$AAPL 蘋果上漲7.5% 蘋果英特爾漲聲如雷 道瓊狂飆超820點(投組YTD -21.6%)

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市場重要指數

英特爾與蘋果財報為市場作多情緒帶來提振，數據顯示通膨有放緩跡象，美股主指週五 (28 日) 開高走高，科技股「漲」聲如雷，儘管亞馬遜財測不佳，拖累非必需消費品類股，四大指數收盤齊揚，道瓊狂飆超 820 點，標普升近 2.5%，那指大漲逾 2.8%，費半勁揚約 4%。

一週來看，美股主指漲幅明顯，道瓊本週漲幅約 5.7%，自 5 月以來的最佳週表現，連漲 4 週。標普和那指本週分別上漲 3.9% 和 2.2%，連漲 2 週。

政經消息方面，科技股超級財報週落幕，分析師目前預計標普第三季獲利成長達 4.1%，高於週四預測的 2.5%。

聯準會下週即將召開利率會議，本週公布的數據燃起通膨可能正在放緩的希望，這增加聯準會 11 月會議後不再堅持 3 碼升息的樂觀情緒。

調查顯示，聯準會官員下週預計將維持鷹派立場，為到 2023 年 3 月達到 5% 的利率奠定基礎，但這些舉措似乎可能導致美國和全球經濟衰退。

地緣政治方面，美國貿易代表戴琪表示，拜登政府正在觀望中國領導層更迭將如何影響美中兩國間的經濟關係，美方將持續捍衛自身利益，直到中國進行改革。

企業新聞 

推特 $TWTR 週五停牌，11 月 8 日自紐交所下市。馬斯克完成以 440 億美元收購推特 (Twitter)(TWTR-US) 的交易後，解雇一票推特高層，並對川普的封禁令提出質疑。

通用汽車 $GM 上漲 1.81% 至每股 38.85 美元。特斯拉對手通用汽車週五宣布，馬斯克收購推特後，通用汽車將暫停在推特投放廣告。

蘋果 $AAPL 飆升 7.56% 至每股 155.74 美元，創 2020 年 7 月份以來最大單日漲幅。蘋果週四盤後公布 2022 會計年度第四季財報，營收改寫同期新高、獲利優於預期，但 iPhone 和服務營收雙雙遜於預期，引發外界對於兩大核心業務增長放緩的擔憂。

英特爾 $INTC 猛漲 10.66% 至每股 29.07 美元。英特爾第三財季 (10 月 1 日止) 獲利和營收高於預期，且表示將降低成本高達 100 億美元以及提高效率，儘管全年財測低於預期。

亞馬遜 $AMZN 挫低 6.80% 至每股 103.41 美元，創 6 月 14 日以來收盤新低。亞馬遜第三季獲利和營收低於預期，最賺錢的「金雞母」雲端運算服務 AWS 創有史以來最低成長，而且第四季財測令人失望。

埃克森美孚 $XOM 收紅 2.93% 至每股 110.70 美元。受惠油價飆漲，埃克森美孚上季淨利高達 196.6 億美元，遠遠超過華爾街上調後的預測，使其獲利接近蘋果同期淨利 207 億美元。該公司每股獲利報 4.68 美元，遠高市場分析的 3.89 美元。

雪佛龍 $CVX 升 1.03% 至每股 179.98 美元。雪佛龍上季獲利創歷史次高，主因全球對其石油和天然氣的需求飆升以及其美國油田產量的增加。

$DB 德銀上漲3.7% Meta狂瀉逾24% 那指下跌 道瓊收紅(投組YTD -22.73%)

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市場重要指數

投資人消化好壞參半的大量財報，同時考慮聯準會升息路徑，數據顯示通膨放緩跡象，10 年期美債殖利率跌破 4%，美股週四 (27 日) 再度經歷震盪。

能源股隨著油價走高，開拓重工和波音等工業股氣勢如虹，Meta 狂瀉逾 24% ，科技巨頭一蹶不振，標普收黑 0.61%，在 50 日均線遇到阻力，那指挫跌逾 1.6%，費半下滑 1.5%，僅道瓊收紅近 200 點，重返 3.2 萬點大關。

數據方面，美國商務部發布，美國第三季國內生產毛額 (GDP) 季增年率初值為 2.60%，創 2021 年第四季以來新高，預期為 2.4%，前值為 -0.6%，顯示經濟擺脫上半年萎縮格局。而不斷惡化的通膨背景下，美國第三季消費支出成長 0.4%，增幅不如第二季的 0.5%。

截至 10 月 22 日當周，經調整後美國初領失業金人數報 21.7 萬人，低於市場預期，較前值 21.4 萬增加 3000 人，就業市場依然穩健。

政經方面，聯準會下週召開例會前，歐洲央行週四決議再次升息 3 碼至 1.5% 到 2.25%，以對抗攀抵歷史新高的通膨，預期之後還會有進一步的升息。

企業新聞 

Meta 公布慘澹的財報後，摩根士丹利、Cowen 和 KeyBanc 週四下調 Meta 股價評級，理由是支出增加。Meta $META 週四暴跌 24.56% 至每股 97.94 美元，創 2016 年以來新低點。去年，臉書 (Meta 前身) 是美國市值最高的五家公司之一，市值超過 1 兆美元，現在，Meta 價值約 2700 億美元，連前 20 名都不到。

瑞信 $CS 股價暴跌 20.04% 至每股 3.83 美元。瑞信第三季淨虧損 40.34 億瑞士法郎，約合 40.9 億美元，遠大於分析師預期的虧損 5.6793 億瑞士法郎，也遠低於去年同期的獲利 4.34 億瑞士法郎。

麥當勞 $MCD 攀升 3.31% 至每股 265.11 美元。麥當勞週四表示，其美國餐廳的客流量正在上升，有助這家速食巨頭上季每股純益為 2.68 美元，營收達 58.7 億美元，皆超越分析師的預期。

推特 $TWTR 上漲 0.66% 至每股 53.70 美元，略低馬斯克每股 54.20 美元的收購價。馬斯克將於美東時間週五完成 440 億美元推特收購，紐交所公告，推特將於週五停牌，因馬斯克接近完成收購事宜。

$BABA 阿里巴巴上漲8.3% 科技巨頭財報爆雷 那指重挫逾2% 道瓊持平(投組YTD -21.8%)

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市場重要指數

加拿大央行週三 (26 日) 宣布升息 2 碼 (50 個基點) 至 3.75%，升息幅度小於預期，燃起聯準會最終可能不會那般激進地升息的希望。10 年期美債殖利率持續下滑，一度跌破 4%，也有助於提振美股早盤積極情緒。

不過，由於微軟和 Alphabet 等科技巨頭財報失利，科技股賣壓持續湧現，美股主指週三大多收黑，道瓊收盤近乎持平，標普走低 0.74%，那指重挫逾 2%，費半下滑超過 1%。

政經方面，投資人持續關注聯準會相關消息，美國參議院銀行委員會主席布朗 (Sherrod Brown) 週二致函聯準會主席鮑威爾，敦促他及聯準會官員在對抗通膨之餘，也必須確保充分就業，以免導致在巨大通膨壓力下生活的數百萬美國人失去工作。

地緣政治方面，美國國務卿布林肯週三表示，中國已決定不再接受台灣局勢的現狀，並開始加大施壓台灣，包括堅持動武的可能性。

企業新聞 

波音 $BA 暴跌 8.77% 至每股 133.79  美元，道瓊漲幅受到抑制。波音週三警告可能放棄 737 Max7 和 Max 10 機型的認證，此前波音宣布第三季調整後每股虧損 6.18 美元，營收為 159.6 億美元，皆遜於預期。

英特爾 $INTL 自駕車事業 Mobileye  以每股 21 美元發行 4100 萬股，募資 8.61 億美元，估值 170 億美元，股票代碼「MBLY」，該股週三那斯達克交易所開始交易，其股價飆升 37.95% 至每股 28.97 美元。

推特 $TWTR 收紅 0.97% 至每股 53.35 美元，略低馬斯克每股 54.20 美元的收購價。馬斯克週三帶著一個水槽造訪推特在舊金山的總部，預計他將於週五完成收購推特的交易。推特行銷總監 Leslie Berland 表示：「推特和馬斯克還有很多會議和交流，這次只是個開始，週五同仁們可以直接聽到他的談話。」

微軟 $MSFT 大跌 7.72% 至每股 231.32 美元。微軟週二會計年度第一季獲利超乎華爾街預期，但雲端營收成長遜於市場預期，且第二財季營收預測疲弱。

Google 母公司 Alphabet  $GOOGL 狂瀉 9.14% 至每股 94.93 美元。Alphabet 週二公布最新財報營收、獲利雙雙未達市場預期，而由於經濟放緩、TioTok，YouTube 業務部門的廣告營收有史以來首次下降，年減 2% 至約 71 億美元。

出產番茄醬聞名世界的卡夫亨氏 (Kraft Heinz) $KHC 收黑 0.40% 至每股 36.91 美元。卡夫亨氏公布的第三季銷售超過預期，因為產品價格調漲抵消對其包裝食品和調味品需求減少的壓力。營收預測疲弱。

