$META 臉書上漲0.9% 標普持平 道瓊連六紅(投組YTD +11.28%)

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市場重要指數

美債殖利率攀升、好壞參半的企業財報影響市場情緒，美股主指週三 (8 日) 漲跌互見，標準普爾 500 指數收盤持平，道瓊收紅 172.13 點，連續第六個交易日走升，重回 39,000 點上方。

Uber 本季財測令人失望，其股價下跌超 5%。 Shopify 預測其季營收成長將達到兩年來最慢，該公司股價暴跌超 18%。

投資人也在消化聯準會的大量評論。波士頓聯準銀行總裁柯林斯週三暗示，利率維持在 20 年來高位的時間可能需要比先前預期的更久，以抑制需求並減輕物價壓力。

明尼阿波利斯聯準銀行總裁卡什卡里 (Neel Kashkari) 週二表示，部分受到房市強勁提振的通膨進展停滯，意味著央行可能「在更長一段時間內」維持利率不變，甚至今年全年維持不變，直到官員確定通膨正朝著 2% 目標邁進。

地緣政治方面，TikTok 與母公司字節跳動提起訴訟，要求美國法院裁定美國總統拜登 4 月簽署的 TikTok 禁令違憲並阻止執行。該法將迫使字節跳動出售 TikTok，否則將在美國面臨禁令。

企業新聞

蘋果 $AAPL 上漲 0.19% 至每股 182.74 美元。在蘋果及其零售商大幅降價後，3 月中國 iPhone 出貨量激增約 12%，顯示遏制銷售加速下滑的努力正在取得初步成果。

優步 $UBER 重挫 5.72% 至每股 66.40 美元。此前該叫車公司預測第二季總預訂量低於預期，此前該公司未能實現前三個月的目標。

Reddit  $RDDT 勁揚 4.05% 至每股 51.40 美元。Reddit 表示，由於廣告業務的蓬勃發展，以及與人工智慧公司達成的內容授權協議，該公司在其首次發布的收益報告中，預計將在 第二季實現調整後利潤。

光達製造商 Luminar Technologies $LAZR 大漲 18.79% 至每股 1.96 美元。Luminar Technologies 宣布特斯拉是其第一季最大的客戶，佔該公司同期收入的 10% 以上。

特斯拉 $TSLA 下滑 1.74% 至每股 174.72 美元。路透社報導，美國檢察官正在調查特斯拉是否在其電動車的自動駕駛能力方面誤導投資人和消費者，從而犯了證券或電信詐欺罪。

英特爾 $INTC 收盤疲弱 2.22% 至每股 30.00 美元。傳美國商務部吊銷其向中國客戶提供的某些筆記型電腦及行動電話晶片的出口許可證，此舉將影響該公司第二季收入。 因此，該公司預計 2024 年第二季的營收將維持在 125 億美元至 135 億美元的原始範圍內，但低於中間值。

$UBS 瑞銀上漲7% 道瓊連五紅 創12月來最長連漲紀錄(投組YTD +11.4%)

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市場重要指數

美股周二 (7 日) 小幅走高，交易員正在尋找更多有聯準會 (Fed) 可能開始降息的線索。

4 月歷經一波修正後，由於對 Fed 在今年降息的希望重燃，股市近期有所反彈，截至目前為止的第一季企業財報，也給了投資人樂觀的理由。道瓊終場小幅收高 32 點，為連續第五個交易日收紅，創下去年 12 月以來最長連漲紀錄。標普 500 指數盤中短暫觸及 5200 點，終場收漲逾 0.1%。那斯達克綜合指數和費城半導體指數分別收黑 0.1% 和 0.7%。

經濟方面，儘管消費強勁且人工智慧 (AI) 前景樂觀，美國上季經濟成長仍趨緩，通膨居高不下。明尼阿波利斯聯準銀行總裁卡什卡里 (Neel Kashkari) 周二表示，Fed 可能會在「較長一段時間內」維持利率不變，直到確定物價有望達到目標為止。

整體而言，Fed 決策官員近幾周傳遞的訊息是一致的，即降息終將到來，但央行在採取行動時將保持謹慎。

根據 LSEG 的利率機率 App，交易員預測 Fed 年底前將降息 46 個基點，首次降息料始於 9 月，另一次在 12 月。在上周五非農報告出爐前，交易員預估今年只會降息一次。

