$BYND 超越肉類上漲30% 市場觀望美通膨數據 美指齊跌(投組YTD +7.6%)

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市場重要指數

美股三大指數周三 (28 日) 收黑，華爾街交易員和投資人正在為關鍵的美國通膨數據作準備，並從數據和聯準會 (Fed) 官員的發言中，尋找利率前景的相關線索。

美國商務部經濟分析局稍早將第四季國內生產毛額 (GDP) 季增年率下修至 3.2%，略低於初值的 3.3%，本次修正主要反映庫存投資的向下修正，掩蓋了強勁的家庭支出和投資成長，美股隨後小幅走低。

美國此前公布消費者物價指數 (CPI) 和生產者物價指數 (PPI) 雙雙上揚後，周四出爐的個人消費支出物價指數 (PCE) 可能反映聯準會實現 2% 通膨目標之路顛簸不斷。市場認為 PCE 將印證央行官員們最近的說法，即不急於放寬貨幣政策。

接受路透調查的經濟學家預估，繼 12 月增長 0.2% 後，美國 1 月 PCE 將較前一月成長 0.3%。華爾街同時關注 Fed 官員的最新發言。

波士頓聯準銀行總裁柯林斯 (Susan Collins) 表示，隨 2% 的可持續通膨前景增強，官員們可能從今年稍晚開始降息。紐約聯準銀行總裁威廉斯 (John Williams) 指出，Fed 在這場抗通膨之戰中還有「很長一段路要走」，但也重申 Fed 可能在今年稍晚降息。亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克 (Raphael Bostic) 則表示他願意保持耐心。

在高於預期的通膨數據抑制降息前景後，美國公債有望連續兩個月下跌。截稿前，10 年期美債殖利率下跌至 4.269%，30 年期美債殖利率下跌至 4.406%，2 年期美債殖利率跌至 4.648%。

交易員目前預估 Fed 年底前將降息約 80 個基點，相當於今年降息三次，幾乎符合官員們 12 月給出的預期，但低於 2 月初市場預估的近 150 個基點。

企業新聞

聯合健康 $UNH 收盤下跌 2.95%，領跌道瓊和標普 500 指數。周二報導指出，美國司法部已針對這家擁有全美最大健康保險、製藥福利管理業務以及龐大醫生團體網絡的醫療保健巨頭發起反壟斷調查。

迪士尼 $DIS 收漲 1.26%。印度億萬富豪安巴尼 (Mukesh Ambani) 旗下信實工業集團 (Reliance Industries) 和迪士尼周三發布聲明，宣布將合併在印度的媒體業務，將迪士尼在印度的數位串流媒體平台與印度 100 個電視頻道，合併為價值約 85 億美元的合資企業。

應材 $AMAT 收跌 2.62%。應材周二披露，2 月收到來自美國證券交易委員會 (SEC) 等機構的傳票，要求提供有關向中國客戶供貨的資訊。

Beyond Meat $BYND 收盤大漲 30.72%。這家植物肉供應商公布上季營收超出預期，並表示今年將透過調漲價格和成本削減等行動來提高獲利，消息一度激勵盤中股價暴漲逾 60%。

$DASH.US Fed不急於降息 蘋果逆襲 那指標普收紅(投組YTD +7.9%)

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市場重要指數

聯準會官員持續釋出不急於降息的訊號，市場消化新一波零售商財報和經濟數據，美股主指週二 (27 日) 漲跌互見。道瓊收低近 100 點，標普微漲 0.17%，那指揚升超 0.3%。蘋果尾盤傳出放棄電動車項目，並將專注於 AI 研發，推動其股價翻紅超過 0.8%。

世界大型企業聯合會表示，由於家庭擔心勞動市場和國內政治環境，美國消費者信心在連續三個月增長後，在 2 月出現回落。2 月消費者信心指數下滑至 106.7，經濟學家預期為 115.0，1 月下調至 110.9。

同樣在週二，由於商用飛機預訂量急劇下降，美國耐久財訂單 1 月份出現近四年來的最大跌幅，而設備商業投資前景好壞參半。

投資人關注的下一個關鍵數據將是週四發布的 1 月份美國個人消費支出指數 (PCE)，這是聯準會偏好的通膨指標。

聯準會將於美東時間 3 月 21 將公布 FOMC 利率決定，聯準會理事鮑曼週二表示，她並不急於降息，特別是考慮到通膨潛在上行風險。CME 的 FedWatch 工具，目前 63% 的交易員預計聯準會將在 6 月開始降息 。

