$COIN 上漲5.3% 川普第二波關稅函未見台灣 投組那指登新高(股債投組YTD +8.9%)

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市場重要指數

美國總統川普週三 (9 日) 公布最新一輪關稅通知函，儘管貿易緊張情勢升溫，但市場對聯準會可能降息的預期轉強，使投資人信心回穩，標普 500 指數收高約 0.61%，那指登上歷史巔峰，輝達盤中市值衝上 4 兆美元。

川普宣布，自 8 月 1 日起，來自菲律賓的商品將被課徵 20% 關稅，汶萊與摩爾多瓦商品將課徵 25%，而阿爾及利亞、伊拉克、利比亞與斯里蘭卡的進口產品則將被課以 30% 的關稅。不過，這波新增關稅名單未見台灣。

此外，在美股週三盤後，川普再針對金磚國家之一的巴西發出通知，表示將對其商品徵收高達 50% 的關稅，理由包括對巴西前總統波索納洛 (Jair Bolsonaro) 政變審判的不滿，以及長期存在的貿易逆差。

川普本週已陸續對多國發布 14 封關稅通知函，並頻頻釋出強硬言論，包括計劃對輸美銅品課徵 50% 的關稅，甚至揚言未來一年內對藥品徵收高達 200% 的關稅，令市場神經緊繃。

不過，聯準會公布的 6 月會議紀錄顯示，多數決策官員傾向在今年內降息，儘管對降息幅度仍有分歧。官員們普遍認為，關稅帶來的通膨壓力可能只是短暫且溫和，然而經濟成長與就業動能則可能逐步放緩。

企業新聞

週三是見證歷史的一天，輝達 $NVDA 勁揚 1.80% 至每股 162.88 美元，創下收盤新高，盤中市值躍升至 4 兆美元，儘管收盤時略低於這一里程碑，輝達已成為世界上第一家達到此一里程碑的上市公司。

亞馬遜 $AMZN 收紅 1.45% 至每股 222.54 美元。亞馬遜今年首次將會員購物日 Prime Day 由 2 天延長到 4 天，盼望透過拉長促銷時間，吸引更多消費，然而據報導，Prime Day 首日繳出極差成績單，銷售額暴跌 41%，讓後續幾天的業績壓力倍增。

微軟 $MSFT 上揚 1.39% 報每股 503.51 美元。微軟宣稱透過人工智慧技術已節省約 5 億美元營運成本，並同步展開大規模裁員計畫。此外，微軟指出，目前已有約 35% 的新產品程式碼由 AI 自動生成。

外傳蘋果最快將於 2025 年推出首款升級版的 Vision Pro 頭戴式裝置，升級後的 Vision Pro 將搭載更快的處理器，能更佳地運行 AI 組件。蘋果 $AAPL 微漲 0.54% 至每股 211.14 美元。

加密貨幣新聞

$BTC 突破112000美元，刷新歷史新高

$ETH 突破2700美元，日內漲幅1.63%

$BNB 突破670 USDT，24 小時漲幅1.45%

Kraken与Backed将xStocks支持扩展至BNB Chain

Circle與Bybit達成USDC收益分成協議

希臘首次查獲與「北韓涉15億美元Bybit駭客攻擊案」相關的加密貨幣

阿聯酋航空透過與Crypto.com的合作擬於明年支持加密貨幣支付

Ripple选择纽约梅隆银行作为瑞波币美元储备的托管机构

$BP 上漲3.3% 川普關稅大刀砍向銅、藥和晶片 道瓊標普齊收黑(股債投組YTD +8%)

