$NFLX 網飛上漲1.3% 美股封關日收黑 創08金融海嘯來最差年度表現(投組YTD -23.2%)

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本日創新高個股

市場重要指數

美股步入 2022 年封關日，全球經濟疲軟的背景下，科技股前一日反彈動能未能延續，能源股逆勢走高，四大指數週五 (30 日) 集體收黑，寫下 2008 年金融海嘯以來最糟糕的一年，結束過去 3 年連升行情。

道瓊指數週五收黑超 70 點，年跌幅達 8.8%，2022 年表現優於其他主指。標普週五走低 0.25%，年跌幅為 19.4%。那斯達克指數下滑 0.11%，季跌 1%，年跌 33.1%，延續四個季度頹勢，為網際網路泡沫破滅以來首見。

在今年的最後一個交易日，聯準會隔夜附買回操作 (RRP) 規模週五創下 2.554 兆美元，突破歷史新高，超過了 9 月 30 日寫下的 2.426 兆美元高峰，反映季末常態性的激增模式，及投資機構堅持使用可靠的現金以度過經濟不確定性。

政經方面，聖路易聯準銀行發布研究報告暗示經濟衰退即將到來，內容提到美國 50 個州中有逾一半的州顯示經濟活動放緩跡象，這通常是預告衰退即將到來的關鍵門檻，同時，失業率變化也可能暗示衰退風險攀升。

俄烏消息方面，俄羅斯財政部週五表示，來自「不友善」國家的外國投資機構必須以半價或更低的價格出售在俄資產，而且俄羅斯政府將收取 10% 的額外徵費。

中俄合作關係更加緊密，中國國家主席習近平與俄羅斯總統普丁週五舉行視訊會晤時表示，中俄雙方要在國際事務中密切協調配合，在涉及彼此核心利益問題上加大相互支持，攜手抵禦外部勢力干涉破壞。

企業新聞 

特斯拉 $TSLA 揚升 1.12% 至每股 123.18 美元，年跌幅高達 69.20%。「女股神」伍德（Cathie Wood）執掌的方舟投資週四買進特斯拉 22,514 股，預估價值超過 274 萬美元，這是方舟投資連續第三天逢低買入特斯拉。

資金於尾盤時段大幅流入後，蘋果 $AAPL 黑翻紅，收盤小漲 0.25% 至每股 129.93 美元，年跌幅為 28.61%。《日經新聞》週五援引消息人士報導，蘋果執行長庫克要求日本首相岸田文雄考慮在規範智慧型手機應用程式操作與收費的同時，應該要保護用戶隱私安全。

電動卡車新創 Nikola $NKLA 暴跌 9.62% 至每股 2.16 美元。Nikola 計劃出售 1.25 億美元的可轉換債券以籌集資金。

理想汽車 ADR $LI 上漲 4.67% 至每股 20.40 美元。理想汽車宣布其 12 月的交車量將超過 20,000 輛，高於 2021 年 12 月交付的 14,087 輛。

$BYND 超越肉類上漲9.3% 特斯拉飆逾8% 那指強升近2.6%(投組YTD -23%)

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市場重要指數

2022 年即將進入尾聲，投資人情緒謹慎，美股週四 (29 日) 交易量清淡，隨著科技股逢低買盤力撐，美股主指尾盤漲幅擴大，四大指數全數收紅。

道瓊收漲逾 345 點，幾乎收復前一交易日的所有失地，標普走揚 1.75%，那指強升近 2.6%，費半指數勁揚超 3%，台積電 ADR 大漲逾 4%，特斯拉飆逾 8%。

數據方面，美國勞工部公布上週經調整後初領失業金人數報 22.5 萬人，符合市場預期，但仍貼近歷史低點，數據顯示儘管聯準會積極替需求降溫，今年就業市場仍展現彈性。

地緣政治方面，俄烏戰爭未見消停，俄羅斯週四再度對烏克蘭發動大規模空襲，鎖定烏克蘭的主要城市，包括首都基輔和西部靠近波蘭的利沃夫 (Lviv)，美國傳出正考慮提供烏克蘭布雷德利裝步戰車。

企業新聞 

台積電 ADR $TSM 大漲逾 4% 至每股 76.00 美元，換算價 467.10 元，折溢價率為 4.73%。台積電週四在台南科學園區舉辦 3 奈米量產暨擴廠典禮，台積電董事長劉德音致詞時強調，未來十年將是半導體產業價值鏈中快速成長時代，台灣將在全球經濟發展中扮演更關鍵角色。

特斯拉 $TSLA 飆高 8.08% 至每股 121.82 美元。特斯拉週四延續反彈勢頭，摩根士丹利認為，近期的拋售為特斯拉股票創造了一個買入機會，預計特斯拉將擴大其在電動汽車競賽中的領先優勢。

蘋果 $AAPL 上漲 2.83% 至每股 129.61 美元。儘管存在新冠疫情升溫的問題，蘋果在中國的 iPhone 組裝廠產量仍開始迎頭趕上。

高盛集團 $GS 小漲 0.75% 至每股 343.43 美元。高盛執行長蘇德巍 (David Solomon) 宣布公司正醞釀新一輪裁員，預計在未來幾週公布裁員計畫，外媒預計高盛裁員將在 2023 年 1 月上旬進行。

西南航空 $LUV 走高 3.70% 至每股 33.38 美元，盤後其股價走低近 0.5% 。西南航空盤後警示，公司運營在聖誕節假期崩潰，肯定會影響公司第四季財報。

$TSLA 特斯拉上漲3.3% 中國疫情大爆發 道瓊跌超365點(投組YTD -24.4%)

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市場重要指數

TrendForce 下調 2022 年 iPhone 14 系列出貨量後，蘋果週三再跌超 3%，刷 18 個月來新低，今年以來市值已蒸發約 1 兆美元。

有「女股神」封號、方舟投資 (ARK) 創辦人伍德持續逢低買入，特斯拉自 52 週新低後反彈，結束連續七個交易日的拋售潮。

中國疫情大爆發恐打壓石油需求，能源股疲軟走低。而北美近期遭受冬季風暴侵襲，航空股持續低迷不振。

聯準會的緊縮政策正影響房地產市場，全美房地產經紀人協會 (NAR) 週三公布最新數據顯示，美國 11 月待售房屋銷售大減 4%，遠低市場預期的 - 0.8%，為連續第 6 個月下滑。

企業新聞 

研調機構 TrendForce 週三發布報告指出，在中國防疫政策調整，加上鄰近農曆年等因素，中國缺工恐有擴大趨勢，預估 2023 年第一季蘋果 iPhone 全系列出貨量將再調降至 4,700 萬部，對比去年同期衰退 22%。

蘋果 $AAPL 下跌 3.1% 至每股 126.04 美元，創 18 個月以來最低收盤價，市值今年以來已蒸發 1 兆美元，來到  2 兆美元左右。蘋果本月已下跌 14.9%，有望創下自 2018 年 11 月暴跌 (18.4%) 以來的最差單月表現。

方舟投資旗艦基金 ARK Innovation ETF $ARKK 週二買進 25,147 股特拉股票，價值約 270 萬美元，特斯拉 (TSLA-US) 上漲 3.31% 至每股 112.71 美元，結束連續七個交易日的拋售潮。

Wedbush 分析師 Dan Ives 分析師認為，特斯拉深陷「完美風暴」 每個人都在猜股價何時觸底。而投行 Baird 將特斯拉的目標價從每股 316 美元下調至 252 美元，但仍維持對該股「優於大盤」(outperform) 評級。

西南航空 $LUV 大跌 5.16% 至每股 32.19 美元，根據航班追蹤網站 FlightAware 數據，西南航空週二取消的航班，占所有美國國內航班取消航班的 50% 以上，並導致更多旅客受困。

#BABA 阿里巴巴上漲4.9% 蘋果殞落 特斯拉暴跌逾11% 三大指數盡墨(投組YTD -23.7%)

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市場重要指數

投資人自聖誕連續假期歸來，10 年期美債殖利率週二 (27 日) 飆升，科技股和非必需消費類股遭受重創，三大指數盡墨，僅道瓊驚險收紅。標普下滑 0.4%，那指大跌超 1.3%，Nvidia 拖累之下，費半挫近 1.8%。

蘋果股價因 iPhone 供應擔憂，創 2021 年 6 月以來收盤新低。受到減產消息影響，特斯拉股價暴跌超 11%。蔚來汽車大砍第四季交車預期，也重擊電動車類股。

航空類股低迷不振，耶誕連假受到暴風雪襲擊後，美國西南航空有超過 80% 的航班計畫被打亂。

中國需求前景推高國際油價，能源股堅挺走高。中國近日宣布明年 1 月 8 日起，全面取消入境隔離政策，也將開放旅客自由出境旅遊，日本、韓國和泰國出境遊目前成中國遊客最關注旅遊目的地，而部分國家開始增加對來自中國旅客的新冠檢測要求。

