$BYND 超越肉類上漲2.4% 鮑爾重申經濟軟著陸面臨挑戰 費半跌逾2%(投組YTD -20.5%)

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市場重要指數

聯準會主席鮑爾發表鷹派言論，升息和經濟衰退的擔憂揮之不去，美股主指週三 (29 日) 大多收低，週期性板塊表現落後大盤，能源股賣壓沉重，而美國銀行警告晶片需求疲軟之下，Nvidia、AMD 引領費半指數大跌逾 2%。

數據方面，聯準會緊縮政策似乎已產生預期的影響，美國政府週三證實，因創紀錄的貿易逆差，第一季國內生產毛額 (GDP) 終值從上月公布的修正值季減年率 1.5%，進一步下修到萎縮 1.6%，是 2020 年第二季以來首見負成長。

政經方面，美國、歐盟、英國三家央行領袖出席歐洲央行論壇，聯準會主席鮑爾表示，美國經濟強勁可以承受緊縮貨幣政策，不過，俄烏戰爭和疫情令聯準會實現經濟軟著陸面臨挑戰。債市對鮑爾的評論反應激烈，美債殖利率明顯走低。

繼紐約聯準銀行總裁威廉斯 (John Williams)、聖路易聯準銀行總裁布拉德 (James Bullard) 後，克里夫蘭聯準銀行總裁梅斯特 (Loretta Mester) 也表態支持 7 月再升 3 碼，梅斯特週三稱，如果經濟情勢保持不變，她支持 7 月升息 3 碼。

美國銀行週三警告，全球貨幣政策收緊、地緣政治動盪和消費者疲軟可能會給今年下半年至明年的晶片需求帶來壓力。

企業新聞 

蘋果 $AAPL 上漲 1.30% 至每股 139.23 美元。Alphabet (GOOGL-US) 下跌 0.27% 至每股 2,234.03 美元。蘋果和 Google 週三收到美國聯邦通信委員會 (FCC) 的通知，要求將 TikTok 從其應用商店中刪除，否則必須在 7 月 8 日之前出具聲明，說明理由。

德州儀器 $TXN 下跌 0.90% 至每股 152.78 美元。美國銀行發布研究報告，將德州儀器的評級從「買入」下調至「中性」，並將目標價從 190 美元下調至 175 美元。美銀分析師認為德州儀器未來的報酬可能會因在美建立新工廠所需的更高資本支出而受到影響。

蔚來汽車 ADR $NIO 下跌 2.24% 至每股 21.86 美元。做空機構灰熊 (Grizzly Research) 週二發布做空報告，指控蔚來汽車大玩「會計遊戲」來粉飾財報數據，蔚來回應，灰熊報告中存在「許多錯誤」，這些指控都是「毫無依據」。

北美家具用品連鎖賣場企業 Bed Bath＆Beyond $BBBY 週三暴跌 23.58% 至每股 4.99 美元。為重組領導層，Bed Bath＆Beyond 宣布 CEO 特里頓 (Mark Tritton) 將下台，而公司財報顯示銷售額大幅下降，嚴重低於華爾街對獲利和營收的預期。

聯邦快遞 $FDX 週三隨大盤下跌 2.62% 至每股 233.81 美元。聯邦快遞預計到 2025 年調整後獲利將成長兩位數 (約 14% 至 19%)，因為公司希望從其能夠帶來更多資金的快遞包裹戰略中受益。

$BP.L 英國石油上漲1.3% 蘋果自研5G晶片傳噩耗 道瓊收黑逾490點(投組 YTD -20.6%)

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市場重要指數

中國週二 (28 日) 宣布鬆綁入境檢疫，美股早盤開高，道瓊一度上漲逾 400 點，然而經濟數據公布後，美股回吐漲幅，非必需消費品、科技股賣壓湧出，市場傳出蘋果自研 5G 晶片可能失敗後，蘋果、高通股價兩樣情，四大指數終場全數盡墨，道瓊收跌逾 490 點。

經濟數方面，通膨壓力和經濟衰退擔憂持續縈繞，經濟諮商會 (The Conference Board) 週二公布消費者信心指數 6 月下跌 4.5 點至 98.7，下探至 16 個月來最低。另外，4 月涵蓋全美的標普／凱斯席勒 (S＆P／Case-Shiller) 房價指數年增 20.4%，略低於 3 月的年增率 20.6%，自 2021 年以來首次放緩，顯見房貸利率節節升高，讓一些民眾無力負擔購屋。

政經消息方面，聯準會官員週二淡化美國經濟衰退風險，紐約聯準銀行總裁威廉斯 (John Williams) 和舊金山聯準銀行總裁戴利 (Mary Daly)  都表示必須為通膨降溫，但堅持認為​​經濟仍有機會實現軟著陸。

七大工業國集團 (G7) 峰會週二落幕，G7 元首同意禁止進口俄羅斯黃金，未來幾週將探索禁止俄國石油超量進口的措施。法國總統馬克宏週一透露沙烏地阿拉伯和阿拉伯聯合大公國的閒置產能有限，無法提高石油產量。

美國國家安全顧問沙利文 (Jake Sullivan) 透露，美國總統拜登和中國領導人習近平預計將在未來幾週內進行談話。

企業新聞 

蘋果 $AAPL 下跌 2.98% 至每股 137.44 美元。高通 $QCOM 上漲 3.48% 至每股 131.60 美元。天風國際分析師郭明錤週二推文爆料，一份調查結果表明，蘋果自研 iPhone 5G 晶片研發可能已經失敗，意味著高通在 2023 年下半年將是 iPhone 唯一的 5G modem 晶片供應商。

英特爾 $INTC 下跌 2.20% 至每股 37.78 美元。外媒引述供應鏈的消息指出，英特爾下半年訂單遠低預期，正考慮第三季再度調降 Alder Lake 處理器價格。此前摩根士丹利和花旗都對 PC 市場需求減弱及其對英特爾的影響發布過警告。

AMD $AMD 大跌 6.24% 至每股 80.78 美元。外媒報導，AMD 已成為勒索組織 RansomHouse 的攻擊目標，後者正坐擁從處理器設計人員那裡竊取的大量數據，包含處理器設計數據。

租房平台 Airbnb $ABNB 下跌 3.91% 至每股 97.53 美元。Airbnb 週二宣布派對禁令永久有效，該公司在 2020 年 8 月 20 日因新冠肺炎而禁止房源舉行 party，並設入住上限不超過 16 人。

在中國檢疫規則更新的情況下，拉斯維加斯金沙集團 $LVS 上漲 4.04% 至每股 34.51 美元，突破 50 日均線 (34.18)，創近三週來最佳單日表現。

Nike $NKE 大跌 6.98% 至每股 102.78 美元。Nike 2022 會計年度第四季 (5 月 31 日止) 的營收、獲利均優於市場預期，然而由於促銷活動增加、中國市場存在清零政策不確定性，財測不如市場預期。

熊市反彈暫停 科技股領那指收黑逾0.7%(投組YTD -19%)

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市場重要指數

隨著美債殖利率週一 (27 日) 攀升，熊市反彈動能不足，美股震盪走低，非必需消費品、科技股為壓盤重心，那指收盤挫逾 0.7%，未能延續上週反彈的氣勢。

數據方面，美國 5 月耐久財訂單月增 0.7%，遠優於市場預期，連升三個月，顯示儘管升息和經濟擔憂加劇，企業投資依然強勁。

政經消息方面，本週華爾街聚焦三大央行總裁談話和美國個人消費支出價格 (PCE) 指數， 其中核心 PCE 為聯準會最青睞的通膨指標。國際清算銀行 (BIS) 週一警告全球存在停滯性通膨風險，各國央行須迅速且果斷地行動。

白宮週一宣布，由於美國已撤銷俄羅斯的最惠國待遇，將把俄羅斯進口美國的特定產品關稅稅率提高到 35%，但白宮目前尚未公布詳細清單。

地緣政治方面，俄羅斯出現逾一世紀以來，首次重大外債違約，台灣投資人也傳出受到波及，分析師認為，鑑於俄羅斯經濟和市場已遭損害，此次違約在很大程度上只是象徵性的。

七國集團 (G7) 峰會 26 日於德國巴伐利亞登場，展開為期 3 天的會談。G7 領袖預計將擴大制裁俄羅斯，尋求訂定石油價格的上限和頒布俄羅斯黃金禁令。另外，G7 領袖啟動「全球基礎設施和投資夥伴關係」項目，承諾 5 年內籌集 6000 億美元為發展中國家所需的基礎設施提供資金，以對抗中國的「一帶一路」項目。

