$DB 德銀上漲4% 美料達首個貿易協議 標普連六升(投組YTD -3.3%)

投組成分個股(eToro實單績效連結)

本日創歷史新高個股  $NFLX

市場重要指數

標普 500 指數週二 (29 日) 連續第六個交易日收高，受惠於美債殖利率下滑、白宮在關稅問題上展現出更大彈性，以及在財報季進入高峰之際，市場對首個貿易協議的期待升溫。

道瓊指數收紅 300 點，那指與標普微升近 0.6%， 美超微盤後下調第三財季業績預期後，該股聞訊崩超 16%。

美國總統川普週二簽署行政命令，進口車將免於再被徵收鋁和鋼的單獨關稅，以避免徵收重疊關稅產生的累積效應，這是在汽車製造商向政府強力陳情後做出的決定。

川普表示：「我們只是希望幫助他們 (汽車業者) 度過這段短期過渡期。如果他們無法取得零件，我們不想因此懲罰他們，這只涉及非常小的比例。」

另一項利多消息也於盤中傳出，美國商務部長盧特尼克 (Howard Lutnick) 週二暗示，川普政府已達成首份貿易協議，但表示尚未完全敲定，並拒絕透露涉及國家的名稱。

美國財政部長班森特 (Scott Bessent) 此前稱，美國與印度的貿易協議可能接近達成，同時白宮也已與日本展開「實質性會談」，並透露與南韓的協議「輪廓初步成形」。

企業新聞

亞馬遜 $AMZN 收黑 0.17% 至每股 187.39 美元。據報導，亞馬遜有意在商品總價旁，標示因關稅產生的商品成本。白宮新聞秘書李威特 (Karoline Leavitt) 批評亞馬遜是「有敵意且政治化的行徑」。緊接著，亞馬遜否認此消息，該股跌幅有所收斂。

Meta $META 收紅 0.85% 至每股 554.44 美元。Meta 週二推出全新獨立 AI 應用，正面迎戰 ChatGPT 開發商 OpenAI。值得注意的是 Meta 將於週三公布第一季財報，分析師認為，生成式 AI 變現潛力的任何明顯進展，將成為推動 Meta 估值上升的關鍵因素。

英特爾 $INTC 收低 0.83% 至每股 20.34 美元。英特爾週二舉辦的 Foundry Connect 活動上宣布，已開始與主要客戶針對更新一代的 Intel 14A 製程展開合作，向客戶發布此製程設計套件 (PDK) 的早期版本，這標誌著英特爾在提升生產能力和技術創新方面邁出了重要一步。

串流音樂服務 Spotify $SPOT 重挫 3.48% 至每股 576.94 美元。Spotify 週二公布財報，並預估第二季獲利恐低於市場預期，主因是員工薪資相關稅負上升，抵銷了強勁的用戶成長動能。

UPS $UPS 下滑 0.37% 至每股 96.73 美元。UPS 週二公布的第一季優異，同時宣布將裁員 20,000 人並關閉 73 家快遞中心，主要因應亞馬遜運輸量砍半，以及配合成本削減和效率項目。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破94,000美元，日內下跌0.92%

$ETH 跌破1800美元，日內下跌0.88%

英國財政部計畫與美國合作推動加密產業創新

澳洲金融監管機構將嚴厲打擊不活躍的加密交易所

Cboe期貨交易所推出Cboe FTSE比特幣指數期貨交易

川普顧問：各國之間正進行一場「太空競賽」式的比特幣累積行動

Coinbase高層：黃金升值可能導緻美國財政部比預期更早購買比特幣

川普支持的穩定幣USD1在BNB Chain上的市值突破10億美元

美國德州法官裁定Tornado Cash不能再次受到製裁

貝萊德為其1500億美元貨幣市場基金申請設立DLT Shares，佈局區塊鏈應用

歐洲數位銀行bunq推出加密交易服務，由Kraken提供技術支持

$PLTR Palantir上漲1.6% 美四大科技廠財報周 道瓊標普連五紅(投組YTD -3.6%)

投組成分個股(eToro實單績效連結)