美國政府部門再度面臨關門危機，美國總統拜登週二在白宮會見國會領導人時敦促避免政府部分停擺。他強調必須通過一項支出法案，使政府機構在 3 月 1 日的最後期限後持續運營。

企業新聞

蘋果 $AAPL 週二尾盤傳出將專注於備戰 AI，結束醞釀近 10 年的 AppleCar 計畫，華爾街樂見其成，推動蘋果股價一度噴漲超 1%，最終收紅 0.81% 至每股 182.63 美元。

太空探索公司 Intuitive Machines $LUNR 股價倒吃甘蔗，收漲 6.94% 至每股 6.70 美元， Intuitive Machines 的月球著陸器 (奧德修斯) 22 日著陸月球後傳出翻倒事故，目前電池剩不到 20 小時的壽命，將被迫提前結束登月任務。

微軟$(MSFT 表現暗淡，收黑 0.02% 至每股 407.48 美元，微軟支持的 OpenAIChatGPT 開發商已要求聯邦法官駁回《紐約時報》對其提起的部分版權訴訟，稱該報「入侵」了其聊天機器人 ChatGPT 和其他 AI 系統，為本案產成了誤導性證據。

零售商 Lowe"s $LOW 揚升 1.76% 至每股 235.39 美元。儘管家居裝修項目支出持續放緩，但 Lowe"s 去年第四季淨銷售額超出預期。

梅西百貨因服裝和鞋類需求疲軟而預測年銷售額大幅低於市場預期，並宣布將在 2026 年之前關閉 150 家門店，作為新的扭虧為盈計畫的一部分，在祭出提振營運成長計畫後，梅西百貨 $M 走高 3.37% 至每股 19.95 美元。

$TSLA 特斯拉漲近3.9% 等待新通膨數據與財報 美指橫盤(投組YTD +7.7%)

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本日創歷史新高個股 $NVDA

市場重要指數

投資人等待新一批數據與零售商財報，美股主指週一 (26 日) 收盤漲跌不一。道瓊跌超 60 點，終結連續三個交易日升勢，標普下滑逾 0.3%，自上週五創下的歷史高位回落。

比特幣突破 5.4 萬美元，區塊鏈類股跳漲，輝達與博通登新高，C3.ai、SoundHound 狂飆，引領人工智慧股強漲，但美債殖利率攀升，進一步抑制美股漲勢。

本週預計將出爐更多關鍵數據，特別是個人消費支出物價指數 (PCE)，這是聯準會的通膨指標，投資人於新的一週開始時即謹慎以對。

除了個人消費支出數據之外，市場焦點還集中在週三公布的美國第四季國內生產毛額 (GDP) 數據。儘管與其他已開發國家相比，美國經濟成長保持彈性，但最近幾季也有所降溫。

隨著第四季財報季步入尾聲，梅西百貨、勞氏公司 (Lowe`s) 等一系列主要零售商業績將於本週公布。許多人擔心黏性通膨和長期利率上升的影響之際，這些零售收益將為了解美國消費實力提供蛛絲馬跡。

聯準會將於 3 月 19 和 20 日舉行下一次 FOMC 貨幣政策會議，本週至少有 10 位聯準會官員發表談話，屆時這些官員可能對利率前景再發出相關訊號。

地緣政治方面， 烏克蘭總統澤倫斯基今天表示，俄羅斯正準備在 5 月底或夏季時，對烏克蘭防禦部隊發動新一波的攻勢，但烏國已有一套明確的戰鬥計畫。

在俄烏戰爭爆發兩週年之際，七大工業國 (G7) 領袖高峰會舉行線上會議，領袖聲明中強調，G7 將繼續「毫不動搖地支援烏克蘭」，並加強制裁俄羅斯，此外，中國商務部週一表示，中方堅決反對美國以涉俄為由對中國企業實施制裁。