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市場重要指數

美國總統川普再次升級關稅戰，明確表示不會延長 8 月 1 日關稅大限，並揚言將對銅、藥品和晶片課徵新關稅，美股週二 (8 日) 漲跌互見。

道瓊收黑約 165 點，標普 500 與那斯達克幾乎持平，費半指數逆勢收高近 2%，美債殖利率攀升，銅價躍升歷史新高。台積電 ADR 收低約 0.6%。

川普強調，8 月 1 日將如期開徵關稅，未來兩天內將向歐盟等多國發出通知函，並警告部分國家可能面臨高達 60% 至 70% 的關稅。

美國商務部長盧特尼克預估，未來兩天將有約 15 至 20 封關稅通知函陸續寄出。同時，川普威脅將對銅課徵 50% 關稅，藥品關稅可能高達 200%，晶片關稅細節也將很快出爐。

企業新聞

川普指示聯邦機構著手取消太陽能和風能建案抵稅優惠後，清潔能源股週二再次暴跌。SunRun $RUN 下殺超 11%，Enphase Energy $ENPH 重挫約 3.6%，First Solar $FSLR 暴跌超 6.5%

特斯拉 $TSLA 升 1.32% 至每股 297.81 美元。「女股神」伍德 (Cathie Wood) 持續力挺執行長馬斯克，並表示有信心公司董事會將竭盡所能，確保特斯拉不受政治風波干擾。

亞馬遜今年首次將會員購物日 Prime Day 由 2 天延長到 4 天，而競爭對手如沃爾瑪 (Walmart)、Target 也都推出類似促銷活動，料將帶動數位購物激增。亞馬遜 $AMZN 週二仍收黑 1.84% 至每股 219.36 美元。

SoFi Technologies $SOFI 宣布進軍另類投資領域後，股價勁揚 3.69%，收在每股 19.95 美元，創歷史新高。

該公司引進來自資產管理機構 Cashmere、Fundrise 和 Liberty Street Advisors 的私募市場基金，讓散戶投資人有機會參與人工智慧、太空科技、消費產品、醫療保健及金融科技等領域的非上市公司投資。

加密貨幣新聞

$BTC 突破109,000 USDT，24 小時漲幅0.72%

$ETH 跌破2,600 USDT，24 小時漲幅收窄至2.66%

$BNB 突破660 USDT，24 小時跌幅收窄至0.02%

Truth Social 申請加密藍籌ETF

Grayscale 2025年Q2基金重新平衡：新增ONDO和Hedera

$CRCL 漲近10% 川普關稅風暴來襲 美股愁雲慘澹(股債投組YTD +7.96%)

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市場重要指數

美國總統川普週一陸續向各國發出稅率信函，包括對日韓商品加徵 25% 關稅，引爆全球貿易戰疑慮，導致美股週一 (7 日) 愁雲慘澹。美元延續漲勢，韓元、南非蘭特和日元均貶超過 1%。

道瓊指數週一收跌 422 點，盤中一度瀉逾 600 點，創下 6 月 13 日以來的最大單日跌幅。

標準普爾 500 指數下滑 0.8%。那斯達克指數則下跌 0.9%，結束了連續兩日升勢。特斯拉重挫近 7%，單日市值蒸發約 680 億美元。

川普週一陸續發出更多關稅信函，截稿前，最新一輪關稅通知涵蓋多個新興市場與亞洲國家，最高稅率達 40%，包括對緬甸與寮國商品課徵 40% 關稅，對柬埔寨與泰國課徵 36%，孟加拉與塞爾維亞為 35%，印尼為 32%，南非與波士尼亞與赫塞哥維納則為 30%。

此外，馬來西亞、哈薩克與突尼西亞分別面臨 25% 的進口關稅。此波關稅行動顯示川普政府強硬施壓各國貿易政策，並試圖透過懲罰性關稅重塑美國在全球供應鏈中的主導地位。

川普還簽署行政命令，將原定的關稅實施日期推遲至 8 月 1 日。白宮發言人李威特 (Karoline Leavitt) 表示，大約有十幾個國家將於週一直接從總統那裡收到關於其關稅的通知，未來幾天還會有更多信函寄出。

