$BABA 阿里巴巴上漲14.6% 英特爾發布半導體需求警報 美指下跌(投組YTD -15.2%)

投組成分個股(eToro實單績效連結) 

本日創新高個股

市場重要指數

目標百貨 (Target) 下調財測引發零售業績的憂慮後，英特爾週三 (8 日) 發布半導體需求警報，晶片股應聲嚇跌，十年期美債殖利率突破 3% 大關，能源股一枝獨秀，阿里巴巴等中概股群起大漲，四大指數集體收黑，道瓊跌逾 260 點，費半大跌逾 2%。

政經消息，各大國際組織近期紛紛下調今年全球經濟成長預測，繼世界銀行 (World Bank) 後，經濟合作暨發展組織 (OECD) 週三下修 2022 年的預測經濟成長率至 3%，遠低去年底預估的 4.5%，並將通膨預估值提高一倍至 8.5%。

亞特蘭大聯準銀行的 GDPNow 追蹤工具顯示，美國第二季國內生產毛額 (GDP) 季增年率從先前的 1.3% 下調至 0.9%，意味美國正瀕臨衰退。

儘管台積電董事長劉德音週三在股東會上稱，大環境不直接影響半導體業，英特爾卻釋出半導體獲利警報。英特爾財務長 David Zinsner 表示，消費者與宏觀經濟不確定性導致需求疲軟，將損害公司業績，而且影響波及半導體業乃至全球企業。

為了抑制居高不下通膨，美國財政部長葉倫週三表示，拜登政府正考慮「重新設置」對中國進口商品的關稅，相關計畫的詳細資訊將在未來幾週內公佈。

值得投資人關注的另一大消息是，美國證券交易委員會 (SEC) 正推動逾 15 年來的首次重大改革計畫，SEC 主席 Gary Gensler 週三表示已要求機構工作人員權衡股市交易流程變化，提供對散戶投資人更透明與公平的交易環境。

企業新聞 

台積電 ADR $TSM 下跌 0.39% 至每股 93.47 美元，換算價 551.85 元，折溢價率達 1.44%。

台積電股東會 8 日登場，董事長劉德音透露，今年預期營收成長約 30%，明年投資 (資本支出) 絕對超過 400 億美元，認為通膨、降息、原油價格上漲等暫時對半導體產業沒有直接衝擊。

英特爾 $INTC 大跌 5.28% 至每股 41.23 美元。英特爾看淡本季前景後，分析師紛紛大砍該股目標價並下調財測。SMBC 日興證券分析師 Srini Pajjuri 指出，英特爾就零件供應、PC 客戶庫存減少及疫情的影響都比預期嚴重，這對該公司第三季或下半年獲利影響可能更大， 故將英特爾目標價下調至 54 美元。

推特 $TWTR 上漲 0.75% 至每股 40.44 美元。推特與馬斯庫經過長達數週僵局，推特董事會傳出將遵守馬斯克要求，其全部「Firehouse」數據最早可於本週提供，預計可提供有關推特垃圾郵件和機器人活動數量的大量資訊。

蘋果 $AAPL 下跌 0.50% 至每股 147.96 美元。歐盟統一充電線規格 Type C 世代將於 2024 年秋季生效，英國政府週三表示不會跟進。

串流媒體設備製造商 Roku $ROKU 噴漲 9.06% 至每股 101.88 美元。 Roku 內部傳出可能被 Netflix 收購，市場分析，若這筆交易按計畫進行，兩家公司皆可能獲益。

$BABA 阿里巴巴上漲5.3% 世銀示警停滯性通膨 能源股神救援 美指收紅(投組YTD -14.7%)

投組成分個股(eToro實單績效連結) 

本日創新高個股

主要市場指數

世界銀行 (World Bank) 週二 (7 日) 再次下調全球經濟成長預期，示警停滯性通膨風險，同時目標百貨 (Target) 下調財測，零售業績憂慮再起，美股大盤低開，10 年期美債殖利率驟跌至 3.00% 以下，不過隨著原油價格走高，能源股領頭猛漲，除非必需消費板塊外，各大板塊尾盤幾乎全面反彈，四大指數終場齊揚，道瓊收紅逾 260 點。

