$TSLA 漲3.3% 川普宣布華許接Fed主席 四大指數全摔(投組YTD +1.13%)

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市場重要指數

美國總統川普選定華許接任聯準會主席，美元創 5 月以來最大漲幅，貴金屬暗夜降臨，美股主指週五 (30 日) 全面走低，標普 500 指數下跌約 0.4%，那斯達克指數受挫近 1%，費半指數崩超 3.8%，道瓊指數則下跌 179.09 點，

儘管週五走勢轉弱，美股主要指數 1 月仍以收紅作收。標普與道瓊當月分別上漲 1.4% 與 1.7%，那指月漲幅約 1%；以小型股為主的羅素 2000 指數表現更出色，單月漲幅超過 5%。

在人事消息帶動下，美元指數走強，黃金與白銀則大幅回檔。金價跌破每盎司 5,000 美元關卡，白銀盤中一度暴跌逾 25%，創下史上最大單日跌幅，市場避險情緒明顯降溫。

如果華許獲得參議院確認，華許將在現任聯準會主席鮑爾 5 月任期結束後接替他。不過，在共和黨內部可能出現反對聲音的情況下，他在參議院的過關前景仍存在變數。

貿易政策風險再度浮上檯面。川普揚言，可能對加拿大飛機進口課徵高達 50% 的關稅，並考慮撤銷部分新型飛機的認證資格，指控加拿大透過認證制度，實質阻擋美國商務機銷售。

同時，川普也表示，將對向古巴供應石油的國家加徵新一輪關稅，墨西哥因此面臨新的貿易壓力。

企業新聞

傳馬斯克正在考慮將 SpaceX、xAI 和特斯拉合併，受此消息提振，$TSLA 週五強漲 3.32% 至每股 430.41 美元，週線下滑 3.27%，月線收黑超 5%。

貴金屬礦商 $NEM 與 $FCX 股價分別下殺 11.48% 與 7.52%，主要因金銀價格自歷史高點回落。市場人士指出，川普選定華許後，外界對央行獨立性受影響的疑慮有所緩解，也削弱避險資產的吸引力。

蘋果最新一季財報 (2025 年第 4 季) 繳出亮眼成績單，整體 iPhone 營收年增 23%，達 852.7 億美元。摩根大通上修蘋果目標價至 325 美元，激勵 $AAPL 週五收紅 0.46% 至每股 259.48 美元。

資料儲存設備製造商 $SNDK 飆高 6.85%。該公司發布強勁財測，預估第三財季調整後每股盈餘介於 12 至 14 美元，遠高於市場共識預期的 5.11 美元，第二財季營收與獲利亦同步優於預期。

$CVX 公布的第四季財報優於預期，受惠於原油產量創新高，調整後每股盈餘為 1.52 美元，高於市場預估的 1.45 美元，該股週五勁揚逾 3% 至每股 176.90 美元。

加密貨幣市場新聞

$BTC 突破84,000美元，日內漲幅1.52%

$ETH 突破2700美元，日內下跌1.07%

$BNB 突破860 USDT，24 小時跌幅收窄至0.69%

香港計劃今年內提交虛擬資產監管條例草案

SoFi Technologies 第四季度營收突破 10 億美元，新增會員 100 萬

幣安將對SAFU 基金10 億美元穩定幣儲備轉換為比特幣儲備

$META 漲10% 微軟暴跌 標普那指齊收黑(投組YTD +1.68%)

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市場重要指數

交易員消化科技巨頭財報與聯準會利率決策，美股主指週四 (29 日) 多承壓收黑，微軟財報發布後暴跌近 10%，道瓊勉強收紅。比特幣下跌逾 5%，觸及近兩個月來的低點。蘋果週四盤後財報釋利多，股價聞訊上揚。

在股市波動之際，地緣政治風險升溫亦牽動市場情緒。美國總統川普警告伊朗，若未能迅速就核協議達成共識，可能面臨軍事打擊。隨著美國艦艇在相關地區集結，原油期貨價格續漲，布蘭特原油突破每桶 70 美元關卡，延續先前創下的四個月高點走勢。

