美股組合～亞馬遜、Google、微軟再創歷史新高

我的美股分成兩個部分，穩健股債平衡、成長買進持有

穩健股債平衡持有3檔股票，波克夏、英國石油、BOND ETF各佔1/3
成長買進持有六檔股票 1.臉書  2.亞馬遜  3.Google 4.微軟 5.APPLE 6.阿里巴巴

亞馬遜已經是一家雲計算公司

亞馬遜一季度收入同比增長23％，達到357億美元經營。毛利達到了10億美元，大幅超過市場預期的8.76億美元。毛利率37.2％，同比增長200個基點。再分業務看，北美非AWS業務收入209億，同比增長24％;國際業務收入110億，同比增長16％; AWS收入36.6億，同比增長43％。

從收入的增長看，雲計算服務AWS顯然是增長最快的。但是其實如果從經營性收入（營業收入）來看，我們就會發現AWS的重要性。由於AWS的經營性毛利高達30％以上 ，遠遠高於電商業務。導致收入佔比12％的AWS，對於經營性收入佔比超過了80％！從下圖我們看到，一季度AWS的營業收入已經接近9億美元，而亞馬遜 總共的營業收入才10億美元。公司的利潤幾乎全部來自於AWS。

如果這張圖不夠直觀，我們再來看看把AWS剔除掉後，亞馬遜的Operating Income是什麼情況。雖然北美的電商業務已經盈利了，但是全球其他區域的電商還是虧錢的。整體電商業務帶來的利潤非常少。而亞馬遜過去幾個季度能夠實現盈利，其實就是依靠雲計算AWS業務。
(Steve想一想：這樣的推論是假設Amazon的收入來自於電商+AWS，但財報中未揭露的是Amazon究竟把Prime這個業務放在哪個子項下？？）

AWS：全球雲計算王者

根據Gartner的預測，今年全球雲計算業務將達到2468億美元，增長18%。而在雲計算的Iaas和Paas這一塊，亞馬遜具有絕對龍頭地位。

我們看到亞馬遜保持了40%的市場份額。而這一個市場非常有趣。第二梯隊的微軟，谷歌和IBM大約有25%市場份額。但是後面其他雲服務供應商的市場份額都是下滑的。這一點和我們前幾天寫的數據為王邏輯是一樣。這些大流量平台，能夠獲得大量的用戶數據和流量，才有可能把雲服務，大數據，人工智能算法做好。畢竟這些都是需要高投入的業務。而其他工具類互聯網公司，由於沒有什麼數據，根本無法持續做雲服務。

同時，我們發現全球的大互聯網公司都在雲計算發力了。
谷歌的收入中有18%來自於雲服務，而微軟雲服務收入的佔比也超過了10%。三家機構在雲計算的服務內容各不相同。亞馬遜最強的是Iaas這一塊，微軟最強的是平台雲服務Paas（主要通過微軟的Azure），谷歌最強的是軟件雲Saas。如果我們看Gartner的行業預測，Iaas市場預計在2017年增長36.8%至346億美元，而Saas預計增長20.1%至463億美元。https://wallstreetcn.com/articles/3010587

下圖是Gartner對於未來幾年全球雲計算市場的預測。

備註

三種不同的雲端運算整合服務：IaaS、PaaS、SaaS
對 IaaS 而言，其實就是提供硬體資源給客戶，包括：運算、儲存、網路、…等等資源。
所以，我們可以把雲端運算中心它想像成是一個大型機房跟儲存著巨量資料的資料中心，
使用者需要透過網路連入雲端運算中心並使用它提供的硬體資源。

PaaS 則是雲端運算的中
層服務，目的是提供使用者一個作業系統平台與應用系統開發平台，讓應用系統開發人員
可以直接在這個平台上撰寫程式並對外提供服務 (王玉潔，2010)。

最後一個是 SaaS，這其實很像之前「應用服務提供商」(Application Service Provider, ASP) 的運作概念，在雲端中會有許多資訊公司佈署自己設計開發的應用系統，讓使用者依照自己的需求去選擇使用適合的應用系統，計價方式則以使用量或月租方式為主。所以，SaaS 的好處就在於替使用者節省自行採購或設計開發，以及後續維護與管理的成本。https://goo.gl/EYl3xb