$DASH.US DoorDash上漲4.7% 第一共和銀行崩跌 道瓊創1月以來最佳月(投組YTD +15.4%)

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市場重要指數

美股主指週五 (28 日) 穩步收紅，埃克森美孚和英特爾強勁財報消弭亞馬遜放緩警告的擔憂，而經濟數據強化聯準會下週將升息的預期。

儘管第一共和國銀行 (First Republic Bank) 一直在與多個合作夥伴就戰略選擇進行談判，包括潛在的資產出售，但週五傳出該行最有可能的結果是被美國聯邦存款保險公司 (FDIC) 接管。該股週五收盤跌超過 43%，盤中股價一度崩跌逾 50%，並且多次停牌， 該股今年迄今跌幅高達約 97%。

道瓊指數週五收紅 272 點，寫下 2 月 15 日以來新高。標準普爾 500 指數走高 0.8%，創 2 月 2 日以來新高，那斯達克綜合指數上漲 0.7%，創去年 9 月 12 日以來新高，費城半導體指數勁揚 1.81%。

道指本週升約 0.86%，本月份大漲 2.48%，寫今年 1 月以來的最佳單月表現。標普本週走揚 0.87%，月漲幅達 1.46%，連續第二個月上漲。那指本週上漲 1.28%，4 月份漲幅近乎持平。

政經消息，美國眾議院週五以 221 票對 202 票通過「終止」東南亞四國 (柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南) 太陽能板關稅豁免。白宮回應，如果這項決議獲得通過，美國總統拜登將予以否決。

眾議院議長麥卡錫與共和黨眾議員 Nancy Mace 達成協議，同意允許眾議院監督小組委員會就大麻合法化法案進行辯論和投票，換取她對提高債務上限法案的支持。Mace 正推動要求聯邦政府將大麻合法化的法案。

拜登週四宣布美國進入國家緊急狀態，以應對國際毒品販運對美國國家安全、外交政策和經濟造成的威脅。

企業新聞

銀行暴雷潮似乎仍沒結束，第一共和銀行 $FRC 下殺 43.20% 至每股 3.51 美元，寫下收盤歷史新低。

消息傳出，第一共和銀行最有可能的結果是被美國聯邦存款保險公司 (FDIC) 接管，FDIC 仍將詢問其他銀行，讓它們進行可能的收購投標。該行週五表示：「我們正在與多方討論我們的策略選擇，同時繼續替我們的客戶提供服務。」

英特爾 $INTC 走升 4.02% 至每股 31.06 美元。英特爾週四盤後公布上季虧損寫下新高紀錄，且短期獲利前景遜色。不過，英特爾認為個人電腦 (PC) 市場可能正在觸底，下半年毛利率將提高回升至逾 40%，看好電腦需求下滑的情況有所緩解。

埃克森美孚公司 $XOM 盤中創歷史新高位 (119.92) 後收漲逾 1.9% 至每股 118.34 美元。這家石油巨頭第一季利潤創歷史新高，因石油和天然氣產量增加，克服了能源價格從高位回落的影響，從而推動標準普爾能源指數升超過 0.4%。

亞馬遜 $AMZN 大跌 3.98% 至每股 105.45 美元，其表現拖累了非必需消費品指數。

在雲端和廣告業務強勁的推動下，亞馬遜週四公布第一季營收高於預期，獲利也優於預期，凸顯近期削減成本的措施正開始展現成效，不過該公司預期，其雲端運算業務增長將進一步放緩。

$META 臉書飆近14% 那指狂升超2.4% 道瓊大漲逾520點(投組YTD +15%)

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市場重要指數

Meta 接棒微軟和 Alphabet 釋財報利多，投資人忽略看似疲軟的第一季國內生產毛額 (GDP)，轉向聚焦經濟增長、利率和通膨的長期前景，美股週四 (27 日) 氣勢如虹，通訊服務板塊勁揚 5.5%，創 2 月以來的最佳單日漲幅。

費半收紅 0.64%，那指狂升超 2.4%，自 3 月以來最佳單日表現，道瓊收漲超 520 點，標普飛漲近 2%，創 1 月以來最大單日漲幅。

 