$BYND 超越肉類上漲14% Meta引領科技巨頭走強 四大指數收紅(投組YTD -20.6%))

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市場重要指數

可口可樂、通用汽車等企業財報優於預期，十年期美債殖利率疲軟，Meta 引領大型科技股走強，美股主指週二 (25 日) 續收紅。

道瓊上漲近 340 點，創下 6 週來最高收盤價，標普升超過  1.6%，創下 9 月 19 日以來的最高收盤價，那指和費半勁揚逾 2.2%。

數據方面，高借貸成本削弱了需求，美國 8 月房價指數房價年增 13%，大幅低於 7 月的 15.6%，而美國 10 月消費者信心指數降至 102.5，美國 10 月里奇蒙聯準銀行製造業指數報 - 10，均低於市場預期。

疲弱數據接連公布，促使十年期美債殖利率跌至 4.08% 左右，同時推動美股走高，較低的殖利率有助於提振股價。B.Reily Wealth 首席市場策略師 Art Hogan 表示：「我們看到殖利率一段時間以來首次下降，因此股市正在上漲。」

目前已進入聯準會 11 月會議前的緘默期，市場預測聯準會將於下週升息 3 碼，之後將放緩升息步伐。此外，歐洲央行 (ECB) 週四 (27 日) 將召開政策會議，市場預估歐洲央行將大幅升息 3 碼，儘管不少經濟學家認為歐元區已陷入衰退。

截至目前，已有 28% 標普企業公布財報，其中有約 70% 的企業表現優於預期。可口可樂、通用汽車的財報為美股週二漲勢增添柴火。

企業新聞 

KeyBanc 分析師週二下調臉書所有者 Meta 和 YouTube 所有者 Alphabet 的目標價，但投資人無視分析師謹慎態度，加上美債殖利率疲軟，科技股受到提振，Meta 等科技股逢低買盤湧入，Meta $META 週二大漲 6.01% 至每股 137.51 美元。Meta 將於週三公布最新財報，市場將密切關注管理層對第四季和 2023 年展望。

推特 $TWTR 收紅 2.41% 至每股 52.78 美元。外媒報導，馬斯克週一透過視訊方式向一批銀行家承諾，本週五之前完成收購推特。這些為交易提供 130 億美元債務融資的銀行已經完成最終信貸協議，正在走簽署文件的流程。

可口可樂 $KO 走升 2.40% 至每股 58.95 美元。可口可樂週二公布財報亮眼，由於第三季利潤和收入超過預期，可口可樂上調全年展望。

通用汽車 $GM 收紅 3.61% 至每股 37.01 美元。通用汽車週二盤前公布第三季財報，雖然營收低於市場預期，不過較去年同期大幅成長，獲利則遠高於市場預期，這意味著利率上升並未對其業務造成衝擊。

與此同時，奇異 $GE 下跌 0.49% 至每股 73.00 美元。奇異週二公布調整後上季獲利下降 19%，原因是這家美國工業集團面臨整體供應面的緊張、通膨壓力和再生能源業務疲軟，但營收和利潤均高於分析師預期。

物流巨頭 UPS $UPS 跌 0.33% 至每股 167.00 美元。UPS 週二盤前公布最新財報，由於快遞費用攀升和成本控制措施得宜，抵銷電商快遞疲軟市況，UPS 儘管營收略低於市場預期，但獲利表現亮眼，同持重申全年財測。

$O 不動產收入上漲2.4% 超級財報週來臨 美指收紅(投組YTD -21.9%)

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市場重要指數

美股「超級財報週」來臨，蘋果等科技巨頭將陸續公布財報前，10 年期美債殖利率自高位回落，美股主指週一 (24 日) 開高後震盪收紅，包括消費必需品和醫療保健等防禦性板塊引領大盤上漲，中概股 ADR 慘遭拋售，台積電 ADR 大跌近 4%。道瓊收紅逾 410 點，標普升超過 1%，那指和費半分別漲逾 0.8% 和 0.6%。

標普全球 (S&P Global) 週一公布美國 10 月綜合採購經理人指數 (PMI) 連續四個月萎縮，製造業 PMI 更是兩年來首次跌破榮枯線，經濟衰退訊號浮現，再度燃起人們對聯準會放緩升息的希望。

而第三季財報季進入緊鑼密鼓階段，美國五大科技公司：Alphabet (GOOGL-US)、亞馬遜 (AMZN-US)、蘋果 (AAPL-US)、Meta (META-US) 和微軟 (MSFT-US) 將陸續公布財報，能否為美股重拾上漲動能備受外界關注。

FactSet 數據顯示，本季標普成份股企業財報優於預期的數量和幅度均低於 5 年和 10 年的平均水準，但過去一週，第三季財報增長率較前一週有所改善。

在英國前首相強生退選後，年僅 42 歲的英國前財政大臣蘇納克 (Rishi Sunak) 當選保守黨黨魁，同時成為英國史上首位印度裔首相，蘇納克將在近期接受國王查爾斯三世 (Charles III) 的任命，他於首度公開談話提到，面對嚴峻的經濟挑戰，他的首要任務就是團結黨和國家。

中國共產黨第二十次全國代表大會結束，習近平正式成為第 20 屆中共總書記，歷史性地開啟第三任期，中國新一屆領導班底確認後，外資在港股上演大逃殺後，美股也不例外，中概股 ADR 全面受挫，納斯達克金龍中國指數崩跌近 15%。

美國司法部週一起訴兩名中國間諜，因後者試圖阻撓總部設在中國的「一家全球電信公司」的刑事調查，雖沒有明示中國電信公司名稱，但起訴書內文顯示和中國科技巨頭華為有關。

企業新聞 

美國電動車大廠特斯拉 $TSLA 下跌1.49% 至每股 211.25 美元。經歷連六度漲價後，特斯拉週一宣布調降中國市場多款電動車售價，其中 Model Y 長續航版大砍逾 9%，以因應中國市場激烈競爭。

二十大後，投資人擔心經濟成長淪為意識形態驅動政策下的犧牲品，中概股 ADR 昏黑一片，阿里巴巴 $BABA 暴跌 12.53%、拚多多 $PDD 崩跌 24.61%、蔚來 $NIO 慘跌 15.70% 和百度 $BIDU 重挫 12.58%。

星巴克上月宣布在中國內地開出第 6000 家門店，上海成為全球首個星巴克門店數量破千的城市，由於持續重押中國市場，星巴克 $SBUX 大跌 5.47% 至每股 83.76 美元

醫院和醫療機構的營利性運營商 HCA Healthcaae $HCA 自上週五大跌後週一收紅 6.97% 至每股 210.36 美元。HCA Healthcare 上週五公布喜憂參半的財報成績單，調整後每股純益為 3.93 美元，優於預期，但營收為 149 億美元，年降 2%，較華爾街估計少了 3000 萬美元。

$NFLX 網飛上漲8% 道瓊狂飆近750點 創6月以來最佳一週(投組YTD -22.4%)

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市場重要指數

美股主指週五 (21 日) 早盤開低後，大逆轉行情再現，由於聯準會可能考慮放慢升息步伐，10 年期美債殖利率自盤中高點回落，銀行股和材料股大放異彩，投資人亦逢低布局成長股，四大指數集體收紅，道瓊狂飆近 750 點，那指和標普漲逾 2.3%，費半勁揚 3.7%。

美股本週迎來好的開始與結尾，標普和道瓊週線分別收紅 4.7% 和 4.9%，而那指週漲幅 5.2%，創自 6 月以來最佳的一週。

聯準會 (Fed) 在今年大舉升息後，下一個階段是討論升息要多高，以及何時放慢升息步伐。有「聯準會傳聲筒」之稱的《華爾街日報》記者 Nick Timiraos 週五撰文透露，聯準會官員預計將在 11 月會議上升息 3 碼，但對於 12 月會議是否縮小升息幅度有所爭議。

舊金山聯邦準備銀行總裁戴莉 (Mary Daly) 和聖路易聯準銀行總裁布拉德 (James Bullard) 明確表示，他們預計這些討論將在 11 月利率會議上進行，同時強調有必要持續緊縮貨幣政策。

企業新聞 

美國運通 $AXP 下滑 1.67% 至每股 140.04 美元。美國運通第三季因商品、服務和旅行支出保持成長，獲利略有改善，預計全年獲利將高於其先前預測的每股 9.25 美元至 9.65 美元，並為潛在違約提撥 7.78 億美元的準備金。

Snapchat 母公司 Snap $SNAP 暴跌 28.21% 至每股 7.76 美元。因通膨迫使廣告商削減行銷預算，Snap 週四盤後公布的第三季營收未達預期，營收成長率為 2017 年上市以來最低，且第四季恐持續放緩。

特斯拉 $TSLA 上漲 3.45% 至每股 214.44 美元。推特 $TWTR 下跌 4.88% 至每股 49.89 美元。

《華盛頓郵報》週四報導，馬斯克告訴一些潛在投資人，他準備裁掉推特 75% 的員工，但推特否認大幅裁員的傳聞。另外，《彭博》報導，拜登政府正考慮是否應該對馬斯克旗下一些企業進行國家安全審查。

