loretta Mester) 稱，目前利率並不處在「限制性」水準，顯示要降低通膨還有更多工作要做。

颶風伊恩消息拖累航空與郵輪類股。儘管颶風伊恩已減弱為熱帶風暴，但其狂風與豪雨仍橫掃佛州，有超過 250 萬電力用戶斷電，全州多個機場暫停商業運營並取消航班，還傳出移民船翻覆，至少 23 人失蹤。美國總統拜登表示，颶風伊恩可能造成大量人命損失，

並可能成為佛州史上最致命風暴，批准當地進入重大災害狀態。

企業新聞 

美國銀行罕見將蘋果股票評級從「買入」下調至「中性」，還將其目標價從每股 185 美元下調至 160 美元，分析師預期，服務業放緩和 iPhone 交貨時間相對低迷是明年消費者需求放緩的跡象。蘋果 $AAPL 收黑 4.91% 至每股 142.48 美元，蘋概股同步下挫。

美國最大的二手車零售商 CarMax $KMX 崩跌 24.50% 至每股 65.16 美元。CarMax 最新財報不佳，利潤急劇下降 50% 以上，銷售額僅增長 2%，主因是通膨和經濟擔憂打壓美國人購買二手車的需求。

CarMax 利空消息拖累特斯拉等汽車製造商，同時，Piper Sandler 分析師 Alex Potter 將特斯拉第三季交車預估從 380,000 輛下修至 354,000 輛。特斯拉 $TSLA 週四重挫 6.81% 至每股 268.21 美元。

Lordstown Motors $RIDE 收低 6.93% 至每股 1.88 美元。鴻海與商用電動輕型卡車供應商 Lordstown Motors 合作的 Endurance 電動皮卡已開始生產，目標是到今年年底向客戶提交約 50 輛卡車。

美國家居用品零售商 Bed Bath & Beyond $BBBY 下滑  4.18% 至每股 6.19 美元。Bed Bath & Beyond 第二季虧損擴大，淨虧損高達 3.662 億美元，而去年同期為 7320 萬美元，但臨時 CEO 稱，銷售出現積極的跡象，庫存有所改善。

$NFLX 網飛上漲9.3% 美債殖利率暴跌 道瓊標普終結連六黑(投組YTD -22.4%)

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市場重要指數

隨著英國央行緊急干預購債救市，全球債市相繼回暖，美債殖利率暴跌，美股週三 (28 日) 開高走高。由於颶風伊恩 (Hurricane Ian) 造成美國墨西哥灣地區約 11% 的石油生產和 8.56% 的天然氣生產已關閉，推動油價上漲 3% 以上，能源帶動大盤走高，蘋果逆勢走低，四大指數集體收紅。

道瓊收漲近 550 點，從 2022 年的低點大幅反彈，標普升近 2%， 結束連續六個交易日頹勢，那指收紅 2.05%，費半走揚 1.22%。

英國央行週三表示將暫時購買英國長期債券，以穩定其暴跌的貨幣，英鎊反彈，10 年期美債殖利率從單日高點 4% 回落至 3.7% 左右。

美國前財政部長桑默斯 (Lawrence Summers) 週三點評，鑑於當前市場形勢，英國央行購買英債的操作是在做正確的事，試圖恢復有序的市場狀況，但這無法真正解決英國政策問題。

聯準會官員堅定鷹派立場，相較於聯準會主席鮑爾暗示經濟衰退是遏制通膨的必要舉措，美國副財長艾迪耶摩 (Wally Adeyemo) 樂觀稱，拜登政府對美國經濟的未來充滿信心，美國有可能在保持增長同時降低通膨，經濟可能實現軟著陸。

烏俄戰爭方面，美國總統拜登週三批准向烏克蘭提供額外 11 億美元的軍援。此外，莫斯科最快本週就會併吞烏克蘭南部和東部四個被俄羅斯佔領的地區，公布其選民以壓倒性票數同意加入俄國。

歐洲能源危機四起，歐盟持續調查北溪一號和北溪二號天然氣管線洩漏原因，歐美多國政府懷疑蓄意破壞管線的幕後主謀是俄羅斯，俄羅斯則嚴詞否認參與破壞的指控。

企業新聞 

受蘋果放棄 iPhone 增產計畫影響，蘋果 $AAPL 週三下滑 1.27% 至每股 149.84 美元。天風國際證券分析師郭明錤週三推文稱：「蘋果放棄 iPhone 增產的傳聞有點奇怪。之前調查顯示，蘋果有轉換 iPhone 14/14 Plus 產線到 iPhone 14 Pro/14 Pro Max / 降價 iPhone 13 的計畫，但我沒聽過有任何整體 iPhone 增產計畫。」

波音 $BA 走升 4.65% 至每股 133.44 美元。波音與台灣中華航空 (China Airlines) 敲定 787 夢幻客機 (Dreamliner) 訂單。據報導，16 架波音 787-9 客機總價 46 億美元，中華航空可選擇再購買 8 架。

全球電商龍頭亞馬遜  $AMZN 收紅 3.15% 至每股 118.01 美元。亞馬遜週三推出一系列新品，包括新一代具書寫功能的 Kindle、新機器人 Astro，以及床頭睡眠追蹤器等。

日月光 ADR $ASX 收低 1.90% 至每股 5.15 美元，換算價每股 82.09 元，折溢價率為 4.97%。日月光週三表示攜手高通 (Qualcomm) 等多家企業和機構，建立全球首座 5G mmWave NR-DC SA 智慧工廠，以解決勞動力短缺，並順應多樣且多變的訂單需求。

名牌包與200元菜市場包，為何我選後者？紐約服飾業採購的真心告白

在紐約服飾業做採購工作的作者，平常接觸的都是大品牌的奢華服飾與皮包，卻在回台灣看上了一個台幣 200 塊的菜市場包包。熟悉產業的她揭露：品質，並不一定要花大把銀子才能擁有。

由於平常在佈滿精品的紐約工作、生活，這次回台灣，反而對在地的小攤販、菜市場比較有興趣。

有一天，在逛菜市場時，看到一個在賣包包的攤販。板子上寫：一個包包，台幣200元。我從一堆散落的包包中，沒看到特別喜歡的，但一個掛在後面架子上的包包卻吸引了我的目光。

請老闆拿給我看一下，這個包包的皮質非常軟。當然，以這個銷售價格，不可能是真皮，但就我之前開發知名品牌的包包的經驗，很多產品線也不是用真皮。

摸完皮質後，最吸引我的是這個包包有很多口袋和夾層，以及外面的口袋還設計拉鍊開關。我之前的工作是在美國服裝業的輔料界，有拉鍊採購多年的經歷，特別注重拉鍊的品質。而令我驚訝的是，這個台幣200元的包包，用的拉鍊竟非常順手，往上、往下拉都很順暢。

記得之前我們採購拉鍊，拉鍊流暢度要到像這個包包一樣，當時的品牌端都得多付錢；而今天這個菜市場包包的拉鍊，完全不輸高級拉鍊供應商所提供的品質。

再來，我摸了摸拉鍊的金屬把手，也是沈甸甸的，這代表包包所選用的金屬材質，不是隨便的原料。而拉鍊把手的金屬拋光加工，也是我之前採購會使用、價格較高的那種，並沒有廉價塑膠感。

再來這個包包的上方手把，也縫上紅、白、黑的三色緞作裝飾，這個緞帶讓包包整體更顯魅力。在檢查、審視後，我很滿意這個包包所提供的功能和美感，隨即掏出兩張台幣100元給了老闆，心滿意足地回家。後來離開台灣回到美國，仍繼續使用這個包包。它雖是皮料，但很特別的是它非常輕巧，背一整天也不會累。

名牌包為什麼這麼貴？賣你一種「氛圍」感

過去我前後在美國品牌做「輔料採購」一共8年，後來在知名旅行箱品牌，做產品開發2年多，工作內容是很紮實地聚焦在服飾和女性包包的「產品開發」和「原物料採購」，也很真實地看見所經手的產品，實際製造成本是多少。

通常品牌愈高檔，公司內部所要求的利潤也愈高，約30%至80%不等。意即，一個$1000的產品，若公司要求該產品的利潤是70%，它的成本就只能有$300。

那剩下的$700是給誰呢？愈大的品牌，行銷的費用當然也就愈高。我們在不同媒介看到撐起「氛圍」的廣告、明星代言人、在高檔購物商場裡的精緻佈置，都是剩下的$700的其中一部分。再者，製作這些設計精良的產品的設計團隊、開發人員，也都會以較高的薪水聘雇，才能開發出那些高檔的商品。

這些其實已經不是什麼業界的祕密，但是身為一個比較注重「產品本身」的人，筆者在服飾和包包產業工作多年後，便再也無法用「貴鬆鬆」的原價來購買任何奢侈品牌的商品──我常常思索，到底付的那些價錢，有多少是放在產品本身呢？

