$COIN 漲16% AI恐慌交易蔓延 三大指數周線全黑(投組YTD -1.43%)

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本日創歷史新高個股 

市場重要指數

美股週五 (13 日) 收盤分歧，標普 500 指數在最新通膨數據略低於預期後幾乎持平，但受「AI 恐慌交易」影響，三大指數本週仍全數收黑。

標普 500 指數上漲 0.05%，收 6,836.17 點，那斯達克綜合指數下跌 0.22%，收 22,546.67 點，道瓊工業指數上漲 48.95 點、漲幅 0.10%，收 49,500.93 點。

數據顯示，美國 1 月消費者物價指數 (CPI) 月增 0.2%、年增 2.4%，雙雙低於市場預期的月增 0.3% 與年增 2.5%。剔除食品與能源的核心 CPI 則符合預期，月增 0.3%、年增 2.5%。

本週市場焦點從利率走向轉向 AI 可能引發的顛覆性影響，美股掀起「AI 恐慌交易」，賣壓從軟體類股進一步擴散至金融、不動產與運輸等板塊。嘉信理財 (SCHW-US) 本週下跌 10.8%，摩根士丹利 (MS-US) 下跌 4.9%，Workday (WDAY-US) 下跌 11%，商用不動產公司 CBRE (CBRE-US) 更重挫 16%。

AI 相關疑慮也延伸至媒體產業，衝擊華特迪士尼 (DIS-US) 與 Netflix (NFLX-US)。迪士尼本週上漲約 3%，Netflix 則下跌 6%。

三大指數本週全數收跌，標普 500 下跌 1.4%，連續第二週收黑，道瓊週線下滑 1.2%；那斯達克本週跌幅最重 (2.1%)。

地緣政治消息方面，美國總統川普證實，國防部已調派「福特號」前往中東，使美軍在該地區同時部署兩艘航母，因應美國與伊朗之間緊張情勢升高。

企業新聞

$AMZN 週五收黑 0.41% 至每股 198.79 美元，連續第九個交易日走跌，在此期間下跌了 18.2%，創下自 2006 年 7 月以來最長的連跌紀錄，為微軟之後，第二家跌入熊市的「科技七巨頭」之一。

4AMAT 飆漲 8.08 至每股 354.91 美元，公司發布樂觀財測，凸顯 AI 熱潮與記憶體晶片短缺正推升這家美國最大半導體設備製造商的銷售動能。

$ANET 也走高 4.81% 至每股 141.59 美元，該公司在記憶體晶片價格上升的背景下，仍重申全年毛利率指引。

$PINS 崩跌 16.76% 至每股 15.42 美元，因公司預測第一季營收低於市場預期，反映受關稅衝擊的零售商縮減廣告支出，加上競爭壓力升高。

$ABNB 因最新財報營收優於預期，並指出旅遊需求仍具韌性，股價走揚 4.65% 至每股 121.35 美元。

加密貨幣市場新聞

杜拜金融服務局發布加密代幣監管框架FAQ文件，以支持新規的實施

Coinbase揭露今年3個優先事項：發展全能交易平台、擴展穩定幣支付及將世界上鍊

Morpho宣布與Apollo達成合作，後者將在48個月內購買至多9,000萬枚MORPHO

$AGG 漲0.4% AI恐慌交易蔓延 道瓊重挫近700點(投組YTD -1.1%%)

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本日創歷史新高個股 

市場重要指數

美股主指週四 (12 日) 延續跌勢，拖累道瓊指數重挫逾 600 點，標普 500 指數連三日收黑，市場焦點從「AI 題材帶動成長」轉向「AI 可能顛覆產業與就業」的負面衝擊，風險趨避情緒升溫。

道瓊週四狂瀉 669.52 點，標普 500 指數下滑 1.57%，那斯達克綜合指數挫跌 2.04%。AI 擔憂席捲軟體和硬體科技股，Autodesk 跌近 4%，如今 AI 顛覆疑慮也蔓延至房地產、物流貨運類股。

此外，避險資金湧入債市，美債殖利率下降，美元指數略有上漲，白銀出現劇烈拋售，白銀期貨重挫約 10%。

國際油價回落，美伊緊張局勢未解，川普週四表示：「美方就伊朗核計畫的談判可能長達一個月，我們必須達成協議，否則後果會非常慘烈，非常慘烈。」

企業新聞

$CSCO 週四慘崩 12.32% 至每股 75 美元，思科在公布財報後股價大跌，成為拖累大盤的重要個股。

思科毛利率展望不佳，市場解讀為供應鏈成本壓力仍在。分析指出，AI 資料中心投資熱潮推升全球記憶體晶片需求並推高價格，進而影響思科路由器與交換器等產品的成本結構。

其他財報股表現分歧。麥當勞 (MCD-US) 公布第四季全球同店銷售與獲利優於預期，受惠於套餐促銷與行銷活動帶動，美國消費者需求保持穩健，澳洲與英國市場也提供支撐，激勵股價週四走揚 2.74%。

漢堡王母公司 $QSR 雖繳出同店銷售優於預期的成績，但股價仍走弱 6.15% 至每股 66.35 美元。

隨著 AI 工具使用率快速提升，企業對辦公空間的需求可能進一步被削弱，導致原本從週三局部發酵賣壓迅速蔓延至商業房地產板塊。

商業地產服務龍頭 $CBRE 股價一度暴跌 15%，收盤跌幅仍逾 8% 至每股 136.28 美元，創下 2008 年金融危機以來最慘連日走勢。

同時，物流板塊也受到衝擊，一家鮮為人知的佛州企業宣布推出新工具、聲稱能在不增加人力的情況下擴大貨運量後，物流與貨運營運商 $CHRW 與 $ULH 股價雙雙大跌逾一成。

$MU 週四早盤一度升超 4%，收盤小漲 0.88% 至每股 413.97 美元。美光為聯想個人電腦供應動態隨機存取記憶體 (DRAM) 元件，聯想執行長楊元慶受訪時透露，聯想在上一季承受的記憶體成本上升幅度高達 40% 至 50%，且本季的合約價格仍有翻倍空間。

加密貨幣市場新聞

$BTC 突破 66,000 USDT，24 小時跌幅收窄至2.21%

美SEC主席：「為數位資產提供清晰監管框架」是SEC今年優先事項之一

Coinbase公佈Q4財報：淨虧損6.67億美元，營收下降20%

川普家族加密項目WLFI計劃推出外匯平台World Swap

穩定幣發行方Agant獲FCA註冊，計畫發行英鎊穩定幣GBPA

Pudgy Penguins與Visa合作推出加密支付卡Pengu Card

英國數位債券將透過匯豐區塊鏈平台Orion發行

$BP 漲4.2% 美1月非農報告大超預期 道瓊結束連三揚(投組YTD +0.17%)

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本日創歷史新高個股  $AOA $VT.US

市場重要指數

美股三大指數週三 (11 日) 全數收低，道瓊工業指數在 1 月就業報告優於預期後一度大漲逾 300 點，但隨著市場下修聯準會 (Fed) 降息機率、推升美債殖利率，三大指數終場由紅翻黑，道瓊也結束連三日漲勢。

道瓊週三收跌超 66 點，標普 500 指數幾乎持平，微跌不到 0.01%，那斯達克指數下跌 0.16%。

美國勞工統計局 (BLS) 週三公布，美國 1 月新增非農就業人數達 13 萬人，遠高於市場預期的 5.5 萬人；失業率則由 4.4% 降至 4.3%，創 2025 年 8 月以來新低。

就業數據出爐後，市場降低對聯準會降息的押注。利率交換市場顯示，交易員預估聯準會 3 月降息機率不到 5%，貨幣市場也將今年首次降息時間點延後至 7 月 (先前為 6 月)。

美國公債殖利率齊升。10 年期公債殖利率走升 3 個基點至 4.172%，短天期公債跌勢最重，2 年期公債殖利率拉升 6 個基點至 3.514%。加密貨幣走勢疲弱，比特幣下挫至約 67,500 美元。

美國總統川普稱讚最新公布的 1 月非農就業數據，並藉此重申他一貫立場，認為美國利率應大幅下調，應享全球最低利率。

聯準會官員談話也牽動市場。堪薩斯城聯準銀行總裁施密德表示，通膨仍是比勞動市場更棘手的問題。他指出，在需求仍高於供給、通膨更接近 3% 而非 2% 的情況下，維持偏緊縮立場是合適的。

企業新聞

$CSCO 給出偏保守的毛利率展望，抵消了 AI 帶動的整體正面預期，盤後股價跳水超 6%。麥當勞 (McDonald’s) 則宣布美國銷售則創兩年多來最快增速，但盤後股價仍小跌超 0.3%。

$AAPL 週三尾盤漲幅收斂，收漲 0.67% 至每股 275.50 美元，外傳蘋果籌備多時的 Siri 虛擬助理升級計畫，近日在測試階段遭遇技術障礙，恐使多項市場期待已久的新功能推出時程延後。

在美光財務長週三向投資人強調，公司備受矚目的新一代 HBM4 記憶體晶片已進入高量產階段後，美光 $MU 週三股價飆升近 10%，報每股 410.34 美元。

$META 週三下滑 0.30% 至每股 668.69 美元，Meta 週三宣布斥資超 100 億美元，在印第安納州萊巴嫩市打造大型資料中心。

加密貨幣市場新聞

$BTC 跌破67,000 USDT，24 小時跌幅2.40%

$BNB 跌破610 USDT，24 小時跌幅1.17%

美SEC主席就「加密貨幣監管力道放鬆問題」接受質詢

英國央行與多家公司合作進行分散式帳本結算測試

香港證監會正式發出新的指引，準許虛擬資產持牌經紀擴充其服務範圍

富蘭克林鄧普頓與幣安深化策略合作，推出機構級場外抵押品計劃

丹麥銀行Danske Bank推出比特幣與以太坊ETP

Sui推出與Ethena Labs合作發行的合成美元eSui Dollar

Uniswap Labs與Securitize合作，為BlackRock的BUIDL基金提供流動性方案

SoFi Hong Kong與OSL集團達成策略合作，接取OSL Omnibus Pro服務

$SPOT 漲14% 財富管理股遭AI衝擊 道瓊連三日刷新高(投組YTD +0.42%)

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本日創歷史新高個股  $DIA.US

市場重要指數

美股主指週二 (10 日) 震盪偏弱，但道瓊指數連續第三個交易日創新高，在零售銷售數據意外疲弱之際仍守住漲幅，坐穩 50,000 點之上。

道瓊收漲超 50 點，標普 500 指數微跌約 0.3%，那斯達克綜合指數下跌 0.6%。科技股巨頭承壓，輝達與 Alphabet 收低。AI 稅務工具問世，財富管理類遭遇重擊。

