$DASH.US DoorDash上漲4.7% 第一共和銀行崩跌 道瓊創1月以來最佳月(投組YTD +15.4%)

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市場重要指數

美股主指週五 (28 日) 穩步收紅，埃克森美孚和英特爾強勁財報消弭亞馬遜放緩警告的擔憂，而經濟數據強化聯準會下週將升息的預期。

儘管第一共和國銀行 (First Republic Bank) 一直在與多個合作夥伴就戰略選擇進行談判，包括潛在的資產出售，但週五傳出該行最有可能的結果是被美國聯邦存款保險公司 (FDIC) 接管。該股週五收盤跌超過 43%，盤中股價一度崩跌逾 50%，並且多次停牌， 該股今年迄今跌幅高達約 97%。

道瓊指數週五收紅 272 點，寫下 2 月 15 日以來新高。標準普爾 500 指數走高 0.8%，創 2 月 2 日以來新高，那斯達克綜合指數上漲 0.7%，創去年 9 月 12 日以來新高，費城半導體指數勁揚 1.81%。

道指本週升約 0.86%，本月份大漲 2.48%，寫今年 1 月以來的最佳單月表現。標普本週走揚 0.87%，月漲幅達 1.46%，連續第二個月上漲。那指本週上漲 1.28%，4 月份漲幅近乎持平。

政經消息，美國眾議院週五以 221 票對 202 票通過「終止」東南亞四國 (柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南) 太陽能板關稅豁免。白宮回應，如果這項決議獲得通過，美國總統拜登將予以否決。

眾議院議長麥卡錫與共和黨眾議員 Nancy Mace 達成協議，同意允許眾議院監督小組委員會就大麻合法化法案進行辯論和投票，換取她對提高債務上限法案的支持。Mace 正推動要求聯邦政府將大麻合法化的法案。

拜登週四宣布美國進入國家緊急狀態，以應對國際毒品販運對美國國家安全、外交政策和經濟造成的威脅。

企業新聞

銀行暴雷潮似乎仍沒結束，第一共和銀行 $FRC 下殺 43.20% 至每股 3.51 美元，寫下收盤歷史新低。

消息傳出，第一共和銀行最有可能的結果是被美國聯邦存款保險公司 (FDIC) 接管，FDIC 仍將詢問其他銀行，讓它們進行可能的收購投標。該行週五表示：「我們正在與多方討論我們的策略選擇，同時繼續替我們的客戶提供服務。」

英特爾 $INTC 走升 4.02% 至每股 31.06 美元。英特爾週四盤後公布上季虧損寫下新高紀錄，且短期獲利前景遜色。不過，英特爾認為個人電腦 (PC) 市場可能正在觸底，下半年毛利率將提高回升至逾 40%，看好電腦需求下滑的情況有所緩解。

埃克森美孚公司 $XOM 盤中創歷史新高位 (119.92) 後收漲逾 1.9% 至每股 118.34 美元。這家石油巨頭第一季利潤創歷史新高，因石油和天然氣產量增加，克服了能源價格從高位回落的影響，從而推動標準普爾能源指數升超過 0.4%。

亞馬遜 $AMZN 大跌 3.98% 至每股 105.45 美元，其表現拖累了非必需消費品指數。

在雲端和廣告業務強勁的推動下，亞馬遜週四公布第一季營收高於預期，獲利也優於預期，凸顯近期削減成本的措施正開始展現成效，不過該公司預期，其雲端運算業務增長將進一步放緩。

$META 臉書飆近14% 那指狂升超2.4% 道瓊大漲逾520點(投組YTD +15%)

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市場重要指數

Meta 接棒微軟和 Alphabet 釋財報利多，投資人忽略看似疲軟的第一季國內生產毛額 (GDP)，轉向聚焦經濟增長、利率和通膨的長期前景，美股週四 (27 日) 氣勢如虹，通訊服務板塊勁揚 5.5%，創 2 月以來的最佳單日漲幅。

費半收紅 0.64%，那指狂升超 2.4%，自 3 月以來最佳單日表現，道瓊收漲超 520 點，標普飛漲近 2%，創 1 月以來最大單日漲幅。

 

數據方面，美國上週初領失業金人數報 23 萬人遠低預期的，遠低於衰退水平，有助於平息市場對經濟即將面臨硬著陸風險的擔憂。

美國第一季實質國內生產毛額 (GDP) 季增年率初值報 1.1%，經濟增長低於預期。而聯準會青睞的通膨指標，即剔除食品和能源的核心個人消費支出 ( PCE) 物價指數季增 4.9%，高於預期 4.7%。

最新通膨數據鞏固投資人對聯準會 (Fed) 5 月開會時再次升息的預期。根據 CME 的 FedWatch 工具顯示，聯邦基金期貨預測，聯準會下週將升息 1 碼的可能性約為 83%，高於週三的 72%。

美債違約危機就快引爆，雖然市場把聯邦政府可能耗盡現金、無法償付債務的預估時間點提前到 6 月，但高盛估計，美國國庫吸納稅收比預期還多，美國真正出現債務違約的時間，可能推遲到 7 月底才發生。

企業新聞

Meta  $META 暴漲 13.93% 至每股 238.56 美元，一躍成為華爾街寵兒。隨著廣告業務持續改善，Meta 週三盤後公布第一季營收為近一年來首度成長，且第二季營收展望優於預期。對人工智慧 (AI) 和成本削減的關注鼓舞了投資者，分析師多上調目標價格。

由於美國總統拜登推動的基建法案發威，「景氣金絲雀」開拓重工 (Caterpillar、卡特彼勒) 最新財報顯示季度利潤有所增加，公司訂單提高並緩和製造成本上升的打擊，但該公司警示，下半年的銷售可能會對經銷商庫存產生不利影響，開拓重工 $CAT 週四下滑 0.86% 至每股 214.33 美元。

作為全球經濟的另一個晴雨表，工業巨頭 Honeywell $HON 上漲 4.04% 至每股 198.61 美元。Honeywell 最新財報營收和利潤超預期，調整後每股純益為 2.07 美元，營收為 88.6 億美元。

Merck $MRK 升 1.53% 至每股 115.16 美元。Merck 週四公布的第一季營收較去年同期下降 9%，主要是由於其新冠病毒藥物 molnupiravir 的銷售額急劇下降。

第一共和銀行 $FRC 暴漲 8.79% 至每股 6.19 美元，終結連兩日暴跌趨勢。第一共和銀行致力於應對第一季 1,000 多億美元存款外流所引發的危機，正尋求一項潛在的救助協議。

$MSFT 微軟上漲7.2% 第一共和銀行寫新低 道瓊標普收黑(投組YTD +12.42%)

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市場重要指數

Alphabet 和微軟等科技股財報報喜，但第一共和銀行將面臨聯準會借款的潛在限制，股價跌至新低，銀行股哀戚一片，四大指數週三 (26 日) 漲跌不一，道瓊收黑近 230 點，標普走低近 0.4%，那指和費半則分別收紅 0.47% 和 0.57%。

政經消息方面，週三盤後時段，眾議院以 217 比 215 的票數，勉強通過議長麥卡錫起草的一項法案，該法案提議將 31.4 兆美元的聯邦政府債限提高 1.5 兆美元，但附帶條件是政府支出削減 4.5 兆美元。