製藥巨頭輝瑞 $PFE 走揚 4.83% 至每股 44.95 美元。輝瑞高層週四表示，美國政府採購方案到期後，該藥廠預期新冠病毒疫苗每劑價格將調漲 3 倍至約 110 到 130 美元。

$ILMN 因美納基因上漲1.9% Fed放鷹 三大指數收黑(投組YTD -23.8%)

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市場重要指數

儘管企業財報大部分優於市場預期，但隨著聯準會 (Fed) 官員再釋出鷹派言論，美債殖利率持續攀升，投資人情緒承壓，美股三大指數週四 (20 日) 再度收黑，道瓊收低近 100 點，那指和標普下跌逾 0.6%，僅費半指數逆勢收紅近 0.7%。

數據方面，美國上週初領失業金人數報 21.4 萬人，降至 3 週新低，凸顯勞動力市場強勁，加劇市場對薪資持續增長的擔憂。

政經方面，費城聯準銀行總裁哈克 (Patrick Harker) 預測，鑑於聯準會在抑制通膨方面缺乏進展且令人失望，年底聯邦基金利率可能「遠高於 4%」。美國聯準會 (Fed) 理事庫克 (Lisa Cook) 同日稱，通膨仍然高得令人無法接受，聯邦基金利率需要持續上升才能控制通膨。

此外，週四市場最重大消息之一是，英國首相特拉斯 (Liz Truss) 在唐寧街官邸召開記者會宣布辭職，成為英國「最短命」首相，在任僅 44 天。

2008 年諾貝爾經濟學獎得主保羅克魯曼 (Paul Krugman) 引述英國經濟學家 Simon Wren-Lewis 論點提到，特拉斯經濟計畫從政治角度來看，顯然難以為繼，而特拉斯因政治定位錯誤，注定她迅速下台的命運。

新黨魁參選人提名流程週四開始並於 24 日結束。白宮對此表示，無論誰接替特拉斯，美國都將與英國新首相建立密切關係，而法國總統馬克宏 (Emmanuel Macron) 則期望英國迅速恢復政治穩定。

企業新聞 

半導體設備大廠科林研發 (Lam Research) $LRCX 週四飆漲 7.81% 至每股 355.87 美元，支持費半指數收紅。科林研發公布最新財報與財測均優於市場預期，但警告受到美國對中國擴大晶片禁令的影響，2023 年營收可能減少 20 億至 25 億美元。

IBM $IBM 收紅 4.73% 至每股 128.30 美元。IBM 週三發布第三季獲利和營收高於預期，並上調全年成長預測。

特斯拉 $TSLA 週四大跌 6.65% 至每股 207.28 美元。特斯拉第三季營收低於市場預期，今年交車量恐難達標，但投行 Oppenheimer 認為特斯拉電動汽車需求超出大多數投資人預期，點讚特斯拉可能進行 50 億 - 100 億美元的股票回購，將特斯拉目標價從 432 美元上調至 436 美元。

Snap $SNAP 收黑 0.64% 至每股 10.79 美元，其盤後股價暴跌逾 26%。Snap 週四盤後公布最慢季度銷售增長，稱 Snapshot 平台上廣告支出的下降持續拖累業績

聯合太平洋 $UNP 最新財報獲利與營收均超乎市場預期，但受到該公司對載客量增長和股票回購較弱前景的影響，其股價週四大跌 6.80% 至每股 186.45 美元。

亞馬遜 $AMZN 漲 0.16% 至每股 115.25 美元。亞馬遜在英國面臨集體訴訟，被指控使用一種秘密演算法濫用其在線上市場的主導地位。

$NFLX 網飛上漲13% 殖利率曲線倒掛加劇 三大指數收黑(投組YTD -23.4%)

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市場重要指數

美股財報季喜憂參半，債市最大經濟衰退警鐘赫然響起，美股難以延續連二日升勢，美股三大指數週三 (19 日) 黯然收黑，標普下滑 0.67%，道瓊小跌近 100 點，那指跌 0.85%，Netflix 因財報利多加持，其股價飆漲超過 13%。

數據方面，美國人口普查局週三公布的數據，美國 9 月新屋開工率降幅超過預期，其中集合住宅下降 13.1%，凸顯積極緊縮貨幣政策已顯著削弱房市。

10 年期美債殖利率觸及 4.136%，創 2008 年 7 月 23 日以來最高。10 年期與 2 年期間美債殖利率曲線倒掛加劇，未來經濟衰退的警訊越加明確。《彭博》近期經濟模型預測顯示，美國經濟在未來 12 個月內陷入衰退的機率已經達到 100%。

政經消息，聯準會週三公布最新「褐皮書」報告指出，全美經濟活動小幅擴張，物價增長仍處於高位，儘管幾個地區出現一些鬆動。就業持續增長，部分地區出現降溫。

美國明尼亞波利斯聯準銀行總裁卡什卡里 (Neel Kashkari) 卡什卡里表示，由於通膨居高不下，聯準會需要進一步升息。

聖路易聯準銀行總裁布拉德 (James Bullard) 週三稱，儘管美股今年以來重挫，聯準會不應對股市下跌做出反應，市場正消化聯準會預期的升息，這是一個好消息，終端利率應該接近 4.5% 或 4.75%，這將使 2023 年成為「反通膨」的一年。

全球通膨持續惡化，英國 9 月消費者物價指數值 (CPI）年增達 10.1%，創 42 年歷史新高，歐盟整體通膨率達 11 %，比英國更高，這強化市場對英國和歐洲央行未來大幅升息、盡快啟動縮表的預期。

俄烏形勢嚴峻，油價走升令能源股為週三唯一收紅板塊，儘管美國總統拜登宣布再度釋出 1,500 萬桶戰略石油儲備 (SPR)，呼籲企業應將較低的能源成本回饋給消費者。

企業新聞 

《華爾街日報》引述消息人士指出，晶圓代工龍頭台積電考慮擴大在日本的產能，試圖降低地緣政治風險所採取的舉措。台積電 ADR $TSM 跌 0.08% 至每股 63.66 美元，折溢價率為 3.09%，換算價為 407.74 元。

特斯拉 $TSLA 收紅 0.84%，盤後股價跳水逾 4%。特斯拉盤後公布第三季財報，調整後每股純益為 1.05 美元，優於分析師預期，但營收達 214.5 億美元，遜於預期，毛利率穩定在 27.9%，亦重申未來銷量逐年成長 50% 的目標，以及特斯拉電動皮卡「Cybertruck」12 月開始交貨。

荷蘭半導體設備商艾司摩爾 (ASML) $ASML 大漲 6.27% 至每股 424.02 美元。艾司摩爾週三盤前公布的 2022 會計年度第三季財報表現優於市場預期，新訂單也創下新高，預估美國對中國設下的晶片設備和技術管制措施對明年出貨影響有限。

影音串流巨擘 Netflix $NFLX 噴漲 13.09% 至每股 272.38 美元。Netflix  第三季全球新增 241 萬用戶，並預測第四季可望再增加 450 萬用戶，扭轉訂閱人數連二季下滑表現。

美國聯合航空 $UAL 收紅 4.97% 至每股 39.10 美元。聯合航空公布第三季財報優於市場預期，並預期今年年底將再次獲利，聯合航空指出，儘管機票價格很高，但消費者對旅行的興趣並沒有放緩的跡象

亞培 $ABT 大跌 6.57% 至每股 98.11 美元，亞培最新財報顯示淨銷售額為 104 億美元，低於去年同期的 109.3 億美元，國際醫療器械銷售增長低於預期，主要是受到強勢美元和中國供應鏈的打擊。

$DB 德銀上漲3.2% 財報季喜訊連連 美指收紅(投組YTD -23.3%)

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市場重要指數

嬌生和高盛等企業財報告捷，美股主指週二 (18 日) 延續反彈走勢，金融板塊強勢領軍，四大指數收盤齊揚，道瓊漲逾 300 點，標普升 1.14%，那指走高 0.9%，蘋果股價尾盤跳水後驚險收紅。

投資人持續關注聯準會政策前景和總體經濟局勢。美國明尼亞波利斯聯準銀行總裁卡什卡里 (Neel Kashkari) 表態支持持續升息，以抑制高升的通膨。他指出，美國經濟釋放出來訊號喜憂參半，不認為美國經濟陷入衰退。

經濟衰退警鐘仍不絕於耳，彭博經濟研究 (Bloomberg Economics) 模型預測，美國在未來 12 個月內必然發生衰退，可能性已達到 100% ，此前的預測機率僅有 65%。

高盛 CEO 警告，美國經濟可能正走向衰退，這可能使投資和商業決策變得更加困難。惠譽預估，就業增長放緩、失業率上升、激進升息政策和通膨攀升可能會對 2023 年的消費者支出造成影響，促使經濟可能在明年春天陷入 1990 年式的溫和衰退。

 

