$CRCL 漲4% 美伊60天大限到 油債雙重壓力 那指收黑(投組YTD +8.8%)

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本日創歷史新高個股 

市場重要指數

美伊諒解備忘錄到期，加上美國總統川普表示戰事短期內難以結束，重新點燃中東衝突升級疑慮。國際油價漲逾 2%，30 年期美債殖利率升至 19 年新高，雙重壓力拖累市場風險情緒，美股三大指數週一 (17 日) 全數收低。

美伊6月簽署諒解備忘錄，原訂60天內就停戰、伊朗核計畫及荷姆茲海峽等議題達成協議，但期限屆滿仍無共識。川普表示，看不到對伊朗戰爭很快結束的可能性，並警告阿曼若在荷姆茲談判中「從中作梗」，美軍將發動猛烈轟炸。

相關言論加劇市場對石油供應中斷的憂慮，布蘭特原油期貨突破每桶 90 美元，布蘭特與西德州原油期貨均上漲超過 2%。油價走高也使市場重新擔憂能源成本可能推升通膨，限制聯準會的政策空間。

美債市場週一全面承壓。30 年期美債殖利率上升約 5 個基點至 5.31%，創 2007 年 6 月以來最高水準；10 年期美債殖利率則收在 4.72%。

除了油價與通膨風險，美國國債規模逼近 40 兆美元，也加深投資人對政府借貸及長期財政狀況的疑慮。根據芝商所 FedWatch 工具，市場目前估計聯準會 9 月升息的機率約為 36%。

企業新聞

美國商務部長盧特尼克向《華爾街日報》表示，美國政府不希望蘋果向中國購買記憶體晶片，激勵 $MU 強升4.13%，收每股1,011.75美元。快閃記憶體製造商 $SNDK 飆漲 8.88% 至每股1,786.85 美元，連續第六個交易日攀升。

$NVDA 小跌0.07% 至每股225.01美元。輝達已確認，將為OpenAI在俄亥俄州興建的大型資料中心提供最高1,050億美元財務擔保，低於先前討論的2,500億美元。

光通訊基礎設施供應商 $COHR 大漲7.8% 至每股351.22 美元，登上標普500指數漲幅冠軍；同業 $LITE 也跳高超4.6%。

$GOOGL 微跌0.6%。波克夏·海瑟威上週稍晚披露大幅加碼這家Google母公司，目前持股價值約360億美元。

$AMZN 收黑超0.5%，收每股261.31美元。摩根士丹利指出，若亞馬遜能夠順利擴大Amazon Web Services (AWS) 營收，股價可望在2027年底前升至500美元。

$SPCX 則在新一批股票即將解禁前飛漲4.45% 至每股146.23 美元。

加密貨幣產業相關新聞

$BTC 突破64,000美元，日內漲幅1.4%

$ETH 突破1900美元，日內漲幅1.3 %

奧地利監管依據MiCA對Bitpanda開出首張罰單

Signature Bank前董事長旗下N3XT獲懷俄明州批准，推即時跨國支付

$AMD 漲6.5% 升息警報暫解 美股獲利了結 標普收黑(投組YTD +9.4%)

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本日創歷史新高個股 

市場重要指數

美國最新零售銷售與消費者信心數據雙雙降溫，加上投資人在標普500指數連日創高後選擇獲利了結，美股週五 (14 日) 主要指數全面收黑。

標普500指數下跌0.17%，但全週仍上漲0.4%，連續第三週收紅。那斯達克指數週五下跌0.28%，全週小漲0.1%，同樣寫下連續第三週上漲；道瓊指數則下跌107.58點，全週累計回落0.6%。

美國經濟數據則釋出較疲弱訊號。美國7月零售銷售意外下滑，月減0.6%，創2025年5月以來最大降幅，8月消費者信心也轉為下降，扭轉6月與7月連續改善的趨勢，市場開始重新評估美國消費動能及經濟前景。

芝商所 (CME) 數據顯示，期貨交易員預估聯準會9月維持利率不變的機率已接近70%，高於一週前的56%。

持續衝突與荷姆茲海峽航運受阻已推升油價，美國總統川普則宣稱美國對伊朗港口的封鎖形成一道「鋼鐵之牆」，足以有效控制這條能源運輸要道。

美國財長貝森特透露，下週將公布史無前例的對伊朗經濟孤立措施，企圖在美伊戰爭延續近六個月、和平談判陷入僵局之際，迫使德黑蘭讓步。

企業新聞

$AMAT 第二季業績未能滿足投資人的高期待，其股價週五收低5.12%至每股 507.18 美元，週跌幅超8%。應材調整後每股盈餘為3.50美元，營收達91.2億美元；其中半導體系統部門銷售額為70.4億美元，僅略高於FactSet共識預期的69.6億美元。

$SNDK 噴高7.39%至每股 1641.11 美元，摩根大通 (小摩)分析師將閃迪投資評等由「中立」調升至「加碼」。分析師指出，閃迪採行「新商業模式」後，透過長期協議從結構上提高利潤率，並將大部分業務轉為長年期、高利潤率且近似「照付不議」的營收模式，因而大幅降低景氣循環對公司營運的影響。

$RDDT 狂升12.69%至每股 178.09 美元，標普道瓊指數公司宣布，Reddit將自8月18日起納入標普500指數，取代即將與 $EQR 合併的AvalonBay Communities。

川普總統宣布對外國製無人機、零組件與相關部件加徵進口關稅，激勵美國無人機製造商股價走高。$UMAC 瘋漲25.04%，$RCAT 勁揚8.80%，$AVAV 上漲1.78%。

$CSCO 收低1.58%至每股 111.68 美元，單週跌幅超9%。滙豐將這家網路設備製造商的投資評等由「買進」調降至「持有」，目標價也由137美元下修至120美元。分析師Abhishek Shukla表示，相較之下，其他標的更具投資價值；隨著公司營收成長自2027會計年度第二季起逐季放緩，估值倍數可能面臨壓力。

加密貨幣產業相關新聞

$BTC 突破63,000美元，日內漲幅0.03%

$ETH 突破1800美元，日內漲幅0.14 %

美國貨幣監理署向World Liberty Trust Company發放有條件銀行執照

以色列最大銀行Leumi將與Galaxy合作推出加密貨幣交易

穩定幣支付公司RedotPay因監理核准及法律糾紛延後美國IPO

$CRCL 漲5.7% PPI意外持平 標普締歷史新高(投組YTD +9.63%)

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本日創歷史新高個股 $AOA $VT.US $VOO

市場重要指數

美國7月生產者物價指數 (PPI) 意外持平，進一步緩解市場對聯準會9月升息的擔憂，加上國際油價下跌逾2%，美股週四 (13 日) 全面收紅，標普500指數盤中首度突破7,800點，終場刷新歷史收盤紀錄。

標普收漲0.65% 至 7,798.99點，寫下歷史新高紀錄。道瓊指數小幅上揚近70點。在Meta、Netflix及美光科技等大型科技股帶動下，那斯達克指數收漲0.81%，費城半導體微升 0.46%。

美國勞工部公布，7月PPI月增率持平，低於市場預期的上升0.2%；排除波動較大的食品與能源價格後，核心PPI月增0.2%，同樣低於市場預期的0.3%。

最新數據延續前一日消費者物價指數 (CPI) 傳出的降溫訊號。美國7月CPI月增0.1%，符合市場預期，促使交易員進一步降低對聯準會9月升息的押注。

油價回落也為股市提供支撐。交易員在美伊戰爭持續之際評估原油需求減弱的影響，布蘭特原油期貨下跌逾2%，收每桶87.07美元；美國西德州原油期貨同樣下挫逾2%，收每桶81.25美元。

焦點個股

記憶體類股延續強勢表現。$SNDK 狂飆 13.7%，收每股 1,528.11 美元。公司預估，2028至2030財年營收將以每年15%至19%的速度成長，調整後毛利率可望穩定在約80%，並承諾將投資後的多餘現金全數回饋股東，緩解市場對記憶體供應回升、價格及利潤率下滑的疑慮。

$NFLX 勁揚5.43% 至每股78.24 美元。億萬富豪艾克曼 (Bill Ackman) 旗下潘興廣場資本管理公司揭露重新買進Netflix持股，激勵市場買盤湧入。

$WDAY 噴高17.78% 至每股 206.45 美元，創上市以來最大單日漲幅。市場傳出私募股權巨頭Silver Lake已與Workday洽談數月，討論潛在收購交易，不過雙方目前尚未達成協議。

$CSCO 崩跌逾8% 至每股 113.47 美元。儘管最新一季營收與獲利優於市場預期，但財報內容未能滿足投資人的高期待，成為拖累道瓊指數的主要個股。

輝達競爭對手 $CBRS 暴跌近12%，主因公司最新一季由盈轉虧，加上財測未能滿足市場期待。

光通訊元件製造商 $COHR 公布財報後下跌約 8%，顯示即使搭上 AI 熱潮，財報表現若未達市場的高預期，股價仍可能遭到拋售。

加密貨幣產業相關新聞

$BTC 跌破63,000美元，日內下跌0.71%

$ETH 跌破1900美元，日內下跌 0.5%

Tether完成首次全面獨立財務審計，畢馬威提出無保留意見

Copper 以 SEC 註冊經紀交易商身份建立美國受監管存在

幣安以免手續費 1:1 轉換擴大全對 bStocks 代幣化證券的訪問

Deribit獲杜拜VARA經紀交易商牌照，Coinbase提供流動性

ether.fi新增代幣化資產交易、投資組合抵押貸款及法幣帳戶功能

$ORCL 漲5% 溫和CPI消除升息疑慮 費半強漲(投組YTD +9%)

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本日創歷史新高個股 $AOA $VT.US

市場重要指數

美國7月通膨略為降溫，強化聯準會9月維持利率不變的預期，加上AI基礎設施及記憶體類股強勢上漲，美股週三 (12 日) 多收高。費半指數勁揚近 2.5%，那斯達克指數上漲0.54%，標普500指數漲0.26%，道瓊指數幾乎收在平盤。

美國7月消費者物價指數 (CPI) 年增3.4%，符合市場預期，低於6月的3.5%；月增率則為0.1%。通膨持續降溫後，交易員轉而押注聯準會9月將按兵不動，扭轉前一日升息與維持利率不變機率約各半的局面。

不過，美國通膨率仍高於聯準會2%目標，加上中東局勢持續推高能源價格及美債殖利率，使聯準會官員對是否升息仍存在分歧。

美國與伊朗就重新開放荷姆茲海峽的談判持續陷入僵局。美方週二對一艘試圖穿越阿曼灣、懸掛巴拿馬國旗的船隻開火，進一步加劇市場對原油供應的擔憂，布蘭特原油期貨一度逼近每桶90美元。

油價上漲也推高美國汽油價格。全美普通汽油平均價格週三升至每加侖4.03美元，較一個月前上漲約0.16美元，創歷年8月中旬同期新高。

企業新聞

$WEN 瘋漲14.70%至每股 8.66 美元，英國《金融時報》引述消息人士報導，億萬富豪投資人Nelson Peltz 旗下 Trian Fund Management 正準備提出收購要約，計劃將溫蒂漢堡私有化。