該法案表決前，美國總統拜登表示，他樂意麥卡錫再次會面，但不會屈服於共和黨就債務上限進行談判的要求。

白宮隨後在法案通過時亦回應，該法案是為取得 (民主黨和白宮) 極端讓步而進行的魯莽的行為，並表示如果該法案送達拜登辦公桌，他將予以否決。

南韓總統尹錫悅週三赴美國是訪問，尹錫悅和拜登討論共同促進台海和平穩定，確保南海與其他地區的航行自由。

美國前財政部長薩默斯 (Lawrence Summers)  表示，通膨降溫可能促使美國經濟明顯走弱。疫情期間的刺激措施和低利率促使美國的通膨從 2% 一躍變成 5%，除非經濟大幅放緩，否則通膨難以接近 2% 這個目標。

企業新聞

第一共和銀行致力於應對第一季 1,000 多億美元存款外流所引發的危機，但屋漏偏逢連夜雨，美國政府週三傳出不願救援該行，聯邦存款保險公司 (FDIC) 將考慮降低其評級，或使該行採用貸款便利機制的管道受限。

第一共和銀行 $FRC  暴跌 29.75% 至每股 5.69 美元，續寫歷史新低。 KBW 區域性銀行股指數下滑 1.51%。

最近幾週已有 7 位分析師將特斯拉股票的評級從「買入」評級下調，特斯拉 $TSLA 週三重挫 4.31% 至每股 153.75 美元，市值跌破 5000 億美元大關。特斯拉上週四第一季業績遜色，幾乎所有指標都低於分析師預期，其利潤率大幅下降，凸顯出激進降價策略的後果。

蘋果 $AAPL 走弱 0.01% 至每股 163.76 美元。蘋果傳包下台積電 3 奈米全部產能，但目前傳出台積電供應「緊張」，工具和產量方面遇到了問題，3 奈米良率約為 55%，尚未達所需水平，無法滿足即將推出的蘋果新設備的需求。

Facebook 母公司 Meta $META 收紅 0.89% 至每股 209.40 美元，盤後其股價飆高逾 11%。Meta 公布優於預期的營收業績，其營收為 286.5 億美元，超過分析師預期的 276.6 億美元。與此同時，該公司元宇宙部門 Reality Labs 取得近 40 億美元的運營虧損。

遊戲巨頭動視暴雪 (Activision Blizzard) $ATVI 暴跌 11.45% 至每股 76.81 美元。英國監管機構阻擋微軟以 690 億美元收購動視暴雪，主因是避免傷害雲端遊戲業競爭。

$DHER.DX 快遞英雄上漲0.5% 第一共和銀行近腰斬 標普瀉超1.5% 所有板塊一片血染(投組YTD +11.7%)

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市場重要指數

美國新一批企業財報出爐，第一共和銀行存款大出逃，優比速 (UPS) 財報加劇經濟放緩隱憂，數據顯示美國消費者信心 4 月份跌至 9 月低點，美股週二 (25 日) 開盤後一路下滑，10 年期美債殖利率跌破 200 日均線，標普所有板塊一片血染，該指數收跌 1.58%，創自 3 月 22 日以來最差單日表現。

政經消息方面，80　歲美國總統拜登週二正式宣布參選 2024 年總統大選，競逐連任，拜登可能與先前爭取共和黨提名的前總統川普 (Donald Trump) 再次對決，出現罕見、連續兩屆相同候選人競爭的局面。

美國債務炸彈即將引爆，美國財政部長葉倫週二警告，如果國會不解決債務上限問題，恐將引發一場「經濟災難」，並推動未來幾年利率走升。

美國政府擬斥資 110 億美元 (3383 億台幣) 在美國各地成立國家級新組織「國家半導體技術中心」，用於研發，以增強美國經濟和國家安全。

9 名共和黨參議員週二以對國家安全構成威脅為由，敦促拜登政府對華為雲 (Huawei Cloud) 和其他中國雲端服務提供商實施制裁。

美國貿易代表戴琪 (Katherine Tai) 週二表示，美國希望透過「印太經濟架構」(IPEF) 與印太地區國家有更密切合作，這不會與其他經濟組織產生衝突。

七大工業國集團 (G7) 5 月領袖峰會就快要登場，美國試圖提議 G7 成員國對俄羅斯祭出全面出口禁令，但此舉遭歐盟與日本反對。

蘇丹 4 月 15 日爆發內戰後，已有超過 400 人死亡，4,072 人受傷，世衛組織 (WHO) 週二警告，蘇丹一間實驗室遭到佔領，有「很高的風險」發生生化危機。聯合國 (UN) 也表示，已被迫大幅削減蘇丹人道救援任務

企業新聞

以財富管理服務為主要業務之一的第一共和銀行 $FRC 首季存款餘額大幅減少，年減 40.8%，傳該行擬出售 1000 億美元資產自救。

美國綜合大型企業奇異 $GE 下滑 1.71% 至每股 98.44 美元。由於航空業需求激增，奇異第一季銷售額為 137 億美元，調整後每股純益為 0.27 美元，皆優於預期，而且第一季現金流為正，近 10 年來首見。

通用汽車 $GM 大跌 4.02% 至每股 32.91 美元。通用汽車週二公布第一季財報出色，並上修 2023 年財測，但調降股東應占淨利的財測，而且今年底將停止生產其雪佛蘭 Bolt 電動汽車。

優比速 $UPS 重挫 9.99% 至每股 176.29 美元，創 2006 年 7 月以來最大單日跌幅。UPS 第一季每股純益為 2.20 美元，營收達 229 億美元，但下調 2023 年業績財測下限，加劇投資人對美國經濟放緩的擔憂。

速食業龍頭麥當勞 $MCD 走低 0.50% 至每股 291.51 美元。受惠於美國消費者持續購買大麥克和奶昔，麥當勞最新財報優異，調整後每股純益達 2.63 美元，高於預期的 2.33 美元，營收達 59 億美元，高於預期的 55.9 億美元。

3M $MMM 跌 0.66% 至每股 104.37 美元。週二表示將在全球裁員約 6,000 人，連同 1 月宣布全球裁減 2500 個製造職位，預計有助每年稅前節省 7 億至 9 億美元。

特種玻璃製造商康寧公司 (Corning Inc) $GLW 收黑 2.32% 至每股 32.89 美元。康寧週二公布第一季獲利超過預期，主因是價格上漲足以彌補原材料成本上漲及需求放緩影響。該公司的大猩猩玻璃用於蘋果和三星電子等公司的智慧型手機。

蘋果 $AAPL 疲弱 0.94% 至每股 163.77 美元。《日經新聞》披露，代工大廠廣達擴大東南亞布局，越南新廠明年第二季前完工，最快明年底就可投產，廣達此舉可能是要搶蘋果最新一代 MacBook 的訂單，外界等待廣達 6 月 16 日股東大會提供進一步說明。

高通 $QCOM 挫低 2.81% 至每股 114.05 美元。外媒近日報導，晶片設計公司安謀 (Arm) 正打造自家晶片，以顯示其產品的效能，此舉若成真，Arm 將成為聯發科、高通等安謀大客戶的競爭對手。

$ALGN 愛齊科技上漲2.2% 觀望重磅科技股財報和經濟數據 三大指數僅那指收黑(投組YTD +13.3%)

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市場重要指數

華爾街周一 (24 日) 表現平淡，三大指數僅那指收黑，道瓊指數小漲 66 點或 0.2%，標普 500 指數漲近 0.1%，那指跌約 0.3%，投資人正在等待本周出爐的科技股財報以及一系列美國經濟數據。