數據方面，美國上週初領失業金人數報 23 萬人遠低預期的，遠低於衰退水平，有助於平息市場對經濟即將面臨硬著陸風險的擔憂。

美國第一季實質國內生產毛額 (GDP) 季增年率初值報 1.1%，經濟增長低於預期。而聯準會青睞的通膨指標，即剔除食品和能源的核心個人消費支出 ( PCE) 物價指數季增 4.9%，高於預期 4.7%。

最新通膨數據鞏固投資人對聯準會 (Fed) 5 月開會時再次升息的預期。根據 CME 的 FedWatch 工具顯示，聯邦基金期貨預測，聯準會下週將升息 1 碼的可能性約為 83%，高於週三的 72%。

美債違約危機就快引爆，雖然市場把聯邦政府可能耗盡現金、無法償付債務的預估時間點提前到 6 月，但高盛估計，美國國庫吸納稅收比預期還多，美國真正出現債務違約的時間，可能推遲到 7 月底才發生。

企業新聞

Meta  $META 暴漲 13.93% 至每股 238.56 美元，一躍成為華爾街寵兒。隨著廣告業務持續改善，Meta 週三盤後公布第一季營收為近一年來首度成長，且第二季營收展望優於預期。對人工智慧 (AI) 和成本削減的關注鼓舞了投資者，分析師多上調目標價格。

由於美國總統拜登推動的基建法案發威，「景氣金絲雀」開拓重工 (Caterpillar、卡特彼勒) 最新財報顯示季度利潤有所增加，公司訂單提高並緩和製造成本上升的打擊，但該公司警示，下半年的銷售可能會對經銷商庫存產生不利影響，開拓重工 $CAT 週四下滑 0.86% 至每股 214.33 美元。

作為全球經濟的另一個晴雨表，工業巨頭 Honeywell $HON 上漲 4.04% 至每股 198.61 美元。Honeywell 最新財報營收和利潤超預期，調整後每股純益為 2.07 美元，營收為 88.6 億美元。

Merck $MRK 升 1.53% 至每股 115.16 美元。Merck 週四公布的第一季營收較去年同期下降 9%，主要是由於其新冠病毒藥物 molnupiravir 的銷售額急劇下降。

第一共和銀行 $FRC 暴漲 8.79% 至每股 6.19 美元，終結連兩日暴跌趨勢。第一共和銀行致力於應對第一季 1,000 多億美元存款外流所引發的危機，正尋求一項潛在的救助協議。

$MSFT 微軟上漲7.2% 第一共和銀行寫新低 道瓊標普收黑(投組YTD +12.42%)

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市場重要指數

Alphabet 和微軟等科技股財報報喜，但第一共和銀行將面臨聯準會借款的潛在限制，股價跌至新低，銀行股哀戚一片，四大指數週三 (26 日) 漲跌不一，道瓊收黑近 230 點，標普走低近 0.4%，那指和費半則分別收紅 0.47% 和 0.57%。

政經消息方面，週三盤後時段，眾議院以 217 比 215 的票數，勉強通過議長麥卡錫起草的一項法案，該法案提議將 31.4 兆美元的聯邦政府債限提高 1.5 兆美元，但附帶條件是政府支出削減 4.5 兆美元。

該法案表決前，美國總統拜登表示，他樂意麥卡錫再次會面，但不會屈服於共和黨就債務上限進行談判的要求。

白宮隨後在法案通過時亦回應，該法案是為取得 (民主黨和白宮) 極端讓步而進行的魯莽的行為，並表示如果該法案送達拜登辦公桌，他將予以否決。

南韓總統尹錫悅週三赴美國是訪問，尹錫悅和拜登討論共同促進台海和平穩定，確保南海與其他地區的航行自由。

美國前財政部長薩默斯 (Lawrence Summers)  表示，通膨降溫可能促使美國經濟明顯走弱。疫情期間的刺激措施和低利率促使美國的通膨從 2% 一躍變成 5%，除非經濟大幅放緩，否則通膨難以接近 2% 這個目標。

企業新聞

第一共和銀行致力於應對第一季 1,000 多億美元存款外流所引發的危機，但屋漏偏逢連夜雨，美國政府週三傳出不願救援該行，聯邦存款保險公司 (FDIC) 將考慮降低其評級，或使該行採用貸款便利機制的管道受限。