英國央行週二確認不再延遲縮表，將在 11 月 1 日開賣英國公債，市場認為，英國央行主要賣出中短期債券，暫時不包括長期債券。

烏俄戰爭持續白熱化。歐盟傳出可能會在幾天內因涉嫌向俄羅斯供應無人機而對伊朗實施制裁。烏克蘭官員此前表示，俄軍 17  日上午通勤時段以無人機對首都基輔發動數次空襲，指控俄軍使用的是伊朗製無人機。

企業新聞 

《The Information》引述供應鏈消息指出，蘋果 $AAPL 在 iPhone 14 Plus 首次亮相不到兩週後就開始減產，因為需求似乎持續惡化，蘋果尾盤股價聞聲跳水，一度來到單日最低點 140.61 美元，隨後略有回升，收紅 0.94% 至每股 143.75 美元。

Netflix 週二開啟科技股財報季的序章，其盤後公布最新財報傳佳音，訂閱戶意外增長 241 萬，Netflix $NFLX 收跌 1.73% 至每股 240.86 美元，其盤後股價飛漲超過 13%，科技股多頭信心大振，那指期貨價格應聲走高。

嬌生週二盤前公布 2022 會計年度第三季財報表現亮眼，受惠旗下抗癌藥物 Darzalex 需求強勁，營收、獲利均優預期。不過由於嬌生可能裁員，以及預估美元強勢或將導致 2023 年每股純益減少 40 至 45 美分，嬌生 $JNJ 下滑 0.35% 至每股 166.01 美元。

高盛 $GS 收紅 2.33% 至每股 313.85 美元，帶動整體金融股勁揚。高盛週二公布的第三季業績超出分析師對獲利和營收的預期，因交易結果優於預期。

英特爾 $INTC 下跌 2.08% 至每股 25.87 美元。英特爾旗下自動駕駛汽車事業 Mobileye 週二表示，由於股市波動與利率上升抑制投資人對新股上市的興趣，在美國首次公開發行 (IPO) 的估值目標接近 160 億美元，估值目標遠不及此前預估的三分之一。

$DHER.DX 快遞英雄上漲9% 那指強彈逾3%(投組YTD -23.83%)

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市場重要指數

隨著美國銀行財報傳佳音，英國撤銷減稅政策，市場情緒回穩，深跌的科技股迎來反彈波，美股週一 (17 日) 開高後震盪收紅。道瓊漲逾 550 點，重返 3 萬點大關。標普勁揚逾 2.6%，突破 200 週移動均線。那指強彈超過 3.4%，費半指勁揚逾 2.2%。

中國領導人習近平在二十大報告中宣示，教育、技術和人才是中國發展成強國的基礎後，加上比亞迪預計第三季利潤增幅將高達 365%，電動汽車類股受惠，中國造車新勢力三雄「蔚小理」走強，特斯拉狂飆逾 7%。

第三季財報季正如火如荼展開，面對惡化的通膨和經濟放緩，投資人正在關注美企是否會下調財測。儘管美國銀行和紐約梅隆銀行週一公布亮眼的財報成績單，美銀最新研究報告顯示，已公布財報的標普成份股中，只有 42% 的公司報告銷售和每股純益均高於預期，創 2020 年第一季以來新低。

政經方面，英國新財政大臣韓特 (Jeremy Hunt) 週一全盤撤銷首相特拉斯引發市場混亂的「迷你預算」方案，並縮減大型能源補助計畫。隨後，英國首相特拉斯 (Liz Truss) 在與部分保守黨議員的會議中道歉，稱其領導的政府在「迷你預算」中犯下錯誤，此消息推動英鎊走高、英公債殖利率下滑。

投資人持續關注聯準會政策相關消息，國際貨幣基金 (IMF) 第一副總裁 Gita Gopinath 週一稱，美國通膨相當頑固，聯準會應該堅持升息、持續緊縮貨幣政策，否則將失去公信力。市場預期聯準會在 11 月至 12 月還會再各升 3 碼。

烏俄戰爭再度升溫，俄羅斯軍隊上週日清晨派出大批自殺無人機攻擊烏克蘭，基輔市中心發生至少 4 起爆炸，白宮週一表示，美國將追究俄羅斯對「戰爭罪」的責任。

企業新聞 

美國銀行 $BAC 勁升 6.06% 至每股 33.62 美元。美國銀行週一公布最新財報，由於市場波動和利率上升，固定收益交易優於預期和利息收入成長，獲利和營收超過預期。

高盛 $GS 上漲 2.25% 至每股 306.71 美元。市場傳出準備進行重大結構性改革，計劃將其投資銀行和交易業務合併為一個部門，同時將資產管理和財富管理業務合併為第二個部門。

特斯拉 $TSLA 股價從去年 6 月來新低反彈，狂飆 7.01% 至每股 219.35 美元。特斯拉週三將公布財報，預計第三季營業利潤為 39 億美元，比上一季增長 56%，其競爭對手比亞迪在重要的中國市場取得的強勁成績，這對特斯拉來說是個好兆頭。

鑑於美國線上遊戲平台  Roblox 用戶 9 月份其遊戲產品上所花時間激增，其中預訂量和日活躍用戶數 (DAU) 的增長，Roblox  $RBLX 噴漲近 20% 至每股 42.61 美元，創 2021 年 11 月份最佳單日表現。

美國石油公司埃克森美孚 $XOM 上漲 1.44% 至每股 100.62 美元。 埃克森美孚宣布，俄羅斯接管該公司在俄財產後，該公司已完全離開俄國業務。

$Meta 大漲 5.74% 至每股 134.04 美元。Meta 在新廣告中瞄準蘋果的 iMessage，抨擊該產品比 Meta 的 WhatsApp 更不具隱私保護和安全性，加劇兩家公司之間的競爭。

瑞士信貸集團 $CS 上漲 3.76% 至每股 4.55 美元。瑞信 CEO 麥斯納 (Christian Meissner) 傳出未來幾週內將離開該公司，中東主權財富基金正權衡進一步投資。此外，瑞信週一同意支付 4.95 億美元，以解決一宗涉及 2008 年前該行的美國住宅抵押貸款支持證券 (RMBS) 業務的官司。

$0700.hk 騰訊上漲1.2% 行情曇花一現 道瓊下摔逾400點(投組YTD -25.62%)

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市場重要指數

美股週四反彈行情曇花一現，隨著大型銀行財報喜憂參半，長期通膨預期指標意外強勁，加上英國危機使市場動盪不安，美股週五 (14 日) 賣壓湧現。十年期美債殖利率跳升超過 4%，科技和非必需消費類股承壓。

道瓊週五一度上漲 390 點，收盤回落逾 400 點，失守 30000 點大關。標普下滑超 2%，特斯拉和 Lucid 跌幅均超過 7%。那指挫低逾 3%，收於 2020 年 7 月 2 日以來最低收盤價。費半重摔近 4.5%，台積電 ADR 大跌逾 4%。

一週來看，道瓊週線仍收紅 1.2%，但標普週跌 1.6%，那指週跌 3.1%。

美國密西根大學週五公布初步數據顯示，10 月消費者信心再度攀升至 59.8 優於市場預期，但消費者對長、短期通膨預期俱增。

堪薩斯城聯準銀行總裁喬治 (Esther George) 週五表態稱，聯準會應該將利率上調至限制性水平以遏制通膨，但也應該要避免操之過急，嚴防過快破壞金融市場和經濟。

金融巨頭財報週五來襲，摩根大通與富國銀行繳出優於預期的成績單，但摩根士丹利和花旗財報卻令投資人大失所望。全球經濟前景不樂觀背景下，財報季前景堪憂，FactSet 數據顯示，標普成份股企業第三財季獲利僅增長 2.4%，創 2020 年第三季以來最慘。

英國首相特拉斯週五宣布解職財政大臣夸騰 (Kwasi Kwarteng)，同時撤回減稅計畫，試圖安撫受「迷你預算」計畫引起動盪的市場，不過，市場並不埋單，英國債市週五暴跌，美國 10 年期美債殖利率連兩日突破 4%。

地緣政治方面，烏克蘭國防部長指出，自入侵開始以來，俄羅斯已發射了 500 多枚導彈。俄羅斯總統普丁週五態度軟化稱，沒必要再對烏克蘭進行大規模空襲行動，沒有進一步動員的計畫。

聯合國估計，超過 760 萬烏克蘭人成為俄羅斯戰爭的難民。美國財政部長葉倫與盟國財長會面，討論在財政上阻礙俄國取得戰爭經費。此外，特斯拉執行長馬斯克週五表示，SpaceX 將無法再支持烏克蘭 Starlink 費用，改請美國國防部承擔費用。

企業新聞 

摩根大通 $JPM 週五收紅 1.66% 至每股 111.19 美元。受惠利率上升，摩根大通創下有史以來最高單季利息淨收益，儘管獲利年減近 20%。

摩根士丹利 $MS 大跌 5.07% 至每股 75.30 美元。摩根士丹利上季獲利未達預期，投資銀行業務暴跌 55%。

花旗 $C 小漲 0.65% 至每股 43.23 美元。花旗第三季營收表現優異，但因增提貸款損失準備金，淨利大減 25%。 

富國銀行 $WFC 收紅 1.86% 至每股 43.17 美元。富國銀行隨著經濟放緩而增提準備金的決定，削減第三季獲利，但營收超出預期。

特斯拉 $TSLA 週五股價暴跌 7.55% 至每股 204.99 美元，已自 2021 年 11 月 4 日的歷史新高 (409.97 美元) 腰斬。富國銀行分析師以潛在需求不確定等因素為由，將特斯拉目標價從 280 美元下調至 230 美元。