華爾街也在消化聯準會 2026 年首次貨幣政策會議結果。聯準會決議維持利率不變。根據 CME FedWatch 工具，市場仍預期今年底前可能出現兩次各 1 碼的降息，但相關行動可能不會早於主席鮑爾 5 月任期結束之前。市場同時關注川普即將宣布下一任聯準會主席人選的動向，川普也預告將於下週對外公布。

政經層面上，美國參議院未能通過政府資金法案的程序性表決，聯邦政府本週部分停擺的風險升高。若國會無法推進相關立法，政府關門將於美東時間週六凌晨 12 點 01 分正式生效。

企業新聞

$AAPL 週四收紅 0.72% 至每股 258.28 美元，盤後股價彈升超 1%。

蘋果週四盤後財報顯示，iPhone 銷量創歷史新高，獲利超出預期。此前蘋果宣布收購人工智慧 (AI) 新創公司 Q.ai，後者執行長 Aviad Maizels 將加入蘋果，在 Meta 與 OpenAI 等對手頻頻挖角蘋果 AI 高階人才之際，這項併購為蘋果 AI 策略注入新的動能。

$MSFT 崩跌近一成，報每股 433.50 美元，創下自 2020 年 3 月以來最差單日表現，該公司在財報中坦言，會計年度第二季雲端業務成長放緩，並對第三季營業利益率釋出偏保守的展望。

$META 飆升逾 10% 至每股 738.31 美元，受惠於優於預期的單季營收展望。公司同時表示，今年計畫在資料中心建設上投入最高 1,350 億美元，以強化其在 AI 競賽中的布局

軟體族群同步走低，市場對 AI 可能改變微軟既有商業模式的疑慮升溫。ServiceNow (NOW-US) 即使第四季獲利與營收優於預期，股價仍重摔 9.94%。

$ORCL 與 $CRM 分別下跌 2% 與 6%。

$TSLA 由升轉跌，下挫逾 3% 至每股 416.57 美元。特斯拉將向 xAI 投資 20 億美元，並宣布第二季停產 Model S 與 Model X 兩款車型。

受惠於成本削減成效顯現與管理層轉趨樂觀的展望，$FDX 週四上漲 1.68% 至每股 319.93 美元，刷下歷史新高紀錄，該股盤中也創下了新紀錄。

加密貨幣市場新聞

$BTC 跌破82,000美元，日內下跌3.53%

$ETH 跌破2700美元，日內下跌4.46%

$BNB 跌破 840 USDT，24 小時跌幅6.80%

英國金融服務監理委員會啟動穩定幣監理調查

阿聯酋央行已批准Universal Digital發行美元穩定幣USDU

Matrixport推出穩定幣直投美股產品，今日開放開戶

$CRCL 漲4% Fed維持利率不變 標普曾短暫升破7000點 那指連六紅(投組YTD +1.76%)

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市場重要指數

標普 500 指數週三 (28 日) 觸及重要里程碑，盤中首度升破 7000 點整數關卡，但隨著聯準會維持利率不變、並上修對經濟成長的評估，該指數隨後回落。投資人將注意力轉向盤後公布的科技巨頭財報。

標普週三回落 0.01%，接近週二創下的 6,978.60 點的歷史收盤紀錄，那斯達克綜合指數小漲約 0.2%，連續第六個交易日上漲，道瓊指數則幾乎持平。

聯準此次以 10 比 2 的表決結果，維持基準利率在 3.5% 至 3.75% 的目標區間不變，符合市場預期。理事華勒與米蘭表態反對，主張降息 1 碼。

避險情緒推升貴金屬表現，金價盤中突破每盎司 5,400 美元，再創歷史新高。主席鮑爾在談及金價飆升與通膨預期時強調，貴金屬走強並不代表聯準會在通膨控制上的公信力受損，通膨預期仍維持良好錨定，聯準會的政策信譽依舊穩固。