政經消息，世界銀行週二將全球經濟成長預測大幅下調 1.2 個百分點至 2.9%，警告全球經濟恐陷入類似 1970 年代停滯性通膨 (stagflation) 的風險。

由於全球通膨惡化，世界主要央行鷹派勢力抬頭，聯準會澳洲央行 (RBA) 週二出乎市場意外宣布調升現金利率 50 個基點 (2 碼) 至 0.85%，為 22 年來最大升息幅度。

曾坦承錯估通膨情勢的美國財政部長葉倫 (Janet Yellen) 週二在參議院金融委員會作證，她表示，美國面臨宏觀經濟挑戰，包括令人無法接受的高通膨率、疫情對供應鏈的衝擊，以及俄烏戰爭對石油與食品市場造成的供應干擾。葉倫週二還呼籲增加對半導體行業的投資，這是美國國家安全和經濟的優先事項。

華爾街正密切關注下週四 (16 日) 「超級央行日」，美國聯準會、日本和英國央行發布的最新貨幣政策決定。

企業新聞 

艾司摩爾 $ASML 上漲 0.93% 至每股 577.01 美元。三星電子副董事長李在鎔週二開始為期兩週的歐洲之行，據悉他本次出行最主要任務是到訪荷蘭，與半導體設備巨頭艾司摩爾 (ASML) 的代表會談，力爭優先供應極紫外光 (EUV) 機台。

美國折扣零售商目標百貨 (Target) $TGT 下跌 2.44% 至每股 155.98 美元。目標百貨週二再次調低財測，為三週以來第二次，該公司警告投資人，其獲利短期內將受到衝擊，因為它會減少銷售不需要的商品、取消訂單並採取積極措施消除額外庫存。

麥當勞 $MCD 上漲 0.28% 至每股 248.94 美元。投行瑞銀將麥當勞視為防禦型複合股票，適合投資人在經濟衰退期間持有。

歐盟週二針對手機、平板電腦與相機提供單一的行動充電接口 (USB-C) 達成協議，蘋果將不得不在 2024 年前更換歐洲銷售的 iPhone 接口，不過，蘋果 $AAPL 週二未受此消息影響，仍隨大盤上漲 1.76% 至每股 148.71 美元。

Novavax $NVAX 週二收盤持平，盤後其股票暴漲逾 24%。美國食品暨藥物管理局 (FDA) 諮詢委員會週二盤後宣布，建議 Novavax 疫苗在美使用，意味著藥物監管機構幾乎可以肯定會迅速授權 2 劑疫苗在美國使用。

美國為擺脫俄羅斯核燃料進口的依賴，正推動立法支持一項 43 億美元的計劃，直接從美國生產商購買濃縮鈾。美國能源資訊局 (EIA) 資料，2020 年俄國鈾占美國採購總量超過 16%。全球最大鈾生產商 Cameco $CCJ 噴漲 8.13%、總部位於美國德州的鈾能源公司 Uranium Energy (UEC-US) 暴漲 15.40%。

$DHER 快遞英雄上漲9% 美中政策利多連發 四大指數微幅收高(投組YTD -15.3%)

投組成分個股(eToro實單績效連結) 

本日創新高個股

市場重要指數

美中政策利多消息連發，為市場作多情緒帶來提振，美股週一 (6 日) 有好的開始，太陽能類股暴漲，中概股全體歡騰，亞馬遜在股票分割生效首日揚升，但十年期美債殖利率突破 3% 抑制美股漲勢，推特因馬斯克警告可能放棄收購後走軟，四大指數終場微幅收高，那指漲逾 0.4%。

政經方面，美國近日祭出關稅利多，外媒週一報導，美國總統拜登預計宣布豁免對東南亞四國 (柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南) 進口的太陽能電池片關稅且時程長達 2 年，激勵太陽能類股走高。

美國商務部長雷蒙多 (Gina Raimondo) 上週日 (5 日) 證實，拜登已下令執政團隊評估取消對中國大陸進口產品所加徵部分關稅的選項，以對抗高通膨。

中國則在解封與監管風暴皆露曙光。《華爾街日報》週一報導，中國監管機構將完成對滴滴出行的網路安全調查，APP 新用戶禁令將有望解除，這可能預示著中國對其科技行業的打壓可能即將結束，中概股買氣大振。