全球AI伺服器大廠 $SMCI 暴漲19.02%至每股 37.61 美元，其第四季業績優於預期，同時發布樂觀的第一季財測，顯示 AI 伺服器需求仍然穩健。

AI 雲端運算公司 $CRWV 猛升 19.28% 至每股 107.73 美元，公司第二季調整後營業利益率達 5%，優於市場預期，營收較去年同期成長逾一倍。

$NBIS 週三漲幅高逾34% 至每股 259.20 美元。這家 AI 基礎設施公司公布的稅前息前折舊攤銷前獲利 (EBITDA) 與營收均優於 FactSet 調查的分析師預期，毛利率表現也超出市場預估。

$LITE 大幅走高13.63%至每股 932.47 美元，該公司調整後每股盈餘及營收雙雙優於市場預期。受惠於 AI 熱潮，Lumentum股價今年迄今已上漲超過一倍。

加密貨幣產業相關新聞

$BTC 突破64,000美元，日內漲幅0.62%

$ETH 突破1900美元，日內漲幅2.01%

美SEC批准富蘭克林鄧普頓基金使用BENJI鏈上系統進行現金管理

渣打支援的Anchorpoint啟動港元穩定幣HKDAP首階段發行

OSL成為受規管港元穩定幣HKDAP主要認可經銷商

Crypto.com推出代幣化股票衍生品，支援1500種美股和ETF

$CRCL 漲6% 美伊協議未見進展 三大指數盡墨(投組YTD +9.2%)

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市場重要指數

美伊和平協議遲遲未見實質進展，投資人靜待美國通膨數據出爐，美股週二 (11 日) 全面收黑，標普 500 指數連續第二個交易日下跌，那斯達克指數跌幅達 0.6%。記憶體族群逆勢走強，帶動費半指數收漲 0.87%。

伊朗最高國家安全委員會秘書雷札伊 (Mohsen Rezaei) 週二重申，在美方滿足伊朗提出的條件前，荷姆茲海峽不會重新開放。

伊朗外交部長阿拉奇 (Abbas Araghchi) 稍早也表示，只要美國持續違反今年 6 月簽署的諒解備忘錄，並拒絕賠償相關損失，就「不可能重啟談判」。

不過，巴基斯坦國防部長阿瑟夫 (Khawaja Asif) 週二表示，局勢正再次朝有利於達成和平安排或協議的方向發展，一度為市場帶來些許樂觀情緒，但在缺乏具體進展下，投資人仍不願大舉押注風險資產。

國際油價延續漲勢。9 月交割的西德州原油期貨上漲 1.3%，收每桶 83.20 美元，創近兩週新高，並連續第四個交易日上漲；布蘭特原油上漲約 1.4%，收每桶 88.91 美元，連續第五個交易日走高。

企業新聞

$NVDA 與阿波羅、貝萊德、黑石等 6 家金融機構合作，計劃動員逾 5,000 億美元第三方資金，協助前沿 AI 實驗室、企業及 AI 雲端業者建設資料中心等 AI 基礎設施。另一方面，「女股神」伍德旗下方舟投資也趁輝達股價回落之際，透過 5 檔 ETF 買進約 12.24 萬股輝達。

此消息帶動資產管理類股全面走強。合作夥伴 $BX 週二上漲 3.89%，$APO 勁揚 6.26%，$KKR 更大漲 6.88%。

輝達股價週二盤中一度走高，但尾盤漲幅收斂，終場近乎持平，收低 0.023% 至每股 217.50 美元。

韓國記憶體大廠 SK 海力士計劃重啟中國大連第二工廠建設，預計將當地 NAND 快閃記憶體產能提高約 50%。$SKHY 強漲 4.70% 至每股 141.65 美元。$SNDK 同步上漲 2.68%，$MU 則微升 0.87%。

$INTC 收紅 0.19% 至每股 97.71 美元。外傳川普政府決定不參與英特爾規模 200 億美元的新股增發案，但仍對這家半導體巨擘的籌資計畫表達支持。

$DJT 重摔 5.11% 至每股 8.91 美元。受到加密貨幣價格下跌拖累，這家 Truth Social 母公司第二季虧損進一步擴大。公司另表示，目前已有超過 10 家客戶訂閱 Truth Social 熱門帳號的即時資訊服務。

加密貨幣產業相關新聞

$BTC 跌破64,000美元，日內上漲0.17%

$ETH 跌破1900美元，日內上漲0.03%

OKX 已完成核心交易系統跨國遷移，實現用戶零感知停機

速匯金透過Rift將現金到加密貨幣的支付功能引入Solana

ODY增發大量代幣後捲款1500萬美元跑路，上萬受害者維權

$SPOT 漲4.8% 川普要求伊朗賠償 油價飆 費半重挫(投組YTD +10%)

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市場重要指數

美國與伊朗遲遲未能就重啟荷姆茲海峽航運取得突破，國際油價週一 (10 日) 大漲約 5%，重新點燃市場對通膨與聯準會升息的憂慮。美股主指震盪整理，道瓊與標普 500 指數小幅收低，那斯達克指數則在英特爾、輝達等晶片股走弱拖累下收黑 0.32%，費半指數重挫近 3%。

市場焦點重新轉向中東局勢。伊朗近期表示，正接近與阿曼達成重新開放荷姆茲海峽的協議，但德黑蘭仍拒絕在多項條件獲得滿足前，直接恢復與美國談判。

伊朗外交部長阿拉格齊 (Abbas Araghchi) 上週日表示，只要美國持續違反今年 6 月簽署的諒解備忘錄，且未對相關「違規行為」作出補償，就不可能重啟談判。

美國總統川普則要求伊朗，應為戰爭、攻擊與抗議活動中喪生的人員提供「賠償」，並淡化雙方談判進度。

在供應疑慮升高下，美國西德州中級原油 (WTI) 期貨週一飆升約 5.1%，收每桶 82.13 美元，布蘭特原油期貨急升約 5%，收每桶 87.72 美元。

此外，美國戰略石油儲備 (SPR) 已降至 3 億桶以下，創 1983 年 1 月以來最低水準，也加深市場對美國因應能源供應中斷能力的疑慮。

儘管主要指數週一收低，美股基本面仍獲得企業財報支撐。LSEG 數據顯示，截至目前已有 436 家標普 500 企業公布財報，其中約 85% 的獲利優於市場預期。標普上週五才剛創下歷史收盤新高，三大指數上週也寫下 4 月以來最佳單週表現。

美國 7 月非農就業人數意外減少 2.3 萬人，使市場降低對聯準會 9 月升息的押注。根據芝商所 FedWatch 工具，交易員目前預估聯準會 9 月升息的機率約為 52%，低於一週前的 67%。

不過，油價重返高位可能推升能源與運輸成本，使通膨降溫面臨阻力。克里夫蘭聯準銀行總裁哈瑪克 (Beth Hammack) 表示，為使通膨回到目標水準，聯準會可能需要進行多次升息，但目前不願預判最終利率水準。

企業新聞

$INTC 宣布將發行總額達 150 億美元的普通股，市場擔憂新股發行將稀釋現有股東權益，英特爾股價重挫超 4% 至每股 97.52 美元，並拖累半導體族群走弱。

受到中國記憶體業者加速擴產影響，花旗最新報告預估，未來四季 DRAM 與 NAND 價格漲幅將逐步收斂，並將 $MU 目標價由 1,400 美元大幅下調至 1,150 美元。美光週一摔近 2% 至每股 861 美元。$SKHY 同步下跌 1.90%。

$NVDA 收墨 2.86% 至每股 217.55 美元。市場消息指出，多家華爾街金融機構正與輝達合作規畫規模達 5,000 億美元的人工智慧融資方案，引發投資人對 AI 基礎建設資金需求與風險承擔的疑慮。

$AAPL 下滑約 1.5% 至每股 308.26 美元，投行 Jefferies 將蘋果評等由「持有」調降至「表現不佳」，並下修目標價，理由包括 iPhone 前景及產品創新能力面臨挑戰。

$MSFT 走升 1.21% 至每股 506.06 美元，外媒報導，微軟預計今年秋季發表新一代 Maia 300 AI 晶片，並與台積電洽談代工，爭取 2027 年交付逾 30 萬顆晶片的產能。微軟計劃明年大幅提高 Maia 300 產量，長期目標是將自研晶片部署規模擴大至數個 GW。

加密貨幣產業相關新聞

$BTC 跌破64,000美元，日內下跌0.46%

$ETH 跌破1900美元，日內下跌1.41%

中國央行在「十五五」規劃中明確提出穩步發展數位人民幣

歐盟計畫修訂MiCA框架，聚焦非歐盟穩定幣發行商准入規則

幣安開始開放美股資產轉倉功能

a16z：加密貨幣卡月消費額已超7.5億美元

$PLTR 漲10% 非農爆冷Fed、升息機率降！標普登新高(投組YTD +10%)

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本日創歷史新高個股 $AOA $VT.US $VOO

市場重要指數

美國 7 月非農就業人口意外減少，降低聯準會 (Fed)9 月升息的必要性，美股周五 (7 日) 上漲，標普 500 指數創新高，並以單周上漲 3.6% 寫下 4 月以來最佳表現，也是今年來第二大單周漲幅。

標普本周稍早才首度登上 7700 點，本周累計上漲 3.6%。那斯達克在晶片股帶動下，本周上漲 5.2%，道瓊一周上漲將近 3%。這三大指數都創下 4 月以來最佳單周。

美國周五公布 7 月非農就業人口意外減少 2.3 萬人，遠不及市場所估的增加 8.3 萬人。失業率降到 4.1%，低於經濟學家預測的 4.2%，勞動參與率降至超過五年來最低水準。

芝商所 (CME)FedWatch 工具顯示，交易員如今普遍預測，Fed 9 月很可能按兵不動，把利率維持在 3.50-3.75% 區間。相形之下，交易員一天前還認為 9 月會有 55% 的機率升息。

美國總統川普周五接受 Punchbowl News 訪問時，再度重申偏好較低利率。

與此同時，油價小幅走高，投資人等待美國與伊朗可能達成協議、重新開放荷姆茲海峽。美國財長貝森特 (Scott Bessent) 本周稍早曾表示，雙方可能很快達成協議。

目前伊朗政府據報正就與阿曼針對荷姆茲海峽提出的協議斟酌文字內容，川普則堅稱協議正逐步接近。

企業新聞

軟體股周五領漲美股，最新一輪財報消除了人工智慧 (AI) 將顛覆軟體產業的疑慮：雲端資安公司 $NET 公布強勁的全年及當季展望後，股價大漲 5.8%；$TEAM 第 4 季調整後獲利與營收均優於預期，並給出樂觀財測，股價飆升 35%。

