$ALGN 愛齊科技上漲3% 關鍵通膨數據公布前 美股變化不大(投組YTD +11.2%)

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本日創歷史新高個股 $GOOGL 

市場重要指數

美股週二 (9 日) 收盤依舊變化不大，主因受金融股壓力，投資人等待關鍵的通膨數據，並為各大銀行本週稍後開始財報季做好準備。

標普 500 指數上漲超 0.1%，道瓊工業指數幾乎持平。那斯達克指數漲幅超 0.3%，連續第三個交易日走升，創自 3 月 22 日以來最大的三日漲幅。

輝達週二跌逾 2%，所幸 Wolfspeed、GlobalFoundries、艾克爾國際科技強勁上漲幫助晶片股維持走高趨勢。Google 推出新的客製化 Arm 架構晶片及多個雲端業務合作夥伴關係，其母公司 Alphabet 股價上漲超過 1%。

標普全球市場情報公司 (S&P Global Market Intelligence) 編製的全球採購經理人指數 (PMI) 調查顯示，3 月份全球貿易接近持穩，3 月份經季節調整的全球 PMI 新出口訂單指數為 49.8，製造業貿易低迷進一步緩解，服務業新出口訂單增長加速。

美國 3 月消費者物價指數 (CPI) 將於週三發布，同日，聯準會 3 月會議紀要可能會為未來的利率路徑提供進一步線索。

此前聯準會在本次會議上預估今年降息 75 個基點，然而，交易員一直在下調聯準會最早將於六月降息的預期。 CME Fedwatch 工具顯示 6 月降息 25 個基點的可能性為 54%。

亞特蘭大聯準銀行總裁博斯蒂克 (Raphael Bostic) 週二仍預計 2024 年降息一次，但不排除根據美國經濟和通膨走向而降息 2 次或 0 次的可能性。

此外，拜登政府週一宣布了新的學生貸款減免計畫，白宮在距離 11 月大選還有 7 個月時為吸引年輕選民而作出又一重大努力，儘管該提案可能面臨共和黨人的法律挑戰，但若最終敲定，將為數千萬美國人將受惠。

地緣政治方面，美日聯盟「升級」，日本首相岸田文雄週二抵達華府，展開為期 7 天的訪美行程，他週三將與美國總統拜登進行會談，預計國防問題將成討論重點。

各界矚目的「馬習二會」擬週三登場，這是暌違 9 年，前總統馬英九與中國領導人習近平再度會談。預計「馬習二會」結束後，習近平將設晚宴款待馬英九。

企業新聞

英特爾 $INTC 收紅 0.92% 至每股 38.33 美元。輝達 (NVDA-US) 收低 2.04% 至每股 853.54 美元。

英特爾週二於 Intel Vision 2024 中推出新一代 AI 晶片 Gaudi 3，宣稱若與輝達 H100 相較，Gaudi 3 AI 訓練模型速度比 H100 快 40%，推理速度也比 H100 快 50%，且成本較輝達 H100 低。

Alphabet $GOOGL  收高 1.13% 至每股 156.60 美元，創歷史新高。Google Cloud Next ‘24 在美國拉斯維加斯登場，該公司推出兩款全新自研晶片，包括最新 AI 晶片 Tensor TPU (張量處理器) V5，及旗下首款採 Arm 架構的通用伺服器用 Axion 處理器，以降低人工智慧成本和對輝達的依賴。

微軟 $MSFT 上揚 0.40% 至每股 426.28 美元。《日經新聞》週二引述微軟總裁的說法報導，微軟公司將在未來 2 年內投資約 29 億美元，在日本推動其人工智慧 (AI) 業務。

台積電 ADR $TSM 走高 1.83% 至每股 145.40 美元。台積電股價突破 800 元大關，創 815 元新天價，推動台股週二氣勢如虹，台積電 ADR 延續漲勢。此前，美國商務部與台積電宣布簽署一份不具約束力的初步備忘錄，台積電將獲 66 億美元直接補助。台積電計劃在亞利桑那州設立第 3 座晶圓廠。

美國電動車大廠特斯拉 $TSLA 揚升 2.25%  至每股 176.88 美元，連日收高。特斯拉執行長馬斯克表示，目前訓練的 Grok 2 使用了大約 2 萬塊輝達的 H100 GPU 晶片，而訓練新的 Grok 3 將需要 10 萬塊。

通用汽車 $GM 小漲 0.88% 至每股 44.73 美元。知情人士透露，通用汽車旗下自動駕駛部門 Cruise 最快於日內宣布在美國鳳凰城恢復無人出租車測試。