本日創歷史新高個股  $NFLX

市場重要指數

市場進入財報與經濟數據密集發布的一週，投資人正密切觀察美國經濟對川普關稅的初步反應，道瓊指數週一 (28 日) 收漲 114 點，標普 500 指數微升 0.06%，連續第五個交易日走升，自去年 11 月初以來最佳，那斯達克指數小跌 0.1%。

週一盤中，標普一度下跌約 1%，隨後回升至平盤之上。大型科技股早盤重挫後逐步收復失地。

美國財政部長班森特 (Scott Bessent) 週一表示，貿易戰降溫取決於中國，中國應負責緩和緊張局勢。

班森特還表示，許多國家都提出貿易建議，與亞洲貿易夥伴特別是印度的談判進展非常順利，他稱「我猜印度將是與我們簽署首批貿易協議之一的國家。」

本週美國科技巨頭財報密集公布，包括蘋果、亞馬遜、Meta、微軟等大型科技股，同時，預計有 180 家標普 500 成分股企業公布最新業績。

FactSet 數據顯示第一季財報結果普遍穩健。到目前為止，在已公布財報的公司當中，73% 企業財報超乎預期，僅略低於 77% 的 5 年平均水準。

週三將公布個人消費支出 (PCE) 物價指數，市場關注關稅對美國民眾「核心支出」的影響。同日，美國第一季 GDP 初值也將出爐，為經濟增長提供進一步線索。週五將公布非農就業數據，市場預估 4 月非農就業將增加 13 萬人，低於 3 月的 22.8 萬人。

企業新聞

外傳華為正準備測試新一代昇騰（Ascend）910D 晶片的技術可行性，並已開始與部分中國科技企業洽談合作事宜。據悉，該處理器的首批樣品最快有望於 5 月推出，輝達 $NVDA 週一盤中一度挫 4%，收跌 2.05%，報每股 108.73 美元。 

特斯拉 $TSLA 收紅 0.33% 至每股 285.88 美元。執行長馬斯克將工作重心重新轉移到了特斯拉，而他首要聚焦的便是 Robotaxi (自動駕駛出租車) 業務，最新消息指出，特斯拉的 Robotaxi 已啟動測試。

IBM $IBM 彈升 1.61% 至每股 236.16 美元。IBM 計劃未來五年在美國投資 1500 億美元，以提振在美國的科技創新和製造能力，其中包括超過 300 億美元用於研發，將專注於推進大型主機和量子電腦製造。

加密貨幣新聞

$BTC 突破95,000美元，日內漲幅1.24%，比特幣自川普所謂「解放日」以來漲逾10%，初步展現非主權價值儲存屬性

$ETH 突破1800美元，日內漲幅2.28%

穩定幣總市值逼近2,400億美元，年內成長超360億美元

阿聯酋推出迪拉姆支撐穩定幣，由中央銀行監管

巴西銀行巨頭Itaú投資2.1億美元成立Oranje公司，從事比特幣策略性儲備積累

貝萊德的IBIT與Strategy之間的比特幣持倉差距已縮小至僅2萬枚

萬事達卡計畫將穩定幣整合到全球支付網路中

OKX Pay正式上線，穩定幣支付幣種首期支援USDT和USDC

Calastone與Fireblocks合作推出基金代幣化平台

Coinbase將於5月1日推出比特幣收益基金，針對非美國機構投資者

瑞士大型超市Spar 計劃在瑞士全面推出比特幣支付

$TSLA 特斯拉漲近10% Alphabet財報超吸睛 標普連四紅(投組YTD -3.67%)

投組成分個股(eToro實單績效連結)

本日創歷史新高個股  $NFLX

市場重要指數

受惠於 Alphabet 財報超預期與大規模庫藏股計畫激勵，科技股成為領頭羊，美股週五 (25 日) 全線收漲。

市場看好 AI 成長動能再度升溫，推動那斯達克走升 1.26%，標普 500 收紅 0.74%，連續第四個交易日收高，創下自一月以來最長連漲紀錄。道瓊收盤近乎持平，反映投資人持續關注產業輪動與資金布局變化。

