$0700.HK 上漲2.5% Fed宣布降息1碼 鮑爾一句話 三大指數震盪收黑(投組YTD +16.2%)

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市場重要指數

市場經歷動盪的一天，聯準會 (Fed) 政策會議結束倒數計時之際，美股週三 (17 日) 早盤漲跌互見，隨著尾盤聯準會宣布降息一碼，鮑爾記者會上定調這次降息屬於「風險管理」後，三大指數震盪收黑，道瓊收紅超 260 點。

聯邦公開市場委員會 (FOMC) 週三以 11 票同意比 1 票反對的表決結果，將聯邦資金利率下調 1 碼至 4% 至 4.25% 的區間，正式啟動 2025 年首次降息。由川普提名的新任理事米蘭 (Stephen Miran) 投下唯一反對票，主張應該降息 2 碼。

聯準會主席鮑爾於記者會上指出，美國經濟風險平衡已改變，就業面臨惡化風險，同時通膨仍處於高位，他表示：「某種程度上，可以把這次看作是一次風險管理降息。」這句話令道瓊盤中 500 點升幅聞訊蒸發，尾盤漲幅有些許回升。

除了這次降息外，聯準會還暗示今年內將再降息兩次，儘管通膨再度上升，但勞動市場放緩已成為驅動官員轉向更多降息的主因。

企業新聞

輝達 $NVDA 收低 2.67% 至每股 170.21 美元。輝達週三宣布將投資加速推動英國 AI 產業革命，並與 CoreWeave、微軟和 Nscale 等合作夥伴攜手打造英國下一代的 AI 基礎設施，但中國禁止中企購買輝達晶片，執行長黃仁勳對此表示失望。

Counterpoint Research 數據顯示，蘋果在 iPhone 17 發布前的數週，中國智慧手機銷售下滑 6%，跌幅大於以往新旗艦機上市前的平均放緩幅度。蘋果 $AAPL 仍收紅 0.35% 至每股 238.99 美元。

Lyft $LYFT 暴漲 13.13%，原因是該公司宣布與 Waymo 合作，計劃 2026 年於納什維爾推出自駕叫車服務；相較之下，對手 Uber (UBER-US) 重摔 4.99%。

雲端軟體商 Workday $WDAY 亦獲買盤推升 7.25%，因維權投資機構艾略特管理公司 (Elliott Management) 持股超過 20 億美元並公開支持公司領導層。

百度 $BIDU 狂飆 11.34% 至每股 137.83 美元，受惠於投資人對其自主 AI 晶片研發信心升溫，中國加速推動半導體自主化進程也成為助力。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破115,000美元，日內下跌0.84%

$ETH 突破4,600美元，日內漲幅2.46%

$BNB 突破990 USDT，24 小時漲幅3.52%

美SEC批准通用上市標準，以加速加密貨幣ETF核准

美國SEC批准灰階數位大盤股基金和Cboe比特幣美國ETF指數掛鉤的選擇權

紐約金融監理機構要求銀行採用區塊鏈分析工具打擊非法活動

英國FCA擬豁免部分加密資產公司傳統金融規則

BitGo 獲德國BaFin 擴充許可可提供歐洲加密服務

$TSLA 上漲2.8% 等待Fed利率決定 標普自歷史高位回落(投組YTD +16.5%)

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市場重要指數

投資人於聯準會利率決策前獲利了結，美股週二 (16 日) 小幅回落。標普 500 指數收跌 0.13%，盤中曾創歷史新高，那斯達克指數跌 0.07%，道瓊指數下挫 125.55 點。輝達收低逾 1.6%。

為期兩天的聯準會會議週二登場，外界普遍預期將宣布自去年 12 月以來的首次降息。此次會議也伴隨政治緊張氛圍，因為參議院剛確認美國總統川普提名的米蘭 (Stephen Miran) 加入理事會。

CME FedWatch 工具顯示，市場完全消化至少 1 碼降息的可能性。投資人關注焦點在於，決策官員對今年剩餘時間的利率展望，以及是否會在 2025 年前再降息一至兩次。

同時，投資人亦關注 11 月即將生效的「對等關稅」進展。財政部長貝森特 (Scott Bessent) 表示，他預期在最後期限前會有更多會談，並透露「中國現在意識到達成協議是可能的」。川普週一也對美中談判給予正面評價，激勵標普 週一首度收於 6600 點之上。

黃金突破3,700美元再創歷史新高

企業新聞

輝達 $NVDA 收低 1.61% 至每股 174.88 美元，外媒報導，輝達最新推出、針對中國市場設計的 AI 晶片 RTX6000D，目前市場需求不如預期，多家中企選擇暫不下單。

甲骨文 $ORCL 收漲 1.49% 至每股 306.65 美元，外媒報導，若美中最終敲定框架協議，甲骨文將是協助 TikTok 繼續在美國營運的企業聯盟成員之一。

美國製藥巨擘禮來 $LLY 走高 2.21% 至每股 764.71 美元，禮來將在維吉尼亞州投資 50 億美元建造製造工廠，這是該製藥商計劃在美國新建的四座工廠中的第一座，此舉旨在擴大本土產能，同時對沖潛在關稅風險。

Hims & Hers Health $HIMS 重挫 5.72% 至每股 50.89 美元。美國食品藥物管理局 (FDA) 近日向遠距醫療公司 Hims & Hers Health 發出警告信，指出該公司在推廣其調製版本的糖尿病藥物 Ozempic 與減重療法 Wegovy 時，存在虛假或誤導性宣傳。

微軟 $MSFT 下滑 1.23% 至每股 509.04 美元。微軟宣布，將於 2025 年至 2028 年間在英國投入 220 億英鎊 (約 300 億美元)，以擴展當地基礎設施並確保持續營運。這項計畫中包含約 150 億美元的資本支出，用於建置一台超級電腦，以滿足 AI 及相關應用快速增長的需求。

加密貨幣新聞

$BTC 突破116,000 USDT，24 小時漲幅1.17%

$ETH 突破4,500 USDT，24 小時跌幅收窄至0.20%

$BNB 今晨短暫突破960 USDT，續創歷史新高

美國銀行計劃開發穩定幣以服務客戶

瑞士銀行完成首個基於公共區塊鏈的法律支付測試

Banco Santander 的Openbank 向德國客戶開放加密貨幣交易服務

Galaxy Digital 計劃推出代幣化貨幣市場基金

芬蘭Tesseract 獲得MiCA 牌照，提供DeFi 產生收益服務

$CRCL 漲近7% Alphabet市值達3兆美元 標普那指投組改寫新高(投組YTD +16.56%)

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市場重要指數

美中談判進展順利，加上特斯拉與 Alphabet 等大型科技股強勁表現，標普 500 與那斯達克週一 (15 日) 雙雙刷新歷史高點。

標普收盤微升 0.47%，那指走高 0.94%，道瓊收漲近 50 點。美債殖利率下滑，10 年期美債殖利率報 4.03%。金價刷新歷史高點。

政經方面，川普週一發文示意，美國已經和中國針對 TikTok 問題達成框架協議，他會在週五與中國國家主席習近平通話，敲定具體細節。

川普週一主張企業財報從季報改為半年報，因按季公布財報與財測往往會導致人們過度關注企業短期利潤，而忽視長期戰略、增長和可持續性，不過此事「需經美國證券交易委員會批准」。

本週聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議臨近，市場已完全反映降息 1 碼預期，美國參議院週一稍晚對聯準會 (Fed) 理事提名人米蘭 (Stephen Miran) 進行人事同意權的全院表決，米蘭有機會出席 16-17 日的聯準會利率決策會議。

現貨黃金首次站上3,680美元，再創歷史新高

企業新聞

美國電動車龍頭特斯拉 $TSLA 週一躍居市場焦點，股價勁揚 3.62%，收在每股 410.26 美元。特斯拉執行長馬斯克上週五斥資近 10 億美元，加碼買進約 260 萬股，這是他自 2020 年 2 月以來首次於公開市場增持自家股票。

Google 母公司 Alphabet $GOOGL 也表現不俗，收盤強漲 4.49% 至每股 251.61 美元，市值超越 3 兆美元，成為繼蘋果、微軟與輝達後第四家跨越此門檻的美企，而此里程碑發生在 Google 上市 20 多年後。

輝達 $NVDA 微跌 0.04% 報每股 177.75 美元，中國市場監管總局最新公告，經初步調查，輝達違反中國反壟斷法，決定對其展開進一步調查。華爾街擔憂輝達恐被罰逾 500 億元 (約 17 億美元)。

中國商務部日前公告，對原產於美國的類比晶片 (Analog IC) 展開反傾銷立案調查，直接點名 4 家美系供應商，拖累德州儀器 $TXN 收挫 2.41%、亞德諾 $ADI 小跌 0.12%、博通 $AVGO 承壓 1.17%，以及安森美 $ON 走低 0.31%。

英特爾 $INTC 收漲 2.87% 至每股 24.77 美元，英特爾週一宣布，將 2025 年調整後的營運開支目標自原先的 170 億美元下修至 168 億美元，主因是旗下可程式化晶片部門 Altera 不再納入公司合併財報。

AI 雲端運算公司 CoreWeave $CRWV 飛漲 7.60% 至每股 120.47 美元，公布，輝達同意至 2032 年購買 63 億美元雲端服務，並承擔客戶未用完的剩餘產能。輝達表示，此舉可確保 AI 運算能力供應，並協助新創與中小企業獲取資料中心資源。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破115,000美元，日內漲幅0.12%

$ETH 跌破4,500美元，日內下跌1.91%

$BNB 跌破920 USDT，24 小時跌幅1.04%

法、奧、意監管機構敦促歐盟加強加密貨幣監管協調

倫敦證交所推出區塊鏈私募基金平台，完成首筆交易

星展香港完成數位港元第二階段測試，發放ESG數位代用券

American Express推出區塊鏈旅行印章功能

Ethena基金會確認費用開關參數已達成，待後續流程後激活

PayPal將把加密貨幣整合進一鍵支付連結“PayPal links”

MyStonks正式上線港股合約，支持最高20倍槓桿

MetaMask：穩定幣mUSD正式上線

$TSLA 上漲7% 美債殖利率攀升 那指與投組再創新高(投組YTD +15.6%)

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市場重要指數

美股週五 (12 日) 漲跌互見，主因是美債殖利率走升，加上最新數據顯示消費者對經濟前景仍感憂慮。標普自歷史高點回落，道瓊收跌近 300 點，特斯拉飆升超 7%，那指續寫新高紀錄。