第一共和銀行 $FRC  暴跌 29.75% 至每股 5.69 美元，續寫歷史新低。 KBW 區域性銀行股指數下滑 1.51%。

最近幾週已有 7 位分析師將特斯拉股票的評級從「買入」評級下調，特斯拉 $TSLA 週三重挫 4.31% 至每股 153.75 美元，市值跌破 5000 億美元大關。特斯拉上週四第一季業績遜色，幾乎所有指標都低於分析師預期，其利潤率大幅下降，凸顯出激進降價策略的後果。

蘋果 $AAPL 走弱 0.01% 至每股 163.76 美元。蘋果傳包下台積電 3 奈米全部產能，但目前傳出台積電供應「緊張」，工具和產量方面遇到了問題，3 奈米良率約為 55%，尚未達所需水平，無法滿足即將推出的蘋果新設備的需求。

Facebook 母公司 Meta $META 收紅 0.89% 至每股 209.40 美元，盤後其股價飆高逾 11%。Meta 公布優於預期的營收業績，其營收為 286.5 億美元，超過分析師預期的 276.6 億美元。與此同時，該公司元宇宙部門 Reality Labs 取得近 40 億美元的運營虧損。

遊戲巨頭動視暴雪 (Activision Blizzard) $ATVI 暴跌 11.45% 至每股 76.81 美元。英國監管機構阻擋微軟以 690 億美元收購動視暴雪，主因是避免傷害雲端遊戲業競爭。

$DHER.DX 快遞英雄上漲0.5% 第一共和銀行近腰斬 標普瀉超1.5% 所有板塊一片血染(投組YTD +11.7%)

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市場重要指數

美國新一批企業財報出爐，第一共和銀行存款大出逃，優比速 (UPS) 財報加劇經濟放緩隱憂，數據顯示美國消費者信心 4 月份跌至 9 月低點，美股週二 (25 日) 開盤後一路下滑，10 年期美債殖利率跌破 200 日均線，標普所有板塊一片血染，該指數收跌 1.58%，創自 3 月 22 日以來最差單日表現。

政經消息方面，80　歲美國總統拜登週二正式宣布參選 2024 年總統大選，競逐連任，拜登可能與先前爭取共和黨提名的前總統川普 (Donald Trump) 再次對決，出現罕見、連續兩屆相同候選人競爭的局面。

美國債務炸彈即將引爆，美國財政部長葉倫週二警告，如果國會不解決債務上限問題，恐將引發一場「經濟災難」，並推動未來幾年利率走升。

美國政府擬斥資 110 億美元 (3383 億台幣) 在美國各地成立國家級新組織「國家半導體技術中心」，用於研發，以增強美國經濟和國家安全。

9 名共和黨參議員週二以對國家安全構成威脅為由，敦促拜登政府對華為雲 (Huawei Cloud) 和其他中國雲端服務提供商實施制裁。

美國貿易代表戴琪 (Katherine Tai) 週二表示，美國希望透過「印太經濟架構」(IPEF) 與印太地區國家有更密切合作，這不會與其他經濟組織產生衝突。

七大工業國集團 (G7) 5 月領袖峰會就快要登場，美國試圖提議 G7 成員國對俄羅斯祭出全面出口禁令，但此舉遭歐盟與日本反對。

蘇丹 4 月 15 日爆發內戰後，已有超過 400 人死亡，4,072 人受傷，世衛組織 (WHO) 週二警告，蘇丹一間實驗室遭到佔領，有「很高的風險」發生生化危機。聯合國 (UN) 也表示，已被迫大幅削減蘇丹人道救援任務

企業新聞

以財富管理服務為主要業務之一的第一共和銀行 $FRC 首季存款餘額大幅減少，年減 40.8%，傳該行擬出售 1000 億美元資產自救。

美國綜合大型企業奇異 $GE 下滑 1.71% 至每股 98.44 美元。由於航空業需求激增，奇異第一季銷售額為 137 億美元，調整後每股純益為 0.27 美元，皆優於預期，而且第一季現金流為正，近 10 年來首見。