功能 vs. 生活風格，你會怎麼選？

上述所提到的菜市場包包，其中一個驚喜是：包包的背後有隱藏式口袋。我們有時候怕貴重東西放在前面口袋會被人拿走，後面的隱藏口袋就非常好用。

而筆者當時在做包包產品開發時，常常看到設計師設計了很多很實用的口袋，但每一個口袋，就是多一個成本，有時候為了達到該有的利潤，有些品牌包包的實際功能像是口袋、暗袋，都在大量製造時被刷下。最後的成品只剩一個空空的外殼，裡面什麼都沒有。

回到眼前這個台幣200元的包包，它和大品牌包包很不一樣的地方是：這個菜市場的包包沒有行銷成本，也沒有精品店所需要的店面和人事費用；不過，它所有的功能和大小都剛好符合我的需要，而這些對我來說，才是最重要的。

現在的我，只留著之前工作的品牌公司提供的少部分樣品，平常購物時，我轉向沒有品牌或是知名度不是那麼高的牌子，來挑選自己和家人需要的商品。假如是服飾，我會去摸摸衣服的布料，是不是我想要的軟度、薄厚度，並穿穿看是不是我適合的版型，再看價格是不是我可以接受的。

服飾和包包有一點不一樣的是，沒有品牌的商品可能較會縮水或是掉色，要避免這種情形的話，我通常會把衣服先洗過一次再穿，這樣就能知道那件衣服，或是那家公司的品質。

這篇文章並非想要吹捧低價商品（低價商品可能有工廠剝削勞工或是原物料取得的問題，但這個問題就算是製作品牌產品的工廠，也不見得能倖免）。筆者只是希望消費者能多參考不同價位的產品，不要完全被知名大牌的行銷廣告牽著走。

下次消費前，或許可先問問自己：比較在意一個品牌所營造出來的生活風格（氛圍），還是產品本身？如果有一個不認識的牌子，但其商品的功能和美感是比較適合自己的，未嘗不能放下品牌迷思，給好商品一個機會。

註：在服飾業通常有兩個原物料採購部門，一個是大家熟悉的布料，另一個是輔料。輔料是從拉鍊、鈕扣、標籤、包裝、衣架都算。有些比較小的公司不一定有這些採購部門，有些是由設計師或是製造（production）部門分擔這個工作。(天下)

$TSLA 特斯拉上漲2.5% 道瓊標普連六黑 進一步陷入熊市(投組YTD -23.6%)

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市場重要指數

華爾街消化聯準會 (Fed) 官員新一波言論，經濟數據好壞參半，10 年期美債殖利率逼近 4.00%，美股主指週二 (27 日) 收盤漲跌互見，隨著油價擺脫近九個月新低，能源股勁揚，但公用事業和必需消費品類股賣壓沉重。

那指收紅 0.25%，費半漲超 1%，道瓊收黑逾 120 點，進一步深陷熊市，標普小跌 0.21%，刷新 2020 年 12 月來最低，連續第六個交易日跌勢。

數據方面，美國 9 月諮商會消費者信心指數報 108，連續第二個月改善，主因是目前汽油價格為年初以來最低。標普 CoreLogic Case-Shiller 全國房價指數顯示，7 月份未經季調的全美房價年增率報 15.8%，遠低於 6 月份的 18.1% 漲幅，創下該指數有紀錄以來最快速降溫。

政經方面，鷹派大將聖路易聯準銀行總裁布拉德 (James Bullard) 指出，由於通膨壓力威脅到聯準會通膨目標的可信度，聯準會需要適當應對。明尼亞波利斯聯準銀行總裁卡什卡里 (Neel Kashkari) 稱，聯準會需要持續緊縮政策，直到有令人信服的證據表明核心通膨正在下降。

然而，芝加哥聯準銀行總裁埃文斯 (Charles Evans) 週二意外「放鴿」，他表示美國央行今年至少需要再升息一個百分點，但他擔憂升息速度如此之快，將促使聯準會無法準確衡量其舉措對市場的影響。

北溪天然氣管道營運商表示，管道系統一天內有三條管線受損，這是「前所未有」的破壞，目前無法估計修復時間，意味今年冬季俄羅斯天然氣無法通過管道輸送給歐洲。

企業新聞 

蘋果 $AAPL 收紅 0.66% 至每股 151.76 美元。市場傳出台積電明年漲價方案遭蘋果拒絕，台積電週二回應：「不予置評。」蘋果是台積電最大客戶，估營收佔比超過 25%。

特斯拉 $TSLA 上漲 2.51% 至每股 282.94 美元。特斯拉有望創下第三季交車新高記錄，Electrek 週二報導，特斯拉執行長馬斯克 (Elon Musk) 致信員工說，在 9 月底最後幾天將要大量交付汽車，並尋求員工鼎力支持。

推特 $TWTR 揚升 1.15% 至每股 42.09 美元。《路透》報導，馬斯克就推特案出庭作證的時間延遲至 10 月 6 日至 7 日。

英特爾 $INTC 跌 0.30% 至每股 26.89 美元。英特爾 27 日起連兩日舉行 Intel Innovation 2022 活動，英特爾週二發表第 13 代 Intel Core i9-13900K 處理器，堪稱新一代最強遊戲處理器。英特爾還推出 Intel Z790 晶片組的新主機板和跨設備協同技術 (Intel Unison) 等一系列產品。

$AMZN 亞馬遜上漲1.2% 道瓊墜入熊市 標普跌破6月低點(投組YTD -23.6%)

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市場重要指數

鷹派聯準會 (Fed) 持續抑制市場風險情緒，英磅和英債暴跌，美元再次飆升至歷史新高，恐慌指數 VIX 衝至 30 上方，10 年期美債殖利率攀升，美股週一 (26 日) 早盤反彈失敗，科技股翻黑下挫。

道瓊收跌逾 320 點，2020 年以來首次墜入熊市，標普下滑逾 1% 至 3,655.04 點，低於 6 月中旬前波低點，創 2020 年 12 月以來新低，而蘋果驚險收紅。

政經方面，聯準會官員「鷹聲」縈繞，亞特蘭大聯準銀總裁波斯提克 (Raphael Bostic) 週一表示，聯準會降低通膨仍有一段路要走。

聯邦公開市場委員會 (FOMC)  票委、波士頓聯準銀行總裁柯林斯 (Susan Collins) 發表 7 月上任以來首次談話表示，聯準會要實現價格穩定，就需要放慢就業增長速度，同時在一定程度上提高失業率，她支持需進一步緊縮貨幣政策以抑制通膨。

英國政府上週宣布 1972 年以來最大規模的減稅和投資激勵計畫，投資人擔憂英國因大幅減稅、舉債陷入衰退，同時擔憂英鎊恐怕會跌到跟美元平價，英國匯市和股債市陷入動盪。

英國央行 (BOE) 週一試圖安撫投資人情緒，稱該行正在密切關注金融市場的發展，將在必要時「毫不猶豫」地改變利率。

外媒引述消息人士報導，歐盟可能會推遲達成對俄油價格上限的協議，直到達成更全面的制裁方案。有談判人士透露，賽普勒斯 (Cyprus) 與匈牙利等國家對設置石油上限提出反對意見。

企業新聞 

蘋果 $AAPL 驚險收紅 0.23% 至每股 150.77 美元。摩根大通分析師 Samik Chatterjee 上週日 (25 日) 發布報告指出，蘋果 iPhone 14 系列問世兩週後，iPhone 14 Pro 高階機型的需求仍然很旺盛，這對蘋果淨利來說是個好兆頭。

美國晶片巨擘英特爾 $INTC 下跌 2.00% 至每股 26.97 美元。市場傳出英特爾和義大利政府已初步敲定在義大利東北部城市 Vigasio 建立一座歐洲大型晶片廠。此外，英特爾旗下 Mobileye 和吉利控股集團宣布就高級駕駛輔助系統 (ADAS) 和自動駕駛汽車技術方面進一步擴大合作。

特斯拉 $TSLA 上漲 0.25% 至每股  276.01 美元。特斯拉德國廠週一發生祝融之災，截稿前沒有任何傷亡報導。 特斯拉德國廠發言人說，工廠外回收廠區的 800 立方米的紙板、紙張和木材廢料引發火災，當地的消防隊出動救災 5 小時後火勢基本撲滅。

澳門計畫最快 11 月重新向中國旅遊團開放通關，激勵博彩類股走強。金沙集團 $LVS 暴漲 11.72%，永利度假村 $WYNN 飆漲 11.99%。

PG&E $PCG 上漲 1.11% 至每股 12.75 美元。EQT  $EQT 下跌 4.56% 至每股 39.38 美元。兩家公司將於 10 月 3 日加入標普 500 指數，取代 Citrix 和 Duke Realty。

$BYND 超越肉類上漲2.9% 黑色星期五 道瓊創近2年新低(投組YTD -23.1%)

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市場重要指數

全球經濟衰退的擔憂加劇，進一步拖累投資情緒，恐慌指數 VIX 週五 (23 日) 升至三個月高點，美債殖利率與美元飆高，英鎊暴跌，觸及 37 年低點，黃金創逾 2 年來最低，紐約原油跌破每桶 80 美元，美股四大指數開低走低，道瓊大跌近 500 點，創近 2 年新低，逼近熊市邊緣。

