$BABA 阿里巴巴上漲6.6%' 等待關鍵通膨數據 主要指數上漲(投組YTD -20.7%)

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市場重要指數

關鍵通膨數據公布前，投資人歡呼中國防疫大鬆綁，以及美國就業市場降溫跡象，逢低買盤介入下，美股週四 (8 日) 開高後震盪收紅，科技股強勢反彈，擺脫 10 年期美債殖利率攀升影響。

道瓊週四收紅超過 183 點。標普漲逾 0.75%，費半勁揚逾 2.6%，結束過去連續 5 個交易日收黑局勢。那指升超 1.1%，終止連跌 4 天的頹勢。

數據方面，美國勞工部週四公布上週經調整後初領失業金人數報 22.5 萬人，低於市場預期，但美國上週續領失業金人數報 160.8 萬人，升至 2 月初來新高，高於預期，顯示逐漸降溫的勞動力市場中，失業民眾更難找到新工作。

投資人正靜待週五公布的美國 11 月份生產者價格指數 (PPI)，該數據是聯準會在 12 月 13 至 14 日政策會議之前將看到的最後數據之一。

政經方面，美國聯邦眾議院週四以 350 票贊成、80 票反對的票數通過 2023 財政年度國防授權法案 (NDAA)，除了額外增加 8 億美元對烏克蘭的援助，還計劃未來 5 年內提供台灣 100 億美元軍事援助，該法案預計下週在參議院投票表決。

經濟衰退隱憂持續存在，根據研究公司 DataTrek 創辦人 Nicholas Colas 發布的報告，紐約聯儲衡量經濟衰退可能性的模型暗示，明年美國經濟幾乎有 100% 的機率會因聯準會升息而陷入衰退。花旗執行長 Jane Fraser 認為，世界各國正陷入衰退，而美國經濟可能會在明年下半年步其後塵。

美國財政部長葉倫週四表示，美國可以避免經濟衰退，因為沒有薪資與物價螺旋上升、租金價格也已見頂回落，同時供應鏈瓶頸開始緩解。

中國鬆綁防疫，包括不再對跨地區流動人員查健康碼、無症狀感染者與輕型病例可採居家隔離。《華爾街日報》週四引述消息人士報導，蘋果 (AAPL-US) 供應商富士康 (2317-TW) 創始人郭台銘一個多月前一封關鍵信，在協助說服中國政府放鬆疫情管制方面扮演重要角色。

企業新聞 

特斯拉 $TSLA 下跌 0.34% 至每股 173.44 美元。《彭博》週四援引知情人士消息報導，特斯拉最快將於下週一縮短上海廠的生產班次，並且推遲一些新員工報到時間。Piper Sandler 分析師指出，中國 11 月份的汽車銷量暗示年度汽車銷量放緩，這解釋先前特斯拉​​減產的傳聞。 

亞馬遜 $AMZN 上揚 2.14% 至每股 90.35 美元。亞馬遜推出類似 Tik Tok 的購物功能「Inspire」，盼能透過網紅影響力吸引其粉絲購物開拓新客源。新功能將於 12 月先向美國部分用戶推出，並在未來幾個月在全美推廣。

遊戲巨頭動視暴雪 (Activision Blizzard) $ATVI 跌 1.54%，微軟 $MSFT 走升 1.24%。美國聯邦貿易委員會 (FTC) 週四對微軟提起反壟斷訴訟，計劃阻止微軟收購動視暴雪，有意打造元宇宙遊戲航母的微軟料將挺身一戰。

博通週四公布強勁的財報和財測，雙雙優於分析師預期。博通 $AVGO 收紅 2.43%，盤後其股價升超過 3%。

$BYND 超越肉類上漲12.4% 美債曲線倒掛惡化 普丁再發核武威脅 三大指數收低(投組YTD -21.25%)

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市場重要指數

美債曲線倒掛惡化，衰退陰霾揮之不去，俄烏戰爭恐升級核戰邊緣，美股在過去 2 個交易日大幅滑落後，週三 (7 日) 表現出一定的彈性，四大指數開盤後在平盤附近震盪。