西方國家對俄國原油設定價格上限後，俄羅斯週二祭出反制措施，俄國總統普丁簽署一項總統令，將明年 2 月 1 日起 5 個月內，禁止向這些參與「價格上限」的國家出口原油和成品油。

企業新聞 

中國終於走出動態清零政策，阿里巴巴 $BABA、微博 $WB 等中概股 ADR 週二走高，然而，特斯拉和蘋果週二下跌表明，中國經濟的負面影響尚未完全明朗化。

由於中國新冠確診激增，供應鏈中斷的風險正急遽增加，蘋果 $AAPL 下跌 1.4% 至每股 130.03 美元，跌至 2021 年 6 月以來最低，成為道瓊指數的最大拖累。

美國電動車大廠特斯拉 $TSLA 下殺 11.41% 至每股 109.10 美元，今年迄今股價已大砍超過 72%。特斯拉傳從 12 月 24 日起的上海廠減產計畫，延長至明年 1 月，外媒指出，特斯拉上海廠明年 1 月份只有 17 天生產電動汽車。

蔚來汽車 $NIO 狂瀉 8.21% 至每股 10.06 美元。中國電動車製造商蔚來汽車大幅下調今年第四季交車數量預期，表示中國主要城市的新冠疫情限制其供應鏈與需求疲軟。

儘管電影《阿凡達：水之道》在聖誕假期週末於美國市場締造 9500 萬美元票房，超過迪士尼預期，迪士尼 $DIS 下跌 1.86% 至每股 86.37 美元。

$DHER.DE 快遞英雄上漲1.8% 喜迎聖誕佳節 標普升近0.6%(投組YTD -23%)

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市場重要指數

聖誕假期即將來臨，美股週五 (23 日) 交投清淡，各主指呈窄幅波動，馬斯克承諾未來 2 年內不再出售持股後，特斯拉依舊跌超 1.76%。原油價格走強，雪佛龍等能源股表現出色。

標普收盤升近 0.6%，守穩 3800 點大關，道瓊收漲逾 170 點，那指微升超 0.2%，費半指數近乎持平。然而，由於對經濟衰退情緒縈繞，標普和那指本週分別跌 0.2% 和 2%，寫下週線連三黑紀錄。道瓊表現則相對強韌，週漲幅達 0.9%。

數據方面，美國商務部週五公布數據顯示，美國 11 月個人消費支出 (PCE) 物價指數年增 5.5%，略低市場預期，較 10 月份的年增幅稍微降溫，證明聯準會連續升息正產生預期效果。

同時，美國密西根大學調查顯示，12 月消費者信心指數升至 59.7，略高於初值的 59.1 與上月的 56.8。而消費者對未來 1 年通膨預期從前值 4.9% 降至 4.4%，創 2021 年 6 月以來新低。

政經方面，美國眾議院週五通過價值 1.7 兆美元開支法案，美國總統拜登將在週五午夜前簽署立法，維持聯邦政府運作至 2023 年 9 月。

此外，拜登週五已正式簽署 2023 財年國防授權法案 (NDAA)，授權的國防經費達 8579 億美元，包括授權未來 5 年提供台灣 100 億美元無償軍援，並要求加速處理台灣軍購請求。

俄烏戰爭持續，烏克蘭總統澤倫斯基 (Volodymyr Zelensky) 21 日閃電式訪美，和美國總統拜登展開會談，拜登宣布對烏克蘭超過 3.74 億美元人道援助與 18 億美元軍事援助，包括愛國者飛彈防禦系統。

俄羅斯駐美大使週五聲明，美俄兩國關係狀況已進入冰河時代，發生直接衝突的風險仍然很高。

企業新聞 

特斯拉 $TSLA 跌 1.76% 至每股 123.15 美元，延續第六個交易日頹勢，創 2020 年 3 月份以來最長跌紀錄。長期看多特斯拉後市的 Wedbush 分析師 Dan Ives 把特斯拉目標價下修 30% 至每股 175 美元，Ives 預期特斯拉第四季交車數可能介於 41 萬輛與 41.5 萬輛，低於其原先估計的 45 萬輛。

聯邦快遞 $FDX 震盪收紅 0.19% 至每股 175.93 美元。UPS $UPS 上漲 0.80% 至每股 177.01 美元。聯邦快遞和 UPS 警告客戶，由於美國冬季天氣惡劣，假日送貨可能會延遲。

台積電 ADR $TSM 下滑 0.52% 至每股 74.89 美元，折溢價率為 1.11%，換算價 460.05 元。《日經新聞》週四報導，台積電正在與主要供應商舉行進階談判，有意在德國半導體聚落德勒斯登 (Dresden) 興建首座歐洲晶片廠。

蘋果 $AAPL 小跌 0.28% 至每股 131.86 美元。蘋果 Apple Watch 的心電圖（ECG）功能侵害醫療器材製造商 AliveCor 專利，拜登政府有 60 天時間，決定是否要以政策疑慮為由，否決進口禁令。

3M $MMM 收黑 1.19% 至每股 120.14 美元。美國法官禁止 3M 在耳塞訴訟中轉嫁責任給其破產子公司 Aearo Technologies，該訴訟涉及缺陷耳塞而造成現役和退役美國軍人受傷。

$BABA 阿里巴巴上漲0.2% Fed升息焦慮再起 那指跳水(投組YTD -23.37%)

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市場重要指數

美國經濟數據穩健，令市場參與者擔憂聯準會 (Fed) 緊縮政策恐延續更久，美股周四 (22 日) 午盤過後一度崩跌，尾盤拉回但仍收低，道瓊盤中下殺 800 點後，終場收黑近 350 點或 1.05%，大型科技股和半導體股賣壓湧現，那指跳水逾 2%，費半慘崩 4%。股市拋售潮提振避險買盤，美元走強。

標普 500 指數午盤慘跌 3%，尾盤收復部分跌勢，特斯拉 (TSLA-US) 股價暴跌 8.88%，領跌非必需消費品板塊。那斯達克 100 指數盤中一度重摔 4%，即將邁向 20 年來最大單月跌幅。

受美光 (MU-US) 的悲觀前景拖累，費半成分股倒成一片，科林研發 (LRCX-US)、應材 (AMAT-US) 和輝達 (NVDA-US) 等均面臨沈重賣壓。

12 月至今，道瓊工業指數已跌 4.5%，標普 500 和那指分別下跌 6.3% 和 8.7%，三大指數恐將打破連續三年上漲的紀錄，並創 2008 年來最差年度表現。

美股崩跌之際，美元走高，對貨幣政策更敏感的 2 年期美債殖利率攀至 4.27%。油價結束連續三天漲勢。

經濟數據顯示，美國上周首次申請失業救濟金人數仍接近歷史低點，強勁的勞動力市場，繼續為 Fed 收緊政策提供充分理由。此外，隨著支出增加，美國第 3 季國內生產毛額 (GDP) 增長率獲上修至 3.2%，關鍵通膨指標也較前值略微上揚。

重量級避險基金經理人、有華爾街「抄底王」之稱的 David Tepper 受訪表示，他傾向於明年同時做空股債，因為他預期全球央行將採取前所未有的緊縮措施來平抑通膨。Tepper 的看空言論加劇市場避險情緒。

另外，日本央行 (日銀) 本周轉向較為強硬的立場，帶動日元匯價和日債殖利率上揚，引發市場對於資金回流的擔憂情緒，因為這有可能進一步推高全球借貸成本，拖累原本就已降溫的經濟成長。

企業新聞

隨著拋售加劇，特斯拉 $TSLA 周四收盤大跌 8.88%，12 月迄今已跌 36%，單月表現有望創下史上最糟。

官網資料顯示，特斯拉將本月在美國交付的 Model 3 和 Model Y 折扣翻倍至 7500 美元，顯示經濟放緩使需求面臨下行壓力。該公司曾在 10 月時警告，今年恐無法實現交車目標，分析師指出利率上升和經濟不景氣將削弱需求。

美股航空股集體下滑，美國航空 $AAL 和西南航空 $LUV 分別下跌 3.61% 和 3.11%，達美航空 $DAL 跌 2.23%，聯合航空 $UAL 跌約 1.9%，因大規模暴風雪席捲美國各地，導致逾千班航班被迫取消。

車美仕 $KMX 收低 3.66%。因需求疲軟使庫存難以消化，這家二手車商稍早公布上季利潤驟減 86%，且營收和獲利均未達預期，同時宣布凍結部分招聘作業、停止庫藏股計畫並削減開支。

自駕卡車新創圖森未來 $TSP 宣布裁員 25%，影響員工人數約 350 人，裁員消息拖累股價暴跌 11.27%。

哪裡養老最好？飯店、養生村、安養中心 費用服務總整理 (附表格)

擁有「最美麗節目主持人」封號的女星白嘉莉返台兩年，不同於他人在台北購屋置產，選擇年花費350萬元下榻信義計畫區五星級酒店，帶起全新的「飯店 養老」退休生活模式，許多熟齡人士也開始規劃評估，退休後的生活應在養老院 度過？還是選擇飯店養老，會保有更好的生活品質，本篇文章依飯店、安養中心、養生村 三者差異進行比較。