企業新聞

美國晶片製造商博通 $AVGO 同意以約 40 億美元的價格將旗下終端使用者運算事業 (EUC) 出售給私募基金 KKR，博通週一股價登上歷史新高，收紅超 0.9%，報每股 1,309.13 美元，突破 2 月 22 日創下的收盤紀錄 1,304.90 美元。

輝達 $NVDA 在上週大幅上漲的基礎上再接再厲，收高 0.35% 至每股 790.92 美元，續創輝煌紀錄，不過，Leverage Shares 高級研究員 Sandeep Rao 指出，輝達股票可能「定價過高」，儘管近期前景強勁，但由於估值過高、增長趨勢不可持續以及更廣泛的市場情緒，輝達股票似乎很容易出現大幅調整。

波克夏 B 股 $BRK.B 開高走低，收跌 1.94% 至每股 409.14 美元。推動其市值 1 兆美元。拜保險業務表現強勁及投資收入提高之賜，巴菲特領導的波克夏上季營業利益成長 28%，現金水位暴增至新高紀錄。

太空探索公司 Intuitive Machines $LUNR 暴摔 34.62% 至每股 6.27 美元， Intuitive Machines 的月球著陸器 (奧德修斯) 22 日著陸月球後傳出翻倒事故，儘管如此，但它仍在發回數據，從月球表面傳回了第一批影像。

微軟 $MSFT 微跌 0.68% 至每股 407.54 美元，微軟與 OpenAI 在歐洲市場的競爭對手 Mistral AI SAS 週一宣布雙方達成為期數年的合作夥伴協議，希望藉此加速人工智慧 (AI) 發展。

美光 $MU 衝高 4.02% 至每股 89.46 美元，美光開始大規模生產用於輝達 (NVDA-US) 最新 AI 晶片的高頻寬儲存半導體。

亞馬遜 $AMZN 週一正式加入道瓊工業平均指數，取代藥妝連鎖店 Walgreens (WBA-US)，前者收低 0.15%，後者也挫跌 3.41%。

$DB 德銀上漲1.2% 道瓊標普續登新高 贏得勝利周(投組YTD +8.3%)

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本日創歷史新高個股 $NVDA $BRK.B $VOO $DIA.US

市場重要指數

隨著輝達漲勢降溫，削弱整體科技股氣焰，美股主指週五 (23 日) 漲跌互見， 道瓊和標普指數續登歷史新高。輝達市值盤中短暫首次突破 2 兆美元，成為半導體產業史上第一家市值達此門檻的企業。

人工智慧狂潮下，美股贏得勝利週。標普本週上漲 1.66%，那指週漲 1.4%。道瓊同期上漲 1.3%。

此外，美國降息的可能性也重回市場視野中。聯準會將於 3 月 19 和 20 日舉行下一次 FOMC 貨幣政策會議，強勁成長和通膨尚未放緩至聯準會 2% 的目標，多位聯準會官員強調降息即將到來，但不會很快。

紐約聯準銀行總裁、聯邦公開市場委員會 (FOMC) 副主席威廉斯 (John Williams) 指出，聯準會將在「今年稍後」降息，儘管 1 月份通膨和勞動力市場數據強於預期。根據一個月的數據，威廉斯對經濟的總體看法基本上沒有改變，但他指出，通膨向聯準會 2% 目標邁進的進程可能有些顛簸。

高盛、瑞銀及摩根士丹利等華爾街投行普遍預料聯準會 6 月開始降息。CME 的 FedWatch 工具顯示，交易員預測 6 月降息的可能性是 53%。

歐洲央行總裁拉加德表示，去年第四季薪資增長數據相對溫和，令人鼓舞，但還不足以讓歐洲央行確信戰勝通膨。她指出 5 月公布的今年第一季協商薪資數據對歐洲央行尤為重要。

地緣政治方面，俄羅斯反對派人士納瓦尼猝死於北極黑獄，美國總統拜登 22 日會見其遺孀尤利雅 (Yulia Navalnaya) 等家屬，美國 23 日計劃在俄羅斯侵略烏克蘭屆滿 2 週年當晚，對多達 500 多個涉俄目標實施制裁。