國際油價續跌打壓能源股，儘管北京宣布將取消一些疫情防控限制，中概股 ADR 表現不佳，航空股、郵輪股連袂走低，醫療保健逆勢走高，美股道瓊週三收盤近乎持平，標普、那指和費半指數則微幅收黑。

政經方面，新冠疫情衝擊之下，中國 11 月進出口貿易額大幅萎縮，超乎市場預期，全球經濟成長擔憂加劇，30 年美債殖利率暴跌至 3.5% 以下，2 年期和 10 年期美債殖利率曲線倒掛惡化。

市場預期，聯準會 12 月可能放緩升息至 2 碼，但這波升息的時間和可能比預期更長、終點利率更高。有「女股神」稱號、執掌方舟 (Ark) 投資管理公司的伍德 (Cathie Wood) 警告，聯準會忽視債市這個關鍵的衰退指標，他們正在犯下嚴重錯誤。

印度央行週三宣布升息 35 個基點，放緩升息步調，加拿大央行週三宣布升息 2 碼，暗示緊縮周期接近尾聲。

烏俄核戰風險升高，也令華爾街擔憂不已，俄羅斯總統普丁明確表示，世界爆發核戰的風險正在增加，俄羅斯會以所有手段保衛自己，可能將核武用作「報復性攻擊」，但不會鹵莽地使用。

企業新聞 

台積電 ADR $TSM 下跌 0.40% 至每股 79.24 美元，折溢價為 2.26%，換算價 485.74 元。晶圓代工龍頭台積電亞利桑那州新廠週二舉行首部機台進廠典禮，董事長劉德音預估，亞利桑那兩座廠年營收將達 100 億美元。

摩根士丹利下調 12 月 iPhone 出貨量目標後，蘋果 $AAPL 下滑 1.38% 至每股 140.94 美元。

特斯拉執行長馬斯克因特斯拉週三股價波動，一度失去全球首富地位，被時尚界巨頭 LVMH 集團總裁 Bernard Arnault 取代。特斯拉 $TSLA 週三開盤後一路震盪走低，一度來到單日低點每股 172.22 美元，收黑 3.21% 至每股 174.04 美元。

家居裝修用品零售商 Lowe"s $LOW 走升 2.47% 至每股 206.89 美元。Lowe"s 確認其全年財測並宣布新的 150 億美元股票回購計畫。

美國二手車網 Carvana 正諮詢顧問與律師，以制定清理債務的選項，由於破產風險上升，Carvana $CVNA 週三暴跌 42.88% 至每股 3.83 美元。

微軟 $MSFT 跌 0.31% 至每股 244.37 美元。微軟總裁史密斯 (Brad Smith) 表示，該公司向索尼 (6758-JP) 提供了一份為期 10 年的合作協議，讓索尼的 PlayStation 遊戲主機與該公司的 Xbox 同時推出各款最新版本的《決勝時刻》(Call of Duty)。

$1833.hk 平安好醫生上漲5% 兩大投行CEO敲響衰退警鐘 四大指數皆墨(投組YTD -21%)

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市場重要指數

華爾街擔憂鷹派聯準會之際，摩根大通與高盛 CEO 同時發布悲觀的經濟警告，美股週二 (6 日) 延續前一日頹勢，金融股骨牌倒成一片，科技巨頭賣壓出籠，四大指數收盤盡墨。

道瓊收黑超 350 點，標普下滑逾 1.4% ，那指走低 2%，費半大挫超 2.3%，台積電 ADR 重挫逾 2.5%。

數據方面，由於全球經濟疲軟和美元走強打擊出口表現，美國 10 月貿易逆差增至 782 億美元，月增 5.4%，為連續第二個月擴大，市場原本估計貿易逆差為 800 億美元。

政經方面，摩根大通執行長戴蒙 (Jamie Dimon) 週二警告，通膨很可能讓美國經濟在明年陷入衰退，預估經濟軟著陸機率為 35%。高盛集團執行長蘇德巍 (David Solomon) 也警告，美國經濟明年可能步入衰退。