中媒上週日報導，隨著感染人數不斷下降，北京將進一步放寬對疫情控制，允許室內用餐，為永利度假村等博彩類股多頭埋下火種。

全球最大產油國沙烏地阿拉伯將 7 月出貨至亞洲的阿拉伯輕原油 (Arab Light crude) 售價調高每桶 2.10 美元，且調幅超乎市場預期，導致原油價格再度觸及每桶 120 美元。

企業新聞

蘋果 $AAPL 上漲 0.52% 至每股 146.14 美元。蘋果 2022 年全球開發者大會 (WWDC) 在台灣時間 6 月 7 日凌晨以線上方式登場，蘋果除了發表新的 iOS 16、watchOS 9、macOS Ventura 之外，還推出 5 奈米製程技術打造的新一代 M2 晶片，以及首批搭載 M2 晶片的全新 MacBook Air 和 MacBook Pro。

蘋果週一還宣布將在美推出 Apple Pay Later 「先買後付」服務，該服務內建於 Apple Pay 中，並隨 iOS 16 一起提供。先買後付公司 Affirm $AFRM 週一聞聲大跌 5.50% 至每股 23.72 美元。

推特 $TWTR 週一下跌 1.49% 至每股 39.56 美元。全球首富馬斯克週一警告，若推特不提供垃圾帳號和假帳號資料，他可能放棄以 440 億美元收購推特。

美國電動車大廠特斯拉特斯拉 $TSLA 上漲 1.60% 至每股 714.84 美元。特斯拉此前傳出將裁掉 10% 的員工，特斯拉執行長馬斯克 4 日澄清，特斯拉總人數將在未來 12 個月內增加，但受薪員工的數量應該不會有所變化。

中國電動汽車「蔚小理」全面攀高，蔚來汽車 ADR $NIO 大漲 6.03%、小鵬 ADR $XPEV 上漲 5.17%、理想汽車 ADR $LI 暴漲 10.91%。《南華早報》上週報導稱，隨著中國開始解封，對電動汽車需求看起來很強勁。

中國監管機構傳將取消對滴滴出行和另兩家中企的禁令，滴滴 ADR $DIDI 週一狂飆 24.32%、滿幫集團 $YMM 上漲 3.04%，Boss 直聘母公司看準 $BZ 暴漲 19.93%。此消息牽動中概股普漲，阿里巴巴 $BABA 上漲 6.22%、百度 ADR $BIDU 收紅 2.49%、京東 ADR $JD 大漲 6.53%。

$BP.L 英國石油上漲0.5% 非農遠優預期 美股周線黯然收黑(投組YTD -15.64%)

投組成分個股(eToro實單績效連結) 

本日創新高個股

市場重要指數

美國勞工部週五 (3 日) 公布 5 月非農就業報告遠優預期，強化聯準會激進升息的預期，美元走強，金價滑落，美債殖利率上升，油價連六週上漲，能源股一枝獨秀，特斯拉傳出計劃裁員後崩逾 9%，拖累非必需消費板塊，科技股隨蘋果殞落，四大指數黯然收黑，道瓊跌近 350 點。

從華爾街大咖到科技業巨擘近期接連發出「美國經濟衰退將至」的警告，路透週五報導，全球首富馬斯克加入最新「唱衰」行列，他表示對經濟有一種「超級不妙的感覺」，美國總統拜登週五對此不以為然，並祝馬斯克登月之旅好運。

市場悲觀氣氛促使本週美股各主指週線下滑，道瓊週跌 0.94%，那指週跌 0.98%，標普週跌 1.2%，費半表現最差，週跌幅達 1.69%。

經濟數據方面，美國勞工部週五公布 5 月非農新增就業升至 39 萬人，遠優市場預期的 32.5 萬人，失業率持穩於 3.6%，與 4 月持平，略高於 1969 年 12 月以來新低，勞動參與率攀升。

優於預期的非農報告凸顯就業增長依然健康，為聯準會激進升息提供強心針。非農報告釋出後，芝商所 (CME) 的 FedWatch 週五工具顯示，聯邦基金期貨投資人預測聯準會 9 月升息 2 碼以上機率超過 70%。

