陸金所～中國銀行境外優先股結構型商品

项目特性：
•本项目投资于境外优质资产：通过“兴业信托•海外精选鸿益系列1期”，投资海外证券市场上以美元计价的结构化票据（与固定收益标的物挂钩的结构性投资产品），实现分享海外市场金融产品收益的目的。
•“兴业信托•海外精选鸿益系列1期”管理人：兴业国际信托有限公司。
•适用投资人群：适用于对海外金融产品有一定认识，具备风险承受能力的资深投资者。

项目概况：
预期收益率：非保本浮动收益
收益起始日： 2016年11月10日
收益到期日： 2017年11月10日
投资方向： 通过“兴业信托•海外精选鸿益系列1期”，最终投向海外证券市场上以美元计价的结构化票据（与固定收益标的物挂钩的结构性投资产品），该结构化票据杠杆倍数约为1:1.5
固定收益标的物： 中国银行境外优先股
受托人： 深圳前海好众佳科技有限公司
托管机构： 平安银行股份有限公司深圳分行
项目风险说明及收益测算方式：

风险提示：
本项目风险等级评定为高风险，不保证投资者投资本金和收益的安全，可能面临市场风险、流动性风险、管理风险、信用风险及其他风险等（详见《定向委托投资管理交易说明书》和《风险提示》），标的物价格下降时会降低票据总收益，标的物价格触发止损线时将致使票据提前终止，请投资者关注，投资盈亏由投资者自负。
项目到期收益率将随标的物（优先股）价格波动而不同。

收益率 = 杠杆倍数 * 优先股收益率 – （杠杆倍数-1）* 杠杆融资费用 ＋ 杠杆倍数*优先股价格波动％ ＋ 人民币贬值幅度% - 各类费用
情景分析（仅基于假设条件对收益率估算进行测算分析，不作为实际收益率保证）
假设买入票据时优先股的全价（=净价+应计券息）为108，则优先股收益率=6.75%*100/108=6.25%；杠杆融资费用为3.00%；期末卖出相比期初买入时人民币贬值幅度为2.20%；票据杠杆倍数为1:1.5；各项费率为3.1%；持有期为一年。在此假设前提下，项目收益率估算与中国银行境外优先股价格波动之间的关系如下：

*以上项目收益情景分析均根据假设条件的数据进行测算，实际项目收益率或与假设情况不同。本项目不锁汇，汇率损益以实际情况为准。
* 当票据挂钩的中国银行优先股净价低于期初净价的85%时，票据将提前终止。实际平仓价格以市场成交价格为准，平仓后实际收益率可能不等于上述-27.27%（该数值基于假设条件测算，仅供参考），在此情景下根据项目持有期计算投资本项目的最低收益率。
项目特点及注意事项：

特点：
• 标的物发行机构（中国银行）拥有良好的信用评级
• 标的物处于高收益评级，本身具有较高收益率
• 标的物价格波动主要取决于信用主体（中国银行）及市场上的供求关系，与股票市场关联度通常较低
• 标的物以美元计价，在当前看多美元的市场条件下具有更强吸引力
注意事项：
• 标的物价格下降时会降低票据总收益，包括1:1.5杠杆的放大效应
• 标的物或票据价格触发止损线时将造成票据提前终止
• 投资标的以美元计价，而委托资产以人民币结算，汇率波动可能会影响委托资产的价值及赎回时的应付金额。
• 在标的物发行机构（中国银行）核心一级资本充足率较低（跌至低于5.125%时）时，标的物价格可能会受到股票价格波动影响(2015年末中国银行核心一级资本充足率为11.25%)
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