企業新聞 

特斯拉 $TSLA 週一下跌 0.32%、Rivian (RIVN-US) 下跌 3.59%、蔚來汽車 (NIO-US) 下跌 4.69%。

瑞穗分析師 Vijay Rakesh 考量上海先前封鎖和供應鏈限制等負面影響，下調電動車廠目標價，將特斯拉目標價從 1,300 美元 下調至 1,150 美元 ，將 Rivian 的股價目標從 80 美元下調至 70 美元，將蔚來汽車從 55 美元下調至 48 美元。

蘋果 $AAPL 週一收盤持平，報每股 141.66 美元。高通 (QCOM-US) 上漲 1.66% 至每股 127.18 美元。美國最高法院週一駁回蘋果對高通的一項專利上訴，鑒於兩家公司已達成和解協議，蘋果無資格再繼續追查此事。另外，市場傳出蘋果 iPhone 14 最快 8 月份量產，目前富士康鄭州廠區正擴大招工。

美國輝瑞 Pfizer $PFE 和德國生技公司 BioNTech (BNTX-US) 週一表示，針對 Omicron 改良的更新版追加劑疫苗可產生更高的免疫反應。輝瑞收紅 0.54% 至每股 51.88 美元。BioNTech 大漲 7.21% 至每股 143.71 美元。

加密貨幣交易所 FTX 考慮收購 Robinhood 的消息傳出後，Robinhood $HOOD 週一尾盤應聲噴飛漲停，終場收紅 14.00% 至每股 9.12 美元。

$META 臉書上漲7.2% 升息預期降溫 道瓊暴漲逾820點(投組YTD -18.25%)

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市場重要指數

諸如銅等大宗商品價格持續回落，緩解通膨飆升擔憂，最新經濟數據亦讓聯準會積極升息預期降溫，美股週五 (24 日) 強勢反彈，銀行股在壓力測試後勁揚，道瓊暴漲逾 820 點，標普收紅 3.06%，為 2020 年 5 月以來的最大漲幅。

一週來看，美股本週似乎開始回穩，道瓊本週漲幅達 5.39%，標普週漲 6.45%，那指週漲 7.49%，費半週漲 5.43%，終止連續三週下滑的頹勢。

華爾街熱議美國經濟衰退的可能性，避險情緒推動下，美債殖利率接連重挫，但週五市場情緒有所改善。從數據來看，美國密西根大學的長期通膨預估從初值報告的 14 年高位回落，這可能會降低聯準會更大幅度升息的緊迫性。

聯準會鷹派大將聖路易聯準銀行總裁布拉德 (James Bullard) 週五的言論也提振投資人信心。布拉德表示，美國經濟顯示出巨大的彈性，就衰退可能性展開辯論為時過早。

瑞銀分析師認為，最近大宗商品價格下跌是一個令人鼓舞的訊號，這正中聯準會下懷，因為大宗商品價格上漲是造成通膨飆升的原因之一。

聯邦資金利率期貨交易員目前預期，升息週期在年底達到頂峰，2023 年可能啟動降息。

企業新聞 

聯邦快遞 $FDX 勁揚 7.16% 至每股 243.24 美元。聯邦快遞週四公布的 2022 會計年度第四季獲利符合預期，而且新一年財測優於分析師的預期，促使華爾街分析師紛紛上調聯邦快遞目標價。

微軟 $MSFT 上漲 3.41% 至每股 267.70 美元。由於微軟具有吸引力的估值和保有維持增長的能力，花旗將微軟列為首選股。

外媒引述消息人士報導，推特本週同意向馬斯克提供更多用戶數據，包括 Twitter API 即時數據。推特 $TWTR 上漲 1.89% 至每股 39.41 美元。

客戶服務軟體提供商 Zendesk  $ZEN 週五噴漲 27.99% 至每股 74.17 美元。Zendesk 宣布已達成最終協議，將被全球領先投資公司 Permira 和 Hellman & Friedman LLC 領導的投資集團以全現金交易方式收購下市，金額約 102 億美元。

$DHER.DE 快遞英雄上漲8.3% 鮑爾堅定鷹派立場 道瓊拉尾盤收紅(YTD -20.7%)

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市場重要指數

聯準會主席鮑爾堅定鷹派立場，最新數據加劇經濟衰退的擔憂，美股週四 (23 日) 開盤漲跌互見，美債殖利率下滑，能源股壓盤之下，美股午盤一度翻黑，所幸尾盤多方救駕，科技股強勢反攻，三大指數連袂收紅，道瓊小漲近 200 點。 

聯準會主席鮑爾週四赴眾院金融服務委員會上堅定鷹派立場，強調聯準會對降低通膨的承諾是「無條件的」，傳遞持續激進升息的訊號，重申美國經濟可以應對更大幅度的升息，預估今年下半年的經濟成長速度仍應當相當強勁。

聯準會理事鮑曼 (Michelle Bowman) 週四也放出鷹派訊息，他表示通膨對持續就業成長構成威脅，支持聯準會在 7 月升息 3 碼。

最新公布的上週初領失業金人數仍徘徊五週高位，美國 6 月份製造業和服務業活動降溫，加劇聯準會升息引發經濟衰退的擔憂。繼高盛和花旗後，瑞銀將經濟衰退的可能性提高到 69%，為最新一家預測美國經濟明年將衰退的投行。

聯準會週四公布壓力測試結果，參與的 34 銀行都通過壓力測試，結果顯示在全球面臨嚴重經濟衰退的情況下，銀行業者將總計蒙受超過 6,120 億美元損失，但有足夠資本維持放貸，抵擋嚴重的經濟衰退，預計銀行業將在下週一公布其實際股息和庫藏股計畫。

企業新聞 

特斯拉 $TSLA 週四下跌 0.43% 至每股 705.21 美元。特斯拉 7 月前兩週將暫停生產，進行廠區升級作業，目標 7 月底讓產能再創新高，進一步邁向週產 2.2 萬輛的目標。

蔚來汽車 ADR $NIO 上漲 2.22%。小鵬 (XPEV-US) 大漲 7.01%。美國諮詢公司 AlixPartners 週三汽車業界展望簡報表示，隨著大多數主要市場的需求加速，2028 年電動汽車銷量佔全球新車銷售量可能達到 33%，2035 年達到 54%。

玩具製造商 Funko $FNKO 飆漲 12.67% 至每股 23.66 美元。摩根大通分析師稱玩具行業是當前市場的避風港，將 Funko 股價評級上調至「增持」。

西方石油 $OXY 上漲 0.59% 至每股 56.09 美元。「股神」巴菲特掌管的波克夏海瑟威 (Berkshire Hathaway)  自上週五以來持續加碼搶購西方石油，本週持股比例增至 16.3%。

網路設備大廠思科 $CSCO 下跌 1.47% 至每股 42.93 美元。思科將逐步關閉在俄國與白俄羅斯業務，跟進其他西方企業加速撤離腳步，思科先前在 3 月已暫停該區的業務營運，包括銷售與服務。

$NFLX 網飛上漲4.6% 鮑爾拋鷹派訊息 四大指數全盤皆墨(投組YTD -21.37%)

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市場重要指數

隨著聯準會 (Fed) 主席鮑爾拋出鷹派訊息，美股週三 (22 日) 多空交戰，尾盤不敵賣壓湧出，能源股成殺盤重心，四大指數多狹幅收黑，標普下滑 0.13%，年初迄今跌幅達 21.61%，準備迎 1970 年以來最糟糕的半年表現。

政經方面，美國總統拜登週三發表演說，呼籲國會暫停對聯邦汽、柴油稅 3 個月，同時要求各州提供類似的減免，期望夏季出遊旺季時，為汽油價格降溫。

聯準會 (Fed) 主席鮑爾週三赴參議院作證時重申，聯準會持續升息是適當的，致力於使通膨率回落至 2% 目標，升息速度取決於經濟數據，決策官員必須靈活以對，他還承認大幅升息可能導致美國經濟衰退，成功軟著陸「非常具挑戰性」。