市場焦點轉向本週一系列關鍵經濟數據，尤其是在零售銷售降溫之際，投資人正等待週三即將公布的 1 月非農就業報告，週五發布的最新消費者物價指數 (CPI) ，並同步調整對聯準會 (Fed) 降息時間點的押注。

最新公布的 2025 年 12 月零售銷售成為本週第一個關鍵訊號。數據顯示，當月零售支出幾乎「持平」，明顯低於 11 月的 0.6% 月增幅，也落後於市場預期 (0.4%)，反映假期購物季末端的消費動能已出現降溫跡象。

疲弱的消費數據可能加深投資人對經濟放緩的憂慮，同時也提高聯準會今年降息的可能性。

在利率預期方面，市場雖仍普遍認為聯準會將在 3 月與 4 月會議按兵不動，但押注比例正在下滑；目前已有超過 75% 的交易員預期，利率將在 6 月下調。

克里夫蘭聯準銀行總裁哈馬克 (Beth Hammack) 週二表示，她認為目前貨幣政策「處於良好位置」，利率可能會維持不變「相當長一段時間」。她指出，通膨仍偏高，且過去兩年多以來大致呈現橫盤整理，並警告通膨可能在今年持續徘徊於接近 3% 的水準。

黃金與比特幣仍是市場觀察重點。黃金本週初一度站上每盎司 5,000 美元後，週二早盤小幅回落，但多數策略師仍看好今年表現。比特幣則在避險情緒升溫下再度走弱，跌破 69,000 美元。

企業新聞

$TSM 漲超 1.8% 至每股 361.90 美元，換算價為 2283.59 元，折溢價為 21.47%。

受惠 AI 加速器與 HPC 需求強勁，台積電 1 月合併營收來到 4,012.55 億元、再創單月新高，凸顯 AI 訂單持續支撐先進製程高稼動率。摩根大通分析指出，這份數據使台積電有望超越其營收財測上限 358 億美元，以及毛利率 65% 的目標。

美股財富管理與稅務規劃概念股遭遇沉重賣壓，科技型財富平台 Altruist  推出可自動制定稅務策略的 AI 工具，引發市場擔憂傳統金融顧問服務模式將遭顛覆，成為繼軟體股後的下一個受害者。

$LPLA 與 $SCHW 成為重災區，股價單日跌幅均超過 7%。

$MAR 狂漲超 8% 至每股 359.35 美元。該公司該季信用卡手續費收入強勁，消弭房價收入成長指引偏弱的影響。

$HAS 也是市場焦點贏家之一，該股強升超 7% 至每股 104.00 美元，孩之寶營收顯著成長，更大的推動力來自孩之寶與華納兄弟探索公司 (WBD-US) 簽署新的多年合作協議。

加密貨幣市場新聞

$BTC 突破69,000 USDT，24 小時跌幅收窄至1.26%

$ETH 跌破2,000 USDT，24 小時跌幅6.43%

$BNB 突破620 USDT，24 小時跌幅收窄至2.71%

香港首批穩定幣牌照預計3月底發放，匯豐渣打或核准

TON Wallet宣布已支援比特幣和以太坊

$ORCL 漲9.6% 科技股續反彈 標普那指再收高(投組YTD +0.7%)

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本日創歷史新高個股 $AOA $VT.US $DIA.US

市場重要指數

美國股市周一 (9 日) 在震盪開局後走升，標普 500 指數與那斯達克指數雙雙收高。科技股在上周因 AI 引發的拋售潮後逐步站穩腳步，投資人等待可能為聯準會 (Fed) 利率路徑提供線索的關鍵經濟數據。

標普 500 科技類股延續上周五的漲勢，此前該類股上周曾大幅下挫。標普 500 軟體與服務指數也連續第二個交易日反彈，收復部分跌勢，此前連續七個交易日下跌，主要因市場擔心 AI 恐加劇競爭。

科技股另一項支撐來自 CNBC 引述、由微軟投資的 OpenAI 執行長奧特曼 (Sam Altman) 的談話。根據 CNBC 報導，奧特曼告訴員工，該新創公司 AI 聊天機器人 ChatGPT 的月成長率再度超過 10%。

Lerner 表示，「市場明顯處於超賣狀態，一點好消息就能產生很大的影響。」他補充稱，上周的拋售讓科技與軟體股「橡皮筋被拉得太緊」。

儘管軟體指數距離完全收復自 1 月下旬開始的跌幅仍有一段路要走，但整體科技類股已逐步接近拋售前水準。

道瓊工業指數周一表現落後另外兩大指數，但盤中一度改寫新高。該指數上周五首度突破 5 萬點。

原物料類股走揚，受惠於金、銀上漲帶動礦業股。不過，在科技股拋售期間受惠的民生必需品類股，周一反而拖累標普 500 指數表現。

費城半導體指數隨科技股同步上漲。市場須等到本月稍晚才會迎來 AI 晶片龍頭輝達的財報，投資人對資本支出計畫的實質成效要求愈來愈高。

投資人同時關注周三公布的 1 月非農就業報告，以及周五出爐的 1 月消費者物價指數 (CPI)。

根據 CME Group 的 FedWatch 工具，市場目前預期今年首次降息將落在 6 月，屆時也可能是美國總統川普提名的聯準會主席人選華許 (Kevin Warsh) 接任之時

企業新聞

《彭博》引述知情人士指出，Alphabet 正計劃透過發行美國投資級美元公司債，籌資約 150 億美元，進一步加入 AI) 投資熱潮下、大型科技企業的發債行列。該公司上周表示，今年資本支出規模最高可達 1,850 億美元，高於市場預期。

OpenAI 執行長奧特曼近日向員工與投資人釋出樂觀訊號，指 ChatGPT 目前已「重新回到每月超過 10% 的成長幅度」，並稱公司在編碼產品與整體業務仍具優勢，預告將於本周推出「更新版 Chat 模型」。

丹麥 $NVO 對遠距醫療公司 $HIMS 提起專利侵權訴訟，起因是這家美國公司曾推出、後又取消一款售價 49 美元的仿製版減重藥 Wegovy，此前遭美國食品藥物管理局 (FDA) 反彈。Hims & Hers Health 股價暴跌 16％。

$WDAY 股價重挫 5.13%，因這家人資軟體公司宣布共同創辦人 Aneel Bhusri 將回鍋擔任執行長。

加密貨幣市場新聞

$BTC 突破70,000 USDT，24 小時跌幅收窄至0.31%

$ETH 突破2,100 USDT，24 小時漲幅0.94%

$BNB 跌破640 USDT，24 小時漲幅收窄至0.55%

Hyperliquid在名目交易量上已超越Coinbase

Bitwise在義大利證券交易所上線比特幣、以太坊等五隻加密ETP

$CRCL 漲13% 道瓊狂飆逾1200點 首次突破50000點大關(投組YTD +0%)

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本日創歷史新高個股 $DIA.US $AOA 

市場重要指數

美股週五 (6 日) 從一整週的科技股重挫中回神，四大指數強勢反彈。道瓊指數首度收盤站上 50,000 點整數大關，市場情緒明顯回穩。投資人認為先前科技股拋售造成的回檔已偏離基本面，逢低承接買盤湧入，帶動大盤全面走高。

道瓊週五狂飆約 1,207 點，收在 50,115.67 點，創歷史新高，為震盪一週劃下美好句點，道瓊 30 檔成分股中僅兩檔收黑。輝達噴漲超 7%，開拓重工高飛超 7%，3M 衝高超 4%。

美國總統川普週五也發文稱：「道瓊指數史上首次突破 50000 點大關。恭賀美國！」

儘管週五強彈，道瓊本週仍是三大指數中表現最強者，週線上漲 2.5%，標普 500 與那斯達克則仍收黑。

經濟數據方面，密西根大學最新初步調查顯示，美國消費者信心指數報 57.3，升至去年 8 月以來最高水準，未來一年通膨預期則降至 3.5%，為一年多來最低，顯示市場對物價壓力的憂慮略有緩和。

展望下週，市場焦點轉向美國 1 月非農就業報告。該報告原訂週五公布，現已延後至下週三 (11 日)。近期數據顯示，職缺數降至 2020 年以來最低水準，裁員公告也大幅增加，勞動市場降溫跡象加深，將牽動市場對利率與景氣的最新判斷。

企業新聞

四大雲端巨頭亞馬遜、微軟、Google 與 Meta 預期今年合計資本支出將超過 6,300 億美元，引發市場對「大科技 AI 投資燒錢過快、回報不確定」的擔憂。

其中，$AMZN 週五股價重挫 5.55%，收在每股 210.32 美元，單週累跌 12%，創 2022 年以來最差單週表現。

花旗研究指出，亞馬遜因大舉投入 AI 基礎設施，自由現金流可能轉為負值，未來甚至需仰賴借貸支撐；相較之下，Alphabet 則可憑自有現金維持正向現金流。

另一方面，$NVDA 週五股價強彈 7.87%，收在每股 185.41 美元，市值單日增加約 3,250 億美元。

對於市場質疑資本支出擴張是否過快，輝達執行長黃仁勳週五受訪時表示，全球科技業正進入一場「一代人才會遇到一次」的 AI 基礎建設大建設，目前的大規模資本支出既「合理」也「必要」。他強調，這波 AI 建置潮仍有「7 到 8 年」的成長空間，未來數年對算力的需求只會持續攀升。

$INTC 衝高 4.87% 至每股 50.59 美元，$AMD 猛升 8.28% 至每股 208.44 美元。

消息指出，中國市場伺服器 CPU 交付週期拉長，部分 Intel® Xeon® (至強) 處理器出貨恐延後最長達六個月，且當地價格已普漲逾 10%。市場目前關注焦點轉向英特爾能否在第二季改善供應與庫存緊張問題。

同時，據稱 AMD 也已通知客戶供應受限的情況。部分 AMD 產品的交貨週期已延長至 8 至 10 週。

$STLA 宣布將認列超過 220 億歐元 (約 260 億美元) 費用，以縮減電動車推進計畫，此利空消息衝擊該股暴跌逾 20% 至每股 7.28 美元。

加密貨幣市場新聞

$BTC 突破71,000 USDT，24 小時漲幅5.87%

$ETH 突破2000美元，日內漲幅2.05%

$BNB 突破660 USDT，24 小時跌幅收窄至1.35%

美國財長：《加密市場結構法案》簽署成為法律至關重要

俄羅斯最大銀行Sberbank已準備接受加密貨幣作為抵押品發放貸款

歐洲央行呼籲歐盟在數位歐元等5個關鍵領域採取緊急集體行動

OSL穩定幣剛兌平台StableHub上線，推出RLUSD 18％年化激勵

$ALGN 漲8% 軟體股成重災區 幣圈血洗拖累區塊鏈概念股(投組YTD -0.96%)

