項目特性：
全球頂尖資產管理人：PIMCO（太平洋投資管理公司）成立於1971年，資產管理規模超1.55萬億美元，旗下多只產品獲全球知名主權基金、保險、養老金等專業機構的長期認購。公司作為全球頂尖資產管理人之一，擁有2200 名員工，專業投資人員超700 人，其中150位在PIMCO的工作年限超過10年，240位組合投資經理的平均投資經驗超過14年。
掛鉤PIMCO 旗艦基金：Income Fund作為PIMCO的旗艦產品，獲知名評級機構Morning Star四星評級；產品擁有較高的靈活度，自成立以來，經歷多個經濟周期，均能保持穩健增長業績，體現投資團隊較強的主動管理能力。該基金作為海外最受認可的固定收益類產品之一，已獲全球多家專業機構持續增資認購，總規模達167億美元。
適用對象：適用於判斷未來一段時間內債券基金價格會上漲，希望在資產保值的基礎上博取較高收益的投資者。
預期年化收益率： 0.80%~30.80%
收益起始日： 2017年03月23日
收益到期日： 2018年03月23日
投資方向： 非銀行金融機構發行的產品，預期浮動收益與PIMCO全球債券基金（PINEEHA ID Equtiy）漲跌幅掛鉤
受託人： 深圳平安聚鑫資產管理有限公司
託管機構： 平安銀行股份有限公司深圳分行
（1）若（期末價格/期初價格）大於或等於120%，本定向委託投資浮動年化收益率為30%；
（2）若（期末價格/期初價格）大於100%且小於120%，本定向委託投資浮動年化收益率為（期末價格/期初價格-1）*150%；
（3）若（期末價格/期初價格）小於或等於100%，本定向委託投資浮動年化收益率為0%。
備註：
a. 期初價格：掛鉤標的於2017年【03】月【23】日的收盤價格，精確到小數點後兩位；
b. 期末價格：掛鉤標的於2018年【03】月【16】日的收盤價格，精確到小數點後兩位；
c. 掛鉤標的：PIMCO基金全球投資者係列公共有限公司-收益基金（PIMCO Funds Global Investors Series P.L.C.-Income Fund，簡稱PIMCO全球債券基金），彭博資訊（Bloomberg）代碼為：PINEEHA ID Equtiy。
d. 基金說明：該基金獲Morning Star 四星評級；基金規模167億美元，流動性好，投資策略靈活，能有效捕捉固定收益市場的投資機會，並註重對下行風險的控制。基金管理人PIMCO資產管理規模超1.5萬億美元；在全球13個國家設有分公司；超700位投資專家，其中150位在PIMCO的工作年限超過10年；240位組合投資經理的平均投資經驗超過14年；全球超過50位信用分析師。該基金通過對全球經濟環境、趨勢、基本面等因素的綜合考量，捕捉債券市場的投資機會，主要投資標的為全球市場的政府債券、抵押債、公司債等，同時還持有一定的現金及少量地方債、優先股、普通股等。
e. 基金查詢地址：http://www.pimco.com.hk/EN/Funds/Pages/Literature.aspx#(ISIN: IE00B84J9L26)
f. 產品收益歷史回測：假設，在掛鉤標的基金成立後的任意一日買入本產品且持有1年測算，歷史最高收益率達17.45%，歷史平均收益為7.04%，產品歷史收益概率分佈如圖所示。
g. 根據上述規則，委託人浮動收益率的波動區間為0%/年～30%/年，結合委託人預期固定收益率0.8%/年，委託人總收益率區間為0.8%/年～30.8 %/年。
PIMCO新星 比葛洛斯還會賺
自從「債券天王」葛洛斯於2014年離開太平洋投資管理公司（PIMCO）之後，PIMCO的優勢地位似乎注定退潮，淪為美國債券業中的諸多公司之一。但是替代葛洛斯的投資長艾達信（Dan Ivascyn）卻打破這個魔咒，如今已經成為債券業炙手可熱的紅人。在過去三年與五年期間，幾乎沒有任何債券基金的報酬率能夠與艾達信主持的PIMCO所得基金相提並論。Angeles投資顧問公司投資長羅森表示，「PIMCO的績效好得出奇，甚至好到令人震驚」；羅森也是PIMCO收益基金的客戶。
據彭博資訊的數據顯示，過去12個月間該基金的報酬率達到10.6%；投資人資金湧入的速度之快，遠非任何其他主動型股票或債券基金所能望其項背。
截至2月底止，該基金的資產已經膨脹到754億美元，而達到了新的里程碑：超越葛洛斯所管理的PIMCO總報酬基金（曾經是世界第一）。總報酬基金自從葛洛斯離開後，資產規模已經下降，目前約742億美元。投資人於2月又從總報酬基金贖回10億美元，卻對艾達信操盤所得基金加碼20億美元。
艾達信創造的投資報酬率也超過葛洛斯。他去年與所得基金的共同經理人穆拉塔（Alfred Murata）在其他基金都撤退時，勇敢掌握時機進場。例如他們加碼次級房貸債券，而這些債券大多是在房市崩潰之前所發行，而避險基金曾被迫低價賣出以應付投資人的贖回壓力。他們也抓住去年2月油價崩跌、6月「英脫」及川普當選後的債券回檔時機，吸入高風險的公司債及外國債券。
11月美國大選之前，艾達信減碼美國公債部位，因為他預測美國經濟將好轉，利率將上升。在川普意外勝選後，一度引發殖利率急升，債券價格重挫，這時他又重新買進較長期的公債，之後公債價格回升，殖利率又降。
從11月8日迄今，收益基金報酬率為2.75%，而彭博─巴克萊美國中期公債的整體報酬率則為-1.8%。
艾達信表示，「市場三度對重大事件反應過當，讓你能夠掌握住具有吸引力的價格」；「展望今年，市場將不再有過當的憂慮，你只能坐下來耐心等待」。
收益基金的優異績效，也有助於使PIMCO能夠穩住陣腳。PIMCO從2013年到去年第2季期間，資產額減少達5,000億美元，但去年第3、4季PIMCO已轉為資金淨流入。
PIMCO目前正全力避免因葛洛斯離開所陷入的情況：過度依賴一位經理人。艾達信以超級巨星的氣勢浮出，可能使這項任務更難達成。
但他表示，目前公司聚焦於人才多元化，從高盛及瑞士信貸等挖來房地產、衍生性產品及其他領域的專家，而PIMCO房貸機會等基金也相當繁榮。事實上過去兩年來，葛洛斯原先管理的基金也表現良好。
葛洛斯2014年離開時，曾控告PIMCO違約，目前還在訴訟當中。對此事葛洛斯及艾達信都不願評論。
兩人的風格極端不同。葛洛斯73歲，是電視的常客，對市場評論頭頭是道，經常指引大盤的方向，還喜歡練瑜伽。
艾達信僅47歲，於1998年發生貝爾斯登違約案時加入PIMCO，之前曾在普信集團及富達投資工作，以一邊看職棒賽、一邊閱讀債券內容說明書而聞名業界。他偏愛觀察指紋，喜歡穿休閒服；寧可閱讀文件，也不要上投資節目。他表示，「我更像退居幕後的人，我喜歡聚焦於投資─管理的材料」。
他在談話中喜歡掉書袋，例如「美債與澳債投資期限的最適規模」，及「相關矩陣」等，讓一般人很難掌握其涵義。
業界認為收益基金是在正確的時機下對賭注，但也擔心基金可能擴張太大，而不夠靈活，且漸失銳氣。（取材自彭博資訊）
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