10 年期美債殖利率下跌 3 個基點至 4.46%。價值 580 億美元的 3 年期票據發行吸引強勁需求。定於本周發行的還有周三 (8 日) 的 420 億美元的 10 年期票據以及 250 億美元的 30 年期債券。

企業新聞

迪士尼 $DIS 收盤下跌 9.5%。即使看好串流媒體業務即將實現獲利，迪士尼周二公布上季仍實現虧損，且全年每股盈餘 (EPS) 成長指引遜於華爾街預期。

Palantir $PLTR 重挫逾 15%。這家數據軟體供應商上季營收、獲利雙雙優於華爾街預測，但本季和全年營收展望遜色，拖累股價暴跌。Palantir 主要負責為美國企業和政府機構開發軟體和分析工具。

派樂騰 $PTON 大漲逾 15%。有消息指出，有多家私募股權公司考慮收購這家健身新創公司，近月來，派樂騰至少和一家公司進行磋商。

蘋果 $AAPL 收盤小漲 0.4%。該公司稍早於線上發表會推出新一代 iPad Pro、iPad Air，以及全新巧控鍵盤和 Apple Pencil Pro。其中，新一代 iPad Pro 跨代採用 M4 晶片，iPad Air 則首度推出 11 吋和 13 吋兩種螢幕尺寸。

特斯拉 $TSLA 收低 3.76%。中國乘用車協會 (CPCA) 周二公布，特斯拉 4 月中國銷量較去年同期大減 18%，至 62,167 輛，且中國製 Model 3 和 Model Y 交車量較前一月銳減 30.2%。相較之下，中國競爭對手比亞迪 4 月交車量達 31.2 萬輛，較前一年同期大增近 50%。

$NVDA 輝達上漲3.7% 降息預期提振 美指收高(投組YTD +11.42%)

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市場重要指數

因投資人對聯準會 (Fed) 今年降息抱持更大希望，美股周一 (6 日) 延續上周的強勁基礎，連續三個交易日收高。

道瓊終場收高 176 點，標普 500 指數和那斯達克綜合指數雙雙收漲逾 1%，費半勁揚 2.2%。其中，標普 500 指數幾乎所有類股都收紅，能源為領漲的板塊之一，部分和美國天然氣期貨觸及 14 周高點有關。美光領漲費半。

在通膨比預期還要更黏的情況下，對 Fed 在今年降息的預期日益趨緩，部分投資人甚至開始擔心今年根本不會降息，導致美股在 4 月創下今年最差表現。

然而，上周五 (3 日) 數據顯示美國 4 月就業成長放緩幅度超出預期，這幫助減輕 Fed 在更長時間內讓利率維持在高檔的壓力，再加上美企財報表現意外樂觀，近幾個交易日令美股獲得提振。

今年對貨幣政策有投票權的里奇蒙聯準銀行總裁巴金 (Thomas Barkin) 周一表示，目前的利率水準應足以讓經濟降溫，使通膨回到央行的 2% 目標，至於就業市場的強勁表現，則給予官員們更多等待時間。

與此同時，紐約聯準銀行總裁威廉斯 (John Williams) 認為今年會降息，且目前貨幣政策正處於非常有利的位置。

根據 LSEG 的利率機率 App，交易員目前預測 Fed 年底前將降息 46 個基點，首次降息料於 9 月或 11 月進行。

隨著財報季持續進行，投資人本周也將關注迪士尼 (DIS-US)、Uber(UBER-US) 以及安謀 (ARM-US) 等公司的業績表現。

LSEG 數據顯示，截至周五，標普 500 指數中有 397 家公司公布最新業績，其中 76.8% 的企業利潤超出分析師預期，高於長期平均的 66.7%。

地緣政治消息面，哈瑪斯周一接受由埃及和卡達提出的停火協議，消息為美股午盤帶來提振。不過，以色列方面則拒絕該項協議，稱協議「遠未達到必要條件」，並在哈瑪斯表態接受提議幾小時後，對加薩走廊南部的拉法 (Rafah) 展開軍事行動。

企業新聞

美光 $MU 收盤上漲 4.73%。Baird 分析師 Tristan Gerra 周一將美光評等上調至「優於大盤」(Outperform)，並看好隨著記憶體定價上漲，美光今年股價將達 150 美元，亦即與周一收盤價相比還有 24% 的上漲空間。