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本日創歷史新高個股

市場重要指數

投資人遲遲等不到反彈訊號，科技股賣壓延燒，軟體股成為重災區，幣圈遭血洗拖累區塊鏈類股，美股主指週四 (5 日) 再度重挫，道瓊瀉近 600 點， 那指與標普指數均跌超 1%。

勞動市場釋出更多降溫訊號。美國上週初領失業救濟金人數高於市場預期，職缺數下滑至 2020 年以來最低水準。另外， Challenger 數據顯示，1 月裁員公告數創下 2009 年以來最疲弱的同期表現。市場接下來將等待政府於下週三公布的最新非農就業報告，以進一步確認景氣與就業走勢。

所有加密貨幣崩跌超 10%，比特幣摜破 63,000 美元，跌至 2024 年以來最低水準，並抹去川普第二任期以來累積的全部漲幅。

白銀週四盤中一度暴跌 17%，完全回吐前兩日漲幅，市場傳出中國買盤大舉拋售持倉。華爾街也開始辯論，近期黃金與白銀創紀錄漲勢是否過快，是否仍有進一步修正空間。

國際油價同樣大跌。市場傳出美國與伊朗已同意週五在阿曼舉行會談，降低雙方爆發軍事衝突、進而干擾中東供應的疑慮。

企業新聞

$HIMS 於週四拋出震撼彈，宣布推出 Wegovy 學名藥，定價僅需 49 美元 (約台幣 1,560 元)，引發全球醫療保健公司 $NVO 拋售潮，該股崩跌 8.30% 至每股 43.34 美元。

令投資人意外的是，Google 母公司 Alphabet  提出 2026 年資本支出上看 1,850 億美元的計畫，遠超市場預期。$GOOGL 收跌 0.5%，盤中一度大幅下挫後收復部分跌幅。

$QCOM 週四慘跌 8.46% 至每股 136.30 美元。該公司對本季財測遠低於華爾街預估，並指出全球記憶體晶片短缺將壓抑手機銷售及整體裝置需求。

Anthropic 發表新一代旗艦大模型 Claude Opus 4.6，主打將 AI 能力從程式開發延伸至更廣泛的白領工作場景，可作為「AI 同事」，$FDS 暴跌超 7%，$SPGI 挫近 3%，$TRI 重摔超 5%。

加密貨幣市場新聞

$BTC 跌破61,000美元，日內下跌9.66%

$ETH 跌破1800美元，日內下跌8.23%

$BNB 跌破580 USDT，24 小時跌幅17.40%

$SOL 跌破68美元，日內下跌20.12%

白宮將召開穩定幣會議，關注監管與產業合作

$ALGN 漲6.8% 軟體股續承壓 費半狂瀉近4.5%(投組YTD +0.3%)

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本日創歷史新高個股 

市場重要指數

美股主指週三 (4 日) 多收低，市場消化新一波企業財報，並等待 Alphabet 公布業績，同時持續評估 AI 顛覆性變革，可能削弱傳統企業軟體公司的競爭優勢。

標普 500 指數下跌約 0.5%，那斯達克指數重挫逾 1.5%，延續週二的跌勢，道瓊指數上漲 0.4%，反映資金從科技股轉向價值型與藍籌股。

投資人擔憂 AI 可能改變軟體產業的獲利結構，軟體股持續遭遇拋售，並進一步擴散至全球市場，歐洲與亞洲股市同步受到衝擊。

有「小非農」之稱的 ADP 就業報告週三發布，美國民間企業 1 月新增就業人數僅 2.2 萬人，低於市場預期的 4.5 萬人，勞動市場疲弱再添例證。

由於部分政府停擺週二才結束，非農就業報告延後發布，使民間這份報告的重要性上升。非農就業報告已改到下週三 (11 日) 公布。

國際油價受美伊緊張情勢推升，美國與伊朗原定週五 (6 日) 舉行的談判傳出面臨破局，伊朗臨時要求將地點改至阿曼，亦不希望阿拉伯國家參與，遭到美方拒絕，導致談判進展陷入停滯。

金價自先前創紀錄暴跌後反彈動能轉弱，回落至每盎司 5,000 美元以下。美國財政部長貝森特表示美國政府不能要求銀行救助加密貨幣後，比特幣跌勢加劇，盤中一度逼近 72,000 美元。

企業新聞

Google 母公司 Alphabet 週三盤後公布第四季獲利和營收均超出預期，同時宣布今年資本支出目標為 1,750 億美元至 1,850 億美元，遠高於分析師預期。$GPPGL 週三盤後交易中波動劇烈，一度下跌 6%，隨後收復失地。AI 巨頭輝達盤後漲近 2%，博通盤後勁揚超 5%。

$QCOM 週三盤後公布第一財季業績超出預期，但由於全球記憶體短缺將打擊手機銷售，其財測遜色。高通強調，記憶體短缺預計不會影響高通的新資料中心業務。該股盤後股價跳水超 8%。

晶片大廠 $AMD 週三暴跌 17.31% 至每股 200.19 美元，創下 2017 年以來最慘日，即便公司股價因財測不如部分分析師預期而重挫，執行長蘇姿丰喊話，先進晶片的需求仍在加速成長，人工智慧 (AI) 相關需求的增長速度超乎想像。

製藥類股走勢分歧。$LLY 受惠於減重藥需求強勁，並發布樂觀的 2026 年獲利展望，股價噴漲超 10%。競爭對手 $NVO 則因預測銷售將大幅下滑，引發市場震撼，股價重挫逾 6%。

$TSLA 收黑 3.78% 至每股 406.01 美元，Wolfe 分析師 Emmanuel Rosner 表示，2026 年可能是特斯拉的催化劑豐富的一年，因為投資人將關注機器人出租車擴張、Optimus 生產以及無人監督的全自動駕駛 (FSD) 軟體的擴展等方面的進展。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破72,000美元，日內下跌3.01%

$ETH 跌破2100美元，日内下跌 2.46%

$BNB 跌破690 USDT，24 小時跌幅9.31%

川普4月前簽署加密市場結構法案

加拿大投資業監管組織正式確立臨時加密貨幣託管框架

富達的穩定幣FIDD正式上線，開放給散戶和機構投資者

CME集團探索推出“CME Coin”，與Google合作試辦代幣化現金

$PLTR 漲6.8% 川普簽署法案結束政府停擺 軟體股慘跌 那指費半重挫(投組YTD +0.9%)

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本日創歷史新高個股 

市場重要指數

美股主指週二 (3 日) 盡墨，軟體股慘跌，加上部分企業財報表現不如預期，拖累主要指數走勢。債市遭拋售，也進一步壓抑股市表現。不過，先前大幅下挫的黃金與白銀價格則出現明顯反彈。

道瓊指數收跌約 166 點，收在 49,241.06 點，儘管早盤一度刷新盤中歷史新高，標普 500 指數下滑 0.9%，那斯達克重挫 1.4%。

午盤美股跌勢加劇，主因是美方擊落一架接近美國海軍航空母艦的伊朗無人機，地緣政治不確定性升溫，影響投資情緒。

美國眾議院週二以 217 比 214 的些微差距通過法案，美國總統川普盤後已立即簽署生效，結束持續三天的美國政府部分停擺。

在債市方面，受到週一美國製造業數據表現強勁影響，投資人拋售公債，推升殖利率走高。與此同時，貴金屬價格在歷史性重挫後回穩反彈。現貨黃金上漲逾 6%，期貨價格同步回升，多少緩解市場對近期劇烈波動的擔憂。

市場目光同時聚焦企業財報，本週將有超過百家標普 500 指數成分股企業公布業績，結果可望牽動短期市場方向。人工智慧概念股 Palantir 公布營收創新高後股價大漲 6.84%，顯示 AI 相關需求仍具支撐；但 PayPal 因財報未達預期且更換執行長，股價慘崩超 20%。

市場也持續關注總體經濟與政策面變數。美國政府部分停擺導致就業數據延後公布，增加經濟前景的不確定性。

同時，國際油價在地緣政治消息帶動下反彈，也為通膨與市場走勢增添變數。

企業新聞

在美國人工智慧公司 Anthropic 推出一款面向企業內部法務團隊的工具後，軟體股週二賣壓籠罩，高盛追蹤的一籃美國軟體類股票週二大跌 6%，創下 4 月以來最大單日跌幅，其中 TRI 與 LZ 等個股下殺超 15%。

$NVDA 下滑 2.84% 至每股 180.34 美元，輝達執行長黃仁勳澄清外界對公司與 OpenAI 關係的各種揣測，強調雙方合作與投資計畫一切如常，並未出現任何所謂的緊張或變數，公司甚至希望參與 OpenAI 的 IPO (首次公開發行)。

$TSLA 勉強收紅，報每股 421.96 美元，SpaceX 和 xAI 合併後，華爾街知名科技股多頭 Wedbush 的 Dan Ives 預測，特斯拉最終以某種形式併入 SpaceX/xAI 的可能性越來越大。

輝瑞預計，受專利懸崖效應影響，年度營收將下降 15 億美元。$PFE 週二大跌 3.34% 至每股 25.77 美元。

由於美國對任天堂 Switch 2 遊戲機徵收關稅，日本電玩大廠任天堂 (Nintendo) 第三季獲利僅增加了 23%，低於預期，任天堂 $NTDOY 重摔 6.27% 至每股 15.24 美元。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破73,000美元，日內下跌6.59%

$ETH 跌破2,200美元，日內下跌4.60%

$BNB 跌破750美元，日內下跌3.60%

德國ING銀行向散戶開放比特幣、以太坊及Solana ETP投資

富蘭克林鄧普頓：數位錢包未來將承載個人「全部」資產

Crypto.com將在超級盃賽事前推出獨立的預測市場平台“OG”

$AAPL 漲4% 川普下調印度關稅 道瓊勁揚超510點(投組YTD +1.6%)

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本日創歷史新高個股 $GOOGL

市場重要指數

在金價、白銀與比特幣劇烈震盪、企業財報密集發布，以及聯準會前景仍具不確定性的背景下，美股主指週一 (2 日) 止跌回升，美元走強。

區塊鏈概念股走弱，比特幣上週末一度跌破 8 萬美元，最新價格回升至每枚 7.8 萬美元上方。稀土礦商股價上揚，傳美國總統川普將啟動 120 億美元關鍵礦產儲備計畫，以減少對中國的依賴。

道瓊收漲約 515 點，標普 500 指數微升 0.54%，那斯達克指數也上漲 0.56%，費半指數大漲 1.7%。

地緣政策方面，美國總統川普週一宣布，美國和印度已達成貿易協議，印度輸入美國商品關稅稅率將從 25% 降至 18%，而美國將取消因印度採購俄羅斯原油而對其額外徵收 25% 關稅。