華爾街強勢一週平淡收尾，標普本週迄今上漲 1.6%，創 8 月初以來最佳單週表現，並連續六週上漲。那指週漲幅達 2%，連續第二週上漲。道瓊本週升 1%，連續三週上漲。美元創約一個月來最大單週跌幅。

本週為自 2021 年以來最熱絡的 IPO 週，六家公司募資總額超過 40 億美元，儘管大多數新股定價高於預期，但多數掛牌後表現平淡，投資人態度審慎。

聯準會下週的政策會議備受矚目。投資人普遍預期聯準會將於 9 月 16-17 日會議結束時宣布自去年 12 月以來的首次降息，部分投資人甚至希望一次降 2 碼。屆時也將公布最新的經濟預測，揭示決策官員對利率走向的最新想法。

企業新聞

特斯拉 $TSLA 狂飆 7.36% 至每股 395.94 美元，寫下近三個月最大單日漲幅，不僅收復逾七個半月來的全部跌幅，並創下 1 月 31 日以來新高。特斯拉董事會主席表示，隨著公司業務從電動車擴展至 AI 與機器人領域，除了馬斯克之外，沒有人能夠勝任領導職務。

傳川普政府將 25 名兒童死亡歸咎於新冠疫苗，重挫疫苗股，BioNTech $BNTX 暴跌 7.26%、莫德納 $MRNA 下殺 7.40%、輝瑞 $PFE 跌 3.98%。美國食品藥物管理局 (FDA) 上月已收緊疫苗接種範圍，僅限高風險人群接種。

輝達 $NVDA 收紅 0.37% 至每股 177.82 美元，知情人士向 CNBC 透露，輝達與 OpenAI 正在洽談一項規模可觀的合作協議，旨在支持英國的資料中心建設，預計該項協議將於下週美國總統川普對英國進行國是訪問期間正式宣布。

軟體製造商 Adobe $ADBE 收低 0.34% 至每股 349.36 美元，Adobe 公布優於預期的本季財測，上季獲利、營收也優於預期，顯示砸重金投資 AI 功能開始有回報。

Winklevoss 兄弟檔創立的加密貨幣交易所 Gemini 週五開始上市，股票交易代號為 $GEMI，開盤價為 37.01 美元，一度飆升至 45.89 美元。收漲 14.3% 至每股 32 美元。

加密貨幣新聞

$BTC 突破116,000美元，日內漲幅0.77%

$ETH 突破4700美元，日內漲幅3.85%

$BNB 突破920 USDT，續創歷史新高

Tether將任命Bo Hines為Tether USAT的首席執行官

WisdomTree推出首個代幣化基金，為投資者提供私募信貸投資曝險

美國首隻Solana 質押ETF SSK資產管理規模達2.51億美元

 

$CRCL 上漲17% 道瓊首次登上46000點大關 三大指數與投組改寫歷史新高(投組YTD +15.4%)

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市場重要指數

最新通膨數據溫和，市場押注聯準會可望迎來今年首次降息，美股週四 (11 日) 群揚走升。10 年期美債殖利率一度跌破 4%。

道瓊收盤大漲超 610 點，並首次登上 46000 點大關。標普 500 指數漲幅逾 0.9%。那斯達克指數收漲約 0.7%，連續第四天改寫收盤新高，並首次站上 22,000 點大關。

美國 8 月消費者物價指數 (CPI) 年增率達 2.9%，高於 7 月的 2.7%，符合經濟學家預期，顯示通膨仍高於聯準會 2% 的目標，但並未失控。

同日公布的數據還顯示，最新一週 (9 月 6 日止) 首次申領失業救濟金人數大幅增加 2.7 萬人，達到 26.3 萬人，創 2021 年 10 月以來新高，顯示勞動市場明顯降溫。這些訊號強化市場對聯準會下週降息的期待，以應對勞動市場快速放緩。

聯準會理事提名人米蘭 (Stephen Miran) 預料將於週一 (15 日) 在參議院全體會議接受表決確認，可能趕上 9 月 16 日至 17 日的利率決策會議。

其他央行消息，歐洲央行 (ECB) 週四連續第二次會議決議按兵不動，維持利率不變，另一方面，土耳其央行則再次宣布降息。

地緣政治方面，美國商務部長盧特尼克週四受訪時表示，美國最終有望與台灣、瑞士與印度達成貿易協議，並透露南韓雖已宣布與華府達成協議，但仍未正式簽署文

企業新聞

美國軟體巨擘甲骨文 $ORCL 在創下 1992 年以來最大單日漲幅後回落，因部分散戶選擇獲利了結，該股重挫 6.23% 至每股 307.86 美元。

美光 $MU 狂飆 7.55% 至每股 150.57 美元，因花旗上調評級，認為資料中心需求將推動業績超預期。

華納兄弟探索公司 $WBD 暴漲 28.95% 至每股 16.17 美元。《華爾街日報》報導，派拉蒙天舞 (Paramount Skydance) 計畫以現金為主提出對華納兄弟探索的收購方案。

穩定幣發行商 Figure 週四開始在那斯達克交易，股票代號為$FIGR，漲幅超 24%，報每股 31.11 美元。

雜貨商 Kroger $KR 股價走高 0.30% 至每股 67.23 美元，公司上調全年核心銷售預測，受惠於消費者對平價商品需求穩健。

達美航空 $DAL 下跌 1.55% 至每股 60.44 美元，雖然公司調高第三季營收展望，但經濟艙需求疲弱令市場擔憂。

加密貨幣新聞

$BTC 突破116,000 USDT，24 小時漲幅2.01%

$ETH 突破4,500 USDT，24 小時漲幅3.76%

$BNB 突破900 USDT，24 小時漲幅0.83%

貝萊德正探索將ETF等傳統資產透過區塊鏈進行代幣化

$ORCL 漲近36% 甲骨文創1992年以來最大漲幅 標普那指齊攀巔峰(投組YTD +14.6%)

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市場重要指數

美股週三 (10 日) 早盤受甲骨文大漲與 8 月生產者物價指數 (PPI) 意外下降激勵，標普 500 與那斯達克一度齊創歷史新高，但隨後漲勢逐步消退，終場主要指數漲跌互見。

道瓊收黑 220.42 點，收報 45,490.92 點，標普盤中最高觸及 6,555.97 點，收盤漲幅為 0.3%，報 6,532.04 點，創歷史新高，那指盤中一度突破 22,000 點大關，收漲 0.03%，同樣登上歷史高位。

8 月生產者物價指數 (PPI) 月減 0.1%，是今年 4 月以來首次下滑，推升年底累計降息 3 碼的預期。市場下一個考驗將是週四公布的 8 月消費者物價指數 (CPI) 及每週初領失業金人數，結果可望進一步影響市場對 10 月及 12 月降息的預期。

美債價格週三攀漲，主要受益於 8 月 PPI 報告以及 390 億美元 10 年期美債增發的強勁需求。2 年期美債殖利率下滑 3 個基點至 3.53%，10 年期美債殖利率下降 4 個基點至 4.03%。 

政經方面，美國總統川普呼籲歐盟 (EU) 對中國和印度實施高達 100% 的進口關稅，阻止中印繼續購買俄羅斯石油，遏制俄羅斯資助烏克蘭戰爭的能力

日韓股市均創收盤歷史新高

企業新聞

甲骨文 $ORCL 週三暴漲 36% 報每股 328.33 美元，經歷了自 1992 年以來最佳的一天，市值增加 2,440 億美元，目前正快速接近 1 兆美元的市值。

甲骨文最新財報營收和獲利未達市場預期，但雲端基礎設施的營收達 33 億美元，年增 55%，還預估這項業務在 2026 會計年度達到 180 億美元，相較 2025 年度成長 77%，帶動輝達、博通、台積電 ADR、AMD、美光等相關 AI 供應鏈股價同步強升。

GameStop $GME 勁揚 3.31% 報每股 24.37 美元，這家電子遊戲零售商第二季表現強勁，營收年增 22% 至 9.722 億美元，優於市場預期，其比特幣持有量達到 5 億美元。

另一方面，蘋果 $AAPL 挫跌 3.23%，蘋果發表 iPhone 17 系列新品、升級版 Apple Watch 與 AirPods，還推出超薄的「iPhone Air」機型，然而市場批評發表會缺乏新意、毫無驚喜。

晶片設計軟體供應商新思科技 $SNPS 因最新財報營收不如華爾街預期，預警美國出口管制正導致中國市場業績驟減，其股價崩超 35% 報每股 387.78 美元。

線上寵物用品零售商 Chewy $CHWY 因第二季財報令人失望，股價暴跌 16.60% 至每股 35.11 美元。

加密貨幣新聞

$BTC 突破114,000美元，日內漲幅2.82%

$ETH 突破4,400美元，日內漲幅2.78%

$BNB 跌破890 USDT，24 小時漲幅收窄至1.34%

$SOL 突破222美元

SEC主席宣布推動加密資產監管改革，明確大部分加密代幣非證券

香港金管局擬優化加密資產資本金監管

貝萊德計劃在英國推出其比特幣ETF

幣安與富蘭克林鄧普頓攜手推動數位資產產品與計劃

明尼蘇達州一家信用合作社將推出穩定幣，宣稱繫美國首例

撒哈拉以南非洲加密採用成長全球第三，鏈上資金流入達2,050億美元

$COIN 上漲5.5% 蘋果發表會登場 三大指數與投組齊創收盤新高(投組YTD +14.76%)

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市場重要指數

道瓊指數週二收漲 196 點，標普 500 指數上漲 0.3%，費半指數收紅 0.18%。

美國勞工統計局 (BLS) 公布的修正數據顯示，截至 2025 年 3 月為止的 12 個月期間，非農就業人數比先前估算下修 91.1 萬人，遠高於市場預估的 80 萬人，顯示勞動市場放緩可能早於川普總統推動全球關稅政策之前便已開始。

CME 的 FedWatch 工具顯示，市場已完全反映聯準會下週政策會議將降息 1 碼 (25 個基點)，同時有近 10% 的機率進一步降息 2 碼 (50 個基點)。

投資人同時關注即將在週四公布的 8 月消費者物價指數 (CPI)，此數據被視為決定聯準會未來降息幅度的重要依據，特別是因為大量川普新關稅於上月生效。生產者物價指數 (PPI) 則將於週三率先發布。

以色列空襲卡達首都杜哈的哈瑪斯高層，地緣政治緊張局勢推動油價上漲，推動能源股全面走高。

企業新聞

蘋果秋季發表會帶來全新一代 iPhone 17 系列、Apple Watch Ultra 3 及 AirPods Pro 3 等重點產品，但未能驚艷市場，蘋果 $AAPL 週二震盪收黑 1.48% 至每股 234.35 美元。