$MCHP 公布的第 2 季財測優於市場預期，股價大漲 13.9%。

$ABNB 股價大漲 17.4%，這家度假租賃平台第 2 季營收與獲利均優於市場預期，並以美國及歐洲需求強勁為由，上調全年營收預測。

美國太陽能股走高，主因是川普下令對多晶矽衍生產品進口課徵 15% 關稅並設定最低進口價格，範圍涵蓋矽晶圓、太陽能電池及太陽能模組。$FSLR 上揚 2.4%。

加密貨幣產業相關新聞

$BTC 突破65000美元，日内涨幅 0.17%

$ETH 突破 1900 美元，當日上漲 0.18%

日本金融廳新設加密資產與穩定幣課，安富稔晃出任首任課長

納斯達克23/5交易獲SEC批准，擬於12月6日上線

$DASH.US 漲2.9% 油價走高拖累 標普收黑 道瓊終結連五紅(投組YTD +9.43%)

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本日創歷史新高個股 

市場重要指數

美國股市周四 (6 日) 收低，在這周強勁漲勢後暫時回檔，投資人消化最新一輪企業財報，同時關注美國與伊朗是否朝和平協議取得進展。

本季財報表現強勁，緩解市場對 AI 相關企業龐大支出的部分疑慮，加上市場對伊朗戰事有望結束更加樂觀，帶動道瓊工業指數及標普 500 指數這周稍早雙雙創下歷史新高。

不過，油價周四走高，美國西德州 (WTI) 原油收漲 2.75%，報每桶 77.29 美元。布蘭特 (Brent) 原油收漲 3.83%，報每桶 82.49 美元。

伊朗半官方媒體《法斯通訊社》(Fars) 報導，伊朗國會一個委員會正審議一項初步法案，擬禁止美國、以色列及其他「敵對國家」船舶通行荷姆茲海峽 (Strait of Hormuz)。

本周稍早有關和平協議取得進展的跡象一度帶動油價走低，進一步緩解市場對通膨及聯準會 (Fed) 升息的擔憂，也促使美國公債殖利率下滑。

根據 LSEG，截至周三上午，標普 500 指數已有 382 家企業公布財報，其中 84.8% 公司獲利優於分析師預期，遠高於 1994 年以來平均 68% 的財報優於預期比例。

經濟數據方面，美國上周首次申領失業金人數小幅增加。這份報告發布於市場高度關注的 7 月非農就業報告公布前一天，該報告將於周五出爐，並可能影響市場對聯準會後續利率路徑的預期。

企業新聞

$SPCX 上市後首批股票禁售期屆滿，早期投資人首度有機會出售部分持股。市場原先預期內部人士賣股將對股價造成壓力，但最終並未如預期發生。SpaceX 收復盤中跌勢，終場上漲 6.1%。此次共有逾 9.11 億股取得交易資格，約占流通在外股份的 7%。

$GOOGL 擬透過新一筆美國投資等級債券發行案，籌集最多 250 億美元資金。此交易將測試 AI 相關債券經歷 7 月拋售後，投資人的認購意願是否已經回溫。據知情人士，Alphabet 尚未對最終發行規模作出決定。此次債券最多分為 10 個券次，期限從 2 年至 40 年不等，其中最長天期債券的初步定價討論，殖利率較同年期美國公債高約 1.55 個百分點。

$PSKY 斥資 1,100 億美元收購 $WBD 的交易，儘管目前因美國法律挑戰陷入停擺，但周四在英國監管審查方面取得進展。英國反壟斷主管機關與文化大臣均決定不再升級調查，為這項大型媒體併購案掃除一道障礙。

財報後個股表現分歧，$WDC 公布財報後，股價重挫 13%，$SNDK 也下跌 6.8%。但兩家公司今年以來仍大幅上漲，其中 Sandisk 累計漲幅超過 400%，威騰上漲約 160%。

行銷平台 $APP 因季營收未達華爾街預期，股價暴跌 19.7%。雲端安全公司 $DDOG 則因預估第三季營收成長將放緩，股價重挫 19%。兩家公司均為當天拖累標普 500 指數表現最明顯個股之一。

加密貨幣產業相關新聞

$BTC 突破 65,000 美元，當日漲幅 0.97%

$ETH 跌破 1900 美元，當日下跌 0.57%

俄羅斯總統普京簽署了數字貨幣和數字權利監管法案

泰國已確認，對加密貨幣交易不徵資本利得稅，免稅期限至 2029 年底

富國銀行計劃在秋季為企業客戶推出代幣化存款服務，並提供全天候的結算支持

Tether 的黃金儲備達到 146 噸，使其成為全球最大的私人黃金持有者

Coinbase 推出面向英國用戶的 24/5 美股交易服務，以推進其“全方位交易”戰略

Wintermute 註冊成為美國證券交易委員會（SEC）的經紀交易商

CryptoRank：曾經在市值前 100 名的加密貨幣中，高達 71.9%的代幣已經“失效”

$GLD 漲4% 道瓊改寫新高 標普、那指終止連四漲(投組YTD +9.5%)

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本日創歷史新高個股 $DIA.US

市場重要指數

在企業財報表現穩健及輝達股價勁揚帶動下，道瓊工業指數週三 (5 日) 上漲 263.24 點，連續第五個交易日收紅，並再創歷史收盤新高。不過，半導體族群走勢分歧，那斯達克指數收跌 0.83%，標普 500 指數則自盤中歷史高點回落，終場下跌 0.17%，結束連續四個交易日漲勢。

另一方面，市場持續關注荷姆茲海峽 (Strait of Hormuz) 重啟談判進展。美國總統川普表示，美國與伊朗可能很快就重新開放荷姆茲海峽達成協議，時間最快可能落在週三或週四。

先前卡達表示，美伊雙方已擬定重啟海峽通行的方案，伊朗據報也考慮允許歐洲國家協助清除海峽內的水雷，使市場對區域航運逐步恢復正常的信心升高。

國際油價週三大致持穩，全球基準布蘭特原油期貨維持在每桶 79 美元上方，美國西德州原油期貨則徘徊於每桶 75 美元附近。

儘管美國 7 月 ADP 就業報告表現疲弱，市場反應相對平淡。數據顯示，7 月民間新增就業僅 4.4 萬人，不僅低於 6 月修正後的 9.5 萬人，也遠遜於道瓊預估的 7.5 萬人。

此外，聯準會 (Fed) 理事庫克 (Lisa Cook) 週三表態，若通膨持續居高不下，她已準備支持再次升息。同時，明尼阿波利斯聯準銀行總裁卡西卡里 (Neel Kashkari) 認為，央行現在應該開始逐步提高利率，以抑制仍然過高的通膨。

企業新聞

$GOOGL 下跌 4.03% 至每股 362.43 美元，主因公司宣布重組人工智慧 (AI) 部門，任職 27 年的首席科學家 Jeff Dean 將離開公司。

$SPCX 狂瀉逾 13% 至每股 108.27 美元，跌至歷史新低，市值一夕蒸發 2,250 億美元。SpaceX 公布上市後首份財報後重挫，其第二季資本支出暴增至約 184 億美元，年增約六倍，且高於市場預期，大部分資金將投入 AI 基礎建設，引發市場對龐大資本支出的疑慮。此外，本週預計將有約 20% 股份解除交易限制，也進一步加重市場賣壓。

摩根大通報告指出，目前預估 SpaceX 2027 年與 2028 年的資本支出都將逼近 2,000 億美元，意味著 2027 年自由現金流壓力將進一步升高，而這樣的情況並非 SpaceX 獨有，而是整體超大規模資料中心營運商共同面臨的挑戰。

$NVDA 股價大漲逾 3% 至每股 219.22 美元，主因 SpaceX 執行長馬斯克 (Elon Musk) 在財報電話會議中表示，未來公司建置 AI 運算基礎設施時將「完全採用輝達處理器」，並稱輝達擁有「最好的 AI 電腦」。

$AMD 崩跌 7.04% 至每股 482.05 美元，雖然 AMD 第二季營收與獲利略優於市場預估，第三季營收展望也大致符合預期，但整體表現未能進一步激勵投資人。

$DIS 勁揚 3.63% 至每股 101.76 美元！連續四個交易日收高。雖然迪士尼第三財季營收略低於市場預期，但每股盈餘優於預估，其中包含主題樂園在內的體驗事業營收年增 10%，展現穩健成長。

$AMGN 急拉 4.57% 至每股 407.83 美元。第二季營收與獲利皆優於市場預估，公司也同步調升全年營收及每股盈餘財測。

$LLY 強升 4.67%，收每股 1,169.86 美元。受減重藥物需求強勁帶動，公司上調 2026 年全年營收預測。

加密貨幣產業相關新聞

$BTC 突破 65,000 美元，當日漲幅 0.97%

$ETH 突破 1900 美元，當日漲幅高達 1.45%

歐洲 MiCA 註冊名單新增 12 家公司，總數已達到 321 家

臺灣計劃自10月起爲境內加密轉賬共享《旅行規則》數據

Kraken 的母公司調整其 xStocks 治理權的設計，並與 Broadridge 建立了投票機制

Bybit Payments GmbH 獲得了奧地利金融市場管理局（FMA）的電子貨幣機構牌照

幣安控股的子公司在香港起訴 RedotPay 的創始人團隊，要求賠償約 4.7 億美元

$PLTR 漲29% 美伊談判露曙光！道瓊標普投組齊刷新高(投組YTD +10%)

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市場重要指數

美股週二 (4 日) 全面大漲，市場一面消化美伊談判進展，一面迎接密集企業財報。大型科技與半導體股成為主要推力，費半指數暴漲超 6.5%。那斯達克指數勁揚近 3%。標普 500 指數首次收在 7,700 點上方，與道瓊指數雙雙改寫歷史收盤新高。

半導體類股延續 7 月崩跌後的反彈走勢。SK 海力士 ADR (SKHY-US) 飆高超 8%，Sandisk (SNDK-US) 飛漲超 10%，美光猛升逾 7%，Marvell (MRVL-US) 噴高近 13%，顯示投資人重新押注人工智慧資料中心投資及晶片需求。

國際油價大幅下跌。美國財政部長貝森特表示，美伊最快可能在週二或週三，就改善荷姆茲海峽通行達成協議。外交解決中東衝突的期待升溫，市場因而調降原油供應中斷的風險評估。

經濟數據方面，美國勞工統計局 (BLS) 週二 (4 日) 公布，6 月職缺減少 17.8 萬個至 735.9 萬個，低於市場預期的 740 萬個；職缺率也由 4.5% 降至 4.4%。這是本週首項重要的就業市場數據，並為週五公布的 7 月非農就業報告提供線索。

企業新聞

企業財報成為推升大盤的主要動力。$PLTR 公布強勁財報後，股價週二暴漲 29.45% 至每股 162.66 美元，創逾兩年來最佳單日表現。

Palantir 執行長 Alex Karp 形容這是一個「超乎想像」的一季，其中第二季美國商業營收較去年同期成長 90%，進一步強化市場對人工智慧需求的樂觀預期。

有「景氣金絲雀」之稱的工程與礦業設備大廠  $CAT 同樣受到財報激勵。這家道瓊成分股也是人工智慧基礎設施擴建的受惠企業，銷售與營收首次突破 200 億美元，帶動股價走高 5.60% 至每股 876.54 美元。