政經方面，由於上週末國會未能通過撥款法案，美國政府已經部分停擺，原定本週五公布的美國非農就業報告料將延後發布。

本週將迎來亞馬遜、Alphabet 與超微半導體等重量級科技公司財報，迪士尼與 Palantir 則於週一率先公布業績。

企業新聞

$NVDA 挫跌 2.89% 至每股 185.61 美元。《華爾街日報》上週五報導，輝達向 OpenAI 投資高達 1000 億美元的計畫已經停滯。對此，執行長黃仁勳表示，任何對 OpenAI 的持股規模都將「相當可觀」，但並非 1,000 億美元的承諾。

黃仁勳也重申對 OpenAI 的長期支持，並指出隨著 AI 應用擴張，記憶體需求持續升溫，也再次強調對台積電的高度倚重。

儘管迪士尼第一財季業績超出預期，其串流媒體部門收入強勁，但 $DIS 仍崩跌 7.40% 至每股 104.45 美元。

$ORCL 預計 2026 年將籌集 450 億至 500 億美元用於人工智慧建設，其中約一半資金將透過債務融資，該股週一下滑 2.75% 至每股 160.06 美元。

$AZN 週一收紅 0.70% 至每股 188.41 美元。阿斯特捷利康將美國存託憑證升級為普通上市股票，週一正式在紐約證券交易所掛牌，顯示公司進一步向美國市場傾斜、強化投資人基礎。

Piper Sandler 分析師指出，美式足球賽季結束，可能對 $HOOD 股價形成壓力，該股週一暴跌近 10% 至每股 89.91 美元，成為週一標普中表現最差的成分股之一。

加密貨幣市場新聞

$BTC 突破79,000美元，日內漲幅1.80%

$BNB 跌破 770 USDT，24 小时涨幅收窄至1.03%

$TSLA 漲3.3% 川普宣布華許接Fed主席 四大指數全摔(投組YTD +1.13%)

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本日創歷史新高個股  

市場重要指數

美國總統川普選定華許接任聯準會主席，美元創 5 月以來最大漲幅，貴金屬暗夜降臨，美股主指週五 (30 日) 全面走低，標普 500 指數下跌約 0.4%，那斯達克指數受挫近 1%，費半指數崩超 3.8%，道瓊指數則下跌 179.09 點，

儘管週五走勢轉弱，美股主要指數 1 月仍以收紅作收。標普與道瓊當月分別上漲 1.4% 與 1.7%，那指月漲幅約 1%；以小型股為主的羅素 2000 指數表現更出色，單月漲幅超過 5%。

在人事消息帶動下，美元指數走強，黃金與白銀則大幅回檔。金價跌破每盎司 5,000 美元關卡，白銀盤中一度暴跌逾 25%，創下史上最大單日跌幅，市場避險情緒明顯降溫。

如果華許獲得參議院確認，華許將在現任聯準會主席鮑爾 5 月任期結束後接替他。不過，在共和黨內部可能出現反對聲音的情況下，他在參議院的過關前景仍存在變數。

貿易政策風險再度浮上檯面。川普揚言，可能對加拿大飛機進口課徵高達 50% 的關稅，並考慮撤銷部分新型飛機的認證資格，指控加拿大透過認證制度，實質阻擋美國商務機銷售。

同時，川普也表示，將對向古巴供應石油的國家加徵新一輪關稅，墨西哥因此面臨新的貿易壓力。

企業新聞

傳馬斯克正在考慮將 SpaceX、xAI 和特斯拉合併，受此消息提振，$TSLA 週五強漲 3.32% 至每股 430.41 美元，週線下滑 3.27%，月線收黑超 5%。

貴金屬礦商 $NEM 與 $FCX 股價分別下殺 11.48% 與 7.52%，主要因金銀價格自歷史高點回落。市場人士指出，川普選定華許後，外界對央行獨立性受影響的疑慮有所緩解，也削弱避險資產的吸引力。

蘋果最新一季財報 (2025 年第 4 季) 繳出亮眼成績單，整體 iPhone 營收年增 23%，達 852.7 億美元。摩根大通上修蘋果目標價至 325 美元，激勵 $AAPL 週五收紅 0.46% 至每股 259.48 美元。

資料儲存設備製造商 $SNDK 飆高 6.85%。該公司發布強勁財測，預估第三財季調整後每股盈餘介於 12 至 14 美元，遠高於市場共識預期的 5.11 美元，第二財季營收與獲利亦同步優於預期。

$CVX 公布的第四季財報優於預期，受惠於原油產量創新高，調整後每股盈餘為 1.52 美元，高於市場預估的 1.45 美元，該股週五勁揚逾 3% 至每股 176.90 美元。

加密貨幣市場新聞

$BTC 突破84,000美元，日內漲幅1.52%

$ETH 突破2700美元，日內下跌1.07%

$BNB 突破860 USDT，24 小時跌幅收窄至0.69%

香港計劃今年內提交虛擬資產監管條例草案

SoFi Technologies 第四季度營收突破 10 億美元，新增會員 100 萬

幣安將對SAFU 基金10 億美元穩定幣儲備轉換為比特幣儲備

$META 漲10% 微軟暴跌 標普那指齊收黑(投組YTD +1.68%)

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本日創歷史新高個股  $GLD

市場重要指數

交易員消化科技巨頭財報與聯準會利率決策，美股主指週四 (29 日) 多承壓收黑，微軟財報發布後暴跌近 10%，道瓊勉強收紅。比特幣下跌逾 5%，觸及近兩個月來的低點。蘋果週四盤後財報釋利多，股價聞訊上揚。

在股市波動之際，地緣政治風險升溫亦牽動市場情緒。美國總統川普警告伊朗，若未能迅速就核協議達成共識，可能面臨軍事打擊。隨著美國艦艇在相關地區集結，原油期貨價格續漲，布蘭特原油突破每桶 70 美元關卡，延續先前創下的四個月高點走勢。

華爾街也在消化聯準會 2026 年首次貨幣政策會議結果。聯準會決議維持利率不變。根據 CME FedWatch 工具，市場仍預期今年底前可能出現兩次各 1 碼的降息，但相關行動可能不會早於主席鮑爾 5 月任期結束之前。市場同時關注川普即將宣布下一任聯準會主席人選的動向，川普也預告將於下週對外公布。

政經層面上，美國參議院未能通過政府資金法案的程序性表決，聯邦政府本週部分停擺的風險升高。若國會無法推進相關立法，政府關門將於美東時間週六凌晨 12 點 01 分正式生效。

企業新聞

$AAPL 週四收紅 0.72% 至每股 258.28 美元，盤後股價彈升超 1%。

蘋果週四盤後財報顯示，iPhone 銷量創歷史新高，獲利超出預期。此前蘋果宣布收購人工智慧 (AI) 新創公司 Q.ai，後者執行長 Aviad Maizels 將加入蘋果，在 Meta 與 OpenAI 等對手頻頻挖角蘋果 AI 高階人才之際，這項併購為蘋果 AI 策略注入新的動能。

$MSFT 崩跌近一成，報每股 433.50 美元，創下自 2020 年 3 月以來最差單日表現，該公司在財報中坦言，會計年度第二季雲端業務成長放緩，並對第三季營業利益率釋出偏保守的展望。

$META 飆升逾 10% 至每股 738.31 美元，受惠於優於預期的單季營收展望。公司同時表示，今年計畫在資料中心建設上投入最高 1,350 億美元，以強化其在 AI 競賽中的布局

軟體族群同步走低，市場對 AI 可能改變微軟既有商業模式的疑慮升溫。ServiceNow (NOW-US) 即使第四季獲利與營收優於預期，股價仍重摔 9.94%。

$ORCL 與 $CRM 分別下跌 2% 與 6%。

$TSLA 由升轉跌，下挫逾 3% 至每股 416.57 美元。特斯拉將向 xAI 投資 20 億美元，並宣布第二季停產 Model S 與 Model X 兩款車型。

受惠於成本削減成效顯現與管理層轉趨樂觀的展望，$FDX 週四上漲 1.68% 至每股 319.93 美元，刷下歷史新高紀錄，該股盤中也創下了新紀錄。

加密貨幣市場新聞

$BTC 跌破82,000美元，日內下跌3.53%

$ETH 跌破2700美元，日內下跌4.46%

$BNB 跌破 840 USDT，24 小時跌幅6.80%

英國金融服務監理委員會啟動穩定幣監理調查

阿聯酋央行已批准Universal Digital發行美元穩定幣USDU

Matrixport推出穩定幣直投美股產品，今日開放開戶

$CRCL 漲4% Fed維持利率不變 標普曾短暫升破7000點 那指連六紅(投組YTD +1.76%)

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本日創歷史新高個股  $GLD

市場重要指數

標普 500 指數週三 (28 日) 觸及重要里程碑，盤中首度升破 7000 點整數關卡，但隨著聯準會維持利率不變、並上修對經濟成長的評估，該指數隨後回落。投資人將注意力轉向盤後公布的科技巨頭財報。

標普週三回落 0.01%，接近週二創下的 6,978.60 點的歷史收盤紀錄，那斯達克綜合指數小漲約 0.2%，連續第六個交易日上漲，道瓊指數則幾乎持平。

聯準此次以 10 比 2 的表決結果，維持基準利率在 3.5% 至 3.75% 的目標區間不變，符合市場預期。理事華勒與米蘭表態反對，主張降息 1 碼。

避險情緒推升貴金屬表現，金價盤中突破每盎司 5,400 美元，再創歷史新高。主席鮑爾在談及金價飆升與通膨預期時強調，貴金屬走強並不代表聯準會在通膨控制上的公信力受損，通膨預期仍維持良好錨定，聯準會的政策信譽依舊穩固。

美元反彈，日元急速走貶，美國財政部長貝森特週三淡化外界對美元走弱的疑慮，稱「美國一向奉行強勢美元政策」。

國際油價創四個月新高，川普週三威脅對伊朗發動新一波攻擊，並敦促德黑蘭就核協議進行談判。

企業新聞

$TSLA 週三盤後股價上漲逾 3%，主要受第四季獲利表現優於市場預期帶動。公司同時透露，Optimus 人形機器人有望在今年底前進入量產階段，進一步提振投資人信心。

$MSFT 財報公布後盤後股價重挫逾 5%。市場解讀，雲端運算業務成長動能趨於放緩，未來成長空間受到質疑，成為股價承壓主因。

$META 週三盤後股價大漲逾 8%。公司第四季財報表現亮眼，並宣布計劃在 2026 年投入高達 1,350 億美元，用於人工智慧相關基礎建設，強化長期競爭力。

$INTC 單日漲幅突破一成，報 11.04% 至每股 48.78 美元。美國持續推進確保在美國國內製造需求一半的晶片，外媒與台媒報導，蘋果與輝達等美企考慮 2028 年將其部份非核心產品外包給英特爾美國廠生產與封裝。