聯準會紐約分行總裁 William Dudley 週三指出，接下來的 12 到 18 個月內，美國經濟衰退是不可避免的，歷史經驗顯示美國經濟將邁向「硬著陸」。

德銀和花旗經濟學家週三預期全球經濟有 50% 的機率步入衰退，德銀表示衰退威脅將主宰美股下半年走勢，若看到衰退確鑿的證據，就很難看到市場復甦。

地緣政治方面，印尼總統兼 G20 主席佐科威將於下週訪問烏俄兩國領袖，以倡導和平並努力幫助緩解全球糧食危機。

企業新聞 

台積電 ADR $TSM 下跌 2.35% 至每股 84.91 美元。研調機構 TrendForce 週三指出，缺料衝擊之下，半導體設備交期面臨延長至 18-30 個月不等的困境，但主要衝擊時間是在明年，台積電、聯電、力積電、Vanguard 等業者將受影響，範圍涵蓋成熟及先進製程，預計 2023 年晶圓代工產能年增率收斂至 8%。

蘋果 $AAPL 週三隨大盤收黑 0.38% 至每股 135.35 美元。蘋果執行長庫克週三透露，他對擴增實境 (AR) 技術感到興奮，蘋果仍處於這項技術發展的初期階段，致力於打人性為主的產品，暗示蘋果正在打造 AR 和 VR 頭戴設備。

此外，海通國際分析師 Jeff Pu 近期發布報告指出，蘋果 AR 眼鏡正邁入研發設計階段，原型機在今年底前準備完成，預測 2024 下半年上市，這款 AR 眼鏡和明年將發表的 AR 頭戴式裝置並不相同。

Meta $META 下跌 0.76% 至每股 155.85 美元。天風國際分析師郭明錤週三更正預測表示，今年 Meta VR / 耳機出貨量下調 25-35% (此前為下調 40%) 至 700 萬 - 800 萬，訂單削減主要在 2022 年下半年。

特斯拉 $TSLA 下跌 0.40% 至每股 708.26 美元。特斯拉執行長馬斯克表示，由於中國疫情和港口運輸瓶頸打擊電池供應，新投產的美國德州及德國兩家超級工廠已狂燒數十億美元。

外媒引述消息人士報導，阿里巴巴旗下螞蟻集團最早將於本月底之前提交設立金融控股公司的行政許可申請，但螞蟻集團發言人回應，正式提交申請尚無時間表。阿里巴巴 ADR $BABA 收黑 1.17% 至每股 105.15 美元。

國際知名美妝品牌露華濃 $REV 上週傳出印度的跨國公司信實工業有意收購，推動股價週三噴漲 31.29% 至每股 8.14 美元。

$TSLA 特斯拉上漲9.3% 能源股領軍 標普創三周來最佳單日表現(投組YTD -21.2%)

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市場重要指數

經歷 2 年多來最糟一週之後，美股週二 (21 日) 逢低承接買盤湧入，埃克森美孚領軍能源股強勢大漲，大型成長股也成為買盤搶進焦點，四大指數集體收紅，標普漲逾 2.45%，創三週來最佳單日表現，道瓊升逾 640 點，創 5 月 4 日以來最佳單日漲幅。

政經消息，美國總統拜登和財政部長葉倫近期表示，美國經濟衰退並非不可避免，但經濟學家們認為，聯準會自 1994 年以來首度大幅升息後，美國經濟陷入衰退的可能性大幅增加。

全球首富馬斯克、「末日博士」之稱的紐約大學經濟學教授魯比尼 (Nouriel Roubini)，以及高盛等各大投行齊聲警告美國經濟衰退風險上升。高盛現在預計未來 12 個月經濟放緩的可能性升到 30%。野村更悲觀認為，美國很可能從今年第四季開始，出現溫和衰退。

本週市場聚焦聯準會 (Fed) 主席鮑爾週三、四 (22-23 日) 分別赴參、眾兩院作證，華爾街關注尋找未來升息的線索，以及鮑爾對經濟的最新看法。里奇蒙聯準銀行總裁巴爾金 (Thomas Barkin) 週二呼籲聯準會盡快調升利率至中性水平，避免對美國經濟造成過度傷害。

此外，隨著美國消費者面臨能源價格上漲的壓力，美國政府竭力尋找解決方案，美國總統拜登週二透露，他將在本週末前決定是否要求國會暫停徵收聯邦汽油稅。

地緣政治方面，《維吾爾強迫勞動預防法》(Uyghur Forced Labor Prevention Act)  週二正式生效，中國商務部表示堅決反對並稱將採取行動。一些在華美企指出，這可能會中斷發貨並提高相關成本。

企業新聞 

Google 母公司 Alphabet $GOOGL 週二上漲 4.11% 至每股 2,230.88 美元。據報導，Alphabet 與 Netflix 正就潛在的廣告技術合作進行談判。

美國司法部與 Meta 週二就《公平住房法》達成和解協議，拖累 Meta $META 週二早盤應聲翻黑，股價急速下滑，終場收跌 4.09% 至每股 157.05 美元。

家樂氏 $K 上漲 1.85% 至每股 68.86 美元。家樂氏週二宣布分拆為三家獨立上市公司，分拆行動將於 2023 年底完成，拆分後的三個主要營業業務分別爲零食、穀物和植物性食品。

特斯拉 $TSLA 飆漲 9.35% 至每股 711.11 美元，引領非必需消費品類股衝高。特斯拉執行長馬斯克週二於卡達經濟論壇 (Qatar Economic Forum) 受訪表示，特斯拉將在未來三個月內裁減 10% 的受薪員工，同時增加時薪員工人數，這意味著整體員工數量最多將減少約 3.5%。

推特 $TWTR 上漲 2.94%  至每股 38.91 美元。根據週二提交的監管文件，推特董事會一致建議股東批准將公司以 440 億美元出售給馬斯克的提議。馬斯克週二表示需要克服假帳戶、債務融資、股東批准等三個主要障礙，才能完成推特收購。

埃克森美孚 $XOM 大漲 6.22% 至每股 91.48 美元。瑞士信貸預估將埃克森美孚靠成功的差異化增長戰略，迎來出色的獲利，將其股價評級從「中性」上調至「跑贏大盤」。

$DHER 快遞英雄上漲12% 四巫日鷹聲襲來 標普週跌5.8% 創2020年3月來最差(投組YTD -22.45%)

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市場種重要指數

美股四巫日來襲，美股週五 (17 日) 開高後震盪，美債殖利率全線攀升，聯準會主席鮑爾重申降低通膨承諾後，向來偏鴿派的明尼亞波利斯聯準銀行總裁卡什卡利 (Neel Kashkari) 暗示 7 月支持升息 3 碼，美股一度翻黑。然而，3.5 兆美元的選擇權到期引發空頭回補，美股下行空間受限，而且在中概股強勢高升，科技股穩盤助攻之下，四大指數僅道瓊黯然收黑，那指收紅近 1.5%，標普和費半收盤微漲。

在聯準會實施自 1994 年以來最大升息幅度，和瑞士央行歷史性的升息衝擊下，結束了股市動盪的一週。道瓊週跌 4.79%，在過去 12 週中有 11 週下跌，這是前所未有的狀況。標普週跌 5.8%，創下 2020 年 3 月以來的最大週跌幅，那指週跌 4.78%，費半週跌 8.95%。

政經消息方面，聯準會週五發布迄今最鷹聲嘹亮的半年度貨幣政策報告，指出聯準會將採取所有必要行動應對通膨，對恢復物價穩定的承諾是「無條件的」。

本週堪薩斯城聯邦準備銀行總裁喬治 (Esther George) 獨持異議，成為唯一反對聯準會升息 3 碼的 FOMC 票委，喬治週五發出的聲明指出，調整利率速度固然重要，但政策變化對經濟影響滯後，重大而突然大幅升息可能會讓家庭和小企業感到不安。

地緣政治方面，烏俄戰爭已開打近 4 個月，俄國總統普丁週五在「聖彼得堡國際經濟論壇」砲轟西方國家經濟制裁是瘋狂且魯莽的行為，普丁強調，俄國對烏克蘭採取特別軍事行動是被迫的，為此行動設定的所有目標都將會全面實現。

企業新聞 

特斯拉 $TSLA 上漲 1.72% 至每股 650.28 美元，本週跌幅超過 6%，自去年 11 月創歷史新高點以來，特斯拉股價近乎腰斬。特斯拉近期啟動裁員計畫，迄今裁員 14%，除了銷售和交車部門的一般員工外，裁員浪潮也波及領時薪的員工。

蘋果 $AAPL 上漲 1.15% 至每股 131.56 美元。歐盟近期拍板通過 2024 年秋季將電子產品改以 USB-C 作為充電介面，美國參議院正推動立法跟進歐盟這項強制令。

路透週五報導，中國人民銀行已接受螞蟻金服集團成立金融控股公司的申請，顯示中國監管力度正在放鬆，螞蟻重啟上市程序更近了。iShares 中國大型股 ETF 走升 1.83%，阿里巴巴 ADR $BABA 漲 0.77% 至每股 102.24 美元。