飯店養老好處多 維持高生活品質

白嘉莉返台後下榻信義計畫區五星級酒店，據了解，一間豪華套房約45坪，具客廳、臥室、豪華浴室等，每個月租金約30萬元，一年所需租金約350萬元，令眾人詫異，不過女星卻有不同觀點。

白嘉莉直言，飯店的貴賓專屬服務，不需找人倒垃圾、付水電費、網路費或房屋修繕等，卻能享受如豪宅般的健身房、游泳池等公設，一通電話有24小時客房服務，比起購屋後得自親力親為，住飯店似乎更有生活品質。

如何選擇退休後住居 優劣比一比

英國喜劇《金盞花大酒店》電影講述一群英國退休族踏上異國的養老之旅，一路的考驗與冒險讓他們重新反思人生，重拾對生命的熱誠，使得許多人興起到飯店養老的念頭。

飯店

元宏不動產加值服務平台研究總監陳傑鳴表示，飯店養老雖能享受精品公設、且有24小時專人服務、租金也相對彈性，租客本身自由度高、可隨時轉換地方，但相較養老院等機構來說，較缺乏醫療資源，室內規劃不見得有無障礙設施，或是衛浴防滑、止滑等適齡設計，而且一旦健康亮起紅燈，或生活無法自理，還得另花費一筆長照費用。

安養中心、養護中心

陳傑鳴表示，假設老年後生活無法自理，大多選擇到醫療機構相對完善的安養中心，全天候有醫護人員追蹤體況，家人也比較能安心上班，不過自然也會侵犯隱私與自由，因此長輩的感受多半不佳，而且容易有被遺棄感。

養生村、養老院

至於近年遍地開花的養生村，他認為，養生村對住客的財務與體況要求嚴格，不僅需準備一筆高額保證金，而且入住時需能自理日常生活，優點是養生村會定期舉辦書法、繪畫、舞蹈、歌唱等活動課程，增加同齡長者之間的交流，部分頂級會所結合醫療資源，透過數據給予飲食、運動等各項建議。

養老費用比一比 平價到五星任君選擇

根據元宏不動產服務加值平台統計，飯店養老若入住相對平價旅館，每日約1000~2000元，每年約36.5~73萬元租金，以20年計算，需花掉730萬～1460萬元租金；若入住等級較高的五星級旅館，每日約3000~5000元，每年約109.5萬～182.5萬元租金，同樣以20年計算，需花費2190萬元～3650萬元租金。

陳傑鳴指出，安養中心與養生村月租落在3~6萬元，每年約36萬～72萬元租金，聚集更多同齡人，從心靈層面來論，更容易找到同好，且機構具備更多醫療照護，但比起飯店而言，能夠遷移的自由度低。

全球居不動產情報室總監陳炳辰指出，藝人所住五、六星級酒店租金達到十萬元，以20年計算可達數千萬元，等同一間豪宅價碼，租房並非自身資產，自然不如房產具增值性，以台灣房產20年持有來說，普遍都會有兩三倍的漲幅。

他說明，居住飯店雖有定期有人打掃，居住安全無虞，還可能可享受如早餐，飯店設施與接待服務，免繳水電費、第四台、網路、持有稅、管理費等費用，一定程度上有其吸引力，但若不是等級較高的房型，親朋好友拜訪的空間也不足，可能還無法飼養寵物，或是在飯店其他客房閒雜人等往來亦難控制，重點還有心理層面的寄人籬下，不可能把飯店與溫馨又具備歸屬感的家庭劃上等號，仍不一定是推展得開的銀髮居住型態。(原文連結)

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建商搶攻橘經濟 衝刺銀髮宅

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https://www.taisugar.com.tw/chinese/CP2.aspx?n=11288

台糖首推公設50％平價銀髮宅 月租金預估2到3萬

https://www.ctee.com.tw/news/20231114701803-430503

一檔ETF簡單做好股債平衡 績效還能贏安聯收益成長與聯博全球非投等債

績效檢視

AOA持股檢視

全球型股債平衡，股票80%債券20%，每季自動平衡

AOA共持有七支ETF，等於分散到全球股票10884檔，加全球債券6118檔

2009成立以來每年平均報酬率為8%以上

iSharesAOA連結

AOA簡介

iShares Core Aggressive Allocation ETF (AOA) 是一檔多資產類別的交易所交易基金 (ETF)，旨在實現高成長和高收益的投資組合。這檔ETF把資產分配到股票、債券和現金等不同資產類別中，以實現多元化投資組合。

優點:

• 相對於自行組合投資組合，購買ETF可以較為方便地實現多元化投資。
• ETF的交易成本通常較低，因為它們的交易是在交易所進行的，而非靠人工交易員進行。
• ETF的收益率通常較低，因為它們的管理費用通常較低。

缺點:

• ETF的收益率可能不如單一股票或其他個別投資工具高。
• ETF的價格可能會受到市場波動的影響，導致投資組合的價值波動。
• 對於投資者而言，需要了解自己的風險承受能力，並確保投資組合符合自己的投資目標和風險承受能力。

資產配置的好處

資產配置是指將投資資產分配到不同的資產類別中，以實現多元化的投資組合。資產配置的好處包括：

• 降低風險：通過將投資資產分散到多個不同的資產類別中，可以降低投資組合的風險。例如，將投資分配到股票、債券和房地產等不同資產類別中，可以減少因單一資產類別表現不佳對整體投資組合的影響。

• 提高收益：資產配置可以幫助投資者提高收益。通過將資產分配到預期回報較高的資產類別中，可以增加投資組合的收益率。

• 提高投資組合的穩定性：資產配置可以幫助投資者減少投資組合的波動性，從而提高投資組合的穩定性。

• 增加投資選擇：資產配置可以讓投資者擁有更多的投資選擇，並可以根據自己的投資目標和風險承受能力選擇適合自己的投資組合。

請注意，投資有風險，投資者應詳細閱讀基金提供的相關文件，並在投資前尋求專業意見。

$DHER.DE 快遞英雄上漲5% 財報、消費者信心利多加持 Nike領漲(投組YTD -22.1%)

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市場重要指數

Nike 和聯邦快遞財報告捷，加上消費者信心和通膨預期改善，美股周三 (21 日) 延續反彈態勢，並創本月迄今最大單日漲幅，道瓊終場收高 526 點或 1.6%，標普和那指各漲約 1.5%，費半勁揚逾 2%。

隨著美國原油庫存降幅超出預期，油價走高，能源類股依舊領漲標普 500 指數各大板塊，必需消費品和原物料類股漲幅最小，但漲幅仍有 0.8%。

對聯準會 (Fed) 長期升息恐致經濟衰退的疑慮，近期籠罩美股。隨著今年步入尾聲，標普 500 指數正在邁向 2008 年以來最糟的一年。

Nike(NKE-US) 收盤飆漲 12%，聯邦快遞 (FDX-US) 揚逾 3%，兩家公司日前均公布優於預期的財報，為近來低迷的美股帶來喘息空間。嘉年華郵輪 (CCL-US) 公布上季虧損低於預期後，收盤也漲逾 5%。

經濟數據方面，美國 11 月成屋銷售月減 7.7%，是連續第 10 個月下滑，且降幅較平常來得更大。不過，隨著通膨預期緩解，12 月消費者信心登上 4 月以來最高，且優於市場預期。

美國公債殖利率普遍回落，繼昨日突破 3.7% 後，10 年期美債殖利率周三小幅下滑至 3.67%，對利率政策較敏感的 2 年期美債殖利率下滑約 4 個基點至 4.21%，美元指數小幅上揚，日元回落。

政經消息面，烏克蘭總統澤倫斯基 (Volodymyr Zelenskiy) 周三赴白宮與美國總統拜登 (Joe Biden) 會面。拜登重申美國尋求「公正的和平」，並宣布向烏克蘭提供 18.5 億美元的額外軍援，當中包含愛國者飛彈系統，幫助烏克蘭加強冬季防禦。

澤倫斯基對美國的大力支援表達感謝，但也警告戰爭還沒結束。他稍晚將赴美國國會發表演說。

企業新聞

Nike$NKE 收盤上漲 12.19%，該公司日前公布上季財報輕鬆優於預期，激勵其他運動休閒品牌上揚，Skechers(SKX-US) 收盤上漲 4.16%，Lululemon(LULU-US) 漲 3.13%。

Under Armour $UAA 收盤也漲 5.21%。該公司稍早宣布新任執行長和董事會成員，新任 CEO 將由萬豪國際 (Marriott International) 總裁 Stephanie Linnartz 出任。

嘉年華郵輪 $CCL 收高 4.69%。即使公布營收略遜預期，嘉年華上季虧損較去年同期顯著下滑，執行長看好 12 月預訂量延續強勁勢頭，為 2023 年的發展奠定基礎。