美元反彈，日元急速走貶，美國財政部長貝森特週三淡化外界對美元走弱的疑慮，稱「美國一向奉行強勢美元政策」。

國際油價創四個月新高，川普週三威脅對伊朗發動新一波攻擊，並敦促德黑蘭就核協議進行談判。

企業新聞

$TSLA 週三盤後股價上漲逾 3%，主要受第四季獲利表現優於市場預期帶動。公司同時透露，Optimus 人形機器人有望在今年底前進入量產階段，進一步提振投資人信心。

$MSFT 財報公布後盤後股價重挫逾 5%。市場解讀，雲端運算業務成長動能趨於放緩，未來成長空間受到質疑，成為股價承壓主因。

$META 週三盤後股價大漲逾 8%。公司第四季財報表現亮眼，並宣布計劃在 2026 年投入高達 1,350 億美元，用於人工智慧相關基礎建設，強化長期競爭力。

$INTC 單日漲幅突破一成，報 11.04% 至每股 48.78 美元。美國持續推進確保在美國國內製造需求一半的晶片，外媒與台媒報導，蘋果與輝達等美企考慮 2028 年將其部份非核心產品外包給英特爾美國廠生產與封裝。

$SBUX 收低 0.59% 至每股 95.16 美元，這家全球最大咖啡連鎖店表示，其扭虧為盈的舉措正在吸引更多顧客，其美國同店銷售額上季實現了自 2023 年以來的首次成長。

$STX 噴高 19.14% 至每股 442.93 美元。受惠人工智慧 (AI) 在企業與雲端服務中的快速導入，希捷上季財報優於預期，本季財測更旺，近線 HDD 產能滿載，相關客戶訂單與產能規劃的討論，甚至已延伸至 2028 年。

希捷亮眼業績激勵 $MU 等記憶體與儲存設備相關類股大漲。$SNDK 飆升 9.60%，$WDC 狂漲 10.70%。

加密貨幣市場新聞

$BTC跌破88,000美元，日內下跌1.66%

$ETH 跌破 3,000 USDT，24 小時跌幅0.54%

$BNB 跌破900 USDT，24 小時漲幅收窄至0.13%

ETH跌破3000美元，日內下跌0.26%

美SEC發布關於代幣化證券的聲明，明確分類方式與法律適用範圍

英國財政部發言人：希望銀行停止封鎖加密公司

俄羅斯加密貨幣監管條例計劃於今年7月推出，供議員投票表決

富達將在以太坊上推出符合GENIUS標準的穩定幣FIDD

OKX Card正式在歐洲上線，推動穩定幣支付走向日常場景

$AMZN 漲2.6% 標普寫下歷史新高 聯合健康崩跌(投組YTD +1.83%)

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市場重要指數

美股三大指數週二 (27 日) 收盤漲跌互見，科技股表現強勢，帶動標普 500 指數改寫歷史收盤新高，那斯達克指數大幅走揚，但聯合健康崩跌近 20%，醫療保險板塊淪陷，道瓊指數收跌超 400 點。

科技股買氣受到記憶體晶片產業利多消息提振，市場對科技成長前景保持信心。「科技七巨頭」成員 Meta、微軟與特斯拉將於週三公布財報，蘋果財報週四接續登場。

本週市場另一個焦點是聯準會利率決定。市場普遍預期，聯準會週三將維持基準利率在 3.5% 至 3.75% 的目標區間不變，但投資人將尋找未來降息時點的任何線索。

根據 CME FedWatch 工具，聯邦基金期貨交易仍顯示，至 2026 年底前，市場預期仍可能出現兩次各 1 碼的降息。

政治與經濟變數同樣牽動市場氣氛，歐盟宣布與印度達成長達近 20 年談判後的重大貿易協議，被外界視為對美國強硬關稅政策的間接回應。同時，美國最新消費者信心指數下滑至 2014 年以來低點，甚至低於疫情期間水準，反映民眾對反覆變動的關稅政策與貿易方向感到不安。