中國電動車製造商蔚來汽車 $NIO 飆漲 8.29% 至每股 20.77 美元。摩根士丹利分析師 Tim Hsiao 重申對蔚來汽車股票「增持」評級，目標價 31 美元。Hsiao 認為，蔚來汽車已接近利潤低谷，若能在第二季繳出 1.1 萬至 1.3 萬的交車量，將有助恢復投資人信心。

 

Fed升息次日 道瓊逼近熊市 跌破3萬點大關(-22.75%)

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本日創新高個股

市場重要指數

聯準會宣布 1994 年以來最大升息幅度後，華爾街擔憂大幅升息恐將經濟推向「硬著陸」，美股週四 (16 日) 開盤後一蹶不振，能源股大殺四方，科技和非必需消費品類股回吐前一日漲幅，特斯拉崩逾 8%，比特幣價格下探，打擊區塊鏈股。

道瓊週四盤中觸及 2020 年 12 月以來的最低點，終場大跌超過 740 點，自 2021 年 1 月以來首次跌破 3 萬點大關，逼近熊市邊緣。標普重挫 3.25%，創 2020 年 12 月以來最低收盤水準。那指收盤狂瀉 4.08%，壓制在 11000 點以下。高通領跌，費半崩潰逾 6%，摜破 2600 點關口。

全球各地央行掀起升息熱潮，聯準會宣布升息 3 碼後，緊接著巴西、香港、台灣、英國等央行相繼升息，就連瑞士央行都意外加入緊縮政策的行列，創下近 15 年來首次升息。市場開始預期，日本公債熔斷、日圓大貶和各國央行同行的壓力之下，日本央行週五可能會棄守鴿派陣地。

聯準會週三將美國今年經濟增速從先前的 2.8% 調降至 1.7%。摩根大通週四指出，由於擔心聯準會政策錯誤，標普指數現在暗示美國經濟衰退的可能性為 85%。

美國房地產熱潮出現放緩跡象，房地美發布報告指出，美國住房抵押貸款利率從上週的 5.23% 攀升至 5.78%，為 30 多年來最大漲幅，經濟學家稱，這是對通膨和貨幣政策預期轉向的結果。

地緣政治消息方面，美國白宮國安顧問蘇利文 (Jake Sullivan) 和中國最高外交官員楊潔篪在盧森堡會晤後，美方官員正討論美國總統拜登與中國領導人習近平在今年夏天舉行電話會談的可能性。

七國集團 (G7) 下週將在德國舉行 G7 峰會，磋商應對俄羅斯進攻烏克蘭導致的糧食危機，烏克蘭總統澤倫斯基已接受邀請。

企業新聞 

蘋果 $AAPL 下跌 3.97% 至每股 130.06 美元。蘋果傳出可能在 2024 年推出採用 OLED 面板的 MacBook，還計劃推出採用 OLED  iPad 機型。

雅培 $ABT 下跌 2.60% 至每股 102.07 美元。雅培表示，密西根州西南部出現大雨導致其工廠被淹，雅培已暫停 EleCare 特殊配方奶粉的生產。

ASML $ASML 隨大盤殺低 7.36% 至每股 468.15 美元。三星電子表示，李在鎔已在荷蘭會見 ASML 執行長 Peter Wennink 與技術長 Martin van den Brink 等高層，但三星並未透露取得額外極紫外微影曝光設備 (EUV) 的相關細節。

微軟 $MSFT 下跌 2.70% 至每股 244.97 美元。微軟一代瀏覽器霸主 Internet Explorer 週三正式退休，微軟已經停止支持這一 26 年歷史的品牌，用戶此後將被指向微軟較新的 Edge 瀏覽器。

$BYND 超越肉類上漲14% Fed急升3碼1994年來首見 道瓊震盪收紅(投組YTD -20.6%)

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本日創新高個股

市場重要指數

聯準會週三 (15 日) 一口氣升息 3 碼，為 1994 年以來首見最激進的升息幅度，符合市場預期，美股主指震盪走高，道瓊盤中短暫高升 600 點後有所收斂，終場收紅 303.70 點，標普收漲 1.46%，終止連續五個交易日頹勢，那指收揚 2.5%，三大指數均創 6 月 2 日以來最佳單日表現。

聯準會週三公布最新聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議結果，將基準利率調升 3 碼至 1.5% 至 1.75% 區間，預計該利率今年底將來到 3.4% 左右，2023 年底接近 3.8%，還將今年美國經濟增速從先前的 2.8% 調降至 1.7%。

聯準會主席鮑爾週三承認，近期通膨上行趨勢迫使升息幅度超出此前的預期，他預估下一次會議最有可能調升 2 碼或 3 碼，但強調升 3 碼不會成為常態。

超級央行週持續開跑，除了聯準會外，其他重要央行新聞中，巴西央行週三宣布升息 2 碼至 13.25%。歐洲央行 (ECB) 週三召開緊急會後表示，計劃創建一種新工具應對歐元區分裂化的風險，緩解新一輪歐債危機的擔憂。

市場預測，台灣央行週四幾乎鐵定跟進聯準會升息，幅度上看 1 碼，英國央行 (BOE) 週四也預料升息 1 碼，但日本和瑞士央行可能保持寬鬆現狀。

企業新聞 

中國南方航空週三傳出重新試飛波音 $BA 旗下窄體客機 737MAX，波音有望在中國復飛的消息激勵其股價噴漲 9.45% 至每股 133.72 美元。

愛奇藝 ADR $IQ 下跌 2.36% 至每股 4.56 美元。市場傳出中國搜尋引擎巨頭百度就出售愛奇藝股份與潛在收購者談判，愛奇藝估值可能約 70 億美元。愛奇藝回應，此消息不實、純屬謠言。

Meta $META 上漲 3.43% 至每股 169.35 美元。Snap $SNAP 飆漲 10.83% 至每股 13.20 美元。投行 Piper Sandler 分析師 Thomas Champion 表示，蘋果在今年 WWDC 大會宣布升息的多個作業系統，其中更新的隱私設定，為以廣告營利的公司帶來利多，特別是 Meta 和 Snap。

Netflix $NFLX 強升 7.50% 至每股 180.11 美元。Netflix 週三決定推出《魷魚遊戲》真人實境秀，節目名稱為《魷魚遊戲：THE CHALLENGE》，Netflix 廣邀全球 456 名參賽者來參加，冠軍獎金上看 456 萬元美元 (約 1.4 億台幣)。

$BABA 阿里巴巴上漲6.8% 華爾街靜待Fed會議結果 標普續熊(YTD -21.89)

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本日創新高個股

市場重要指數

聯準會週二 (14 日) 起召開為期兩天的 FOMC 會議，美國 5 月生產者物價指數 (PPI) 數據強化聯準會鷹派升息的立場，美股早盤觀望情緒濃厚，2 年期和 10 年期美債殖利率曲線再度短暫倒掛，加深美國經濟步入衰退的疑慮，但由於投資人逢底買入科技和能源股，四大指數收盤漲跌不一，那指和費半微幅收紅，道瓊跌逾 150 點，標普收黑 0.38%，仍處熊市區間。

聯準會即將在美東時間週三下午 2 點公布會議決策，此前，美國勞工統計局週二公布美國 5 月 PPI 升幅略有放緩，較去年同期上升 10.8%，低於市場預期，5 月核心 PPI 年增 8.3%，亦遜於市場預期，但此數據顯示美國通膨仍在高位徘徊，經濟學家認為該數據支持聯準會積極升息的立場。

根據 CME 的 FedWatch 工具顯示，聯邦基金期貨投資人預期聯準會決定升 3 碼的可能性超過 90%，高盛、摩根大通等多家投行預計聯準會將在 6 月和 7 月會議上各升息 3 碼，9 月將再升 2 碼，並警示市場波動性仍將持續一段時間。

政經方面，油價高漲助長通膨氣焰之際，美國民主黨參議院財務委員會主席懷登 (Ron Wyden) 週二建議對向能源價格驟升而獲利豐厚的美國石油企業徵收 21% 附加稅，並對石油企業徵收 25% 庫藏股稅，但目前白宮內部未對此有共識。

企業新聞 

甲骨文 $ORCL 週二飆漲 10.41% 至每股 70.72 美元，連帶提振科技股。甲骨文公布 2022 財年第四季財報，營收與獲利皆優於預期，整體雲端營收提升 19% 至 29 億美元。瑞士信貸分析，甲骨文未來一年的業績增長將持續強勁，總營收預計將有機增長 30% 以上。