美光 $MU 周三收盤漲 1%，在公布上季業績未達市場預估後，盤後挫跌 2.3%。公布財報之際，執行長 Sanjay Mehrotra 也宣布實施撙節措施，包含明年裁員約 10% 和停發獎金。

$DB 德銀上漲6.2% 能源股助攻 美股止步連四黑(投組YTD -23%)

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市場重要指數

美股周二 (20 日) 震盪後小幅收高，雖回吐盤中漲幅，仍中止連續四個交易日的跌勢，道瓊指數終場收紅 92 點或約 0.3%，標普 500 指數小漲 0.1%，那指幾乎持平，費半獨黑。在日本央行意外宣布政策轉向後，美債殖利率跳漲，美債與美元承壓。

標普 500 指數由能源類股領漲，哈里伯頓 (HAL-US) 和斯倫貝謝 (SLB-US) 均漲逾 3.7%，康菲石油 (COP-US) 也漲 2%。通訊服務和原物料類股居次，特斯拉 (TSLA-US) 重挫 8%，領跌非必需消費品板塊。

經濟數據顯示，因高借貸成本和廣泛通膨打壓房價負擔能力和需求，美國 11 月新屋開工數持續下滑，營建許可月減幅創去年 4 月以來最大。雖然抵押貸款利率已自高點回落，但目前的借貸成本仍是去年的兩倍。

隨著美國聯準會 (Fed) 明年進一步升息，加上經濟衰退的可能性，市場預期美國房市將持續走疲。

日本央行 (日銀) 周二意外將 10 年期公債殖利率目標區間上限自 0.25% 調高至 0.5%，帶動資金回流，引發全球金融市場波動。繼 Fed 和歐洲央行 (ECB) 上周升息後，投資人擔憂，日銀的行動恐怕代表長達數年的寬鬆貨幣時代即將劃下句點。

美國公債普遍下跌，10 年期公債殖利率延續上漲態勢，攀至約 3.69%，是本月最高。日元飆高之際，美元指數下跌 0.7%。

企業新聞

特斯拉 $TSLA 收盤重挫 8.05%。Evercore ISI 擔心特斯拉股價無法維持在關鍵水平，將其目標價自 300 美元大幅下修至 200 美元。除了中國業務放緩，對於馬斯克能否同時兼顧推特和特斯拉經營的質疑，近期為特斯拉股價帶來龐大壓力。

QuantumScape $QS 盤中一度漲 3%，終場收跌 1.37%。這家電池新創宣布開始向電動車製造商交付原型電池，供車商測試電池技術，為研發進展的一大里程碑。

Nike $NKE 收盤小漲 0.16%，但樂觀財報激勵盤後股價大漲 12%。Nike 公布上季營收年增 17%，優於市場預估，即使成本上升擠壓利潤空間，獲利仍輕鬆優於預期。

通用磨坊 $GIS 收黑 4.58%。該公司公布上季營收、獲利均勝預期，並調升全年財測，股價仍未獲提振。

$DHER.DE 快遞英雄上漲5.6% 美股連四黑 能源股逆勢翻紅(投組YTD -23.13%)

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市場重要指數

聯準會與全球主要央行有志一同「放鷹」後，經濟衰退擔憂升溫，年底反彈希望破滅，美股週一 (19 日) 低開，10 年期美債殖利率自 10 月以來漲幅最大，通訊服務類股跌勢最兇、科技股欲振乏力，惟能源股逆勢翻紅。

道瓊收黑逾 160 點，標普下滑近 1%，那指和費半挫低逾 1.3%，連續第四個交易日走低。

數據方面，由於房貸利率和建築成本居高不下，全美住宅建築商協會 (NAHB) 數據顯示，反映建築商信心的美國 12 月房屋市場指數出乎意料跌至 31，低於 11 月的 33，也低於市場預期的 34，創 2012 年 6 月以來最低，該指數連續第 12 個月下降，創 1980 年代中期以來最為綿長的跌勢。

政經方面，市場情緒受到鷹派央行發言影響依然低迷，外媒週一報導，德國央行總裁內格爾 (Joachim Nagel) 受訪指出，升息帶來的影響可能需要長達 2 年的時間才能生效，預計通膨要到 2024 年才會大幅下降。

準確預測今年股市暴跌的摩根士丹利策略師 Michael Wilson 週一警告，利率和通膨可能已見頂，但這是企業盈利能力的警告訊號，不容再被忽視，這可能類似於 2008 年爆發並延續至 2009 年的金融海嘯，並引發股市跌至新低。

儘管衰退陰霾籠罩，中國宣布放鬆防疫措施後，中國高層近期還強調明年將專注於提振經濟，推動國際油價週一走高，能源股一枝獨秀。

歐盟各國能源部長週一同意對天然氣價格設定「動態」上限，以應對能源危機，根據最新協議，歐洲國家將天然氣價格限於每兆瓦時 (MWh) 180 歐元，並於明年 2 月 15 日起啟動，為期一年。

企業新聞 

迪士尼 $DIS 挫低 4.77% 至每股 85.78 美元。 迪士尼出品的《阿凡達 2：水之道》北美週末票房達 1.34 億美元，低於市場預期的 1.75 億美元，也低於迪士尼預測的 1.35 億美元 - 1.5 億美元。

Meta $META 下滑 4.14% 至每股  114.48 美元。歐盟執委會週一警告臉書母公司 Meta 違反歐盟反壟斷法，涉嫌濫用其主導地位，強制綁定分類廣告與社群媒體，扭曲市場競爭。

亞馬遜 $AMZN 重挫 3.35% 至每股 84.92 美元，創 2020 年 3 月 16 日以來最低收盤價。

隨著疫情後經濟重啟，許多消費者重返實體店，通膨、供應鏈限制和俄烏戰爭相關的更高成本，帶給亞馬遜和其他科技企業巨大壓力，亞馬遜今年迄今股價暴跌 49%，有望迎來自 2000 年網際網路泡沫破滅以來最糟一年。

英特爾傳出將延後在德國東部馬德堡 (Magdeburg) 興建晶圓廠的計劃, 以爭取獲得更多德國政府補貼。英特爾 (INTC-US) 下滑 0.48% 至每股 26.79 美元。

特斯拉 $TSLA 週一早盤飆升，一度來到單日高點 (每股 155.25 美元)，之後多空交戰之下，其股價小幅收跌 0.24% 至每股 149.87 美元，2 年多來首次收於 150 美元以下。

特斯拉執行長馬斯克於推特詢問「他是否應該辭去推特負責人一職？」有逾 1750 萬用戶參與投票，而 57.5% 的人支持他辭去該職位。Wedbush 分析師認為，推特廣告商紛紛逃避讓推特業績陷入赤字，估計推退可能年虧約 40 億美元。

$META 臉書上漲2.8% 經濟衰退風險壟罩 周線連二黑(投組YTD -22.43%)

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市場重要指數

美國聯準會 (Fed) 決意升息加劇經濟衰退擔憂，加上每季一次的四種衍生性商品結算日「四巫日」到來，升高股市波動，美股四大指數周五 (16 日) 全面收黑、連續第三天下跌，油價走低，金價攀高，美元指數小漲。

美股周線連二黑，道瓊本周共下跌 1.66%，標普跌 2.09%，那斯達克跌 2.72%。那斯達克本周四已經跌破 50 天移動均線，標普 500 也在周五跌破這個象徵股市動能的重要技術支撐。

Fed 兩名官員周五矢言升息抗通膨，呼應主席鮑爾在決策會議後的鷹派談話。紐約聯邦準備銀行總裁威廉斯 (John Williams) 預測，明年終點利率可能超過 12 月利率點陣圖預測的 5.1%，舊金山聯準銀總裁戴莉 (Mary Daly) 則說，高通膨可能比她預期的維持更久，沒有任何一名決策官員預測明年會降息。

Fed 本周三升息 2 碼 (50 個基點)、歐英等主要央行也升息，雖然主要國家的利率升幅都較前幾次縮小，但他們不約而同展現繼續緊縮的決心，並坦承明年經濟可能衰退。

根據貨幣市場押注，市場目前預測 Fed 明年將有至少兩次各 1 碼的升息，利率將自明年年中以前達到約 4.8% 的高峰，到明年年底回落到 4.4%。

美國總統拜登周五簽署短期撥款法案，讓國會有時間就 2023 財政年度的支出成協議，避免政府停擺。

地緣政治方面，拜登政府仍在評估是否需要延續川普時代對中關稅，在此之際，美國決定先展延部分中國商品的關稅豁免至明年 9 月 30 日，包括幫浦、壓縮機、空氣清淨機和濾水器、閥門和各式發動機等 352 種產品，但其餘 197 種產品的關稅豁免將失效。

美國眾議院議長裴洛西 (Nancy Pelosi) 支持參議院本周通過的提案，該提案禁止政府設備下載或使用中國 TikTok 的軟體，代表該案有望在下周休會前交付眾議院表決，以送交拜登簽署。