$SBUX 收低 0.59% 至每股 95.16 美元，這家全球最大咖啡連鎖店表示，其扭虧為盈的舉措正在吸引更多顧客，其美國同店銷售額上季實現了自 2023 年以來的首次成長。

$STX 噴高 19.14% 至每股 442.93 美元。受惠人工智慧 (AI) 在企業與雲端服務中的快速導入，希捷上季財報優於預期，本季財測更旺，近線 HDD 產能滿載，相關客戶訂單與產能規劃的討論，甚至已延伸至 2028 年。

希捷亮眼業績激勵 $MU 等記憶體與儲存設備相關類股大漲。$SNDK 飆升 9.60%，$WDC 狂漲 10.70%。

加密貨幣市場新聞

$BTC跌破88,000美元，日內下跌1.66%

$ETH 跌破 3,000 USDT，24 小時跌幅0.54%

$BNB 跌破900 USDT，24 小時漲幅收窄至0.13%

ETH跌破3000美元，日內下跌0.26%

美SEC發布關於代幣化證券的聲明，明確分類方式與法律適用範圍

英國財政部發言人：希望銀行停止封鎖加密公司

俄羅斯加密貨幣監管條例計劃於今年7月推出，供議員投票表決

富達將在以太坊上推出符合GENIUS標準的穩定幣FIDD

OKX Card正式在歐洲上線，推動穩定幣支付走向日常場景

$AMZN 漲2.6% 標普寫下歷史新高 聯合健康崩跌(投組YTD +1.83%)

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本日創歷史新高個股  $GLD $AOA $VT.US $VOO

市場重要指數

美股三大指數週二 (27 日) 收盤漲跌互見，科技股表現強勢，帶動標普 500 指數改寫歷史收盤新高，那斯達克指數大幅走揚，但聯合健康崩跌近 20%，醫療保險板塊淪陷，道瓊指數收跌超 400 點。

科技股買氣受到記憶體晶片產業利多消息提振，市場對科技成長前景保持信心。「科技七巨頭」成員 Meta、微軟與特斯拉將於週三公布財報，蘋果財報週四接續登場。

本週市場另一個焦點是聯準會利率決定。市場普遍預期，聯準會週三將維持基準利率在 3.5% 至 3.75% 的目標區間不變，但投資人將尋找未來降息時點的任何線索。

根據 CME FedWatch 工具，聯邦基金期貨交易仍顯示，至 2026 年底前，市場預期仍可能出現兩次各 1 碼的降息。

政治與經濟變數同樣牽動市場氣氛，歐盟宣布與印度達成長達近 20 年談判後的重大貿易協議，被外界視為對美國強硬關稅政策的間接回應。同時，美國最新消費者信心指數下滑至 2014 年以來低點，甚至低於疫情期間水準，反映民眾對反覆變動的關稅政策與貿易方向感到不安。

此外，美國政府部分停擺風險升高。參議院民主黨正試圖阻擋一項為國土安全部撥款法案，政治對立升溫，起因於聯邦執法人員在明尼亞波利斯射殺 Alex Pretti 的事件，進一步加深市場的不確定性。

企業新聞

$MU 週二勁揚超 5% 至每股 410.24 美元，公司宣布未來十年將在新加坡投資約 240 億美元，因應記憶體需求快速成長。相關族群同步走高，$SNDK 上漲超 2%，$WDC 強升近 5%。

川普政府提議對聯邦醫療保險優勢計畫 (MA) 保險公司實施近乎統一的費率，保險公司獲利彈性料將受損。MA 計畫供應商 $HUM 週二暴跌逾 21%，$CVS 崩超 14%。$ELV 跌幅約 14% ，$CNC 急跌 10%。

$UNH 公布不如市場預期的 2026 年營收展望後，該股下殺超 19% 。

$UPS 小漲 0.2%，該公司第四季獲利與營收雙雙優於預期，全年財測符合市場期待。$GM 因財報與展望表現亮眼，股價猛升超 8%，並宣布將季配息調升 20%。

$CRWV 在與輝達擴大合作、獲得 20 億美元投資後，股價再飛漲超 10% 至每股 108.86 美元，德銀將其股票評等上調至「買進」，目標價設 140 美元。

$GLW 噴高 15.58% 至每股 108.74 美元。 $Meta 宣布與康寧達長期合作協議，承諾至 2030 年前，最多支付 60 億美元採購光纖電纜，用於旗下 AI 資料中心網路建設。

加密貨幣市場新聞

$BTC 突破89,000美元，日內漲幅1.15%

$ETH 突破3000美元，日內漲幅2.13%

$BNB 突破 900 USDT，24 小時漲幅2.44%

香港與阿聯酋簽署數位資產跨境監管合作備忘錄

Tether的新穩定幣USAT或會在美國市場對Circle的USDC構成挑戰

Theo推出可產生收益的黃金代幣thGOLD，實現DeFi原生化

$ORCL 漲3% 超級財報周來襲 標普連四日上攻 (投組YTD +1.2%)

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本日創歷史新高個股  $GLD $AOA $VT.US

市場重要指數

美股三大指數週一 (26 日) 全面收高，投資人一方面關注華府政治動態，一方面為本週密集登場的重量級企業財報與聯準會 (Fed) 利率決定提前布局 。

標普 500 指數與那斯達克指數連續第四個交易日收高，寫下 2026 年以來最長的連續上漲紀錄。

「史詩級」冬季風暴席捲大半個美國，天然氣價格飆升近 30%，同時隨著地緣政治不確定性以及對美國政府關門擔憂加劇，白銀和黃金等避險資產的漲勢延續，金價盤中一度突破每盎司 5100 美元關卡。

本週最引人注目的事件是聯準會週三公布的最新利率決定。市場普遍預期聯準會將維持利率不變，持續在 3.5% 至 3.75% 的區間內。根據 FedWatch 預測，聯準會下一次降息預計要等到 6 月。

同時，本週將有超過 90 家標普成分股企業陸續公布最新財報，當中包括蘋果、Meta 以及微軟等重量級企業。全球記憶體晶片雙雄 SK 海力士與三星電子也將於本週公布財報。

企業新聞

$NVDA 下滑 0.64% 至每股 186.47 美元。輝達推出 Earth-2 生成式 AI 基礎模型，這款首創的 AI 模型將翻轉氣候建模與分析流程，提升預測、理解及回應氣候變遷的能力。

$CRWV 大漲超 5% 至每股 98.31 美元，輝達向 CoreWeave 投資 20 億美元，協助建造超過 5GW 的 AI 工廠。

$MSFT- 彈升 0.93% 至每股 470.28 美元，微軟推出第二代人工智慧晶片 Maia 200，由台積電代工生產，該晶片目標在於提升旗下服務與產品效能，同時降低對輝達晶片的依賴程度，目前已陸續運往微軟位於愛荷華州的資料中心，下一步將部署至鳳凰城地區。

$AAPL 收高 2.97% 至每股 255.41 美元。蘋果發表外界期待已久的新款 AirTag，它具有更精準的追蹤功能、更遠的追蹤距離、更大的警示音量和更遠的藍牙連接範圍。

$USAR 狂飆 7.87% 至每股 26.72 美元，美國對稀土礦產領域又有新動作，川普政府最快 26 日將宣布收購稀土業者美國稀土公司 10% 股權，包含債務和股權的交易總金額達 16 億美元。

$QCOM 收黑 0.83% 至每股 154.52 美元，瑞穗證券分析師 Vijay Rakesh 認為，高通 (QCOM-US) 正逐步進軍中低階市場，而與聯發科 (MTK) 則憑藉 D9400/9500 在高階市場保持著激進的定價策略，但高通仍然是市場領導者。

加密貨幣市場新聞

$BTC跌破88,000美元，日內漲幅0.39%

$ETH跌破2900美元，日內下跌0.02%

$BNB 突破880 USDT，24 小時漲幅1.85%

Ripple與沙烏地阿拉伯銀行Riyad Bank旗下部門合作進行區塊鏈支付與託管業務

$MSFT 漲3.2% 標普收盤基本持平 周線連二黑(投組YTD +0.57%)

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本日創歷史新高個股  $GLD $AOA

市場重要指數

市場持續評估貿易緊張局勢和地緣政治風險因素，美股主指週五 (23 日) 表現分歧，道瓊指數收跌約 285 點，標普 500 指數基本持平，美債小幅收漲。

市場開始出現資金轉出美國資產的跡象，美元走勢承壓，貴金屬迎狂歡日，黃金逼近每盎司 5000 美元，創下 2020 年以來最佳單週表現，白銀價格首度突破每盎司 100 美元。

在國際局勢方面，美中關係出現一些正面訊號。TikTok 與母公司字節跳動已與甲骨文等企業完成協議，使其得以繼續在美國營運。此外，中國官方據傳已通知大型科技企業，可著手準備採購目前進口受限的輝達 H200 晶片。

展望後市，投資人正為下週密集登場的企業財報與聯準會利率會議做準備。美國總統川普表示，他已敲定下一任聯準會主席人選，並將在完成相關程序後，近期對外公布接替鮑爾的人選。

企業新聞

$NVDA 收揚 1.53% 至每股 187.68 美元，外媒週五報導，中國相關監管單位原則上已同意騰訊、阿里巴巴、字節跳動、DeepSeek 等大型科技公司，可以開始協商輝達 H200 晶片的具體購買細節及需求。

$INTC 週五暴跌 17% 至每股 45.08 美元，創 2024 年 8 月以來表現最差的一天，蘋果 (AAPL-US) 收黑 0.12% 至每股 248.04 美元。伺服器晶片供應未能充分滿足 AI 資料中心需求，導致單季由盈轉虧，由於記憶體價格快速上漲，正成為科技硬體產業的新一波壓力來源。英特爾近期在財報中坦言，記憶體元件成本飆升，是公司對財測轉趨保守的原因之一，市場也開始擔憂，相關衝擊恐怕不只止於英特爾，包括蘋果在內的其他大型科技公司，未來幾季都可能面臨成本與獲利壓力。

$AMD 走強 2.35% 至每股 259.68 美元，連續九個交易日攀升。

$SPOT 收黑 2.97%，高盛分析師 Eric Sheridan 將該股評等由「中立」調升至「買進」，目標價自 730 美元下修至 700 美元，理由是該公司具備成功推動高級訂閱價格調漲的能力。