Wedbush 分析師 Daniel Ives 認為，iPhone 17 的全新 A19 晶片、增強型顯示器和更佳的鏡頭，以及有史以來最薄 iPhone Air 的推出，使蘋果「在由創新推動的升級週期中佔有利地位」。

甲骨文 $ORCL 收紅 1.25% 至每股 241.51 美元，盤後漲幅暴升 22%，週二盤後公布第一財季經營利潤 62.4 億美元，優於預期，經營利潤率 42% 高於分析師估計，甲骨文還預計 2026 財年雲端基礎設施收入將增長 77% 至 180 億美元。

迷因股 GameStop $GME 盤後公布 2025 財年第二季營收優於預期，銷售額年增 21.8%，達到 9.722 億美元，該股盤後交易中漲幅超 3%。

Atlassian $TEAM 宣布未來六年逐步淘汰資料中心產品，預期將推升雲端採用率與營收成長，激勵股價大漲 5.59% 報每股 182.36 美元。

聯合健康保險 $UNH 飆升 8.64% 報每股 347.92 美元，因公司預期高評等醫療保險計畫的投保人數將符合預期，可能獲得來自政府更高的補助款。

加密貨幣新聞

$BTC  跌破111,000 USDT，24 小時跌幅1.43%

$ETH  跌破4,300 USDT，24 小時跌幅1.00%

CBOE 將於11 月推出BTC 和ETH 連續期貨產品

BNP Paribas 和HSBC 加入Canton Network 推動區塊鏈資產代幣化

Ripple 擴展與BBVA 合作，為散戶提供數位資產託管技術

雲鋒金融獲準提供虛擬資產交易服務

$BABA 上漲4.1% 輝達博通領漲晶片股 那斯達克登新高(YTD +14.4%)

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本日創歷史新高個股 $GLD $AOA $VT.US $QQQ

市場重要指數

等待關鍵通膨數據，美股週一 (8 日) 收高，輝達與博通領漲，那斯達克創新高，這是該指數今年第 21 次創下收盤新高紀錄。

由於上週五公布的非農就業報告疲軟，市場對經濟成長的擔憂持續，美債價格週一上漲，30 年期美債殖利率下滑至 4 月底以來最低。

投資人等待週三即將公布的 8 月生產者物價指數 (PPI) 及週四的消費者物價指數 (CPI)，以及美國勞工統計局的非農年度基準修正，以判斷經濟走勢並評估是否有更大降息空間。

CME 的 FedWatch 工具，交易員已完全消化聯準會 9 月降息 1 碼 (25 個基點) 的預期，並反映有 10% 的機率可能一次降息 2 碼。

美國參議院銀行委員會將於 9 月 10 日就米蘭的聯準會理事提名進行投票，若提名獲得通過，米蘭將可參與 9 月 16 日至 17 日的聯準會利率政策討論。

政經方面，據《金融時報》報導，歐盟官員正討論對中國及其他購買俄羅斯能源的國家實施二級制裁，以回應美國要求。美國總統川普上週日表示，已準備進入制裁俄羅斯的第二階段，或加大對莫斯科及其石油買家的壓力。

日經225指數首度突破44,000點，創歷史新高

企業新聞

博通 $AVGO 強升 3.21% 至每股 345.65 美元，自上週四發布財報預估 AI 相關營收強勁增長以來，博通股價持續攀升，目前市值已超 1.6 兆美元，成為華爾街市值第七大公司。

Robinhood $HOOD 狂飆超 15% 至每股 117.28 美元，躍升至歷史新高，AppLovin $APP 飆升近 12%，兩家公司都將於 9 月 22 日加入標準普爾 500 指數。

中國人形機器人公司 X Square Robot 週一獲得由阿里雲和中科院投資領投的 1 億美元 A + 輪融資，推升阿里巴巴 ADR $BABA 勁揚逾 4%，報每股 141.20 美元。

EchoStar $SATS 暴漲近 20% 報每股 80.63 美元，該公司同意以約 170 億美元將無線頻譜執照出售給 SpaceX，用於其 Starlink 衛星網路。

加拿大鵝 $GOOS 飛升 12.69% 至每股 15.10 美元，TD Cowen 上調其至「買入」評級，並將目標價從 16 美元上調至 18 美元。

加密貨幣新聞

$BTC 突破112,000 USDT，24 小時漲幅0.88%

$ETH 突破4,300 USDT，24 小時跌幅收窄至0.64%

$BNB 突破880 USDT，24 小時漲幅0.74%

納斯達克尋求美SEC批准股票代幣化

NPM供應鏈遭攻擊，開發者qix中招

韓國加密交易所UPBIT將推出「GIWA」鏈

巴西中央電力公司Eletrobras將在巴伊亞州啟動比特幣挖礦業務

$ORCL 上漲4.4% 非農就業爆冷引發衰退憂慮 標普道瓊下挫 周線收黑(投組 YTD+14%)

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本日創歷史新高個股 $GOOGL $GLD $AOA

市場重要指數

美國 8 月非農就業數據爆冷，引發經濟衰退擔憂，蓋過市場對聯準會本月降息的樂觀預期，美股週五 (5 日) 收低，避險情緒增溫，2 年期殖利率跌至 2022 年以來低點。

標普 500 指數下跌 0.3%，自週四歷史高點回落；道瓊指數下挫 220 點；那斯達克指數微幅下滑，略低於平盤。

本週美股主指表現分歧，道瓊累計下跌 0.32%，那斯達克週漲 1.14%，標普週線微升 0.32%。

美國公布的 8 月就業報告顯示，非農就業人數僅增加 2.2 萬人，遠低於市場預期，失業率升至 4.3%，創 2021 年底以來新高，強化了市場對聯準會本月降息的預期。6 月非農就業人數下修，顯示疫情以來首次就業負成長。

美國總統川普在 4 日表示，美國政府將很快對未將產線移至美國的企業，其銷往美國的半導體課徵關稅，且關稅將相當可觀，而已在美國設廠或承諾赴美建廠的企業可豁免關稅。

企業新聞

博通 $AVGO 飆升 9.41% 至每股 334.89 美元，盤中一度大漲 11%。輝達 (NVDA-US) 下滑 2.70% 至每股 167.02 美元。

博通公布第三財季經調整後盈餘與營收雙雙超越分析師預期，其中 AI 業務收入在本季激增 63% 至 52 億美元。

博通透露獲得一位新客戶達 100 億美元的 AI 訂單，預計將「大幅」改善 2026 財年的 AI 營收前景。多家華爾街分析師推測，該新客戶可能是 ChatGPT 開發商 OpenAI，拖累輝達股價走弱。

特斯拉 $TSLA 收紅 3.64% 至每股 350.84 美元。特斯拉董事會週五提出一項史無前例的 1 兆美元薪酬計畫，旨在鞏固執行長馬斯克的長期領導地位。方案要求公司在未來 10 年內，市值須成長近八倍，達約 7.5 兆美元，方可全面生效。

雖然第二財季盈餘優於預期，但露露檸檬 $LULU 暴跌 18.58% 至每股 167.80 美元。該公司第二度下調全年財測，理由包括銷售放緩及高於預期的關稅影響。露露檸檬預計全年營收在 108.5 億至 110 億美元之間，低於先前預估的 111.5 億至 113 億美元。

儘管 Google 因涉嫌壟斷遭歐盟處以 29.5 億歐元 (約 35 億美元) 罰款，Alphabet $GOOGL 仍逆勢上揚 1.16% 報每股 235 美元。

加密貨幣新聞

BTC 突破111,000 USDT，24 小時跌幅收窄至0.36%

ETH 跌破4,300 USDT，24 小時跌幅1.27%

BNB 突破850 USDT，24 小時漲幅0.92%

SEC和CFTC主席提議支持加密貨幣的政策調整

Eric Trump 稱去銀行化是其家族進入數位資產領域的催化劑

Blue Gold計劃推出與黃金產量掛鉤的數位代幣

$AMZN 上漲4.3% 8月非農就業公布在即 標普投組締造新猷(投組YTD +14.43%)

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本日創歷史新高個股 $GOOGL $VOO $DIA.US

市場重要指數

美股週四 (4 日) 早盤一度承壓，但隨後迅速回穩並轉為向上，受勞動市場數據疲軟與降息預期升溫的提振，三大指數全面走高。市場關注週五將公布的 8 月非農就業報告。

標普 500 指數收漲 0.8%，刷新歷史收盤新高，這是標普今年以來第 21 次創新高紀錄，那斯達克指數攀升 1.0%，道瓊工業指數則上揚 350 點。

受益於寬鬆政策預期，中小型股同步走強，標普中型股 400 指數上漲 1.45%，羅素 2000 指數上揚約 1.3%。

美國紐約聯準銀行總裁、聯邦公開市場委員會 (FOMC) 副主席威廉斯 (John Williams) 週三指出，雖然短期內關稅已對通膨形成明顯推力，但尚未出現「放大效應」或第二輪影響。

同時，威廉斯形容勞動市場正在「逐步降溫」，符合經濟放緩的整體趨勢。

有「小非農」之稱的 ADP 就業報告顯示，民間就業市場在 8 月明顯降溫，新增就業人數僅 5.4 萬，幾乎較前月腰斬，市場對 9 月 FOMC 會議降息 1 碼的機率升至 97.4%。

企業新聞

博通 $AVGO 第三財季營收達 159.5 億美元，超越市場預期，並預估本季營收可望達 174 億美元。同時，博通宣布獲新客戶的 100 億美元 AI 晶片訂單，推升該股週四盤後升超 4%。

亞馬遜 $AMZN 股價週四勁漲逾 4% 至每股 235.68 美元，創 5 月以來最佳單日表現，此前該公司宣布其衛星網路業務成功拿下首家航空公司客戶 JetBlue。

輝達 $NVDA 收紅 0.61% 至每股 171.66 美元。《The Information》報導，輝達同意以 15 億美元的規模，向 Lambda 租賃自家生產的 AI 晶片。

雲端軟體公司 Salesforce  $CRM 狠摔 4.85% 至每股 244.01 美元，該公司預測第三季營收低於華爾街預期，凸顯銷售動能放緩，加深市場對其 AI 競爭力的擔憂，擔心其 AI 產品回報進度不如預期。

德州儀器 $TXN 重跌超過 4% 至每股 187.29 美元，因其財務長 Rafael Lizardi 警告美國關稅影響需求降溫，引發市場擔憂。

零售業財報則持續受到關注，American Eagle Outfitters $AEO 第二季業績優於市場預期，推動該股飆升逾 30% 至每股 18.79 美元，成為盤面焦點。

