$DB 德銀上漲4.4% 投組道瓊標普登歷史新高 11月畫下美好句點(投組YTD +26.42%)

投組成分個股(eToro實單績效連結)

本日創歷史新高個股 $VOO $AOA $VT.US $AAPL $DIA.US

市場重要指數

投資人消化最新通膨數據，美股主指週五 (29 日) 齊揚，但因提早收市，盤面交投頗為清淡。道瓊指數收漲 188.59 點，標準普爾 500 指數升 0.56%，雙雙創下盤中與收盤歷史新高。

隨著週五迎來漲幅，標準、道瓊均創下一年來最強單月表現，而對標普來說，11 月今年以來累計的漲幅是自 2013 年以來同期表現最佳。

11 月大贏家是中小型股，其中包括區域銀行股。小型股為主的羅素 2000 指數月漲超過 10%，創 2023 年 12 月以來最好的一個月。

與「川普交易」密切相關的板塊也是本月贏家。標普 500 指數中的非必需消費品股和金融股 11 月均出現雙位數漲幅。儘管油價週五下跌，能源股還是上漲了 6% 以上。

醫療保健股是 11 月表現最差的板塊，勉強處於正值區域。川普宣布提名反疫苗行動人士和陰謀論者小羅勃甘迺迪 (Robert F. Kennedy Jr.) 為衛生部長後，該板塊備受打擊。

投資人持續關注美國總統當選人川普對墨西哥、加拿大和中國的關稅威脅，這可能會美國經濟和通膨造成影響。 墨西哥總統薛恩鮑姆 (Claudia Sheinbaum) 週四表示，她有信心在與川普通電話後可以避免關稅戰。

企業新聞

Meta $META 漲 0.90% 至每股 574.32 美元。Meta 傳出計劃建造遍及全球的海底光纖電纜，將從美國東海岸出發，經過南非達到印度孟買，然後繞到印度清奈，再連接澳洲和美國西海岸。

微軟 $MSFT 週五股價先蹲後跳，收紅 0.11% 至每股 423.46 美元。週三傳出，美國聯邦貿易委員會 (FTC) 對微軟啟動大規模反壟斷調查，但華爾街分析師認為這個消息並不令人意外，預期川普展開第二個總統任期後，FTC 主席 Lina Khan 卸任，將使科技領域的反壟斷擔憂逐漸消失。

AI 伺服器大廠美超微 $SMCI 重挫 6.93% 至每股 32.64 美元，單月暴跌 33.55%。美超微近月已迅速從炙手可熱的 AI 股轉變為一項巨大的風險投資，因其尚未發布年報，不僅可能被踢出標普 500 指數，而且最終可能被迫下市，而自該公司宣布新會計師事務所 BDO USA(立本會計師事務所) 接手審計業務，市場仍關注該公司提交 10-K 年報和 10-Q 季報的狀況。

First Solar $FSLR 漲超 3.4%。美國貿易官員於週五宣布對四個東南亞國家 (馬來西亞、柬埔寨、越南和泰國) 的太陽能電池板進口徵收新一輪關稅。

$BABA 阿里巴巴上漲1.6% 感恩節前美股收黑 標普終止連七紅(投組YTD +25.47%)

投組成分個股(eToro實單績效連結)

本日創歷史新高個股 

市場重要指數

投資人消化最新通膨數據，美股主指週三 (27 日) 集體收黑，適逢感恩節前一日，盤面交投頗為清淡。

繼週二創歷史新高後，標普 500 指數週三收跌 0.38%，結束 7 日連漲紀錄，道瓊開高走低，收黑近 140 點。那斯達克指數下滑 0.6%。戴爾和惠普在提供疲弱財測後，兩家公司股價均下殺超過 11%。

數據顯示 10 月通膨在實現聯準會 2% 目標方面幾乎沒有取得任何進展。聯準會偏好的通膨指標 10 月核心個人消費支出物價 (PCE) 指數年升 2.8%，符合市場預期，為今年 4 月以來新高。