通用汽車 $GM 大跌 4.02% 至每股 32.91 美元。通用汽車週二公布第一季財報出色，並上修 2023 年財測，但調降股東應占淨利的財測，而且今年底將停止生產其雪佛蘭 Bolt 電動汽車。

優比速 $UPS 重挫 9.99% 至每股 176.29 美元，創 2006 年 7 月以來最大單日跌幅。UPS 第一季每股純益為 2.20 美元，營收達 229 億美元，但下調 2023 年業績財測下限，加劇投資人對美國經濟放緩的擔憂。

速食業龍頭麥當勞 $MCD 走低 0.50% 至每股 291.51 美元。受惠於美國消費者持續購買大麥克和奶昔，麥當勞最新財報優異，調整後每股純益達 2.63 美元，高於預期的 2.33 美元，營收達 59 億美元，高於預期的 55.9 億美元。

3M $MMM 跌 0.66% 至每股 104.37 美元。週二表示將在全球裁員約 6,000 人，連同 1 月宣布全球裁減 2500 個製造職位，預計有助每年稅前節省 7 億至 9 億美元。

特種玻璃製造商康寧公司 (Corning Inc) $GLW 收黑 2.32% 至每股 32.89 美元。康寧週二公布第一季獲利超過預期，主因是價格上漲足以彌補原材料成本上漲及需求放緩影響。該公司的大猩猩玻璃用於蘋果和三星電子等公司的智慧型手機。

蘋果 $AAPL 疲弱 0.94% 至每股 163.77 美元。《日經新聞》披露，代工大廠廣達擴大東南亞布局，越南新廠明年第二季前完工，最快明年底就可投產，廣達此舉可能是要搶蘋果最新一代 MacBook 的訂單，外界等待廣達 6 月 16 日股東大會提供進一步說明。

高通 $QCOM 挫低 2.81% 至每股 114.05 美元。外媒近日報導，晶片設計公司安謀 (Arm) 正打造自家晶片，以顯示其產品的效能，此舉若成真，Arm 將成為聯發科、高通等安謀大客戶的競爭對手。

$ALGN 愛齊科技上漲2.2% 觀望重磅科技股財報和經濟數據 三大指數僅那指收黑(投組YTD +13.3%)

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市場重要指數

華爾街周一 (24 日) 表現平淡，三大指數僅那指收黑，道瓊指數小漲 66 點或 0.2%，標普 500 指數漲近 0.1%，那指跌約 0.3%，投資人正在等待本周出爐的科技股財報以及一系列美國經濟數據。

標普 500 指數 11 個主要板塊中，以能源類股表現最強，漲幅達 1.5%，科技股表現最弱，下跌 0.4%。

定於本周公布財報的大型科技公司有 Alphabet(GOOGL-US)、微軟 (MSFT-US)、亞馬遜 (AMZN-US) 和 Meta(META-US)，微軟在財報公布前夕下跌 1.4%，亞馬遜也跌 0.7%，Alphabet 和 Meta 則小幅走高。

因大型銀行業績優於預期，美股在財報季展開之初普遍持穩，幫助緩解投資人對於區域銀行危機蔓延的擔憂情緒。

Refinitiv IBES 數據顯示，迄今已公布第一季財報的 90 家標普 500 指數成分股公司中，有近 77% 的業績超出分析師預期，獲利預測也稍微改善，分析師預估 Q1 獲利將下滑 4.7%，降幅較 4 月初時預估的 5.1% 收斂。

美國本周將公布 Q1 國內生產毛額 (GDP)、3 月個人消費支出物價指數 (PCE) 以及 4 月消費者信心指數初值等經濟數據，市場預期 Q1 GDP 將顯示成長放緩，Fed 青睞的通膨指標，即核心 PCE 物價指數也將顯示物價成長降溫。

芝商所 (CME) 的 FedWatch 工具顯示，上周公布喜憂參半的經濟數據，鞏固了聯準會 (Fed) 在 5 月升息 1 碼的押注，如今貨幣市場交易員預期升息機率高達 92%。