標普 500 指數 11 個主要板塊中，以能源類股表現最強，漲幅達 1.5%，科技股表現最弱，下跌 0.4%。

定於本周公布財報的大型科技公司有 Alphabet(GOOGL-US)、微軟 (MSFT-US)、亞馬遜 (AMZN-US) 和 Meta(META-US)，微軟在財報公布前夕下跌 1.4%，亞馬遜也跌 0.7%，Alphabet 和 Meta 則小幅走高。

因大型銀行業績優於預期，美股在財報季展開之初普遍持穩，幫助緩解投資人對於區域銀行危機蔓延的擔憂情緒。

Refinitiv IBES 數據顯示，迄今已公布第一季財報的 90 家標普 500 指數成分股公司中，有近 77% 的業績超出分析師預期，獲利預測也稍微改善，分析師預估 Q1 獲利將下滑 4.7%，降幅較 4 月初時預估的 5.1% 收斂。

美國本周將公布 Q1 國內生產毛額 (GDP)、3 月個人消費支出物價指數 (PCE) 以及 4 月消費者信心指數初值等經濟數據，市場預期 Q1 GDP 將顯示成長放緩，Fed 青睞的通膨指標，即核心 PCE 物價指數也將顯示物價成長降溫。

芝商所 (CME) 的 FedWatch 工具顯示，上周公布喜憂參半的經濟數據，鞏固了聯準會 (Fed) 在 5 月升息 1 碼的押注，如今貨幣市場交易員預期升息機率高達 92%。

儘管投資人越來越擔心債務上限談判陷入僵局，在近期出現通膨和經濟活動放緩跡象後，美債殖利率有所回落，10 年期美債殖利率周一下跌至 3.51% 左右，測試 200 日均線。

美國眾議院議長麥卡錫 (Kevin McCarthy) 周日受訪時表示，眾議院將在本周針對共和黨版本的支出和債務上限議案進行表決，並通過這項方案，也就是以調高舉債上限 1.5 兆美元來換取拜登政府削減開支。

企業新聞

第一共和銀行 $FRC 收高 12.2%，但盤後崩跌 21%。3 月爆發區域銀行危機，導致第一共和銀行第一季存款暴減近 720 億美元或 41%，並拖累營收與 EPS 較去年同期大幅下滑。

儘管如此，該行表示，目前存款基礎已經穩定，未來將專注於存款重建作業，展望未來，未投保存款占總存款比重也會比過去來得更小。

瑞士信貸 $CS 收漲 2.11%。瑞信公布 Q1 淨資產流出 610 億瑞士法郎(約 686 億美元)，截至 4 月 24 日的資金外流情況雖有所緩和，但尚未逆轉。

特斯拉 $TSLA 收盤下跌 1.53%，特斯拉再次上調資本支出，預估全年支出將達 70 億至 90 億美元，高於此前的 60 億至 80 億美元。即使經濟狀況疲軟，特斯拉仍積極增加產量，且多次降價，相較於利潤更看重銷售成長。

惠而浦 $WHR 收黑 0.2%，但盤後彈逾 3%。這間家用電器商盤後公布上季營收和獲利雙雙優於預期，全年 EPS 展望也擊敗華爾街預估。

可口可樂 $KO 盤中升至八個月新高後回落，收盤小跌 0.16%，隨著漲價幫助抵銷通膨影響，該公司公布上季營收、獲利均超出預期，並維持全年財測不變。展望未來，可口可樂預估隨著通膨壓力趨緩，下半年可望放慢漲價腳步。

$AMZN 亞馬遜上漲3% 台積電ADR暴跌拖累費半 道瓊結束連四周漲勢(投組YTD 13.3%)

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市場重要指數

華爾街消化財報和新一批經濟數據，美股主指週五 (20 日) 多收高，不過台積電 ADR 領跌之下，費半收黑超 0.8%。

一週來看，三大指數週線吞黑，那指錄得約 0.4% 的單週跌幅，標普週跌 0.1%，道瓊週跌 0.23%，經歷六週來最差一週，終結連續四週升勢。

數據方面，標準普爾 (S&P Global) 公布的服務業採購經理人指數 (PMI) 小幅上升至 53.7，觸及 12 個月高點，而製造業  PMI 從 49.2 上升至 50.4，創下 6 個月新高，該報告凸顯美國製造業和服務業的活動皆出現穩步增長，釋出通膨升溫警報。

政經方面，聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議將於 5 月 3 到 4 日召開，本週多位聯準會官員表態支持下月升息 1 碼。聯準理事庫克 (Lisa Cook) 週五稱，若數據顯示美國經濟依舊強勁，聯準會恐將持續升息。

芝加哥商業交易所 (CME) 的 FedWatch 工具週五顯示，市場預計 5 月升息 1 碼的可能性高達 88%。

美國財長葉倫週五主持金融穩定監督委員會會議 (FSOC) 後宣布，將建立新框架及修訂指引，以便在金融風暴期間，更迅速針對非銀行金融企業，並採取監管行動。

企業新聞

台積電 ADR $TSM 暴跌 4.39% 至每股 85.37 美元，換算價 522.72 元，折溢價率達 2.29%。外媒報導，全球晶圓代工龍頭台積電最新財報證實半導體業將迎來嚴峻前景，而獲利疲軟的背景下，將使台積電與美國之間的投資談判更具壓力。

智利兩大鋰礦商 SQM $SQM 和 Albemarle $ALB 週五分別重挫 18.57% 和 10%。隨著全球電動車產業對鋰礦的需求大增，全球第二大鋰礦生產國的智利週五決定將該產業收歸國有，增加對關鍵礦產的掌控。

Lyft $LYFT 狂升 6.10% 至每股 10.44 美元。《華爾街日報》報導，Lyft 裁員將影響 Lyft 至少 1200 名員工，佔公司共約 4000 名員工當中的 30%，對此 Lyft 發言人拒絕置評。

Alphabet $GOOGL 上漲 0.11% 至每股 105.41 美元。由於 Alphabet 子公司 Google 認為經濟放緩，Google 佔地 80 英畝的聖荷西 (San Jose) 大型園區計畫被擱置。

$GooGL 谷歌上漲1% 台積電ADR喜漲 四大指數盡墨(投組YTD +13.1%)

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市場重要指數

華爾街消化喜憂參半的財報，聯準會官員「放鷹」，美債殖利率下降，反映經濟放緩擔憂，美股主指週四 (20 日) 震盪走低。

特斯拉財報遜色，其股價崩近 10%，拖累非必需消費類股，能源股同樣是重災區。不過，台積電法說第一季雙率 (毛利率、營益率) 超標，台積電 ADR 喜漲逾 2%。

道瓊指數收盤挫低逾 110 點。標準普爾 500 指數和那斯達克綜合指數分別下跌 0.6% 和 0.8%，費半指數則近乎持平。

數據方面，新一批經濟數據預告著經濟萎縮，而且放緩的幅度可能比預期來得高。費城製造業指數創 2020 年 5 月最低，而美國上周新申領失業援助人數增加 5000 人，達到 24.5 萬人，多過市場預期，與此同時，美國 3 月份成屋銷售月減 2.4%，低於預期的 1.5%。

政經方面，繼鷹派大將、聖路易聯準銀行總裁布拉德 (James Bullard) 支持繼續升息後，「鷹后」克里夫蘭聯準銀行總裁梅斯特 (Loretta Mester) 表態支持再次升息，但同時提醒須保持謹慎態度，留意銀行業動盪帶來的潛在經濟風險。