整體而言，本週標普累計上漲逾 4%，那指週漲幅超過 6%，道瓊亦累計上漲超過 2%，主要受惠於投資人對川普貿易談話較為正面的解讀，以及聯準會官員釋出最快今年夏季降息的訊號。

美中說法持續分歧，市場不確定性仍在。美國總統川普接受時代雜誌專訪時透露，他已經與中國國家主席習近平談話，美中就達成關稅協議進行談判。

另外，川普稱，美國將在「未來 3 至 4 週」宣布貿易協議，他認為若一年後美國對外國商品維持 20% 至 50% 的高關稅，將視之為「完全勝利」。

中國官方則堅稱，目前未與美方展開任何貿易談判，並要求美國必須先撤除加徵關稅，並放話「美方不要混淆視聽」。

經濟數據方面，密西根大學 4 月消費者信心指數終值為 52.2，低於前值但優於市場預期，顯示美國消費者信心仍面臨一定壓力。

企業新聞

Alphabet $GOOGL 收紅 1.68% 至每股 161.96 美元。Alphabet 公布遠優於預期的第一季財報，並宣布 700 億美元股票回購計畫。公司同時重申其積極推動 AI 開發的計畫，進一步提振市場對 AI 驅動晶片及資料中心需求將持續成長的信心。

德銀在最新報告中指出：「儘管市場情緒偏空，數據檢測疲軟，且面臨監管壓力、競爭加劇與總經經濟擔憂等挑戰，Alphabet 依然交出一份無懈可擊的財報，各主要業務部門皆展現強勁成長，令空頭措手不及。」

另一方面，英特爾 $INTC 暴跌 6.70% 至每股 20.05 美元，儘管上季盈餘優於市場預期，但疲弱的財測及對貿易戰宏觀逆風的擔憂加劇，拖累該股表現。

T-Mobile 美國 $TMUS 狂瀉 11.22% 至每股 232.77 美元。該電信公司第一季新增無線用戶數低於市場預期，反映美國電信市場日益飽和，競爭對手祭出更激進的促銷方案。

消費品大廠高露潔 $CL 走升 1.31% 至每股 93.91 美元。儘管高露潔下調全年有機銷售成長預期，並警告美國關稅壓力可能成為逆風，但第一季財報仍優於市場預期。

特斯拉 $TSLA 猛升 9.80% 至每股 284.95 美元。外媒報導，特斯拉近日開始退還印度消費者於 2016 年預訂 Model 3 的訂金，外界預期特斯拉即將正式進軍全球第三大汽車市場。

加密貨幣新聞

$ETH 突破1800美元，日內下跌0.24%

$BTC突破95000美元，比特幣創美國大選以來最大單週漲幅，表現超越美股

俄羅斯央行副行長：數位盧布支付網路預定2026年推出

Hashdex 在巴西證券交易所推出與 $XRP 掛鉤的現貨 ETF

美SEC主席：預計數位資產將帶來巨大益處，並計劃與立法者合作建立監管框架

納斯達克告知美SEC：精確的加密貨幣標籤將成為未來監管的關鍵

美支付巨頭Stripe正開發以穩定幣為核心的金融產品，並已準備好進行測試

$PLTR Palantir漲近7% Fed官員釋6月降息訊號 道瓊重返4萬 費半飆超5%(投組YTD -4.6%)

投組成分個股(eToro實單績效連結)

本日創歷史新高個股  $NFLX

市場重要指數

受聯準會官員關於 6 月可能降息言論推動，科技股領漲，美股週四 (24 日) 續揚向上。

道瓊指數上漲 420 點，自 4 月 15 日以來首次收在 40,000 點關口上方。費半指數飆超 5%，標準普爾 500 指數收紅 1.8%，那斯達克指數升高 2.3%，連續第三個交易日走升。

美國總統川普週四再度呼籲聯準會應該要降息，再狠批央行動緩遲緩。聯準會近日對貨幣政策的取向釋出分歧看法，相較於主席鮑爾偏鷹派立場，聯準會理事華勒 (Christopher Waller) 表示，若就業市場出現實質惡化，他將支持提早啟動降息。