$SPCX  週二勁揚 9.43%，收每股 125.33 美元，但盤後股價跳水逾 6%。

SpaceX 盤後公布第二季營收達 78.1 億美元，較市場預期高出近 15%，調整後每股虧損也由去年同期的 0.34 美元收窄至 0.09 美元。不過，投資人更關注其龐大的 AI 基礎設施支出、持續淨虧損及未提供財測，相關疑慮壓過優於預期的業績，拖累盤後股價走低。

$AMD 第二季營收年增 50% 至創紀錄的 115.36 億美元，優於市場預期，資料中心營收更年增 107%，儘管 AMD 預估第三季營收中位數達 130 億美元，高於分析師原先預期，但未能滿足部分投資人更高期待，拖累其週二盤後股價一度急殺超 8%。

$AMZN 週二回落約 2% 至每股 277.42 美元。該公司週一市值首次突破 3 兆美元，但在創辦人貝佐斯申報出售約 40 億美元持股後，股價週二出現獲利了結賣壓。

加密貨幣產業相關新聞

$BTC 漲破 64000 美元，當日上漲 0.12%

$ETH 跌破 1900 美元，當日下跌 0.13%

RWA 賽道迎來又一家巨頭：富國銀行計劃推出企業代幣化存款

紐約梅隆銀行為其機構客戶推出加密資產抵押服務。

西聯（Western Union）正式推出 Stablecard，用於穩定幣支付

代幣化美國國債的總市值達到 152 億美元，其中以以太坊和 BNB Chain 佔據了近三分之二的份額

$ORCL 漲9% 川普給伊朗「最後一次機會」道瓊創歷史新高(投組YTD +8.74%)

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本日創歷史新高個股 

市場重要指數

美股週一 (3 日) 全面收高，大型科技股強勢反彈，加上美國總統川普取消對伊朗的攻擊計畫，帶動國際油價重挫，市場風險偏好明顯回升。道瓊勁揚近 700 點並刷新收盤紀錄，那斯達克指數大漲逾 2%，標普 500 指數則逼近歷史高點。

除了科技股回溫，美伊緊張局勢出現降溫跡象，也是推動股市走高的重要因素。

儘管伊朗否認正與美國直接協商，美國總統川普宣稱雙方仍在接觸，第一階段將處理荷姆茲海峽重新開放問題，之後再推進伊朗非核化談判。

川普週一也對伊朗發出最後通牒，警告德黑蘭這是簽署一份良好文件的「最後機會」，否則可能面臨「斬首」。

國際油價應聲重挫，布蘭特原油期貨下跌 4.73%，收每桶 83.77 美元；西德州中級原油期貨下挫 5.11%，收每桶 80.34 美元。油價回落也稍微減輕市場對通膨重新升溫的疑慮。

美債殖利率同步下滑，基準 10 年期美債殖利率下降近 6 個基點至約 4.688%，反映油價下跌後，市場對通膨壓力的擔憂略有緩和。

經濟數據方面，美國供應管理協會 (ISM) 公布，7 月製造業採購經理人指數 (PMI) 較前月上升 2.3 個百分點至 55.6，高於代表產業擴張的 50 榮枯線，顯示製造業活動持續改善。

本週最關注的數據是週五公布的 7 月非農就業報告。市場預期新增就業人數將進一步增加，數據可望為美國勞動市場狀況及聯準會後續政策方向提供更多線索。

企業新聞

$AAPL 下滑約 1.8%，收在 303.42 美元，連續第四個交易日收黑，由於 Alphabet (GOOGL-US) 市值超越蘋果，使蘋果跌至全美市值第三大企業。

$AMZN 勁揚 4.58%，收在歷史新高 284.02 美元，迎來自 5 月 5 日以來最好的一天，市值也首度突破 3 兆美元。亞馬遜延續上週公布第二季財報後的漲勢，其中 AWS 營收大幅超越市場預期。

$SPCX 勁揚 5.68%，收在每股 114.53 美元。馬斯克旗下這家人工智慧與火箭公司將於週二公布第二季財報。截至週一收盤，SpaceX 股價仍較 135 美元的首次公開募股 (IPO) 價格低約 15.2%。

$BA 暴漲 8%，收在 233.49 美元。該公司同時獲得罕見的「雙重升評」及美國聯邦航空總署 (FAA) 的飛機認證。法國巴黎銀行將波音評等由「賣出」一口氣調升至「買進」，並將目標價由 230 美元提高至 300 美元。

$BABA 彈升 4.13% 至每股 127.30 美元。這家中國電商巨頭發布新一代人工智慧模型 Qwen 3.8-Max，提振市場信心。

加密貨幣產業相關新聞

$BTC 突破64,000美元，日內漲幅0.80%

貝萊德推出兩款代幣化貨幣基金BSTBL和BRSRV擴大區塊鏈現金管理佈局

Coldcard冷錢包遭駭損失超1億美元，已確認1596枚BTC被盜

Tether Gold逆勢擴張持股成長9.5%，投資人持有量增加至612,823.66枚

POAP宣布結束運營，加密市場週期與分發模式難以支撐長期永續發展

從FTX到AI基金危機：Nick Tomaino稱精英投資者常因追逐敘事而忽視風險

越南「Fun Coffee」在香港涉及虛擬貨幣騙局爆雷，千人被騙涉款逾10億港元

$AMZN 飆超15% 那指收高但創2006年來最慘7月(投組YTD +6.8%)

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市場重要指數

美股週五 (31 日) 集體收高，投資人暫時淡化美債殖利率攀升帶來的壓力，轉而聚焦大型科技公司財報。亞馬遜營收優於預期，激勵股價狂飆逾 15%，帶動那斯達克指數上漲 1%，標普 500 指數同步攀漲。

儘管美股盤勢大幅震盪，三大指數全週仍同步上揚。道瓊與標普 500 指數均週漲約 1%，那斯達克指數則攀升約 1.6%。

綜觀 7 月份，道瓊月漲 0.3%，連續第四個月收紅；標普 500 指數月線收黑 0.1%，那斯達克指數則下跌 3.2%，創下 2006 年以來最糟糕的 7 月表現。

美債殖利率居高不下，仍是籠罩市場的主要風險。30 年期美債殖利率本週升至 2007 年以來最高，週五再漲約 4 個基點至 5.25%；10 年期美債殖利率盤中突破 4.7%，創 2025 年 1 月以來新高。

債市波動反映投資人對聯準會主席華許抗通膨決心的疑慮。華許本週雖重申將致力壓低通膨，卻也坦言聯準會「沒有魔法棒」，未能平息市場的不安。

此外，值得關注的是，《紐約時報》週五報導，華許本週提出構想，考慮減少聯準會利率會議次數。

能源市場方面，西德州原油期貨週五升幅約 1.3%，收在每桶 84.67 美元；布蘭特原油期貨上漲 1.2%，收在每桶 90.12 美元。

美國總統川普表示，美方將恢復對伊朗的大規模軍事打擊，以迫使伊朗政權重返談判桌，並矢言對伊朗發動「非常猛烈」的攻擊。

企業新聞

$AMZN 週五瘋漲 15.32% 至每股 271.58 美元，創 2012 年以來最大單日漲幅，本週升幅超 15%，在雲端運算業務強勁成長的帶動下，亞馬遜第二季營收優於市場預期，強化投資人對 AI 支出轉化為實際營收的信心。

蘋果 2026 會計年度第三季 (截至 6 月底) 營收雖優於預期，iPhone 銷售額也成長 22%，但服務業務營收未達市場預估。

$AAPL 週五股價狂瀉 7.35%，收在每股 308.91 美元，創 2025 年 4 月以來最差單日表現，也讓輝達重新奪回全球市值最高企業寶座。

SK 海力士週五在南韓觸及漲停，飆升近 30%，三星電子同步大漲 27%，共同推動 KOSPI 指數勁揚近 18%；但 $$KHY 卻逆勢收跌 3.6%。

受惠於第二季營收與獲利雙雙優於預期，$CVX 週五收紅 2.35%。雪佛龍當季淨利達 121 億美元，較去年同期成長近 400%。

$XOM 第二季獲利不及市場預期，股價下跌 0.97%。公司調整後每股盈餘為 3.52 美元，低於 LSEG 調查分析師預估的 3.60 美元。

加密貨幣交易所 $COIN 連續第三季陷入虧損，當季淨損達 3.595 億美元，每股虧損 1.36 美元，表現遠遜於市場預期，拖累股價重挫 10.59%，收在每股 146.26 美元。

$RDDT 第二季營收與獲利雙雙優於預期，財測也遠超市場預估，但執行長 Steve Huffman 坦言，來自 Google 搜尋導流不如過去穩定，引發投資人對平台流量成長的疑慮，拖累股價暴跌 20.99%，收在每股 140.67 美元。

加密貨幣產業相關新聞

$BTC 跌破63,000美元，日內下跌2.72%

$ETH 跌破1900美元，日內下跌1.02%

韓國擬採取措施阻止未註冊海外加密交易所服務國內用戶

Tether 第二季淨利15億美元，儲備盈餘約41億美元，黃金持有量增加至逾146噸

Circle宣布獲紐約有限目的信託執照

Alchemy Pay 宣布獲得美國密西根州牌照

發卡機構Kulipa倒閉導致Ready加密信用卡停駛

不丹格勒普正念城任命3iQ管理其部分比特幣儲備

$MSFT 漲15% 那指終止連六黑 費半暴漲(投組YTD +5.1%)

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市場重要指數

美股週四 (30 日) 集體回暖，擺脫前一交易日聯準會維持利率不變所引發的猛烈賣壓。微軟財報優於預期，加上半導體類股同步展開報復性反彈，費半指數強彈超 8%，那斯達克指數大漲近 3%，終止連續六個交易日下跌，道瓊指數則勁揚逾 600 點。

美股反彈前一天，道瓊指數曾暴跌超過 1,100 點，創 2025 年 4 月以來最大單日跌幅。聯準會維持利率不變後，投資人擔心央行在抑制通膨方面落後情勢，帶動長天期美債殖利率急升。30 年期美債殖利率週四仍徘徊在 2007 年以來高點附近。

國際油價在劇烈波動中走低。美國中央司令部週四表示，在攔截伊朗對美軍的飛彈襲擊後，美軍在兩小時內對伊朗境內數十個目標發動一系列空襲，但據報導，伊朗和阿曼就荷姆茲海峽談判仍在進行中。

同時，沙烏地阿拉伯尋求聯合土耳其、巴基斯坦及埃及等 14 國成立多國海上防務聯盟，加強曼德海峽、紅海與亞丁灣的安全合作，因應胡塞武裝封鎖威脅。

企業新聞

$MSFT 暴漲 15.51%，收在每股 451.10 美元，單日市值增加近 4,500 億美元，超越輝達 2025 年 4 月 9 日創下的 4,410 億美元紀錄，成為史上單日市值增加最多的企業。

微軟第四財季營收達 900.1 億美元，優於市場預估的 876.2 億美元；Azure 營收按固定匯率計算年增 43%，也超越 StreetAccount 預期的 40.2%。微軟還表示，Azure 於 2026 會計年度的營收首度突破 1,000 億美元。