聯準會 (Fed) 理事華勒 (Christopher Waller) 週四表示，銀行危機已經淡化，但當局必須提升應對危機的能力。

《路透》針對 105 名經濟學家的調查顯示，經濟學家普遍預期美聯準會將在 5 月份升息 1 碼，隨後在 2023 年剩餘時間內都將維持利率不變。BBH Global Currency Strategy 針對聯準會最新褐皮書分析，研判聯準會下月升息 1 碼。

《彭博》週四引述消息人士指出，美國總統拜登計劃在未來幾週內簽署一項行政命令，限制美國企業對中國經濟關鍵領域的投資，涉及晶片、人工智慧和量子科技投資。

美國財政部長葉倫週四發表重大演說提到，美中關係並非是零和賽局，美中經貿脫鉤的結果將是災難性的，呼籲兩國建立「建設性和公平」的經濟關係。

企業新聞

台積電 ADR $TSM 上漲 2.36% 至每股 89.29 美元，換算價 546.54 元，折溢價率達 6.54%。台積電第一季雙率 (毛利率、營益率) 超預期，預估第二季合併營收為 152 億美元到 160 億美元，毛利率介於 52%-54%，今年資本支出維持 320 億到 360 億美元。

特斯拉 $TSLA 狂瀉 9.75% 至每股 162.99 美元，創 1 月 3 日以來最差單日表現，其他汽車製造商也隨之淪陷。

特斯拉第一季受到連續降價影響，總毛利率 (19.3%) 摔落至 2 年來最低。特斯拉執行長馬斯克稱，特斯拉可以犧牲其領先同業的利潤，在經濟衰退期間推動銷量增長，應對在中國日益激烈的競爭。

蘋果 $AAPL 收黑 0.58% 至每股 166.65 美元。印度電子暨資訊科技部副部長 RajeevChandrasekhar 指出，蘋果未來數年在印度的投資和出口額可能增至目前的 2 到 3 倍。

中國智慧電動汽車公司 U Power $UCAR 週四赴美上市，首日大漲逾 600%，收盤報 43.18 美元。

AT&T $T 收跌 10.41% 至每股 17.65 美元，創 2000 年以來最大單日跌幅。該公司最新財報差強人意，電話用戶連續 11 個季淨增超 40 萬，但自由現金流僅 10 億美元，不如市場預期。

$ISRG 直覺外科上漲11% ASML台積電ADR垂淚 費半走軟逾1%(投組YTD +13.8%)

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市場重要指數

華爾街消化又一批企業財報，並靜待特斯拉、IBM、台積電等重磅科技股財報，美股主指週三 (19 日) 多微幅收黑，僅那斯達克指數勉強收紅。道瓊收跌近 80%，標普下滑 0.01%，費半走軟逾 1%。

美債殖利率持續攀升，成長股承壓。Netflix 財報失利拖累通訊服務板塊。Western Alliance 股價飆升，主因其繳出優於預期的獲利表現，存款外流情形也回穩，帶動區域銀行股走高。儘管第一季獲利年減 19%，摩根士丹利收盤仍升逾 0.6%。

受到再度降價陰霾籠罩，特斯拉於財報公布前走弱逾 2%。儘管 ASML 財報優於預期並駁砍單傳聞，ASML 下殺逾 3%。法說會前夕，台積電 ADR 疲弱收黑逾 1%。

政經方面，聯準會週三發布最新「褐皮書」報告，截至 4 月 10 日，聯準會轄下 12 個區域調查資料顯示，美國經濟活動近幾週變化不大，就業成長和物價上漲似乎有所放緩且信貸收緊。這是自 3 月初矽谷銀行破產引發金融動盪以來首份經濟褐皮書報告。

拜登政府正面臨倒數計時，若不提高舉債上限，恐將導致美國出現首次債務違約，引發全球性的金融危機。美國眾議院議長麥卡錫 (Kevin McCarthy) 週三公布一項全面一攬子計畫，提議將債務上限提高 1.5 兆美元，或延長至明年 3 月 31 日，同時限制聯邦支出。

企業新聞

摩根士丹利 $MS 走升 0.67% 至每股 90.45 美元。摩根士丹利週三發布的第一季獲利 29.8 億美元，年減 19%，營收下滑 2% 至 145.2 億美元，優於分析師預期。

串流影音平台 Netflix NFLX 重挫 3.17% 至每股 323.12 美元。Netflix 最新財報喜憂參半，營收年增 3.7％至 81.6 億美元，優於華爾街預期，但因訂戶成長面臨挑戰，第二季財測差強人意。

晶片製造商格芯 $GFS 已對 IBM $IBM 提起訴訟，指控其非法分享機密智慧財產權和商業機密。前者收黑 1.75% 至每股 63.98 美元。 IBM　(IBM-US)  挫低 1.14% 至每股 126.32 美元。

蘋果 $AAPL 走高 0.70% 至每股 167.63 美元。蘋果執行長庫克會見印度總理莫迪，重申蘋果在該地區的投資承諾。

財報公布前，特斯拉 $TSLA 週三收黑 2.02% 至每股 180.59 美元。特斯拉美國官網宣布，調降 Model Y 長續航版、Model Y 高性能版及 Model 3 後輪驅動版的售價，這是特斯拉今年第六度調降美國電動車售價，投資人憂心降價將打擊獲利。

$DASH.US Doordash上漲2.9% Fed鷹風吹 道瓊那指齊收黑(投組YTD +13.8%)

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市場重要指數

華爾街正消化新一批喜憂參半的財報，中國首季國內生產總值 (GDP) 以一年來最快速度成長，恐慌指數 VIX 觸及 2022 年 1 月以來最低，美股主指週二 (18 日) 開高，但隨著聯準會「鷹風」吹起，美股收盤幾乎持平，道瓊和那指小幅收低。

政經方面，聯準會鷹派大將、聖路易聯準銀行總裁布拉德 (James Bullard) 週二表態贊成聯準會「持續升息」以抑制通膨，並認為美國經濟衰退的擔憂被誇大。

亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克 (Raphael Bostic) 表示，他贊成下月再次升息，然後維持利率在 5% 以上「相當長一段時間」。

聯準會週二發布 2 月 21 日至 3 月 22 日貼現利率會議的紀要顯示，明尼阿波利斯、聖路易斯和克利夫蘭三家地區性銀行支持實施更大幅度的貼現利率升息。

美國陷入債務危機，美國眾議院議長麥卡錫 (Kevin McCarthy) 於週二的閉門會議上請求共和黨員支持其債務上限計畫，因為這有助於他與美國總統拜登談判，眾院未來幾週將就其提高債務上限的計畫進行表決。

美國財政部週二公告，財政部長葉倫週四就美中經濟關係發表談話，財政部表示，葉倫將詳述拜登政府在應對中國的主要目標，包括為美國人和企業提供公平的競爭環境。

法國總統馬克宏訪中後，歐盟委員會主席馮德萊恩 (Ursula von der Leyen) 呼籲歐洲各國試圖與中國維持關係，同時要減少和規避風險，這個新戰略不同於美國推動和中國經貿「脫鉤」的戰略。

歐洲議會、歐盟理事會和執委會三大機構週二歐盟版的晶片法案內容達成共識，預期透過此法案的 430 億歐元補貼，打造歐盟在地晶片供應鏈，減少對境外晶片的依賴。

企業新聞

美銀和高盛財報兩樣情，導致美銀 $BAC 週二上漲 0.63%，高盛 (GS-US) 走弱 1.70%。

美銀 (BAC-US) 第一季財報表現鼓舞人心，淨利為 70.7 億美元，每股獲利 80 美分，超過華爾街的預期，但高盛 (GS-US) 第一季獲利下跌 19%，原因是低迷的交易活動侵蝕投資銀行業務收入，同時出售其消費部門 Marcus 部分貸款組合也拖累業績。