克里夫蘭聯準銀行總裁哈瑪克 (Beth Hammack) 也認同，若經濟數據明確，聯準會可能在 6 月降息。

截至 4 月 19 日當周，經調整後美國初領失業金人數報 22.2 萬人，符合市場預期，反映出在關稅與經濟不確定性升高的情況下，勞動市場依然具韌性。

投資人持續關注貿易進展，川普近日稱，他可能會在「未來兩到三週內」宣布針對多國的新關稅措施，當中包括中國。

川普週四更新指出，美方週四上午與中方舉行會議，但他沒有詳細說明討論的議題和人員。

不過，中國商務部發言人何亞東稍早稱，目前美中雙方尚未啟動任何經貿談判，若美方真有誠意，應先撤除對中加徵的所有單邊關稅措施。

另外，美國財政部長班森特表示，川普政府可能「最早於下週」就貿易問題與韓國達成「諒解協議」。

企業新聞

IBM $IBM 重摔超過 6% 報每股 229.33 美元。IBM 週三盤後公布第一季財報優異，但維持全年預期，因為顧問部門的疲弱表現恐反映企業客戶對數位轉型的需求減少。

晶圓代工龍頭台積電 ADR $TSM 漲超 4% 報每股 164.18 美元。蘋果 (AAPL-US) 收紅 1.84% 至每股 208.37 美元。台積電日前在美國技術論壇首度亮相 1.4 奈米「A14 製程」，預計 2028 年量產。外媒預期，蘋果將於當年推出的 iPhone 19 率先採用該晶片。

輝達 $NVDA 強升 3.62% 至每股 106.43 美元。亞馬遜和供應商輝達一同反駁科技巨頭放緩甚至撤銷部分人工智慧 (AI) 資料中心專案的傳聞。

波音 $BA 揚升 2.26% 至每股 176.26 美元。川普指出，波音應該對中國不履行承諾購買波音精美飛機進行追責。這只是中國多年來對美國所作所為的一個小例子。

德州儀器 $TXN 喜漲 6.56% 至每股 162.13 美元。德儀週三盤後公布 2025 會計年度第一季財報，表現超於預期，對目前一季營收展望亦優於市場預期，摩根大通分析師表示，此次業績及未來指引明確顯示出工業半導體市場的回升跡象。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破94,000 USDT

$BNB 跌破600 USDT，24 小時跌幅1.05%

比特幣與美股關聯係數減弱，黃金或將成先行指標

$SOL 鏈上穩定幣市值創歷史新高，達128.84 億美元

聯準會撤銷加密資產和美元代幣相關監管指引

美SEC與Ondo Finance會面，探討合規發行代幣化證券方案

芝商所宣布計劃在5月19日推出XRP期貨，待監管審查通過後生效

OKX將於下週推出支付錢包

Ether.fi轉型成為DeFi新銀行，並在美國推出現金卡

Coinbase上线PYUSD与USD 1:1兑换功能

$PLTR Palantlr上漲7% 川普考慮對中關稅降至50%至65％ 股匯債齊揚(投組YTD -6.4%)

投組成分個股(eToro實單績效連結)

本日創歷史新高個股 

市場重要指數

美國總統川普表示，他「無意」解僱聯準會主席鮑爾，白宮還傳出美對中關稅可能修正至 50%-65%，市場資金週三 (23 日) 回流風險資產，股匯債「三線齊彈」，道瓊收漲 420 點。

《華爾街日報》稍早引述白宮官員說法指出，對中關稅可能降至 50% 至 65% 的區間，相較目前最高 145% 的水準明顯下調，以緩和美中二大經濟體的貿易緊張局勢。

美國財政部長班森特認為，美中貿易戰不可持續，並預計貿易戰很快就會緩和。中國也表示願意與美國討論貿易問題，但北京繼續強調，如果白宮持續威脅，中國將不會進行談判。

除了有利的貿易發展之外，川普決定放棄罷免聯準會主席鮑爾的舉動也有助於平息投資人的擔憂。

最新聯準會《褐皮書》中指出，美國經濟雖仍穩健擴張，但美國總統川普祭出關稅政策後，國際貿易的不確定性已在全國各地區「普遍蔓延」，成為未來成長的潛在風險。

這份報告為疫情後首次涵蓋川普新一輪關稅衝擊的觀察結果，也顯示聯準會開始將全球局勢納入利率政策評估的核心考量。

企業新聞

特斯拉 $TSLA 強漲 5.37% 至每股 250.74 美元。特斯拉汽車業務第一季利潤優於最低預期。有消息稱，執行長馬斯克計劃從下個月開始減少為川普政府工作的時間，而花更多時間管理這家電動車巨頭，尤其是在銷量下滑的情況下，這也強化市場樂觀情緒。