達美航空 $DAL 走升 2.30% 至每股 31.08 美元。投行 Cowen 將達美航空股票評級調升至「跑贏大盤」，理由是商務旅行增加是達美航空後市看漲的一個主因，預估其股價可能會從目前價格再飆升 80%。

電動卡車製造商 Nikola  $NKLA 收黑 1.29%，盤後其股價續跌逾 2.6%。Nikola 創始人 Trevor Milton 對欺詐指控認罪，美檢察官指控他在電動和氫動力卡車製造商的問題上向投資人撒謊。

超越肉類 (Beyond Meat) $BYND 暴跌 9.71% 至每股 13.34 美元。超越肉類宣布計劃裁員 19%，約 200 名員工，預計將在今年年底完成，並致力於在 2023 年下半年使現金流轉正。

$DB 德銀上漲8.3% 美股驚奇日 道瓊狂飆近830點(投組YTD -24%)

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市場重要指數

美國 9 月份消費者物價指數 (CPI) 與核心 CPI 雙雙高於預期，美股主指週四 (13 日) 開盤齊挫。由於聯準會下月升息 3 碼幾乎沒有懸念，投資人押注美股已接近觸底，在標普指數跌破 3,500 點之後，逢低買盤搶進，空頭回補之下，美股午盤上演驚奇大逆轉，一路扶搖直上。

道瓊收盤狂飆近 830 點，重返 30000 點大關，標普猛漲 2.6%，收 3,669.91 點，那指收紅逾 2.2%，結束連續六個交易日頹勢。台積電 ADR 在法說會後再迎反彈，費半勁揚近 3%。

數據方面，美國週四公布 9 月 CPI 年增率報 8.2%，剔除食品與能源波動的 9 月核心 CPI 年增率大幅升至 6.6%，刷新 40 年新高。美國上週經調整後初領失業金人數報 22.8 萬人，較前值 21.9 萬增加 9,000 人，高於市場預期，創 6 週新高。

火熱的通膨報告讓聯準會更有理由在 11 月開會時持續激進升息。根據 CME 的 FedWatch 工具顯示，交易員預測聯準會下月升息 3 碼的可能性超過 96%，4 碼的機率攀升至約 4%。

政經方面，市場週四傳出，美國聯邦通信委員會 (FCC) 基於國家安全考量，計劃全面禁售中國科技巨頭華為與中興 (ZTE) 在美國銷售的新通訊設備。同時，英國政府週四正式宣布，英國 5G 網路全面移除華為設備最後期限為 2027 年底不變，但 5G 網路核心移除華為設備的期限，從 2023 年 1 月 28 日延期至  2023 年 12 月 31 日。

企業新聞 

晶圓代工龍頭台積電週四召開法說會，第三季財報略優於市場預期，第四季財測符合預期，下調今年資本支出至 360 億美元，明年也傾向保守。市場解讀為半導體產業落底訊號之一。Bloomberg Intelligence 分析師 Charles Shum 表示，台積電將全年資本支出目標削減 10%，這意味著智慧型手機和個人電腦 (PC) 晶片需求將長期疲軟。

台積電 ADR $TSM 上漲 3.92% 至每股 66.62  美元，折溢價率達 7.59%，換算價為 424.97 元。

蘋果 $AAPL 上漲 3.36% 至每股 142.99 美元。蘋果週四宣布 Apple Card 用戶增添高盛「高收益」儲蓄帳戶服務，可以自動幫用戶存錢，且不收取費用。

串流媒體巨頭 Netflix $NFLX 大漲 5.27% 至每股 232.51 美元。Netflix 週四推出傳聞已久的「廣告」版本，美國地區定價為每月 6.99 美元，比基本版 9.99 美元便宜 30%。

美國電動汽車製造商 Lucid $LCID 小跌 0.61% 至每股 13.01 美元。Lucid 宣布 2022 年第三季產量達 2282 輛，較第二季產量高出兩倍以上，仍可望在 2022 年生產 6000 至 7000 輛車。

$DASH.US Fed鷹派紀要 標普再創52週新低(YTD -25.37%)

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市場重要指數

美國 9 月份生產物價指數 (PPI) 超預期，加上聯準會「鷹派」會議紀要，消弭百事可樂財報帶來的利多，美股四大指數週三 (12 日) 震盪走低，標普下滑 0.33%，報 3,577.03 點，連續第 6 個交易日收黑，再創 52 週新低，台積電 ADR 法說前夕收紅逾 1%。

投資人正密切關注通膨數據，美國週三公布 9 月 PPI 指數保持強勁，年增率與月增率分別升至 8.5% 與 0.4%，皆超乎市場預期的 8.4% 與 0.2%，顯示通膨壓力難降。

美國 9 月消費者物價指數 (CPI) 週四即將出爐，華爾街預估 CPI 數據 8.1% 持續降溫，核心 CPI 數據約達 6.5% 持續走高。

聯準會週三公布 9 月聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議紀要顯示，聯準會為了讓通膨回落到 2% 的目標，將在短期將利率升至限制性水準並維持一段時間。

摩根士丹利分析師認為，由於會議紀要沒有明顯反對當前的升息步伐，聯準會有望在 11 月再度升息 3 碼。

經濟衰退擔憂持續籠罩華爾街，美國總統拜登週二警示，美國經濟可能陷入衰退，但任何衰退都會「非常輕微」，且美國經濟有足夠韌性度過難關。

知名金融服務機構 Allianz 最新研究報告預測，全球家庭財富經過連續 3 年破紀錄增長後，今年將出現自 2008 年金融危機以來的首次大幅收縮，預料將出現超過 2% 降幅。

美國財政部長葉倫週三表示，全球經濟正面臨重大逆風，美國正在努力支撐其供應鏈，並防範俄羅斯和其他國家的地緣政治威脅。

聯合國大會週三以 143 國贊成、5 國反對、35 國棄權的票數通過決議，譴責俄羅斯非法吞併烏克蘭部分領土。外媒週三引述消息人士報導，美國政府考慮完全禁止俄羅斯鋁材產品，將俄鋁 (0486-HK) 納入黑名單，以回應烏俄戰爭進一步升級。

企業新聞 

蘋果 $AAPL  下跌 0.46% 至每股 138.34 美元。蘋果將於 10 月 27 日發布 2022 年第四財季財報，花旗看好蘋果財報與後市表現，分析師認為，考量蘋果今年上半年業績皆優於預期，消費者偏好售價更高的 iPhone 14 Pro 機型，以及 900 億美元庫藏股計畫為股價提供支撐，預測蘋果股價表現將略優於大盤。

食品和飲料巨頭百事可樂 $PEP 大漲 4.18% 至每股 169.39 美元，引領消費性類股走強。

該公司盤前公布 2022 會計年度第三季亮眼財報，營收報 219.7 億美元、經調整後每股純益達 1.97 美元，均優於市場預期，其財測也表現不俗，2022 年內生性成長預測從 10% 調升至 12%，並將核心固定貨幣每股獲利成長預測從 8% 調升至 10%。

TikTok 母公司字節跳動計劃擴大業務，進軍音樂串流媒體，Spotify $SPOT 早盤衝高後應聲回落，終場收紅 1.28% 至每股 83.18 美元。

微軟 $MSFT 上漲 0.15% 至每股 225.75 美元。 微軟慶祝 Surface 平板電腦問世 10 週年之際，推出三款 Surface 新電腦，包括 Surface Laptop 5 筆電、Surface Pro 9 二合一裝置、Surface Studio 2 + 一體式電腦等。

莫德納宣布將與 Merck 聯手研發和銷售癌症疫苗，莫德納 $MRNA 猛升 8.28% 至每股 130.72 美元。

$BYND 超越肉類上漲3% 英國央行無意延長救市 那指費半續收黑(YTD -25.2%)

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市場重要指數

經濟衰退擔憂加劇、中國新冠疫情升溫和聯準會官員鷹派發言等眾多利空消息打擊之下，美股週二 (11 日) 開低，科技股與半導體類股持續為賣壓重心。

道瓊與標普午盤一度轉升，但英國央行無意延長購債消息拖累，美股尾盤拋售潮再現，道瓊 400 點升幅幾乎全數蒸發，僅微幅收漲約 36 點。標普下滑 0.65%，那指走低逾 1%，費半挫跌 2.5%，台積電 ADR 暴跌近 6%。

政經消息，繼前一日提高購債上限後，英國央行週二警告「金融市場存在重大風險」，宣布擴大緊急購債計畫，將掛鉤通膨的英國公債納入購買範圍，企圖阻止市場拋售。

然而，英國央行總裁貝利 (Andrew Bailey) 於美股尾盤時段表示，英國央行將於 10 月 14 日後停止購債行動，無意延長對債市的緊急干預，投資人對金融穩定的擔憂瞬間蔓延開來，引發市場新一波動盪。