儘管投資人越來越擔心債務上限談判陷入僵局，在近期出現通膨和經濟活動放緩跡象後，美債殖利率有所回落，10 年期美債殖利率周一下跌至 3.51% 左右，測試 200 日均線。

美國眾議院議長麥卡錫 (Kevin McCarthy) 周日受訪時表示，眾議院將在本周針對共和黨版本的支出和債務上限議案進行表決，並通過這項方案，也就是以調高舉債上限 1.5 兆美元來換取拜登政府削減開支。

企業新聞

第一共和銀行 $FRC 收高 12.2%，但盤後崩跌 21%。3 月爆發區域銀行危機，導致第一共和銀行第一季存款暴減近 720 億美元或 41%，並拖累營收與 EPS 較去年同期大幅下滑。

儘管如此，該行表示，目前存款基礎已經穩定，未來將專注於存款重建作業，展望未來，未投保存款占總存款比重也會比過去來得更小。

瑞士信貸 $CS 收漲 2.11%。瑞信公布 Q1 淨資產流出 610 億瑞士法郎(約 686 億美元)，截至 4 月 24 日的資金外流情況雖有所緩和，但尚未逆轉。

特斯拉 $TSLA 收盤下跌 1.53%，特斯拉再次上調資本支出，預估全年支出將達 70 億至 90 億美元，高於此前的 60 億至 80 億美元。即使經濟狀況疲軟，特斯拉仍積極增加產量，且多次降價，相較於利潤更看重銷售成長。

惠而浦 $WHR 收黑 0.2%，但盤後彈逾 3%。這間家用電器商盤後公布上季營收和獲利雙雙優於預期，全年 EPS 展望也擊敗華爾街預估。

可口可樂 $KO 盤中升至八個月新高後回落，收盤小跌 0.16%，隨著漲價幫助抵銷通膨影響，該公司公布上季營收、獲利均超出預期，並維持全年財測不變。展望未來，可口可樂預估隨著通膨壓力趨緩，下半年可望放慢漲價腳步。

$AMZN 亞馬遜上漲3% 台積電ADR暴跌拖累費半 道瓊結束連四周漲勢(投組YTD 13.3%)

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市場重要指數

華爾街消化財報和新一批經濟數據，美股主指週五 (20 日) 多收高，不過台積電 ADR 領跌之下，費半收黑超 0.8%。

一週來看，三大指數週線吞黑，那指錄得約 0.4% 的單週跌幅，標普週跌 0.1%，道瓊週跌 0.23%，經歷六週來最差一週，終結連續四週升勢。

數據方面，標準普爾 (S&P Global) 公布的服務業採購經理人指數 (PMI) 小幅上升至 53.7，觸及 12 個月高點，而製造業  PMI 從 49.2 上升至 50.4，創下 6 個月新高，該報告凸顯美國製造業和服務業的活動皆出現穩步增長，釋出通膨升溫警報。

政經方面，聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議將於 5 月 3 到 4 日召開，本週多位聯準會官員表態支持下月升息 1 碼。聯準理事庫克 (Lisa Cook) 週五稱，若數據顯示美國經濟依舊強勁，聯準會恐將持續升息。

芝加哥商業交易所 (CME) 的 FedWatch 工具週五顯示，市場預計 5 月升息 1 碼的可能性高達 88%。

美國財長葉倫週五主持金融穩定監督委員會會議 (FSOC) 後宣布，將建立新框架及修訂指引，以便在金融風暴期間，更迅速針對非銀行金融企業，並採取監管行動。

企業新聞

台積電 ADR $TSM 暴跌 4.39% 至每股 85.37 美元，換算價 522.72 元，折溢價率達 2.29%。外媒報導，全球晶圓代工龍頭台積電最新財報證實半導體業將迎來嚴峻前景，而獲利疲軟的背景下，將使台積電與美國之間的投資談判更具壓力。

智利兩大鋰礦商 SQM $SQM 和 Albemarle $ALB 週五分別重挫 18.57% 和 10%。隨著全球電動車產業對鋰礦的需求大增，全球第二大鋰礦生產國的智利週五決定將該產業收歸國有，增加對關鍵礦產的掌控。