外傳晶片巨頭英特爾 (Intel) 將於本週宣布裁減超過 20% 的員工，影響超過 21,000 人，以精簡運營並減少官僚效率低下的問題。英特爾 $INTC 週三大漲 5.54% 至每股 20.59 美元。

Google 母公司 Alphabet $GOOGL 彈升 2.56% 至每股 155.35 美元。OpenAI 表示，若法院裁定 Google 必須出售 Chrome 瀏覽器，將積極提出收購計畫。該舉可能改寫 AI 與網路瀏覽器生態，對科技產業帶來深遠影響。

菲利普莫里斯 $PM 收紅 2.44% 至每股 168.11 美元。這家菸草巨頭公布穩健的第一季財報，並上調了 2025 年全年盈利預期。

波音 $BA 飛升 6.06% 至每股 172.37  美元。波音公布自 2023 年以來首次季營收成長，較去年同期成長 75%，達到 81 億美元，交機數量從去年同期的 83 架增至 130 架。

能源科技公司 Enphase $ENPH 狂瀉 15.65% 至每股 45.07 美元。Enphase 公布的第一季​​業績不如預期，第二季財測下限也遜於預期，管理層將其歸因於季節性因素和需求疲軟，投資人對該公司在美國太陽能市場面臨挑戰時的表現和前景感到失望。

加密貨幣新聞

$BTC 突破94,000 USDT，24 小時漲幅2.92%

$ETH 突破1,800 USDT，24 小時漲幅3.08%

俄羅斯將試點設立加密貨幣交易所，僅限高淨值投資者參與

薩爾瓦多國家數位資產委員會向美SEC提交跨境監管沙盒合作提案

美SEC確認收到VanEck現貨Avalanche $AVAX  ETF的申請文件

川普將為 $TRUMP 代幣持有者舉辦“川普晚宴”

15家加密貨幣和金融科技公司正向美國貨幣監理署申請銀行執照

ZKsync被竊資金已在寬限期內全數歸還

$SPOT Spotify上漲5.6% 關稅緊張降溫帶動反彈 美指結束四連跌(投組YTD -8%)

投組成分個股(eToro實單績效連結)

本日創歷史新高個股 

市場重要指數

美國股市周二 (22 日) 反彈，隨著一連串企業財報出爐，加上美中貿易緊張情勢有降溫跡象，吸引場邊觀望的投資人進場。

美股三大指數全面上漲逾 2%，投資人對美國總統川普加強批評聯準會 (Fed) 主席鮑爾 (Jerome Powell) 的言論不以為意，鮑爾仍被普遍視為市場穩定力量。

當被問及川普攻擊鮑爾時，明尼阿波利斯聯準銀行總裁卡什卡里 (Neel Kashkari) 表示，Fed 的獨立性是實現更好經濟結果的「基石」。

受到白宮多方關稅爭議打擊數周後，標普 500 指數目前較 2 月 19 日的歷史收盤高點仍低約 14.4%。

美國財政部長貝森特 (Scott Bessent) 表示，與北京的貿易談判「可能會很漫長」，但他相信美中之間的貿易緊張局勢將會逐步降溫。

這些不確定性也促使國際貨幣基金 (IMF) 下修美國 2025 年經濟成長預測至 1.8%，主要因美國關稅攀升至百年高點所致。

第一季財報季進入高峰期。根據 LSEG，目前標普指數中已有 82 家公司公布財報，其中 73% 表現優於預期。

LSEG 分析師現在預估，標普整體第一季盈餘將年增 8.1%，低於季初預估的 12.2%。標普 500 指數 11 個主要類股全部收漲。

企業新聞

特斯拉 $TSLA 盤後公布第一季財報，營收及獲利均不及預期，電動車營收與去年同期相比銳減 20%。公司稱正進行審慎投資，為電動車業務的增長作準備。股價盤後變動不大。