相較之下，$META 崩跌 7.95% 至每股 539.03 美元。Meta 最新一季每股盈餘為 6.18 美元，較 LSEG 統計的分析師預期少 1.04 美元。公司預估第三季營收介於 610 億至 640 億美元，其中低標不及市場預估 (631.5 億美元)。

$LRCX 週四飛升近 18% 至每股 297.72 美元，公司第四季會計年度業績優於預期。排除特殊項目後，每股盈餘為 1.82 美元，營收達 67.2 億美元。

$QCOM 則走低 2.62% 至每股 151.60 美元，調整後每股盈餘為 2.21 美元，略低於市場預估的 2.23 美元；營收為 99.5 億美元，高於預期的 96.7 億美元。

$SBUX 上漲 1.64% 至每股 105.85 美元。公司同店銷售成長 7.9%，調整後每股盈餘為 0.85 美元，高於市場預期的 0.66 美元；營收達 93.2 億美元，也優於預估的 91.6 億美元，公司還上調全年展望。

加密貨幣產業相關新聞

$BTC 跌破64000美元，日內上漲 0.2%

$ETH 漲破1900美元，日內跌幅0.1%

韓國KSNET與Solana達成合作，將Solana Pay整合至33萬商家

BitMart大額用戶聯合控訴：27人超370萬美元資產被困，要求24小時內回應

$0700.HK Fed利率連五凍但債市動盪 道瓊急殺(投組YTD +3.4%)

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本日創歷史新高個股 

市場重要指數

美股週三 (29 日) 尾盤急殺，聯準會決議維持利率不變，但罕見 3 名決策官員主張升息，加上主席華許重申壓低通膨的立場，長天期美債殖利率竄升。中東戰事重新升溫也帶動油價大漲，道瓊指數終場狂瀉逾 1,100 點。

半導體成重災區，那斯達克指數與標普 500 指數均嚇跌超 1.5%，費半指數重挫超 5%。

聯準會週三維持聯邦資金利率於 3.50%–3.75% 不變，為連續第五次按兵不動，但聯邦公開市場委員會 (FOMC) 內部分歧升高，共有 3 名官員投下反對票，主張進一步升息。由於通膨率仍明顯高於聯準會 2% 的目標，這次表決結果被市場解讀為政策立場偏鷹。

聯準會主席華許會後重申，央行仍致力於將通膨降回目標。投資人擔心聯準會可能在更長時間內維持緊縮環境，導致長天期美債遭到拋售。

2 年期美債殖利率下降 4 個基點，10 年期及 30 年期殖利率分別上升 5 個及 11 個基點。其中，30 年期美債殖利率突破 5.2%，升至 2007 年以來最高水準，殖利率曲線進一步轉陡。

中東緊張情勢再度升溫，也加重美股賣壓。美國中央司令部表示，伊朗週二曾企圖發動突襲，美伊雙方因此在上週五暫停敵對行動後首度重新交火，布蘭特原油期貨大漲逾 7%，重新站上每桶 90 美元。

企業新聞

SK 海力士第二季獲利雖大幅成長，表現卻不及華爾街預期，市場因而重新檢視 AI 需求成長速度，以及記憶體產業是否可能出現投資過度與產能過剩。

此外，投資人也擔憂半導體競爭加劇，以及大型雲端服務商持續提高 AI 資本支出，可能讓企業面臨更大的獲利與現金流壓力。

$SKHY 週三續跌 2.6% 至每股 126.79 美元，拖累 $SNDK 和美光等記憶體類股分別慘崩 7.32% 和 9.94%。

$Meta 週三盤後公布財報獲利遜色，自由現金流由去年同期 85.49 億美元大減至 7.84 億美元，並收窄全年資本支出預測至 1,300 億至 1,450 億美元，導致其盤後股價重摔超 7%。

$MSFT 週三公布優於預期的第四財季業績，帶動盤後股價一度跳漲 4%，隨後漲幅有所收斂。

$STX 上漲 2.29% 至每股 764.43 美元。AI 熱潮推升相關產品需求，帶動公司第四財季營收及獲利繳出穩健表現。

$F 升幅超 2% 至每股 15.28 美元。該公司第二季營業利益優於預期，並上調全年展望。

$SOFI 遭到血洗，跌超 9% 至每股 15.23 美元 。執行長 Anthony Noto 強調公司最新一季業務成長速度，但由於獲利僅略高於市場預期，未能獲得華爾街投資人青睞。

加密貨幣產業相關新聞

$BTC 漲破64000美元，日內上漲 0.2%

$ETH 跌破1900美元，日內跌幅0.7%

英國FCA政策報告：跨境支付是穩定幣最重要的應用場景

十家歐洲金融機構聯合成立RL1區塊鏈合作社，專注代幣化資產

CME計劃推出與運動賽事掛鉤的期貨，作為新型避險工具

阿聯酋航空透過Crypto.com提供加密貨幣支付選項

Nexo透過與兩家MiCA持牌公司合作維持其在歐盟的服務運營

$DASH.US 漲6% 油價下滑 道瓊漲逾500點 全球晶片股慘遭血洗(投組YTD+4.4%)

投組成分個股(eToro實單績效連結)

本日創歷史新高個股 $AAPL

市場重要指數

美股週二 (28 日) 漲跌互見，可口可樂等企業財報優於預期，加上國際油價明顯回落，帶動資金轉進消費、金融及醫療保健等類股，道瓊指數勁揚逾 500 點，連續第三個交易日收紅。

中國在 AI 模型、記憶體晶片及國產浸潤式深紫外光 (DUV) 曝光機方面取得進展，加劇競爭疑慮，導致亞洲與歐洲晶片股率先遭到劇烈拋售，賣壓隨後蔓延至美國半導體類股。

南韓 Kospi 指數週二盤中跌幅達 8%，觸發今年第八次熔斷機制，恢復交易後賣壓持續擴大，終場重挫 10.8%，進一步打擊全球半導體市場信心。

不過，油價回落為美股大盤提供支撐。美國與伊朗延續週末以來的暫停交火狀態，西德州原油 (WTI) 期貨週二下跌約 4%，收在每桶 79.26 美元；布蘭特原油期貨下挫 4.8%，收在每桶 84.09 美元。

隨著伊朗與沙烏地阿拉伯及阿曼討論荷莫茲海峽相關議題，市場對原油供應中斷的疑慮有所緩解。然而，美國總統川普週二再次表示，如果德黑蘭拒絕達成協議，美國可能攻擊伊朗的橋梁與發電廠。

聯準會將於週三公布利率決策。市場普遍預期本次會議將維持利率不變，投資人將密切關注決策聲明及官員說法，以尋找後續貨幣政策方向的線索。

根據芝商所 FedWatch 工具，聯邦基金期貨目前反映，聯準會可能在 9 月升息 1 碼。

企業新聞

市場擔心$NVDA 擬為 OpenAI 相關資料中心計畫提供約 2,500 億美元資金，可能加深 AI 產業的循環融資風險。

半導體類股全面承壓之際，$AAPL 週二逆勢上漲超 0.9% 至每股 340.08 美元，盤中市值一度首度突破 5 兆美元。

$KO 第二季營收與獲利雙雙超越預期，並調高全年財測，激勵股價勁揚 4.97% 至每股 88.27 美元，創下 2009 年以來最佳單日表現。

$BA 強漲 4.76% 至每股 221.56 美元，該公司季營收優於市場預期，並產生 6 億美元正自由現金流。

$PYPL 勁揚超 4% 至每股 58.32 美元，主要受到全年獲利預測上調及成本削減計畫激勵。

$GLW 暴跌超 12% 至每股 126.01 美元，受益 AI 資料中心基礎設施的旺盛需求，康寧最新營收與獲利均優，但其保守的財測引發市場對業績成長的持續擔憂。

加密貨幣產業相關新聞

$BTC 突破64000美元，日內上漲0.4%

$ETH 突破1900美元，日內上漲1.80%

加密友善銀行Cross River將為X Money提供P2P支付和銀行服務

Securitize取得美SEC顧問牌照，擴大其受監管平台

Tether黃金代幣XAUt獲得伊斯蘭教法認證，拓展伊斯蘭金融市場

趙長鵬支持東協加密貨幣牌照通行證制度

$PLTR 漲7% 美伊暫停交火 油價大幅回落 道瓊漲逾260點(投組YTD +4%)

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本日創歷史新高個股 $AAPL

市場重要指數

美股週一 (27 日) 漲跌互見，美國與伊朗暫停相互攻擊，帶動國際油價大幅回落，舒緩市場對通膨與升息的擔憂，道瓊終場收漲逾 262 點。不過，中國半導體產業傳技術突破，晶片股全面承壓，拖累費半指數收黑 2.23%，那斯達克指數連續第 4 個交易日走低，標普 500 指數則在平盤附近震盪後小幅收高。

美股開盤一度全面走高，主因美國與伊朗暫停軍事攻擊，市場重新燃起透過談判降低中東衝突的希望，美國總統川普表示，美方正與伊朗進行良好對話，雙方有機會達成協議，但亦警告，若談判未能取得成果，美軍可能恢復強力軍事攻擊。

國際油價隨地緣政治風險降溫而大幅回落。9 月交割的布蘭特原油期貨下跌 8.7%，收在每桶 88.36 美元；美國西德州原油期貨下跌 7.5%，收在每桶 82.61 美元。

油價回落同步壓低美債殖利率，10 年期美債殖利率降至約 4.64%，舒緩能源價格可能推升通膨、迫使聯準會提前升息的疑慮。

聯準會則將於週三公布利率決策。根據 CME FedWatch 工具，市場預估聯準會維持利率不變的機率約為 62%，升息 1 碼的機率約為 38%。投資人也將關注聯準會主席華許談話，以尋找通膨展望及後續貨幣政策方向的線索。

聯準會公布利率決策隔日，美國還將發布 6 月個人消費支出物價指數 (PCE)，可能進一步左右市場對今年升息路徑的判斷。

企業新聞

中國記憶體晶片製造商長鑫存儲 (CXMT) 週一在上海掛牌首日股價暴漲 466%，使相關半導體企業及多檔人工智慧概念股承受壓力，$MU 收黑 2.25% 至每股 900.20 美元，$SKHY 嚇跌 7.5% 至每股 143.02 美元。$SNDK 急殺 11.02% 至每股 1,278.23 美元，跌幅居標普 500 指數成分股之首。

另外，《The Information》報導，中國已開始製造自主研發的浸潤式深紫外光 (DUV) 曝光機，可能打破荷蘭巨頭艾司摩爾 (ASML) 長期壟斷的局面，$ASML 重挫 5.74% 至每股 1656.17 美元。

$NVDA 重挫 4.99%，至每股 196.51 美元，創 6 月 5 日以來最慘單日跌幅，收盤市值為 4.76 兆美元。此前有報導指出，輝達正洽談為 OpenAI 提供 2,500 億美元融資擔保，資金可能用於迄今規模最大的資料中心計畫。 

蘋果 $AAPL 重新奪回全球市值最大企業的寶座，該股週一上漲 1.2%，收每股 336.91 美元，推升公司市值至 4.95 兆美元，這是自 2025 年 5 月 2 日以來，首見超越輝達。  

