債券基金報酬率上漲4%但是淨值卻下跌40%，這是什麼情形??(新興市場還是高收益債券?)

總報酬
瑞萬通博新興東歐債券四年多以來績效持平

淨值
但是淨值卻跌了40%左右

http://www.moneydj.com/funddj/ya/yp010001.djhtm?a=VON06

原來是

配息
基金在不賺錢的強況，每年還要配息10%左右，所以只好從淨值也就是本金裡面拿錢配給投資人了!!

http://www.ezfunds.com.tw/ezn_funds06_1.aspx?fundCode=LU0469618036

持股部位分析

從月報也看得出來基金持債的到期平均殖利率只有6.75%左右

http://goo.gl/9Nv2uD

費用分析

AM股份每年費用約1.8%左右

http://goo.gl/3PNDN1