美國製藥巨擘嬌生 (Johnson & Johnson) $JNJ 下滑 2.81% 至每股 161.01 美元。嬌生第一季獲利和營收均優於預期，同時上調今年財測。

蘋果 $AAPL 走高 0.75% 至每股 166.47 美元。消息傳出，蘋果積極打造混合實境 (MR) 頭戴式裝置適用的大量軟體服務 App，包括遊戲、影音、健康和協作在內的工具。

特斯拉 $TSLA 滑落 1.46% 至每股 184.31 美元。特斯拉上海廠工人上周末被告知削減績效獎金之後，現在正翻牆透過社群媒體聯繫執行長馬斯克，馬斯克回應已知悉，正在了解狀況。

英特爾 $INTC 挫低 0.96% 至每股 31.83 美元。英特爾放棄挖礦大餅，宣布於 10 月 20 日起，停止旗下 Blockscale 晶片接單，預期明年 4 月 20 日交付最後一批訂單，淡出專供比特幣挖礦的晶片生產業務。

輝達 $NVDA 勁升 2.46% 至每股 276.67 美元。被匯豐銀行從「減持」上調至「買入」後，輝達領漲費半指數，Piper Sandler 給予輝達「增持」評級，預計該公司將是生成式 AI 的最大贏家。

$BABA 阿里巴巴上漲2% 道富銀行崩逾9% 費半黯然收黑(投組YTD +13.7%)

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市場重要指數

聯準會可能進一步升息，美債殖利率攀升，投資人持續消化新一批財報，金融股強勢領漲，美股主指週一 (17 日) 多震盪收紅。

道瓊指數收紅逾 100 點，那指和標普微漲逾 0.2%，費半指數小跌 0.12%。道富銀行暴跌逾 9%，ASML 瀉逾 4%，Alphabet 挫低超 2.6%。

政經方面， 聯準會 (Fed) 計劃今年再升息 1 碼，市場正在消化 5 月 3 日今年最後一次升息​​的可能性，里奇蒙聯準銀行總裁巴爾金 (Thomas Barkin) 週一稱，他希望看到更多證據表明美國通膨正在回落至央行 2% 的目標。

美國債務上限危機升溫，歐洲央行 (ECB) 總裁拉加德 (Christine Lagarde) 週一表示，她不相信美國會發生債務違約，因為讓如此嚴重的危機發生，對全球造成的後果將不堪設想。

國際貨幣基金 (IMF) 預測，中國將是未來 5 年全球經濟成長最大貢獻者，占比料將達美國的 2 倍。

荷蘭情報單位週一指出，俄羅斯和中國對荷蘭的國家安全構成最大威脅，中國通過企業收購、學術合作以及非法間諜活動、秘密投資和非法出口瞄準荷蘭高科技公司和機構。

企業新聞

美股財報季持續開跑，上週五銀行巨頭財報普遍優於預期，不過本週來了新的利空。

道富銀行第一季財報成績單慘烈，營收達 31 億美元，低於預期的 32.2 億美元；調整後每股純益 1.52 美元，低於預期的 1.64 美元，而且淨現金流為負 260 億美元，遠低於預期的 84.4 億美元。道富銀行 $STT 暴跌 9.24% 至每股 72.68 美元。

嘉信理財 (Charles Schwab) $SCHW 上漲 3.94% 至每股 52.77 美元。嘉信理財第一季財報優於預期，不過該公司停止庫藏股計畫，並警告因融資成本上升，其第二季營收將比去年同期下降多達 9%。

蘋果 $AAPL 漲 0.012% 至每股 165.23 美元。蘋果與高盛週一聯手推出 Apple Card 儲蓄帳戶，年利率高達 4.15%，而且沒有手續費、最低存款或餘額要求，不過目前此功能僅限美國地區使用，日後會開放更多地區使用。此外，蘋果在截至 3 月底的 1 年內，蘋果在印度的銷售額激增近 50%，而蘋果執行長庫克將於週三會見印度總理莫迪，作為他訪印行程的一部分。

外傳受到台積電縮減資本支出影響，半導體微影設備廠 ASML 遭台積電大幅砍單，幅度可能高達 40%，ASML 2024 全年業績將明顯承壓。ASML $ASML 下跌 4.08% 至每股 639.04 美元。台積電 $TSM 上漲 0.91% 至每股 87.99 美元。

《紐約時報》日前報導，南韓三星電子考慮用微軟旗下必應 Bing 搜尋引擎取代 Google。微軟 $MSFT 微升 0.93% 至每股 288.80 美元。Google 母公司 Alphabet $GOOGL 下跌 2.66% 至每股 105.97 美元。

Roblox 估計 3 月每位每日活躍用戶的平均訂單在 3.73 美元到 3.85 美元之間，與去年同期相比變化在下跌 2% 到上升 1% 之間，Roblox $RBLX 狂瀉 12.01% 至每股 40.21 美元。

$DB 德銀上漲3.5% Fed鷹浪未歇 道瓊收黑但周線連四紅(投組YTD +13.6%)

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市場重要指數

聯準會理事釋出鷹派升息訊號，同時數據顯示消費疲軟，美股主指週五 (14 日) 狹幅波動，收盤盡墨。受益於財報利多，銀行股逆勢收高，摩根大通 (小摩) 飆漲超 7%。

道瓊週五收跌逾 140 點，而其他三大指數亦微幅收黑，一週來看，道瓊週漲 1.2%，延續第四週升勢。標普週漲 0.79%，那指週漲 0.29%，兩大指數皆在五週內連續第四週上揚。

數據方面，美國 3 月零售銷售月減 1%，遠遜市場預期，創 2022 年 11 月以來最大降幅。3 月核心零售銷售月減 0.8%，同樣遜於預期。零售銷售報告為美國第二季國內生產毛額 (GDP) 帶來不祥之兆。

美銀在最新消費者報告中指出，美國快速薪資成長態勢正在減弱，這可能讓消費者無法在通膨升溫的情況下保持以往的支出，消費將出現萎縮。

政經方面，美國聯準會 (Fed) 理事華勒 (Christopher Waller) 週五表示，聯準會仍需進一步升息以抑制通膨，警示投資人不應預期利率將在短期內下滑。

摩根大通執行長戴蒙 (Jamie Dimon) 表示，投資人和企業應該為利率保持在較高時間比目前市場預期更長做好準備。

不過，今年 FOMC 票委、芝加哥聯準銀行總裁古爾斯比 (Austan Goolsbee) 週五再度敦促聯準會對緊縮政策採取謹慎態度，他指出：「你不可能看著全世界和美國現況，認為溫和衰退絕不可能發生。」

美國眾議院共和黨議員正考慮要將債限之爭推遲一年到 2024 年 5 月，換取拜登政府在支出方面的讓步，但民主黨預料將不會支持。美國財政部副部長艾迪耶摩 (Wally Adeyemo) 週五敦促國會盡快提高債務上限，否則將製造信心危機，損害美國經濟增長。