加密貨幣新聞

$BTC 突破111,000美元，日內漲幅1.40%

$ETH 跌破4,300美元，日內下跌0.13%

歐洲央行計劃推出數位歐元以增強支付系統安全性

斯圖加特證券交易所推出區塊鏈平台Securion統一歐洲代幣化資產結算

$GOOGL 上漲9%創歷史新高 蘋果喜揚 那指勁升1%(投組YTD +13.4%)

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本日創歷史新高個股 $GOOGL $GLD

市場重要指數

美股週三 (3 日) 收盤表現分歧，科技股領軍走高。那斯達克指數大幅攀升，標普 500 指數同樣上揚，主要受惠於 Google 母公司 Alphabet 創新高提振。Google 在反壟斷案中無需強制出售 Chrome 瀏覽器，激勵大型科技股整體強勁反彈。

相較之下，道瓊指數表現落後，終場下跌 24.58 點，跌幅不足 0.1%，連續第三個交易日收低。

聯準會褐皮書顯示美國大部分地區經濟幾乎或完全沒有成長，消費者支出持平或下降，因為許多家庭的薪資增長跟不上物價上漲的步伐。

美國勞工部 7 月 JOLTS 職缺降至 718 萬個，創 10 個月新低，低於預期的 738 萬個，顯示企業招聘謹慎，反映關稅與經濟前景不確定性影響。

勞動需求降至疫情以來罕見低點，進一步加劇市場對週五即將公布的 8 月非農就業報告的關注，就業報告被視為股市後續走勢的關鍵考驗。

分析師預估，8 月新增非農就業人數約 7.5 萬人，失業率料升至 4.3%，若連續四個月新增低於 10 萬，將是疫情以來最弱增長期。

企業新聞

$Googl 母公司 Alphabet 噴漲 9.14% 至每股 230.66 美元，市值增加 2,300 億美元。一名聯邦法官週二裁定，Google 免受最嚴厲處罰，可保留旗下 Chrome 瀏覽器，無須被迫剝離核心資產，但將被禁止簽訂獨家合約。

Evercore ISI 網路研究主管 Mark Mahaney 表示：「對 GOOGL 股價而言，這明顯是一個重大解套事件。我們仍然看好這檔股票。這些干擾已經過去，現在可以專注於基本面，估值依然相當具吸引力。」

美國法院允許 Google 繼續向蘋果與三星支付鉅額金費，確保其搜尋服務維持在新裝置上的預設地位，蘋果 $AAPL 股價同步走高，收紅 3.81% 至每股 238.47 美元。

值得關注的是，有媒體報導，蘋果計劃明年推出自家 AI 網路搜尋工具，加強與 OpenAI 和 Perplexity AI 的競爭。

軟體巨頭 Salesforce  $CRM 走高 1.42% 至每股 256.45 美元，盤後公布最新財報後，該股受挫超 4% 第二季營收達 102.4 億美元，年增 10%，優於市場預期，當前剩餘履約義務 (CRPO) 達 294 億美元也高於預估，但公司未來業績指引略遜，未能完全提振投資人信心。

梅西百貨 $M 猛升 20.68% 至每股 16.28 美元，梅西百貨週三盤前發布最新業績，過去 12 季以來最佳的同店銷售增長，並同步上調全年業績預測，顯示消費動能仍在。

加密貨幣新聞

BTC跌破111,000美元，日內下跌1.12%

ETH跌破4,400美元，日內下跌1.79%

BNB 跌破850 USDT，24 小時跌幅0.46%

Ondo Finance上線逾百種美股與ETF鏈上通證

Bitget 與Bitget Wallet 上線Ondo 支援的超百種美股代幣

ArbitrumDAO推出首季DeFi激勵計劃，發放2,400萬ARB

$eToro 上漲5% 關稅不確定性 股債雙殺 台積電ADR收黑超1%(投組YTD +12.5%)

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市場重要新聞

川普關稅裁決加劇不確定性，美債殖利率飆升亦令投資人擔憂，科技股持續承壓，美股週二 (2 日) 普遍收低。金價創下歷史新高，美元走強。

道瓊指數盤中跌幅一度最多 596 點，該指數收跌 249.07 點，標普收黑 0.69%，那指跌幅約 0.85%，費半指數重摔 1.12%。

受企業債拋售潮和已開發國家預算擔憂的影響，全球長債賣壓引爆，美國 30 年期公債殖利率逼近 5%，英國 30 年期公債殖利率盤中躍升近 6 個基點至 5.697%，法國 30 年期公債殖利率也一度漲至 4.513%。

美國總統川普週二宣布，將對關稅裁決提出上訴，他重申全球關稅是經濟緊急狀態，「若關稅戰未能取勝，將引發連鎖反應。」

聯邦上訴法院 8 月 29 日裁定川普大部分關稅措施超出他作為總統行使緊急狀態權力的範圍，換言之川普對全球貿易夥伴徵收關稅，實屬非法。

美國財政部長貝森特稱，川普正在制定 B 計畫，至少有 5 項法律途徑可課關稅，差別只在相關程序及限制較多。

企業新聞

台積電 ADR $TSM 收低 1.07% 至每股 228.41 美元，換算價 1401.30 元，折溢價率達 20.8%，拖累應材 $AMAT ASML 等供應商股價。

台積電證實，將於 2025 年 12 月 31 日正式撤銷其南京廠的「經驗證最終用戶」(VEU) 授權，未來該廠運送關鍵設備時，必須逐案向美方申請出口許可。

美國地方法院週二盤後裁決，Google 不必出售其 Chrome 網路瀏覽器，但禁止與其他公司簽訂網路搜尋的獨家合約，此消息推動母公司 Alphabet  $GOOGL 週二盤後交易飛升超 7%。

AI 巨頭輝達 $NVDA 收黑 1.97% 至每股 170.74 美元，跌破技術分析師密切留意的 50 日均線 171.02 美元水準，輝達發布聲明，近日市場傳聞有關輝達 H100/H200 晶片供應受限和售罄的傳言，均屬不實資訊。

8 月 29 日執行反分割後，電動車商 Lucid $LCID 週二跌至盤中歷史最低點 (17.36)，收盤下殺 10.81% 至每股 17.66 美元。

美國食品巨頭卡夫亨氏 $KHC 重挫 6.97% 至每股 26.02 美元，卡夫亨氏宣布將以免稅方式分拆為兩家獨立上市公司，此舉距離巴菲特 2015 年促成卡夫和亨氏兩大食品巨頭聯姻僅十年，巴菲特向 CNBC 表示，他對卡夫亨氏的拆分感到「失望」，認為解決不了目前的問題。

AI 資料中心公司 CoreWeave $CRWV 在 IPO 鎖定期結束後，因內部人士大量拋售股票，週二股價大跌逾 9%，收報每股 93.34 美元。

加密貨幣新聞

$BTC 突破111,000美元，日內漲幅0.17%

$ETH 跌破4,300美元，日內漲幅0.08%

$BNB 突破850 USDT，24 小時漲幅0.39%

Coinbase將推出包含英偉達及貝萊德比特幣ETF的指數期貨交易

美SEC與CFTC聯手為註冊公司的現貨加密貨幣交易清除障礙

$BABA 漲近13% AI概念股領跌 美股收黑 標普月線四連升(投組YTD +13.33%)

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本日創歷史新高個股 $GOOGL $GLD

市場重要指數

華爾街在消化七月消費者通膨數據之際，美股週五 (29 日) 自歷史高點回落，標普收黑 0.64%，但仍連續第四個月走升。

AI 概念股週五領跌，戴爾 AI 相關業務前景指引偏軟，股價重挫近 10%，輝達、博通及甲骨文同步下跌逾 3%。那斯達克指數下跌約 1.15%，為近期降幅最大的一日，不過，該指數單月漲幅為 1.6%。

商務部經濟分析局 (BEA) 週五數據顯示，核心個人消費支出物價指數 (PCE) 在 7 月月增率為 0.3%，與 6 月持平，年增率為 2.9%，為今年以來的高點。

與此同時，密西根大學調查顯示，美國消費者信心降至三個月低點，受訪者預期未來一年通膨可能加速上升。

投資人押注 9 月聯準會降息的機率升至 89%，明顯高於一個月前的 63%，反映市場對寬鬆政策的高度期待。

聯準會理事庫克 (Lisa Cook) 週四向法院提起訴訟，試圖阻止美國總統川普解職她的行動。週五法院舉行兩小時聽證會，截稿前，目前尚未就作出裁決。

美國週五正式終止低價商品的小額豁免 (de minimis) 政策，所有等於或低於 800 美元的包裹將開始徵收關稅，中國貨品的豁免則已於 5 月結束。

美國關稅帶來的經濟壓力下，中國、印度和俄羅斯元首將在週末舉行為期兩天的峰會。

市場預期，川普關稅政策將推升消費品成本，零售、食品及家居用品企業陸續釋出漲價警告。

美國上訴法院週五 (29 日) 裁定，美國總統川普施行全球關稅大多違法。法院在裁決書中指出：「該法賦予總統在宣告國家緊急狀態時可採取多項行動的重大權力，但並未明確包含課徵關稅、稅款或類似措施的權力。」

加密貨幣新聞

$BTC 跌破108,000美元，日內下跌0.38%

$ETH 跌破4,300美元，日內下跌4.64%

$BNB 跌破860 USDT，24 小時跌幅1.81%

OKX在歐洲推出Wallet與DEX服務

$CRCL 漲2.8% 輝達財報+GDP驚喜助攻 標普道瓊投組登新高(投組YTD +14.22%)

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市場重要指數

標普 500 指數週四 (28 日) 首度突破 6500 點，攜手道瓊再登巔峰，投資人消化美國經濟成長意外加速，以及人工智慧 (AI) 巨頭輝達財報結果。

輝達最新財報雖未能達到投資人高預期，但證實與 AI 基礎設施相關的支出依然強勁，支撐 AI 概念股漲勢。

美國今年第二季經濟成長率超乎預期強勁，美國商務部經濟分析局 (BEA) 週四公布的數據顯示，第二季國內生產毛額 (GDP) 季增年率修正值為 3.3%，高於初值 3% 與第一季的萎縮 0.5%，也勝過市場預期的成長 3.1%。

市場焦點接下來將集中於週五公布的聯準會偏好的通膨指標，即個人消費支出物價指數 (PCE) ，以及下週即將公布的非農就業報告。

政經方面，歐盟週四提出立法草案，計劃取消對美國工業品關稅，並對部分美國海鮮與農產品提供優惠，以換取美方自 8 月 1 日起將歐洲汽車及零組件關稅大幅降至 15%。