派息股聯邦快遞 (FedEx) $FDX 噴高 14.41% 至每股 229.95 美元。聯邦快遞週二盤前宣布，將每股 0.75 美元的季度股息提高 53% 至每股 1.15 美元。

推特 $TWTR 小漲 0.51% 至每股 37.22 美元。全球首富馬斯克將於週四參加推特全體員工會議。

加密貨幣交易所 Coinbase $COIN 週二下跌 0.83% 至每股 51.58 美元。Coinbase 週二於內部信中指出，公司計劃裁減 18% 的員工， 為經濟衰退和加密市場寒冬做好準備。摩根大通分析師點評，2022 年加密市場極端下跌，加上 Coinbase 提高投資，使其很難預見近期的盈利能力。

美國最大眼鏡零售商之一 National Vision  $EYE 收紅 5.58% 至每股 26.69 美元。National Vision 傳出將被納入標準普爾小型股 600 指數。該變更將在週四開盤前生效。

Fed升3碼恐慌蔓延 標普下殺近4%正式墜入熊市(投組YTD -21.76%)

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市場重要指數

美國 5 月 CPI 數據意外再創 40 年來新高，聯準會激進升息和經濟衰退擔憂瀰漫華爾街，恐慌指數 VIX 週一 (13 日) 飆升，債市迎來又一波猛烈拋售，美股開盤殺聲隆隆，能源股領跌，加密貨幣概念股跳水，航空郵輪股哀鴻遍野，科技股也遭遇重創，Netflix、特斯拉和 Nvidia 下跌超過 7%。

尾盤時段，市場公認的「聯準會傳聲筒」、華爾街日報記者 Nick Timiraos 刊出「聯準會本週可能考慮升息 75 個基點」的報導，儘管他並未使用任何消息來源，但劇透 FOMC 會議可能結果，促使美股大盤拋售加速。

四大指數收盤全數血洗，那指重挫逾 4.6%，費半崩 5.61%，道瓊暴跌 876 點，標普下殺近 4% 至 3,749.63 點，較 1 月高點下滑約 22%，正式墜入熊市。

企業新聞 

加密貨幣貸款機構 Celsius 突然宣布暫停從平台提款後，區塊鏈概念股一面倒，擁有大量比特幣的商業智慧軟體開發商 MicroStrategy $MSTR 週一深跌 25.18% 至每股 152.15 美元。

特斯拉 $TSLA 狂瀉 7.10% 至每股 647.21 美元。特斯拉週一解僱新加坡地區經理 Christopher Bousigues。據外媒報導，今後特斯拉香港辦公室將負責新加坡的業務。特斯拉本月初傳出基於全球經濟的擔憂，決定裁掉全球約 10% 的員工。

北京疫情陷入膠著，可能會減緩能源需求，能源股仍難以減少損失，雪佛龍 $CVX 大跌 4.60% 至每股 167.33 美元。

美5月CPI衝40年新高 道瓊崩跌880點 創1月來最慘周(YTD -19%)

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市場重要指數

美國 5 月 CPI 數據意外再創 40 年來新高，華爾街通膨見頂回落的希望幻滅，同時，消費者情緒創新低，促使美元、黃金週五 (10 日) 驟升，美債殖利率曲線短暫倒掛，恐慌指數 VIX 揚起，四大指數全部血染，道瓊收盤狂瀉 880 點，連 2 日創 5 月 18 日來最差單日表現。

華爾街遭遇數月來最慘一週，道瓊週跌 4.58%，過去 11 週有 10 週累跌。標普和那指分別週跌 5.05% 和 5.60%，過去 10 週來的第 9 週累跌，也是自 1 月以來最差的單週表現。

數據方面，美國 5 月整體消費者物價指數 (CPI) 意外再度衝高，比去同期勁升 8.6%，創 1981 年底以來最高，同時，美國密西根大學 6 月消費者信心指數初值跌至 50.2，遠低於預期。

CPI 數據暗示聯準會可能在 9 月前持續升息 50 個基點，而且超大規模升息的可能性甚至更高。截稿前，超過 50% 的利率期貨交易員預計 7 月將升息 75 個基點。

政經消息，白宮國家經濟委員會主任 Brian Deese 表示：「週五的數據凸顯拜登總統已表明的態度，以及白宮關注焦點，對抗通膨是美國政府首要經濟任務，聯準會擁有其所需要的工具，我們也在給他們所需的空間。」

美國總統拜登週五發表演說，他將高燃料成本的部分責任歸咎於埃克森美孚和其他石油生產商的貪婪，並且再將創紀錄的汽油價格歸咎於俄國總統普丁引發的烏俄戰爭。

此外，美國財政部週五公告，根據 2015 年美國貿易法，瑞士繼續超過可能操縱匯率的門檻，但並未將瑞士或任何其他國家列為匯率操縱國，台灣、越南等 12 個主要貿易夥伴列入其貨幣作法和宏觀經濟政策的「觀察名單」

拜登政府將宣布自美東時間週日凌晨起取消入境美國國際旅客出示新型冠狀病毒 (COVID-19) 檢測要求。

地緣政治方面，  香格里拉安全論壇 6 月 10 日在新加坡開幕，中國防長魏鳳和與美國防長奧斯汀 (Lloyd Austin) 在論壇間隙舉行第一次面對面的會晤，雙方討論烏俄戰爭、中國南海和兩軍關係。

企業新聞 

市場傳出老牌美妝大廠露華濃 $REV計劃聲請破產保護，最早下週提交申請，此消息於盤中時段傳出，該公司股價聞訊跳水，收盤狂瀉 52.66% 至每股 2.05 美元，創上市以來最大單日跌幅。

Netflix $NFLX 大跌 5.10% 至每股 182.94 美元。高盛將 Netflix 調降至「賣出」，同時將目標價大砍 79 美元至每股 186 美元，主因是 Netflix 近期面臨的主要威脅是消費者面臨全面物價壓力和日益激烈的競爭。

電子商務公司 Stitch Fix  $SFIX 暴跌 18.51% 至每股 6.34 美元。Stitch Fix 第三財季 (截至 4 月 30 日) 虧損擴大，預計第四財季營收將下降並宣布裁員，為 2023 財年省下 4000 萬至 6000 萬美元開支。

電子簽名科技公司 DocuSign $DOCU 暴跌 24.53% 至每股 65.93 美元。 DocuSign 公布第一季營收 5.887 億美元，每股純益為 0.38 美元，皆弱於市場預期，該公司表示將減少預定招聘人數，平衡成長和獲利。

通膨拉警報 白宮再度打預防針 道瓊大跌逾630點(投組YTD -17%)

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本日創新高個股

市場重要指數

關鍵通膨數據公布前，美債殖利率週四 (9 日) 續升，美元上漲，美股開低走低，科技股與成長股承壓，半導體持續萎靡不振，而中國證監會否認重啟螞蟻 IPO 後，阿里巴巴 ADR 跌逾 8%，中概股上沖下洗，隨著白宮再度為高通膨數據打預防針後，四大指數尾盤加速拋售，道瓊大跌逾 600 點，標普探低近 2.4%，創三週來最大單日跌幅。

美國經濟數據方面，勞工部公布最新失業金數據，上週初領失業金人數報 22.9 萬人，較前次修正後的 20.2 萬增加 2.7 萬人，遠低於市場預期，創今年 2 月以來新高。續領失業金人數報 130.6 萬人，略低於市場預期的 130.5 萬人。

政經消息，美國 5 月消費者物價指數 (CPI) 將於週五公布，此為聯準會升息路線參考的關鍵通膨指標。華爾街期待看到通膨出現降溫的趨勢，市場預估 5 月核心 CPI 將較上月降溫，自 4 月的 0.6% 微降至 0.5%，整體 CPI 年增率降至 8.2%，維持 8% 以上。

美國財政部長葉倫近期預期通膨將保持高位，白宮週四再度為通膨數據提前打預防針，白宮新任新聞秘書  Karine Jean-Pierre 週四透露，白宮預計通膨數字將會上升，預計烏俄戰爭將對核心 CPI 產生一些影響。

美國總統拜登週四表示，高通膨是美國經濟的禍根，美國政府期望可以降低處方藥和兒童保育費用，來抵消高昂的食品和能源價格。

歐洲央行 (ECB) 週四利率按兵不動，決議於 7 月 1 日結束購債計畫 (QE)，擬於 7 月例會啟動升息循環，同時暗示若未來通膨情況仍未改善甚至惡化，9 月可能大幅升息。市場分析，歐洲通膨意外攀升和聯準會積極緊縮貨幣政策，為 ECB 在貨幣政策正常化前帶來壓力。