美國 2 年期與 10 年期美債殖利率曲線倒掛加劇，債市衰退警鐘持續響徹雲霄。從科技巨頭到消費性企業，美企都在透過人事縮編，以應對潛在的經濟衰退，包括英特爾、高盛、美銀、摩根士丹利和 BuzzFeed 週二相繼傳出裁員或放緩招聘步伐有關的消息。

有美國聯準會 (Fed) 傳聲筒之稱的華爾街日報 (WSJ) 記者 Nick Timiraos 撰文週一表示，Fed 官員已經明白暗示計劃下周升息 2 碼 (50 個基點)，但因為工資壓力居高不下，美國明年利率最高可能升到 5% 以上，以遏制居高不下的通膨。

國際清算銀行 (BIS) 週二發布最新季報中指出，近年來全球各經濟體積累巨額債務，為各國央行應對通膨帶來挑戰。

企業新聞 

晶圓代工龍頭台積電週二宣布，美國亞利桑那州晶圓廠開始興建第二期工程，預計於 2026 年開始生產 3 奈米製程技術，兩期工程總投資金額約為 400 億美元，為美國史上規模最大外國直接投資案之一。

台積電 ADR $TSM 下滑 2.52% 至每股 79.56 美元，折溢價為 1.98%，換算價 487.46 元。此前，外媒報導，台積電 11 月致函華府，提及亞利桑那州晶圓廠建設成本高昂、人力短缺、美國聯邦法規難遵循等 6 大痛點。

蘋果 $AAPL 股價走軟 2.54% 至每股 142.91 美元。蘋果執行長庫克 (Tim Cook) 週二在台積電新廠的「上機典禮」時證實，蘋果將採購台積電亞利桑那州晶圓廠製造的晶片。

英特爾 $INTC 跌 1.95% 至每股 28.60 美元。英特爾執行長季辛格 (Pat Gelsinger) 預期週二和週三在台灣與宏碁、華碩等 OEM 廠高層會面，無與台積電高層會面行程。同時，英特爾週二證實公司已開始裁員並為工人提供無薪假。

BuzzFeed $BZFD 走低 6.14% 至每股 1.07 美元。BuzzFeed 執行長 Jonah Peretti 表示，公司在充滿挑戰的總體經濟條件下，宣布裁員 12% 以削減成本。

摩根士丹利 $MS 下跌 2.56% 至每股 87.51 美元。消息人士週二透露，摩根士丹利已裁員約 2% 的全球員工，約 1,600 個職位，跟上高盛集團和花旗集團裁員的腳步。

微軟 $MSFT 收黑 2.03% 至每股 245.12 美元。《The Information》週二援引消息人士報導，微軟最近考慮開發一款「超級應用程式」，其中可能包括購物、消息傳送、新聞和網路搜尋服務等。

波音 $BA 下跌 3.60% 至每股 178.43 美元。對手空中巴士週二公告，因供應鏈干擾，公司 11 月僅交付 68 架商用飛機，將放棄全年交付 700 架飛機的目標，但預計不會大幅低於此預估值。

$BABA 阿里巴巴上漲0.5% 俄烏戰爭升級 美指齊跌(投組YTD -20%)

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市場重要指數

經濟數據引發聯準會 (Fed) 鷹派升息的擔憂、三大投行齊聲唱空美股，俄油價格上限生效、俄國空軍基地傳遭烏克蘭襲擊，眾多利空影響之下，美股週一 (5 日) 黯然走低，美債殖利率衝高，科技股「空軍」出沒，油價大幅回落，能源股哀鴻遍野。

Salesforce 領跌之下，道瓊週一收黑逾 480 點。標普挫跌近 1.8%，近一週來首次收於 4,000 點以下，那指暴跌近 2%，創 11 月 9 日以來的最大跌幅。費半指數下滑 1.2%，延續第三個交易日頹勢。

數據方面，「經濟的好消息是資產價格的壞消息」模式回歸，美國 11 月 ISM 非製造業指數報 56.5，超過預期 53.1，美國 10 月工廠訂單月增 1%，也超過預期的 0.7%。而經濟過熱數據，意味著聯準會將進一步緊縮政策。