波音 $BA 收低 0.8%。該公司面臨來自美國航空安全管理局一項最新調查，涉及波音 787 的檢查作業以及員工是否偽造紀錄。

新思科技 $SNPS 收紅 1.60%。這家 IC 設計商計劃以 21 億美元價格，將旗下軟體完整性部門售予由 Clearlake Capital 和 Francisco Partners 牽頭的私募股權公司，預估交易將於下半年完成。

泰森食品 $TSN 收盤挫跌 5.68%。泰森食品公布 Q2 財報好壞參半，但警告因消費者持續面臨通膨壓力，加上大宗商品成本高昂，本季前景恐受影響。

$AAPL 蘋果上漲6% 美股迎勝利周 道瓊那指周漲幅超1%(投組YTD +10.2%)

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市場重要指數

美國 4 月非農就業報告意外降溫，這增強人們對聯準會盡早開始降息的希望，恐慌指數 VIX 跌至一個多月低點，美債殖利率下滑。美股主指週五 (3 日) 集體收紅。

蘋果勁揚近 6%，引領科技股走高。道瓊工業指數上漲超 450 點。標準普爾 500 指數收紅 1.26%，創 2 月以來的最佳單日表現。那斯達克綜合指數走高近 2%。費城半導體指數勁升逾 2.4%。

美股迎來勝利的一週，標普本週上漲 0.55%，道瓊和那指週漲幅分別為 1.14% 和 1.43%。

4 月非農就業數據全面疲軟，美元週五延續跌勢，10 年期公債殖利率下跌 6 個基點至 4.511%。對聯準會即將採取的行動更為敏感的 2 年期美債殖利率下跌 7 個基點至 4.81%。

上月新增非農就業崗位 17.5 萬個，較 3 月向上修正的 31.5 萬個顯著放緩，亦低於市場預期 (24.3 萬個)。4 月失業率則從前一個月的 3.8% 略升至 3.9%，但仍連續 27 個月失業率低於 4%。重點是，4 月時薪增速放緩至月增 0.2%，3 月增幅則為 0.3%。  

遠低於預期的非農數據導致今年降息希望重燃，交易員將央行首次降息時間預期從 11 月提前至 9 月。

聯準會理事鮑曼表示，雖然目前的貨幣政策立場似乎已處於限制性水平，但通膨保持高位一段時間。芝加哥聯邦準備銀行總裁古爾斯比 (Austan Goolsbee) 稱，週五就業報告等更多數據將緩解通膨擔憂。

企業新聞

蘋果 $AAPL 收紅 5.97% 至每股 183.36 美元，創 2022 年以來最大單日升幅。蘋果上季銷售額強於預期，並預測本季將恢復成長。同時，蘋果宣布高達 1100 億美元的庫藏股計畫，為美國史上最大規模。

Wedbush Securities 表示，隨著中國 iPhone 需求以及服務收入慢慢開始出現好轉跡象，蘋果預計將迎來「成長復興」。

Booking Holdings $BKNG 揚升 3.01% 至每股 3,577.38 美元。Booking Holdings 表示，由於中東緊張局勢抑制地區旅遊業，預計本季客房預訂量將放緩。

安進 $AMGN 飆漲 11.84% 至每股 311.34 美元，創 2009 年以來最佳單日表現。安進首席執行長表示，他對該公司實驗性減肥藥 MariTide 的初步研究結果感到非常鼓舞。如果該藥物獲得批准，它將與諾和諾德 $NVO 的 Wegovy 和禮來 $LLY 的 Zepbound 競爭。

$BABA 阿里巴巴上漲6.4% 四大指數齊揚(投組YTD +8.7%)

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市場重要指數

聯準會主席鮑爾排除升息的擔憂，提振市場情緒，美股主指週四 (2 日) 全數收紅。道瓊工業指數漲約 323 點，標準普爾 500 指數收紅近 1%，那斯達克綜合指數勁揚超 1.5%，費半指數強升超 2.1%。

週四稍早的數據顯示，由於勞動市場仍然相當緊張，上週初領失業金人數穩定維持在低點。市場焦點將轉向週五備受矚目的 4 月份非農就業報告，預計該報告顯示， 繼 3 月份非農就業人數增加 303,000 人之後，4 月份非農就業人數可能增加 243,000 人。

就在新的勞動力市場數據公布的前一天，聯準會週三會後宣布連續第六度維持利率不變，仍介於 5.25%～5.50%，鮑爾暗示央行下一步行動仍可能是降息。儘管降息時機仍存在不確定性，但至少在第四季之前，交易員一直在穩步消化聯準會降息的預期，週三會議後情況依舊如此。 