此外，美國政府部分停擺風險升高。參議院民主黨正試圖阻擋一項為國土安全部撥款法案，政治對立升溫，起因於聯邦執法人員在明尼亞波利斯射殺 Alex Pretti 的事件，進一步加深市場的不確定性。

企業新聞

$MU 週二勁揚超 5% 至每股 410.24 美元，公司宣布未來十年將在新加坡投資約 240 億美元，因應記憶體需求快速成長。相關族群同步走高，$SNDK 上漲超 2%，$WDC 強升近 5%。

川普政府提議對聯邦醫療保險優勢計畫 (MA) 保險公司實施近乎統一的費率，保險公司獲利彈性料將受損。MA 計畫供應商 $HUM 週二暴跌逾 21%，$CVS 崩超 14%。$ELV 跌幅約 14% ，$CNC 急跌 10%。

$UNH 公布不如市場預期的 2026 年營收展望後，該股下殺超 19% 。

$UPS 小漲 0.2%，該公司第四季獲利與營收雙雙優於預期，全年財測符合市場期待。$GM 因財報與展望表現亮眼，股價猛升超 8%，並宣布將季配息調升 20%。

$CRWV 在與輝達擴大合作、獲得 20 億美元投資後，股價再飛漲超 10% 至每股 108.86 美元，德銀將其股票評等上調至「買進」，目標價設 140 美元。

$GLW 噴高 15.58% 至每股 108.74 美元。 $Meta 宣布與康寧達長期合作協議，承諾至 2030 年前，最多支付 60 億美元採購光纖電纜，用於旗下 AI 資料中心網路建設。

加密貨幣市場新聞

$BTC 突破89,000美元，日內漲幅1.15%

$ETH 突破3000美元，日內漲幅2.13%

$BNB 突破 900 USDT，24 小時漲幅2.44%

香港與阿聯酋簽署數位資產跨境監管合作備忘錄

Tether的新穩定幣USAT或會在美國市場對Circle的USDC構成挑戰

Theo推出可產生收益的黃金代幣thGOLD，實現DeFi原生化

$ORCL 漲3% 超級財報周來襲 標普連四日上攻 (投組YTD +1.2%)

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市場重要指數

美股三大指數週一 (26 日) 全面收高，投資人一方面關注華府政治動態，一方面為本週密集登場的重量級企業財報與聯準會 (Fed) 利率決定提前布局 。

標普 500 指數與那斯達克指數連續第四個交易日收高，寫下 2026 年以來最長的連續上漲紀錄。

「史詩級」冬季風暴席捲大半個美國，天然氣價格飆升近 30%，同時隨著地緣政治不確定性以及對美國政府關門擔憂加劇，白銀和黃金等避險資產的漲勢延續，金價盤中一度突破每盎司 5100 美元關卡。

本週最引人注目的事件是聯準會週三公布的最新利率決定。市場普遍預期聯準會將維持利率不變，持續在 3.5% 至 3.75% 的區間內。根據 FedWatch 預測，聯準會下一次降息預計要等到 6 月。

同時，本週將有超過 90 家標普成分股企業陸續公布最新財報，當中包括蘋果、Meta 以及微軟等重量級企業。全球記憶體晶片雙雄 SK 海力士與三星電子也將於本週公布財報。

企業新聞

$NVDA 下滑 0.64% 至每股 186.47 美元。輝達推出 Earth-2 生成式 AI 基礎模型，這款首創的 AI 模型將翻轉氣候建模與分析流程，提升預測、理解及回應氣候變遷的能力。

$CRWV 大漲超 5% 至每股 98.31 美元，輝達向 CoreWeave 投資 20 億美元，協助建造超過 5GW 的 AI 工廠。

$MSFT- 彈升 0.93% 至每股 470.28 美元，微軟推出第二代人工智慧晶片 Maia 200，由台積電代工生產，該晶片目標在於提升旗下服務與產品效能，同時降低對輝達晶片的依賴程度，目前已陸續運往微軟位於愛荷華州的資料中心，下一步將部署至鳳凰城地區。