美股主指週線再度吞黑，標普兩週跌幅累計高達 9.2%，道瓊兩週累跌近 8%，創 6 月以來最慘的雙週表現。過去兩週，那指累跌超過 10%，這是自 2020 年 3 月疫情引爆崩盤以來的最大跌幅。

數據方面，標普全球 (S&P Global) 週五公布採購經理人 (PMI) 初步調查結果，美國 9 月綜合 PMI 報 51.8，創兩個月新高，服務業和綜合 PMI 分別為 49.2 和 49.3，均創三個月新高，均優於市場預期，但經濟好消息為聯準會 (Fed) 大幅升息增添籌碼，成為股市壞消息。

政經方面，美國聯準會主席和副主席週五談話未有救市的打算，主席鮑爾週五在「Fed 傾聽」(Fed Listens) 座談會表示，受新冠疫情干擾後，美國經濟可能會進入一種「新常態」，聯準會將持續應對一系列異常的干擾。副主席布蘭納德重申美國通膨非常高，重創低收入家庭。

英國政府週五宣布 1972 年以來最大規模的減稅和投資激勵計畫，以讓飽受高通膨打擊的經濟恢復成長，美國前財政部長桑默斯認為，英國政策是天真且一廂情願，為英鎊跌到跟美元平價創造條件。

美國國務卿布林肯 (Antony Blinken) 週五在聯合國大會期間與中國國務委員兼外長王毅舉行會晤，這是兩人自 7 月在印尼 G20 (二十國集團) 外長會議以來的首次會面，布林肯向王毅強調美國致力於台灣海峽和平穩定，同時警告中國不要向入侵烏克蘭的俄羅斯提供協助。

企業新聞 

韓媒報導，蘋果要求元件供應商 LG 與三星打造沒有折痕的螢幕，增添蘋果投入摺疊手機市場的可信度，供應鏈消息指出，蘋果正研發橫向摺疊、豎向摺疊的翻蓋機型。蘋果 $AAPL 週五隨大盤下跌 1.51% 至每股 150.43 美元。

聯邦快遞 $FDX 下跌 3.37% 至每股 149.33 美元。聯邦快遞上季獲利與營收不如預期，而為了對抗貨運蕭條，將明年運費平均上調 6.9%-7.9%，今年度將實施節流措施，預估撙節可省至多 27 億美元。

知名大型量販店好市多 (Costco) $COST 下跌 4.26% 至每股 466.40 美元。好市多 2022 會計年度第四季 (截至 2022 年 8 月 28 日) 整體業績優於市場預期，但隨著物流及人力成本居高不下，好市多稱毛利率仍承壓。

美國晶片設計大廠高通 $QCOM 收黑 2.01% 至每股 121.19 美元。高通在汽車投資者大會上宣布旗下車用晶片業務相關的潛在商機已提升至 300 億美元。

$DB 德銀上漲3.1% 聯準會「鷹霾」籠罩 四大指數盡墨(投組YTD -22%)

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市場重要指數

聯準會 (Fed) 強勢升息，鷹派程度超乎預期，經濟衰退疑慮加深，市場陰霾籠罩，美元仍接近歷史高位，10 年期美債殖利率徘徊 3.7% 附近，美股主指週四 (22 日) 開低，盤中陷入低谷，非必需消費和科技股類股哀鴻遍野，道瓊與標普指數尾盤一度急拉至單日高點，但最後 10 分鐘內急速跳水，四大指數全數收黑。

道瓊收跌逾 100 點，險守 30,000 點大關，標普收黑 0.84%，那指下滑逾 1%，費半重挫近 3%。

數據方面，美國上週經調整後初領失業金人數報 21.3 萬人，低於市場預期的 21.8 萬人，凸顯美國就業市場對勞力需求依然健康。

政經方面，「超級央行週」週四掀起升息狂風，繼聯準會升息 3 碼後，瑞士央行也調升基準利率 3 碼，時隔 7 年再次脫離負利率政策。

挪威、英國和印尼央行宣布升息 2 碼，南非緊隨聯準會腳步升 3 碼，越南升息 4 碼，台灣央行升息半碼，巴西央行按兵不動，惟土耳其逆勢降 4 碼，繼 8 月份後連續兩次降息。

聯準會主席鮑爾在週三承認經濟衰退是可能的，確保軟著陸將非常具有挑戰性，相反地，美國財政部長葉倫週四表達對聯準會的信心。她表示：「相信有一條途徑可以成功降低通膨，同時保持強勁的勞動力市場，而且我非常希望聯準會能成功做到。」

企業新聞 

蘋果 $AAPL 下跌 0.64% 至每股 152.74 美元。富士康深圳和鄭州廠區剛進入 iPhone 14 系列生產旺季，但由於 iPhone 14 兩款標準型手機的預購狀況不如預期，據不完全統計，鄭州富士康已拆或者將拆生產線的車間至少在 5 個以上，工人罕見旺季不加班。

特斯拉 $TSLA 大跌 4.06% 至每股 288.59 美元。外媒報導，特斯拉將在美國召回近 110 萬輛車，原因是其車窗自動反轉系統在偵測到障礙物時無法做出正確反應，增添受傷風險。

波音 $BA 收黑 3.20% 至每股 138.71 美元，盤後其股價微幅走升。美國證券交易委員會 (SEC) 盤後宣布，波音同意支付 2 億美元與 SEC 達成和解，解決關於波音及其前執行長 Dennis A. Muilenburg 未能正確披露其 737 Max 安全問題的指控。

聯邦快遞 (FedEx) $FDX 收紅 0.84% 至每股 154.54 美元。有「經濟風向球」之稱的聯邦快遞週四盤中發生技術性錯誤，意外提前公布最新財報，經調整後每股純益 3.44 美元，營收 232.4 億美元。針對 2023 財年，該公司預計節約總成本將達 22 億至 27 億美元。

$ILMN 因美納基因上漲1.8% Fed鷹派堅定 美指收黑(投組YTD -21.4%)

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市場重要指數

美國聯準會 (Fed) 周三 (21 日) 一如預期升息 3 碼，並發出繼續收緊政策的信號，帶動美股四大指數尾盤急殺，終場全面收黑，其中道瓊重挫逾 500 點，標普 500 和那指均跌逾 1.7%，費半跌近 1%。

四大指數均收在盤中低點，道指創下 6 月中旬以來最低收盤價，標普和那指分別收在 6 月底和 7 月初以來最低。

在連續三度升息 3 碼，將利率上調至 3-3.25% 區間後，Fed 主席鮑爾周三重申平抑通膨的決心，暗示 11 月可能繼續採取類似行動。

Fed 預估基準利率在年底前升至 4.4%，終點利率估在明年達到 4.6%，高於先前預測，考量到今年只剩 2 次利率會議，這代表 Fed 年底前可能再度升息 3 碼。另外，利率點狀圖顯示官員認為在 2024 年以前都不會降息，整體膨率預估要到 2025 年才會降回 Fed 設立的 2% 目標。

隨著交易員消化利率決議和鮑爾的最新評論，美股盤中震盪後於尾盤急速下探，公債殖利率大漲，2 年期美債殖利率一度升至 4.1%，觸及 2007 年來最高水平，10 年期美債殖利率躍升至 3.6%，美元指數再刷 24 年新高。

國際局勢方面，俄羅斯總統普丁 (Vladimir Putin) 周三宣布俄羅斯進入「部分軍事動員」，將不惜一切保衛俄羅斯領土，這番言論被外界解讀為可能動用核武，引發西方國家強烈譴責。

歐盟外交部長預計周三召開緊急會議，討論是否對俄羅斯實施進一步制裁並向烏克蘭供應武器。

企業新聞

Meta Platforms $META 周三盤後再挫 0.4%。華爾街日報 (WSJ) 報導稱，Meta 計劃未來幾個月將成本削減至少 10%，包含減少管理費用和諮詢預算，但大部分是透過業務重組進行裁員。

另一方面，面對經濟放緩形勢，沃爾瑪在假期購物季的人力招募上似乎較往年謹慎，該公司計劃今年招聘 4 萬名季節性和全職員工，遠低於去年的 15 萬。該股盤後小跌 0.14%。

Salesforce $CRM 在投資人大會上宣布 2026 會計年度的最新獲利目標，包含 Non-GAAP 營益率超過 25%，並重申 500 億美元的營收展望，帶動盤後股價上漲 1.6%。

受惠於高房價，加上原物料和人力短缺導致房屋供不應求，房地產開發商 Lennar $LEN 公布最新一季營收、獲利均優於市場預期，盤後股價小漲 0.71%。

$AAPL 蘋果上漲1.5% Fed升息迫在眉睫 美股收黑(投組YTD -20.3%)

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本日創新高個股

市場重要指數

聯準會 (Fed) 升息迫在眉睫，福特發出供應鏈警告後，美債殖利率曲線倒掛加劇，美股主指週二 (20 日) 開低後一路震盪下探，道瓊一度挫逾 500 點，終場收黑逾 300 點，蘋果逆勢收紅。