市場同時關注聯準會週三即將公布的 6 月會議紀錄，以掌握決策官員對利率走勢的看法。聯準會上月會議中維持利率不變，並表示需觀察貿易政策對經濟的實際影響。

企業新聞

受川普關稅公告影響，豐田汽車 ADR $TM 大跌 4.02%，日產汽車 ADR $NSANY 下殺超 7%。

特斯拉 $TSLA 暴跌 6.79% 至每股 293.94，市值一夕蒸發 680 億美元。執行馬斯克宣布成立新政黨「美國黨 (America Party)」引發股東不滿，市場擔憂其進一步分心，導致特斯拉股價重挫。Wedbush 在報告中直言，馬斯克涉足政治，是「與投資人期待背道而馳」。

KalVista Pharmaceuticals $KALV 飆升逾 25% 至每股 15.06 美元，因該公司治療遺傳性水腫的口服藥物獲美國食品藥物管理局 (FDA) 批准。

CoreWeave $CRWV 下滑超 3% 至每股 159.70 美元。CoreWeave 週一公布將以約 90 億美元全股票交易，收購前身為比特幣挖礦公司的美國資料中心基建供應商 Core Scientific。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破108,000 USDT，24 小時跌幅0.98%

$BNB 跌破660 USDT，24 小時跌幅0.26%

SEC 接受Trump Media 的Bitcoin 和Ethereum ETF 申請

MiCA法規進度：14家機構獲授權發行穩定幣，39家CASP獲許可

杜拜金融服務管理局批准首個代幣化貨幣市場基金

$CRCL 上漲6% 美非農就業強勁7月難降息 美債受創 標普那指投組改寫新高(股債投組 YTD +8.9%)

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市場重要指數

投資人對 6 月非農就業報告反應熱烈，數據優於預期，顯示勞動市場仍具韌性，美股週四 (3 日) 勁揚，標普與那指雙雙再刷新高，道瓊也逼近前波高點。美元走強，美債受創，2 年期美債殖利率攀高 9.51 個基點。

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美非農就業強勁7月難降息 美債受創 標普那指改寫新高 (圖：shutterstock)

標普週四收漲 0.83%，那指升 1.02%，本週第三度改寫新高紀錄。道瓊收紅 344.11 點，收報 44,828.53 點，距離歷史高點僅咫尺之遙。

受美國獨立日假期影響，美股週四提前於美東時間下午 1 時收盤，週五 (4 日) 休市一日。三大指數皆以上漲作收，標普與那指本週分別上漲 1.7%、1.6%，道瓊則累計上漲 2.3%。

美國勞工部週四公布，6 月新增非農就業人數達 14.7 萬，遠高於市場預估的 10.6 萬人，且 5 月數據上修至 14.4 萬人。同時，失業率意外下降至 4.1%，低於市場預期的 4.3%。

強勁數據令投資人重新評估聯準會政策動向，根據 CME 的 FedWatch 數據顯示，7 月降息機率已降至接近於零。

政治方面，美國總統川普力推的「大而美法案」歷經激烈攻防後，終於在獨立日前夕通過國會最後一關。聯邦眾議院週四以 218 票贊成、214 票反對，險勝表決通過參議院版法案，正式送交川普簽署，預料將在 7 月 4 日國慶日簽署立法。

另外，川普對聯準會主席鮑爾的批評聲浪再起。他於週三在社群平台發文，直言鮑爾「應立即辭職」，並傳出川普可能提前宣布新任主席人選。市場關注此舉是否將加速貨幣政策的轉向。

同時，貿易局勢進展也成市場焦點。多國正搶在 7 月 9 日川普暫停加徵關稅的 90 天期限前與美國達成協議。美越達成新貿易協議，激勵市場信心，也增添投資人對其他貿易協議的期待。

在美中關係方面，美國近期解除對中國出口晶片設計軟體的限制，顯示雙邊貿易緊張情勢略有緩和。

企業新聞

美國商務部在與中國的協議中放寬對晶片設計技術出口的限制，新思科技 $SNPS 與 Cadence Design Systems $CDNS 等晶片類股表現不俗，各漲 4.90% 和 5.10%。輝達 (NVDA-US) 升 1.33% 至每股 159.34 美元，市值逼近 4 兆美元。