同時，美國第三季國內生產總值 (GDP) 季增年率修正值報 2.8%，符合市場預期並與初值持平。

美國總統當選人川普週二欽點貿易律師葛里爾 (Jamieson Greer) 為新政府的美國貿易代表，預期將在川普徵高額關稅、制定貿易規則等方面政策扮演重要角色。

中東局勢趨緩，以色列與黎巴嫩真主黨已達成 60 天停火協議，於當地時間 27 日清晨 4 時生效，暫時為以黎邊境近 14 個月的衝突畫下句點。

企業新聞

由於個人電腦需求疲軟，戴爾 $DELL 營收低於預期，戴爾高層還警告 AI 業務不會呈線性發展，該股週三重挫超過 12%。惠普 (HPQ-US) 在財報發布後也下跌，跌幅超過 11%。

美超微 $SMCI 收紅 1.86% 至每股 35.07 美元。美超微向美國證券交易委員會提交的最新 8-K 文件顯示，公司提前償還並終止與國泰銀行和美國銀行的重要金融協議。

機器人技術公司 Symbotic $SYM 崩跌 35.86% 至每股 24.00 美元。Symbotic 公告，由於收入認列出現問題，將延遲年報提交，使其財務透明度令市場感到質疑。

美國無人機製造商 Unusual Machines $UMAC 公布，川普長子小唐納 (Donald Trump Jr) 正式加入其顧問委員會，該股狂噴 81.16% 至每股 9.71 美元。

$AMZN 亞馬遜上漲3.1% 以黎同意停火 道瓊標普創新高(投組YTD +25.74%)

投組成分個股(eToro實單績效連結)

本日創歷史新高個股 $DIA.US $VOO

市場重要指數

聯準會 (Fed) 會議記錄公布後，市場擺脫川普關稅陰影，以色列與黎巴嫩達成停火協議，更提振尾盤漲勢，美股主指週二 (26 日) 多收紅，道瓊與標普指數雙雙創下史上新高紀錄。

美國總統當選人川普表示，將在上任第一天將對進口自中國的商品加徵 10% 的關稅，同時對墨西哥和加拿大的進口商品徵收高達 25% 的新關稅。關稅威脅引發中概股、汽車類股拋售。 

聯準會會議紀要顯示降息暫停的門檻仍高，聯準會 11 月 6 日至 7 日發布的會議紀錄顯示，若數據如預期，聯準會官員將持續支持降息，但許多聯準會成員表示，中性利率的不確定性需要漸進式地放鬆貨幣政策。

會議紀要後，美債殖利率曲線呈小幅陡峭趨勢。交易商預計聯準會下月降息 1 碼的機率為 59.6%，高於週一的 52.3%。

中東局勢趨緩，美國總統拜登週二宣布，以色列和黎巴嫩已同意達成永久停火協議，終於要結束以色列與武裝組織真主黨 (Hezbollah) 之間長達逾一年的戰火。

企業新聞

英特爾 $INTC 下滑 3.30% 至每股 24.05 美元，美國商務部週二宣布，最終確定給予英特爾78.6 億美元政府補貼，低於 3 月宣布的 85 億美元。

電子產品零售商百思買 $BBY 因需求疲軟而未能達到季營收預期，因此下調了全年財測，該股下跌 4.89% 至每股 88.48 美元。

因服裝和鞋類業務疲軟，柯爾百貨 $KSS 下調了全年銷售預期，這是今年第三度下調，該股週二暴跌 17.01% 至每股 15.22 美元。

美國鋼鐵 $X 走高 2.72% 至每股 39.63 美元。外媒報導，日本首相石破茂 (Shigeru Ishiba) 致函拜登，請求批准日本製鐵 (Nippon Steel) 收購美國鋼鐵的交易。

$ALGN 愛齊科技漲近6.5% 川普財長人選出爐 道瓊締新高紀錄(投組YTD +24.97%)

投組成分個股(eToro實單績效連結)

本日創歷史新高個股 $DIA.US 

市場重要指數

美國當選總統川普公布美國財長人選後，美股主指週一 (25 日) 「漲聲」歡迎，道瓊指數收紅 440 點，締新高紀錄，美元回落，美債殖利率大幅下跌。

經數日斟酌，川普提名避險基金經理人班森特 (Scott Bessent) 擔任新政府的財政部長。

班森特是 Key Square 資本管理公司創辦人，曾於 2011-15 年擔任索羅斯基金的投資長，也曾效力知名大空頭 Jim Chanos。他受訪時透露，將優先實現川普在大選時的減稅承諾，還將聚焦實施關稅措施、削減開支和維持美元作為全球準備貨幣的地位。