企業新聞

地表最重要個股輝達 $NVDA 漲 0.36% 至每股 788.17 美元，締造歷史新高，鑒於這家科技巨頭所掀起的 AI 浪潮，各大金融分析顧問機構對輝達喊出四位數約 1000 美元的目標價格，其中 Rosenblatt 分析師，甚至喊出 1400 美元的最高預期股價。

太空探索公司 Intuitive Machines $LUNR 暴漲 15.82% 至每股 9.59 美元， Intuitive Machines 成為第一家成功將太空船登陸月球的私人企業，這家德州公司的月球著陸器 (奧德修斯) 22 日在距離月球南極約 300 公里的馬拉珀特 A 隕石坑著陸，這是半個多世紀以來美國首次在月球表面降落。

派拉蒙全球 $PARA 重挫 4.27% 至每股 11.21 美元。信評機構標準普爾週五將派拉蒙全球的信評列為負面觀察，理由是由於有線電視持續下滑和串流媒體競爭，該媒體集團的營運現金流較低，目前對該公司的投資級評級為 BBB+。

波克夏 B 股 $BRK.B 收紅 0.50% 至每股 417.22 美元。波克夏海瑟威 2023 年度報告將於 2 月 24 日發布。屆時，巴菲特年度股東信也將發布。

$NVDA 輝達上漲16.4% 道瓊標普再締新高(投組YTD +8.3%)

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本日創歷史新高個股 $NVDA $BRK.B $VOO $DIA.US $QQQ $META 

市場重要指數

人工智慧繁榮的樂觀情緒，推動美股主指週四 (22 日) 齊揚。輝達財報傳出佳績，其股價噴漲超 16%，登歷史新高，AI 類股集體狂歡，AMD 狂飆超 10%，台積電 ADR 大漲近 2%。費半指數收盤猛升近 5%，道瓊指數與標普 500 指數再創新高。

美國商務部長表示人工智慧創造了「令人難以置信」的晶片需求，美國需要繼續投資半導體製造，以重新獲得全球領導地位並滿足人工智慧 (AI) 技術的需求。

聯準會將於 3 月 19 和 20 日舉行下一次 FOMC 貨幣政策會議，美國勞工部周四 (22 日) 週四公布數據顯示，經調整後美國初領失業金人數報 20.1 萬人，降至一個月以來新低，凸顯就業市場持續強勁，儘管宣布裁員的大公司數量越來越多。

號稱「聯準會傳聲筒」的 Nick Timiraos 週四表示，巴克萊銀行、法國巴黎銀行、傑富瑞和野村證券目前都將聯準會首次降息時間推遲到 6 月份。

聯準會 (Fed) 理事傑佛森 (Philip Jefferson) 週四警示，需要經濟中的大量證據來支持降息，聯準會始終需要牢記政策過度寬鬆的危險性，因為這可能導致恢復物價穩定的進程出現停滯或逆轉。

聯準會哈克表示，可能接近降息的點，但不確定何時發生，最大的風險是聯準會過早降息。不要預計降息「立即和馬上」進行。

企業新聞

地表最重要個股輝達 $NVDA 暴漲 16.40% 至每股 785.38 美元，市值單日暴增 2,770 億美元，等同增加兩個高盛，一個 Netflix，為美股史上之最。

輝達第四季財報亮眼，財測也繳出好成績單，預估第一季營收為 240 億美元，上下浮動 2%，高於分析師平均預期為 221 億美元，毛利率則給出了 76.3% 的指引，也超乎市場預期。分析師稱，從需求高峰等角度來看，這場 AI 派對才剛開始。

特斯拉執行長馬斯克預測 Rivian 可能在六個季內破產後，電動車製造商 Rivian $RIVN 暴跌 25.60% 至每股 11.45 美元。Rivian 2023 年第四季財報顯示，營收 13.15 億美元，幾乎較去年同期翻倍，高於分析師預期，不過，Rivian 對 2024 年的產量預估低於市場預期。

Alphabet $GOOGL 走高 1.08% 至每股 144.09 美元。日經新聞引述消息人士報導，Google 已通知供應商，計劃最早下季開始在印度生產 Pixel 智慧型手機。未來幾週先在印度南部布局產線，第二季開始生產。