企業新聞

輝達 $NVDA 微跌 0.82% 至每股 180.12 美元，輝達週三盤後公布上季 (5 至 7 月) 財報，營收與獲利均優於預期，但受資料中心營收疲弱影響，整體成長放緩，加上本季展望保守，執行長黃仁勳表示，新一波工業革命已啟動，AI 投資熱潮仍在持續，預估至 2030 年 AI 基礎建設支出將達 3 兆至 4 兆美元。

台積電 ADR $TSM 小跌 0.43% 至每股 238.27 美元，換算價 1457.26 元，折溢價率 25.63%。

台積電預計在 2025 年底進入 2 奈米晶片的量產階段，而蘋果 $AAPL 已搶下接近一半的產能，顯示其在尖端製程競賽中的優勢地位。業界普遍預期，這項技術將在 2026 年的 iPhone 18 系列中率先亮相，凸顯蘋果持續卡位先進製程的戰略意圖。

微軟 $MSFT 收紅 0.57% 至每股 509.64 美元，微軟宣布開始測試自主開發的 MAI-1-preview AI 模型，試圖減少對 OpenAI 技術的依賴，這是該公司首個端到端自主訓練的基礎模型。

Bath & Body Works $BBWI 挫跌 6.91% 至每股 29.36 美元，該公司第二季獲利不及預期，因成本上升及消費者非必需品支出疲弱。

Spam 母公司荷美爾食品公司 $HRL 暴跌 13.09% 至每股 25.22 美元，創 52 週新低。公司稱，由於肉類、堅果及其他原料成本上漲侵蝕公司利潤，將提高旗下產品售價。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破112,000美元，日內下跌0.60%

$ETH 跌破4,500美元，日內下跌3.53%

$BNB 跌破870 USDT，24 小時漲幅收窄至1.06%

$SOL 突破215美元，創2月4日以來歷史新高

美國政府向比特幣、以太坊、SOLANA、TRON、STELLAR、AVALANCHE、ARBITRUM和POLYGON公佈了最新GDP數據

美國商務部和 $LINK 正在將該國政府宏觀經濟數據上鍊

CFTC：美國境外公司可申請註冊「海外交易所」在美國開展業務

幣安全面升級執行交易服務，聚合多個流動性供應商的報價

OKX日本分公司okj.com獲FSA監管許可，躋身日本前三大交易所

$MSFT 漲近1% 聚焦輝達財報 標普投組改寫新高紀錄(投組YTD +13.78%)

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本日創歷史新高個股 $VOO

市場重要指數

科技股領軍大漲，市場焦點轉向人工智慧 (AI) 巨頭輝達盤後公布的財報，標普 500 指數週三 (27 日) 再創收盤新高。

標普漲幅約 0.3%，超越 8 月 14 日創下的先前紀錄 6,468.54 點。道瓊上漲 147.16 點，距離上週五創下的歷史收盤高點 45,631.74 點僅差不到 0.2%。那斯達克指數微升約 0.2%。

投資人還將關注美國總統川普試圖開除聯準會理事庫克的進展，此前川普指控庫克涉嫌抵押貸款詐欺。美國財政部長貝森特表示，他已建議鮑爾「先由聯準會內部展開檢視，而不是等到外部調查介入。」

此外，貝森特透露，將於 10 月底或 11 月初與中國國務院副總理何立峰會面，屆時將針對雙邊貿易談判進行協商。他強調，本週中國副商務部長李成鋼訪美僅屬技術性會議，與主要談判無關。

此外，《彭博》報導，墨西哥政府計劃下月提出的 2026 年預算案中，提高對中國進口商品的關稅，具體稅率尚未確定。

企業新聞

輝達 $NVDA 週三收黑 0.09% 至每股 181.60 美元，盤後股價嚇挫超 2%。

輝達盤後預估的 2025 財年第三季 (截至 10 月) 營收約 540 億美元，與華爾街整體預期相符，但低於部分分析師先前預測的 600 億美元以上水準，且此次預測未納入中國資料中心業務的貢獻。由於輝達股價已被市場高度定價，這樣的財測不足以完全滿足投資人期待。

雲端數據平台公司 Snowflake $SNOW 收紅 3.11% 報每股 200.39 美元，Snowflake 週三盤後公布優於預期的第二季業績，並上調了全年產品營收預期，隨後盤後交易中，該股聞訊飛猛超 10%。

MongoDB $MDB 創單日近 38% 的漲幅，至每股 295.70 美元。該公司第二財季調整後每股盈餘與營收均超出分析師預期，並上調 2026 財年全年財測。

Kohl’s  $KSS 週三暴漲 24% 至每股 16.17 美元，因其第二財季調整後每股盈餘達 0.56 美元，大幅超越市場預期，並上調全年財測。不過，在週二稍早，彭博報導 Kohl’s 向部分供應商要求延長付款期限後，該股一度下跌 6.5%。

加拿大服裝製造商「加拿大鵝」 (Canada Goose Holdings) $GOOS 狂漲 16%，此前 CNBC 報導，公司控股股東貝恩資本 (Bain Capital) 及加拿大鵝執行長 Dani Reiss 共持有 92% 表決權，目前已收到收購提案，可能以 13.5 億美元估值將公司私有化。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破111,000美元，日內下跌0.94%

$ETH 跌破4,500 USDT，24 小時跌幅2.25%

$BNB 突破860 USDT，24 小時漲幅1.95%

香港計劃常規化發行綠色債券並探索代幣化應用

Circle 與萬事達及Finastra 合作推動USDC 全球支付

Webull在澳洲推出加密交易，透過Coinbase Prime提供240種代幣

KuCoin成為第一個支持泰國政府G-Token發行的全球加密交易所

日本美甲連鎖店Convano計劃與加密交易所合作發行與日圓掛鉤的穩定幣

$CRCL 上漲3% 蘋果秋季發表會9/10凌晨登場 四大指數齊揚(投組YTD +13.65%)

投組成分個股(eToro實單績效連結)

本日創歷史新高個股 

市場重要指數

華爾街關注美國總統川普解除聯準會理事庫克職務的消息，同時等待晶片巨頭輝達財報，美股主指週二 (26 日) 全數收揚。30 年期殖利率攀升，美元走弱。蘋果收紅近 1%，蘋果已發出秋季發表會邀請函，預告 iPhone 17 系列新機將於台灣時間 9 月 10 日凌晨 1 點登場。

美國總統川普週一晚間在社群媒體上發布聲明，宣布解除聯準會理事庫克 (Lisa Cook) 職務，立即生效，就此爭議，聯準會週二發明回應，將遵從法院裁決，而庫克已委託律師提告挑戰此舉合法性。

川普 25 日還警告，若各國不取消對美國企業課徵「數位服務稅」，美方將祭出報復性關稅並限制晶片技術出口。

川普表示，美國願以接收 69 萬名中國留學生作為美中貿易談判條件之一，並要求中國必須出口稀土磁鐵至美國。他強調美國在貿易上握有更多籌碼，飛機零件可作為反制北京稀土限制的關鍵手段。

另外，美中恢復互動跡象浮現，據報中國商務部副部長李成鋼本週將赴美，可能與美方副部級官員及美國商界會晤。此行並非正式談判，但被視為為川普與習近平可能會晤鋪路的積極訊號。

國際評級機構惠譽上修台灣今年經濟成長率至 3.4%，但預估明、後年放緩至 2.7%，並警示三大下行風險：主要貿易夥伴成長放緩、AI 需求降溫及地緣政治與美國貿易策略不確定性。

企業新聞

台積電 ADR $TSM 強漲 1.33% 至每股 238.72 美元，換算價 1457.06 元，折溢價率達 24.01%。

美國商務部長盧特尼克透露，他上任後曾直接致電台積電董事長魏哲家，批評拜登政府給台積電 65 億美元補助「形同贈與」，並威脅若條件不改善將收回資金。台積電隨後宣布再投資美國 1000 億美元，總額達 1650 億美元，美光、德州儀器等也同步加碼投資。

蘋果 $AAPL 走高 0.95% 至每股 229.31 美元，今年以來跌幅達 5.96%。

蘋果秋季發表會將於台灣時間 9 月 10 日凌晨 1 點登場，邀請函主題為「Awe dropping.」，預計將發表 iPhone 17 系列、Apple Watch Series 11、AirPods Pro 3 等新品。市場傳聞，iPhone 17 Pro 將推出全新「橙銅色」與「深藍色」，並可能同步亮相 M5 版 iPad Pro 與 MacBook Pro。

人工智慧晶片巨頭輝達 $NVDA 走高 1.09% 至每股 181.77 美元。

投資人仍謹慎等待輝達週三公布財報。輝達被視為 AI 與科技股的風向球，華爾街預計輝達第二財季將公布每股盈餘成長 48%，營收達 459 億美元。

美國軍火製造商洛克希德馬丁 $LMT 漲幅達 1.73% 至每股 455.46 美元。

盧特尼克表示，川普政府正考慮收購主要國防承包商股權，強化對國防產業的控制力。他並點名洛克希德馬丁大部分收入來自聯邦合約，形同已是美國政府的一環。

美國最大的珠寶零售商 Signet Jewelers $SIG 尾盤飆高，收盤勁揚 3.12% 至每股 87.83 美元。

流行天后泰勒絲 (Taylor Swift) 在社交媒體上發布和酋長隊球星男友特拉維斯・凱爾西 (Travis Kelce) 的求婚成功喜訊，照片中泰勒絲的訂婚戒指，這引發一些交易員猜測，婚戒銷售熱潮可能被帶動。

加密貨幣新聞

$BTC 突破112,000美元，日內漲幅2.13%

$ETH 突破4,600美元，日內漲幅1.81%

$BNB 突破860 USDT，24 小時漲幅0.56%

美國商務部長：計劃在區塊鏈上發布GDP經濟數據

川普媒體與科技集團將成立新公司以部署CRO財庫策略，預期資金共64.2億美元，並簽署1.55億美元戰略協議，將在TRUTH SOCIAL和TRUTH+平台上推出獎勵系統，採用CRO作為實用代幣

日本金融服務公司Monex考慮發行日圓穩定幣，並計畫收購歐洲加密公司

谷歌雲端推出L1區塊鏈GCUL，目前處於私有測試網階段

Rex Shares申請推出支持BNB質押的ETF

$TSLA 漲近2% 市場屏息等待輝達財報 三大指數盡墨(投組YTD +13.27%)