鮑爾指出今年到目前為止，數據並沒有帶來更大的信心，央行願意保持利率按兵不動，直到通膨情勢發生變化。

CME 的 FedWatch 工具顯示，貨幣市場預計 9 月至少降息 25 個基點的可能性為 58%，而 11 月降息的可能性為 69%。

經濟合作發展組織 (OECD) 2 日上修全球經濟展望，將全球經濟成長快於預期的原因歸功美國強韌的經濟，這為市場樂觀情緒提供另一個理由。

地緣政治方面，市場傳出美國和沙烏地阿拉伯將達成一項「歷史性」協議，將為沙國提供安全保障，並為沙國和以色列建交開闢可能的途徑，不過，前提是以色列政府結束在加薩走廊的戰爭。

企業新聞

蘋果 $AAPL 收紅 2.20% 至每股 173.03 美元，後股價勁揚逾 7%。蘋果第二財季業績超出華爾街預期，且執行長庫克 (Tim Cook) 預期，隨著人工智慧 (AI) 相關功能推出，本季營收有望重返成長。蘋果並宣布高達 1100 億美元的庫藏股計畫，為史上最大規模。

美國生技公司莫德納 (Moderna) $MRNA 猛升 12.68% 至每股 125.59 美元。莫德納第一季虧損少於市場預期，因該公司致力於削減成本，且其唯一商用產品新冠疫苗的銷量超出預期。莫德納準備推出呼吸道融合病毒 (RSV) 新疫苗和更新的 Spikevax 配方，維持 2024 年產品銷售額約 40 億美元的預測。

行動晶片大廠高通 $QCOM 衝高 9.74% 至每股 180.10 美元。高通週三盤後釋出樂觀的營收和獲利展望，顯示在歷經兩年低潮後，對人工智慧 (AI) 功能的需求正在帶動智慧手機市場復甦，消息激勵盤後股價漲近 4%。

電子商務巨頭 eBay $EBAY 收低 3.27% 至每股 49.39 美元。該公司本季營收指引因消費者疲軟而略低於預期，eBay 表示預計營收在 24.9 億美元至 25.4 億美元之間，而 LSEG 調查的分析師預測營收為 25.6 億美元。

Peloton $PTON 宣布執行長 Barry McCarthy 離職後，該股下滑 2.48%。

二手車經銷商 Carvana $CVNA 喜升 33.65% 至每股 116.50 美元，Carvana 第一季意外實現盈利並給出積極財測。

$AMZN 亞馬遜上漲2.3% Fed利率連六凍 鮑爾放鴿(投組YTD +7.35%)

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市場重要指數

五月開局，聯準會宣布利率按兵不動，美股主指週三 (1 日) 波動較大，受鮑爾鴿派言論刺激，道瓊一度升超過 530 點，終場收紅 87.37 點，不過，由於晶片股拖累，標普 500 指數收跌 0.34%。

週三稍早公布的數據顯示美國勞動市場依然強勁，俗稱「小非農」的美國 ADP 4 月私營機構就業人數增加 19.2 萬人，為去年 7 月以來最大增長，高於預期 18 萬人

聯準會週三公布利率決定，將基準利率走廊維持在 5.25-5.5% 的 23 年來高點，連續第六次例會保持利率穩定。

同時，聯準會宣布，將於六月份開始放慢縮表的速度，將把目前每月減持 600 億美元公債的上限，放慢至 250 億美元，同時將把現有每月贖回抵押擔保證券 (MBS) 的上限，維持在 350 億美元不變。

儘管對抗通膨之路較預期還長久，聯準會主席鮑爾在會後記者會上強調，央行下一步行動「不太可能」是升息。

企業新聞

美國製藥巨擘輝瑞周三 (5/1) 美股盤前公布 2024 會計年度第一季財報，受惠撙節措施和亮眼的抗新冠病毒銷售表現，該季獲利優於華爾街分析師預期，同時上調全年獲利預期。輝瑞 $PFE 周三股價上漲 6.1%，延續盤前財報公布後的漲勢。

由於必勝客和肯德基吸客無力，百勝餐飲集團 $YUM 周三 (1 日) 公布的上季獲利和營收未達分析師預期，股價下跌4.1%

繼此前宣布在全球裁員 10% 後，特斯拉 $TSLA 執行長馬斯克 (Elon Musk) 將矛頭轉向超級充電團隊 (Supercharger) 團隊，為這個美國最大充電網絡的業務拓展帶來更多不確定性。