政經方面，美國聯準會 (Fed) 將在 9 月 20 日至 21 日召開政策會議，預計台北時間 22 日凌晨公布利率決策結果，交易員預測聯準會將宣布升息 3 碼，聯邦基金利率水位可能要到 2023 年 3 月升至 4.49 % ，才會到頂。

全球央行競相升息對抗飆升的通膨，瑞典央行週二出乎意料地將政策利率調高 4 碼至 1.75%，為近 30 年最大動作，瑞典央行加入加拿大央行的行列，成為全球交易量前十大貨幣的管理當局中，今年唯二升息幅度之大的央行。

在等待聯準會決策結果之際，美債殖利率曲線倒掛加劇，美國 10 年期美債殖利率仍遠高於 3.5%，創 2011 年以來的最高，2 年期美債殖利率逼近 4%，債市持續發出更大經濟衰退的訊號。

美國能源部週一宣布將從戰略石油儲備 (SPR) 中出售高達 1000 萬桶石油，於 11 月交貨，加上美元走強，原油市場持續承壓。

聯合國秘書長古特瑞斯 (Antonio Guterres) 週二向全球發出警告，從烏克蘭戰爭到氣候暖化等多重危機困擾的世界中，全球不滿的冬天即將來臨，各國深陷「巨大的全球功能障礙」。古特瑞斯強調，合作與對話是前進的唯一途徑，沒有任何權力或團體可以單獨發號施令。

企業新聞 

福特汽車 $F 暴跌 12.32% 至每股 13.09 美元，創 2011 年 1 月以來最慘單日表現。福特週一表示，通膨可能導致成本額外增加 10 億美元，受缺料影響而未能如期完成製造的車輛數目也比預期多。

蘋果 $AAPL 週二升 1.57% 至每股 156.90 美元。天風國際證券分析師郭明錤透露，蘋果 iPhone 14 Pro 機型在 2022 下半年將佔 iPhone 14 系列出貨量 60–65%，高於先前預估 55–60%，利潤較高的 iPhone 14 Pro 機型正在吸引不斷增長的需求，可能有助於提高 iPhone 營收和平均售價 (ASP)。

推特 $TWTR 微漲 0.048% 至每股 41.68 美元。特斯拉 $TSLA 下跌 0.11% 至每股 308.73 美元。推特全球首富馬斯克和推特的法律戰有最新進展，作為該訴訟案的一部分，馬斯克將於下週接受推特律師的質詢，該案將在 10 月 17 日正式開審，為期五天，趕在 10 月 24 日收購報價失效前得出結果。

輝達公布發表了新一代的「Ada」核心，以及 RTX 4090 與 RTX 4080 顯卡，將採用台積電 4N 製程。不過，輝達 $NVDA 未能守住週二盤中升幅，其股價隨大盤收黑 1.54% 至每股 131.76 美元。

美國快時尚服飾集團 Gap $GPS 下滑 3.26% 至每股 9.21 美元。Gap 週二宣布裁員 500 人，以在銷售額和利潤下降的情況下減少開支。

威騰電子 $WDC 下跌 2.95% 至每股 35.54 美元。德銀週二將威騰電子股票評級從「買入」下調至「持有」，主因是需求惡化，威騰電子的利潤與營收可能位在財測下緣。

$AAPL 蘋果上漲2.5% 超級央行週來襲 美股驚險收紅(投組YTD -19.7%)

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市場重要指數

超級央行週登場，10 年期美債殖利率一度飆至 3.5%，躍升 11 年高位，市場情緒承壓，美股週一 (19 日) 開盤走跌，隨著美債殖利率自高點回落，科技股和工業股尾盤買盤進場，四大指數驚險收紅。

全球金融市場本週將面臨「超級央行週」考驗，聯準會台灣時間 9 月 22 日凌晨 2 點最先開跑，緊接著巴西央行、日本、台灣、菲律賓、印尼、瑞士、英國、南非等地央行都將陸續公布利率決策。

市場預期聯準會本週將升息 3 碼，高盛亦預測聯準會將升息 3 碼，為薪資和通膨降溫，而 11 月和 12 月都升息 2 碼，年底利率最終將達到 4-4.25%，不過，長期多頭分析師 Yardeni Research 總裁 Ed Yardeni 認為，聯準會本週可能會無視市場預期，將利率直升 4 碼。

此外，美國公開發行公司會計監督委員會 (PCAOB) 週一在香港開始檢查在美上市中概股的審計底稿，阿里巴巴、網易、百度、京東，以及百勝中國為首批審查公司。

企業新聞 

聯準會召開聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議前，比特幣跌破 2 萬美元大關，2020 年以來最低，區塊鏈概念股走跌，美國最大的虛擬貨幣交易所 Coinbase $COIN 下跌 5.50% 至每股 69.93 美元。

蘋果 $AAPL 上漲 2.51% 至每股 154.48 美元。天風國際證券分析師郭明錤表示，蘋果已經要求鴻海 (2317-TW) 將 iPhone 14 的生產線切換到 iPhone 14 Pro 機型，將第四季 iPhone 14 Pro 出貨量提升 10% 左右。

拜登宣告美國新冠疫情已結束後，疫苗股週一萎靡不振，莫德納 $MRNA 暴跌 7.14%、BioNTech $BNTX 暴跌 8.60%、Novavax $NVAX 大跌 6.51%。

特斯拉 $TSLA 上漲 1.89% 至每股 309.07 美元。特斯拉上海廠擴產，產線優化項目於 9 月 1 日竣工。Piper Sandler 分析師認為，特斯拉上海廠未來幾個月的產量甚至會更高，認為其他電動汽車品牌得要當心。

$NVDA 輝達上漲2% 聯邦快遞暴跌逾21% 三大指數周跌逾4%(投組 YTD -20.1%)

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本日創新高個股

市場重要指數

隨著美股四巫日到來與物流巨頭聯邦快遞發布業績預警，美股週五 (16 日) 開低，對景氣敏感的工業股和能源股領跌，道瓊盤中一度跌超過 400 點，儘管尾盤有逢低買盤進場，三大指數仍疲軟收黑，惟費半逆勢收紅 0.53%。

本週一系列經濟數據後，通膨、升息和衰退擔憂揮之不去，那指本週累計跌幅為 5.48%，標普週跌 4.78%，道瓊週跌 4.14%，皆創 6 月 10 日以來最差表現。

數據方面，美國 9 月消費者信心指數報 59.5，創今年 4 月以來新高，但仍低於預期 60。密西根大學 1 年通膨預期初值為 4.6%，創一年新低，符合預期。

政經方面，白宮週五發布首個監管加密貨幣的框架，企圖加倍強化數位資產領域執法，並找出加密貨幣監管漏洞，避免數位資產領域的欺詐行為。

地緣政治方面，美國宣布 11 億美元對台軍售案後，中國宣布對參與此次售武的雷神科技和波音高層祭出制裁。

為確保能源供應，德國政府週五宣布接管俄國石油巨擘 Rosneft 在德國子公司 Rosneft Deutschland 的業務，俄德兩國衝擊加劇，德國表示，透過託管制度，可以反擊能源供應的威脅，這是德國捍衛能源工業的最新舉動。

企業新聞 

蘋果 $AAPL 下跌 1.10% 至每股 150.70 美元。最新拆解影片顯示，中國長江存儲已打進蘋果供應鏈，在中國銷售的蘋果 iPhone 14、iPhone 14 Pro 機型內出現採用長江存儲提供的 NAND 快閃記憶體。

聯邦快遞 $FDX 慘崩 21.44% 至每股 161.02 美元，創 1980 年以來最大單日跌幅。聯邦快遞表示，全球運輸需求趨於疲弱，宣布撤回全年財測並推動大規模的成本撙節方案。

奇異 $GE 下跌 3.64% 至每股 66.39 美元，連帶拖累工業股走低。奇異表示，持續存在的供應鏈問題將不僅會繼續阻礙產品交付，還會影響現金流。

華爾街質疑 Adobe 收購 Figma 的時機和價格，Adobe $ADBE 股價收黑 3.12% 至每股 299.50 美元，本週跌幅 24.1%，創 20 年來最嚴重的單周跌幅。

臉書 $Meta 收跌 2.2% 至每股 146.29  美元，創 2020 年 3 月來收盤新低，本週暴跌 14%，全年跌幅超過 60%， 那指同期跌幅為 27.69%。

$NFLX 網飛上漲5% Adobe暴跌逾16% 標普那指收黑逾1%(投組YTD -19.5%)

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本日創新高個股

市場重要指數

由於通膨和衰退擔憂縈繞不散，美債殖利率走升和 Adobe 收購 Figma，科技股遭遇重擊，油價下跌拖累能源股，美股主指週四 (15 日) 震盪收黑。道瓊收跌近 180 點，為 7 月 14 日以來的最低收盤價。標普和那指下滑逾 1%。費半跌逾 1.6%。