克里夫蘭聯準分行總裁梅斯特 (Loretta Mester) 週五表示，她不認為美國經濟步入「颶風」，但不得不承認經濟衰退的風險已上升。目前沒有足夠的證據表明通膨已見頂，支持未來幾個月的多次升息。

企業新聞 

路透取得的內部電子郵件顯示，特斯拉執行長馬斯克對於經濟前景有一種「超級不妙的預感」，認為特斯拉有需要裁減約 10% 員工並暫停招聘。特斯拉 $TSLA 血崩 9.22% 至每股 703.55 美元，其他電動卡車製造商也受到牽連走低，Nikola $NKLA 暴跌 8.14%。電動皮卡製造商 Rivian $RIVN 大跌 5.48%。

加密貨幣交易平台 Coinbase $COIN 週五慘跌 9.66% 至每股 66.69 美元。受到宏觀經濟因素影響，Coinbase 表示將延長凍結人事招聘，並取消部分已發出的錄取通知。

推特 $TWTR 小漲 0.63% 至每股 40.16 美元。推特週五宣布，馬斯克收購推特交易的 HSR (Hart-Scott-Rodino) 審查等待期已過，這是完成收購交易的一個條件，意味此收購案的一大障礙解除。

石油和天然氣價格上漲及分析師樂觀評論的推動之下，埃克森美孚 $XOM 週五上漲 1.47% 至每股 99.09 美元。摩根大通分析師 Phil Gresh 發布報告指出，埃克森美孚目前完全轉向資本紀律並重回資產負債表強勢地位，該公司經營狀況明顯改善許多。

美光 $MU 週五暴跌 7.20% 至每股 69.94 美元。投行 Piper Sandler 將該公司評級下調至「減持」，主因是美光面臨定價壓力和需求疲軟。

亞馬遜 $AMZN 下跌 2.52% 至每股 2,447.00 美元。亞馬遜週四宣布，將從明年 6 月底起停止中國 Kindle 電子書店的營運。此外，值得關注的是，亞馬遜於 3 月 9 日宣布以 20 比 1 的比例拆分股票後，下週一 (6 日) 將是拆分生效的第一個交易日。

$BYND 超越肉類上漲8.6% 特斯拉領漲非必需消費品 道瓊升逾430點(投組YTD -14%)

投組成分個股(eToro實單績效連結) 

本日創新高個股

市場重要指數

由於小非農之稱的 ADP 就業數據意外爆冷，微軟下調第四季財測，美股週四 (2 日) 開盤走低，但隨著特斯拉帶領非必需消費品板塊反彈，IC Insights 數據點燃半導體類股反攻氣焰，美股主指午盤翻揚向上。

儘管聯準會副主席盤中釋出的偏鷹言論一度收斂漲幅，四大指數終場連袂收高，道瓊升逾 430 點，標普收高逾 1.8%，那指和費半強漲逾 2.6%，終結連續兩日的跌勢。

經濟數據方面，市場等待最新非農就業報告之際，有小非農之稱的 ADP 就業數據意外爆冷，5 月份僅增加 12.8 萬人，遠未及預期 (30 萬人) 的一半，創新冠疫情爆發以來最差單月表現。同時，美國上週初領失業金人數為 20 萬人，低於市場預期的 21 萬人，凸顯就業市場依然緊張。

研調機構 IC Insights 最新報告指出，預計今年半導體總銷售額將增長 11% 至 6807 億美元，有望挑戰新高，激勵晶片股週四強勢反彈。

政經方面，聯準會第二把交椅、副主席布蘭納德週四鷹式表態，若未來通膨無法放緩，不僅 6、7 月會議將各升息 2 碼，9 月仍可能須升息 2 碼。

除了聯準會之外，市場亦關注美國公共議題之一「槍枝暴力」，美國總統拜登計劃週四於白宮發表演說，敦促美國國會再次通過更嚴格的槍支管制法案，推動槍枝類股週四走揚。

地緣政治方面，石油輸出國家組織和結盟油國 (OPEC+) 週四同意擴大增產石油，彌補俄羅斯減少的石油產量，緩解通膨與油價高漲的壓力，也為拜登造訪利雅德的破冰之旅鋪路。