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本日創歷史新高個股 

市場重要指數

在聯準會主席鮑爾上週暗示 9 月可能降息後，美股本週謹慎開局，市場屏息等待輝達財報，美債殖利率攀升，三大指數週一 (25 日) 盡墨，標普 500 指數收黑 0.43%，未能延續上週五在鮑爾演說帶動的強勁漲勢。

市場持續消化鮑爾上週五在傑克森霍爾經濟研討會上的鴿派訊號。鮑爾指出，勞動市場看似平衡，但這種平衡頗為奇特，出自於勞力供需兩端顯著放緩，這意味就業下行風險正在上升。 目前政策仍在限制性領域，「基本展望及風險平衡的轉變，我們可能有必要調整政策立場。」

CME FedWatch 數據顯示，9 月降息 1 碼的機率升至 84%。美國達拉斯聯邦準備銀行總裁蘿根 (Lorie Logan) 週一稱，貨幣市場可能在季末面臨壓力，但仍有縮表空間。

投資人也關注聯準會下次利率會議前即將發布的關鍵經濟報告，其中聯準會最重視的通膨指標將於週五公布。

政經方面，美國總統川普在白宮會晤南韓總統李在明時表示，不排斥重新談判美韓貿易協定，並考慮向韓國採購船艦。他同時指出，將就阿拉斯加石油開採議題與韓國達成協議。

企業新聞

AI 巨頭輝達 $NVDA 收紅 1.03% 至每股 179.83 美元，輝達週三收盤後將公布財報，市分析師預期其營收與獲利指引將優於預期，受惠於 AI 需求強勁及川普政府放寬 H20 AI 晶片對中國的銷售禁令，相關營收有望回升。若業績超預期，相關科技股有望再創新高。

英特爾 $INTC 收低 1.01% 至每股 24.55 美元，公司在監管文件中警告川普政府入股風險，可能影響未來取得政府補助的能力、衝擊海外營收，且美國政府以低於市價入股將稀釋現有股東權益。

鐵路營運商 CSX $CSX 重摔 5.12% 至每股 32.81 美元，股神巴菲特透露，波克夏不打算再收購另一家鐵路公司，但雙方可能加強業務合作。

製藥股週一全面承壓，整體走勢偏弱，Merck $MRK 挫跌 2.36%，輝瑞 $PFE 下跌 2.86%、阿斯特捷利康 $AZN 收低 1.62%。川普週一表示，他推動的最惠國政策旨在大幅壓低美國處方藥價格，將降低藥品價格 1400% 到 1500%。

美國週一建議將銅、鉀鹽、錸、白銀、鉛及矽等 6 種礦物新增到 2025 年關鍵礦物草案清單中，化肥股聞訊喜漲，Intrepid Potash $IPI 大漲 4.43%。

蘋果 AAPL 微跌 0.26% 至每股 227.16 美元，報導稱，該公司啟動為期三年的計畫，全面改造 iPhone 硬體與軟體設計。

Keurig Dr Pepper $KDP 暴跌 11.48% 至每股 31.10 美元，該公司宣布以約 180 億美元收購荷蘭咖啡製造商 JDE Peet’s，交易完成後將拆分為咖啡與冷飲兩大業務。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破109,000美元，日內下跌2.91%

$ETH 跌破4,400美元，日內下跌4.72%

$BNB 跌破830 USDT，24 小時跌幅4.36%

貝萊德CEO：人們購買比特幣是因為擔憂貨幣貶值

香港穩定幣是交付工具，不存在炒作機會

Kraken於8月25日與SEC加密貨幣工作小組會面，討論傳統資產的代幣化

SBI集團與 $LINK 達成策略合作，加速全球關鍵市場中機構對數位資產的採用

$COIN 上漲6.5% 鮑爾暗示可能降息 道瓊狂飆 創收盤新高(投組YTD +13.57%)

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本日創歷史新高個股 $DIA $VT $AOA $VOO

市場重要指數

美國聯準會主席鮑爾 (Jerome Powell) 暗示聯準會可能即將降息，激勵美股主要指數週五 (22 日) 集體衝高，美元走軟，黃金上揚 1%，比特幣等高風險資產亦同步走高。

道瓊指數狂飆 846 點， 創下 2025 年首個歷史新高，標普 500 指數上漲 1.5%，距離上週創下的歷史高點僅一步之遙，那斯達克指數同樣攀升近 2%。費半漲幅高達 2.70%，羅素 2000 猛升近 4%。

標普本週累漲 0.3%，道瓊週線揚升 1.5%，那指週跌 0.6%。

在債券市場上，美債週五欣喜大漲，2 年期殖利率一度下滑 12 個基點，反映市場對降息預期升溫。

聯準會主席鮑爾 22 日在傑克森霍爾舉行的「全球央行年會」上發表任內最後一次演說，談及通膨走勢、就業市場、經濟成長以及利率政策等議題。

鮑爾表示，美國經濟動能放緩，勞動市場面臨下行壓力，「目前政策立場仍屬緊縮，但隨著展望與風險平衡的變化，可能需要調整政策立場」。他並指出，川普政府近期推動的關稅措施對通膨影響「可能僅屬短暫」。

同日，加拿大宣布將取消大部分針對美國商品徵收的 25% 報復性關稅，以迎接未來幾個月進行的《美墨加協定》(USMCA) 檢視。不過，加拿大目前仍將維持對美國汽車、鋼鋁的關稅。

企業新聞

英特爾 $INTC 狂升 5.5% 至每股 24.80 美元，盤後跌超 1%。川普確認，美國政府將持有這間晶片製造商 10% 股權，並計畫推動更多類似行動。

緊接著盤後時段，英特爾宣布與川普政府達成持股協議，美國政府將投資 89 億美元，以每股 20.47 美元認購 4.333 億股，並享有額外 5% 持股保證。

Meta $META 與 Google 宣布簽署一項價值 100 億美元的雲端合作協議，未來 6 年 Meta 將使用 Google Cloud 的伺服器及儲存服務，以加速 AI 基礎建設布局。

Meta 股價升穿 2% 報每股 754.79 美元。Google 母公司 Alphabet $GOOGL 上漲 3.17% 至每股 206.09 美元，創歷史新高，盤中一度觸及 208.54 美元，本週漲幅達 1.07%。

蘋果 $AAPL 收高超 1% 報每股 227.76 美元，週跌 1.65%。

蘋果正與 Google 初步討論，計劃利用 Gemini 打造新一代 Siri 語音助手，標誌著蘋果在 AI 技術上邁向更多外部合作。知情人士稱，Google 已開始訓練可在蘋果伺服器運行的模型，蘋果仍評估是否選擇 Google、Anthropic 或 OpenAI 作為合作夥伴。

輝達 $NVDA 隨大盤反彈超 1.7% 報每股 177.99 美元，輝達已通知三星電子與 Amkor Technology 等零組件供應商，要求停止與 H20 晶片相關的生產。

視訊會議平台 Zoom $ZM 飆升 12.71% 至每股 82.47 美元，該公司第二季財報優於預期，並同步上調全年營收預測，激勵投資人信心。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破 116,000 USDT，24 小时漲幅收窄至2.20%

$ETH 今早最高價4887.5美元，創歷史新高

$BNB 跌破 880 USDT，24 小时漲幅收窄至3.28%

歐盟考慮將數位歐元運行在以太坊等公共區塊鏈上

趙長鵬：BNB現已可在阿聯酋RAKBANK交易

Ethena推出“合格資產框架”，BNB已獲批為USDe首個新增抵押資產

BNB Chain Q2穩定幣交易筆數、DEX交易量與活躍用戶全鏈第一

Ondo Finance：將於9月3日推出鏈上美國股票交易平台

Project Trinity啟動，推動日本穩定幣與證券代幣跨鏈結算

$ETOR 上漲0.8% 靜待鮑爾演說 標普五連黑 創1月來最長跌勢(投組YTD +11.8%)

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本日創歷史新高個股 

市場重要指數

投資人謹慎觀望傑克森霍爾的聯準會主席鮑爾演說，同時降低對 9 月降息的押注，標準普爾 500 指數週四 (21 日) 連續第五個交易日下滑，創 1 月 2 日以來最長連跌紀錄。

那斯達克指數下跌 0.3%，連跌三天，是自 4 月 21 日結束的四天以來最長的連跌紀錄。大型科技股普跌，零售股拖累大盤，沃爾瑪因財報不及預期，股價下殺 4.5%。

美國上週美國初領失業金人數增至 23.5 萬人，高於市場預期的 22.6 萬人，顯示勞動市場持續降溫。

美國 8 月製造業採購經理人指數 (PMI) 創下自 2022 年以來最快增速，市場因此擔憂通膨壓力可能持續，降息預期降溫。9 月降息機率降至 65%，低於一週前逾 90% 的水準。美債遭遇拋售潮，10 年期美債殖利率升至 4.33%。

市場聚焦傑克森霍爾全球央行年會，投資人正等待鮑爾週五的談話，以研判 9 月是否會繼續維持利率不變。克里夫蘭聯準銀行總裁哈瑪克 (Beth Hammack)) 週四受訪時表示，若利率政策會議明天召開，她不會支持降息。

根據聯準會 7 月會議紀錄顯示，多數官員支持暫不降息，原因是對川普關稅帶來的通膨影響保持高度警惕。

此外，美國商務部週四宣布與歐盟達成貿易架構協議，美方將對歐盟產品實施最高 15% 的關稅。歐盟則同意取消美國工業品關稅，，並給予多項美國海鮮與農產品優先市場准入。

企業新聞

全球零售霸主沃爾瑪 $WMT 重挫 4.49% 至每股 97.96 美元，沃爾瑪公布 2026 會計年度第二季 (截至 7/31) 財報，獲利低於市場預期，股價單日下跌 5%，但公司仍上調全年銷售指引，顯示在通膨壓力與經濟放緩的背景下，美國消費力依然展現韌性。

傳波音正在與中國洽談高達 500 架飛機的銷售協議，波音 $BA 仍收黑 0.51% 至每股 224.46 美元。

特斯拉 $TSLA 下滑 1.17% 至每股 320.11 美元。美國國家公路交通安全管理局 (NHTSA) 正調查特斯拉在自駕輔助系統事故方面的通報延遲問題，監管審查可能加大公司法規壓力，加劇特斯拉股價短期波動風險。

蘋果 $AAPL 收低 0.49% 至每股 224.90 美元，蘋果宣布調漲 Apple TV + 月費 30% 至 13 美元，藉此提升服務收入並強化內容投資策略，市場認為此舉符合蘋果推動訂閱經濟的長期布局。

Google 母公司 Alphabet $GOOG 小漲 0.21% 至每股 200.62 美元。Google 推出 Pixel 10 智慧型手機，作為十代旗艦機款，但市場反應冷淡，顯示產品差異化不足，難以引發新一波換機潮。