企業新聞

美股財報季本週登場，由銀行股拉開序幕。摩根大通受惠於聯準會升息，第一季獲利暴增 52% 至 126.2 億美元，創新高紀錄，調整後每股獲利為 4.32 美元，優於預期。摩根大通 $JPM 週五暴漲 7.55% 至每股 138.73 美元，創 2020 年 11 月以來最佳單日表現。

花旗也傳出佳音，花旗第一季淨利年增 7% 至 46 億美元，調整後每股純益報 1.86 美元，皆優於華爾街預期。花旗 $C 勁揚 4.78% 至每股 49.56 美元。

富國銀行第一季淨利攀升 45% 至 133.4 億美元，經調整後每股純益報 1.23 美元，雙雙優於分析師預期，富國銀行 $WFC 週五震盪收黑 0.05% 至每股 39.64  美元。

道瓊成份股中權重最大的聯合健康最新財報也報喜，並略微上調財測，不過，投資人擔憂明年的政策變化將影響短期醫療保險優勢計畫 (Medicare Advantage) 利潤。聯合健康 $UNH 週五挫跌 2.74% 至每股 511.79 美元，結束連續六個交易日的漲勢。

波音 $BA 重挫 5.56% 至每股 201.71 美元。波音因發現一家供應商零件有合規問題，已停止交付其 737 MAX 噴射飛機。

蘋果 $AAPL 收黑 0.21% 至每股 165.21 美元。蘋果傳出正在測試傳聞已久的 15 吋 MacBook Air，據悉這款 MacBook Air 的處理器與 M2 晶片不相上下，蘋果冀望這款新品有助於扭轉其筆電銷售下滑的頹勢。

特斯拉 $TSLA 下滑 0.48% 至每股 185.00 美元。外媒報導，全球第二富豪、特斯拉執行長馬斯克擬成立人工智慧 (AI) 新創公司 X.AI，將與開發 ChatGPT 的 OpenAI 展開競爭、一較高下。

$AMZN 亞馬遜上漲4.6% 喜迎通膨續降又一證據 美股上漲(投組YTD +13.75%)

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市場重要指數

隨著投資人消化最新通膨和失業金數據，預測聯準會升息週期接近尾聲，風險情緒大幅改善，美股主指週四 (13 日) 開盤後一路走高，最後一小時漲勢更加猛烈，迪士尼、蘋果領漲之下，道瓊收紅近 400 點，重回 34000 大關。標普勁揚超過 1.3%，創下 2 月 15 日以來最佳收盤價，那指收盤猛升近 2%，創 4 月 3 日以來收盤新高，費半指數收高逾 0.7%。

數據方面，美國 3 月生產者物價指數 (PPI)  年增 2.7%，低於市場預期，為連續第 9 個月放緩，該指數月增 - 0.5%，低於市場預期，連續兩個月放緩，這是繼週三消費者物價指數 (CPI) 報告後，美國又一通膨持續降溫的證據。 

另外，美國上週初領失業金人數報 23.9 萬人，高於市場預期，創 3 周以來首次上升，顯示勞動力緊俏狀況正在緩解。

政經方面，投資人密切關注美國與全球衰退消息。聯準會週三發布的 3 月會議紀要顯示，央行預期美國將在 2023 年底陷入溫和衰退，不過白宮回應，經濟數據並未表明美國即將陷入衰退，駁斥聯準會的預測。

國際貨幣基金 (IMF) 總裁喬治艾娃 (Kristalina Georgieva) 週四指出，全球經濟已證明在過去三年中具有抵禦衝擊的能力，但尚未克服增長疲軟和通膨的問題，建議全球央行應解決金融穩定風險，敦促它們與監管機構密切合作。

歐洲央行管理委員會成員、斯洛維尼亞央行總裁 Bostjan Vasle 週四稱，鑑於核心通膨居高不下，歐洲央行將持續緊縮政策，下一步可能是升息 1 碼或 2 碼。

美國政府正研究監管 ChatGPT 等人工智慧 (AI) 的工具。美國聯邦參議院多數黨領袖舒默 (Chuck Schumer) 週四發布聲明指出，隨著 ChatGPT 等人工智慧 (AI) 工具的廣泛使用，他已開始起草 AI 監管框架，以解決國家安全和教育問題，同時確保美國在這項革命性技術方面取得進步並處於領先地位。

石油輸出國組織 (OPEC)  週四發布最新月報提到，將 2023 年全球石油需求增速預測維持在每日 232 萬桶不變，但警告稱沙烏地阿拉伯領頭的減產將導致供應缺口擴大，可能會推動油價走高。

企業新聞

達美航空 $DAL 收黑 1.10% 至每股 33.37 美元。達美航空最新財報表現遜於預期，但該公司預測，關鍵夏季的機票預訂量將創歷史新高。

亞馬遜 $AMZN 強升 4.67% 至每股 102.40 美元。微軟和谷歌強攻生成式 AI 領域之際，亞馬遜也加入競爭行列，推出新的大型言語模型 Titan，以及雲端服務 Bedrock，瞄準雲端客戶。

蘋果 $AAPL 大漲 3.41% 至每股 165.56 美元。「股神」巴菲特 (Warren Buffett) 週三讚賞蘋果是一家很棒的企業，目前他不考慮出售任何蘋果股票。

摩托車生產商哈雷戴維森 (Harley-Davidson) $HOG 下滑 1.74% 至每股 36.71 美元。瑞銀預測，哈雷戴維森第一季銷售下滑可能比預期更糟，可能較去年同期下滑接近 20%。

特斯拉 $TSLA 揚升 2.97% 至每股 185.90 美元。投資人正在等待該公司下週公布的第一季業績，並深入了解特斯拉是否計劃對 Model 3 和 Model Y 等車款進行更多降價。

阿里巴巴 ADR $BABA 收紅 2.48% 至每股 96.17 美元。監管文件分析指出，軟銀集團為提高現金部位，幾乎出清阿里巴巴持股到僅剩 3.8% 股份。去年 12 月底前，軟銀曾持有阿里巴巴 13.5% 股份。

$UBS 瑞銀上漲1.5% Fed會議紀要敲衰退警鐘 美股急轉直下(投組YTD +11.9%)

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市場重要指數

通膨數據放緩可能仍不足以阻止聯準會今年再度升息，聯準會釋出的會議紀要顯示，官員預計銀行危機將導致今年經濟衰退，美股週三 (12 日) 尾盤急轉直下，道瓊翻黑收跌近 40 點，終結連續四個交易日的升勢，標普指數走低逾 0.4%，跌破 4100 點大關，那指下滑 0.85%，費半重挫逾 1.8%。

數據方面，美國勞工部週三公布數據顯示，3 月消費者物價指數 (CPI) 年增率降至 5%，低於市場預期，創 2021 年 5 月以來新低；扣除食品和能源成本的核心 CPI 年增 5.6%，符合市場預期，但略高於前值 5.5%，自去年 9 月以來首度回升。

政經方面，聯準會釋出 3 月會議紀要顯示，官員們一致認為通膨仍然過高，而且銀行危機提高經濟的不確定性，儘管如此，所有參與決策的官員都支持 3 月升息 1 碼是合適的。鑑於近期銀行業發展的潛在經濟影響，官員們預測今年晚些時候將開始出現溫和衰退，多名官員還下調對終點利率的預期。

里奇蒙聯準銀行總裁巴爾金 (Thomas Barkin) 週三釋出鷹派訊號稱，最新通膨數據的疲軟程度不足，聯準會在抑制通膨回落至 2% 的目標，仍有更多工作要做。