$COF 崩跌 7.56%，該信用卡公司週四公布第四季調整後每股盈餘為 3.86 美元，低於市場預期的 4.14 美元，同時該公司已同意以現金與股票合計 51.5 億美元收購金融科技平台 Brex。

加密貨幣市場新聞

$BTC突破91,000美元，日內漲幅1.40%

$ETH突破3000美元，日內漲幅1.72%

$BNB 跌破 890 USDT，24 小時漲幅收窄至0.11%

美貨幣監理署推進World Liberty Financial聯邦信託銀行申請

英國FCA進入加密貨幣監管諮詢最後階段，徵求消費者責任規則意見

瑞銀集團計劃為部分客戶提供加密貨幣交易服務

幣安考慮重啟股票代幣化交易，允許投資人購買部分股份

幣安在歐盟截止期限臨近之際，於希臘申請MiCA許可證

$META 漲5.6% 格陵蘭緊張局勢緩和 三大指數連日走升(投組YTD +0.15%)

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本日創歷史新高個股  $GLD

市場重要指數

格陵蘭緊張局勢緩和，美股主指週四 (22 日) 延續漲幅。那斯達克指數上漲近 0.9%，主要受特斯拉股價走高帶動。道瓊工業指數收漲超 300 點，標普 500 指數則續漲 0.5%，延續前一個交易日的反彈走勢。

金價持續飆升，週四首度突破每盎司 4,900 美元，再創歷史新高，高盛也上修對今年底金價預測，將目標價由每盎司 4,900 美元調高至 5,400 美元。

市場氣氛轉趨正向，美國總統川普週三表示，已就格陵蘭相關議題與北約達成「未來協議的框架」，將不再對部分歐洲推動原定 2 月 1 日生效的關稅措施，這舒緩先前對美歐貿易戰擔憂。不過，美國與歐盟在格陵蘭主權歸屬問題上仍存在歧見，投資人態度依舊審慎。

最新數據顯示，美國 2025 年第三季經濟成長表現亮眼，國內生產毛額 (GDP) 季增年率上修至 4.4%。

美國 11 月個人消費支出物價 (PCE) 指數年增率為 2.8%，大致符合市場預期。搭配初領失業救濟金人數僅小幅增加，市場普遍認為聯準會在下一次政策會議中，將維持利率水準不變。

企業新聞

$INTC 週四勉強收紅 0.13%，盤後股價跳水超 5%。英特爾上季 PC 業務營收不如預期，客戶端運算部門營收年減 7%，主因記憶體價格大幅上漲與零組件供應吃緊。公司預期 2025 年 PC 市場仍具韌性，但今年動能可能略為降溫，且衝擊將比伺服器業務更為明顯。

$MU 收揚 2.18% 至每股 397.58 美元。William Blair 分析師 Sebastien Naji 週四給予該股「優於大盤」的初評，指出人工智慧熱潮正推動記憶體晶片進入「超級循環」，並帶來創紀錄的獲利水準。

$TSLA 已在奧斯汀正式啟動無人駕駛計程車服務，車內未配置安全監控人員，這項進展被視為特斯拉自駕布局中備受期待的重要一步。執行長馬斯克預期特斯拉全自動輔助駕駛 (受駕駛監督) 最快可能在下個月取得歐盟與中國的批准。特斯拉收盤大漲逾 4% 至每股 449.36 美元。

生技股成為盤面焦點之一，$MRNA 大漲 4.14%，延續週三的強勁漲勢。該公司與 $MRK 日前公布一項 2b 臨床試驗的五年追蹤結果，顯示其癌症疫苗可有效降低黑色素瘤患者復發或死亡風險。

中國電商巨頭 $BABA 飛升 5.05% 至每股 177.18 美元，報導指出，阿里巴巴正籌備推動旗下晶片製造業務平頭哥半導體啟動首次公開募股 (IPO)。

加密貨幣市場新聞

$BTC 突破 89,000 USDT，24 小時跌幅0.61%

$ETH 突破 2,900 USDT，24 小时跌幅0.65

$BNB 突破 890 USDT，24 小時跌幅收窄至0.08%

泰國SEC擬年內落地加密ETF與期貨監管規則

BitGo紐交所上市首日上漲約20%，盤中估值最高達26億美元

KuCoin 與金駿服務達成投資意向，擬聯合香港黃金交易所推動一體化黃金產業平台

盧布穩定幣A7A5推出不到一年鏈上交易總額已突破1000億美元

韓國金融集團聯盟準備發行韓元穩定幣

$AMD 漲7.7% 川普稱與北約達格陵蘭框架協議 道瓊跳漲近600點(投組YTD -0.65%)

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本日創歷史新高個股  $GLD

市場重要指數

美國總統川普排除動用武力奪取格陵蘭島，並宣布與北約達格陵蘭框架協議，美股主指週三 (21 日) 集體反彈，道瓊指數跳漲近 600 點，標普 500 指數與那斯達克指數同步上揚約 1.2%。美債殖利率大幅下滑。

銀行股攀揚，核能股急拉走升，川普週三發文呼籲美國國會立法將信用卡利率上限設定為 10%，同日，川普在達沃斯論壇上稱，美國將大力發展核能。

川普在瑞士達沃斯出席世界經濟論壇期間 (WEF) 指出，在與北約秘書長呂特會面後，已就格陵蘭議題安排達成一項框架協議，因此不再需要對反對相關計畫的歐洲國家祭出新一輪關稅。

他並在社群平台發文表示，這項框架不僅涉及格陵蘭，也涵蓋整個北極地區的未來安排。

川普進一步透露，該框架將涵蓋美國參與格陵蘭礦產開採權，以及「金穹」飛彈防禦系統合作計畫，顯示格陵蘭在資源與國安層面的戰略重要性。相關消息公布後，市場對美歐貿易摩擦升溫的擔憂暫時消退。

歐洲議會週三稍早暫停批准歐盟和美國在去年 7 月達成的貿易協議，歐洲議會貿易委員會主席朗吉 (Bernd Lange) 警示，川普最近計劃對歐洲國家徵收 10% 至 25% 的關稅，這違反了貿易協議條款。

企業新聞

串流影音巨頭 $NFLX 下挫 1.94% 至每股 85.36 美元，Netflix 週二盤後公布最新財報，雖然獲利優於市場預期，但成本控制與用戶參與度等隱憂浮現，第一季與全年財測不如預期。

$UAL 收高 2.20% 至每股 110.96 美元，聯合航空最新財報表現優於預期，忠誠度計劃對高收入客群吸引力強。

$NVDA 走強 2.87% 至每股 183.18 美元，輝達執行長黃仁勳週三在達沃斯表示，人工智慧 (AI) 機器人技術是歐洲「千載難逢」的機會。

$KHC 週三重挫 5.72% 至每股 22.40 美元，監管文件顯示，波克夏可能會出售所持有的卡夫亨氏 (KHC-US)27.5% 股權，退出這項十多年前的投資。

$JNJ 走低 0.092% 至每股 218.01 美元，儘管公司預測 2026 年營收與獲利高於市場預期，但也表示，近期與美國政府達成的藥價協議，預料將對公司造成「數億美元」的衝擊。

加密貨幣市場新聞

$BTC 突破90000美元，日內下跌0.29%

$ETH 突破3000美元，日內下跌0.03%

$BNB 突破 890 USDT，24 小时跌幅收窄至1.42%

英國新加密資產報告框架生效，推動全球金融機構討論數字資產

伊朗央行在2025年祕密積累至少5億美元USDT以穩定里亞爾

貝萊德與美國特拉華人壽保險公司合作，將比特幣納入固定指數年金產品

$ILMN 漲3.9% 恐慌指數VIX飆升 道瓊狂瀉超870點(投組YTD -1.5%)

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本日創歷史新高個股  $GLD

市場重要指數

美國總統川普威脅要對歐洲國家加徵新關稅，以換取其控制格陵蘭島的野心，引發了一系列不確定性，恐慌指數 VIX 飆升，美股主指週二 (20 日) 血染一片。

道瓊工業指數狂瀉超過 870 點，標普 500 指跌幅超 2%，創 10 月份以來最大單日跌幅，那斯達克指數重摔約 2.4%，標普與那指今年迄今漲幅已全數回吐。

避險資產黃金和白銀則觸及歷史新高，日債拋售潮，引發全球債券跟進拋售，美元也隨之下跌。

市場同時評估潛在的美歐貿易戰風險與債市波動升溫的影響，正值財報季即將全面展開之際。

川普於上週末表示，若美國無法就購買丹麥領土達成協議，將對八個北約成員國加徵 10% 的進口關稅。川普也威脅對法國葡萄酒、香檳徵收 200% 的關稅，以抗議馬克宏拒絕加入「和平理事會」。

川普週二發圖暗示吞併丹麥自治領地格陵蘭島，當被問到為取得該島控制權可能採取哪些行動時，川普週二僅簡短回應「你們很快就會知道」，進一步加深市場不確定性。

歐盟方面則開始討論規模約 1,080 億美元的報復性關稅方案，並評估動用「反脅迫工具」，相關措施對美國資產的潛在衝擊規模可能高達 8 兆美元。

丹麥總理佛瑞德里克森 (Mette Frederiksen) 週二稱，丹麥不會在主權、邊界等問題上進行談判，將做好貿易戰準備。

瑞士達沃斯世界經濟論壇 (WEF) 19 日起舉行為期五天會議，川普週三出席演說特別受到矚目。

現貨黃金史上首次站上4800美元/盎司整數關口

企業新聞

$NFLX 週二下滑 1.08% 至每股 87.05 美元，盤後跳水超 4%。Netflix 盤後公布最財報超出預期，但財測不如華爾街預期。

$APP 收黑 0.57% 至每股 565.52 美元。CapitalWatch 狙擊 AI 廣告商 AppLovin 指控指稱其股東結構、廣告收入金流與產品用途與跨國犯罪組織「柬埔寨太子集團 (Prince Group)」高度關聯，更可能是該集團的洗錢出口。

$MU 週二逆勢收高 0.62% 至每股 365.00 美元。

Stifel 指出，美光收購力積電銅鑼廠，這將與其現有的 DRAM 業務形成協同效應，並為解決當前 DRAM 短缺問題提供一條更快的途徑。市調機構 TrendForce 亦認為有助美光加速擴充先進製程 DRAM 產能，可望上修 2027 年全球 DRAM 供給展望

加密貨幣市場新聞

$BTC 跌破 89,000 USDT，24 小時跌幅4.73%

$ETH 跌破 3,000 USDT，24 小時跌幅6.83%

$BNB 跌破 870 USDT，24 小時跌幅6.27%

百慕達宣布將打造全球首個完全鏈上國家經濟體系

紐約證券交易所宣布其正開發代幣化證券平台將實現美國股票24/7交易

Kraken將於明日支持USDC與FRNT的兌換交易，FRNT為懷俄明州官方穩定幣

$CRCL 漲2.6% 川普暗示哈塞特或留任白宮 三大指數持平(投組YTD +0.45%)