工業集團 3M $MMM 在公布優於預期的第一季獲利預測後股價大漲逾 8%，儘管該公司預警 2025 年獲利恐受關稅拖累。

航空與國防公司雷神 $RTX 在預警關稅恐導致年度獲利減少 8.5 億美元後，股價重挫 9.8%。

蘋果 $AAPL 語音助理 Siri 長期飽受批評，內部品質與進度問題頻傳。最新消息傳出，Vision Pro 軟體主管 Mike Rockwell 全面接管 Siri 團隊，並啟動大規模人事重整，試圖為這項代表性技術重啟翻身戰。

加密貨幣新聞

$ETH 突破1800美元，日內漲幅5.84%

$BTC 突破93,000美元，日內漲幅2.50%，比特幣超越白銀和亞馬遜，升至全球資產市值排名第六位

歐洲推出區塊鏈資料儲存指南草案

新任美國SEC主席：首要任務是為數位資產提供堅實的監管基礎

澳洲聯邦法院推翻針對加密貨幣貸款機構Block Earner的裁決

川普媒體科技集團、Crypto.com和Yorkville America Digital敲定ETF發行協議

$GLD 黃金上漲3% 川普再嗆鮑爾 道瓊狂瀉近1000點 美元跳水(投組YTD -10%)

投組成分個股(eToro實單績效連結)

本日創歷史新高個股 $GLD

市場重要指數

市場甫結束連假，卻迎來巨大風暴，美日兩國關稅協商無果，加上中國警告將對美國孤立政策「強力反制」，投資人信心瞬間潰散，雪上加霜的是，美國總統川普再度對聯準會主席鮑爾開火，市場擔憂川普可能試圖開除鮑爾，引爆金融市場連鎖反應。

資金急速撤離風險資產，道瓊工業指數週一 (21 日) 暴跌近 1000 點 ，標準普爾 500 指數、那斯達克同步跳水超 2%，科技股成重災區。

恐慌指數 VIX 上漲近 14% 至 34 左右，美元指數跌至 15 個月低點，長天期公債殖利率飆升，金價一舉衝破歷史高點，突破每盎司 3,400 美元。

企業新聞

財報發布前夕，特斯拉 $TSLA 股價暴跌近 6% 至每股 227.42 美元。長期看多特斯拉的 Wedbush 分析師 Dan Ives 表示，特斯拉執行長馬斯克（Elon Musk）必須離開政府，才能挽救特斯拉現在正面臨的品牌危機

在特斯拉週二公布財報前，巴克萊將特斯拉目標價從 325 美元下調至 275 美元，理由是其業績前景「令人困惑」。 

串流媒體服務公司 Netflix $NFLX 的高層表示，他們有信心該公司能夠抵禦川普關稅帶來的經濟影響，隨後其股價上漲 1.57% 至每股 988.26 美元，成為週一罕見的贏家。

與此同時，亞馬遜 $AMZN 股價下滑 3.11%，此前富國銀行引述業內消息人士稱，亞馬遜暫停了和其他公司一起共用資料中心的租賃協商，這是繼微軟之後，又一科技巨頭對資本支出持謹慎態度。

英特爾 $INTC 收低 0.53% 至每股 18.83 美元。陳立武將於 4 月 29 日在加州聖荷西舉行的「Intel Foundry Direct Connect」發表主題演講，屆時陳立武將說明英特爾晶圓代工最新策略。根據供應鏈消息，此外，陳立武也將在下月 COMPUTEX 電腦展期間，親自來台與供應鏈夥伴會面，固樁意味濃厚。

加密貨幣新聞

$BNB 突破600 USDT，24 小時漲幅0.22%

$BTC 未受美股暴跌影響，是市場情緒成熟的「強烈訊號」

上海國際金融中心迎來行動方案，內容包括運用區塊鏈技術規範發展供應鏈金融

2025年超70只加密ETF等待SEC審查