舊金山聯準銀行總裁戴莉 (Mary Daly) 週三認為，展望未來，有充分的理由認為政策可能須進一步緊縮以降低通膨，但也有充分的理由認為經濟可能持續放緩，即使沒有額外的政策調整。當信貸狀況收緊時，它會給經濟踩剎車，因此聯準會不必進一步升息。

國際貨幣基金 (IMF) 第一副總裁 Gita Gopinath 週三警告，雖然美國經濟數據良好，勞動力市場與消費出乎意外強勁，但也有數據反映經濟開始轉弱，有進入低增長甚至收縮的可能，美國經濟仍可能陷入硬著陸。

白宮首席經濟顧問布蘭納德週三指出，上個月美國兩家銀行倒閉造成的財務壓力似乎正在消退，銀行業正在改善其資產負債表，儲蓄外流的狀況也已穩定下來，支持銀行監管需要進一步加強，包括銀行體系流動性風險壓力測試。

股神巴菲特週三受訪時表示，未來可能會看見更多美國銀行爆出危機，陷入困難的銀行股不是價值投資，但他有信心，政府會出手保護存款戶，存款戶不會失去任何一毛錢。

企業新聞

Cirrus Logic $RUS 暴跌 12.32% 至每股 89.28 美元。蘋果 (AAPL-US) 下滑 0.44% 至每股 160.10 美元。

海通國際證券分析師 Jeff Pu 與天風國際郭明錤都透露，最終 iPhone 15 Pro 系列將會取消市場高度關注的固態音量按鍵設計，因為新解決方案 (固態按鍵) 的設計太過複雜。這樣的決定將給蘋果供應商思睿邏輯 (Cirrus Logic) 的利潤帶來風險，該公司的 88% 營收都來自蘋果。

特斯拉 $TSLA 走低 3.35% 至每股 180.54 美元。特斯拉香港表示，透過「一換一」計畫本周六起調降 Model 3 和 Model Y 售價，調幅最多達 14%。

博通 $AVGO 收黑 0.78% 至每股 616.70 美元。歐盟委員會駁回晶片大廠博通收購雲端運算公司 VMware 的請求，稱這一交易可能損害市場競爭。博通則回應，公司有信心證明這筆併購案不會損害市場競爭，預計 2023 財年將完成交易。

阿里巴巴 ADR $BABA 重挫 5.93% 至每股 93.84 美元，盤後續跌近 2%。《金融時報》週三援引其分析過的監管文件報導稱，軟銀集團已開始出售其在阿里巴巴幾乎所有剩餘股份。

$UBS 瑞士銀行上漲3.8% 美CPI揭曉前夕 市場觀望氣氛濃(投組YTD +12.3%)

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市場重要指數

消費物價指數 (CPI) 即將公布，這可能影響聯準會未來升息路徑，市場情緒仍保持謹慎，觀望氣氛濃厚，美股週二 (11 日) 狹幅震盪，對聯準會利率政策較為敏感的 2 年期公債殖利率上升至 4.03%。

財報季開跑前由銀行股領漲，能源股隨油價走高，比特幣 10 個月來首次突破 3 萬美元，區塊鏈概念股也受惠升起，但人工智慧 (AI) 概念股低迷不振，美股道瓊收漲近 100 點，標普基本持平，那指和費半跌皆超 0.4%。

政經方面，拜登政府開始研究是否有必要對 ChatGPT 這類人工智慧 (AI) 工具進行審查，同時中國計劃對生成式 AI 服務進行安全審查後，才能獲准經營，利空消息拖累微軟、百度和阿里巴巴 ADR 股價走勢。

國際貨幣基金 (IMF) 發布《世界經濟展望》預測，今年全球實際國內生產毛額 (GDP) 增長 2.8%，而 1 月預測為 2.9%，預料明年全球經濟增長 3%，而 1 月的預測為 3.1%。

美國財政部長葉倫週二表示，鑑於俄烏戰爭持續和銀行壓力，她對全球經濟面臨的下行風險保持警惕，但總體前景光明，強調目前全球經濟形勢優於半年前，反駁國際貨幣基金關於嚴重金融緊張局勢帶來更大風險的警告。

聯準會升息與否，官員意見分歧，紐約聯準銀行總裁、聯邦公開市場委員會 (FOMC) 副主席威廉斯 (John Williams) 週二表示，聯準會預計今年再升息一次，然後維持利率不變，這是一個「合理的起點」，目前他支持在 5 月再度升息或可能等到夏季，具體將取決於數據。

然而，今年 FOMC 票委、芝加哥聯準銀行總裁古爾斯比 (Austan Goolsbee) 指出，鑑於矽谷銀行倒閉對美國金融體系帶來的壓力，美國央行需要對進一步升息保持謹慎。

中國商務部長王文濤週二與英特爾總裁季辛格 (Pat Gelsinger) 會面，雙方針對兩國經貿關係、維護全球半導體產業鏈安全穩定、英特爾在中國發展等議題進行交流。

企業新聞

高塔半導體 $TSEM 揚升 3.70% 至每股 43.47 美元。英特爾 (INTC-US) 走低 0.52% 至每股 32.35 美元。目前不清楚訪中的季辛格是否會與中國國家市場監督管理總局 (SAMR) 官員會面，但市場押注中國放行英特爾收購高塔半導體的機率可能提高。

蘋果 $AAPL 下滑 0.76% 至每股 160.80 美元。蘋果即將在 9 月推出 iPhone 15 旗艦新機，外傳將出現五大升級，包括添加酒紅新色、圓邊鈦合金外殼設計、USB Type-C、相機變焦能力增強，以及側邊按鈕調整。

特斯拉 $TSLA 走強 1.24% 至每股 186.79 美元。未來基金的聯合創始人兼特斯拉股東 Gary Black 表示：「由於第一季 Model S 和 Model X 的交車疲軟，可預料到這兩款車型的價格會下調，但我沒料到 Model Y 也會降價，這是特斯拉暢銷車型，價格下調可能使特斯拉每年損失約 7 億美元獲利。」

波音 $BA 收紅 0.73% 至每股 212.32 美元。波音公布第一季飛機交付量年增 27% 至 130 架，超過對手空中巴士的 127 架。

台積電 ADR $TSM 升 0.25% 至每股 89.24 美元。股神巴菲特去年持有台積電股權僅一季就大幅賣出，引發外界關注，巴菲特首度向日媒透露，地緣政治緊張局勢是賣出台積電的考慮因素之一。

$AMD 超微上漲3.2% 蘋果墜落 美光助力費半(投組YTD +12.7%)

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市場重要指數

上週的非農就業報告令市場擔憂聯準會 (Fed) 將持續升息，加上經濟衰退情緒縈繞，投資人聚焦即將公布的重要通膨數據，以及多家大型銀行的財報，美股主指週一 (10 日) 多收紅，僅那指收黑 0.03%。

蘋果股價墜落 1.6%，不過道瓊尾盤翻紅收漲逾 100 點。標普收紅 0.1%。美光領軍攻高之下，費半指數表現不俗，收盤升 1.8% 。

數據方面，紐約聯準銀行每月消費者通膨調查顯示，美國消費者對短期通膨的下滑看法有所逆轉，一年後通膨預期值回升至 4.7%，前一月的 4.2%，是去年 10 月以來首升。

政經方面，美股第一財報季本週拉開序幕，花旗、摩根大通、富國銀行等大型銀行將公布最新業績，高盛分析師預測，儘管美股可能迎來 3 年以來的最糟財報季，而且引發美股暴跌，但制定適宜的投資策略可能有助於投資人保護自己的投資組合。