$AAPL 收高 2.97% 至每股 255.41 美元。蘋果發表外界期待已久的新款 AirTag，它具有更精準的追蹤功能、更遠的追蹤距離、更大的警示音量和更遠的藍牙連接範圍。

$USAR 狂飆 7.87% 至每股 26.72 美元，美國對稀土礦產領域又有新動作，川普政府最快 26 日將宣布收購稀土業者美國稀土公司 10% 股權，包含債務和股權的交易總金額達 16 億美元。

$QCOM 收黑 0.83% 至每股 154.52 美元，瑞穗證券分析師 Vijay Rakesh 認為，高通 (QCOM-US) 正逐步進軍中低階市場，而與聯發科 (MTK) 則憑藉 D9400/9500 在高階市場保持著激進的定價策略，但高通仍然是市場領導者。

加密貨幣市場新聞

$BTC跌破88,000美元，日內漲幅0.39%

$ETH跌破2900美元，日內下跌0.02%

$BNB 突破880 USDT，24 小時漲幅1.85%

Ripple與沙烏地阿拉伯銀行Riyad Bank旗下部門合作進行區塊鏈支付與託管業務

$MSFT 漲3.2% 標普收盤基本持平 周線連二黑(投組YTD +0.57%)

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市場重要指數

市場持續評估貿易緊張局勢和地緣政治風險因素，美股主指週五 (23 日) 表現分歧，道瓊指數收跌約 285 點，標普 500 指數基本持平，美債小幅收漲。

市場開始出現資金轉出美國資產的跡象，美元走勢承壓，貴金屬迎狂歡日，黃金逼近每盎司 5000 美元，創下 2020 年以來最佳單週表現，白銀價格首度突破每盎司 100 美元。

在國際局勢方面，美中關係出現一些正面訊號。TikTok 與母公司字節跳動已與甲骨文等企業完成協議，使其得以繼續在美國營運。此外，中國官方據傳已通知大型科技企業，可著手準備採購目前進口受限的輝達 H200 晶片。

展望後市，投資人正為下週密集登場的企業財報與聯準會利率會議做準備。美國總統川普表示，他已敲定下一任聯準會主席人選，並將在完成相關程序後，近期對外公布接替鮑爾的人選。

企業新聞

$NVDA 收揚 1.53% 至每股 187.68 美元，外媒週五報導，中國相關監管單位原則上已同意騰訊、阿里巴巴、字節跳動、DeepSeek 等大型科技公司，可以開始協商輝達 H200 晶片的具體購買細節及需求。

$INTC 週五暴跌 17% 至每股 45.08 美元，創 2024 年 8 月以來表現最差的一天，蘋果 (AAPL-US) 收黑 0.12% 至每股 248.04 美元。伺服器晶片供應未能充分滿足 AI 資料中心需求，導致單季由盈轉虧，由於記憶體價格快速上漲，正成為科技硬體產業的新一波壓力來源。英特爾近期在財報中坦言，記憶體元件成本飆升，是公司對財測轉趨保守的原因之一，市場也開始擔憂，相關衝擊恐怕不只止於英特爾，包括蘋果在內的其他大型科技公司，未來幾季都可能面臨成本與獲利壓力。

$AMD 走強 2.35% 至每股 259.68 美元，連續九個交易日攀升。

$SPOT 收黑 2.97%，高盛分析師 Eric Sheridan 將該股評等由「中立」調升至「買進」，目標價自 730 美元下修至 700 美元，理由是該公司具備成功推動高級訂閱價格調漲的能力。

$COF 崩跌 7.56%，該信用卡公司週四公布第四季調整後每股盈餘為 3.86 美元，低於市場預期的 4.14 美元，同時該公司已同意以現金與股票合計 51.5 億美元收購金融科技平台 Brex。