政經方面，全美鐵路工人罷工危機暫時解除，白宮全力協調之下，鐵路公司和工會代表週三進行 20 個小時的密集談判，敲定初步勞資協議，包括調整薪資與出勤、休假的協議。美國總統拜登週四表示，成功解決勞資分歧的成果得來不易，這是美國經濟和人民的重要勝利。

世界銀行週四警示，各國央行以半個世紀以來從未見過的同步程度進行量化緊縮政策，但這可能仍不足以抑制通膨，並恐讓全球經濟在明年陷入衰退。

地緣政治方面，中國國家主席習近平週四與俄羅斯總統普丁會面，普丁同意支持一中政策，並斥責美國在台灣問題上挑釁。

企業新聞 

蘋果 $AAPL 下跌 1.89% 至每股 152.37 美元。市場傳出 iPhone 14 系列的衛星連接功能今年可能在美國和加拿大以外推出。

Adobe  $ADBE 暴跌 16.79% 至每股 309.13 美元。Adobe 宣布斥資約 200 億美元收購網路設計新創公司 Figma，強化旗下協同設計平台陣容，同時公司公布第四季營收預估 45.2 億美元，低於分析師預估的 45.8 億美元。

微軟 $MSFT 下跌 2.71% 至每股 245.38 美元。微軟以 690 億美元收購動視暴雪 (ATVI-US) 的收購案將面臨英國反壟斷監管機構（CMA）進一步調查，主因是微軟先前的說明並未能緩解當局對反市場競爭擔憂。

$DHER.DE 快遞英雄上漲4.1% 逢低買盤搶進 美股拉尾盤(頭組YTD -18.7%)

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本日創新高個股

市場重要指數

美國 8 月生產者物價指數 (PPI) 下滑，美債殖利率小幅回落，美股主指週三 (14 日) 大多時間呈現震盪走勢，隨著罷工擔憂加劇，鐵路股下跌，但能源股和科技股撐腰之下，尾盤最後 20 分鐘內，逢低買盤搶進，四大指數逆轉收紅。

數據方面，美國 8 月消費者物價指數 (CPI) 報告粉碎通膨觸頂預期後，市場迎來一項寬慰的消息。美國勞工部週三公布 8 月 PPI 年增 8.7%，低於市場預期的 8.8% 和 7 月的 9.8%，已連兩月下降，為 2021 年 8 月以來最低增速，而能源成本下降是推動 8 月 PPI 回落主因，凸顯美國通膨壓力稍獲喘息，不過 8 月核心 PPI 增幅度仍超預期。

政經方面，美國白宮傳出可能會在原油價格跌至每桶 80 美元左右時，開始補充其戰略石油儲備 (SPR)，國際油價收高，帶動能源股週三升勢。

代表全美貨運鐵路的工會可能將於 9 月 16 日開始罷工，鐵路股承壓。鐵路罷工在即威脅之下，美國鐵路客運公司 (Amtrak) 週三宣布，將於週四取消所有長途列車。美國鐵路協會估計，使美國近三分之一貨運陷入停頓，也將再次考驗美國大宗商品的供應鏈，每天的貿易損失將近 20 億美元，並持續推高美國通膨。

地緣政治方面，美國參議院外交委員會週三以 17 票同意對 5 票反對批准「台灣政策法」以強化美國與台灣的關係，明定 4 年內提供台灣 45 億美元軍援，將台灣定位為非北約成員的主要盟國，目前該法案已送院會審查。

企業新聞 

市場傳出蘋果計劃明年推出的最新 iPhone 手機和 Macbook 筆電處理器，鎖定採用台積電最新 N3E 增強版的 3 奈米製程技術。台積電 ADR $TSM 回升 1.08% 至每股 79.66 美元，換算價 495.41 元，折溢價率達 3.21%。

特斯拉 $TSLA 收紅 3.59% 至每股 302.61 美元。美國總統拜登宣布批准第一批 9 億美元的資金，用於 35 個州設置電動車充電站，此為去年 11 月通過的 1 兆美元基建法案中的一部份。

紐柯鋼鐵因利潤率和出貨量下滑，第三季預估每股純益介於 6.30 美元至 6.40 美元之間，遠遜市場預期。紐柯鋼鐵 (NUE-US) 暴跌 11.33% 至每股 120.71 美元，而 VanEck-Vectors 鋼鐵 ETF 下滑 4.21%，創 2 個月來最差單日表現。

星巴克 $SBUX 攀高 5.53% 至每股 92.70 美元。星巴克發布「2025 中國戰略願景」，推出以價值為導向的全新營運增長計畫，加碼中國市場。

莫德納執行長 Stephane Bancel 表示公司願意向中國供應新冠疫苗後，莫德納 $MRNA 股價大漲 6.17% 至每股 139.40 美元。

嬌生 (Johnson & Johnson) $JNJ 上漲 2.06% 至每股 164.66 美元。嬌生宣布，董事會授權進行 50 億美元庫藏股計畫，重申全年財測，即預估經調整後每股純益將介於 10.65 至 10.75 美元之間。

CPI引發Fed暴力升息恐慌 道瓊血崩逾1200點(投組YTD -19%)

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市場重要指數

聯準會 (Fed) 9 月利率會議前一週，市場高度矚目的通膨數據意外轉強，聯準會升息 3 碼幾成定局，美債殖利率與恐慌指數 VIX 急遽攀升，美股週二 (13 日) 開盤隨即跳水，一路下探，科技股、晶片股爆量殺低，四大指數收盤集體暴跌。

道瓊終場血崩逾 1200 點，創下 2020 年 6 月以來最慘單日表現。標普重挫逾 4%，失守 4000 點大關，同創 2020 年 6 月來最大跌幅。那指狂瀉逾 5%，創 2020 年 3 月來最大跌幅。費半下殺 6.18%，台積電 ADR 跌超過 4%。

即使汽油價格大幅下跌，美國 8 月消費者物價指數 (CPI) 報告仍超預期，8 月 CPI 分別月增 0.1% 與年增 8.3%，高於市場預期，而且核心 CPI 升幅擴大， 月增 0.6% 與年增 6.3%，同樣高於市場預期。

市場公認的「聯準會傳聲筒」、華爾街日報記者 Nick Timiraos 盤中發布報導指出，聯準會本月暴力升息不可避免，至少升 3 碼的機率增溫，未來幾個月持續大幅升息的前景也提高。

野村證券成為首家投行預測聯準會將在下週升息 4 碼，高於其之前的 3 碼預測，因為通膨上行風險已成為現實。

最新 CPI 數據出爐後，CME 的 FedWatch 工具顯示，交易員已完全定價 Fed 將在 9 月升息 3 碼，下週升息四碼機率達 40%。

美國總統拜登週二發布聲明表示，8 月 CPI 數據顯示美國經濟在降低全球通膨方面取得了更多進展，但還有更多的工作要做，降低通膨需要更多的時間和決心，這就是美國通過《通膨削減法案》以降低醫療保健、處方藥和能源成本的原因。

企業新聞 

Meta $META 暴跌 9.37% 至每股 153.13 美元，創 2020 年 3 月 20 日來新低。《華爾街日報》週一報導，Meta 旗下 Instagram 推出短影音功能 Reels 的押注面臨困境，Instagram 用戶每日在 Reels 僅花費 1,760 萬小時，不及 TikTok 用戶的十分之一 (TikTok 用戶每日在 TikTok 平台上累計花費 1.978 億小時)。

任天堂 ADR $NTDOY 逆勢上漲 2.43% 至每股 53.06 美元。任天堂「斯普拉遁」(Splatoon) 系列的最新作《斯普拉遁 3》 在日本推出後熱賣，上市 3 日狂銷 345 萬套，超越《集合啦！動物森友會》、《任天堂明星大亂鬥特別版》等暢銷遊戲的同期紀錄。

推特 $TWTR 也逆勢收紅 0.65% 至每股 41.74 美元。推特 98.6% 的股東已投下贊成票，同意將推特以 440 億美元價格出售給全球首富馬斯克。

軟體巨擘甲骨文 (Oracle) $ORCL 下跌 1.37% 至每股 76.04 美元。甲骨文最新財報喜憂參半，調整後每股純益為 1.03 美元，遜於市場預期，但營收達 114 億美元，優於預期。

$DB 德銀上漲3.9% 預期美國通膨觸頂 指數續揚(投組YTD -15.7%)

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市場重要指數

華爾街預期美國 8 月通膨數據將觸頂回落，烏克蘭軍隊反攻傳出捷報，市場風險情緒好轉，美股週一 (12 日) 漲勢延續，油價攀升，提振能源股板塊，而隨著新機預購熱絡，蘋果漲勢吸睛，四大指數全數收紅，道瓊收盤微漲近 230 點，那指和標普升逾 1%。

美國紐約聯邦準備銀行週一公布最新調查顯示，8 月份消費者對未來通膨預期進一步下滑，其中消費者對三年通膨預期已連續第四個月下降。

同時，投資人正靜待週二公布的美國 8 月消費者物價指數 (CPI) 報告。華爾街預期 8 月 CPI 將年增 8.1%，7 月份為增長 8.5%。8 月剔除能源影響的核心 CPI 料將從 7 月份的 5.9% 上升至 6.1%。