AT&T $T 下跌2.41% 至每股 16.59 美元。AT&T、T-Mobile 和 Verizon 在美國大部分地區都出現網路通訊故障問題，AT&T 用戶被影響最大，數以萬計的客戶投訴無法撥打或接聽電話。美國網路安全和基礎設施安全局稱沒有任何網路攻擊的跡象。

$BABA 阿里巴巴上漲3.3% 那指連三黑 輝達財報撐起「全村希望」(投組YTD +5.8%)

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本日創歷史新高個股 $BRK.B

市場重要指數

交易員謹慎等待全球 AI 指標輝達財報公布，輝達股價延續前一日跌勢，那斯達克指數週三 (21 日) 收黑超 0.3%，連續第三個交易日下跌。

所幸「美股全村希望不滅」，輝達週三盤後最新財報強於預期，上一財季的營收為 221 億美元，高於分析師預測的約 204 億美元。淨利為 122.9 億美元，去年同期為 14.1 億美元。

該公司也預測本季銷售額約 240 億美元，優於華爾街預期，預告人工智慧將迎來更大繁榮，推動該公司盤後股價漲約 6%。台積電 ADR 盤後股價攀升超 2%。

此外，市場的目光也聚焦於聯準會的最新會議紀要，內容表明央行並不急於降息，聯準會官員決定維持關鍵隔夜借款利率不變，並表示在聯邦公開市場委員會對通膨放緩「更有信心」之前不會降息。

「聯準會傳聲筒」Nick Timiraos 表示：「在上個月的政策會議上，只有兩位官員強調了將利率維持在過高水準太久的風險，更多的聯準會官員表示，他們擔心的是過早降息和物價壓力根深蒂固。」

聯準會將於 3 月 19 和 20 日舉行下一次 FOMC 貨幣政策會議，路透社最新調查顯示，多數分析師預計聯準會將在 6 月調降聯邦基金利率；並表示更大的風險來自降息晚於預期，而非早於預期。

里奇蒙聯準銀行總裁巴爾金 (Thomas Barkin) 稱擔心一旦商品價格通膨告一段落，服務業價格漲幅仍將居高不下。預計在消費者感到不滿之前，商家還會繼續漲價。

地緣方面，法新社報導，歐盟原則上同意對俄羅斯實施第 13 輪制裁，擬俄烏戰爭屆滿 2 年的當天批准。

路透引述消息人士指出，繼華為 Mate 60 Pro 之後，美方瞄準中芯國際，據悉，去年底美國商務部向中芯國際的美國供應商發出數十封信函，暫停對中芯國際最先進工廠出售產品的許可。

企業新聞

輝達 $NVDA 摔落 2.85% 至每股 674.72 美元，但盤後股價噴漲約 6%。輝達週三盤後公布財報告捷，銷售額達到新高，同時財測優於預期，凸顯人工智慧繁榮的趨勢仍然強勁，輝達執行長黃仁勳形容「全球各公司、產業和國家對 AI 的需求正在激增。」

由於輝達揭示人工智慧技術的強勁需求，安謀 $ARM 和台積電 ADR $TSM 等 AI 股盤後股價群起跳漲。

另外，台積電宣布代子公司 TSMC Partners 公告，以每股 119.47 美元處分 85 萬股安謀 (Arm) 股票，交易總金額 1.02 億美元，獲利 5800 萬美元。安謀 $ARM 收紅 1.33% 至每股 123.39 美元。

全球智慧型能源龍頭 SolarEdge $SEDG 暴跌 12.18% 至每股 74.14 美元，由於住宅需求放緩和庫存增加，SolarEdge 公布本季營收指引低於預期，週三該公司股價跌約 14%。

亞馬遜 $AMZN 衝高 0.90%，藥妝連鎖店 Walgreens (WBA-US) 下降 2.51%，標普道瓊指數公司週二公告，亞馬遜將加入道瓊工業平均指數，取代 Walgreens ，於下週一開盤前生效。

三星電子 (Samsung Electronics Co.) 在去年第四季出售其所持艾司摩爾 $ASML 全部剩餘股份，這是該公司向晶片製造新領域擴張努力的一部分。艾司摩爾收跌 0.44% 至每股 834.00 美元。