$TSLA 特斯拉上漲4.9% 等待美國CPI數據 美股近乎持平(投組YTD +11.14%)

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市場重要指數

由於投資人等待即將公布 3 月消費者物價指數 (CPI) 數據，以及聯準會最新會議紀要，美股週一 (8 日) 基本震盪收平，道瓊指數收跌約 11 點，標準普爾指數微跌 0.04%，那斯達克指數小漲 0.03%。

馬斯克表示將在 8 月推出 Robotaxi，特斯拉猛升近 5%。跟隨比特幣價格上漲，區塊鏈概念股也跑贏大盤。

美股將迎超級週，歐洲央行、加拿大央行以及紐西蘭央行將發布利率決議。本週三將公布美國 3 月 CPI 數據。

第一季財報季將於週五正式拉開序幕，截至上週五，分析師預計標準普爾 500 成分股整體獲利年增 5.0%，低於本季初的 7.2% 預期。

上週強於預期的美國 3 月非農就業報告，提高聯準會可能推遲降息的可能性。分析師指出，華爾街正在調整預期，以反映聯準會可能較慢降息，現在最有可能的是在 7 月聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議上降息，而不是 6 月。

芝加哥聯邦準備銀行總裁古爾斯比 (Austan Goolsbee) 週一指出，非農報告非常強勁，央行必須權衡在不損害經濟的情況下能夠維持當前利率立場多久，考量到限制太久，失業率就會上升。

地緣政治方面，美國財政部長葉倫週一稱，不排除對中國綠色能源出口採取任何措施，包括潛在的關稅，她仍希望美中兩國合作，看看能否找到解決方案。

企業新聞

蘋果 $AAPL 收低 0.67% 至每股 168.45 美元。《彭博》記者 Mark Gurman 最新專欄報導，蘋果準備 5 月 6 日當週推出新品，包括 11 吋與 13 吋 OLED iPad Pro，以及更大的 12.9 吋 iPad Air。

美國電動車大廠特斯拉 $TSLA 猛升 4.90% 至每股 172.98 美元，創 3 月 18 日以來最大單日漲幅。特斯拉執行長 Elon Musk 上週宣布，Tesla Robotaxi 無人計程車將在今年 8 月 8 日正式登場。

德銀認為，特斯拉決定透過專注於機器人計程車來發揮其獨特的人工智慧和軟體優勢，將帶來更有利的經濟效益。方舟投資分析師 Tasha Keeney 研判，特斯拉的長期潛力在很大程度上與自動駕駛和自主性有關。

台積電 ADR $TSM 收紅 1.01% 至每股 142.79 美元。台積電週一與美國商務部宣布，基於美國晶片法案，台積電將獲得最高可達 66 億美元的直接補助，另外還有最高可達 50 億美元的貸款，與最高 25% 的投資稅收抵免，同時拍板第 3 座晶圓廠。

$DASH.US DoorDash上漲3.7% 3月非農超預期 美指反彈(投組YTD +11.17%)

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市場重要指數

強於預期的就業報告並未報告薪資上漲，提高經濟軟著陸的希望，美股週五 (5 日) 迎來強勁反彈，道瓊收高逾 300 點，那指、標普與費半漲幅均超 1%。

隨著油價躍升至五個月來最高，能源股上漲，馬斯克揭露 8 月 8 日推出 RoboTaxi ，特斯拉盤後股價衝高。

然而，隨著聯準會 6 月降息的可能性下降，美股主指本週均出現虧損。 道瓊週跌 2.27%，創下 2024 年以來最差單週表現。標普週跌 0.95%，那指週跌 0.8%。

美國勞工部公布數據顯示，3 月非農就業新增 30.3 萬人，遠高市場預期的 21.2 萬人，前值自 27.5 萬人下修至 27 萬人。3 月失業率降至 3.8%，低於市場預期的 3.9%，平均時薪增速均符合市場預期。

分析指出，這份強勁的報告讓市場紛紛延後聯準會今年首次降息時間預期，目前甚至已有定價在 9 月後降息。

根據芝商所 (CME)FedWatch 工具，市場預估聯準會在 6 月降息 1 碼 (25 個基點) 機率為 60.9%，維持不變機率為 38.4%；5 月降息 1 碼機率為 0%，維持利率不變機率為 98.2%，剩下不到 1% 的機率會升息 1 碼。

聯準會近期「鷹風陣陣」，美國聯準會理事鮑曼 (Michelle Bowman) 週五表示，現在還不是考慮降息的時候，如果通膨降溫進展停滯，可能就要進一步升息。

前一天，明尼亞波利斯聯準銀行總裁卡什卡里 (Neel Kashkari) 警示，如果央行抗通膨進展停滯，聯準會今年可能不會降息。

地緣政治方面，伊朗駐大馬士革大使館領事館被空襲夷為平地，伊朗對以色列發動報復，此舉升高中東地區衝突進一步升高的風險。美國最快下週準備應對伊朗對該地區美國或以色列資產的重大攻擊。