全球經濟衰退警鐘持續響不停，亦同步打擊投資人情緒。世界銀行預測最早明年將出現全球經濟衰退，國際貨幣基金 (IMF) 將全球 2023 年經濟成長率預測從 7 月預估的 2.9% 下調至 2.7%，今年維持於 3.2% 不變。

聯準會官員再度「放鷹」，今年聯邦公開市場委員會（FOMC）票委、克里夫蘭聯準銀行總裁梅斯特 (Loretta Mester) 認為，儘管聯準會今年大幅升息，但仍未控制住不斷飆升的通膨，呼籲要進一步緊縮貨幣政策。

市場密切關注通膨數據，投行摩根大通警告，若週四公布的消費者物價指數 (CPI) 數據過熱，美股可能在當日暴跌 5%。

企業新聞 

蘋果 $AAPL 收黑 1.03% 至每股 138.98 美元。天風國際證券分析師郭明錤推文指出，蘋果的下一個 MacBook 生產中心很可能是泰國。

英特爾 $INTC 下跌 0.63% 至每股 25.04 美元。英特爾和 Google 攜手推出共同設計的新款資料中心晶片 E2000，研發代號為 Mount Evans，兩家公司稱這款晶片可以使資料中心更加安全和高效。

生物科技公司安進 $AMGN 勁揚 5.72% 至每股 245.44 美元，創近 8 個月以來最佳單日表現，摩根史丹利建議加碼安進，認為該檔股票很大程度上為投資人提供防禦性。

沃爾瑪 $WMT 收紅 2.49% 至每股 132.67 美元。摩根士丹利給予沃爾瑪「增持」評級，分析師認為沃爾瑪串流媒體資產 Walmart+ 可能是其秘密武器，因為自 9 月初以來，Walmart+ 增加近 200 萬個會員。

永利度假村 $WYNN 重挫 7.02% 至每股 59.64 美元。在十一長假結束後中國疫情升溫，多座城市實施封控措施和旅遊限制，中國官媒接連發聲堅持「動態清零」政策，讓中國二十大後放鬆防疫政策的幻想破滅。

$NFLX 網飛上漲 2.3% Fed鷹中帶鴿 那指刷逾2年新低(投組YTD -24.7%)

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市場重要指數

週一 (10 日) 是美國聯邦假日「哥倫布日」(Columbus Day)，債市休市，美股照常交易，美股主股週一開高後隨即震盪走低，賣壓席捲科技股與半導體類股，摩根大通執行長戴蒙 (Jamie Dimon) 的悲觀言論令美股跌至盤中低點，但隨著聯準會副主席布蘭納德 (Lael Brainard) 鷹中帶鴿言論釋出後，美股尾盤收回部分失地。

四大指數收盤盡墨，道瓊小跌近 100 點，標普收低 0.75%，那指下滑逾 1% 至 10,542.1 點，創 2020 年 7 月 28 日以來最低收盤價。高通和台積電 ADR 領跌之下，費半重挫近 3.5%，收於 2020 年 11 月以來最低。

政經方面，摩根大通執行長戴蒙 (Jamie Dimon) 週一受訪時警告，美國可能在 6 到 9 個月後陷入衰退，經濟低迷可能會引發信貸市場恐慌並使美股估值再縮水 20%。

美國聯準會（Fed）「二把手」、主管貨幣政策副主席布蘭納德 (Lael Brainard) 週一發表演說稱，聯準會將審慎評估經濟數據，以確認先前升息抑制通膨的效應，才決定未來升息步伐，這與近期其他官員呼籲大舉升息的觀點相比略為偏鴿。

芝加哥聯準銀行總裁伊凡斯 (Charles Evans) 週一疾呼，即使聯準會持續升息，仍可能在不大幅增加失業率的情況下降低通膨，企圖反駁聯準會推動全球和美國走向潛在急劇衰退的論點。

美國商務部近期禁止美企向中方提供人工智慧 (AI) 或超級電腦的高階晶片，還將長江存儲在內的 31 家中企列入「未經核實名單」，中國商務部回應，美方升級半導體等領域出口管制措施是典型的科技霸凌做法。此消息令科技股與晶片股陰霾籠罩。

市場本週密切關注美國週四公布的 9 月消費物價指數 (CPI)，市場預測 CPI 可能趨向溫和，而核心 CPI 則保持上升，推動聯準會今年 11 月第四度升息 3 碼。

同時，高盛和摩根士丹利等多家投行分析師研判，隨著需求放緩和成本飆升等總體經濟風險擴大，企業將迎來一個艱難的財報季。摩根大通、富國銀行、花旗集團和摩根士丹利週五將公布最新財報成績單。惠譽預估，升息、通膨和美國溫和衰退對銀行產生溫和的負面影響，抵消利率上升帶來的好處。

企業新聞 

蘋果 $AAPL 收紅 0.24% 至每股 140.42 美元。IDC 初步數據顯示，全球個人電腦 (PC) 第三季銷售表現疲弱，總出貨量約為 7,425.2 萬台，年跌 15%，其中惠普年跌 28%，戴爾跌 21%，聯想跌 16%，蘋果逆勢年增 40%。

拜登政府上週五正式發布的禁令，禁止圖形處理器 (GPU) 雙巨頭 AMD 和 Nvidia 將高階晶片輸入中國，AMD $AMD 下跌 1.08% 至每股 57.81 美元。NVIDIA $NVDA 下跌 3.36% 至每股 116.70 美元。

福特 $F 大跌 6.89% 至每股 11.36 美元。通用 $GM 下跌 3.96% 至每股 32.29 美元。瑞銀分析師表示，福特、通用和其他汽車製造商明年將面臨 50% 利潤下滑，汽車業正朝著供過於求的方向發展。

美國電動車企業 Rivian $RIVN 暴跌 7.28% 至每股 31.48 美元，該公司幾乎召回所有生產的車輛，主因是其車輛零部件鬆動恐導致車輛失控，增加碰撞風險等安全隱患。

非農之夜成肅殺之夜 道瓊狂瀉逾630點 費半血崩逾6%(投組YTD -24.12%)

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市場重要指數

火熱的非農就業數據，瞬間點燃市場恐慌情緒，平息市場對聯準會放緩升息步調的希望，美股主指週五 (7 日) 開盤後全面下殺，AMD 與三星第三季初步財報示警，加上白宮擴大對中國的晶片技術出口限制，半導體類股成重災區。

四大指數收盤一片血染，道瓊狂瀉逾 630 點，標普挫低 2.8%，那指暴跌逾 3%，費半血崩逾 6%。儘管美股週五暴跌，道瓊本週漲幅仍達 2%，而標普週漲 1.5%，那指本週勉強漲 0.7%。

最新非農就業報告成為美股週五最大利空消息之一， 9 月新增就業人數報 26.3 萬人，超乎市場預期的 25 萬人，前值為 31.5 萬人，失業率從 8 月的 3.7% 降至 3.5%，另外平均薪資年增率較前值 5.2% 略降至 5%，市場預期為 5.1%，而平均薪資月增率持穩在 0.3% 不變，勞動參與率也維持在 62% 左右。

這份強於預期的數據讓市場普遍認為聯準會將於 11 月再度大舉升息，CME 的 FedWatch 工具顯示，聯邦基金利率期貨交易員預測下月升息 3 碼的機率從 60% 左右提高至 80%。

政經方面，拜登政府週五宣布對中國出口晶片技術的新限制，擴大限制中國取得美國技術來發展新一代武器或人工智慧 (AI) 的能力，此外包含長江存儲在內的 31 家中企也被列入「未經核實名單」 (Unverified List)。

拜登政府週五亦公布一項新《北極地區國家戰略》(National Strategy for the Arctic Region)，以尋求遏制中俄在該地區的影響力，建立一個「和平、穩定、繁榮和合作」的北極地區。

美國總統拜登週五簽署一項行政命令，實施一個新的框架，保護美國和歐洲之間共享的個人數據隱私權。

歐盟多國元首週五討論天然氣價格設置上限的方式，以期望緩和一場能源危機，歐盟傳出預期 10 月 20 日至 21 日在比利時召開峰會時敲定最終計畫。

企業新聞 

美國半導體大廠 AMD 週四盤後預告第三季營收繳出遠低於預期的成績，警告當前個人電腦 (PC) 市況比預期更加嚴重。AMD $AMD 週五暴跌 13.87% 至每股 58.44 美元，創 2020 年 3 月以來最差單日表現，英特爾等半導體類股連帶重挫。

瑞士信貸  $CS 逆勢飆漲 13.19% 至每股 4.85 美元。近期傳出財務危機的瑞士信貸集團 (瑞信) 宣布，瑞士信貸國際 (Credit Suisse International) 將以大約 30 億瑞士法郎 (約台幣 956 億) 現金買回部分營運公司的優先債務證券。

美國法院暫停馬斯克跟推特之間的訴訟至 10 月 28 號，讓馬斯克在 3 週時間完成原定 440 億美元的收購協議，推特 $TWTR 週五續跌 0.43% 至每股 49.18 美元。特斯拉 $TSLA 大跌 6.32% 至每股 223.07 美元。