英特爾 $INTC 收黑 2.36% 至每股 43.47 美元，英特爾週三美國聖荷西首次舉辦晶圓代工服務大會 (IFS Direct Connect)，英特爾代工服務高級副總裁兼總經理 Stu Pann 會前表示，他的任務是使 Intel Foundry Services(IFS) 成為全球領先的晶片製造商，到 2030 年，成為世界第二大代工廠。

#0700.HK 騰訊上漲1.5% 輝達領跌科技股 美指收黑(投組YTD +5.7%)

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市場重要指數

隨著「軟著陸」質疑聲浪起，投資人希望透過大型零售商的利潤來一窺美國消費者的韌性，美股週二 (20 日) 開低走低，四大指數盡墨，那指收黑近 1%，費半挫超 1.5%，道瓊下滑超過 60 點，標普走弱 0.6%。

在美國總統日假期後，投資人返回市場，財報成為人們關注的焦點，美國領先零售商沃爾瑪 (WMT-US) 和家得寶 (HD-US) 登場。 家得寶 (Home Depot) 稱在「黏性」通膨下需求未能回升。而沃爾瑪樂觀的銷售前景和股息增加，推動其股價登歷史新高。

近期經濟數據對未來經濟走向的觀點帶來挑戰，即通膨率將降至聯準會 2% 的目標，而不會出現嚴重的衰退，從而促使投資人對春季降息的押注有所回落。包括前美國財政部長桑默斯在內，一些市場人士猜測聯準會仍有機會升息。

路透週二公布調查結果顯示，聯準會可能在 6 月調降聯邦基金利率，而多數分析師表示，預測面臨的更大風險是首次降息時間比預期還晚，而非比預期早。

輝達週三盤後公布的財報額外受市場關注，被視為美股潛在轉折點。由於只有少數大型股推動美股大部分漲幅，因此對這家專注於人工智慧的晶片製造商寄予厚望，倘若輝達財報低於預期，很可能促使大盤迅速回落。

其他消息方面，中國以史上最大幅度下調 5 年期 LPR 利率，以抑制日益惡化的房地產危機，但仍無法明顯提振投資人信心。

企業新聞

輝達 $NVDA  挫跌 4.35% 至每股 694.52 美元，創去年 10 月以來的最差單日表現。微軟 (MSFT-US) 走跌 0.31% 至每股 402.79 美元。微軟正在開發一款新網路卡，可以提高其 Maia 人工智慧 (AI) 伺服器晶片的效能，並有可能減少該公司對晶片設計師輝達 (NVDA-US) 的依賴。

沃爾瑪 $WMT 表示更多的購物者推動上季營收成長，該零售商的股價應聲上漲 3.23% 至每股 175.86 美元，登歷史新高。

家得寶 $HD 收紅 0.06% 至每股 362.57 美元，家得寶第四財季淨利從去年同期的 33.6 億美元或每股 3.30 美元降至 28 億美元和每股 2.82 美元。 淨銷售額較上年同期的 358.3 億美元下降 ，過去一年，家得寶面臨更嚴峻的銷售狀況

晶片製造商格羅方德 (格芯) $GFS  收高 2.10% 至每股 54.50 美元。美國計畫向格芯撥款 15 億美元，以強化本土晶片生產。

英特爾 $INTC 揚升 2.32% 至每股 44.52 美元，英特爾週三美國聖荷西首次舉辦晶圓代工服務大會（IFS Direct Connect），展示半導體製程新技術，同時該公司將積極爭取美國晶片補助，美國政府正在討論補助英特爾超過 100 億美元。

股神巴菲特支持的美國第 9 大銀行第一資本金融公司 (Capital One) $COF 計劃以 350 億美元的交易收購信用卡發行商 Discover Financial $DFS，後者股價飆升超過 12%。

蘋果 $AAPL 走低 0.41% 至每股 181.56 美元。蘋果營運長威廉斯 (Jeff Williams) 罕見訪台，在鴻海 50 周年慶祝活動到場致賀。此前，歐洲聯盟 (EU) 擬對蘋果開罰約 5 億歐元，因蘋果涉嫌違反歐盟競爭法規。

小鵬 $XPEV  下滑 5.46% 至每股 9.00 美元。中國小鵬汽車創始人、執行長何小鵬近期指出，公司計畫會僱用 4000 名新員工並投資人工智慧技術。