$TSLA 特斯拉上漲1.6% Fed官員為降息預期降溫 美指收黑(投組YTD +10%)

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市場重要指數

在今年通膨壓力、油價攀升和經濟強勁背景下，聯準會官員為降息憧憬降溫 ，美股週四 (4 日) 大幅收低，道瓊工業指數下跌 530.16 點，創 2023 年 3 月 22 日銀行危機以來的最大單日跌幅，創連續四個交易日跌勢。AMD 崩超 8%。

債市方面，基準 10 年期美債殖利率從週三的 4.354% 跌至 4.308%。 油價週四價格再次攀升，布蘭特原油期貨價格上漲 1.45% 至每桶 90.65 美元，創去年 10 月以來最高收盤價。 

政經方面，明尼亞波利斯聯準銀行總裁卡什卡里 (Neel Kashkari) 週四稱，如果央行抗通膨進展停滯，聯準會今年可能不會降息。在 3 月經濟展望 (SEP) 的利率預測點狀圖中，他預計聯準會今年將降息 2 次，但重點是若經濟仍維持強勁，央行就沒理由降息。

今年聯邦公開市場委員會 (FOMC) 票委、里奇蒙聯準銀行總裁巴金 (Thomas Barkin) 週四表態支持謹慎降息，他表示，考慮到強勁的就業市場，在開始下調利率之前，有時間讓烏雲消散，通膨放緩的趨勢將持續下去並且逐漸擴大。

聯準會主席鮑爾週三表示，就通膨而言，現在判斷最近的數據是否不僅僅只是上漲還為時過早。

關鍵的三月非農就業報告將於週五發布，市場普遍預期就業人數將增加 20 萬人，失業率為 3.8%。過熱的就業報告可能會進一步推高美債殖利率，並給聯準會維持較高利率帶來壓力。

政經方面，美國財政部長葉倫 3 日啟程前赴中國，展開為期 7 天的訪中行程，葉倫稱：「我認為美中都能從貿易和投資中受益，但需要建立在一個公平的競爭環境裡。中國生產過剩，特別是清潔能源產品，世界無法消化它們。」

企業新聞

台積電 ADR $TSM 下跌 1.65% 至每股 139.66 美元，台灣發生 7.2 級強震後，台積電表示，晶圓廠設備的復原率已超過 80%，新建的晶圓廠如晶圓 18 廠預計週四晚間皆可完全復原。

美國電動車大廠特斯拉 $TSLA 收紅 1.62% 至每股 171.11 美元。英國《金融時報》報導，特斯拉本月將在印度選址設超級工廠，投資額高達 30 億美元，以配合印度總理莫迪 (Narendra Modi) 提振本土製造業的計畫。

Meta 執行長兼臉書創辦人祖克柏旗下「元宇宙公司」Meta Platforms $META 收漲 0.82%，報 510.92 美元，逼近 3 月 7 日的收盤歷史新高。

艾司摩爾 $ASML 收低 0.41% 至每股 901.30 美元。外媒報導，拜登政府計劃下週向荷蘭施壓，要求該國停止其最大晶片設備製造商艾司摩爾替部分中國設備提供維修服務。目前美國正在依靠盟友來阻礙中國科技產業發展。

$DB 德銀2.9% 鮑爾透露不急著降息 道瓊三連跌(投組YTD +11%)

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市場重要指數

美國 3 月 ADP 就業數據再度佐證經濟仍在走強，聯準會主席鮑爾重申「要對通膨有更多信心才會降息」，但隨著逢低買盤的出現，美股主指週三 (3 日) 多收紅，僅道瓊回落 40 點，連續第三個交易日收低，英特爾崩逾 8%，戴爾締造歷史新高紀錄。

數據方面，素有「小非農」之稱的 ADP 就業報告顯示，美國 3 月民間就業人數增加 18.4 萬人，高於市場預期，創下 2023 年 7 月以來最大就業增長，凸顯美國勞動市場仍強勁。華爾街將聚焦週五的 3 月非農就業數據，以更深入了解勞動市場狀況。

政經方面，鮑爾週三重申，聯準會在決定降息前，有時間評估數據。他指出，最近的通膨數據雖然高於預期，但並沒有「實質改變」整體情況，政策制定者將等待更清晰的通膨下行跡象出現後再降息。