百事可樂 $PEP 隨大盤收黑 0.73% 至每股 161.61 美元。百事可樂週五證實，將於 12 月 1 日開始接收特斯拉電動半掛卡車，成為第一家收到這款延遲已久的電動汽車的公司。

$DHER.DE 快遞英雄上漲3.3% 等待非農數據 道瓊失守30000點(投組YTD -22%)

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市場重要指數

美國非農就業數據公布前夕，華爾街消化聯準會鷹派言論，美債殖利率攀升，美股週四 (6 日) 震盪走低，公用事業、房地產等防禦性類股重挫，能源股一枝獨秀，四大指數收盤盡墨，道瓊收跌逾 340 點，失守 30000 點大關，連續兩個交易日收黑。

數據顯示，美國勞工部公布上週初領失業金人數報 21.9 萬，高於市場預期的 20.3 萬與修正後前值 19 萬，為自今年 7 月以來第三次攀升，不過初領失業金人數仍近歷史低點，顯示就業市場依然穩健。

政經方面，全球投資人聚焦即將公布的 9 月非農就業報告，該報告將幫助投資人評估聯準會是否會改變其鷹派升息計畫。 接受《道瓊》調查的經濟學家預估，就業人數增加 275,000 人，失業率保持在 3.7%，而強於預期的數據可能恐令聯準會更激進升息。

聯準會週四持續堅守鷹派立場，明尼阿波利斯聯準銀總裁卡什卡里 (Neel Kashkari) 表示，聯準會尚未完成降低通膨任務，距離停止升息仍有很長的一段路要走。

芝加哥聯準銀行總裁伊凡斯 (Charles Evans) 預測，到明年春季，基準利率可能來到 4.5%-4.75%。克里夫蘭聯準銀行總裁梅斯特 (Loretta Mester) 也一再主張勞動力市場依然火熱，聯準會應持續升息。

烏俄戰爭未歇，歐洲深陷能源危機之際，印尼舉行的 G20 峰會即將在下月登場。美國總統拜登除了有意與習近平會面，拜登也在週四透露，不排除在 G20 期間與俄羅斯總統普丁會面。

企業新聞 

美國半導體大廠 AMD 週四盤後公布的第三季初步財報成績慘烈，受到個人電腦 (PC) 需求疲軟與供應鏈問題影響，營收估計僅達 56 億美元，遠低於 AMD 此前預測的 67 億美元  (±2 億美元)。AMD $AMD 週四收黑 0.13% 至每股 67.85 美元，盤後受此消息拖累，其股價應聲跳水超過 4%。

推特 $TWTR 下滑 3.72% 至每股 49.39 美元。特斯拉 (TSLA-US) 走低 1.11% 至每股 238.13 美元。

美國德拉瓦州法院原訂於 10 月 17 日審理推特起訴馬斯克一案，但由於馬斯克有意推進收購案，法官將庭審延期至 10 月 28 日，要求雙方在美東時間 10 月 28 日下午 5 時之前完成交易，否則將於 11 月開庭審理此案。

推特週四向馬斯克下最後通牒，要求馬斯克應該在 10 月 10 日完成收購交易，但馬斯克拒絕對潛在交易日期做出任何承諾。

蘋果 $AAPL 下跌 0.66% 至每股 145.43 美元。法國監管機構週四宣布將蘋果的反壟斷罰款從 11 億歐元降至 3.7 億歐元，由於法國法院決定撤銷一項與蘋果操縱價格有關的指控，連帶降低罰款比率。

Alphabet $GOOGL 下跌 0.0099% 至每股 101.42 美元。Alphabet 旗下 Google 週四發布首款智慧型手錶 Google Pixel Watch、新一代的智慧型手機 Pixel 7 和 Pixel 7 Pro 等新品。

$ILMN 因美納基因上漲6.5% Fed鷹浪狂襲 三大指數盡墨(投組YTD -21.5%)

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市場重要指數

聯準會官員「鷹浪」狂襲，加上經濟數據強勁，澆熄市場對聯準會轉鴿的希望，道瓊、標普與那指等三大指數週三 (5 日) 開低後震盪走高，尾盤一度翻紅，但終場仍敵不過賣壓，集體小幅收黑。半導體類股買氣不減，大摩分析師將台積電列為投資首選，費半指數逆勢收紅 0.94%。

數據顯示，有「小非農」之稱的美國 ADP 9 月份就業人數增加 20.8 萬人，高於預期的 20 萬人。另外，9 月 ISM 非製造業指數從 8 月的 56.9 降至 56.7，但仍高於市場預期，其中 9 月僱傭指數從 8 月的 50.2 升至 53，創 6 個月來新高，顯示就業市場狀況良好。

政經方面，舊金山聯準銀行總裁戴莉 (Mary Daly) 週三堅守鷹派立場稱：「聯準會很明確要把利率提高到限制性區域，然後在此保持一段時間，聯準會致力於降低通膨，並堅持到底。」

亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克 (Raphael Bostic) 也表示：「相當多人猜測，若經濟活動放緩而且通膨率開始下滑，聯準會可能會在 2023 年開始降息。我會說沒那麼快。」

石油輸出國組織及俄羅斯等產油盟國 (OPEC+) 週三宣布從 11 月起每天將減產 200 萬桶，推動油價與能源股週三強升。

美國總統拜登對 OPEC+ 短視行為感到失望。白宮公告指出，美國能源部將於 11 月釋出 1000 萬桶美國戰略儲油 (SPR)，拜登將持續酌情指導 SPR 發布，暗示可能釋出更多的 SPR 來回應 OPEC+ 減產舉措。

此外，美國準備在本週對中國採取新的半導體及製造機台採取出口管制之際，民主黨議員希望美國商務部採取額外措施，確保半導體公司不會利用政府補貼進行股票回購。

企業新聞 

摩根士丹利預計 2023 年下半年半導體行業將進入復甦期，認為 5G、人工智慧物聯網 (AIoT) 和電動車等長期趨勢並沒有逆轉，並將台積電為投資首選股之一。台積電 ADR $TSM 走高 2.29% 至每股 74.48 美元，換算價 470.34 元，折溢價率為 5.69%。

蘋果 $AAPL 收紅 0.21% 至每股 146.40 美元。市場傳出，蘋果和輝達原先反對台積電 2023 年調漲晶圓代工的報價，但仍無法撼動台積電漲價決心，兩家公司最終只能接受。

路透引述消息人士報導，特斯拉執行長馬斯克願按原協議收購社群媒體推特，但雙方仍尚未達成協議。德拉瓦州衡平法院（Delaware Chancery Court）主審法官 Kathleen McCormick 週三透露，還沒有收到推特與馬斯克提交暫停訴訟的文件，現階段將持續推進 2022 年 10 月 17 日開始的庭審。

推特 $TWTR 經歷昨日兩位數的噴漲後，其股價收黑 1.37% 至每股 51.30 美元。

繼特斯拉第三季交車報告不如預期後，馬斯克擬以原價收購推特的消息令投資人感到不安，特斯拉 $TSLA 收低 3.46% 至每股 240.81 美元。

電動汽車類股也表現不佳，拜登政府週二公布，中國在剛果民主共和國開採提供電池的鈷礦時，以種種手段剝削童工，預期期中選舉之後會提出應對政策。美國電動汽車基礎設施公司 ChargePoint Holdings $CHPT 下滑 4.05%、Volta $VLTA 大跌 6.72%、Blink Charging $BLNK 大跌 5.95%。

$ILMN 因美納基因上漲9.5% 道瓊猛升 收復3萬大關(投組YTD -21.3%)

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市場重要指數

澳洲央行週二 (4 日) 意外只升息 1 碼，加上美國 8 月職位空缺數降至 14 個月低點，顯示勞動力需求放緩跡象，重燃聯準會轉向更溫和升息的希望，美股主指週二延續反彈氣勢，道瓊飆漲逾 820 點，成功收復 30000 點大關，創自 2020 年 5 月以來最長連漲超過 2%。

能源股週二領軍向上，石油國輸出組織與夥伴國 (OPEC+) 週三開會前，市場傳出 OPEC+ 可能考慮日產量減少 200 萬桶，減產規模比預期大。

美債殖利率持續回落，推動科技股持續攀高，微軟和 Alphabet 漲幅超過 3%，同時，馬斯克律師團發函給推特確認馬斯克願意維持原價收購，令推特股價一飛沖天，收盤飆逾 22%。

企業新聞 

蘋果 $AAPL 上漲 2.56% 至每股 146.10 美元。歐洲議會週二以 602 票同意、13 票反對，以及 8 票棄權批准新的規則，自 2024 年秋季開始，Type C（USB-C）將成為歐盟境內所有智慧手機、平板電腦、攝影相機充電統一接頭規則。

收購案開審前不到兩週，馬斯克方週二致函推特表示，馬斯克願意繼續以每股 54.20 美元的原始報價完成推特收購。受此消息激勵，推特 $TWTR 盤中多次停牌，收盤狂飆 22.24% 至每股 52.00 美元，創去年 11 月以來新高。