政經方面，市場公認「聯準會傳聲筒」的《華爾街日報》(WSJ) 記者 Nick Timiraos 報導重申聯準會長期保持高利率的觀點，澆熄經濟軟著陸希望，亦加速美股週一拋售。

美國銀行、摩根士丹利和德銀紛紛唱空美股，美銀認為，聯準會帶來的流動性危機，將讓標普未來幾個月暴跌 20% 以上，摩根士丹利和德銀指出，較低的企業獲利前景和美國經濟衰退可能引發美股劇烈拋售。

俄烏戰爭升級，俄羅斯國防部週一發布聲明，該國境內中部有 2 個空軍基地受烏克蘭無人機襲擊，俄方成功攔截無人機，但爆炸造成的碎片目前導致俄羅斯 2 架軍機損毀，4 人受傷，至少 3 人死亡。

同日俄羅斯向烏克蘭發動大規模導彈襲擊，70 枚導彈中有 60 枚被攔截，這場襲擊導致基輔地區四成地區停電。

此外，歐盟、7 大工業國 (G7) 和澳洲聯手將俄羅斯石油的價格上限訂為每桶 60 美元，該措施週一生效，克里姆林宮發言人表示，即便必須減產，也不會影響俄國在烏克蘭的軍事行動。

企業新聞 

蘋果 $AAPL 跌 0.80% 至每股 146.63 美元。外媒報導，蘋果計劃將部分 iPad 生產轉移到印度，目前蘋果和印度政府的討論仍在持續中，尚未有具體的計畫，倘若成功將擴大蘋果在印度的足跡。

特斯拉 $TSLA 暴跌 6.37% 至每股 182.45 美元。特斯拉傳出計劃削減上海超級工廠的 Model Y 產量，反映需求疲軟，特斯拉中國回應，這是假消息。

微軟 $MSFT 下跌 1.89% 至每股 250.20 美元。微軟已向 Polygon 證實，將在 2023 年提高 Xbox One 新遊戲定價價格，從先前的 59.99 美元提高到 69.99 美元，微軟稱，這是為了反映這些遊戲的內容、規模和技術複雜性。

社交媒體平台 Pinterest $PINS 下跌 3.74% 至每股 23.93 美元。Pinterest 週一證實，Pinterest 將在今年剩下的時間裡放慢招聘速度，並削減一些招聘團隊的員工數量。

市場傳出沙烏地阿拉伯王儲沙爾曼 (Crown Prince Mohammed bin Salman) 可能入股瑞信 (Credit Suisse) 計劃分拆的投資銀行業務。瑞士信貸 $CS 小跌 1.18% 至每股 3.34 美元。

$BABA 阿里巴巴上漲4.8% 非農數據火熱 三大指數盡墨 週線連二紅(投組YTD -18.8%)

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市場重要指數

美國 11 月非農就業數據火熱，由於華爾街擔憂聯準會考慮鷹派升息，美股主指週五 (2 日) 開低後震盪，隨著聯準會「傳聲筒」重申 12 月有望升息 2 碼，逢低買盤進駐，美股尾盤跌幅收斂，道瓊驚險收紅 34.87 點，標普、那指小幅收黑，費半走低逾 1%。

一週來看，那指本週漲幅為 2.1%，標普週漲 1.1%，道瓊週漲 0.2%，三大股指自 10 月以來首見連續兩週走升態勢。

數據方面，美國勞工部公布 11 月非農新增就業報 26.3 萬人，遠高市場預期的 20 萬人，平均時薪單月成長幅度由 10 月的 0.5% 上升至 11 月的 0.6%，也遠高於預期的 0.3%。11 月失業率維持在 3.7% ，符合市場預期，仍近 50 年來低點。

市場公認「聯準會傳聲筒」的《華爾街日報》(WSJ) 記者 Nick Timiraos 週五推文透露，11 月份非農報告使聯準會有望在 12 月會議上升息 2 碼，並凸顯明年上半年聯準會將終點利率升至 5% 以上的風險。