星巴克 (Starbucks) $SBUX 周二 (30 日) 公布會計年度第二季銷售額出現自 2020 年以來首次下滑，顯示半價優惠和薰衣草系列新品並不足以吸引對價格日益敏感的消費者，公司並下修全年獲利和營收指引。

亞馬遜 $AMZN Q1業績亮眼 營業利益飆升200% 高於華爾街預期。營業利益成長幅度遠超營收成長，為亞馬遜削減成本措施和注重效率的策略提振獲利的最新跡象。

AWS 在營業獲利總額中佔比 62%。淨利 3 倍跳，自去年同期的 31.7 億美元或每股 31 美分躍升至 104 億美元或每股 98 美分。

標普所有板塊遭血洗 美股遭遇去年9月以來最差單月(投組YTD +7.3%)

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市場重要指數

在週三聯準會利率決定公布之前，高於預期的經濟數據再度引發通膨擔憂，美債殖利率攀升，美股主指週二 (30 日) 齊跌，道瓊重挫超 570 點，標普和那指分別收黑約 1.6% 和 2%。

美股遭遇自去年 9 月以來最差單月表現。道指月跌幅高達 5%，創 2022 年 9 月以來最差月度表現，那指及標普全月均跌逾 4%。

美國勞工統計局週二稍早發布的新數據，衡量薪資和福利的就業成本指數 (ECI) 大幅上升 1.2%，高於預估，創一年來最高漲幅，顯示薪資上升壓力加重，通膨可能進一步上升。

聯準會週二起召開為期二天的利率政策會議，自今年年初以來，降息前景已大幅減弱，並連帶推高美債殖利率和美元，令股市承壓。市場預計 2024 年將僅降息 1 碼，因為持續的通膨和強勁的經濟增加了聯準會將在更長時間內保持較高利率的可能性。

華爾街日報 (WSJ) 素有「Fed 傳聲筒」稱號的記者 Nick Timiraos 預計，聯準會 5 月 1 日將再次按兵不動，但聯準會本輪會議可能聚焦聯準會如何反應通膨和薪資上行風險。

在微軟和 Alphabet 出色的財報提升科技「七巨頭」的希望之後，市場關注盤後的亞馬遜業績。

地緣政治方面，以色列總理尼坦雅胡 (Benjamin Netanyahu) 指出，無論是否與哈瑪斯達成在加薩的休戰協議，以軍都將進攻拉法 (Rafah)。

企業新聞

網路購物巨頭亞馬遜 $AMZN 下跌 3.29% 至每股 175.00 美元。亞馬遜雲端運算服務部門 Amazon Web Services 週二宣布全面推出生成式 AI 助理「Amazon Q」。

特斯拉 $TSLA 回吐 5.55% 至每股 183.28 美元。傳特斯拉執行長馬斯克在給公司高級經理的電子郵件中稱，公司已解雇超級充電 (Supercharger) 業務的高級主管 Rebecca Tinucci 和新車計畫負責人 Daniel Ho，並計劃再裁員數百人，因為特斯拉銷售額持續萎靡，先前過慢的裁員步伐令其不滿。

製藥巨頭禮來公司 $LLY 勁揚 5.96% 至每股 781.10 美元。禮來公司發布優於預期的第一季財報，並因其重磅糖尿病治療藥物 Mounjaro 和新推出的減肥藥物 Zepbound 的強勁銷售而上調全年財測。

零售巨頭沃爾瑪 $WMT 下滑 1.48% 至每股 59.35 美元。沃爾瑪宣布將關閉關閉全美所有醫療保健診所，還將關閉其遠距醫療提供商，理由是這些診所無法獲利。

3M $MMM 強漲 4.72% 至每股 96.51 美元。3M 第一季的業績超出預期，並補充稱預計其股利分配率將約為調整後自由現金流的 40%。

麥當勞 $MCD 收黑 0.19% 至每股 273.04 美元。麥當勞週二美股盤前公布 2024 會計年度第一季財報，受美國同店銷售放緩、全球同店銷售連續第四季下再加上以色列 - 哈瑪斯戰爭影響，雖然該季營收符合華爾街分析師預期，但獲利表現遜色。

可口可樂 $KO  下滑  0.44% 至每股 61.77 美元。受惠消費者購買力道強勁，可口可樂上季營收、獲利均打敗華爾街分析師預期，與此同時還上調全年內增性營收 (Organic Revenue) 展望。