中東戰火可能將有所緩和，外媒報導，以色列即將與黎巴嫩軍事組織真主黨達成停火協議，這也提振了市場情緒。 

本週焦點集中在週三個人消費支出 (PCE) 價格指數，這是聯準會首選通膨指標，經濟學家預計 10 月 PCE 指數將年增 2.3%。

另外，美國司法部週一已採取行動撤銷對川普妨礙 2020 年大選的指控，司法部的政策禁止起訴在任總統，迫使司法部不得不撤銷此案。

企業新聞

英特爾 $INTC 走升 1.51% 至每股 24.87 美元。傳拜登政府即將與英特爾達成協議，將對英特爾撥款約 80 億美元補貼，用於英特爾晶圓廠建造。美國商務部預計在未來幾週內完成敲定這筆撥款。

特斯拉 $TSLA 收低 3.96% 至每股 338.59 美元。瑞銀稱，特斯拉股價在大選後飆升更多是源於市場欣欣向榮，而不是基本面改善，川普上任後並非對特斯拉帶來絕對優勢，例如取消電動車稅收抵免可能會迫使特斯拉降價。

MicroStrategy $MSTR 在 2024 年 11 月 18 日至 24 日期間，再次購入約 55,500 枚比特幣，耗資約 54 億美元，促使投資機構 Canaccord Genuity、Bernstein、Benchmark 大幅調升 MSTR 目標價。不過，MicroStrategy 週一收盤仍墜 4.37% 至每股 403.45 美元。

AI 巨獸輝達 $NVDA 重挫 4.18% 至每股 136.02 美元。輝達週一展示新的生成式人工智慧 (AI) 模型「Fugatto」，這款模型能生成音樂、音訊，還可以修改聲音並生成新的聲音。

生物科技及醫藥公司 Cassava Sciences $SAVE 血崩 83.78% 至每股 4.30 美元。該公司宣布針對實驗藥物 simufilam 的第三期 ReThink-ALZ 研究未能達到預期目標。Rodman & Renshaw 分析師 Elemer Piros 將 Cassava Sciences 目標價從 107.00 美元降至 2 美元，將其股票評級從「買入」下調至「賣出」。

梅西百貨 (Macy’s) $M 下跌 2.24% 至每股 15.94 美元。梅西百貨宣布推遲原定於 11 月 26 日發布的第三季財報，因為發現一名員工隱瞞高達 1.54 億美元的費用，為完成獨立調查，公司預計將延至 12 月 11 日前才公布業績。

$PLTR Palantir漲4.8% 工業、小型股領漲 道瓊比特幣刷新高 (投組YTD +24.77%)

投組成分個股(eToro實單績效連結)

本日創歷史新高個股 $DIA.US $BTC

市場重要指數

科技股表現低迷，但在工業股、小型股買盤強勁帶動下，美股週五 (22 日) 多收高。

道瓊揚升超 420 點，寫下歷史新高紀錄，也是連續第三個交易日上漲。標普 500 指數收漲 0.35%，連五日走強。那斯達克指數漲幅受限，僅微升 0.16%。羅素 2000 指數追高 1.8%，拉出連五紅。

一週來看，非必需消費品、工業為本週領先板塊，週漲幅均超 2%。羅素 2000 本週勁揚近 4.5%。道瓊週漲約 2%，標普和那指週漲幅約 1.7%。

美國經濟活動有所回升。美國 11 月標普製造業 PMI 初值由 10 月 48.5 回升至 48.8，略低於市場預期，服務業 PMI 升至 57，遠高於預期及前值 55。

聯準會是否會在 12 月降息仍存疑慮，特別是在 10 月通膨數據強勁之後，同時聯準會官員也對進一步寬鬆政策採取更加謹慎的態度。

CME Fedwatch 顯示，交易員預期聯準會 12 月降息 1 碼的機率降至 61.7%。

川普新內閣布局成為焦點，華爾街仍在等待川普將提名誰擔任財政部長，這可能左右市場走勢。川普 21 日提名前佛羅里達州檢察長邦迪 (Pam Bondi) 為美國司法部長，迅速替換爭議不斷的前聯邦眾議員蓋茨 (Matt Gaetz)。