Datadog $DDOG 則因被納入標普 500 指數而股價暴漲 14.92% 至每股 155.15 美元。

CrowdStrike $CRWD 大漲近 4%，Wedbush 將其目標價從 525 美元上調至 575 美元，主因是 AI 帶動資安需求提升。

《華爾街日報》報導，維權投資機構 Starboard Value 已持有 Tripadvisor $TRIP 超過 9% 股份，激勵後者股價飆高 16.74% 至每股 17.50 美元。

加密貨幣新聞

$ETH突破2,600美元，日內漲幅1.18%

美國眾議院金融服務委員會：7月14日當週為"加密週"，將審議多項加密法案

阿布達比證券交易所攜手匯豐銀行及FAB進軍債券代幣化

俄羅斯兩家大型保險公司推出與比特幣掛鉤的投資人壽保險

$IBIT 成為貝萊德第3高收入ETF，距離第一名僅差90億美元

$COIN 上漲5.7% 美越達成貿易協議 標普那指均創歷史新猷(股債投組 YTD +8.16%)

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市場重要指數

在美國與越南達成貿易協議後，美股週三 (2 日) 收盤普遍走高，標準普爾 500 指數和那斯達克指數均創歷史新猷。

美國總統川普週三宣布美越達成貿易協議，內容包括美國對越南商品徵收 20% 的關稅，以及 40% 的「轉運」關稅。該協議將使美國能夠免關稅進入越南市場。Nike 股價彈升超 4%，因其約有一半鞋類產品在越南與中國製造。

美國財政部副部長福肯德 (Michael Faulkender) 週三透露，預計下週將宣布多項貿易協議。

週三稍早，有「小非農」之稱的 ADP 就業報告顯示，美國 6 月民間企業新增就業人數意外轉為負值 (減少 3.3 萬個就業崗位)，創下 2023 年 3 月以來首見。

然而，ADP 報告在預測政府官方月度就業報告方面的準確性一向不佳。官方數據將於週四公布，經濟學家預估 6 月非農新增就業人數為 11 萬人。

若即將公布非農就業數據也不如預期，聯準會 7 月稍晚召開政策會議時可能會考慮降息。

市場對本月降息的預期正逐步升高，CME 的 FedWatch 工具顯示，目前降息機率約為 23%，高於前一日的 21%。

此外，投資人也在消化川普稅改法案的進展。該法案週二在參議院驚險闖關成功，目前回到眾議院進行表決，但共和黨內仍有部分議員持保留態度。

企業新聞

美越協議促使依賴越南生產的鞋類和服裝類股急彈。Nike $NKE 週三強漲 4.06%。家電製造商 SharkNinja $SN 飆高 7.15%。家居品牌 RH $RH 升超 3%。Wayfair $W 猛升逾 8%。維多利亞的秘密 $VSCO 大漲 4.40%。

特斯拉 $TSLA 彈升 4.97% 至每股 315.65 美元。特斯拉 2025 年第二季交車量年跌 13.5% 至 38 萬 4,122 輛，創該公司史上最大跌幅，分析指出，儘管特斯拉第二季交車量欠佳，但該季可能是低點，最糟情況應該已過去。

蘋果 $AAPL 暖漲 2.22% 至每股 212.44 美元，美國將對來自越南輸美商品加徵新關稅，包括 AirPods、iPad、Mac mini 等產品將面臨關稅成本暴增，稅率自 4% 來到至少 20%。

然而，瑞銀報告指出，越南出口至美國的蘋果產品僅佔總營收的一小部分，因此即使加徵關稅，也僅會造成有限衝擊。

健康保險公司 Centene $CNC 因健康保險市場業務面臨意外挑戰以及醫療補助計畫成本攀升，撤回 2025 年財測，該股週三崩跌 40.35% 報每股 33.78 美元。