盤中受此消息影響，特斯拉 $TSLA 週二股價回吐多達 6.2% 的漲幅，一度短暫轉跌，收盤漲近 3% 至每股 249.44 美元。

特斯拉勁敵、電動車新創公司 Rivian $RIVN 暴漲 13.83% 至每股 36.30 美元。 Rivian 宣布今年三季產量 7363 輛，交付 6584 輛，維持全年產量 25000 輛的預期不變。

通用汽車 $GM 飆高 8.91% 至每股 35.80 美元。通用汽車第三季美國市場銷量增長 24% 至 555,580 輛，通用不但實現兩位數的增長，銷量也超越日汽一哥豐田。

記憶體大廠美光 $MU 收紅 4.33% 至每股 53.96 美元。美光計劃未來 20 年以上投資高達 1000 億美元、在紐約州的克萊鎮 (Clay) 建造新廠，這個號稱全美最大的半導體製造廠預計明年開始建廠準備工作、2024 年開始施工、2025 年開始投產。

$BP.L 英國石油上漲5.4% 十月開局反彈火力強 美指飆漲(投組YTD -23.3%)

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市場重要指數

英國減稅政策髮夾彎、糟糕的經濟數據、美債殖利率暴跌，皆讓華爾街吃下定心丸，美股十月份首個交易日喜迎反彈，科技、能源股買氣熱絡，四大指數集體收紅，道瓊週一 (3 日) 飆漲逾 760 點，標普收紅近 2.6%，創逾兩個月最大單日漲幅，特斯拉逆勢收黑。

數據方面，市場迎來本月首個壞數據，9 月 ISM 製造業指數降至 50.9，遠低市場預期的 52.2，也不及 8 月的 52.8，創 2020 年 5 月來新低，顯示製造業擴張速度減慢。

政經消息，由於市場來到「壞消息就是好消息」的模式，投資人猜測週一糟糕的數據，讓聯準會可能不那麼激進升息，預測 11 月會議升息 2 碼的機率為 40% 左右。

不過，紐約聯準銀行總裁威廉斯 (John Williams) 表示，貨幣政策尚未對美國經濟產生限制影響，支持持續升息來對抗通膨。

聯合國機構週一警告，貨幣政策引發的全球經濟衰退可能對發展中國家造成特別嚴重的後果，並呼籲聯準會暫停升息、制定新戰略。

國際貨幣基金總裁喬治艾娃 (Kristalina Georgieva) 週一表示，如果各國政府的財政政策與緊縮貨幣政策同步配合，則可以避免全球衰退。

英國財政大臣夸騰 (Kwasi Kwarteng) 上週日 (3 日) 證實，放棄取消針對年收入 15 萬英鎊以上徵收 45% 個人所得稅計畫，髮夾彎舉措安撫了市場情緒。

市場傳出 OPEC + 可能在 10 月 5 日維也納舉行的會議上，討論每日減產 100 萬桶，相當於全球供應的 1%，此消息推動能源價格與能源股強升。此外，俄羅斯副總理 Alexander Novak 傳出可能出席該會議，這可能對歐盟帶來壓力，因為 Novak 已被美國列入制裁名單。

俄羅斯上週五正式吞併烏克蘭的 4 個俄軍佔領區，俄羅斯總統普丁簽署「加入俄羅斯聯邦的新領土」條約文件，俄羅斯下議院週一批准將四個區域併入俄羅斯的法律。

多家外媒引述消息人士報導，拜登政府本週晚些公布一系列新規定，擴大美國半導體技術出口到中國的管制，試圖阻止中國取得用於超級電腦和資料中心的晶片。

企業新聞

美國最高法院週一再次駁回蘋果對高通 (Qualcomm) 專利的上訴。此外，摩根士丹數據顯示，9 月份蘋果 App Store 收入下降約 5%，這是 2015 年有紀錄以來的最大降幅，分析師表示隨著經濟放緩，蘋果客戶的支出可能會減少，App Store 服務營收可能面臨挑戰。蘋果 $AAPL 隨大盤收紅 3.08% 至每股 142.45 美元。

瑞士第二大銀行瑞士信貸驚傳可能瀕臨破產，儘管瑞信高層極力滅火，喊話自家資金狀況和流動性無虞，但市場仍擔憂雷曼兄弟破產引發金融海嘯的慘劇可能重演。瑞信 ADR $CS 開盤後大跌逾 10%，隨後震盪收紅 2.30% 至每股 4.01 美元。

美國電動車大廠特斯拉第三季全球交車量為 343830 輛，打破歷史紀錄，但交車量仍不如分析師預期。特斯拉 $TSLA 暴跌 8.61% 至每股 242.40 美元，創 4 個月來最差單日表現。

美國煤炭自 2005 年有數據以來首次突破每噸 200 美元，推動煤炭生產商大漲。Consol Energy $CIEX 飛漲 7.18% 至每股 68.94 美元。

美國健身器材新創公司 Peloton $PTON 飆漲 7.79% 至每股 7.47 美元。Peloton 週一宣布將在美國所有 5,400 家希爾頓品牌飯店擺設飛輪健身車， 以試圖擴大業務範圍。

美國科技巨頭 Meta $META 收紅 2.16% 至每股 138.61 美元。臉書母公司 Meta 推出 AI 軟體工具，可以提供開發人員在 Nvidia 和 AMD 晶片間切換的靈活性。

$DHER.DE 快遞英雄上漲5.2% 道瓊狂瀉 創2008年以來最長跌幅(投組YTD -24.55%)

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本日創新高個股

市場重要指數

美股在第三季最後一個交易日仍處於動盪之中，由於投資人對企業獲利、聯準會緊縮政策和全球經濟增長的前景感到擔憂，美股主指週五 (30 日) 黯然收黑。

道瓊週五狂瀉逾 500 點，自 2020 年 11 月以來首次收於 29,000 點以下，該指數本週跌幅 2.9%，9 月份重挫 8.8%，第三季大跌 6.66%，創連續第三季跌勢，為 2008 年金融危機以來的最長季度頹勢。

標普下滑 1.51%，週跌 2.91%，月跌幅高達 9.34%，創 2020 年 3 月以來最大月跌幅，本季跌幅為 5.28%。

那指同樣收低 1.51%，寫下 2020 年 7 月以來最差收盤水平，該指數週跌 2.69%，月度慘跌 10.5%，季跌 4.1%。

數據方面，聯準會青睞的核心個人消費支出 (PCE) 8 月份加速成長，年增 4.9%，較 7 月份的 4.7% 升幅加快，持續加劇聯準會對抗通膨的壓力。

政經方面，聯準會在 9 月份堅定聯準會鷹派立場，聯準會副主席布蘭納德 (Lael Brainard) 週五稱，聯準會需要在一段時間內把利率維持在高處，而且必須避免過早降息。

外界也持續關注颶風伊恩動態，颶風伊恩橫掃佛羅里達州後，一度減弱熱帶風暴，但之後移至大西洋海面上於 29 日下午再度成為 1 級颶風，颶風預計 30 日在南卡羅來納州海岸登陸。

華爾街亦聚焦英國危機蔓延全球、烏俄戰情和歐洲能源危機。英國首相特拉斯 (Liz Truss) 與預算責任辦公室 (OBR) 負責人 Richard Hughes 週五召開緊急會議，試圖安撫市場。

俄羅斯週五正式吞併烏克蘭的 4 個俄軍佔領區，美國隨後對 300 多名俄羅斯人實施制裁。歐盟成員國持續商討能源危機應對之策，歐盟能源主管召開緊急會議，但仍沒有就天然氣價格上限達成共識，預計 10 月 11 日將再度開會討論。

美國眾議院週五以 230 票對 201 票通過臨時開支法案，避免避免聯邦政府在 11 月期中選舉前斷炊停擺，同時落實向烏克蘭提供援助。

企業新聞 

蘋果 $AAPL 下跌 3.00% 至每股 138.20 美元。DSCC 分析師根據面板訂單供應鏈調查指出，iPhone 14 Pro Max 訂單比去年同期 iPhone 13 Pro Max 高出 18%，而 iPhone 14 面板的訂單比去年同期 iPhone 13 短少 38%。

特斯拉 $TSLA 收黑 1.10% 至每股 265.25 美元。市場傳出特斯拉計劃第四季在全球生產 49.5 萬輛 Model Y 和 Model 3，產量遠高於第三季，並預計明年前三季在全球範圍內造 160 萬輛 Model Y 和 Model 3，這將使特斯拉到 2023 年底的汽車量產規模接近 BMW 。

Nike $NKE 暴跌 12.81% 至每股 83.12 美元。Nike 在 2023 會計年度第一季 (8 月 31 日止) 財報會議中表示，第一季庫存暴增，預計第二季起將積極去化，看下半年 (年底至明年上半年) 仍有風險，將持續收緊對全球供應商的拉貨力道，台製鞋、成衣供應商後市恐受波及。

科技巨頭 Meta $META 收低 0.54% 至每股 135.68 美元。臉書母公司 Meta 執行長祖克伯 (Mark Zuckerberg) 公布首次公開重組團隊和裁員的全面計畫，這是公司自成立 18 年來首次裁員。