烏克蘭與俄羅斯戰爭加劇，國際油價升至兩週高位，俄國總統普丁證實，他們以新型極音速中程飛彈打擊，目的是報復烏克蘭以美英製的飛彈攻擊俄羅斯。

企業新聞

波音 $BA 漲幅超 4%，報每股 149.29 美元，並提振工業板塊。美國空軍日前宣布，波音將獲得 23.9 億美元的合約修正案，以建造 15 架額外的 KC-46A Pegasus 空中加油機。

AI 巨獸輝達 $NVDA 收低 3.22% 至每股 141.95 美元。輝達遭遇金融機構 Phillip Securities 罕見降級，原因不是財報數據，而是基於近期的價格走勢。

隨著空頭回補，AI 伺服器大廠美超微 $SMCI 週五繼續反彈，飆高 11.62% 至每股 33.15 美元，週漲幅約 78%，創史上最大週漲幅，但即便如此，SMCI 仍遠低於 3 月 120 美元以上的高點。

亞馬遜加大投資 40 億美元投資 AI 新創公司 Anthropic，亞馬遜 $AMZN 收低 0.64% 至每股 197.12 美元。

金融軟體公司 Intuit $INTU 發布令人失望的第二季和財年指引後，該公司股價下跌 5.68% 至每股 640.12 美元。

時尚零售商 Gap $GAP 上調年度銷售預期並表示假日旺季將表現「強勁」後，該公司股價暴漲 12.84% 至每股 24.87 美元。

由於人們對川普政府將支持加密貨幣政策的信心不斷增強，比特幣 $BTC 價格週五突破 99,000 美元，接近 10 萬美元里程碑。

$ILMN 因美娜基因上漲4% 道瓊升超460點 創11月6日以來最佳(投組YTD +24.78%)

投組成分個股(eToro實單績效連結)

本日創歷史新高個股 $NFLX $ISRG $BTC

市場重要指數

美股主指週四 (21 日) 震盪收紅，道瓊指數升超 460 點，這是自 11 月 6 日以來最大漲幅。

標普微漲逾 0.5%，連續第四個交易日走升。費半指數反彈超 1.6%，羅素 2000 指數也表現不錯，收漲 1.7%。

總經方面，美國勞工部 21 日表示，在截至 16 日止的一週內，初領失業救濟金人數為 21.3 萬人，降至 4 月來最低。

投資人正在權衡聯準會降息意向。根據 CME FedWatch 工具，交易員目前預計聯準會在 12 月會議上將利率按兵不動的可能性為 44%，高於一週前約 28%。

華爾街及全球市場關注的財政部長人選遲遲未定，投資人對此有所警惕，因為他們正在評估當選總統的內閣選擇對經濟前景可能產生的影響。

與此同時，比特幣躍升至 98,000 美元上方，逼近 10 萬美元的關鍵里程碑。加密貨幣頭號敵人 SEC 主席 Gary Gensler 將於新任總統川普 1 月 20 日就職日中午，辭去主席一職，幣圈聞訊狂歡。

俄烏緊張局勢同樣受市場關注。烏克蘭本週先後使用美製和英製飛彈襲擊俄羅斯境內目標，俄軍週四向烏克蘭發動的一場導彈襲擊中發射了一枚洲際彈道導彈 (ICBM) 以對烏克蘭實施報復。

企業新聞

輝達 $NVDA 早盤飆漲逾 4% 後回吐漲幅，終場收紅 0.53% 至每股 146.67 美元，今年漲幅高達 204.48%。輝達週三盤後公布七季以來最慢的營收成長預期，引發了人們對 AI 熱潮是否正在消退的質疑，但華爾街紛紛上調目標價，因為在可預見的未來，輝達 AI 晶片需求無疑地仍會「絕對且異常強勁」。

AI 伺服器大廠美超微 $SMCI 週四股價強彈超 15% 至每股 29.70 美元。美超微週三披露，已收到那斯達克交易所通知函，內容指稱美超微「未遵守上市規則」，不過，美超微在週三盤後的輝達法說會上，被列入可靠的合作夥伴之一。