一些經濟學家預測，若出現特別疲軟的 CPI 數據，聯準會可能鬆手僅升息 2 碼，不過也有經濟學家篤定聯準會必升息 3 碼，因為美國就業市場表現仍然強勁。

政經方面，美國總統拜登即將簽署一項行政命令，以擴張美國生物製造業，並降低對中國的依賴，顯示美中的科技戰火已經延燒到生技產業。

中國國家主席習近平準備進行新冠疫情後的首度出國外訪，北京政府宣布，習近平將於 9 月 14 日至 16 日將訪問哈薩克及烏茲別克，並出席在撒馬爾罕 (Samarkand) 舉行的上海合作組織成員國元首理事會。俄媒先前報導，習近平與俄羅斯總統普丁將於上海合作組織峰會期間會面。

長達 7 個月的俄烏戰爭可能來到轉捩點，烏軍過去 2 週在烏克蘭南部收復 500 平方公里失土。外界關注，普丁可能趁著與習近平會面的機會，要求中國給予更多援助。

企業新聞 

蘋果 $AAPL 勁升 3.85% 至每股 163.43 美元，創 5 月份以來最佳單日表現。天風國際證券分析師郭明錤週一發布蘋果新機預購調查顯示，iPhone 14 Pro Max 需求已超過去年 iPhone 13 Pro Max，認為蘋果將透過 2023 年的 iPhone 15 和 iPhone 15 Pro 進一步區分其 Pro 和非 Pro 機型，同時提高 iPhone 整體的平均售價。

軟體巨擘甲骨文 (Oracle) $ORCL 收紅 1.54% 至每股 77.08 美元，盤後其股價續揚 1.5%。

甲骨文盤後公布 2023 會計年度第一季 (截至 2022 年 8 月 31 日) 財報，調整後每股純益達 1.03 美元，遜於市場預期，但營收達 114.5 億美元，優於預期，主因是近期收購的電子病歷公司 Cerner 帶來 14 億美元的財務貢獻，該季營收比去年同期增長 18%。

高盛 $GS 上漲 0.67% 至每股 342.58 美元。外媒報導，高盛正著手進行自新冠疫情以來最大規模的裁員，將從本月開始裁掉數百人，美國金融業也感受到當前經濟衰退寒意，分析師普遍預估，今年高盛的利潤將下降逾 40%。

推特 $TWTR 下滑 1.85% 至每股 41.41 美元。推特律師團隊表示，馬斯克試圖取消推特協議是無效和錯誤的，推特付錢給吹哨者並不違反協議。市場還傳出，推特股東大會上，大部分股東將同意馬斯克以每股 54.20 美元的價碼收購推特。

$DASH.US Doordash上漲8.4% 蘋果新機預購搶翻 美指終止三周連跌(投組 YTD-16.5%)

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本日創新高個股

市場重要指數

聯準會 (Fed) 多位官員週五 (9 日) 持續發表鷹派言論，美債殖利率攀升，但由於蘋果新機預購熱絡，科技股多頭持續挺進，加上通訊服務和能源股強勢領漲，四大指數全數收高，道瓊漲近 380 點，標普收紅逾 1.5%，那指和費半升破 2%。

美股主指本週終止連續三週連跌的態勢，道瓊週漲 2.66%，標普週漲 3.65%，那指表現更優異，週漲幅高達 4.14%。

政經方面，繼聯準會主席鮑爾週四重申鷹派升息立場後，聯準會理事華勒 (Christopher Waller) 週五表示，他可能支持 9 月再度升息 3 碼，建議聯準會在緊縮週期階段放棄前瞻指引，未來政策路徑將完全取決於經濟數據。

面臨俄羅斯持續斷氣威脅，歐盟執委會 9 日於布魯塞爾 (Brussels) 召開能源部長會議，將起草限制非天然氣能源生產商收入，同時幫助電力公司維持營運，但目前歐盟 27 個成員國對俄天然氣實施價格上限反應不一。

七國集團 (G7) 則仍致力於讓更多國家加入俄油價格上限計畫，然後再就該政策的細節進行詳細討論。

企業新聞

蘋果 $AAPL 上漲 1.88% 至每股 157.37 美元。隨著蘋果開始接受 iPhone 14 系列預訂，美國和部分其他國家 / 地區線上商店的 iPhone14 Pro/Pro Max 系列交貨時間推遲到 10 月底甚至以後，買氣相當熱烈。

美國電動車大廠特斯拉 $TSLA 上漲 3.60% 至每股 299.68 美元。特斯拉正考慮在德州墨西哥灣沿岸建立一座鋰精煉廠，以確保電動車電池關鍵零組件的穩定供應，進而提升電動車產量。

美國叫車服務業者 Lyft $LYFT 上漲 5.47% 至每股 18.11 美元。推特正流傳 Lyft 將被收購的傳言，預測通用汽車 $GM、DoorDash $DASH 和福特 $F 可能是潛在的買家。

電子簽名科技公司 DocuSign $DOCU 飆升 10.51% 至每股 64.04 美元。DocuSign 第二季財報營收與獲利雙雙告捷，其中 DocuSign 最大收入來源「訂閱」營收年增 23%，優於市場預期，其第三季財測也超乎市場預期。

高通 $QCOM 喜漲 2.48% 至每股 132.05 美元。歐盟執委會 (The European Commission) 放棄針對高通 9.97 億歐元 (約 10 億美元) 的反壟斷案提起上訴，結束自 2018 年以來纏訟局面。

$DB 德銀上漲5.2% 鮑爾鷹聲不止 美指上漲(投組YTD -17.9%)

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本日創新高個股

市場重要指數

聯準會主席鮑爾週四 (8 日) 持續釋出鷹派言論，但隨著醫療保健、金融股帶頭上漲，美股延續前一日反彈勢頭，四大指數全數收紅，道瓊漲近 200 點，標普升 0.66%，突破 4000 點大關。

數據方面，美國勞工局公布，截至 9 月 3 日為止，美國上週首度申請失業救濟金的人數比前一週減少 6,000 人至 22.2 萬人，這顯示勞動力市場仍然比聯準會期望的還要強勁。

政經消息方面，全球央行鷹聲震耳欲聾，鮑爾週四在 9 月會議前最後一次談話期間重申，聯準會矢言力抗通膨，未達任務絕不退縮，以防止重蹈 1970 年代高通膨時期付出「極高社會代價」的覆轍。CME 的 FedWatch 數據顯示，市場預估聯準會 9 月升息３碼的機率超過 86%。

歐洲央行 (ECB) 週四決策會議提高多項利率各 3 碼，將基準存款利率從 0 升至 0.75%，創 2011 年以來最高，央行官員們還不排除 10 月份再升息 3 碼的可能性。

外媒引述消息人士報導，美國總統拜登「延遲」取消川普時期對中國商品課徵的關稅，由於 11 月美國期中選舉前的任何決定都會對拜登和民主黨構成風險，同時，美中元首 G20 (20 國集團) 峰會前，拜登也不願意放棄關稅所提供的槓桿效用。

白金漢宮週四宣布英國女王伊麗莎白二世過世，享耆壽 96 歲，為紀念她的逝世，英國將舉行為期 10 日全國哀悼期，並於女王逝世後第 10 天舉行葬禮，倫敦證券交易所屆時將休市。

企業新聞

蘋果 $AAPL 下跌 0.96% 至每股 154.46 美元。全球首富馬斯克透露，旗下太空探索公司 SpaceX 已和蘋果進行會談，涉及由衞星寬頻服務 Starlink，為蘋果旗艦新機 iPhone 14 提供緊急通訊功能。

特斯拉 $TSLA 收紅 1.96% 至每股 289.26 美元。大陸乘用車市場信息聯席會發布，中國 8 月新能源乘用車零售銷量達 52.9 萬輛，其中特斯拉中國產汽車銷量達 76965 輛，在上海防疫封鎖導致生產放緩之後，特斯拉交車量已強勁回升。

莫德納 $MRNA 揚升 4.73% 至每股 141.28 美元。德銀將這家製藥巨頭的股票評級從「持有」上調至「買入」。莫德納週四預估，美國未來新冠疫苗的年銷售額可能介於 52 億美元至 129 億美元之間。

超微 $AMD 走升 3.98% 至每股 82.78 美元。投行 Stifel 調高 AMD 的目標價至每股 122 美元，將比當前價格上漲 40% 以上。

比亞迪 ADR $BYDDY 下滑 2.85% 至每股 55.81 美元。比亞迪 8 日公布，將在泰國建電動汽車製造工廠，目前已簽署 96 公噸土地購買協議，2024 年起每年生產 15 萬輛電動汽車。

美國電信商 T-Mobile $TMUS 收跌 0.093% 至每股 145.36 美元，其盤後股價一度升超過 2.8%。T-Mobile 將有線業務出售給 Cogent 後，公司週四宣布一項價值 140 億美元的庫藏股計畫，將持續到明年 9 月。

