$CRCL 漲11% 小非農急凍提振市場降息預期 標普微幅收高(投組YTD +18.43%)

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本日創歷史新高個股 

市場重要指數

美股週三 (3 日) 收高，受私人就業數據意外轉弱影響，市場對 12 月降息的預期持續升溫，抵消了微軟因 AI 需求疑慮走弱所帶來的壓力。

道瓊收漲 408 點，標普 500 指數微升約 0.4%，那斯達克指數小漲約 0.2%。2 年期公債殖利率跌破 3.5%。美元則創下自 9 月以來最差單日表現。

俗稱「小非農」的 ADP 報告顯示 ，美國 11 月私人部門就業人數減少 3.2 萬人，與市場原本預期小幅增加形成明顯落差；10 月就業人數則經上修後為增加 4.7 萬人。

ADP 經濟學家 Richardson 表示，企業在消費動能偏保守與整體經濟環境不確定的情況下，招募節奏顯得反覆，11 月的放緩主要來自小型企業縮手。

數據也再度凸顯美國勞動市場降溫跡象，市場對聯準會 (Fed) 本月稍後降息的押注持續攀升。

CME FedWatch 顯示，聯準會於 12 月 9 至 10 日會議降息 1 碼的機率已接近 90%。市場並將於週五關注個人消費支出 (PCE) 物價指數，以及個人所得與支出數據，以進一步研判通膨與政策動向。

企業新聞

AI 巨頭 $NVDA 執行長黃仁勳表示，若美國放寬限制，他無法確定中國是否會接受其 H200 晶片。輝達收低 1.03% 至每股 179.59 美元。

$MSFT 走軟 2.50% 至每股 477.73 美元，儘管公司否認下調 AI 相關銷售目標的報導，但市場仍對 AI 商業化進度保持審慎態度。部分 AI 族群同步承壓。

$MRVL 因證實以 32.5 億美元收購半導體新創公司 Celestial AI，股價大漲 7.87%，市場看好該公司藉由光子技術強化 AI 運算與記憶體連結能力，相關營收貢獻可望自 2028 財年下半年逐步浮現。

$MCHP 在上調獲利指引後，股價暴漲逾 12% 至每股 63.61 美元。

$TSLA 勁揚 4.08% 至每股 446.74 美元，市場解讀川普政府擬加快推動機器人產業發展，有利自動化相關產業受惠。

$NFLX 則在傳出對華納兄弟探索公司提出收購要約的隔日，股價明顯回落，收低 4.93% 至每股 103.96 美元。

加密貨幣新聞

$BTC 突破94,000美元，日內漲幅1.84%

$ETH 突破3,200美元，日內漲幅3.77%

$BNB 突破920 USDT，24 小時漲幅4.56%

英國正式將加密貨幣等數位資產納入法律保護，明確為個人財產新形式

與Crypto.com合作的Fanatics推出預測市場應用，首批上線10個州

Coinbase：正與多家大型銀行合作推動加密試點項目

Gate US宣布與Checkout.com達成合作，提供合規、完善的卡片支付基礎設施

Bybit攜手Komainu打造機構級託管與7×24小時安全交易框架

$DASH.US 上漲5% 比特幣回神 道瓊漲超185點(投組YTD +18.46%)

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本日創歷史新高個股 $AAPL

市場重要指數

美股週二 (2 日) 收盤走高，科技股買盤回溫，投資人對聯準會即將降息的期待持續升溫，比特幣一度上漲逾 7%，重返 9 萬美元關卡，美債與美元走勢趨於穩定。

道瓊收漲 185 點，標普 500 指數微升 0.2%，那斯達克上揚 0.6%。市場信心回溫，資金重新流向科技與成長型標的。

市場押注聯準會最快將在 12 月會議啟動降息循環。最新供應管理協會 (ISM) 數據顯示，美國製造業表現持續疲弱，進一步強化政策轉向預期。

利率期貨顯示，市場給予 12 月 9 日至 10 日會議降息 1 碼的機率已升至 86%。多名聯準會官員近期談話亦釋出偏鴿訊號，通膨壓力放緩與經濟數據降溫，成為市場關鍵判斷依據。

同時，聯準會未來人事布局也為市場增添不確定性。外界關注現任主席鮑爾 (Jerome Powell) 明年任期屆滿後的接班安排，美國總統川普週二透露，他計劃於 2026 年初宣布下一任央行掌舵人選，而白宮國家經濟委員會主任哈塞特 (Kevin Hassett) 為潛在聯準會主席人選。

美銀 Global Research 最新報告也預期，聯準會 12 月將降息 1 碼，並於 2026 年 6 月與 7 月再度各降息一次，最終利率區間可望降至 3% 至 3.25%，主因在於政策領導層變化，而非經濟基本面轉折。