Lyft $LYFT 狂升 6.10% 至每股 10.44 美元。《華爾街日報》報導，Lyft 裁員將影響 Lyft 至少 1200 名員工，佔公司共約 4000 名員工當中的 30%，對此 Lyft 發言人拒絕置評。

Alphabet $GOOGL 上漲 0.11% 至每股 105.41 美元。由於 Alphabet 子公司 Google 認為經濟放緩，Google 佔地 80 英畝的聖荷西 (San Jose) 大型園區計畫被擱置。

$GooGL 谷歌上漲1% 台積電ADR喜漲 四大指數盡墨(投組YTD +13.1%)

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市場重要指數

華爾街消化喜憂參半的財報，聯準會官員「放鷹」，美債殖利率下降，反映經濟放緩擔憂，美股主指週四 (20 日) 震盪走低。

特斯拉財報遜色，其股價崩近 10%，拖累非必需消費類股，能源股同樣是重災區。不過，台積電法說第一季雙率 (毛利率、營益率) 超標，台積電 ADR 喜漲逾 2%。

道瓊指數收盤挫低逾 110 點。標準普爾 500 指數和那斯達克綜合指數分別下跌 0.6% 和 0.8%，費半指數則近乎持平。

數據方面，新一批經濟數據預告著經濟萎縮，而且放緩的幅度可能比預期來得高。費城製造業指數創 2020 年 5 月最低，而美國上周新申領失業援助人數增加 5000 人，達到 24.5 萬人，多過市場預期，與此同時，美國 3 月份成屋銷售月減 2.4%，低於預期的 1.5%。

政經方面，繼鷹派大將、聖路易聯準銀行總裁布拉德 (James Bullard) 支持繼續升息後，「鷹后」克里夫蘭聯準銀行總裁梅斯特 (Loretta Mester) 表態支持再次升息，但同時提醒須保持謹慎態度，留意銀行業動盪帶來的潛在經濟風險。

聯準會 (Fed) 理事華勒 (Christopher Waller) 週四表示，銀行危機已經淡化，但當局必須提升應對危機的能力。

《路透》針對 105 名經濟學家的調查顯示，經濟學家普遍預期美聯準會將在 5 月份升息 1 碼，隨後在 2023 年剩餘時間內都將維持利率不變。BBH Global Currency Strategy 針對聯準會最新褐皮書分析，研判聯準會下月升息 1 碼。

《彭博》週四引述消息人士指出，美國總統拜登計劃在未來幾週內簽署一項行政命令，限制美國企業對中國經濟關鍵領域的投資，涉及晶片、人工智慧和量子科技投資。

美國財政部長葉倫週四發表重大演說提到，美中關係並非是零和賽局，美中經貿脫鉤的結果將是災難性的，呼籲兩國建立「建設性和公平」的經濟關係。

企業新聞

台積電 ADR $TSM 上漲 2.36% 至每股 89.29 美元，換算價 546.54 元，折溢價率達 6.54%。台積電第一季雙率 (毛利率、營益率) 超預期，預估第二季合併營收為 152 億美元到 160 億美元，毛利率介於 52%-54%，今年資本支出維持 320 億到 360 億美元。

特斯拉 $TSLA 狂瀉 9.75% 至每股 162.99 美元，創 1 月 3 日以來最差單日表現，其他汽車製造商也隨之淪陷。

特斯拉第一季受到連續降價影響，總毛利率 (19.3%) 摔落至 2 年來最低。特斯拉執行長馬斯克稱，特斯拉可以犧牲其領先同業的利潤，在經濟衰退期間推動銷量增長，應對在中國日益激烈的競爭。

蘋果 $AAPL 收黑 0.58% 至每股 166.65 美元。印度電子暨資訊科技部副部長 RajeevChandrasekhar 指出，蘋果未來數年在印度的投資和出口額可能增至目前的 2 到 3 倍。

中國智慧電動汽車公司 U Power $UCAR 週四赴美上市，首日大漲逾 600%，收盤報 43.18 美元。

AT&T $T 收跌 10.41% 至每股 17.65 美元，創 2000 年以來最大單日跌幅。該公司最新財報差強人意，電話用戶連續 11 個季淨增超 40 萬，但自由現金流僅 10 億美元，不如市場預期。