企業新聞 

恩智浦半導體 (NXP Semiconductors) $NXPI 週四上漲 4.04% 至每股 184.22 美元，三星集團副會長李在鎔時隔六個月啓動海外行程，在此次歐洲出訪計畫中，李在鎔除了親訪 ASML 搶 EUV 機台，還有意洽談收購恩智浦。

英特爾 $INTC 下跌 2.96% 至每股 40.01 美元。科技業裁員潮來襲，特斯拉傳出裁員消息後，英特爾週三的備忘錄指出，英特爾 PC 和筆電晶片業務部門將暫停徵人，旗下最大部門客戶運算事業群也暫停所有招聘至少兩週。

蘋果 $AAPL 下跌 3.60% 至每股 142.64 美元。《彭博》週四援引知情人士消息報導，蘋果計劃在明年推出搭載 M2 晶片、15 吋的 Macbook Air，同時致力於研發 12 吋筆電，預估明後年推出。

$BABA 阿里巴巴上漲14.6% 英特爾發布半導體需求警報 美指下跌(投組YTD -15.2%)

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本日創新高個股

市場重要指數

目標百貨 (Target) 下調財測引發零售業績的憂慮後，英特爾週三 (8 日) 發布半導體需求警報，晶片股應聲嚇跌，十年期美債殖利率突破 3% 大關，能源股一枝獨秀，阿里巴巴等中概股群起大漲，四大指數集體收黑，道瓊跌逾 260 點，費半大跌逾 2%。

政經消息，各大國際組織近期紛紛下調今年全球經濟成長預測，繼世界銀行 (World Bank) 後，經濟合作暨發展組織 (OECD) 週三下修 2022 年的預測經濟成長率至 3%，遠低去年底預估的 4.5%，並將通膨預估值提高一倍至 8.5%。

亞特蘭大聯準銀行的 GDPNow 追蹤工具顯示，美國第二季國內生產毛額 (GDP) 季增年率從先前的 1.3% 下調至 0.9%，意味美國正瀕臨衰退。

儘管台積電董事長劉德音週三在股東會上稱，大環境不直接影響半導體業，英特爾卻釋出半導體獲利警報。英特爾財務長 David Zinsner 表示，消費者與宏觀經濟不確定性導致需求疲軟，將損害公司業績，而且影響波及半導體業乃至全球企業。

為了抑制居高不下通膨，美國財政部長葉倫週三表示，拜登政府正考慮「重新設置」對中國進口商品的關稅，相關計畫的詳細資訊將在未來幾週內公佈。

值得投資人關注的另一大消息是，美國證券交易委員會 (SEC) 正推動逾 15 年來的首次重大改革計畫，SEC 主席 Gary Gensler 週三表示已要求機構工作人員權衡股市交易流程變化，提供對散戶投資人更透明與公平的交易環境。

企業新聞 

台積電 ADR $TSM 下跌 0.39% 至每股 93.47 美元，換算價 551.85 元，折溢價率達 1.44%。

台積電股東會 8 日登場，董事長劉德音透露，今年預期營收成長約 30%，明年投資 (資本支出) 絕對超過 400 億美元，認為通膨、降息、原油價格上漲等暫時對半導體產業沒有直接衝擊。

英特爾 $INTC 大跌 5.28% 至每股 41.23 美元。英特爾看淡本季前景後，分析師紛紛大砍該股目標價並下調財測。SMBC 日興證券分析師 Srini Pajjuri 指出，英特爾就零件供應、PC 客戶庫存減少及疫情的影響都比預期嚴重，這對該公司第三季或下半年獲利影響可能更大， 故將英特爾目標價下調至 54 美元。

推特 $TWTR 上漲 0.75% 至每股 40.44 美元。推特與馬斯庫經過長達數週僵局，推特董事會傳出將遵守馬斯克要求，其全部「Firehouse」數據最早可於本週提供，預計可提供有關推特垃圾郵件和機器人活動數量的大量資訊。

蘋果 $AAPL 下跌 0.50% 至每股 147.96 美元。歐盟統一充電線規格 Type C 世代將於 2024 年秋季生效，英國政府週三表示不會跟進。

串流媒體設備製造商 Roku $ROKU 噴漲 9.06% 至每股 101.88 美元。 Roku 內部傳出可能被 Netflix 收購，市場分析，若這筆交易按計畫進行，兩家公司皆可能獲益。

$BABA 阿里巴巴上漲5.3% 世銀示警停滯性通膨 能源股神救援 美指收紅(投組YTD -14.7%)

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主要市場指數

世界銀行 (World Bank) 週二 (7 日) 再次下調全球經濟成長預期，示警停滯性通膨風險，同時目標百貨 (Target) 下調財測，零售業績憂慮再起，美股大盤低開，10 年期美債殖利率驟跌至 3.00% 以下，不過隨著原油價格走高，能源股領頭猛漲，除非必需消費板塊外，各大板塊尾盤幾乎全面反彈，四大指數終場齊揚，道瓊收紅逾 260 點。

政經消息，世界銀行週二將全球經濟成長預測大幅下調 1.2 個百分點至 2.9%，警告全球經濟恐陷入類似 1970 年代停滯性通膨 (stagflation) 的風險。

由於全球通膨惡化，世界主要央行鷹派勢力抬頭，聯準會澳洲央行 (RBA) 週二出乎市場意外宣布調升現金利率 50 個基點 (2 碼) 至 0.85%，為 22 年來最大升息幅度。

曾坦承錯估通膨情勢的美國財政部長葉倫 (Janet Yellen) 週二在參議院金融委員會作證，她表示，美國面臨宏觀經濟挑戰，包括令人無法接受的高通膨率、疫情對供應鏈的衝擊，以及俄烏戰爭對石油與食品市場造成的供應干擾。葉倫週二還呼籲增加對半導體行業的投資，這是美國國家安全和經濟的優先事項。

華爾街正密切關注下週四 (16 日) 「超級央行日」，美國聯準會、日本和英國央行發布的最新貨幣政策決定。

企業新聞 

艾司摩爾 $ASML 上漲 0.93% 至每股 577.01 美元。三星電子副董事長李在鎔週二開始為期兩週的歐洲之行，據悉他本次出行最主要任務是到訪荷蘭，與半導體設備巨頭艾司摩爾 (ASML) 的代表會談，力爭優先供應極紫外光 (EUV) 機台。

美國折扣零售商目標百貨 (Target) $TGT 下跌 2.44% 至每股 155.98 美元。目標百貨週二再次調低財測，為三週以來第二次，該公司警告投資人，其獲利短期內將受到衝擊，因為它會減少銷售不需要的商品、取消訂單並採取積極措施消除額外庫存。

麥當勞 $MCD 上漲 0.28% 至每股 248.94 美元。投行瑞銀將麥當勞視為防禦型複合股票，適合投資人在經濟衰退期間持有。

歐盟週二針對手機、平板電腦與相機提供單一的行動充電接口 (USB-C) 達成協議，蘋果將不得不在 2024 年前更換歐洲銷售的 iPhone 接口，不過，蘋果 $AAPL 週二未受此消息影響，仍隨大盤上漲 1.76% 至每股 148.71 美元。

Novavax $NVAX 週二收盤持平，盤後其股票暴漲逾 24%。美國食品暨藥物管理局 (FDA) 諮詢委員會週二盤後宣布，建議 Novavax 疫苗在美使用，意味著藥物監管機構幾乎可以肯定會迅速授權 2 劑疫苗在美國使用。

美國為擺脫俄羅斯核燃料進口的依賴，正推動立法支持一項 43 億美元的計劃，直接從美國生產商購買濃縮鈾。美國能源資訊局 (EIA) 資料，2020 年俄國鈾占美國採購總量超過 16%。全球最大鈾生產商 Cameco $CCJ 噴漲 8.13%、總部位於美國德州的鈾能源公司 Uranium Energy (UEC-US) 暴漲 15.40%。

$DHER 快遞英雄上漲9% 美中政策利多連發 四大指數微幅收高(投組YTD -15.3%)

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市場重要指數

美中政策利多消息連發，為市場作多情緒帶來提振，美股週一 (6 日) 有好的開始，太陽能類股暴漲，中概股全體歡騰，亞馬遜在股票分割生效首日揚升，但十年期美債殖利率突破 3% 抑制美股漲勢，推特因馬斯克警告可能放棄收購後走軟，四大指數終場微幅收高，那指漲逾 0.4%。