企業新聞 

科技巨頭微軟 $MSFT 週四開低走高，收紅 0.79% 至每股 274.58 美元。微軟週四表示，因受到美元走強影響，下調第四季獲利與營收預期，預估第四季營收介在 519.4 億至 527.4 億美元之間，低於先前預估的 524 億至 532 億美元

蘋果 $AAPL 上漲 1.68% 至每股 151.21 美元。《彭博》週四援引消息人士報導，蘋果 6 月 6 日至 10 日以線上形式舉行一年一度的全球開發者大會 (WWDC)，屆時將 iPad 軟體重大更新，讓 iPad 功能更趨向筆電而非手機。

特斯拉 $TSLA 上漲 4.68% 至每股 775.00 美元。瑞穗分析師 Vijay Rakesh 重申對特斯拉「買入」評級，目標價為 1,300 美元。Rakesh 預測上海停產是近期生產不利因素，不過 2022 年後兩季可能出現產量強勁反彈。

莫德納 $MRNA 週四下跌 2.25% 至每股 140.18 美元。莫德納和歐盟同意推遲原定第二季交付部分的新冠疫苗劑量，暗示歐洲市場對疫苗需求即將下滑。

投資人預估美國國會未來可能限縮槍枝使用，推出更嚴格的法案，美國槍枝類股 Smith & Wesson $SWHC 週四大漲 5.72%、Sturm Ruger $RGR 上漲 2.88%。軍火商 Olin $OLN 上漲 4.04%、Vista Outdoor $VSTO 上揚 2.25%。

$AMZN 亞馬遜上漲1.2% 小摩警告美國經濟步向颶風 四大指數盡墨(投組YTD -15.65%)

投組成分個股(eToro實單績效連結) 

本日創新高個股

市場重要指數

儘管 Salesforce 財報亮眼，經濟衰退擔憂持續縈繞華爾街，摩根大通 (小摩) 週三 (1 日) 警告美國經濟前景惡化，聯準會「褐皮書」報告美國經濟增速放緩，科技股盤中反彈失去動力，金融股帶頭下殺，四大指數全數收黑，道瓊跌逾 170 點。

政經方面，摩根大通執行長戴蒙週三形容美國經濟正走向「颶風」，敦促聯準會採取強而有力的措施，避免讓經濟陷入衰退，還呼籲投資人做好準備。

聯準會週三公布的轄區經濟調查「褐皮書」顯示，大多數地區表示略微或適度增長，有四個地區顯示經濟溫和增長，大多數地區的聯絡人稱製造業持續增長。不過，由於消費者面臨更高的物價，零售聯絡人注意到減弱現象。住宅房地產聯絡人亦觀察到疲軟現象，主因是買家受到高價和利率上升影響。

美國總統拜登週二與聯準會主席鮑爾和財政部長珍妮葉倫商開會，商討美國近期面臨 40 年來最嚴重的通膨。拜登重申支持聯準會緊縮政策，並強調不會干預聯準會的決策。葉倫坦言，她去年對通膨是暫時性的看法是錯的。

地緣政治方面，歐盟領袖週二同意對俄羅斯逾 2/3 石油實施禁運，還將阻止保險公司承保俄原油貨，該禁令將於今年年底前全面生效，匈牙利、斯洛伐克和捷克共和國予以豁免，這是歐盟第六輪對俄制裁的一環。

由石油輸出國組織 (OPEC)、俄羅斯及其盟友組成 OPEC+ 週四將舉行會議，外界預料 OPEC+ 漸進式恢復原有產量的策略不變。

市場此前傳出 OPEC + 考慮暫停讓俄國參與產油協議，但路透引述消息人士報導，OPEC+ 技術專家組週三會議上，成員國沒有討論撇除俄羅斯產量的事項。

企業新聞 

臉書母公司 Meta  $FB 營運長桑德伯格 (Sheryl Kara Sandberg) 週三宣布即將在今年秋季辭職，Meta 成長總監 Javier Olivan 將接任其職位。Meta 二當家將離職的消息讓 Meta 尾盤應聲跳水，收黑 2.58% 至每股 188.64 美元。 另外，Meta 週二宣布，自 6 月 9 日起公司股票代碼名稱將從「FB」改成「META」。