企業新聞

高盛 $GS 下跌 0.98%，收在每股 346.35 美元。據傳高盛將裁員 4000 人，公司管理層已被要求提出表現不佳人員的名單，明年初裁員多達 8%，但也有人說最終名單尚未擬定。

臉書 $Meta 逆勢上漲 2.82%，收在每股 119.43 美元。摩根大通將該股投資建議評等從「中立」提高至「增持」，認為該公司明年的營收和獲利壓力將舒緩，一連串控制成本的舉措令人眼睛一亮，此外，蘋果的 iOS 作業系統隱私變更有助於減輕銷售壓力。

Adobe $ADBE 上漲 2.99%，收在每股 338.54 美元，這家 Photoshop 開發商周四盤後公布的第 4 季獲利、第 1 季 EPS 預測都高於市場預期。

通用 $GM 下跌 3.88%，收在每股 36.15 美元。美國國家公路交通安全局 (NHTSA) 周五表示，已對通用旗下機器人計程車部門 Cruise 展開調查，以釐清 Cruise 自駕車煞車是否急煞或無法運作，導致追撞事件並造成兩人受傷。

$ALGN 愛齊科技上漲3.1% 鷹派Fed大殺四方 費半遭血洗逾4%(投組YTD -21.8%)

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市場重要指數

聯準會維持鷹派基調，澆熄明年降息希望後，英國和歐洲央行週四 (15 日) 跟進延長升息週期，經濟衰退疑慮升溫，恐慌指數 VIX 飆高，美股週四慘遭空頭血洗，所有板塊倒成一片，道瓊收盤暴跌逾 760 點，標普收黑近 2.5%，那指重挫超過 3%，費半崩跌逾 4%。

政經方面，聯準會週三宣布升息 2 碼，放緩升息步調之餘，但聯準會主席鮑爾警告，近期通膨可能減弱的跡像，不足以讓聯準會相信對抗通膨的戰爭已取得勝利。

聯準會暗示明年終點利率可能突破 5%，要等到 2024 年才會降息。市場則預計明年還會有 2 次升息，每次升息至少 1 碼。

英國央行和歐洲央行週四跟進升息 2 碼，並延長升息週期，加劇全球經濟陷入衰退的擔憂。

此外，美國擴大對中國晶片產業的打擊，美國將中國記憶體晶片製造商長江存儲 (YMTC) 等 36 家科技公司列入貿易黑名單，其中包含 21 家中國主要人工智慧 (AI) 晶片公司、9 家涉嫌尋求支持中國軍事現代化企業等。

中概股下市風險降溫，美國對中概股審計將迎來尾聲，美國上市公司會計監督管理委員會 (PCAOB) 週四宣布，已獲得對總部位於中國及香港的企業進行全面審計的權限，創 PCAOB 史上首見。

企業新聞 

有「女股神」稱號、執掌方舟 (Ark) 投資管理公司的伍德 (Cathie Wood) 堅定看多特斯拉，週三逢低買入共近 75,000 股特斯拉股票，特斯拉 $TSLA 週四逆勢收紅 0.55% 至每股 157.67 美元，終止連續三個交易日下滑頹勢，市值仍跌破 5000 億美元大關。

威騰電子 $WDC 暴跌 10.10% 至每股 32.21 美元。華爾街投行高盛將威騰電子（Western Digital）股票評等下調至「賣出」，反映快閃記憶體市場持續低迷。

Netflix $NFLX 重挫 8.63% 至每股 290.41 美元。外媒 Digiday 週四援引消息人士報導，串流媒體龍頭 Netflix 未能達到向廣告商提供的廣告方案收視保證，Netflix 允許廣告商收回尚未投放的廣告費用。

$META 臉書上漲1.2% Fed暗示2024年才降息 主要指數下跌(投組YTD -20%)

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市場重要指數

美股週三 (14 日) 早盤走高，但隨著盤中聯準會宣布升息 2 碼、預測明年終點利率破 5%，暗示 2024 年才會降息，市場陰鬱消化鷹派政策，美股跳水急殺，道瓊一度大跌逾 700 點，尾盤跌幅有所收窄，四大指數全數收黑。

道瓊指數收跌近 145 點，那指和標普指數下滑超過 0.6%，費半指數挫逾 1.5%。

聯準會週三宣布升息 2 碼至 4.25%～4.5%，創 2007 年以來新高，最新點陣圖暗示，多數決策官員預估明年終點利率中位數將達 5.1%，即落在 5% 至 5.25% 區間，高於 9 月時的預測，且要等到 2024 年才會開始降息。

聯準會主席鮑爾週三重申，通膨壓力仍大，勞工短缺亦持續，可能需要在一段時期內維持限制性政策。

聯準會預測，美國經濟明年和後年僅成長 0.5%、明年底失業率預期調高至 4.6%，預估 2024 年維持在此水準，高於目前的 3.7%。

繼聯準會之後，歐洲央行、英國、墨西哥、挪威、菲律賓、瑞士和台灣等央行也將陸續揭曉利率決定。

地緣政治方面，市場傳出拜登政府計劃將一些中國實體從未經核實清單中刪除，以加強與北京政府方面的合作。不過，也有消息指出，美國計劃最快本週把中國長江存儲 (YMTC) 和另外 35 家企業納入貿易黑名單，讓他們無法採購美國的零組件。

企業新聞 

阿里巴巴 ADR $BABA 下跌 0.56% 至每股 90.91 美元。外媒報導，軟銀旗下晶片設計公司 ARM 認定美英兩國不會批准該公司向中國出口技術許可，這意味阿里巴巴等中國科技巨頭無法從 ARM 購買最先進的晶片設計技術。

亞馬遜 $AMZN 收黑 0.98% 至每股 91.58 美元。亞馬遜正面臨一家來自越南倉儲系統製造商 Gilimex，要求 2.8 億美元賠償的訴訟。後者指控亞馬遜，在今年線上支出增長放緩後突然縮減訂單，導致製造商背負產能和原物料過剩的壓力。

特斯拉 $TSLA 週三續跌 2.58% 至每股 156.80 美元，連續第三個交易日走低，市值跌破 5000 億美元。高盛將特斯拉目標價從每股 305 美元下調至每股 235 美元，理由是需求疲軟。

自今年 9 月以來，特斯拉累跌超過 40%，而標普自 9 月起累漲近 12%，投資人認為，特斯拉股價走勢與總體經濟無關，這一切都馬斯克分心經營推特的錯。

達美航空 $DAL 揚升 2.69% 至每股 34.31 美元。由於旅遊需求強勁，達美航空提高財測並發布樂觀的 2023 年展望。

$DHER 快遞英雄上漲9.3% 屏息等待Fed決策 美股衝高回落(投組YTD -19.33%)

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市場重要指數

聯邦公開市場委員會 (FOMC) 週二 (13 日) 起展開為期兩天的利率會議，美國 11 月消費者物價指數 (CPI) 明顯放緩，有利於支持聯準會鴿派升息立場，美債殖利率大幅下滑，美股主指週二開盤氣勢如虹，道瓊一度飆破 700 點，能源股、科技股急速猛升。

然而，美股午盤追價買盤力道不足，道瓊收漲逾 100 點，標普收盤升超 0.7%，未能站上 200 日均線，那指走高超過 1%，費半勁揚逾 2%。

今年最後一個「超級央行週」來臨，聯準會在美東時間週三公布最新利率決策，緊接著，歐元區、英國、瑞士和台灣等地區央行將陸續揭曉其決定。

在此之前，美國週二公布 11 月 CPI 年增 7.1%，低於市場預期 7.3%，較前值大幅回落，核心 CPI 年增 6%，低於市場預期的 6.1% 與前值 6.3%。

隨著關鍵通膨數據回落，市場預期聯準會週三將升息 2 碼至 4.25%-4.50% 的機率約 79%，到 2023 年 6 月終點利率為 4.75%-5.0%。

市場公認「聯準會傳聲筒」的《華爾街日報》(WSJ) 記者 Nick Timiraos 週二透露，這份 CPI 數據不太可能改變聯準會週三升息 2 碼的預期，但連續 2 個月來通膨放緩可能會使有關明年初升息幅度和終點利率將維持多久的討論複雜化。

企業新聞 

特斯拉 $TSLA 週二續跌 4.09% 至每股 160.95 美元，觸及 52 週低點，市值降至 5043.32 億美元。Miller Tabak + Co. 首席市場策略師 Matt Maley 表示：「最擔心的是中國需求放緩，只要馬斯克在推特上花費大量時間，特斯拉股票很可能就會持續走低。」

繼美國德州、馬里蘭州和南達科他州之後，阿拉巴馬州和猶他州週二也以國家安全為由，禁止在政府裝置或電腦上使用中國熱門影音分享軟體 TikTok，社交媒體巨擘 Meta $META 大漲 4.74%、Snap $SNAP 小跌 0.63%。