台積電 ADR $TSM 收高 1.53% 至每股 191.24 美元。以 Brad Lin 為首的美銀分析師指出，輝達財報結果凸顯強勁的結構性人工智慧需求，Blackwell 需求預計將在 2026 財年超過供應，這是台積電業務的積極指標。

微策略 (MicroStrategy) $MSTR 遭美國做空機構香櫞研究 (Citron Research) 做空，該股週四暴跌 16.16% 至每股 397.28 美元。

美國司法部週三 (20 日) 主張聯邦法官分拆 Google 的 Chrome 瀏覽器業務，以防止 Google 非法壟斷網路搜尋市場，此消息拖累母公司 Alphabet $GOOGL 週四瀉超 4.7% 至每股 167.63 美元。

$NFLX 網飛上漲1.4% 道瓊尾盤黑翻紅(投組YTD +24.9%)

投組成分個股(eToro實單績效連結)

本日創歷史新高個股 $NFLX $ISRG

市場重要指數

市場保持謹慎，美股主指週三 (20 日) 漲跌不一。零售股領跌，為假日旺季帶來不確定性。

道瓊指數週三尾盤黑翻紅，收紅 139 點，標準普爾 500 指數近乎持平，那斯達克指數收黑 0.1%。

市場權衡聯準會官員的談話。美國聯準會 (Fed) 理事鮑曼 (Michelle Bowman) 週三支持對進一步降息採取謹慎態度，因為人們預計在近幾個月抗通膨進展陷入停滯之際，降息的終點利率 (也就是中性利率) 可能會比之前的預期更接近

較為鴿派的聯準會理事庫克 (Lisa Cook) 認為，利率的方向是下行，但降息的「幅度和時機」將取決於未來的數據和經濟前景。CME Fedwatch 顯示，交易員預計聯準會 12 月降息 1 碼的機率達 60.6% 。

俄烏戰爭升級，美國駐基輔大使館稍早宣布，接獲可能於 20 日遭遇重大空襲的具體情資，因而決定關館，指示員工避難，呼籲當地美國公民注意空襲警報。此前一天，烏克蘭於週二首次使用 ATACMS 襲擊俄羅斯布良斯克地區 (Bryansk) 的一個軍火庫，並引發莫斯科強烈反應。

企業新聞

目標百貨 $TGT 暴跌 21.41% 至每股 121.72 美元。目標百貨財報未能達到華爾街對獲利和營收的預期，並且顧客流量僅略有上升。

輝達 $NVDA 下跌 0.76% 至每股 145.89 美元，盤後跌超 1%。輝達週三盤後公布截至 10 月 27 日的財報，營收達 350.8 億美元，調整後每股盈餘達 0.81 美元，預計本季銷售額約為 375 億美元。

輝達財務長 Colette Kress 在聲明中表示，Blackwell 的生產出貨量計劃於本季開始，並將於明年增加，但他也強調，Hopper 和 Blackwell 系統都存在一定的供應限制，預計 2026 財年的數個季度，Blackwell 需求將大於供應。

AI 伺服器大廠美超微 $SMCI 回落 8.74% 至每股 25.80 美元。《巴倫周刊》指出，美超微仍須面對三大難關，包括：利潤惡化、賣空機構興登堡研究襲擊，以及屢屢錯過財報期限。

Netflix $NFLX走升 1.44% 至每股 883.85 美元。美國前重量級拳王麥可．泰森 (Mike Tyson) 對決網紅拳擊手傑克．保羅 (Jake Paul) 創下了串流平台體育賽事觀看直播人數的新紀錄。Netflix 統計，比賽的平均每分鐘全球觀看人數達到了 1.08 億。

達美航空公司 $DAL 瀉 1.71% 至每股 63.64 美元。達美航空表示，由於該公司加強了對高階旅遊的投入，預計 2025 年的收入將以中等個位數的百分比增長。

蔚來汽車受到激烈價格戰影響，第三季營收、虧損均遜預期，儘管該季交車量刷新歷史紀錄。蔚來汽車 ADR $NIO 微漲 0.43%，每股報 4.65 美元