蘋果 $AAPL 下跌 0.087% 至每股 148.71 美元。《日經亞洲評論》引述消息人士報導，在中國上海和其他地區的清零政策導致供應鏈中斷數月後，蘋果首次將部分 iPad 產線遷出中國並轉移到越南，還要求多家零部件供應商增加庫存，種種舉措就是為了分散供應鏈風險。

特斯拉 $TSLA  下跌 2.36% 至每股 740.37 美元。特斯拉執行長馬斯克似乎受夠居家辦公的模式，他週三對特斯拉管理層發通出最後通牒，要求遠距辦公的員工每週至少要待在辦公司 40 個小時，否則離開特斯拉。

全球雲端客戶關係管理軟體領導廠商 Salesforce $CRM 暴漲 9.88% 至每股 176.07 美元。Salesforce 於 5 月 31 日美股盤後公布最新財報，第一季業績超出分析師預期，且調升全年獲利預期。

$AMZN 亞馬遜上漲4.4% 5月最後交易日震盪 月線走平(投組YTD -15%)

投組成分個股(eToro實單績效連結) 

本日創新高個股

市場重要指數

隨著市場參與者自假期回歸，美股周二 (31 日) 於盤中拉鋸後尾盤走低，結束動盪的一個月，但上周的強勁走勢仍幫助道瓊指數和標普 500 指數收復本月失地，月線幾乎持平。

美股 5 月一開始出師不利，企業財報的一系列獲利預警，使通膨威脅揮之不去，科技、零售股等多項產業接連遭到拋售，標普一度陷入熊市。

在標普 11 大板塊中，能源股是周二表現最差的板塊，盤中走高但尾盤軟腳，雪佛龍 (CVX-US) 跌 2%，斯倫貝謝 (SLB-US) 跌 4%，容易受經濟循環變化影響的工業股一併走低，Honeywell(HON-US) 和波音分別跌約 1.4% 和 0.6%，醫療保健股也是表現落後的板塊之一。

中概股逆勢走揚，嗶哩嗶哩 (BILI-US) 漲 5.2%，蔚來汽車 (NIO-US) 和京東 (JD-US) 也漲近 5%。

周二的走勢凸顯人們對高通膨拖累經濟增長的擔憂。歐元區周二公布 5 月通膨率飆升 8.1%，連續 7 個月創下歷史新高，俄烏戰爭持續推高食品和能源成本，另一方面，美國 5 月密大消費者信心指數也較前幾個月略為下滑。

政經消息面，歐盟各國領袖周二達成折衷協議，將把俄羅斯進口石油減少超過三分之二，但經由陸上管道運輸的原油可取得豁免，國際油價聞訊走高，隨後回吐漲幅。

美國總統拜登 (Joe Biden) 與聯準會 (Fed) 主席鮑爾 (Jerome Powell) 周二稍晚將於白宮會面，在本周的非農報告發布前，針對美國與全球經濟形勢進行討論。

企業消息

解封利好推動中概股走高，蔚來汽車 $NIO 收漲 4.95%，京東 $JD 收漲 4.55%，阿里巴巴 $BABA 漲 2.9%，百度 $BIDU 漲 0.9%。在歷經為期 2 個月的封控後，上海終於將在周三 (1 日) 迎來解封。

聯合利華 $ULVR 收盤上漲 6.71%，該公司宣布任命激進投資人 Nelson Peltz 為董事會成員，就公司的戰略、營運、永續和股東價值展開討論。

Salesforce $CRM 周二收低，但樂觀的業績與財測帶動盤後股價勁揚逾 7%。該公司盤後公布 Q1 營收年增 24% 至 74.1 億美元，(Non-GAAP)EPS 為 98 美分，雙雙優於預期，雖然因匯率波動下修全年營收展望，但也調升全年獲利預期。

American Eagle Outfitters $AEO 收跌 7.49%，摩根士丹利 (Morgan Stanley) 以利潤率和銷售風險為由，下調股票評等至「減持」(Underweight)，且預期股價將進一步下跌。