分析統一大滿貫基金

朋友問過去10年累積績效將近370%的統一大滿貫到底好不好

基本資料
成立於2000/4/10，算是一支老基金了

累積績效圖
知道了成立日，我們就可以用成立以來的績效圖搭配指數做比較，嗯!!蠻厲害的，擊敗指數頗多

將基金績效上漲期間獨立出來看，基金都能超過指數的績效

2008/11/20~2011/7/28指數大漲時期間，基金績效也擊敗大盤

經理人
經理人經常異動對基金絕對不是好事，如果大滿貫的績效都是同一個經理人貢獻的，那這檔基金就真的是太讚了。張繼聖從2002/4/10接手以來已經超過10年，同期台股績效36.08，他的操作績效332%，幾乎是指數績效的10倍，真的是很強

下跌風險
觀察一下成立以來的累積績效，可以發現有幾次比較大的跌幅，我們將下跌期間獨立出來看看損失的百分比，
1.2000/4/10 ~ 2001/10/3 下跌71%
   如果投資人在基金成立日投入100萬，隔年的10/3會剩下29萬，跌幅比指數還大

2.2007/10/29 ~ 2008/11/20 下跌56%
   如果投資人在2007/10/29投入100萬，到2008/11/20會剩下44萬，跌幅與指數無異，控制得很      不錯

3.2011/7/28 ~ 2011/12/19 下跌28%
   如果投資人在2011/7/28投入100萬，到2011/12/19會剩下72萬，比指數略大

風險績效指標

β係數與標準差都比同類型來的低，這個部分也表現得很好

周轉率

同類型的基金週轉率最高達200%，但大滿貫的周轉率卻只有20%左右，這麼低的周轉率對投資人絕對是好事，大滿貫因為買賣股票所付出的交易成本只有最高的十分之一!!

結論

從風險思考

如果你無法接受投資金額在一年半內最多跌掉7成，或在5個月內跌掉3成，那就別買了

從報酬思考

這檔基金從2000年成立以來共13年，累積報酬率約110%，近10年350%，擊敗同類型與指數頗多，絕對是令人血脈噴張!!

平衡思考

冒著短期跌掉30%~70%的風險，換得長期獲得1~3倍的績效，值得嗎??每個人價值觀不同，值得的衝，覺得不想冒險的就再想想囉!!