$AVGO 微升 0.34%，收每股 383.22 美元。博通與三星電子簽署合作備忘錄，準備擴大雙方合作關係。兩家公司預估，截至 2030 年的未來 5 年內，相關合作價值將超過 2,000 億美元。 

馬斯克旗下人工智慧與太空公司 $SPCX 上週五晚間順利完成星艦測試飛行，但試飛成果未帶來新驚喜，該股週一盤中一度觸及 108.66 美元歷史新低，收黑 1.36%，至每股 113.50 美元。

加密貨幣產業相關新聞

$BTC 跌破65,000美元，日內跌幅0.9%

$ETH 盤整1900美元，日內跌幅0.6%

BitMart宣布關閉前數日鏈上儲備從約1,200萬降至約230萬美元

至少29家加密交易所App在韓國Google商店被禁裝

韓國KB國民銀行將上線基於JPMorgan Kinexys的跨境支付服務

韓國貿易巨頭浦項國際和LG CNS正在利用Injective網路對商業發票進行代幣化

$AAPL 漲3.5% AI燒錢疑慮升溫 費半重挫(投組YTD +3.7%)

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本日創歷史新高個股

市場重要指數

美國股市周五 (24 日) 走勢不一，費城半導體指數重挫 4.5%，那斯達克指數收低，投資人在下一批大型科技公司公布財報前，因擔憂人工智慧 (AI) 鉅額支出而拋售晶片股。另一方面，油價下跌為華爾街提供部分支撐，儘管中東衝突仍在持續。

標普 500 指數小幅收漲，其中最大拖累來自科技類股。標普科技類股指數因晶片股下跌而表現落後大盤，終場下跌 0.88%。

以整周來看，道瓊指數下跌 0.4%，連續第三周收黑。標普 500 與那斯達克指數則連續第二周下跌，其中標普周跌 0.6%，那指周跌 2%。

標普 500 指數 11 大類股中，房地產類股表現最佳，上漲 2.4%，原物料類股以 1.44% 漲幅位居第二。

為市場帶來喘息因素的，是原油期貨周五下跌 3%。在過去 5 個交易日大幅上漲後，交易員選擇獲利了結。此外，消息人士透露，中國正推動重啟陷入停滯的美國與伊朗和平談判。

不過，美國飛彈仍持續攻擊伊朗境內多個目標。此前，美國總統川普誓言將對德黑蘭及其葉門青年運動 (Houthi) 盟友施以「重大軍事懲罰」。

此外，川普政府對來自 60 個貿易夥伴的商品加徵 10% 及 12.5% 的新關稅，理由是這些國家對禁止強迫勞動規定執行不力。此舉正值臨時性的全球 10% 關稅到期之際。

周五公布的數據顯示，美國 7 月服務業活動加速，部分受到 FIFA 世界盃及美國獨立紀念日相關支出的帶動，製造業成長速度則放緩至 3 月以來最低。

企業新聞

$GOOGL 宣布大幅提高資本支出計畫後，市場熱情已明顯降溫，尤其 Alphabet 同時面臨現金消耗問題。

$INTL 英特爾周四盤後公布優於華爾街預期的獲利與營收展望，並提出未來兩年增加支出的計畫。儘管如此，股價周五仍重挫 7.9%。

三星電子和 $SKHY 將在南韓總統李在明訪問矽谷期間，與美國大型科技公司達成重大協議。根據南韓總統府政策室長，這些協議將包括新型長期記憶體晶片供應合約、戰略投資夥伴關係以及多項合作備忘錄。李在明在舊金山行程中，將與輝達、OpenAI、Anthropic 及博通執行長進行個別會晤。

$AAPL 下周將在美國推出全新 Apple Upgrade 租賃方案，進一步調整硬體銷售模式。這是蘋果歷來最顯著銷售策略變革，消費者能以較低月付金額取得 iPhone、iPad、Mac 與 Apple Watch，且可在合約期間提前升級或買斷裝置。iPhone 與 Apple Watch 租期採 24 個月方案，Mac 則為 36 個月。

加密貨幣產業相關新聞

$BTC 跌破64,000美元，日內下跌0.17%

Robinhood正與Crypto.com洽談預測市場合作 

$ILMN 漲3% 布油飆破百美元 四大指數收黑(投組YTD +3.6%)

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市場重要指數

美國股市周四 (23 日) 收黑，那斯達克指數挫逾 2%。大型科技公司財報再度引發市場對 AI 鉅額支出的擔憂，加上油價飆升加劇通膨疑慮，推動美債殖利率走高，標普 500 指數下跌逾 1%。

隨著布蘭特原油期貨自 5 月以來首次收在每桶 100 美元以上，美國原油期貨也收在 92 美元以上，美股進一步承壓。

中東衝突升溫，加劇市場對全球石油供應的擔憂。美軍再次對伊朗發動空襲，伊朗則向鄰近國家的美軍基地開火。葉門叛軍「青年運動」(Houthis) 在紅海攻擊兩艘沙烏地阿拉伯油輪後，美國總統川普誓言將對伊朗及該組織施以「重大軍事懲罰」。

油價因此大幅飆升，而距離聯準會 (Fed) 下一次政策會議僅剩數日，市場對通膨的擔憂進一步升高。

標普 500 指數 11 大類股當天表現分歧，僅 4 個類股上漲。其中表現最佳的是工業類股，上漲 1.77%。非必需消費類股則為第二大跌幅類股，收跌 5.12%。

華爾街「恐慌指數」VIX 收盤上漲 2.06 點至 18.7，盤中一度升至 20.3，創近一個月最高。

隨著油價持續上漲，通膨疑慮推升美國 10 年期公債殖利率至 2025 年初以來最高水準。不過，根據 CME Group 的 FedWatch 工具，交易員仍預估聯準會下周維持利率不變的機率約為 64%。

企業新聞

$INTC 盤後公布優於市場預期的第二季財報，調整後每股盈餘 (EPS) 達 42 美分、營收達 161 億美元，創下 2011 年以來最快單季營收成長速度，財測同時優於市場預期，激勵股價在盤後交易一度大漲 11%。

$AMD 執行長蘇姿丰周四表示，瞄準輝達旗艦產品的第二代 AI 伺服器 Helios 已全面量產，預計第三季末開始出貨。OpenAI 也宣布將於今年底大規模部署 Helios 機櫃，並在 2027 年加速擴大採用。

$GOOGL 與 $TSLA 是本季率先公布財報的「科技七巨頭」成員，但兩家公司第二季業績均未能令投資人滿意，導致股價暴跌，市值蒸發數千億美元。Alphabet 當日重挫 7%，成為拖累標普 500 指數第二大個股。公司公布更高的支出計畫，同時出現現金消耗，引發投資人疑慮。

Alphabet 旗下 Google Cloud 執行長 Thomas Kurian 表示，既有客戶實際支出比原先承諾金額高出約 50%，強勁需求推動 Google 雲端業務第二季高速成長，也迫使公司在自有運算資源不足下，短期向第三方業者租用額外容量。

加密貨幣產業相關新聞

$BTC 跌破65,000美元，日內下跌1.59%

$ETH 跌破1900美元，日內下跌2.30%

阿根廷推動放鬆資本市場管制，擬允許共同基金投資加密貨幣

Alphabet持有的Anthropic股份價值飆升至約1,240億美元

Ondo Finance旗下Oasis Pro Markets獲得FINRA授權，可向美國投資者提供代幣化股票和基金

BitMEX宣布關停 平台幣跌超99%

Bitget在新西蘭完成金融服務提供者(FSPR) 註冊 

Gate US 宣布與BitGo 建立策略合作，提昇平台安全性與機構級服務能力

$NVDA 漲2.3% 油價飆升 標普那指收跌(投組YTD +5.7%)

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市場重要指數

美國股市周三 (22 日) 收低，科技股表現分歧，油價攀升帶來壓力之外，投資人也在等待關鍵企業財報，以評估這波由人工智慧 (AI) 熱潮推動的漲勢是否仍具支撐力。

在過去幾個月主要指數自 3 月低點一路反彈後，市場動能近期開始出現搖擺，主要受到重量級半導體股走勢不一，以及軟體股疲弱的影響。

費城半導體指數收盤上漲，成功收復早盤跌勢。該指數連續第三個交易日收高，此前曾連跌三天，上周一度落入熊市。

本周密集的企業財報，使市場更容易出現劇烈波動，而地緣政治緊張情勢也讓投資人更加謹慎。

國際油價大漲，創下 6 月 11 日以來最高收盤價，單日漲幅約 3%。因葉門親伊朗的叛軍「青年運動」(Houthi) 威脅將攻擊紅海航運。紅海與荷姆茲海峽 (Strait of Hormuz) 同為全球最重要的能源運輸咽喉。

美國總統川普周三表示，只要伊朗向荷姆茲海峽的船隻開火一次，美國就會摧毀伊朗的一座橋樑或發電廠。

布蘭特原油 (Brent) 上漲約 3.4%，收在每桶 94.07 美元，創一個多月新高，盤中一度突破 95 美元。西德州原油 (WTI) 上漲約 3%，收在每桶 86.83 美元。

交易員持續密切關注油價，擔心能源成本上升可能推高消費品價格，進而迫使聯準會 (Fed) 升息。

據《路透社》對經濟學家的調查，聯準會預計將在 2026 年剩餘時間維持利率不變。但多數受訪者仍認為，升息風險依然偏高。

根據 CME FedWatch 工具，市場目前預估，聯準會在下周會議維持利率不變的機率約 66%。

企業新聞

$GOOGL 公布第二季財報，營收優於市場預期，主要受惠於雲端業務營收年增 82%。公司也宣布上調 2026 年的資本支出預測，預計全年資本支出最高將達 2,050 億美元。

$TSLA 公布第二季財報，儘管營收優於分析師預估，但獲利低於市場預期，股價盤後繼續走低。公司表示，第二季營收較去年同期的 225 億美元成長 26%，達到 283.5 億美元。淨利則較去年同期的 11.7 億美元下降 5%，至 11.1 億美元。

$SMCI 大漲逾 19%，公司宣布第四季已取得超過 600 億美元的新訂單。受到此利多激勵，同業戴爾科技 $DELL 與 $HPE 同步上漲，市場看好 AI 伺服器需求持續強勁。

$AMZN 宣布裁減部分通用人工智慧 (AGI) 部門職位，成為公司 1 月大規模裁員後，最新一波針對特定團隊的人力調整。發言人表示，公司多年來持續開發大型 AI 模型，相關工作仍是最重要業務之一。但 AI 領域變化迅速，亞馬遜正進一步聚焦對客戶最重要的計畫，以加快關鍵項目的推進。

加密貨幣產業相關新聞

$BTC 跌破66,000美元，日內下跌0.07%

韓國啟動存款代幣支付基礎建設項目，將CBDC試點擴展至民間支付

紐約梅隆銀行計畫2027年支持全天候美國公債結算，代幣化試點於今年年底啟動

Kraken母公司Payward正透過其xStocks平台將港股、英股與韓股代幣化上鍊

$COIN 漲9% 晶片股強勢反攻 三大指數收漲(投組YTD +6.2%)