軟體大廠甲骨文 $ORCL 下滑 0.89% 至每股 80.56 美元。甲骨文最新財報上季營收年增 18% 至 122.8 億美元，優於市場預期，主要受惠於企業雲端基礎建設需求強勁和收購電子病歷公司 Cerner 發揮合併綜效。

莫德納 (Moderna Inc) $MRNA 暴漲 19.63% 至每股 197.54 美元。Merck $MRK 升 1.76% 至每股 110.91 美元。莫德納開發的一種實驗性個性化黑色素瘤疫苗，在中期試驗中若與 Merck 的重點免疫藥物 Keytruda 合併使用，可將皮膚癌復發或死亡的風險比單獨使用 Keytruda 降低 44%。

雷神技術週二宣布將動用 60 億美元資金執行庫藏股，雷神技術 $RTX 收紅 0.32% 至每股 99.89 美元。

$DASH.US Doordash上漲5% CPI、Fed會議前美股開趴 道瓊樂漲近530點(投組YTD -20.33)

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本日創新高個股

市場主要漲跌

投資人等待關鍵通膨數據和聯準會貨幣政策決定，美股週一 (12 日) 開高走高，能源股高歌猛進，儘管傳出日、荷兩國擬擴大中國晶片禁令，半導體類股仍一路狂飆，加上企業收購消息和蘋果午盤翻紅激勵買氣，美股尾盤開趴暴漲，四大指數集體收紅。

道瓊樂漲近 530 點，標普強升逾 1.4%，收盤突破 3,955 點左右支撐位，那指上揚逾 1.2%，特斯拉落難暴跌逾 6%。費半勁揚超過 2%，台積電 ADR 獨弱。

數據方面，紐約聯準銀行消費者預期調查 (Survey of Consumer Expectations) 顯示，美國家庭對未來一年通膨預期降至 2021 年 8 月以來新低。

國際貨幣基金 (IMF) 表示，全球債務在國內生產毛額 (GDP) 的占比達 247%，仍遠高於疫情前水平。

投資人等待週二公布的美國 11 月消費者物價指數 (CPI)，市場預期 CPI 年增率將上漲 7.3%，低於 10 月份的 7.7%，而核心 CPI 年增率預計將從 10 月份的 6.3% 放緩至 6.1%，交易員期望該數據顯示美國通膨壓力放緩。

政經消息，聯準會今年最後一次貨幣政策會議將於週二起舉行，為期兩天，市場預期聯準會將升息 2 碼至 4.25%-4.50% 的機率約 75%，到 2023 年 6 月終點利率為 5.0%-5.25%。

美國財政部長葉倫上週日 (11 日) 預測，美國通膨應該將會在 2023 年大幅下降，但提到目前仍存在衰退風險。華爾街有「新債王」封號的雙線資本 (Doubleline Capital) 創辦人岡拉克 (Jeffrey Gundlach) 週一預期，2023 年將是美國經濟衰退的一年，同時聯準會將在年中某時開始降息。

美國積極拉攏盟國圍堵中國半導體產業，最新消息指出，日荷兩國計劃對中國擴大禁售晶片製造設備的範圍，禁售可製造 14 奈米或更先進晶片的設備，同時，中國試圖通過世界貿易組織 (WTO) 提起訴訟，反擊美國晶片制裁。

烏克蘭東部戰火紛飛，歐洲同意向烏克蘭提供額外軍事援助，烏克蘭總統澤倫斯基 (Volodymyr Zelenskyy) 週一分別與美國總統拜登、法國總統馬克宏和土耳其總統艾爾段會談，可望下週公布「重要成果」。

企業新聞 

那斯達克 100 指數年度調整出爐，格芯等 6 家企業入榜，Skyworks 和百度 ADR 等 7 家企業遭剔除，調整結果將在 2022 年 12 月 19 日開盤前生效。格芯 $GFS 暴漲 5.36%、Skyworks  $SWKS 收紅 2.33%、百度 ADR $BIDU 收黑 2.83%。

摩根士丹利 $MS 漲 1.84% 至每股 91.12 美元。高盛 $GS 升 1.08% 至每股 363.18 美元。外媒報導，摩根士丹利上週宣布全球裁員後，現又計劃將亞洲投資銀行家年度奬金削減 30%，甚至到 50%。高盛集團則計劃多裁員至少 400 人，重組其消費者銀行業務，為來年的經濟不確定性做好準備。

特斯拉上海廠傳出 12 月底暫時停產，特斯拉 $TSLA 收跌 6.3% 至每股 167.82 美元，創 2020 年 11 月以來收盤新低。

隨著特斯拉市值降至 5258.59 億美元，特斯拉執行長馬斯克正式將全球首富寶座讓位給法國精品集團 LVMH 主席 Bernard Arnault。

微軟 $MSFT 揚升 2.89% 至每股 252.51 美元。倫敦證交所集團 (LSEG) 宣布，微軟 (MSFT-US) 同意從黑石集團 (Blackstone) (BX-US) 和湯森路透 (Thomson Reuters Consortium) 手中收購 LSEG 約 4% 的股份。

美國藥商安進 $AMGN 確認將以 278 億美元現金收購生技公司 Horizon Therapeutics $HZNP，為今年來醫療產業最大併購案，前者股價跌 0.67%，後者股價暴漲 15.49%。

$TSLA 特斯拉上漲3.2% Fed會議前避險情緒升溫 道瓊收黑(投組YTD -21%)

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本日創新高個股

市場重要指數

美國勞工部週五 (9 日) 公布的美國 11 月生產者物價指數 (PPI) 高於預期，在聯準會 (Fed) 下週召開利率會議前，投資人避險情緒升溫，美元走強，美股開盤後狹幅震盪，能源股為盤面上最弱勢類股。

四大指數週五全數盡墨，道瓊週五收跌逾 300 點，那指、標普和費半指數下滑超過 0.7%，露露檸檬因財測不佳暴跌超過 10%。台積電 ADR 小跌作收，儘管此前台積電 11 月營收攀歷史新高。

美債殖利率曲線惡化之後，經濟衰退擔憂成為本週關注焦點，這帶來股市壓力。美股主指本週全數吞黑，道瓊週跌 2.8%，標普週跌 3.4%，那指週跌 4%。

聯邦公開市場委員會 (FOMC) 將於 12 月 13 至 14 日召開會議。在此之前，美國勞工部週五公布的 11 月生產者物價指數 (PPI) 年增與月增率分別升至 7.4% 與 0.3%，均高於市場預期的 7.2% 與 0.2%，凸顯通膨壓力仍在。

不過，核心 PPI 增速也大幅提升。12 月密西根消費信心指數有所改善，而通膨預期降至 15 個月低點，稍微地緩和市場緊張情緒。

投資人將密切關注下週二公布的 11 月份消費者物價指數 (CPI)，更全面地了解 11 月通膨情況，這將為聯準會貨幣緊縮計畫提供新的線索。

根據 CME 的 FedWatch 工具顯示，交易員預測聯準會 12 月升 3 碼的機率超過 77%，明年 6 月升息至 5% - 5.25% 以上的機率超過 55%。

彭博調查顯示，經濟學家多預估，聯準會將在 2023 全年將聯邦資金利率維持在高位，澆熄市場認為聯準會明年下半年將降息的預期。

摩根大通發布報告指出，雖然聯準會明年可能將終點利率調升至 6.5%，創下 22 年來首見，但鑑於美股在 2022 年已經歷可觀的下跌，下跌空間有限。

企業新聞 

台積電 ADR $TSM 跌 0.14% 至每股 80.69 美元，折溢價為 2.64%，換算價 494.23 元。晶圓代工龍頭台積電週五公布 11 月合併營收飆上 2227.06 億元，受惠智慧型手機與高效運算對 5 奈米需求持續增加，外資認為，台積電 11 月營收將是短期高峰，可望帶動本季營收財測達陣，全年則有望突破財測。

蘋果 $AAPL 小跌 0.34% 至每股 142.16 美元。瑞典網路設備製造商愛立信公司 (Ericsson) 週五表示，已與蘋果達成一項為期多年的全球專利許可協議，結束雙方長達一年 5G 無線專利授權費用的法律糾紛。

特斯拉 $TSLA 逆勢走高 3.23% 至每股 179.05 美元。路透週五援引兩名消息人士看到的內部備忘錄報導，特斯拉將在 12 月 25 日至明年 1 月 1 日期間暫停上海工廠的 Model Y 組裝。該份備忘錄中詳述特斯拉上海廠的最新生產計畫。

瑜珈和高價運動服飾大廠露露檸檬 (Lululemon)  $LULU 週五慘跌 12.85 至每股 326.39 美元。露露檸檬週四盤後公布第三季財報，營收和獲利均優於華爾街預期，但第三季庫存激增且第四季財測疲弱。