根據 CME 的 FedWatch 工具顯示，聯邦基金利率期貨交易員預測 12 月升息 2 碼的機率從週四的 86% 下滑至 79% 左右。

政經方面，美國總統拜登週五簽署防止鐵路工人罷工法案，避免在假期旺季到來之前發生重大供應鏈中斷。

歐盟的俄油制裁禁令即將在 12 月 5 日生效，歐盟達成協議，將俄油價格上限訂為每桶 60 美元，期許遏制俄國藉此賺取戰爭資金，同時維持全球油價穩定

企業新聞 

IC 設計公司  Marvell Technology $MRVL 跌 1.50% 至每股 44.72 美元。Marvell 營收年增 27%（季增 1.3%）至破紀錄的 15.373 億美元，主要受惠於雲端、5G 和汽車等主要成長動能，和企業網路終端市場市占率與市場規模擴增。

DoorDash $DASH 走低 3.40% 至每股 55.19 美元。DoorDash 宣布將裁減約 1,250 名 員工以控制成本，但有鑑於訂單增長放緩，加拿大投行 RBC 下調 DoorDash 股票評級。

輝瑞 $PFE 收黑 0.47% 至每股 50.91 美元。輝瑞將斥資超過 25 億美元投資利時和愛爾蘭製藥廠，推出新產品，希望能彌補專利到期和新冠疫苗銷量下降造成的收入損失。

$DHER 快遞英雄上漲3.8% 靜待非農數據 美指漲跌不一(投組YTD -18.7%)

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市場重要指數

美國非農就業數據公布前夕，投資人消化好壞參半的經濟數據，以及聯準會官員鷹派言論，美元隨美債殖利率續跌，美股主指週四 (1 日) 多狹幅收黑。

Salesforce 暴跌壓力之下，道瓊收跌近 200 點。標普 500 指數小跌 0.09%，守住 200 日均線，AMC 和 Bed Bath & Beyond 等迷因股起飛，那指微幅收高 0.13%。費半走低 0.78%。

數據方面，聯準會偏好參考的通膨指標 ─ 核心個人消費支出物價指數在 10 月年增率降至 5%，顯示通膨持續降溫，而個人所得與支出雙雙勁揚，釋出經濟軟著陸的訊號，提振市場早盤信心。

然而，美國 11 月 ISM 製造業指數報 49，跌破 50 榮枯線，低於市場預期的 49.8，2020 年 5 月來首次出現萎縮，經濟迅速衰退的壓力襲來，潑了多頭一頭冷水。

投資人等待週五非農就業數據提供更多總體經濟訊息，華爾街預測，美國 11 月非農新增就業報 20 萬人，2020 年 12 月以來最低，失業率料維持 3.7% 不變。

政經方面，聯準會主席鮑爾週三表示最快可能在 12 月放緩升息步伐後，紐約聯邦準備銀行總裁威廉斯 (John Williams) 週四並未對 12 月升息幅度表態，但強調聯準會需要進一步升息才能降低過高的物價壓力。

聯準會理事鮑曼 (Michelle Bowman) 週四表示，雖然聯準會可能很快就會放慢升息步調，但通膨依然過高，貨幣政策需要在一段時間內保持足夠的限制性才能將通膨降下來，終點利率可能會略高於 4.6%。

美國國會試圖在耶誕節前夕阻止美國鐵路系統停擺，參議院週四批准法案，強制執行一項由鐵路公司、工會和拜登政府先前敲定的臨時勞資協議，但有關帶薪病假的單獨法案卻鎩羽而歸，這個罷工癥結點仍然存在。

歐盟的俄油制裁禁令即將在 12 月 5 日生效，歐盟週四傳出接近達成協議，將俄油價格上限訂為每桶 60 美元左右，有望在下週一限期前實施。

企業新聞 

台積電 ADR $TSM 跌 0.36% 至每股 82.68 美元，換算價 506.50 元，折溢價率達 1.60%。外媒引述消息人士指出，台積電擬定新的升級計畫，美國亞利桑那州廠在 2024 年啟用後將立即開始生產 4 奈米晶片，這項新計畫預計於移機典禮上宣布。