加密貨幣市場新聞

$BTC突破91,000美元，日內漲幅1.40%

$ETH突破3000美元，日內漲幅1.72%

$BNB 跌破 890 USDT，24 小時漲幅收窄至0.11%

美貨幣監理署推進World Liberty Financial聯邦信託銀行申請

英國FCA進入加密貨幣監管諮詢最後階段，徵求消費者責任規則意見

瑞銀集團計劃為部分客戶提供加密貨幣交易服務

幣安考慮重啟股票代幣化交易，允許投資人購買部分股份

幣安在歐盟截止期限臨近之際，於希臘申請MiCA許可證

$META 漲5.6% 格陵蘭緊張局勢緩和 三大指數連日走升(投組YTD +0.15%)

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市場重要指數

格陵蘭緊張局勢緩和，美股主指週四 (22 日) 延續漲幅。那斯達克指數上漲近 0.9%，主要受特斯拉股價走高帶動。道瓊工業指數收漲超 300 點，標普 500 指數則續漲 0.5%，延續前一個交易日的反彈走勢。

金價持續飆升，週四首度突破每盎司 4,900 美元，再創歷史新高，高盛也上修對今年底金價預測，將目標價由每盎司 4,900 美元調高至 5,400 美元。

市場氣氛轉趨正向，美國總統川普週三表示，已就格陵蘭相關議題與北約達成「未來協議的框架」，將不再對部分歐洲推動原定 2 月 1 日生效的關稅措施，這舒緩先前對美歐貿易戰擔憂。不過，美國與歐盟在格陵蘭主權歸屬問題上仍存在歧見，投資人態度依舊審慎。

最新數據顯示，美國 2025 年第三季經濟成長表現亮眼，國內生產毛額 (GDP) 季增年率上修至 4.4%。

美國 11 月個人消費支出物價 (PCE) 指數年增率為 2.8%，大致符合市場預期。搭配初領失業救濟金人數僅小幅增加，市場普遍認為聯準會在下一次政策會議中，將維持利率水準不變。

企業新聞

$INTC 週四勉強收紅 0.13%，盤後股價跳水超 5%。英特爾上季 PC 業務營收不如預期，客戶端運算部門營收年減 7%，主因記憶體價格大幅上漲與零組件供應吃緊。公司預期 2025 年 PC 市場仍具韌性，但今年動能可能略為降溫，且衝擊將比伺服器業務更為明顯。

$MU 收揚 2.18% 至每股 397.58 美元。William Blair 分析師 Sebastien Naji 週四給予該股「優於大盤」的初評，指出人工智慧熱潮正推動記憶體晶片進入「超級循環」，並帶來創紀錄的獲利水準。

$TSLA 已在奧斯汀正式啟動無人駕駛計程車服務，車內未配置安全監控人員，這項進展被視為特斯拉自駕布局中備受期待的重要一步。執行長馬斯克預期特斯拉全自動輔助駕駛 (受駕駛監督) 最快可能在下個月取得歐盟與中國的批准。特斯拉收盤大漲逾 4% 至每股 449.36 美元。

生技股成為盤面焦點之一，$MRNA 大漲 4.14%，延續週三的強勁漲勢。該公司與 $MRK 日前公布一項 2b 臨床試驗的五年追蹤結果，顯示其癌症疫苗可有效降低黑色素瘤患者復發或死亡風險。

中國電商巨頭 $BABA 飛升 5.05% 至每股 177.18 美元，報導指出，阿里巴巴正籌備推動旗下晶片製造業務平頭哥半導體啟動首次公開募股 (IPO)。

加密貨幣市場新聞

$BTC 突破 89,000 USDT，24 小時跌幅0.61%

$ETH 突破 2,900 USDT，24 小时跌幅0.65

$BNB 突破 890 USDT，24 小時跌幅收窄至0.08%

泰國SEC擬年內落地加密ETF與期貨監管規則

BitGo紐交所上市首日上漲約20%，盤中估值最高達26億美元

KuCoin 與金駿服務達成投資意向，擬聯合香港黃金交易所推動一體化黃金產業平台

盧布穩定幣A7A5推出不到一年鏈上交易總額已突破1000億美元

韓國金融集團聯盟準備發行韓元穩定幣