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本日創歷史新高個股  

市場重要指數

美國股市周五 (16 日) 近乎持平作收，投資人於長周末前態度轉趨保守，隨著第四季財報季正式展開，三大指數本周全數收黑

隨著標普 500 成分股的財報期啟動，美國大型銀行本周多數繳出穩健成績。但市場對美國總統川普提出「信用卡利率一年期上限 10%」構想感到擔憂，銀行與其他金融機構股價承壓，金融類股本周下跌。

投資人也消化了川普表示可能讓經濟顧問哈塞特 (Kevin Hassett) 留任的消息，這降低了市場對哈塞特接替聯準會 (Fed) 主席鮑爾 (Jerome Powell) 的押注。

下周一為馬丁路德金恩紀念日 (Martin Luther King Jr. Day)，美股休市一日，投資人也避免在長周末前進行大幅押注。

儘管近期股市多在相對狹窄區間內波動，但部分選擇權市場參與者預期，隨著周五的每月選擇權到期，未來幾個交易日的價格波動可能加劇。

本周也出現資金從部分大型科技股轉向估值較低族群的現象，中型股與小型股的表現優於標普 500 指數。

市場持續消化來自華府一連串消息，從對聯準會獨立性受威脅的憂慮，到伊朗與格陵蘭相關的地緣政治風險升高。川普周五表示，若相關國家「不配合格陵蘭問題」，他可能會對其課徵關稅。

企業新聞

$TSK 及博通 $AVGO、$AMD 等晶片股上漲，半導體指數延續周四漲勢，為大盤提供支撐。

OpenAI 宣布將首度在 ChatGPT 測試廣告功能，初期將從美國市場開始，於免費版 ChatGPT 及最便宜的訂閱方案 ChatGPT Go 中投放廣告。這是該公司商業策略的重大轉變，目的是尋求新的營收途徑。

美國汽車安全監管機構已同意給予 $TSLA 五周時間，回應一項針對其「全自動駕駛」(FSD) 在啟用期間是否違反交通法規的調查。特斯拉稱，由於需人工審查數千筆資料以確認是否涉及相關違規事件，因此需要更多時間完成回應。

日本三菱商事將以 75.3 億美元收購美國頁岩氣資產，這是該公司史上最大交易。三菱看好 AI 和資料中心帶動的電力需求成長，以及液化天然氣出口增加。三菱發言人表示，此收購不屬於日本承諾對美國 5,500 億美元投資的一部分。

加密貨幣市場新聞

$BTC 跌破 95,000 USDT，24 小時跌幅1.44%

$ETH 跌破 3,300 USDT，24 小時跌幅2.03%

$BNB 跌破 930 USDT，24 小時跌幅0.10%

Coinbase CEO：已小範圍啟動股票交易服務，計畫數週內向全部客戶開放

Newrez 將於 2 月起接受加密資產用於抵押貸款資格認定

比利時KBC集團將通過Bolero平臺提供比特幣和以太坊交易服務

SOL財庫Forward Industries：已透過自建驗證節點實現6.73%年化收益

$NVDA 漲2.1% 台美貿易協議拍板 費半指數強彈近2%(投組YTD +0.57%)

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本日創歷史新高個股  

市場重要指數

美股週四 (15 日) 反彈收高，擺脫連續兩個交易日的跌勢，半導體類股領漲大盤，晶片族群強勢上攻，銀行股同樣表現不俗

原油價格大幅回落也為股市提供支撐，布蘭特原油期貨與近月西德州原油期貨價格均下跌逾 4%。

同時，最新公布的經濟數據顯示美國就業市場依然穩健，截至 1 月 10 日當週的初領失業救濟金人數降至 19.8 萬人，低於市場預期。

政經方面，台美貿易協議正式拍板，美國商務部表示，美國與台灣週四簽署一項新的貿易協議，目標在於推動半導體製造回流美國，並強化美國的供應鏈體系。

台灣科技業將承諾至少 2,500 億美元直接投資美國，擴大先進半導體、能源與 AI 相關布局，並另提供 2,500 億美元信用擔保，支持美國半導體供應鏈投資；同時，台灣輸美特定產業關稅降至 15%，台灣半導體可望獲得未來關稅減免。

企業新聞

$TSM 週四登上歷史新高，收盤勁揚近 4.5% 報每股 341.64 美元，換算價為 2157.75 元，折溢價率高達 27.64%。

受惠於人工智慧晶片強勁需求，台積電交出亮眼成績單，2025 年第四季獲利年增 35%，毛利率飆破 62%，每股盈餘 (EPS) 達 19.5 元，均續創歷史新高。

台積電亮眼財報同步帶動記憶體晶片族群走強。$SNDK 大漲 5.53%，$WDC 上漲逾 3%，$MU 漲約 1%，$STX 上揚 2.57%。

$ASML 噴高 5.37% 至每股 1331.60 美元，主因客戶台積電資本支出金額達 520-560 億美元，大幅超越市場預期的中位數 480 億美元、甚至是高標 500 億美元，顯現公司對 AI 基礎建置的支持。

全球最大資產管理公司 $BLK 公布的獲利與營收均優於預期，帶動股價猛升近 6% 報每股 1156.65 美元。貝萊德第四季調整後每股盈餘為 13.16 美元，高於 LSEG 調查分析師預期的 12.21 美元；營收為 70.1 億美元，也高於市場預估的 66.9 億美元。

$GS 狂升 4.63% 至每股 975.86 美元，高盛第四季財報顯示，每股盈餘為 14.01 美元，明顯高於市場預期，但營收因出售信用卡貸款組合而年減 3% 至 134.5 億美元。

受惠於投資銀行業務強勁復甦與財富管理業務持續成長，$MS 單季獲利與營收雙雙優於市場預期，該股週四強漲 5.78% 至每股 191.23 美元。

$SPOT 股價挫跌 3.95% 報每股 508.04 美元。該公司週四宣布，將美國訂閱價格由每月 11.99 美元調升至 12.99 美元。

$LLY 週四降幅達 3.76% 至每股 1,032.97 美元，《路透》報導指出，美國食品藥物管理局 (FDA) 對其肥胖口服藥的審查決定將延後至 4 月 10 日。該藥物先前已獲得川普政府計畫下的加速審查資格，但報導未說明延後原因。

加密貨幣市場新聞

$BTC 跌破 97,000 USDT，24 小時跌幅0.18%

$ETH 跌破 3,300 USDT，24 小時跌幅0.94%

$BNB 跌破 930 USDT，24 小時跌幅1.84%

道富銀行推出數位資產平台，進軍代幣化存款與穩定幣市場

美國德州住宅建築商Megatel Homes獲得美國SEC批准後，將推出加密貨幣獎勵計劃

盈透證券開通USDC全天候帳戶儲值服務，計畫下週增加RLUSD和PYUSD選項

$O 漲1.8% 金價再創新高 那斯達克創一個月來最差單日表現(投組YTD +0.43%)

投組成分個股(eToro實單績效連結)

本日創歷史新高個股  $GLD

市場重要指數

美股主指週三 (14 日) 全面走低，那斯達克創一個月來最差單日表現，科技股與大型銀行股遭到拋售，使第四季財報季的低迷開局持續擴大。

投資人對通膨黏著性、聯準會利率前景以及政治不確定性的擔憂，拖累主要指數自歷史高點回落。

那斯達克綜合指數週三收跌逾 1%，標普 500 指數下跌約 0.5%，兩大指數盤中一度出現更大跌幅，尾盤略有收斂。道瓊工業指數則小跌約 40 點，延續近期回檔走勢。

總體經濟方面，投資人消化最新出爐的批發通膨數據。

美國去年 11 月生產者物價指數 (PPI) 較前月上升 0.2%，高於 10 月的 0.1% 增幅，與市場預期一致；年增率則達 3%，不僅高於前一個月，也超出市場原先預估的 2.6%。

該數據延續先前消費者通膨的溫和走勢，但也顯示價格壓力仍具黏著性。

市場普遍認為，聯準會短期內將維持利率不變，但對今年仍有兩次降息的預期尚未完全消退。

金價與銀價齊步刷新歷史高點，其中白銀價格首度站上每盎司 90 美元關卡。在地緣政治緊張局勢升溫，以及針對聯準會的政治言論持續發酵下，市場避險需求維持在高檔水準。

在政治與政策面，投資人同時關注美國最高法院動向。最高法院再度拒絕就一項備受市場關注、挑戰總統川普設定關稅權限的案件作出裁決。川普將此案形容為攸關國家安全的關鍵議題，並公開表示若裁決不利，後果將相當嚴重。

其他市場方面，比特幣價格大幅上揚，攀升至 11 月以來高點，主要受美國參議院公布《數位資產市場透明法案》草案激勵，該法案被視為為產業建立明確規則的重要一步。

能源市場則出現劇烈反轉。國際油價週三盤中一度因地緣政治緊張而上漲逾 2%，但在川普表示已獲告知伊朗停止對抗議者的殺害行動後，價格迅速翻黑。布蘭特原油與西德州中級原油雙雙由高點回落，收盤轉跌，顯示市場對中東局勢的風險評估快速降溫。

企業新聞

科技權值股成為主要拖累，$NVDA 承壓近 1.5% 至每股 183.41 美元，儘管美國已正式批准其對中國的晶片出口，但市場傳出可能出現新的限制措施，令投資人態度轉趨保守。$TSLA、$AVGO 與 $ORCL 股價同樣下挫。

$INTC 週二暴漲 7.3%，週三續升 3.02%，接近 2024 年初以來的最高水準。分析師指出，英特爾可能已經將蘋果鎖定為低階 M 系列處理器的客戶，並且正在討論 2029 年推出的 A 系列處理器。

金融股表現亦疲弱。$BAC 與 $WFC 公布的最新一季財報顯示，受惠於交易活動熱絡，獲利明顯成長，但股價仍不漲反跌，兩家公司分別下滑 3.78%、4.55%。

$C 股價同步走低 3.34%，延續先前摩根大通 (JPM-US) 財報表現未能提振市場信心所引發的財報季失望情緒。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破 97,000 USDT，24 小時漲幅收窄至1.71%

$ETH 跌破 3,300 USDT，24 小時漲幅收窄至5.18%

$BNB 突破 940 USDT，24 小時漲幅3.08%

Visa與BVNK合作推出穩定幣支付服務

西班牙銀行Bankinter已入股加密交易所Bit2Me

韓國金融巨頭KB公司申請穩定幣信用卡專利

BTC 跌破 97,000 USDT，24 小時漲幅收窄至1.71%

$AMD 漲6.4% 財報季拉開序幕 道瓊收黑 費半逆勢收高(投組YTD +1.04%)