外傳英特爾新任執行長陳立武考慮終止 18A 製程對外推廣，轉攻 14A 技術，以吸引更多大型客戶，進一步加強對台積電的競爭力。英特爾 $INTC 週三仍挫跌 4.25% 至每股 21.88 美元。

加密貨幣新聞

$BTC 突破109,000美元，日內漲幅0.28%

$ETH 突破2,600美元，日內漲幅4.11%

Ripple $XRP 繼Circle之後申請美國銀行牌照，旗下子公司Standard Custody申請聯準會主帳戶

比利時KBC銀行將向零售客戶推出比特幣和以太坊交易服務

Binance Pay為80多家法國裡維埃拉商家提供加密貨幣支付服務

$CRCL 上漲6.2% 川普無意延長關稅寬限期 道瓊連四紅(股債投組YTD +7.6%)

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市場重要指數

美股週二 (1 日) 漲跌互見，拉開今年下半年的序幕。道瓊收漲超 400 點，連續四個交易日走升，標普 500 指數與那斯達克指數自歷史高點小幅回落。

太陽能與風能類股激漲，參議院取消對可再生能源項目的消費稅。特斯拉暴跌逾 5%，因川普考慮「驅逐」馬斯克出境。

美國參議院週二驚險通過總統川普的「大而美法案」，以 50 比 50 僵局表決，副總統范斯 (JD Vance) 投下關鍵一票，使川普標誌性的稅收與支出法案得以過關，趕在總統設定的 7 月 4 日截止前達陣。該法案接下來將送回眾議院，針對參院修改版本進行表決。

距離川普設定的 7 月 9 日關稅最後期限僅剩一週，各主要貿易夥伴紛紛加緊談判。

週二尾盤時段，川普重申，他無意延長 7 月 9 日到期的貿易協議談判期限，並對美國與日本達成協議的可能性表示強烈懷疑，但相對樂觀看待美印達成協議。

川普威脅道，若美日談判破裂，將對日本輸美商品大幅加徵關稅，可能是 30%-35% 的稅率。

市場亦關注聯準會消息，聯準會主席鮑爾週二出席歐洲央行在葡萄牙辛特拉舉辦的論壇，鮑爾首度證實，如果不是因為關稅，聯準會早就降息了。鮑爾並不排除在 7 月底降息的可能性，稱聯準會仍然是「一會一決議，一切看數據」。

最新數據顯示，5 月職位空缺數高於預期，但聘僱率與辭職率仍徘徊在十年低點附近，顯示勞動市場處於「停滯」狀態，該數據引發美債拋售潮，對政策敏感的 2 年期美債殖利率創三週多以來的最大升幅。

企業新聞

特斯拉 $TSLA 股價週二重挫逾 5%，報每股 300.71 美元。川普與執行長馬斯克近期圍繞法案所爆發的爭議，成為壓抑股價的主因。川普週二建議政府效率部門 (DOGE) 應該好好看看與馬斯克相關的補貼，他還考慮「驅逐」馬斯克出境。

Hargreaves Lansdown 機構高級股票分析師 Matt Britzman 表示：「隨著特斯拉即將公布最新交車數據，公司核心汽車業務面臨激烈競爭，這場政治鬧劇可能會重新點燃市場對特斯拉看空的情緒。」

蘋果 $AAPL 週二走高 1.29% 至每股 207.82 美元。Jefferies 將蘋果股票評級上調至「持有」，主因是關稅拉動需求和中國市場市占率的復甦。不過，蘋果因銷售搭載高通調變解調器的產品侵犯一項無線通訊系統專利，需向 TOT Power Control SL 支付 1.107 億美元賠償金。

亞馬遜 $AMZN 收紅 0.49% 至每股 220.46 美元。《華爾街日報》報導，亞馬遜正在迅速邁向倉庫自動化的新里程碑：「機器人的數量很快就會和人類一樣多。」這相當於超過一百萬個機器人。約 75% 的配送業務已導入機器人協作，提升效率並緩解人力流失壓力。