政經方面，美國近日祭出關稅利多，外媒週一報導，美國總統拜登預計宣布豁免對東南亞四國 (柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南) 進口的太陽能電池片關稅且時程長達 2 年，激勵太陽能類股走高。

美國商務部長雷蒙多 (Gina Raimondo) 上週日 (5 日) 證實，拜登已下令執政團隊評估取消對中國大陸進口產品所加徵部分關稅的選項，以對抗高通膨。

中國則在解封與監管風暴皆露曙光。《華爾街日報》週一報導，中國監管機構將完成對滴滴出行的網路安全調查，APP 新用戶禁令將有望解除，這可能預示著中國對其科技行業的打壓可能即將結束，中概股買氣大振。

中媒上週日報導，隨著感染人數不斷下降，北京將進一步放寬對疫情控制，允許室內用餐，為永利度假村等博彩類股多頭埋下火種。

全球最大產油國沙烏地阿拉伯將 7 月出貨至亞洲的阿拉伯輕原油 (Arab Light crude) 售價調高每桶 2.10 美元，且調幅超乎市場預期，導致原油價格再度觸及每桶 120 美元。

企業新聞

蘋果 $AAPL 上漲 0.52% 至每股 146.14 美元。蘋果 2022 年全球開發者大會 (WWDC) 在台灣時間 6 月 7 日凌晨以線上方式登場，蘋果除了發表新的 iOS 16、watchOS 9、macOS Ventura 之外，還推出 5 奈米製程技術打造的新一代 M2 晶片，以及首批搭載 M2 晶片的全新 MacBook Air 和 MacBook Pro。

蘋果週一還宣布將在美推出 Apple Pay Later 「先買後付」服務，該服務內建於 Apple Pay 中，並隨 iOS 16 一起提供。先買後付公司 Affirm $AFRM 週一聞聲大跌 5.50% 至每股 23.72 美元。

推特 $TWTR 週一下跌 1.49% 至每股 39.56 美元。全球首富馬斯克週一警告，若推特不提供垃圾帳號和假帳號資料，他可能放棄以 440 億美元收購推特。

美國電動車大廠特斯拉特斯拉 $TSLA 上漲 1.60% 至每股 714.84 美元。特斯拉此前傳出將裁掉 10% 的員工，特斯拉執行長馬斯克 4 日澄清，特斯拉總人數將在未來 12 個月內增加，但受薪員工的數量應該不會有所變化。

中國電動汽車「蔚小理」全面攀高，蔚來汽車 ADR $NIO 大漲 6.03%、小鵬 ADR $XPEV 上漲 5.17%、理想汽車 ADR $LI 暴漲 10.91%。《南華早報》上週報導稱，隨著中國開始解封，對電動汽車需求看起來很強勁。

中國監管機構傳將取消對滴滴出行和另兩家中企的禁令，滴滴 ADR $DIDI 週一狂飆 24.32%、滿幫集團 $YMM 上漲 3.04%，Boss 直聘母公司看準 $BZ 暴漲 19.93%。此消息牽動中概股普漲，阿里巴巴 $BABA 上漲 6.22%、百度 ADR $BIDU 收紅 2.49%、京東 ADR $JD 大漲 6.53%。

$BP.L 英國石油上漲0.5% 非農遠優預期 美股周線黯然收黑(投組YTD -15.64%)

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市場重要指數

美國勞工部週五 (3 日) 公布 5 月非農就業報告遠優預期，強化聯準會激進升息的預期，美元走強，金價滑落，美債殖利率上升，油價連六週上漲，能源股一枝獨秀，特斯拉傳出計劃裁員後崩逾 9%，拖累非必需消費板塊，科技股隨蘋果殞落，四大指數黯然收黑，道瓊跌近 350 點。

從華爾街大咖到科技業巨擘近期接連發出「美國經濟衰退將至」的警告，路透週五報導，全球首富馬斯克加入最新「唱衰」行列，他表示對經濟有一種「超級不妙的感覺」，美國總統拜登週五對此不以為然，並祝馬斯克登月之旅好運。

市場悲觀氣氛促使本週美股各主指週線下滑，道瓊週跌 0.94%，那指週跌 0.98%，標普週跌 1.2%，費半表現最差，週跌幅達 1.69%。

經濟數據方面，美國勞工部週五公布 5 月非農新增就業升至 39 萬人，遠優市場預期的 32.5 萬人，失業率持穩於 3.6%，與 4 月持平，略高於 1969 年 12 月以來新低，勞動參與率攀升。

優於預期的非農報告凸顯就業增長依然健康，為聯準會激進升息提供強心針。非農報告釋出後，芝商所 (CME) 的 FedWatch 週五工具顯示，聯邦基金期貨投資人預測聯準會 9 月升息 2 碼以上機率超過 70%。

克里夫蘭聯準分行總裁梅斯特 (Loretta Mester) 週五表示，她不認為美國經濟步入「颶風」，但不得不承認經濟衰退的風險已上升。目前沒有足夠的證據表明通膨已見頂，支持未來幾個月的多次升息。

企業新聞 

路透取得的內部電子郵件顯示，特斯拉執行長馬斯克對於經濟前景有一種「超級不妙的預感」，認為特斯拉有需要裁減約 10% 員工並暫停招聘。特斯拉 $TSLA 血崩 9.22% 至每股 703.55 美元，其他電動卡車製造商也受到牽連走低，Nikola $NKLA 暴跌 8.14%。電動皮卡製造商 Rivian $RIVN 大跌 5.48%。

加密貨幣交易平台 Coinbase $COIN 週五慘跌 9.66% 至每股 66.69 美元。受到宏觀經濟因素影響，Coinbase 表示將延長凍結人事招聘，並取消部分已發出的錄取通知。

推特 $TWTR 小漲 0.63% 至每股 40.16 美元。推特週五宣布，馬斯克收購推特交易的 HSR (Hart-Scott-Rodino) 審查等待期已過，這是完成收購交易的一個條件，意味此收購案的一大障礙解除。

石油和天然氣價格上漲及分析師樂觀評論的推動之下，埃克森美孚 $XOM 週五上漲 1.47% 至每股 99.09 美元。摩根大通分析師 Phil Gresh 發布報告指出，埃克森美孚目前完全轉向資本紀律並重回資產負債表強勢地位，該公司經營狀況明顯改善許多。

美光 $MU 週五暴跌 7.20% 至每股 69.94 美元。投行 Piper Sandler 將該公司評級下調至「減持」，主因是美光面臨定價壓力和需求疲軟。

亞馬遜 $AMZN 下跌 2.52% 至每股 2,447.00 美元。亞馬遜週四宣布，將從明年 6 月底起停止中國 Kindle 電子書店的營運。此外，值得關注的是，亞馬遜於 3 月 9 日宣布以 20 比 1 的比例拆分股票後，下週一 (6 日) 將是拆分生效的第一個交易日。

$BYND 超越肉類上漲8.6% 特斯拉領漲非必需消費品 道瓊升逾430點(投組YTD -14%)

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本日創新高個股

市場重要指數

由於小非農之稱的 ADP 就業數據意外爆冷，微軟下調第四季財測，美股週四 (2 日) 開盤走低，但隨著特斯拉帶領非必需消費品板塊反彈，IC Insights 數據點燃半導體類股反攻氣焰，美股主指午盤翻揚向上。

儘管聯準會副主席盤中釋出的偏鷹言論一度收斂漲幅，四大指數終場連袂收高，道瓊升逾 430 點，標普收高逾 1.8%，那指和費半強漲逾 2.6%，終結連續兩日的跌勢。

經濟數據方面，市場等待最新非農就業報告之際，有小非農之稱的 ADP 就業數據意外爆冷，5 月份僅增加 12.8 萬人，遠未及預期 (30 萬人) 的一半，創新冠疫情爆發以來最差單月表現。同時，美國上週初領失業金人數為 20 萬人，低於市場預期的 21 萬人，凸顯就業市場依然緊張。