鮑爾說：「就通膨而言，現在說最近的數據是否代表的僅僅是一次上升還為時過早，我們認為通膨持續往 2% 目標下降有更多信心之前，降息是不適合的。」同時，他重申今年某個時候開始降息可能是合適的。

今年聯邦公開市場委員會 (FOMC) 票委、亞特蘭大總裁波斯提克 (Raphael Bostic) 表示，重申了他今年只會降息一次的預期，說經濟強勁且通膨下降速度放緩，預測第四季可能是降息的合適時機。

聯準會理事庫格勒 (Adriana Kugler) 稱，她相信今年通膨率將繼續下降，因為家庭和企業削減支出以及商品和服務供應持續改善，今年「在一定程度上降息」可能是適當的。

政經方面，美國財政部長葉倫 3 日啟程前赴中國，展開為期 7 天的訪中行程，她將與中國政要討論中國日益過剩的工業產能所帶來的全球威脅，以及美企在華權益問題，此為葉倫第 2 度以美國財政部長身份訪華。

企業新聞

蘋果 $AAPL 收紅 0.48% 至每股 169.65 美元。蘋果放棄 Apple Car 計畫後，傳出旗下團隊正研究進軍居家機器人「Personal Robot」領域。

台積電 ADR $TSM 週三股價上漲 1.27% 至每股 142 美元，此前花蓮外海發生 7.2 級強震，921 大地震 25 年來最大震級，導致台積電停止部分晶片生產，並將人員撤離工廠。

Google 母公司 Alphabet $GOOGL 走高 0.23% 至每股 154.92 美元。外媒報導，Google 考慮對基於人工智慧 (AI) 的搜尋服務收費，這對其商業模式來說是重大變革。

美國電動車大廠特斯拉 $TSLA 收紅 1.05% 至每股 168.38 美元。特斯拉闖蕩印度，傳將在本月派團隊赴印度勘查電動車廠址，規模上看 20 億~ 30 億美元，新德里當局上月已降低高價電動車的進口關稅，被視為對特斯拉釋出的紅利。

英特爾 $INTC 狂瀉 8.22% 至每股 40.33 美元。英特爾代工業務營運虧損惡化，從 2022 年的 52 億美元擴大到 70 億美元，而且這項業務在數年內可能都無法達到損益兩平的情況，這凸顯英特爾昂貴的擴張計畫面臨挑戰。

戴爾科技 $DELL 噴高 8.56% 至每股 128.58 美元，創下歷史新高，其股價 2024 年迄今上漲 67%，過去一年漲幅高達 214%。戴爾科技推出適用於全快閃產品的兩個新節點－Dell PowerScale F210 和 F710，這加速 AI 創新。

$BP 英國石油上漲1.8% Fed官員不支持五月降息 債市續崩 美指收黑(投組YTD +10.6%)

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市場重要指數

強勁的經濟數據和油價上漲引發人們對聯準會可能需要在更長時間內維持較高利率的擔憂，美債殖利率續揚，美股週二 (2 日) 波動性交易中收低，道瓊收黑超 400 點。

數據方面，美國 2 月 JOLTs 職位空缺數升至 875.6 萬個，高於預期，同時，2 月工廠訂單月增 1.4%，勝於預期。

10 年期美債殖利率上漲 3.4 個基點，收於 4.363%，為去年 11 月 27 日以來的最高。30 年期美債殖利率上漲 4.1 個基點至 4.508%，創去年 11 月 30 日以來最高。

今年聯邦公開市場委員會會議 (FOMC) 票委、克里夫蘭聯準銀行總裁梅斯特 (Loretta Mester) 認為目前仍沒有足夠的數據來保證 5 月會降息，她希望看到更多證據證明通膨正在降溫，然後再進行降息。

舊金山聯準銀行總裁戴莉 (Mary Daly) 稱，鑑於通膨回落需要多長時間，美國「確實不急於」降息。「按兵不動是目前正確的政策。」

政經方面，美國總統拜登與中國國家主席習近平通話，兩國元首就中美關係以及雙方共同關心的問題坦誠深入交換意見，雙方提及人工智慧 (AI) 風險、俄烏、中東動盪議題、芬太尼、TikTok 撤資計畫等。