Netflix $NFLX 走強 3.14% 至每股 320.01 美元，富國銀行認為 Netflix 影音內容明顯改善，明年業績可能超乎預期，將 Netflix 股票評級升至「增持」，目標價從先前的每股 300 美元升至每股 400 美元。

市場傳出印度航空接近簽署 737 MAX 飛機訂單，波音 $BA 升 0.26% 至每股 179.54 美元。波音供應商 Spirit Aerosystems Holdings $SPR 飛高 3.05% 至每股 27.72 美元。

$BABA 阿里巴巴上漲6.6%' 等待關鍵通膨數據 主要指數上漲(投組YTD -20.7%)

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本日創新高個股

市場重要指數

關鍵通膨數據公布前，投資人歡呼中國防疫大鬆綁，以及美國就業市場降溫跡象，逢低買盤介入下，美股週四 (8 日) 開高後震盪收紅，科技股強勢反彈，擺脫 10 年期美債殖利率攀升影響。

道瓊週四收紅超過 183 點。標普漲逾 0.75%，費半勁揚逾 2.6%，結束過去連續 5 個交易日收黑局勢。那指升超 1.1%，終止連跌 4 天的頹勢。

數據方面，美國勞工部週四公布上週經調整後初領失業金人數報 22.5 萬人，低於市場預期，但美國上週續領失業金人數報 160.8 萬人，升至 2 月初來新高，高於預期，顯示逐漸降溫的勞動力市場中，失業民眾更難找到新工作。

投資人正靜待週五公布的美國 11 月份生產者價格指數 (PPI)，該數據是聯準會在 12 月 13 至 14 日政策會議之前將看到的最後數據之一。

政經方面，美國聯邦眾議院週四以 350 票贊成、80 票反對的票數通過 2023 財政年度國防授權法案 (NDAA)，除了額外增加 8 億美元對烏克蘭的援助，還計劃未來 5 年內提供台灣 100 億美元軍事援助，該法案預計下週在參議院投票表決。

經濟衰退隱憂持續存在，根據研究公司 DataTrek 創辦人 Nicholas Colas 發布的報告，紐約聯儲衡量經濟衰退可能性的模型暗示，明年美國經濟幾乎有 100% 的機率會因聯準會升息而陷入衰退。花旗執行長 Jane Fraser 認為，世界各國正陷入衰退，而美國經濟可能會在明年下半年步其後塵。

美國財政部長葉倫週四表示，美國可以避免經濟衰退，因為沒有薪資與物價螺旋上升、租金價格也已見頂回落，同時供應鏈瓶頸開始緩解。

中國鬆綁防疫，包括不再對跨地區流動人員查健康碼、無症狀感染者與輕型病例可採居家隔離。《華爾街日報》週四引述消息人士報導，蘋果 (AAPL-US) 供應商富士康 (2317-TW) 創始人郭台銘一個多月前一封關鍵信，在協助說服中國政府放鬆疫情管制方面扮演重要角色。

企業新聞 

特斯拉 $TSLA 下跌 0.34% 至每股 173.44 美元。《彭博》週四援引知情人士消息報導，特斯拉最快將於下週一縮短上海廠的生產班次，並且推遲一些新員工報到時間。Piper Sandler 分析師指出，中國 11 月份的汽車銷量暗示年度汽車銷量放緩，這解釋先前特斯拉​​減產的傳聞。 

亞馬遜 $AMZN 上揚 2.14% 至每股 90.35 美元。亞馬遜推出類似 Tik Tok 的購物功能「Inspire」，盼能透過網紅影響力吸引其粉絲購物開拓新客源。新功能將於 12 月先向美國部分用戶推出，並在未來幾個月在全美推廣。

遊戲巨頭動視暴雪 (Activision Blizzard) $ATVI 跌 1.54%，微軟 $MSFT 走升 1.24%。美國聯邦貿易委員會 (FTC) 週四對微軟提起反壟斷訴訟，計劃阻止微軟收購動視暴雪，有意打造元宇宙遊戲航母的微軟料將挺身一戰。

博通週四公布強勁的財報和財測，雙雙優於分析師預期。博通 $AVGO 收紅 2.43%，盤後其股價升超過 3%。

$BYND 超越肉類上漲12.4% 美債曲線倒掛惡化 普丁再發核武威脅 三大指數收低(投組YTD -21.25%)

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本日創新高個股

市場重要指數

美債曲線倒掛惡化，衰退陰霾揮之不去，俄烏戰爭恐升級核戰邊緣，美股在過去 2 個交易日大幅滑落後，週三 (7 日) 表現出一定的彈性，四大指數開盤後在平盤附近震盪。

國際油價續跌打壓能源股，儘管北京宣布將取消一些疫情防控限制，中概股 ADR 表現不佳，航空股、郵輪股連袂走低，醫療保健逆勢走高，美股道瓊週三收盤近乎持平，標普、那指和費半指數則微幅收黑。

政經方面，新冠疫情衝擊之下，中國 11 月進出口貿易額大幅萎縮，超乎市場預期，全球經濟成長擔憂加劇，30 年美債殖利率暴跌至 3.5% 以下，2 年期和 10 年期美債殖利率曲線倒掛惡化。

市場預期，聯準會 12 月可能放緩升息至 2 碼，但這波升息的時間和可能比預期更長、終點利率更高。有「女股神」稱號、執掌方舟 (Ark) 投資管理公司的伍德 (Cathie Wood) 警告，聯準會忽視債市這個關鍵的衰退指標，他們正在犯下嚴重錯誤。

印度央行週三宣布升息 35 個基點，放緩升息步調，加拿大央行週三宣布升息 2 碼，暗示緊縮周期接近尾聲。

烏俄核戰風險升高，也令華爾街擔憂不已，俄羅斯總統普丁明確表示，世界爆發核戰的風險正在增加，俄羅斯會以所有手段保衛自己，可能將核武用作「報復性攻擊」，但不會鹵莽地使用。

企業新聞 

台積電 ADR $TSM 下跌 0.40% 至每股 79.24 美元，折溢價為 2.26%，換算價 485.74 元。晶圓代工龍頭台積電亞利桑那州新廠週二舉行首部機台進廠典禮，董事長劉德音預估，亞利桑那兩座廠年營收將達 100 億美元。

摩根士丹利下調 12 月 iPhone 出貨量目標後，蘋果 $AAPL 下滑 1.38% 至每股 140.94 美元。

特斯拉執行長馬斯克因特斯拉週三股價波動，一度失去全球首富地位，被時尚界巨頭 LVMH 集團總裁 Bernard Arnault 取代。特斯拉 $TSLA 週三開盤後一路震盪走低，一度來到單日低點每股 172.22 美元，收黑 3.21% 至每股 174.04 美元。

家居裝修用品零售商 Lowe"s $LOW 走升 2.47% 至每股 206.89 美元。Lowe"s 確認其全年財測並宣布新的 150 億美元股票回購計畫。

美國二手車網 Carvana 正諮詢顧問與律師，以制定清理債務的選項，由於破產風險上升，Carvana $CVNA 週三暴跌 42.88% 至每股 3.83 美元。

微軟 $MSFT 跌 0.31% 至每股 244.37 美元。微軟總裁史密斯 (Brad Smith) 表示，該公司向索尼 (6758-JP) 提供了一份為期 10 年的合作協議，讓索尼的 PlayStation 遊戲主機與該公司的 Xbox 同時推出各款最新版本的《決勝時刻》(Call of Duty)。

$1833.hk 平安好醫生上漲5% 兩大投行CEO敲響衰退警鐘 四大指數皆墨(投組YTD -21%)

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本日創新高個股

市場重要指數

華爾街擔憂鷹派聯準會之際，摩根大通與高盛 CEO 同時發布悲觀的經濟警告，美股週二 (6 日) 延續前一日頹勢，金融股骨牌倒成一片，科技巨頭賣壓出籠，四大指數收盤盡墨。

道瓊收黑超 350 點，標普下滑逾 1.4% ，那指走低 2%，費半大挫超 2.3%，台積電 ADR 重挫逾 2.5%。

數據方面，由於全球經濟疲軟和美元走強打擊出口表現，美國 10 月貿易逆差增至 782 億美元，月增 5.4%，為連續第二個月擴大，市場原本估計貿易逆差為 800 億美元。

政經方面，摩根大通執行長戴蒙 (Jamie Dimon) 週二警告，通膨很可能讓美國經濟在明年陷入衰退，預估經濟軟著陸機率為 35%。高盛集團執行長蘇德巍 (David Solomon) 也警告，美國經濟明年可能步入衰退。

美國 2 年期與 10 年期美債殖利率曲線倒掛加劇，債市衰退警鐘持續響徹雲霄。從科技巨頭到消費性企業，美企都在透過人事縮編，以應對潛在的經濟衰退，包括英特爾、高盛、美銀、摩根士丹利和 BuzzFeed 週二相繼傳出裁員或放緩招聘步伐有關的消息。