美妝巨頭 Coty $COTY 下殺超 20% 報每股 3.81 美元。Coty 警告，受需求疲軟及庫存調整影響，公司銷售額預期大幅下滑，零售商加速清庫的壓力持續，使市場對其下半年業績保持審慎。

加密貨幣新聞

$BTC 突破113,000美元，日內漲幅0.20%

$ETH 突破4,300美元，日內漲幅1.45%

$BNB 突破850 USDT，24 小時跌幅收窄至2.61%

美CFTC 代理主席宣布啟動新一輪加密貨幣監管衝刺計劃

道富銀行接取摩根大通數位債務服務，推動區塊鏈債務證券託管

豐田區塊鏈實驗室選擇Avalanche 開發鏈上車輛金融原型系統

Tether和Circle高層與韓國金融集團CEO討論穩定幣分發和使用

Ripple宣布與SBI合作計畫在日本發放RLUSD穩定幣

SBI Holdings與Startale合作推出鏈上股票及實體資產交易平台

$CRCL 上漲1.9% Fed記錄顯示降息分歧加劇 科技股續失血 標普連四黑(投組YTD +12.16%)

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本日創歷史新高個股 

市場重要指數

投資人消化零售業績報告與聯準會會議紀要，隨著對人工智慧 (AI) 泡沫的擔憂升溫，資金持續自科技板塊撤出。市場在輝達財報公布前保持觀望，標普 500 指數週三 (20 日) 收低，連續第四個交易日下跌。

2 年期美債殖利率降至 3.74%。10 年期美債殖利率降至略低於 4.3%。美國原油庫存大幅下降，油價反彈。

聯準會 7 月 29 日至 30 日會議內容顯示，官員傾向暫緩進一步降息，原因是關稅引發的通膨跡象初現，市場需要更多時間評估川普關稅政策的全面影響。

投資人等待週五 (22 日) 傑克森霍爾年會上聯準會主席鮑爾演說，預期鮑爾將為 9 月降息釋放更多訊號。近期就業市場與消費者物價數據顯示經濟放緩跡象增強，市場對聯準會轉向寬鬆的預期升溫。

然而，美國總統川普再度批評鮑爾降息行動「太慢」，並公開要求聯準會理事庫克 (Lisa Cook) 「立即辭職」，因後者涉及房貸詐欺調查，此舉加劇市場不確定性，投資人情緒更趨謹慎。

企業新聞

輝達將於 8 月 27 日公布最新財報，投資人普遍觀望謹慎，輝達 $NVDA 週三 (20 日) 收低 0.14% 至每股 175.40 美元，年初至今漲幅達 26.82%。

英特爾 $INTC 下殺 6.99% 至每股 23.54 美元。CNBC 報導，知情人士透露，英特爾正與多家大型投資者洽談，商討以「折扣價格」增資入股的可能性。此前，英特爾剛獲得軟銀 20 億美元投資，軟銀持股約 2%，並躍升為英特爾第五大股東。

目標百貨 $TGT 股價崩跌超 6% 至每股 98.69 美元，公司宣布營運長 Michael Fiddelke 將接替 Brian Cornell 出任 CEO，這是 2014 年以來首次換帥，最新財報顯示目標百貨銷售疲弱。

雅詩蘭黛 $EL 股價承壓 3.67% 至每股 86.57 美元，該公司預測全年獲利低於市場預期，原因包括美國與中國市場需求放緩，以及關稅不確定性。

Lowe’s $LOW 小升 0.31% 報每股 257.14 美元，公司財報超預期並上調全年財測，受益於居家裝修需求回升。

微軟 $MSFT 挫跌 0.79% 報每股 505.72 美元，調查是否有洩漏導致駭客攻擊其 SharePoint 漏洞後，微軟限制中國公司獲取有關網路安全漏洞的提前通知。

Google 母公司 Alphabet $GOOG 下跌 1.14% 報每股 200.19 美元，

Google 週三發表 Pixel 10 系列四款手機，售價 799 至 1799 美元，搭載台積電代工 Tensor G5 晶片，支援 Qi2 無線充電並整合 Gemini AI 新功能。Pixel 10 系列本月開售，折疊版 Pixel 10 Pro Fold、Pixel Watch 4 與 Pixel Buds 2a 則將於 10 月上市。

丹麥藥廠諾和諾德 $NVO 下滑 0.89% 至每股 54.30 美元，諾和諾德實施全球招聘凍結，尋求削減成本並維持減重藥物市場競爭力。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破114,000美元，日內漲幅0.54%

ETH 跌破4,300美元，日內漲幅2.60%

$BNB 今早最高突破880美元，再創歷史新高

聯準會會議紀要：支付型穩定幣或提高支付系統效率

新加坡星展銀行在以太坊上推出代幣化結構性票據

Kraken與Backed攜手TRON DAO推動股票代幣化應用，將xStocks整合至TRON

$O 漲近2% 傑克森霍爾前恐慌蔓延 輝達領跌 那指費半齊跳水(投組YTD +12.64%)

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本日創歷史新高個股 

市場重要指數

投資人等待本週登場的傑克森霍爾 (Jackson Hole) 全球央行年會，輝達領跌之下，科技股遭遇大幅賣壓，美股週二 ( 19 日) 普遍收黑。

家得寶財測助攻之下，道瓊週二盤中一度創下歷史新高，隨後回落，終場小漲約 10 點，盤中標普 500 指數微跌 0.6%，那斯達克指數大跌 1.5%。

聯準會主席鮑爾 22 日將在全球央行年會發表演說，市場關注他是否對利率政策給出明確的訊號，本屆研討會主題為「勞動市場的轉型：人口結構、生產力與宏觀政策」。

交易員預期 9 月降息 1 碼機率達 83%，但德銀首席經濟學家 Luzzetti 認為，鮑爾雖可能偏向鴿派，但仍將保留政策靈活性。

國際油價下滑，倫敦布蘭特原油 (Brent) 下跌 1% 至每桶 65.92 美元，紐約商品交易所西德州中級 (WTI) 原油下跌 1.2% 至每桶 61.92 美元。

市場同時觀察美國總統川普與烏克蘭總統澤倫斯基會晤結果，法國總統馬克宏表示，美俄烏元首的三方會談可能兩、三個禮拜內舉行。媒體消息傳出，三方會談地點可能選在匈牙利布達佩斯。

企業新聞

市場靜待輝達 8 月 27 日公布最新財報，輝達 $NVDA 重挫 3.5% 至每股 175.64 美元，創下近四個月來最大單日跌幅。

英特爾 $INTC 受軟銀宣布投資 20 億美元消息激勵，該股飆高 6.97% 報每股 25.31 美元。白宮發言人李威特 (Karoline Leavitt) 表示，美國商務部長盧特尼克正在敲定政府持股英特爾的相關交易細節，並強調這是川普總統提出的一項「創意構想」。

家得寶 $HD 強升超 3% 報每股 407.20 美元。家得寶第二財季同店銷售 (comparable sales) 成長 1%，未達市場預期的 1.2%；不過美國本土市場增幅達 1.4%，優於分析師預估的 1.3%，並寫下自 2022 年第三季以來最快的增速。

資安服務業者 Palo Alto Networks $PANW 受惠於 AI 浪潮推動資安解決方案需求，預測 2026 財年全年營收與獲利將超越市場預期，激勵該股勁揚超 3% 報每股 181.56 美元。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破113,000美元，日內下跌0.73%

$ETH 跌破4100美元，日內下跌2.39%

$BNB 突破830 USDT，24 小時跌幅收窄至1.43%

美國SEC主席稱僅少數加密代幣屬證券

穩定幣可將跨國匯款成本降至1%以內

西班牙對DeFi投資者徵收1050萬美元補稅，因加密貸款被認定為資本利得

懷俄明推出首個州級穩定幣FRNT，已上線Solana、Arbitrum等7個區塊鏈

聯合國開發計畫署宣布Stellar與FLock.io加入SDG區塊鏈加速器

Tether任命前白宮加密委員會執行長Bo Hines為策略顧問

Gate US再獲兩州牌照：持牌總數達28 ，合規營運覆蓋38個州

$DASH 上漲2% 川普會澤倫斯基 擬推美烏俄三方會談 美股近乎持平(投組YTD +13.48%)

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本日創歷史新高個股 

市場重要指數

美股主指週一 (18 日) 收盤近乎持平，投資人關注美烏元首與歐洲多國領袖會談，並等待聯準會主席鮑爾 (Jerome Powell) 在傑克森霍爾 (Jackson Hole) 的演講，預料將釋出貨幣政策走向訊號。

道瓊指數收跌 34 點，標普 500 微跌 0.01%，那斯達克指數小漲 0.03%。

地緣政治方面，美國總統川普先在白宮與烏克蘭總統澤倫斯基舉行雙邊會談，隨後再與歐洲多國領袖展開多邊會談，討論烏克蘭和平問題，國際油價則受美烏會談影響小幅走高。

川普在白宮與澤倫斯基會晤時表示，普丁有意結束烏俄戰爭，並考慮推動美、烏、俄三方會談。澤倫斯基感謝川普出力，強調烏克蘭願意參與三方接觸，但拒絕割讓烏國領土。

市場同時等待週三公布聯準會 7 月會議紀錄，以及零售巨頭沃爾瑪、目標百貨、Home Depot 與 Lowe’s 的財報，藉以評估消費力道與關稅影響。

企業新聞

英特爾 $INTC 下跌 3.66% 至每股 23.66 美元，報導稱川普政府考慮持有公司約 10% 股份。

特斯拉 $TSLA 收紅 1.39% 至每股 335.16 美元，特斯拉傳在英國因需求低迷與庫存壓力，祭出最高 40% 的月租折扣。特斯拉 7 月銷量年減近 60%，同時在歐洲市佔連續 6 個月下滑。

丹麥製藥巨頭諾和諾德 $NVO 大漲近 4% 報每股 53.75 美元。該公司旗艦減重藥物 Wegovy 獲得美國食品藥物管理局 (FDA) 加速批准，用於治療代謝功能相關脂肪性肝炎 (MASH)。

Soho House $SHCO 宣布以 27 億美元私有化，股價暴漲逾 14% 至每股 8.78 美元。

目標百貨 $TGT 獲 Evercore ISI 調升股價評級，該股揚升約 2% 報每股 104.95 美元。

比特幣鑛企 TeraWulf  $WULF 因 Google 增持該公司 8% 股份並承諾最高 14 億美元支持，TeraWulf 升逾 4%。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破116,000美元，日內下跌1.84%