美國國財政部週二表示，美國財政部長葉倫將於本週訪華，繼續與中國高級官員進行經濟對話，新討論重點是中國日益嚴重的工業產能過剩所構成的全球威脅。

日媒報導，為減少依賴中國的不合理低價產品，美國與日本將就戰略商品的新補貼原則達成協議，涵蓋範圍包括永久磁鐵、半導體、蓄電池等。

此外，中國商務部週二指出，美方未提供任何證據證明，中方相關政策和做法違反世貿組織規則，卻武斷指責中國存在非市場政策和做法，以及在農產品、數據政策等方面存在壁壘。

企業新聞

特斯拉 $TSLA 重挫 4.90% 至每股 166.63 美元。特斯拉第一季交付 386,810 輛電動車，遜於分析師預估，季減兩成，並出現新冠疫情初期以來首見的年減，特斯拉第一季汽車生產量為 433,371 輛，也低於預期。

英特爾 $INTC 下滑 1.30% 至每股 43.94 美元，盤後股價續跌。根據向美國證券交易委員會提交的監管文件，英特爾週二披露 2023 年總產品收入 477 億美元，前一年為 570 億美元，並透露其代工業務的年度財務框架，英特爾計劃斥資 1000 億美元在美國四個州建造 / 擴造晶圓廠，預計營運虧損將於今年觸頂，將於 2030 年實現損益平衡。

ASML $ASML 下跌 0.17% 至每股 890.70 美元。南華早報早前獨家指出，美中科技戰中，中國在新技術上悄悄取得進展，以減少對先進 ASML 曝光機的依賴，而北方華創科技集團自 3 月起就開始對曝光系統進行初步研究。

$GooGL 谷歌上漲3% 美債殖利率飆升 道瓊標普雙雙下挫(投組YTD +11.3%)

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本日創歷史新高個股 $GOOGL 

市場重要指數

市場對聯準會今年降息時間表的步伐，以及何時能夠實現 2% 通膨目標仍持謹慎態度，美債殖利率週一 (1 日) 飆升，美股主指漲跌不一，道瓊下跌超 240 點，標普微跌 0.2%。

川普媒體因去年虧損報告而暴跌。微軟終結連五跌。美光漲超 5%。Alphabet 創歷史新高。

美國 ISM 週一公布數據顯示，3 月製造業指數升至 50.3，優於市場預期的 48.5，也高於 2 月的 47.8，不僅是 2022 年 9 月以來新高，也首次突破 50 榮枯線，結束了連續 16 個月萎縮態勢，為 2000 年 8 月至 2002 年 1 月以來持續時間最久的一次。

該數據支持了聯準會主席鮑爾上週五的訊息，即經濟強勁表明聯準會無需急於降息。 

鮑爾上週表示，央行現在正在評估通膨和就業風險，如果發現勞動力市場意外疲軟，可能會採取因應政策，若美國的基本情況不變，央行會把利率維持在當前水準更長的時間。

地緣政治消息，敘利亞人權瞭望台組織指出，敘利亞大馬士革的伊朗領事館 1 日遭到空襲炸毀，造成 8 人喪命，其中包含伊朗聖城部隊在黎巴嫩及敘利亞的領導人。

前總統馬英九週一抵達廣東深圳，與中國國台辦主任宋濤會面，馬英九指出，兩岸關係要和平穩定，才能確保兩岸人民的福祉。

企業新聞

微軟 (MSFT-US) 收紅 0.92% 至每股 424.57 美元。迫於監管壓力，微軟 1 日宣布在全球範圍內將聊天和影音 app Teams 與 Office 軟體分開銷售。

亞馬遜 $AMZN 走升 0.33% 至每股 180.97 美元。亞馬遜已向人工智慧新創公司 Anthropic 投資 40 億美元，但同時也在開發一種名為 Olympus 的大型語言模型。該公司的目標是在今年年中超越 Anthropic 的聊天機器人 Claude。

中國造車新勢力「蔚小理」 (蔚來、小鵬、理想) 上月交車成績單亮眼，蔚來 $NIO 走高 3.11%，小鵬汽車 (XPEV-US) 揚升 1.97%，理想汽車 ADR $LI 上漲 1.12%。

蔚來於 2024 年 3 月交付 11866 輛汽車，年增 14.3%；小鵬汽車共交付新車 9026 輛，年增 29%；理想汽車交付新車 28984 輛，年增 39.2%。

特斯拉 $TSLA 下跌 0.32% 至每股 175.22 美元。特斯拉將其所有 Model Y 車款在美國市場的售價提高 1000 美元，將在中國市場的售價上調了 5000 元人民幣。

在董事會探索了其他融資方案過後，臨床階段生物製藥公司 Eiger  $EIGR-US 週一聲請破產，其股價聞訊下殺 72.20%，收盤報每股 1.39 美元。

美國前總統川普創立的社群媒體平台 Truth Social 母公司川普媒體科技集團 $DJT 暴跌 21.47%  ，因其去年淨損 5,820 萬美元，引發投資人對其持續經營與債務償還能力的質疑。