$NFLX 網飛上漲4.9% 蘋果新機問世 美指上漲(投組YTD -18.2%)

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本日創新高個股

市場重要指數

儘管多位聯準會官員持續發表鷹派言論，但隨著美債殖利率下滑，美股主指週三 (7 日) 開盤後一路震盪走高，蘋果秋季發表會登場後，蘋果股價 V 型反彈，蘋概股群起高漲，台積電 ADR 收斂早盤大部分跌幅，四大指數集體收紅。道瓊喜漲逾 400 點，標普走高 1.83%，穩守 3900 點大關以上。費半升逾 1.5%，那指勁揚超過 2%，終結連續七個交易日頹勢。

政經方面，聯準會最新「褐皮書」報告顯示，自 7 月初以來，經濟活動總體上維持平衡，物價水平仍偏高，大多數轄區報告消費者支出穩定，汽車銷售仍然低迷，所有轄區報告房屋銷售下降，房貸需求走軟。未來經濟增長前景總體仍然疲弱。

聯準會多位官員仍維持鷹派姿態，其中聯準會「二把手」、主管貨幣政策副主席布蘭納德 (Lael Brainard) 表示，通膨對低收入美國人的傷害最大，聯準會必須升息到限制性水平並維持一段時間，以便讓人們相信通膨率朝目標水平下降。

地緣政治方面，美中元首有望在 20 國集團 (G20) 峰會會面之外，俄媒報導，中國領導人習近平和俄羅斯總統普丁預計將於下週在烏茲別克舉行會晤，這是習近平自新冠疫情爆發後首次出國訪問。

企業新聞 

蘋果於秋季發表會上推出 iPhone 14 系列、AirPods Pro2、Apple Watch Pro、Apple Watch 8 和全新款 Apple Watch SE。分析師認為，儘管存在通膨和供應鏈挑戰，蘋果 iPhone 14 最大的驚喜是美元地區售價沒有漲價。不過，受匯率影響，台灣所有新機型皆漲 2000 元，最低 27,900 元起。

蘋果 $AAPL 週三收復早盤失土，終場收漲 0.93% 至每股 155.96 美元。蘋概股也普遍，思佳訊 (SWKS-US) 收漲 1.69%、Qorvo (QRVO-US) 上漲 1.42%。

蘋果還宣布與美國衛星通訊業者 Globalstar 合作，為 iPhone 14 用戶提供衛星 SOS 緊急聯絡功能，其中建置新衛星 95% 的資本支出由蘋果支付，但 Globalstar 仍要發債以爭取建置和部署衛星資金，該公司將與投行高盛合作，預計 2022 年第四季完成融資。

Globalstar $GSAT 週三股價一度飆漲 40%，收黑 1.44% 至每股 2.06 美元。

星巴克 $SBUX 收紅 4.48% 至每股 88.31 美元。多家投行對星巴克任命 Laxman Narasimhan 為新執行長給予極高的評價，Cowen 分析師認為，Narasimhan 曾在跨國快速消費品公司利潔時擔任過執行長，將憑藉其豐富經驗為星巴克帶來良好的服務。

推特 $TWTR 飆漲 6.38% 至每股 41.20 美元。美國法院週三駁回全球首富馬斯克延後推特收購案審理的請求，但批准在其反訴中增加推特吹哨者的說法。

$DHER.DE 快遞英雄上漲7.7% 殖利率飆升 那指費半連七黑(投組YTD -19.4%)

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本日創新高個股

市場重要指數

美國勞動節假期過後，美股週二 (6 日) 恢復交易，市場對歐洲能源危機、經濟衰退和聯準會鷹派升息的焦慮仍未消退，主要股指週二開高後隨即跳水走低，強勁的經濟數據使十年期美債殖利率一度飆升至 3.353%，科技股拋售壓力擴大，儘管晶片法案實施措施出爐，晶片股賣壓依然沉重。

四大指數尾盤狹幅震盪，標普收黑 0.41%，險守 3900 點重要支撐關卡。在嬌生與可口可樂等防禦性類股提振下，道瓊收盤小跌逾 170 點。那指收低 0.74%，費半挫跌 1.07%，連續第 7 個交易日走低。

數據方面，美國 8 月 ISM 非製造業指數為 56.9，優於市場預期，升至 4 個月新高，上週公布的美國 8 月非農新增就業也略高於預期，這兩份優於預期的數據，預計將推動聯準會 9 月再次激進升息。

政經方面，美國總統拜登 8 月 9 日簽署晶片法案，為美國半導體生產挹注 520 億美元的政府補貼，美國商務部週二宣布相關實施規則，開放半導體業者在明年 2 月提交申請，可能在該年春季前開始撥款。瑞信研判，晶片法案僅使半導體產能增加個位數百分比，預估台積電和三星等半導體廠將採溫和漸進方式擴產。

俄羅斯週三無限期關閉其通往歐洲的主要天然氣供應管道北溪一號後，能源市場正處於動蕩之中。德國週二宣布將保留兩座核電廠並重新閒置的燃煤發電廠，確保今年冬天供電無虞。歐盟能源部長將於週五舉行會議，討論為俄羅斯天然氣價格設定上限。

美國財政部副部長 Wally Adeyemo 表示，美國財政部正在尋求設計一個簡單的遵約與執行機制，以對俄油出口實施價格上限，並希望中國和印度加入此聯盟。

國際信評機構惠譽指出，北溪一號管道關閉提高歐洲經濟衰退的可能性。德國能源巨頭 Uniper 執行長擔憂，歐洲能源危機最糟的日子即將來臨。

企業新聞 

蘋果 $AAPL 下跌 0.82% 至每股 154.53 美元。蘋果發表會「Far Out」將在本週台灣時間 9 月 8 日凌晨 1 點登場，預計將推出 iPhone 14 系列、Apple Watch Series 8 和新款 AirPods Pro。投行 Bernstein 分析師 Toni Sacconaghi 研判，蘋果可能會將其 iPhone 14 Pro 的售價比 iPhone 13 Pro 調高 100 美元。

高通 $QCOM 週二隨大盤下跌 1.41% 至每股 126.67 美元。高通週二一口氣發表鎖定中階行動手機的新款 Snapdragon 6 Gen 1 和入門級手機的 Snapdragon 4 Gen 1 處理器，但並未宣布 Snapdragon 6 Gen 1 是採用台積電還是三星的 4 奈米製程技術。

臉書母公司 Meta $META 下跌 1.11% 至每股 158.54 美元。Meta 將於 10 月 11 日舉辦年度開發者大會，會上將秀出擴增實境與虛擬實境（AR/VR）產品，並可能公布代號為「「Project Cambria」的新一代 VR 頭戴式裝置。

Google 母公司 Alphabet $GOOGL 下滑 0.96% 至每股 106.81 美元，Google 週二宣布將於美東時間 10 月 6 日上午 10 點 (台灣時間 10 月 6 日晚間 10 點) 舉辦「Made by Google」新品發表活動，預計將推出智慧型手錶 Pixel Watch 和年度旗艦新機 Pixel 7 系列等新品。

醫療保健巨頭 CVS Health $CVS 宣布，已同意以大約 80 億美元的價格收購家庭醫療保健服務公司 Signify Health (SFGY-US)，前者收跌 0.71%，後者上漲 1.15%。

$DHER 快遞英雄上漲4.7% 俄國關閉北溪一號 四大指數收黑(投組YTD -19%)

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本日創新高個股

市場重要指數

美國 8 月非農就業數據增長大幅放緩，七國集團 (G7) 同意對俄油實施價格上限，美股週五 (2 日) 開盤後暖步走升，但午盤傳出俄羅斯持續關閉北溪一號管線，加上美國對中關稅持續，美股瞬間豬羊變色，早盤所有漲幅盡數回吐，四大指數黯然收黑。

道瓊走低逾 330 點，標普滑落逾 1%，那指和費半收低逾 1%，延續第六個交易日頹勢。以一週來看，道瓊週線回落 3%，標普週跌 3.3%，那指則慘跌 4.2%，創連續第三週走低。

數據方面，美國 8 月非農新增就業報 31.5 萬人，略高於市場預期的 30 萬人，創 2021 年 4 月以來最低增幅，亦遠低 7 月的 52.8 萬人，且上月薪資漲幅也有下降，再加上 8 月失業率報 3.7%，高於市場預期。市場解讀，薪資增長與失業率上升可能緩解聯準會 9 月激進升息的壓力。

政經方面，七國集團 (G7) 財政部長週五同意對俄國石油出口實施價格上限機制，以減少俄羅斯的石油收入，同時保護受能源價格飆升之苦的消費者，不過目前限價的詳細機制尚未定案。

俄羅斯日前早前已放話，對於那些為俄油設價格上限的公司或國家，俄方將停止供應原油和石油產品。

外媒報導，俄羅斯天然氣工業石油公司 (Gazprom) 週五表示，由於發現主要發動機損壞漏油問題，北溪一號天然氣管道不會如期重啟。此外，Gazprom 沒有提供管道恢復供氣的時間表。