$ETH 跌破4,300美元，日內下跌1.18%

$BNB 突破850 USDT，24 小時跌幅收窄至0.77%

美財政部就GENIUS法案徵集穩定幣監管創新意見

日圓穩定幣JPYC將支援Ethereum、Avalanche、Polygon三條鏈發行

《GENIUS 法案》推動USDe 和USDS 穩定幣供應量激增

ETH Strategy宣布与Ether.Fi达成质押合作

Circle收購Malachite推動Arc區塊鏈測試網路上線

大眾汽車新加坡與FOMO Pay合作支持數位貨幣支付，可使用BTC、ETH及穩定幣支付車輛及服務費用

蘇格蘭老牌酒廠Bowmore與Avalanche推出首個代幣化威士忌系列

Binance Pay、SPAR和DFX.swiss合作，在100多家瑞士商店提供加密貨幣支付服務

泰國推出「TouristDigiPay」計劃，支持遊客用加密貨幣兌換泰銖

$CRCL 上漲7.2 %川普預告晶片關稅上看300% 費半重挫超2% (投組YTD +13.56%)

投組成分個股(eToro實單績效連結)

本日創歷史新高個股 

市場重要指數

投資人消化最新經濟數據，加上美國總統川普預告晶片關稅上看 300%，美股週五 (15 日) 多承壓收低。同時，川普與俄羅斯總統普丁會晤已正式登場，市場將密切關注雙方討論結果對國際局勢及經濟的影響。

道瓊週五創盤中新高後收斂漲幅，終場僅微升近 35 點，標普 500 指數下跌 0.3%，那斯達克指數收低 0.4%。長天期美債表現疲弱，美元與油價亦雙雙回落。

數據顯示，美國零售額受汽車銷售與大型線上促銷帶動普遍上揚，但美國 8 月消費者信心出現四個月來首次下滑，長期通膨預期上升。

川普週五稍早表示，未來兩週內將制定晶片關稅，稅率可能攀升至 200% 甚至 300%，顯示其正加大力度推動半導體製造業回流美國，費半指數受挫超 2%。

不過，本週美股依然穩固，道瓊週線上漲 1.74%，標普和那指本週分別揚升 0.94% 和 0.81%。

市場焦點即將轉向下週於懷俄明州傑克森霍爾舉行的全球央行年會，交易員正為聯準會主席鮑爾的演說做準備。

企業新聞

傳白宮考慮動用《晶片法案》資金入股英特爾，以支援陷入困境的晶片製造商並強化美國本土半導體生產。英特爾 $INTC 週五走高 2.93% 至每股 24.56 美元。

美國最大晶片製造設備商應用材料 $AMAT 公布令人失望的銷售與獲利預測後，該股週五下殺 14.07% 至每股 161.76 美元，創下五年來單日最大跌幅。

受多家大型基金加碼持股激勵，聯合健康 $UNH 股價暴漲近 12% 報每股 304.01 美元，波克夏第二季買入 500 萬股，Appaloosa 亦增持 230 萬股。

近期成為迷因股的房地產公司 Opendoor 宣布執行長 Carrie Wheeler 即刻辭職，消息帶動股價 $OPEN 勁揚 4.28% 至每股 3.17 美元。

加密貨幣新聞

BTC 跌破117,000 USDT，24 小時跌幅1.01%

ETH 跌破4,400 USDT，24 小時跌幅4.32%

BNB 突破830 USDT，24 小時跌幅收窄至1.02%

美SEC主席：正動員所有部門將美國打造成全球加密貨幣中心

$AMZN 上漲2.8% 美7月PPI暴升 英特爾飆超7% 標普投組連三日刷新高(投組YTD +13.7%)

投組成分個股(eToro實單績效連結)

本日創歷史新高個股 $BTC

市場重要指數

在高於預期的生產者物價指數 (PPI) 數據公布後，市場對 9 月大幅降息的樂觀情緒降溫，美股主指週四 (14 日) 多震盪收低，道瓊收盤下跌 11 點，在英特爾股價飆升帶動下，標普 500 指數連續第三個交易日刷新高，那斯達克指數幾乎持平作收。

尾盤時段，《彭博》報導，川普政府正與英特爾洽談美國政府入股計畫，英特爾聞訊飆超 7%，半導體板塊隨之收斂跌幅。

美國勞工部數據顯示，7 月生產者物價指數 (PPI) 月增 0.9%，遠高於市場預期的 0.2%，年增率達 3.3%，為 2 月以來最高。

Stifel Economics 分析指出，數據意外上揚主因服務成本在 7 月攀升 1.1%，創 2022 年 3 月以來最大單月漲幅。受此影響，市場對聯準會 9 月降息的押注由前一日的 97% 降至 90%。

就業市場仍顯穩健，截至 8 月 9 日當週，美國初領失業金人數報 22.4 萬人，低於市場預期的 22.5 萬人。

企業新聞

《彭博》報導，川普政府正與英特爾洽談，可能由美國政府入股英特爾，以協助推進其俄亥俄州晶圓廠擴張計畫。英特爾 $INTC 週四尾盤聞訊飛漲，收盤飆高 7.38% 報每股 23.86 美元，收復財報公布後的全部跌幅。

巴菲特旗下波克夏 · 海瑟威揭露上季建立聯合健康的新持股部位，累計買進超過 500 萬股，至 6 月底市值約達 16 億美元。消息公布後，聯合健康 $UNH 股價週四盤後暴漲逾 8%。

特斯拉 $TSLA 下滑 1.08% 至每股 335.58 美元。特斯拉確認，Robotaxi 將於 2025 年 9 月正式全面開放，但該公司遭古根漢重申「賣出」評級。

網通大廠思科 $CSCO 收低 1.56% 至每股 69.30 美元，思科上季財報優於市場預期，主要受惠於 AI 基礎設施訂單帶動，本季財測亦高於預估。儘管公司看好主權 AI 將持續釋放商機，但對下個會計年度的財測仍採取保守態度，未能推動股價走高。

農業機械公司 John Deere $DE 全年業績指引表現參差不齊，該股週四大幅下挫 6.76% 至每股 478.84 美元。

網易 $NTES 挫低 3.88% 至每股 129.67 美元，網易第二季營收 279 億人民幣，低於市場預估的 284 億人民幣。

加密貨幣新聞

$BTC 突破119,000 USDT，24 小時跌幅收窄至3.59%

$ETH 突破4,600 USDT，24 小時跌幅收窄至2.97%

$BNB 突破850 USDT，24 小時跌幅收窄至0.50%

香港證監會向虛擬資產交易平台闡明穩健託管標準

花旗集團考慮為穩定幣和加密貨幣ETF提供託管和支付服務

$AMD 上漲5.4% 9月降息預期升溫 股債齊揚 標普那指投組續登新高(投組YTD +13.5%)

投組成分個股(eToro實單績效連結)

本日創歷史新高個股 $BTC

市場重要新聞

市場對聯準會 (Fed) 下月啟動降息的預期持續升溫，美股主指週三 (13 日) 齊揚向上，標普升 0.32%，連續第二日創下收盤新高，那斯達克指數微漲 0.1%，同樣創下收盤新高，美債殖利率隨美元同步下滑。

美國財政部長貝森特 (Scott Bessent) 表示，美國可能進入一系列降息周期，並從 9 月降息 2 碼開始，而且以各種模型來看，它都表明「我們可能應該降息 150 到 175 個基點 (6 碼到 7 碼)」。

貝森特指出，若聯準會在上次會議時已掌握會後兩天才公布的就業市場下修數據，或許會選擇降息。

聯準會利率觀察工具顯示，交易員押注降息 1 碼 (25 個基點) 的機率已攀升至 99%，較前一日的 91.4% 顯著增加。

不過，交易員對 9 月一次降息 2 碼的預期有所降溫，潛在的聯準會主席提名人、前聖路易聯準銀行總裁布拉德淡化這種可能性，稱此舉會釋放恐慌訊號。另一方面，亞特蘭大聯準銀行總裁波士蒂克則繼續反對過早降息，認為勞動市場仍然穩健，聯準會需耐心等待。

美國總統川普則透露，可能會「稍早」宣布鮑爾的接班人選，目前名單已縮小至三至四人。

企業新聞

$NVDA 走弱 0.85% 至每股 181.54 美元，貝森特透露，美國允許輝達與超微恢復對中國銷售低階 AI 晶片並抽成 15% 收入的協議，可能成為其他公司的參考模式

美國晶片設備龍頭 $AMAT 微升 0.82% 至每股 190 美元，應材遭中國競爭對手北京屹唐半導體控告竊取商業機密，凸顯美中科技戰升溫。

雲端 AI 服務商 $CRWV 下殺 20.83% 至每股 117.76 美元，寫下自美國 IPO 以來最糟單日紀錄，該公司財測不佳，反映 AI 資料中心擴張壓縮利潤。

特斯拉擬招聘人員在紐約市測試駕駛輔助系統，顯示可能拓展叫車服務至該市。特斯拉 $TSLA 收低 0.47% 至每股 339.38 美元。

新掛牌的加密貨幣交易所 Bullish $BLSH 首日開盤報 90 美元，較 37 美元的 IPO 價高出 143%，盤中一度衝上 118 美元，收在每股 68 美元。此次 IPO 共發行 3,000 萬股，籌資金額超過 11 億美元。

$AMZN 喜升 1.39% 至每股 224.54 美元。對手雜貨配送公司 Maplebear (Instacart) (CART-US) 慘跌超 11%。DoorDash $DASH 挫低 3.83% 至每股 254.20 美元。

亞馬遜計畫年底前將當日生鮮配送擴至 2300 座城市，超過現有規模一倍以上，這項新服務意在進一步鞏固其在食品配送市場的地位。 

受益於市場對美國下月降息的預期，中概科技股普揚，BABA 和 $BIDU 等中企強漲超 3%。

思科 $CSCO 收低 1.56%，盤後股價續跌超 2%。思科週三盤後公布財報強勁，第四季非 GAAP 每股盈餘達 0.99 美元，優於市場預期；營收為 146.7 億美元，年增 7.6%。

加密貨幣新聞

$BTC 突破123,000 USDT，24 小時漲幅2.62%

$ETH突破4700美元，日內漲幅5.09%

$BNB 突破840美元，日內上漲2.84%

$SOL 突破200美元，日內上漲3.84%

Lido TVL創歷史新高達410億美元

X Layer完成PP升等並啟動OKB Gas Token經濟模型優化，另外 OKX 銷毀超6,525萬枚OKB後，代幣總量將降至2,100萬枚，OKB暴漲超160%