加密貨幣新聞

$BTC 突破106,000 USDT，24 小時跌幅收窄至0.96%

$ETH 跌破2,400 USDT，24 小時跌幅4.42%

$BNB 突破650 USDT，24 小時跌幅收窄至0.94%

美國SEC 發布新的加密貨幣ETF 指南

歐洲央行批准兩項DLT交易研究以提升支付系統效

$PLTR 上漲4.2% 那指標普投組再創歷史新高 Q2表現耀眼(股債投組YTD +8.16%)

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本日創歷史新高個股 $NFLX $NVDA $QQQ $VT $AOA $VOO $META $MSFT

市場重要指數

隨著美加兩國談判重啟、聯準會可能提早降息的預期升溫，投資人信心回穩，美股週一 (30 日) 收高。標普 500 指數和那斯達克指數再創歷史新高。在通過聯準會年度壓力測試後，多家大型銀行股價表現強勢，

標普 6 月份累計上漲 4.96%，第二季大漲 10.57%，創下自 2023 年以來的最佳季表現，今年上半年則上漲 5.50%。

道瓊該月漲 4.32%，第二季上漲 4.98%，上半年累計漲幅 3.64%。那指月線升幅 6.57%，第二季飆高 17.75%，上半年上漲 5.48%。

美國總統川普表示，對大部分國家的對等關稅 90 天暫緩期 7 月 9 日期滿後不打算延長。

白宮經濟顧問哈塞特週一指出，加拿大取消對美國科技企業課徵數位服務稅後，美國將立刻重啟與加拿大的貿易談判。

週一還傳出，歐盟有意接受美方課徵 10% 普遍關稅，但要求美方針對特定產業提供豁免，包括製藥、酒精、半導體及商用飛機等關鍵產業。

另外，川普威脅要對日本輸美產品實施新一輪關稅，因為日本拒絕進口美國稻米。

川普週一再次公開敦促聯準會降息，並批評主席鮑爾行動過慢。他表示，聯邦資金利率應接近 0.5%。白宮發言人李威特當天展示川普寫給鮑爾的手稿副本，證實川普已正式向聯準會提出降息要求。

市場觀察家正密切關注參議院就川普提出的 4.5 兆美元減稅法案進行的談判，共和黨領袖正競相說服黨內反對派支持該法案。

國會預算辦公室估計，按照目前的方案，該法案將在十年內使美國赤字增加 3.3 兆美元。參議院將於週一就數十項修正案進行馬拉松式投票。

企業新聞

蘋果 $AAPL 收紅 2.03% 至每股 205.17 美元。知情人士指出，蘋果 (AAPL-US) 傳評估讓語音助理 Siri 改採 Anthropic 或 OpenAI 的人工智慧 (AI) 模型，可能捨棄原本自研的 Foundation Models 技術，試圖扭轉近年在生成式 AI 領域落後對手的窘境。

企業級軟體與雲端服務巨頭甲骨文 $ORCL 因簽下每年高達 300 億美元的雲端服務合約而勁揚近 4%。

Meta $META 走升 0.61% 至每股 738.09 美元，登上歷史高峰。Meta 執行長祖克柏宣布組建一支「超級智慧」團隊，據傳從 OpenAI 挖角四位來自中國的頂尖 AI 研究員。

亞馬遜 $AMZN 下滑 1.75% 至每股 219.39 美元。任天堂因不滿亞馬遜未經授權販售其產品，決定將旗下商品自亞馬遜美國網站全面下架，使亞馬遜錯失銷售任天堂全新遊戲主機 Switch 2 的機會，而該主機首發被視為遊戲史上規模最大的一次上市活動。

加密貨幣新聞

BTC 跌破107,000 USDT，24 小時跌幅1.28%

ETH 跌破2,500 USDT，24 小時跌幅2.63%

德國最大銀行集團Sparkassen將提供加密貨幣交易服務，包括BTC和ETH

美國首個質押加密貨幣ETF將於週三推出，Solana價格上漲

Circle 申請成立國家信託銀行以加強USDC 基礎設施