德國國會外交委員會主席 Michael Roth 抨擊，這是俄國對德國發動的心理戰之一。歐盟委員會主席范德賴恩 (Ursula von der Leyen) 認為，歐洲需要對俄國天然氣設定價格上限，以阻止普丁試圖操控歐盟能源市場。

美國貿易代表署 (USTR) 週五發布聲明中表示，在拜登政府收到美企的正式請求後，對中國商品課徵的關稅將持續實施。

企業新聞 

蘋果 $AAPL 下滑 1.36% 至每股 155.81 美元。外界普遍預計，蘋果下週即將舉行秋季發表會，屆時將推出 iPhone 14 系列等新品。摩根士丹利週五發布報告指出，iPhone 14 發布會之前，散戶對蘋果股票後市比蘋果財報發布前稍微積極一些，但機構投資者仍然對蘋果股票抱持負面看法。

美國自動駕駛公司 Aurora $AUR 暴漲 15.17% 至每股 2.43 美元。外媒報導，Aurora 執行長 Chris Urmson 無意間向員工發送董事會備忘錄，內容提及可能考慮將 Aurora 出售給蘋果或是微軟，以因應不斷惡化的市場狀況和供應鏈問題。

瑜珈和高價運動服飾大廠 Lululemon $LULU 飆升 6.70% 至每股 314.17 美元。 Lululemon 最新財報營收和獲利均優預期，並提高全年營收和獲利預測。摩根大通分析師 Matthew Boss 認為，Lululemon  將持續受益於積極生活方式、電子商務持續增長，以及向未開發國際市場擴張的走勢，將該公司目標價從每股 382 美元上調至每股 396 美元。

晶片製造商博通 $AVGO 收紅 1.67% 至每股 500.22 美元。 博通週四公布 2022 會計年度第三季財報，並發布第四財季強勁財測，緩解市場對網路基礎設施支出放緩的擔憂。

比亞迪 ADR $BYDDY 大跌 6.88% 至每股 54.85 美元。港交所週五申報文件顯示，「股神」巴菲特旗下波克夏海瑟威週四 (1 日) 再度減持比亞迪 172 萬股，這是波克夏 8 月 24 日出售 133 萬股後，不到一個月再度減持。在此之前，巴菲特已持有比亞迪超過 14 年。

$NFLX 網飛上漲2.9% 輝達暴跌逾7% 那指費半連五黑(投組YTD -18.26%)

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本日創新高個股

市場重要指數

中國本土疫情再起，美國擴大限制 AI 晶片供貨給中俄，諸多利空消息影響之下，美股主要指數週四 (1 日) 開低。儘管美債殖利率持續攀升，但大型科技股吸引一些逢低資金回流，四大指數收盤漲跌互見。

道瓊收紅近 150 點，標普漲 0.3%，終止連跌四天的頹勢。輝達猛跌 7.67%，台積電 ADR 下跌逾 2%，費半大跌 1.92%，那指收低 0.26%，延續連續第五個交易日跌勢。

數據方面，勞動力市場依然強勁，製造業活動改善將支持聯準會持續升息計畫。美國勞工部 1 日公布，美國上週首度請領失業救濟金人數連續第三週下滑，降至兩個月最低。

美國 8 月 ISM 製造業指數持穩在 52.8 與前值相同，表明儘管支出轉向服務業，且隨利率迅速上升、商業信心下降增加經濟衰退風險，但製造業仍溫和成長，以及供應限制進一步緩解。

政經消息，市場正等待美國 8 月非農就業數據出爐，這可能為聯準會 9 月升息 3 碼奠定基礎，市場預估 8 月非農就業人口增加 29 萬人，7 月為 52.8 萬人。

隨著通膨趨緩跡象浮現、晶片法案實施立法，First Solar、豐田、本田和康寧 (Corning) 和美光相繼宣布在美國擴大投資與設新廠。拜登稱：「單是本週這些公司做出有關新投資、創造新工作的重大宣布，都是我經濟計畫的直接成果。」

華爾街日報最新民調顯示，拜登施政滿意度提高 3 個百分點至 45%，顯示民主黨期中選舉前景轉好。

此外，歐盟委員會正考慮一系列的措施，致力於應對能源危機和成本飆升，包括對能源公司徵收暴利稅，對再生能源、核能或煤炭發電實施價格上限。

七國集團 (G7) 財政部長將於週五 (2 日) 開會，討論對俄羅斯石油實施價格上限，以減少俄國石油收入，同時推動全球能源價格下滑。俄羅斯副總理諾瓦克 (Alexander Novak) 週四回應，對於那些為俄油設價格上限的公司或國家，俄方將停止供應原油和石油產品。

企業新聞 

晶片設計大廠輝達 (Nvidia) 和超微 (AMD) 週三宣布已接獲美國商務部通知，要求停止向中國與俄國供應用於人工智慧 (AI) 應用的頂級運算晶片，受此消息拖累，輝達 $NVDA 週四暴跌 7.67% 至每股 139.37 美元，創去年 4 月以來新低。超微 $AMD 收低 2.99% 至每股 82.33 美元。

由於輝達與超微皆是台積電前十大客戶，貢獻台積電約一成業績，台積電 ADR $TSM 週四同步下跌 2.05% 至每股 81.64 美元，換算價為 498.58 元，折溢價率為 1.65%

美光科技公司 $MU 週四逆勢走高，收紅 1.38% 至每股 57.31 美元。美光表示，將在未來 10 年內投資約 150 億美元在其總部所在地愛達荷州 Boise 市新建一座記憶晶片製造廠。

通用汽車 $GM 上漲 0.92% 至每股 38.56 美元。通用汽車和南韓 LG Energy Solution 合資公司 Ultium Cells 斥資 23 億美元在俄亥俄州沃倫市 (Warren) 打造的電池生產廠已開始投入生產。

$META 臉書上漲3.6% 明年不降息 美股連四黑(投組YTD -18.5%)

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本日創新高個股

市場主要指數

聯準會官員再度「放鷹」、台海緊張局勢持續升溫、惠普和 Seagate 下修財測成科技股賣壓導火線，美股主要指數週三 (31 日) 開高後狹幅震盪，尾盤賣壓增強，四大指數連袂收黑，延續第四個交易日跌勢。

美股主指還創下 7 年來最差勁的 8 月份表現，標普 8 月跌幅 4.2%，道瓊月跌達 4.1%，那指則累跌 4.6%。

數據方面，將薪資數據納入考量的新版小非農週三首次亮相，美國 8 月民間部門就業人口共增加 13.2 萬人，遠低於市場預估的增加 30 萬人，較 7 月的 26.8 萬人有所放緩。分析師認為，美國可能正處於一個轉折點，從超負荷的就業成長到正常化水平。

政經方面，聯準會今年已四度升息，總計升幅達 2.25%。市場預期聯準會將在 9 月會議上連續第三次升息 0.75 %，並預計將在 2023 年秋季開始降息。

不過，今年聯邦公開市場委員會 (FOMC) 投票委員、克里夫蘭聯準銀行總裁梅斯特 (Loretta Mester) 週三表態，聯準會需要在明年年初之前將利率升至 4% 以上，並保持高水位一段時間，預估聯準會至少在 2023 年底前都不會降息。

地緣政治方面，美國眾議院議長裴洛西（Nancy Pelosi）訪台後，台海局勢緊張，美中關係急轉直下，外界擔憂可能在 11 月登場的拜習會將破局，然而，美國白宮國安會發言人柯比 (John Kirby) 週三表示，雙方仍持續就日期及地點積極安排相關工作。

中國當局正多次派遣無人機侵擾金門、連江等外島，台灣軍方以發射信號彈警示並實施防衛射擊驅離。

而美國國會參眾兩院將在 9 月開始審議《2022 台灣政策法案》(The Taiwan Policy Act of 2022)，涵蓋全面提升台美關係、強化台美安全與經貿關係、支持台灣國際參與及反制中國脅迫等重大議題，台灣政府正密切與美國參議院外委會保持聯繫，持續關注法案發展。

企業新聞 

蘋果 $AAPL 下跌 1.06% 至每股 157.22 美元。隨著蘋果秋季發表會即將到來，美國銀行分析師建議，投資人可以關注產品、定價和時間安排等三大重點，另外，分析師提醒，蘋果股價通常在發布會後下滑，不過價格也通常會在發布會後 30 天到 60 天恢復。

惠普 $HPQ 暴跌 7.74% 至每股 28.71 美元。 受消費性個人電腦 (PC) 需求下滑拖累，惠普週二盤後公布第三季營收下滑且未達預期，惠普還下修全年獲利展望，主因是看壞消費性需求，並警告需求放緩情況正在蔓延至商用領域。

硬碟機大廠希捷科技  Seagate Technology $STX 下跌 3.54% 至每股 66.96 美元。 希捷科技以惡化的宏觀經濟為由，下修截至 9 月 30 日季度財測，該公司預計調整後的每股純益將遠低於其早前預估的每股 1.20 美元至 1.60 美元，營收也從此前預估的 25 億美元，大幅下修至 21 億美元。