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市場重要指數

美股週二 (21 日) 全面收高，半導體與記憶體類股強勢反彈，費半指數飆超 5%。投資人暫時淡化美伊戰事升級及油價走高等利空，並在本週科技巨頭公布財報前逢低回補相關股票。

道瓊工業指數收漲逾 385 點，標普 500 指數上漲 0.89%，那指走升近 1.3%，三大指數終結連續三個交易日的跌勢。

根據 FactSet 統計，目前已公布財報的約 66 家標普 500 成分企業中，近 88% 的獲利高於分析師預期，顯示第二季財報季開局強勁。

另一方面，美國貿易政策仍為市場增添不確定性。美國總統川普週一宣布，將牛奶、乳製品、酒類、服飾和家具等多項加拿大商品加徵 50% 關稅，預計 30 天後生效。白宮則表示，能源、鉀肥及部分關鍵商品不在本次加徵關稅範圍內。

美方指控加拿大採取「歧視性」貿易措施，新關稅可能再度升高美加貿易摩擦。

美伊戰事仍是市場主要風險。美國中央司令部已連續第 10 晚對伊朗發動空襲，伊朗則攻擊美國位於中東的軍事設施，與德黑蘭結盟的葉門青年運動也宣布對沙烏地阿拉伯實施海上封鎖。

布蘭特原油一度突破每桶 91 美元，來到 6 月中旬以來高點。油價上漲也推升美債殖利率。美國 10 年期公債殖利率上升 3 個基點至 4.63%，創兩個月新高。其他資產方面，比特幣站上 66,000 美元，創 6 月初以來最高水準。

聯準會將於 7 月 29 日公布利率決策，目前已進入會議前緘默期，本週也缺乏重要經濟數據，企業財報與中東戰局預料仍將主導短線市場走勢。

企業消息

南韓與台灣出口數據表現強勁，加上市場傳出台積電計畫於 2027 年調高部分晶圓代工價格，最高漲幅可達 10%，進一步提振半導體產業展望。$TSM 勁揚 5.55% 至每股 424.61 美元。

英特爾證實將進一步裁員並重整資料中心業務，此外，市場傳出英特爾將為資安公司 $FTNT 生產下一代晶片，英特爾股價竄升超 8%，報每股 105.45 美元。

記憶體與資料儲存類股漲勢更加凌厲，$MU、$SKHY、$SNDK 分別大漲 12.17%、13.75% 和 14.27%。

AI 雲端基礎設施業者 $NBIS 週二暴漲逾 18%，收每股 216.92 美元。輝達最新監管文件揭露，其在計入認股權證可取得股份後，對 Nebius 的受益所有權比例達 9.3%。市場將此視為 AI 晶片龍頭對 Nebius 發展前景投下信任票，帶動資金重返 AI 基礎設施概念股。

企業財報也為大盤增添動能。$MMM 第二季獲利優於市場預期，股價大漲逾 7%；通用汽車 (GM-US) 第二季營收與獲利雙雙超越華爾街預估，帶動股價上漲近 5%。

加密貨幣產業相關新聞

$BTC 突破66,000美元，日內漲幅0.62%

俄羅斯議會通過首部加密法，零售年購幣上限約3,800美元

Telegram將在每個客戶端內建原生非託管Gram錢包

Morpho 在Base 推出固定利率借貸協議Midnight 擴展鏈上信貸市場

Matrixdock完成第四次獨立儲備審計，首次將代幣化白銀XAGm納入審計範圍

$CRCL 漲8% 美軍連9日空襲伊朗 三大指數收黑(投組YTD +5.7%)

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市場重要指數

美股週一 (20 日) 開高後失去動能，盤中走勢大致震盪，最終三大指數同步收低。市場缺乏重要經濟數據，加上聯準會進入會議前的緘默期，投資人將焦點轉向本週密集登場的企業財報，同時持續關注美伊衝突與油價走勢。

美國與伊朗再度交火推升國際油價與美債殖利率，壓抑整體市場氣氛，蘋果 (AAPL-US) 下跌逾 2%，拖累道瓊工業指數表現。

道瓊收盤下滑逾 300 點，標普 500 指數微跌 0.19%，那斯達克綜合指數收黑 0.05%，費半指數逆勢收紅 0.6%。

iShares 半導體 ETF (SOXX-US) 上週重挫 10%，週一回升 0.45%；美光 (MU-US) 上漲 1.9%。SanDisk (SNDK-US) 收紅 2.67%。SK 海力士 (SKHY-US) 卻仍收低 1.86%。

美國連續第九天對伊朗發動空襲，不過，伊朗外交部發言人巴格赫里 (Esmail Baghaei) 表示，即使美軍持續攻擊，相關中間人仍在與伊朗交換訊息，美伊雙方也可根據各自國家利益展開談判，一度提振市場對外交解決衝突的期待。

但川普隨後在 Truth Social 發文表示，伊朗將為 3 名美軍死亡付出「數倍的代價」的代價，再度推升市場避險情緒與油價。西德州原油期貨上漲 0.9%，收每桶 83.23 美元；布蘭特原油期貨上漲約 1.3%，收每桶 89.22 美元。

本週共有 77 家標普 500 指數成分股密集公布財報，包括 Alphabet 與特斯拉，投資人將從中尋找 AI 投資回報與整體市場方向的線索。

市場預期，Alphabet 搜尋廣告與 Google Cloud 業務將持續回溫，但投資人更關注 AI 資本支出規模，以及相關投資轉化為獲利的速度。

特斯拉第二季交付量雖優於預期，市場對汽車毛利率能否止跌及 Robotaxi 的推進時程仍看法分歧。英特爾與德州儀器財報，則可望提供 AI 基礎設施支出及半導體需求的最新線索。

本週其他重量級財報還包括通用汽車 (GM-US)、洛克希德馬丁 (LMT-US)、Honeywell (HON-US) 及美國運通 (AXP-US)。

企業新聞

$AMD 收高 1.58% 至每股 503.57 美元，超微即將交付首款人工智慧 (AI) 機櫃系統 Helios，被視為輝達 (NVDA-US) Grace Blackwell 與 Vera Rubin 系統首個真正具競爭力的對手。

$MSFT 強升 2.15% 至每股 402.29 美元，微軟宣布，將在 Azure 雲端平台提供搭載超微 Helios 架構的系統。Wolfe Research 分析師 Chris Caso 指出，微軟重新採用超微 GPU，顯示 Helios 具備競爭力。超微將於本週稍晚舉行「Advancing AI」活動，微軟股價盤中則小漲不到 1%。

$INTC 升幅超 2% 至每股 97.06 美元，英特爾擬資料中心部門展開新一輪裁員，確保具備適當的職位與技能，以支持業務長期發展，英特爾預定於美股週四 (23 日) 盤後公布 2026 年第二季財報。

$BABA ADR 勁揚 4.67% 至每股 120.34 美元。公司預告將推出新款 AI 模型 Qwen 3.8 Max，並宣稱其能力僅次於 Anthropic 的 Fable 5 模型。

能源基礎設施業者 $HUT 噴漲 10.37% 至每股 100.93 美元，Hut 8 與現有客戶簽署一份為期 15 年、總值 98 億美元的租賃協議，讓位於德州、容量達 1GW 的 Beacon Point 資料中心全面完成商業化。

$DPZ 走揚 2.11% 至每股 328.97 美元，達美樂披薩第二季營收略優於預期，執行長表示外送與外帶訂單均明顯成長，股價上漲逾 1%。

$SPCX 儘管宣布將於週四 (23 日) 再次嘗試發射星艦火箭，股價仍下跌 3.34% 至每股 119.85 美元，改寫新低。公司上週曾因引擎問題取消發射。

加密貨幣產業相關新聞

$BTC 突破65,000美元，日內漲幅0.67%

$ETH 突破1900美元，日內漲幅1.56%

韓國政府今日啟動《數位資產基本法》立法討論，重點涵蓋穩定幣監管

Base創辦人：Base將與Coinbase合作推出1:1資產支持的代幣化股票

渣打主導成立的碇點金融科技預計最快本月推出港元穩定幣HKDAP

$BP 漲2% 晶片股賣壓不止 那指跌1.4% 費半陷入熊市(投組YTD +5.8%)

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本日創歷史新高個股 $AAPL

市場重要指數

美股週五 (17 日) 再度收黑。中國新創公司推出大型開源 AI 模型，引發市場對 AI 競爭升溫的疑慮，半導體類股賣壓延續；Netflix 財測也未能緩解投資人對成長放緩的擔憂，拖累主要指數全面下跌，三大指數本週同步收黑。

道瓊工業指數下跌超 406 點，標普 500 指數挫逾 1%，那斯達克綜合指數收黑 1.4%，費半收跌 1.63%，陷入熊市區域，反映晶片股自近期高點回落至少 20%。

以全週來看，標普週跌逾 1.5%，那指重挫約 2.9%，道瓊跌幅近 1%。費半累計下跌 10%，寫下 2025 年 4 月以來最慘單週表現。

中國人工智慧 (AI) 新創公司月之暗面推出最新模型 Kimi K3，宣稱該模型能力比肩美國 OpenAI 與 Anthropic 的強大產品，市場擔憂中國開源模型競爭升溫，可能進一步削弱美國科技公司大舉投入 AI 的回報，拖累晶片股表現。

經濟數據方面，密西根大學公布的初步消費者信心指數顯示，隨著汽油價格回落，美國消費者對經濟前景的信心有所改善。

此外，美伊戰事進一步升溫，也加劇市場波動。西德州中級原油 (WTI) 期貨週五大漲 4.5%，收每桶 82.49 美元；布蘭特原油期貨上漲 4.6%，收每桶 88.10 美元。

美國中央司令部則表示，美軍已完成連續第 6 晚對伊朗發動的空襲，打擊數十個軍事目標，包括後勤基礎設施及海上軍事能力。科威特表示，伊朗週五攻擊當地一座發電及海水淡化設施。

企業新聞

$NVDA 週五盤中一度跌至 197.97 美元，終場下跌 2.21%，收每股 202.81 美元，市值為 4.91 兆美元，驚險保住市值王。$AAPL 則上漲 0.14%，收每股 333.74 美元，市值約 4.90 兆美元。

由於財測不如預期，$NFLX 暴跌超 7% 至每股 68.95 美元。公司公布的第三季營收展望未能達到華爾街預期，並表示目前娛樂市場仍處於「快速變化且競爭激烈」的環境。

$META 收跌 2.79% 至每股 646.01 美元，盤中一度重挫 5.7%。《紐約時報》報導，Meta 正與 Anthropic 洽談一項規模約 100 億美元的運算能力租賃協議，Anthropic 可能在兩年內按月向 Meta 支付費用。

若協議達成，Meta 將可透過出租資料中心算力創造新的營收來源，回收部分 AI 基礎設施投資成本，並與 $CRWV、$NBIS 等新型雲端運算業者競爭。

$SPCX 收跌 5.43%，報每股 123.99 美元，連續第六個交易日收黑。《華爾街日報》報導，SpaceX 正與五角大廈洽談提供資料中心運算能力，協助美國國防部運行 AI 模型，潛在合約金額最高可能達數十億美元，消息一度帶動股價收復部分失土。