投組成分個股(eToro實單績效連結)

本日創歷史新高個股  $GOOGL 

市場重要指數

美股三大指數週二 (13 日) 盡墨，標普指數小幅下跌 0.19%，費半指數逆勢收高。

美股早盤一度受到通膨數據顯示壓力放緩的激勵而上揚，但隨著金融股賣壓加重，主要指數回吐漲幅。

美國 12 月消費者物價指數 (CPI) 年增率為 2.7%，月增率為 0.3%，與 11 月持平，並符合市場預期。扣除食品與能源價格的核心 CPI 年增 2.6%，月增 0.2%，低於市場預估，並創下自 2021 年初以來最低的年增幅。

在 12 月非農就業報告顯示勞動市場降溫後，這份通膨數據顯得格外關鍵。

根據 CME FedWatch 工具顯示，交易員已強化對聯準會本月按兵不動的預期，但對於之後數月降息的機率略有上修。市場仍普遍預期，聯準會將在 6 月啟動兩次各 1 碼的降息循環中的第一次。

另一方面，全球多位央行官員與前財政部長葉倫 (Janet Yellen)、前聯準會主席葛林斯潘 (Alan Greenspan) 一同，公開譴責美國司法部對聯準會主席鮑爾的調查，認為此舉威脅聯準會的獨立性。鮑爾任期將於 5 月屆滿，他形容這項調查是來自川普的政治壓力。川普近來多次呼籲大幅降息。

在地緣政治方面，川普週一表示，任何持續與伊朗進行貿易的國家，將面臨 25% 的關稅。此舉為本已因委內瑞拉與格陵蘭議題承壓的市場再添不確定性，也可能對美中貿易休戰構成威脅。

現貨黃金站上4,620美元，現貨白銀逼近90美元大關，再創新高

企業新聞

$JPM 重挫 4.18% 至每股 310.90 美元，小摩公布第四季營收與獲利優於市場預期，但投資銀行部門表現不如預期，加上併購 $AAPL 信用卡業務帶來的影響，拖累整體獲利表現。

$DAL 收黑 2.38% 至每股 69.33 美元，達美航空第四季調整後獲利略高於分析師預期，但營收未達市場預估，加上對 2026 年的展望好壞參半，股價隨後走低。

$NVDA 小漲 0.47% 至每股 185.81 美元，Gartner 初步估算，2025 年全球半導體營收達到 7,930 億美元，年增 21%，同時，輝達進一步鞏固領先地位，成為全球首家年晶片營收突破千億美元的半導體公司。該公司 2025 年的表現貢獻了整體產業成長超過三分之一。

KeyBanc 將 $AMD 與 $INTC 評等上調至「優於大盤」，並同步調升目標價，主因超大規模雲端服務商資料中心需求強於預期，並帶動 DRAM 與 NAND 記憶體供應趨緊、價格上揚，帶動兩檔個股股價均大漲逾 6%，成為當日支撐科技股的重要力量。

$META 挫跌 1.69% 至每股 631.09 美元，Meta 正在與其合作夥伴 EssilorLuxottica 洽談，計劃將雷朋 AI 智慧型眼鏡的產量增加一倍，在 2026 年底前將年產能提升至 2,000 萬副或以上。

$C 收黑 1.19% 至每股 116.30 美元，花旗傳出本週將裁員約 1,000 人，屬執行長 Jane Fraser 推動成本控制措施的一環。

加密貨幣市場新聞

$BTC 突破 96,000 USDT，24 小時漲幅5.24%

$ETH 突破 3,300 USDT，24 小時漲幅8.05%

$BNB 突破 950 USDT，24 小時漲幅5.26%

德國 DZ Bank 獲得 MiCAR 許可運營加密資產平臺

法國監管機構：隨著歐盟牌照申請截止日期臨近，部分加密公司仍未回應

烏克蘭以無證經營賭博為由對Polymarket實施全國封鎖

富蘭克林鄧普頓將兩支基金與區塊鏈金融兼容

$BABA 漲10% 傳台美貿易協議本月宣布 道瓊標普雙雙創新高(投組YTD +1.28%)

投組成分個股(eToro實單績效連結)

本日創歷史新高個股 $AOA $VT.US $VOO $GOOGL $DIA.US

市場重要指數

受科技股上漲帶動，美股週一 (12 日) 全面反彈，儘管市場仍對聯準會獨立性抱持疑慮，但標普 500 指數與道瓊工業指數仍雙雙以歷史新高作收。

道瓊指數收漲約 86 點，收在創新高的 49,590.20 點，標普 500 指數微漲 0.2%，收在 6,977.27 點的歷史收盤高點，那斯達克指數則微升 0.3%。

稍早美股一度承壓，主因聯準會主席鮑爾週日晚間罕見發表聲明，證實聯邦檢察官已就他在參議院銀行委員會，針對聯準會辦公大樓整修案所作的證詞，展開刑事調查。

鮑爾指出，相關行動並非源於證詞或整修本身，而是川普政府持續施壓央行大幅降息的政治背景，並強調聯準會必須依據經濟數據與事實制定政策，而非屈服於政治壓力。

前聯準會主席葉倫警告，針對鮑爾的調查「極具寒蟬效應」，顯示出刻意將其拉下台的企圖，也加深外界對川普政府試圖干預聯準會、而非讓其獨立運作的憂慮。

本週經濟數據密集，焦點將落在週二公布的 12 月消費者物價指數 (CPI)。市場預期整體通膨將維持穩定，而核心 CPI 則可能小幅上升。

第四季財報季本週正式展開，多家華爾街大型銀行將陸續公布財報。市場將從財報中，進一步了解美國企業在 2025 年第四季，是否成功挺過政府停擺與地緣政治動盪帶來的經濟衝擊。

企業新聞

$TSM 週一收高 2.52% 至每股 331.77 美元，外媒報導，美國與台灣即將達成貿易協議，將讓台灣輸美商品關稅稅率降至 15%，並使全球晶圓代工龍頭台積電在美國進行更大幅的投資。

$AAPL 已與 Google 達成多年合作協議，將於今年稍後在其人工智慧驅動的 Siri 功能中使用 Google 的 Gemini 技術。$GOOGL 升超 1.00%，報每股 331.86 美元，市值首次收在 4 兆美元以上。

$WMT 股價上漲超 3%。該零售商將於 1 月 20 日正式納入那斯達克 100 指數，取代 $AZN。同時，沃爾瑪也是與 Google 合作推動 AI 輔助購物工具的零售商之一。

銀行股倒成一片，川普總統 9 日宣布，他將要求信用卡公司自 1 月 20 日起，最高只能收取 10% 的利率，兌現他在競選期間的承諾，作為其降低民生負擔政策的一環。

$MRNA 下滑超 1% 報每股 33.84 美元。該疫苗製造商預估 2025 年營收約 19 億美元，較先前第三季財報電話會議所提供區間的中值高出 1 億美元。不過，分析師對公司預期在 2028 年實現現金盈虧兩平的指引提出質疑。

$ANF 暴跌逾 17% 至每股 102.78 美元，原因是該零售商下修本季財測。

$ABVX 強漲超 3.1% 報每股 118.00 美元。法媒《La Lettre》報導，禮來藥廠準備以 150 億歐元、約 175 億美元收購這家法國生技公司。

加密貨幣市場新聞

$BTC 跌破 91,000 USDT，24 小時漲幅收窄至0.19%

$ETH 跌破 3,100 USDT，24 小時跌幅0.51%

$BNB 跌破 900 USDT，24 小時跌幅1.74%

美SEC主席：支持國會就加密監管明確SEC與CFTC之間的管轄權劃分

泰國總理下令收緊黃金交易和數位資產相關監管，以打擊“灰色資金”

韓國解除九年企業加密禁令，允許上市公司投資加密貨幣

渣打銀行擬設加密貨幣主經紀業務，擴大數位資產佈局

BitGo已提交赴美IPO申請，最高募資約2.01億美元

PayPal將支援GoogleUniversal Commerce Protocol，推進AI驅動電商支付

$ORCL 漲近5% 晶片股助攻 標普再創收盤新高(投組YTD +1.1%)

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本日創歷史新高個股 $AOA $VT.US $VOO

市場重要指數

美國股市周五 (9 日) 走揚，標普 500 指數收盤創歷史新高。儘管最新公布的就業數據弱於預期，並未改變市場對聯準會 (Fed) 今年降息的預期。

華爾街三大指數在 2026 年首個完整交易周全面收高，漲勢主要來自原物料、工業等近年落後科技股的板塊。

美國勞工部報告顯示，12 月就業成長放緩幅度超乎預期，不過失業率降至 4.4%，顯示勞動市場並未出現快速惡化。

晶片股近全面上揚，費城半導體指數躍升至歷史新高。

在美股第四季財報季來臨前，華爾街整體估值仍偏高。根據 LSEG 數據，標普 500 指數目前本益比約為 22 倍，雖低於 11 月的 23 倍，但仍高於五年平均的 19 倍。

反映市場近期轉向過去表現落後的股票，標普 500 價值型指數 2026 年迄今已上漲約 3%，優於成長型指數的 1% 漲幅。

房貸相關類股走揚，前一日川普表示正指示其代表購買 2,000 億美元房貸抵押債券以壓低買房成本。

美國最高法院表示周五不會就川普關稅措施的合法性作出裁決，使原本預期將有結果的投資人持續等待進一步明朗。

交易員預期，若法院最終推翻關稅，金融市場波動性將升高。

企業新聞

Meta 宣布與三家核電業者簽約，替位於俄亥俄州資料中心的超級運算系統供電。三家公司分別是 Vistra、TerraPower，以及由 OpenAI 執行長奧特曼 (Sam Altman) 投資的 Oklo，預計 2035 年前增加 6.6GW 發電量。$VST 跳漲超過 10%。

OpenAI 和軟銀 (Softbank) 共同對基礎建設公司 SB Energy 投資 10 億美元，協助該公司發展 AI 資料中心業務。OpenAI 也敲定 SB Energy 為合作夥伴，在德州興建並營運 1.2GW 資料中心。

英特爾股價周五大漲 10%，此前執行長陳立武與美國總統川普會面，川普周四在 Truth Social 發文稱，美國政府很榮幸成為英特爾股東，讚揚陳立武「非常成功」，同時稱讚英特爾最新推出晶片「在美國設計、製造和封裝」。

$GM 周四表示，將為部分電動車投資計畫認列 60 億美元費用，拖累股價下跌 2.6%。

$LRX 在瑞穗 (Mizuho) 將其目標價由 200 美元上調至 220 美元後大漲 8.6%。