有美國聯準會 (Fed) 傳聲筒之稱的華爾街日報 (WSJ) 記者 Nick Timiraos 撰文週一表示，Fed 官員已經明白暗示計劃下周升息 2 碼 (50 個基點)，但因為工資壓力居高不下，美國明年利率最高可能升到 5% 以上，以遏制居高不下的通膨。

國際清算銀行 (BIS) 週二發布最新季報中指出，近年來全球各經濟體積累巨額債務，為各國央行應對通膨帶來挑戰。

企業新聞 

晶圓代工龍頭台積電週二宣布，美國亞利桑那州晶圓廠開始興建第二期工程，預計於 2026 年開始生產 3 奈米製程技術，兩期工程總投資金額約為 400 億美元，為美國史上規模最大外國直接投資案之一。

台積電 ADR $TSM 下滑 2.52% 至每股 79.56 美元，折溢價為 1.98%，換算價 487.46 元。此前，外媒報導，台積電 11 月致函華府，提及亞利桑那州晶圓廠建設成本高昂、人力短缺、美國聯邦法規難遵循等 6 大痛點。

蘋果 $AAPL 股價走軟 2.54% 至每股 142.91 美元。蘋果執行長庫克 (Tim Cook) 週二在台積電新廠的「上機典禮」時證實，蘋果將採購台積電亞利桑那州晶圓廠製造的晶片。

英特爾 $INTC 跌 1.95% 至每股 28.60 美元。英特爾執行長季辛格 (Pat Gelsinger) 預期週二和週三在台灣與宏碁、華碩等 OEM 廠高層會面，無與台積電高層會面行程。同時，英特爾週二證實公司已開始裁員並為工人提供無薪假。

BuzzFeed $BZFD 走低 6.14% 至每股 1.07 美元。BuzzFeed 執行長 Jonah Peretti 表示，公司在充滿挑戰的總體經濟條件下，宣布裁員 12% 以削減成本。

摩根士丹利 $MS 下跌 2.56% 至每股 87.51 美元。消息人士週二透露，摩根士丹利已裁員約 2% 的全球員工，約 1,600 個職位，跟上高盛集團和花旗集團裁員的腳步。

微軟 $MSFT 收黑 2.03% 至每股 245.12 美元。《The Information》週二援引消息人士報導，微軟最近考慮開發一款「超級應用程式」，其中可能包括購物、消息傳送、新聞和網路搜尋服務等。

波音 $BA 下跌 3.60% 至每股 178.43 美元。對手空中巴士週二公告，因供應鏈干擾，公司 11 月僅交付 68 架商用飛機，將放棄全年交付 700 架飛機的目標，但預計不會大幅低於此預估值。

$BABA 阿里巴巴上漲0.5% 俄烏戰爭升級 美指齊跌(投組YTD -20%)

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本日創新高個股

市場重要指數

經濟數據引發聯準會 (Fed) 鷹派升息的擔憂、三大投行齊聲唱空美股，俄油價格上限生效、俄國空軍基地傳遭烏克蘭襲擊，眾多利空影響之下，美股週一 (5 日) 黯然走低，美債殖利率衝高，科技股「空軍」出沒，油價大幅回落，能源股哀鴻遍野。

Salesforce 領跌之下，道瓊週一收黑逾 480 點。標普挫跌近 1.8%，近一週來首次收於 4,000 點以下，那指暴跌近 2%，創 11 月 9 日以來的最大跌幅。費半指數下滑 1.2%，延續第三個交易日頹勢。

數據方面，「經濟的好消息是資產價格的壞消息」模式回歸，美國 11 月 ISM 非製造業指數報 56.5，超過預期 53.1，美國 10 月工廠訂單月增 1%，也超過預期的 0.7%。而經濟過熱數據，意味著聯準會將進一步緊縮政策。

政經方面，市場公認「聯準會傳聲筒」的《華爾街日報》(WSJ) 記者 Nick Timiraos 報導重申聯準會長期保持高利率的觀點，澆熄經濟軟著陸希望，亦加速美股週一拋售。

美國銀行、摩根士丹利和德銀紛紛唱空美股，美銀認為，聯準會帶來的流動性危機，將讓標普未來幾個月暴跌 20% 以上，摩根士丹利和德銀指出，較低的企業獲利前景和美國經濟衰退可能引發美股劇烈拋售。

俄烏戰爭升級，俄羅斯國防部週一發布聲明，該國境內中部有 2 個空軍基地受烏克蘭無人機襲擊，俄方成功攔截無人機，但爆炸造成的碎片目前導致俄羅斯 2 架軍機損毀，4 人受傷，至少 3 人死亡。

同日俄羅斯向烏克蘭發動大規模導彈襲擊，70 枚導彈中有 60 枚被攔截，這場襲擊導致基輔地區四成地區停電。

此外，歐盟、7 大工業國 (G7) 和澳洲聯手將俄羅斯石油的價格上限訂為每桶 60 美元，該措施週一生效，克里姆林宮發言人表示，即便必須減產，也不會影響俄國在烏克蘭的軍事行動。

企業新聞 

蘋果 $AAPL 跌 0.80% 至每股 146.63 美元。外媒報導，蘋果計劃將部分 iPad 生產轉移到印度，目前蘋果和印度政府的討論仍在持續中，尚未有具體的計畫，倘若成功將擴大蘋果在印度的足跡。

特斯拉 $TSLA 暴跌 6.37% 至每股 182.45 美元。特斯拉傳出計劃削減上海超級工廠的 Model Y 產量，反映需求疲軟，特斯拉中國回應，這是假消息。

微軟 $MSFT 下跌 1.89% 至每股 250.20 美元。微軟已向 Polygon 證實，將在 2023 年提高 Xbox One 新遊戲定價價格，從先前的 59.99 美元提高到 69.99 美元，微軟稱，這是為了反映這些遊戲的內容、規模和技術複雜性。

社交媒體平台 Pinterest $PINS 下跌 3.74% 至每股 23.93 美元。Pinterest 週一證實，Pinterest 將在今年剩下的時間裡放慢招聘速度，並削減一些招聘團隊的員工數量。

市場傳出沙烏地阿拉伯王儲沙爾曼 (Crown Prince Mohammed bin Salman) 可能入股瑞信 (Credit Suisse) 計劃分拆的投資銀行業務。瑞士信貸 $CS 小跌 1.18% 至每股 3.34 美元。

$BABA 阿里巴巴上漲4.8% 非農數據火熱 三大指數盡墨 週線連二紅(投組YTD -18.8%)

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本日創新高個股

市場重要指數

美國 11 月非農就業數據火熱，由於華爾街擔憂聯準會考慮鷹派升息，美股主指週五 (2 日) 開低後震盪，隨著聯準會「傳聲筒」重申 12 月有望升息 2 碼，逢低買盤進駐，美股尾盤跌幅收斂，道瓊驚險收紅 34.87 點，標普、那指小幅收黑，費半走低逾 1%。

一週來看，那指本週漲幅為 2.1%，標普週漲 1.1%，道瓊週漲 0.2%，三大股指自 10 月以來首見連續兩週走升態勢。

數據方面，美國勞工部公布 11 月非農新增就業報 26.3 萬人，遠高市場預期的 20 萬人，平均時薪單月成長幅度由 10 月的 0.5% 上升至 11 月的 0.6%，也遠高於預期的 0.3%。11 月失業率維持在 3.7% ，符合市場預期，仍近 50 年來低點。

市場公認「聯準會傳聲筒」的《華爾街日報》(WSJ) 記者 Nick Timiraos 週五推文透露，11 月份非農報告使聯準會有望在 12 月會議上升息 2 碼，並凸顯明年上半年聯準會將終點利率升至 5% 以上的風險。

根據 CME 的 FedWatch 工具顯示，聯邦基金利率期貨交易員預測 12 月升息 2 碼的機率從週四的 86% 下滑至 79% 左右。

政經方面，美國總統拜登週五簽署防止鐵路工人罷工法案，避免在假期旺季到來之前發生重大供應鏈中斷。

歐盟的俄油制裁禁令即將在 12 月 5 日生效，歐盟達成協議，將俄油價格上限訂為每桶 60 美元，期許遏制俄國藉此賺取戰爭資金，同時維持全球油價穩定

企業新聞 

IC 設計公司  Marvell Technology $MRVL 跌 1.50% 至每股 44.72 美元。Marvell 營收年增 27%（季增 1.3%）至破紀錄的 15.373 億美元，主要受惠於雲端、5G 和汽車等主要成長動能，和企業網路終端市場市占率與市場規模擴增。

DoorDash $DASH 走低 3.40% 至每股 55.19 美元。DoorDash 宣布將裁減約 1,250 名 員工以控制成本，但有鑑於訂單增長放緩，加拿大投行 RBC 下調 DoorDash 股票評級。

輝瑞 $PFE 收黑 0.47% 至每股 50.91 美元。輝瑞將斥資超過 25 億美元投資利時和愛爾蘭製藥廠，推出新產品，希望能彌補專利到期和新冠疫苗銷量下降造成的收入損失。