$SMH 本週重挫 7%，寫下過去 4 週以來第 3 週收黑。$SNDK 全週狂瀉逾 24%，$MU 累計下跌 8.72%；$SKHY 則逆勢上漲 0.92%。

加密貨幣產業相關新聞

$BTC 突破64,000美元，日內漲幅0.87%

匯豐獲準加入英國數位證券沙盒

$IHI 漲4.7% 費半重挫超4% 美三大指數皆下跌(投組YTD +6.8%)

投組成分個股(eToro實單績效連結)

本日創歷史新高個股 $AAPL

市場重要指數

美股週四 (16 日) 收盤走低，晶片股賣壓沉重，市場擔憂人工智慧 (AI) 龐大資本支出能否帶來足以支撐高估值的回報，加上美伊衝突升溫，進一步打擊投資人風險偏好。

費半指數暴跌超 4%，那斯達克指數走低 1.47%，道瓊工業指數下跌 105.67 點，標普 500 指數跌 0.51%。

經濟數據顯示，美國消費力道仍具韌性。截至 7 月 11 日當週，首次申請失業救濟人數降至 20.8 萬人，低於市場預估的 21.8 萬人；6 月零售銷售月增 0.2%，符合市場預期，顯示在物價壓力仍存下，美國消費需求依舊穩健。

聯準會官員持續釋出鷹派訊號。堪薩斯聯準銀行總裁施密德 (Jeff Schmid) 研判，通膨仍是他目前最擔憂的風險，未來幾個月恐有再度升溫的可能。

達拉斯聯準銀行總裁蘿根 (Lorie Logan) 則主張適度升息，因目前沒有足夠跡象顯示通膨正穩定朝聯準會 2% 的目標回落。

企業新聞

$TSM 下跌逾 2%，收每股 409.74 美元，換算台股價格約新台幣 2,625.28 元，溢價率約 6.29%。

儘管台積電第二季財報與全年營收展望優於市場預期，但公司同步將 2026 年資本支出預估由原先的 520 億至 560 億美元，上調至 600 億至 640 億美元，並宣布將額外投資美國亞利桑那州 1,000 億美元，引發市場對 AI 投資規模持續擴大的疑慮。

財報公布後，多家機構也發布最新分析。彭博分析認為，台積電上調營收與資本支出目標，可望帶動市場上修 2026 至 2027 年營收預估。

高盛則指出，台積電 ADR 回落主要反映財報利多公布後的「利多出盡」獲利了結賣壓。Counterpoint Research 則表示，海外晶圓廠擴產及 2 奈米製程投資雖將短期壓抑毛利率，但相關投資對支撐公司「長期」成長至關重要。

半導體股同步遭到拋售，$SMH 重挫近 4%，$MU、$AMD 和 $AVGO 均跌逾 5%，$SKHY 更暴跌逾 13%。

外媒引述消息人士報導，$GOOGL 延後推出旗下旗艦 AI 模型 Gemini 3.5 Pro，拖累股價下跌逾 4% 至每股 354.46 美元，進一步壓抑大盤表現。

$UNH 升幅超 1% 至每股 423.38 美元。這家醫療保險巨擘第二季調整後每股盈餘為 6.38 美元，營收 1,120.3 億美元，優於 LSEG 調查分析師預估的每股 4.90 美元及營收 1,108.5 億美元，並同步上調全年獲利展望。

$UAL 下跌逾 1.7% 至每股 118.81 美元。雖然第二季獲利優於市場預期，但公司預估第三季每股盈餘為 2.50 至 3.50 美元，低於 FactSet 預估的 3.53 美元，並表示燃料成本將增加約 60 億美元。

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$BTC 跌破64,000美元，日內下跌2.18%

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Visa推出穩定幣服務平台VSP，為超過2億商家提供穩定幣服務

Ondo Finance與SBI集團達成策略合作，將日本股票上鍊並採用JPYSC穩定幣結算

Injective已向美國SEC提交過戶代理註冊申請

Crypto.com獲Citadel Securities 4億美元投資，估值200億美元

台灣幣想科技勾結詐騙團體洗錢23億新台幣，主謀被判22年監禁

BitPay取得荷蘭MiCA牌照，計畫拓展穩定幣支付業務

$BABA 漲4.8% 通膨降溫標普連二紅 費半跌逾2%(投組YTD +8%)

投組成分個股(eToro實單績效連結)

本日創歷史新高個股 $AAPL

市場重要指數

美股週三 (15 日) 普遍收高，美國最新通膨數據低於市場預期，進一步緩解市場對聯準會今年升息的擔憂，激勵標普 500 指數連續第二個交易日走揚，道瓊工業指數同步上漲。標普金融板塊收在歷史新高。

不過，中國 DRAM 製造商長鑫存儲 (CXMT) 即將上市，並計畫利用募資所得擴大產能，引發市場對記憶體供給增加、價格與毛利率承壓的擔憂，賣壓席捲記憶體與半導體族群。

投資人持續評估美國通膨前景。最新公布的美國 6 月核心生產者物價指數 (PPI) 年增 4.7%，低於市場預期，顯示通膨壓力持續降溫。交易員因此進一步下修聯準會今年升息預期，目前利率期貨市場仍預估今年將升息一次，但時間點已延後至 12 月。

債市同步反映市場預期轉變，美國 10 年期公債殖利率下跌 3 個基點至 4.56%，美元指數走弱。

紐約聯準銀行總裁威廉斯 (John Williams) 週三表示：「有令人鼓舞的理由預期，通膨已經觸頂，並將在未來幾季逐步回落。」

此外，聯準會公布最新《褐皮書》(Beige Book) 指出，美國經濟近幾週持續溫和成長，多數地區就業變化不大，但企業仍反映中東衝突及關稅推升部分成本，消費者對價格也變得更加敏感。

地緣政治方面，美軍週三再度空襲伊朗，這是美軍連續第五天轟炸伊朗，主要鎖定沿海軍事設施，美國總統川普 (Donald Trump) 警告，若伊朗拒絕重返談判，下週將擴大軍事打擊，國際油價小幅上漲。

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企業新聞

全球最大半導體製造設備供應商 $ASML 勁揚 3.00% 至每股 1,812.94 美元。ASML 公布，第二季營收與獲利均優於市場預期，還第二度上調全年財測，預估 2026 年營收將達 430 億至 450 億歐元，高於市場預期，並宣布擴大 EUV 曝光機產能，以因應 AI 熱潮帶動至 2028 年仍持續湧入的訂單需求。

$SPCX 收低 0.60% 至每股 135.27 美元，連續第四個交易日下跌，盤中更首度跌破每股 135 美元的首次公開募股 (IPO) 發行價，顯示上市初期賣壓仍未消退。 

$MS  小漲 0.39% 至每股 228.55 美元。該公司第二季營收與獲利雙雙創下歷史新高，每股盈餘達 3.46 美元，高於市場預估的 2.94 美元，顯示投資銀行及交易業務維持強勁動能。 

$BLK  飛升 6.63% 至每股 1,093.40 美元，貝萊德資產管理規模創下 15.3 兆美元新高，指數型基金結合主動管理與私募投資策略開始展現成果。

$PYPL 噴高 17.20% 至每股 55.52 美元。《路透》引述知情人士報導，支付公司 Stripe 與私募基金 Advent 已提出約 530 億美元收購提案，換算每股約 60.5 美元，該提案已於本月稍早送交 PayPal。

$LCID 股價強彈約 29% 至每股 5.95 美元。公司否認外界有關申請破產保護或考慮私有化的傳聞，強調相關消息「完全不屬實」，並表示目前資金充裕，可支應營運至明年。 

$SKHY、$MU 與 SNDK 均狂瀉逾 8%，費城半導體指數收挫逾 2%，較 6 月 22 日創下的歷史高點回落 16%。

加密貨幣產業相關新聞

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本日創歷史新高個股 

市場重要指數

美股週二 (14 日) 全數收高，美國 6 月通膨數據低於市場預期，緩解市場對聯準會進一步升息的憂慮，加上半導體類股自前一日重挫後強勁反彈，帶動標普 500 指數與那斯達克指數走揚。道瓊微漲 9.63 點，標普收紅 0.38%，那指微升 0.90%，費半指數勁揚超 2.5%。

中東局勢仍持續牽動市場情緒。美國總統川普撤回對通過荷姆茲海峽 (Strait of Hormuz) 船隻徵收 20% 通行費的構想，令油價自盤中高點回落。

不過，美軍週二再度對伊朗發動空襲，使市場持續反映供應風險，國際油價終場仍收高，WTI 原油上漲 1.5%，收在每桶 79 美元以上，布蘭特原油上漲 1.7%，站上每桶 84 美元。

美國勞工部公布，6 月消費者物價指數 (CPI) 年增率為 3.5%，低於市場預期的 3.8%，顯示通膨壓力略有降溫。

市場大幅下修聯準會近期升息預期，根據 CME FedWatch Tool，7 月升息機率由前一日的 42% 降至 17%；不過，市場仍預估 9 月升息機率接近 60%。

聯準會主席華許週二對美國國會提交的證詞中寫道：「聯邦公開市場委員會 (FOMC) 成員對持續偏高的通膨零容忍，並共同堅定致力於恢復物價穩定。如果我們把貨幣政策做對—而我們一定會做到—過去五年的通膨飆升終將成為歷史。」

企業新聞

$IBM 股價暴跌逾 25% 至每股 217.07 美元，創至少自 1968 年以來最大單日跌幅，該公司提前公布第二季業績不如市場預期，並示警企業客戶近期已將資本支出由軟體及大型主機，轉向人工智慧 (AI) 伺服器、儲存設備及記憶體等基礎設施，拖累公司軟體與基礎設施業務表現。

不過，IBM 的說法也反映企業持續加碼 AI 基礎建設投資，帶動 AI 與記憶體族群同步走揚。$SKHY 狂飆超 27%，$SNDK 高漲超 5%，$MU 升約 5%。半導體族群普遍收紅。

電動車新創 $LCID 下殺 16.15%，收報 4.62 美元。市場傳出公司考慮申請破產保護，不過 Lucid 已否認相關報導。

$SPCX 收低 2.20%，收報 136.08 美元。Evercore ISI 首度給予「買進」評級，目標價 230 美元，目前股價仍僅略高於 IPO 價格 135 美元。

$AAPL 下跌 0.77%，收報 314.86 美元。KeyBanc 將蘋果評級調降至「減碼」，目標價 250 美元，理由是 iPhone、MacBook 與 iPad 銷售成長放緩。

以色列晶圓代工廠 $TSEM 大漲 11.24%，收報 255.49 美元。公司宣布將投資 30 億美元擴建日本產能，並同步上調 2028 年營運展望。

能源股方面，$BP 上漲 1.40%，收報 41.40 美元。公司表示，中東局勢再度升溫，導致油價波動加劇，可望帶動石油交易業務獲利成長。

加密貨幣市場指數

$BTC 突破65,000美元，日內漲幅0.47%

$ETH 突破1800美元，日內漲幅1.34%

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