企業新聞

企業財報消息帶動相關標的強勢表現。美國軟體公司 $MDB 公布優於市場預期的第三季財報並上修全年財測，股價暴漲逾 22%。

半導體族群中 $MRVL 收紅 1.96% 至每股 92.89 美元，週二盤後該股飆升超 9%。

Marvell 盤後公布第三季營收創新高達 20.75 億美元、年增 37%，受資料中心產品需求強勁帶動，全年營收成長可望超過 40%。

Marvell 還宣布將以 32.5 億美元收購晶片新創公司 Celestial AI，以增強其網路產品組合，預測第四季營收將超過華爾街的預期。

$DELL 週二走高 2.92% 至每股 135.95 美元，受到創辦人家族宣布高達 62.5 億美元慈善捐贈計畫激勵，相關資金將用於為數千萬名美國孩童設立投資帳戶，呼應美國政府推動的長期投資政策方向。

$AAPL 升高 1.09% 至每股 286.19 美元，國際數據資訊 (IDC) 最新報告指出，由於 iPhone 17 系列的強勁需求，蘋果幾乎包辦了 2025 年全球出貨成長，正邁向智慧型手機史上最亮眼的一年，但記憶體晶片供應吃緊的隱憂，可能在 2026 年迅速澆熄這股熱潮。

$BA 狂升超 10% 至每股 205.38 美元，公司預期 2026 年自由現金流可轉為正值，並取得美國海軍價值 1.044 億美元的軍機顯示設備維修合約，基本面與訂單消息雙雙提振市場信心。

加密貨幣市場新聞

$BTC 突破93,000 USDT，24 小時漲幅7.16%

$ETH 跌破3,000 USDT，24 小時漲幅收窄至6.86%

$BNB 突破880 USDT，24 小時漲幅8.42%

美國銀行建議其財富管理客戶配置1%–4%的加密資產

歐元穩定幣聯盟由將前德國Coinbase高層出任CEO

Kraken將收購代幣化資產平台Backed Finance

港金所新加坡子公司發行實體黃金支持的代幣XGZ 

$BABA 漲4.4% 比特幣暴跌 道瓊回落超420點 中斷連5日漲勢(投組YTD +18%)

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本日創歷史新高個股 $AAPL

市場重要新聞

12 月首個交易日，比特幣暴跌逾 6%，跌破 86,000 美元關卡，對股市形成下行壓力，加密貨幣概念股連帶受衝擊，美股主指週一 (1 日) 盡墨。在日本股債雙殺引發連鎖反應，賣壓擴散至全球債市，美債同步承壓走低。

標普 500 指數下跌 0.53%，那斯達克指數收低 0.38%，道瓊指數跌超 420 點，連續 5 個交易日的漲勢中斷。

美國 11 月 ISM 製造業採購經理人指數 (PMI) 降至 48.2，為四個月以來最大降幅，連續第九個月萎縮，情勢比新冠疫情「更加嚴峻」，增高聯準會盡快降息的政策壓力。

政經消息方面，美國和英國達成協議，美國承諾對英國原產藥品零關稅，英國承諾提高新藥定價，同時減少回扣要求。

美國總統川普上週日透露，已拍板確定下一任 聯準會 (Fed) 主席人選，並清楚表態，希望由他提名的人選推動降息政策。

企業新聞

AI 晶片龍頭$NVDA 週一上升 1.65% 至每股 179.92 美元。新思科技 (SNPS-US) 大漲 4.85% 至每股 438.29 美元。

輝達以 20 億美元、每股 414.79 美元價格，買入新思科技普通股，擴大雙方策略合作關係。輝達表示，將結合自家 AI 與加速運算優勢，以及新思科技的工程解決方案，加速智慧產品設計、模擬與驗證效率。

傳奇作空大師 Jim Chanos 指出，以輝達 AI 晶片作為抵押的融資模式，建立在虧損雲端新創與晶片可能貶值的風險之上，恐引發違約危機。

$TSLA 收盤近乎持平，報每股 430.14 美元。電影「大賣空」原型人物的貝瑞 (Michael Burry) 做空輝達和 Palantir 之後，他現在又將矛頭指向了馬斯克 (Elon Musk)，他指出：「特斯拉的市值如今被離譜地高估了，而且這種狀況已持續很長時間。」

$EADSY 重挫 3.24% 至每股 55.88 美元，空中巴士證實部分 A320 系列飛機金屬面板出現供應商品質問題，已查明原因並完成控管，未影響已投入服役的飛機。

$MSTR 下滑  3.25% 至每股 171.42 美元，執行長 Phong Le 近期首次公開承認，在特定危機條件下，公司可能被迫出售其大量的比特幣準備。

電商平台 $SHOP 在「網購星期一一」當日發生系統當機，大量商戶無法處理交易，拖累 Shopify 明顯走弱，收在 149.28 美元，跌幅 5.90%。

加密貨幣市場新聞

$BTC 突破87,000 USDT，24 小時跌幅收窄至0.06%

$ETH 突破2,800 USDT，24 小時跌幅收窄至7.29%

$BNB 突破830 USDT，24 小時跌幅收窄至5.83%

Vanguard開放加密貨幣ETF交易，支援BTC、ETH等主流資產

Ripple獲新加坡央行批准擴大支付業務