Salesforce $CRM 暴跌 8.27% 至每股 147.00 美元。Salesforce 第四季財測低於市場預期，而且 Salesforce 聯席 CEO 泰勒 (Bret Taylor) 突然去職令投資人措手不及。

蔚來汽車 ADR $NIO 下跌 5.40%，理想汽車 ADR $LI 下跌 3.18%，小鵬汽車 ADR $XPEV 暴跌 7.77%。

中國造車新勢力公布 11 月銷售數據，其中廣汽埃安以 2.87 萬輛的成績蟬聯冠軍寶座，理想汽車和蔚來汽車月交付量皆創新高，而小鵬汽車月交付量成長逾 1 成。

Roivant Sciences $ROIV 飆高 8.21%。輝瑞公司 (Pfizer) $PFE 上漲 1.90%。兩家公司週四成立一個部門來開發 RVT-3101，這是用於治療炎症性腸病的藥物。

富國銀行 $WFC 下跌 2.25% 至每股 46.87 美元。外媒消息傳出富國銀行因房市降溫，計劃再度裁減抵押貸款部門的員工，規模約數百名。

$BYND 超越肉類上漲12.9% 鮑爾鴿聲到來 那指飆逾4%(投組YTD -18.8%)

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市場重要指數

聯準會主席鮑爾週三 (30 日) 暗示 12 月將放緩升息腳步後，美債殖利率隨美元下滑，美股主指由黑翻紅，四大指數收盤集體勁揚，道瓊喜漲近 740 點，自 9 月低點回升超過 20%，步入技術性牛市。標普大漲超 3%，那指飆逾 4%，費半猛升逾 5.8%。

數據方面，美國 11 月 有「小非農」之稱的 ADP 就業報告僅增加 12.7 萬人，不如華爾街預期，暗示聯準會緊縮政策正對就業創造和薪資調升造成影響。

政經方面，鮑爾週三於布魯金斯研究所 (Brookings Institution) 發表演說時釋出鴿派訊號稱，聯準會放緩升息腳步的時機可能最快發生於 12 月會議，此言為今年剩餘時間的美國貨幣政策定下基調。

不過，鮑爾重申：「儘管出現了一些有希望的發展，但要恢復價格穩定，我們還有很長的路要走。」

CME 的 FedWatch Tool 數據顯示，交易員預計 12 月升息 2 碼至 4.25% 和 4.5% 的機率自週二的 68% 升至 77% 左右。

為避免鐵路工人罷工為美國經濟雪上加霜，美國眾議院週三通過立法，強制達成臨時鐵路勞工協議，涵蓋的鐵路工人每年增加 7 天帶薪病假，目前該法案提交參議院。

歐盟的俄油制裁禁令即將在 12 月 5 日生效，歐盟主要成員國正考慮訂為每桶 60 美元左右，目前討論仍在進行中。

企業新聞 

台積電 ADR $TSM 週三走升 4.60% 至每股 82.98 美元，折溢價率為 4.62%，換算價 512.65 元。白宮週三宣布，美國總統拜登將於 12 月 6 日前往亞利桑那州，參加全球晶圓代工龍頭台積電舉行的「首批機台設備到廠」(First tool-in) 典禮。

蘋果最大 iPhone 工廠所在地中國鄭州解除為期 5 天的封控措施，蘋果 $AAPL 大漲 4.86% 至每股 148.03 美元

中國放鬆疫情防控消息激勵，中概股同步高升，而小鵬汽車 $XPEV 狂飆 46.88% 至每股 10.81 美元。小鵬汽車美股盤前公布第三季財報淨虧損擴大至人民幣 23.76 億元，第三季汽車交付量年增 15% 至 29,570 輛，主要受新冠疫情與中國封鎖措施影響汽車生產與銷售。

美國商用電動卡車新創公司 Lordstown Motors $RIDE 暴漲 16.08% 至每股 1.66 美元。Lordstown Motors 週二宣布，旗下由鴻海俄亥俄州廠代工的 Endurance 系列純電動皮卡車，首批 500 輛已陸續出貨。