研調機構 IC Insights 最新報告指出，預計今年半導體總銷售額將增長 11% 至 6807 億美元，有望挑戰新高，激勵晶片股週四強勢反彈。

政經方面，聯準會第二把交椅、副主席布蘭納德週四鷹式表態，若未來通膨無法放緩，不僅 6、7 月會議將各升息 2 碼，9 月仍可能須升息 2 碼。

除了聯準會之外，市場亦關注美國公共議題之一「槍枝暴力」，美國總統拜登計劃週四於白宮發表演說，敦促美國國會再次通過更嚴格的槍支管制法案，推動槍枝類股週四走揚。

地緣政治方面，石油輸出國家組織和結盟油國 (OPEC+) 週四同意擴大增產石油，彌補俄羅斯減少的石油產量，緩解通膨與油價高漲的壓力，也為拜登造訪利雅德的破冰之旅鋪路。

企業新聞 

科技巨頭微軟 $MSFT 週四開低走高，收紅 0.79% 至每股 274.58 美元。微軟週四表示，因受到美元走強影響，下調第四季獲利與營收預期，預估第四季營收介在 519.4 億至 527.4 億美元之間，低於先前預估的 524 億至 532 億美元

蘋果 $AAPL 上漲 1.68% 至每股 151.21 美元。《彭博》週四援引消息人士報導，蘋果 6 月 6 日至 10 日以線上形式舉行一年一度的全球開發者大會 (WWDC)，屆時將 iPad 軟體重大更新，讓 iPad 功能更趨向筆電而非手機。

特斯拉 $TSLA 上漲 4.68% 至每股 775.00 美元。瑞穗分析師 Vijay Rakesh 重申對特斯拉「買入」評級，目標價為 1,300 美元。Rakesh 預測上海停產是近期生產不利因素，不過 2022 年後兩季可能出現產量強勁反彈。

莫德納 $MRNA 週四下跌 2.25% 至每股 140.18 美元。莫德納和歐盟同意推遲原定第二季交付部分的新冠疫苗劑量，暗示歐洲市場對疫苗需求即將下滑。

投資人預估美國國會未來可能限縮槍枝使用，推出更嚴格的法案，美國槍枝類股 Smith & Wesson $SWHC 週四大漲 5.72%、Sturm Ruger $RGR 上漲 2.88%。軍火商 Olin $OLN 上漲 4.04%、Vista Outdoor $VSTO 上揚 2.25%。

$AMZN 亞馬遜上漲1.2% 小摩警告美國經濟步向颶風 四大指數盡墨(投組YTD -15.65%)

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本日創新高個股

市場重要指數

儘管 Salesforce 財報亮眼，經濟衰退擔憂持續縈繞華爾街，摩根大通 (小摩) 週三 (1 日) 警告美國經濟前景惡化，聯準會「褐皮書」報告美國經濟增速放緩，科技股盤中反彈失去動力，金融股帶頭下殺，四大指數全數收黑，道瓊跌逾 170 點。

政經方面，摩根大通執行長戴蒙週三形容美國經濟正走向「颶風」，敦促聯準會採取強而有力的措施，避免讓經濟陷入衰退，還呼籲投資人做好準備。

聯準會週三公布的轄區經濟調查「褐皮書」顯示，大多數地區表示略微或適度增長，有四個地區顯示經濟溫和增長，大多數地區的聯絡人稱製造業持續增長。不過，由於消費者面臨更高的物價，零售聯絡人注意到減弱現象。住宅房地產聯絡人亦觀察到疲軟現象，主因是買家受到高價和利率上升影響。

美國總統拜登週二與聯準會主席鮑爾和財政部長珍妮葉倫商開會，商討美國近期面臨 40 年來最嚴重的通膨。拜登重申支持聯準會緊縮政策，並強調不會干預聯準會的決策。葉倫坦言，她去年對通膨是暫時性的看法是錯的。

地緣政治方面，歐盟領袖週二同意對俄羅斯逾 2/3 石油實施禁運，還將阻止保險公司承保俄原油貨，該禁令將於今年年底前全面生效，匈牙利、斯洛伐克和捷克共和國予以豁免，這是歐盟第六輪對俄制裁的一環。

由石油輸出國組織 (OPEC)、俄羅斯及其盟友組成 OPEC+ 週四將舉行會議，外界預料 OPEC+ 漸進式恢復原有產量的策略不變。

市場此前傳出 OPEC + 考慮暫停讓俄國參與產油協議，但路透引述消息人士報導，OPEC+ 技術專家組週三會議上，成員國沒有討論撇除俄羅斯產量的事項。

企業新聞 

臉書母公司 Meta  $FB 營運長桑德伯格 (Sheryl Kara Sandberg) 週三宣布即將在今年秋季辭職，Meta 成長總監 Javier Olivan 將接任其職位。Meta 二當家將離職的消息讓 Meta 尾盤應聲跳水，收黑 2.58% 至每股 188.64 美元。 另外，Meta 週二宣布，自 6 月 9 日起公司股票代碼名稱將從「FB」改成「META」。

蘋果 $AAPL 下跌 0.087% 至每股 148.71 美元。《日經亞洲評論》引述消息人士報導，在中國上海和其他地區的清零政策導致供應鏈中斷數月後，蘋果首次將部分 iPad 產線遷出中國並轉移到越南，還要求多家零部件供應商增加庫存，種種舉措就是為了分散供應鏈風險。

特斯拉 $TSLA  下跌 2.36% 至每股 740.37 美元。特斯拉執行長馬斯克似乎受夠居家辦公的模式，他週三對特斯拉管理層發通出最後通牒，要求遠距辦公的員工每週至少要待在辦公司 40 個小時，否則離開特斯拉。

全球雲端客戶關係管理軟體領導廠商 Salesforce $CRM 暴漲 9.88% 至每股 176.07 美元。Salesforce 於 5 月 31 日美股盤後公布最新財報，第一季業績超出分析師預期，且調升全年獲利預期。

$AMZN 亞馬遜上漲4.4% 5月最後交易日震盪 月線走平(投組YTD -15%)

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本日創新高個股

市場重要指數

隨著市場參與者自假期回歸，美股周二 (31 日) 於盤中拉鋸後尾盤走低，結束動盪的一個月，但上周的強勁走勢仍幫助道瓊指數和標普 500 指數收復本月失地，月線幾乎持平。

美股 5 月一開始出師不利，企業財報的一系列獲利預警，使通膨威脅揮之不去，科技、零售股等多項產業接連遭到拋售，標普一度陷入熊市。

在標普 11 大板塊中，能源股是周二表現最差的板塊，盤中走高但尾盤軟腳，雪佛龍 (CVX-US) 跌 2%，斯倫貝謝 (SLB-US) 跌 4%，容易受經濟循環變化影響的工業股一併走低，Honeywell(HON-US) 和波音分別跌約 1.4% 和 0.6%，醫療保健股也是表現落後的板塊之一。

中概股逆勢走揚，嗶哩嗶哩 (BILI-US) 漲 5.2%，蔚來汽車 (NIO-US) 和京東 (JD-US) 也漲近 5%。

周二的走勢凸顯人們對高通膨拖累經濟增長的擔憂。歐元區周二公布 5 月通膨率飆升 8.1%，連續 7 個月創下歷史新高，俄烏戰爭持續推高食品和能源成本，另一方面，美國 5 月密大消費者信心指數也較前幾個月略為下滑。

政經消息面，歐盟各國領袖周二達成折衷協議，將把俄羅斯進口石油減少超過三分之二，但經由陸上管道運輸的原油可取得豁免，國際油價聞訊走高，隨後回吐漲幅。

美國總統拜登 (Joe Biden) 與聯準會 (Fed) 主席鮑爾 (Jerome Powell) 周二稍晚將於白宮會面，在本周的非農報告發布前，針對美國與全球經濟形勢進行討論。

企業消息

解封利好推動中概股走高，蔚來汽車 $NIO 收漲 4.95%，京東 $JD 收漲 4.55%，阿里巴巴 $BABA 漲 2.9%，百度 $BIDU 漲 0.9%。在歷經為期 2 個月的封控後，上海終於將在周三 (1 日) 迎來解封。

聯合利華 $ULVR 收盤上漲 6.71%，該公司宣布任命激進投資人 Nelson Peltz 為董事會成員，就公司的戰略、營運、永續和股東價值展開討論。

Salesforce $CRM 周二收低，但樂觀的業績與財測帶動盤後股價勁揚逾 7%。該公司盤後公布 Q1 營收年增 24% 至 74.1 億美元，(Non-GAAP)EPS 為 98 美分，雙雙優於預期，雖然因匯率波動下修全年營收展望，但也調升全年獲利預期。

American Eagle Outfitters $AEO 收跌 7.49%，摩根士丹利 (Morgan Stanley) 以利潤率和銷售風險為由，下調股票評等至「減持」(Underweight)，且預期股價將進一步下跌。