世界銀行 (World Bank) 和國際貨幣基金 (IMF) 的春季會議即將於本週登場，會議主題聚焦債務、利率和美中風險。美國財務部長葉倫將在週二的會議上推動債務減免和世銀改革。

世銀總裁馬爾帕斯 (David Malpass) 週一指出，2023 年全球成長前景從 1 月預測的 1.7% 小幅上調至 2%，但警告銀行危機和高油價可能會給今年剩餘時間的增長預測帶來下行壓力。

美國總統拜登週一受訪時表示，他計劃在 2024 年競選連任，但尚未準備好宣布。白宮高級顧問將就啟動拜登的連任競選活動做出最終決定。

拜登本週將訪問英國和愛爾蘭，美國國務卿布林肯將陪同前往，爾後布林肯將前往越南和日本進行訪問。

南海情勢升溫，美國與菲律賓於本月 11 日至 28 日舉行歷來最大規模的「肩並肩聯合演習」 (Balikatan) ，澳洲、日本兩國也將參加。

企業新聞

台積電 ADR $TSM 下跌 1.35% 至每股 89.02 美元。晶圓代工龍頭台積電週一公告 3 月營收 1454.08 億元，月減 10.9%，年減 15.4%，為近 17 個月低點；第一季營收 5086.33 億元，季減 18.7%，年增 3.6%，為歷年同期新高，但低於財測預期。

美光 $MU 飆升 8.04% 至每股 63.27 美元。韓國科技巨擘三星電子 7 日宣布讓記憶晶片部門減產，為 1998 年以來首次減產。KeyBanc Capital Markets 認為，三星的減產對美光來說是一個利多消息，因為三星減產「將使供需平衡和潛在反彈更快回歸，並消除對非理性供應行為的擔憂」。

蘋果 $AAPL 下滑 1.60% 至每股 162.03 美元。市場調研機構 IDC 發布了 2023 年第一季全球個人電腦 (PC) 出貨量下降 29%，總出貨量為 5690 萬台，低於去年同期的 8020 萬台個人電腦數，據報告稱，蘋果一季 PC 出貨量跌幅最高，達 40.5%。

特斯拉 $TSLA 小跌 0.30% 至每股 184.51 美元。特斯拉將於下週一 (17 日) 公布第一季業績，市場預計營收為 234.6 億美元，每股純益為 0.86 美元，富國銀行預計特斯拉汽車毛利率為 18.3%，低於此前預測的 20% 以上。而花旗分析師認為，特斯拉近期降價行動不斷，促使第一季毛利率將成為近期市場情緒的決定因素。

先鋒自然資源公司 $PXD 大漲 5.79% 至每股 220.22 美元。手握大筆現金的埃克森美孚有望啟動史上罕見超級收購，該公司正在洽購頁岩油生產巨頭先鋒自然資源，若成功，將創埃克森與美孚 1999 年合併以來最大規模收購案。

IMAX $IMAX 強升 5.25% 至每股 20.85 美元。任天堂 ADR $NTDOY 走強 2.70% 至每股 10.27 美元。Cinemark $CNK 勁揚 6.57% 至每股 16.21 美元。全球院線龍頭 AMC 娛樂 $AMC 暴漲 6.94% 至每股 5.24 美元。 

IMAX  週一公告，《超級瑪利歐兄弟電影版》(The Super Mario Bros. Movie) 上週末 3 日締造 1.46 億美元票房，榮登北美票房榜首，超越《蟻人與黃蜂女：量子狂熱》、成今年迄今首映週末票房最高的電影。

強檔影片推助之下，Cinemark Holdings 表示 4 月 8 日是自 2019 年聖誕節以來該連鎖電影院上座率最高的一天。

網易 ADR $NTES 收黑 0.82% 至每股 89.02 美元。藝人周杰倫及杰威爾音樂提告大陸網路巨頭網易所屬的三家公司，案件將於本月 17 日由濱江區法院開庭審理，外傳此案涉及先前網易旗下遊戲未經周董授權之下，擅自抽獎贈送新專輯和演唱會門票有關。

$BABA 阿里巴巴上漲4.2% 靜待非農數據出爐 那指周線收黑(投組YTD +13%)

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市場重要指數

華爾街靜待非農就業數據出爐，美股週四 (6 日) 進入「觀望」模式，成交量清淡，美債殖利率溫和上揚，衰退擔憂瀰漫，景氣循環股承壓，不過 Alphabet、微軟等科技巨頭迎來反彈。

美股主指週四幾乎全數收紅，道瓊近乎持平，那指升逾 0.7%，標普走高逾 0.3%，費半黯然收黑近 0.5%。

美股週五因耶穌受難日休市，綜觀本週，道瓊週線收紅 0.6%，標普本週下滑 0.1%，為四週來首次吞黑，那指週跌幅更重，高達 1.1%。

數據方面，美國勞工部週四公布，上週經調整後初領失業金人數報 22.8 萬人，高於市場預期，顯示美國緊俏的就業市場出現鬆動跡象。

紐約聯準銀行同日公布，3 月全球供應鏈壓力指數升至 -1.06，創 2009 年以來最低，反映供應鏈壓力處於低於歷史均值，國際供應鏈緊俏情況持續舒緩。

政經消息，有聯準會 (Fed)「鷹王」之稱的聖路易聯準銀行總裁布拉德 (James Bullard) 週四表示，近期美債殖利率的大幅下降緩解銀行動盪對經濟造成的不利影響，支持聯準會進一步升息以降低通膨。

國際貨幣基金 (IMF) 總裁喬治艾娃週四稱，預估 2023 年全球經濟成長將降至 3% 以下，並在未來五年保持在 3% 左右，表明下行風險增加。這是 IMF 自 1990 年代以來最低的中期經濟成長預期，遠低於過去 20 年 3.8% 的平均增速。

美股第一季財報即將出爐，高盛認為，美國上市公司的利潤將出現新冠疫情以來的最大幅度下降，可能僅有三個行業的利潤率上升，包括能源、工業和非必需消費品。

中國領導人習近平在北京同法國總統馬克宏會談，會後習近平提到，關於烏克蘭危機，中方堅持勸和促談、政治解決。有消息透露，習近平準備與烏克蘭總統澤倫斯基通話，期望以談判方式結束俄烏戰爭。

企業新聞

蘋果 $AAPL 走升 0.55%  至每股 164.66 美元。蘋果週三宣布將在印度金融中心孟買 (Mumbai) 開設首間直營店。彭博社記者 Mark Gurman 撰文稱，蘋果正暗中分散供應鏈至印度、越南、馬來西亞和愛爾蘭 4 個國家，並有意降低對台灣晶片依賴。

特斯拉 $TSLA  下滑 0.25% 至每股 185.06 美元。特斯拉週三發布永續能源未來發展「宏偉計畫第三篇章」(Master Plan 3) 的完整文件。

C3.ai $AI 暴漲 8.30% 至每股 22.84 美元，終止連續兩個交易日暴跌的局面。放空機構 Kerrisdale 先前指控 C3.ai 存在「嚴重的會計和披露問題」，C3.ai  執行長 Tom Siebel 則回應，賣空報告實為股價操縱，這導致 C3.ai  股價在過去 2 天暴跌 38%。Siebel 提醒市場，Kerrisdale 是監管機構正在調查的公司之一。

$BP.US 英國石油上漲1.4% 小非農意外爆冷 三大指數盡墨(投組YTD +12%)

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市場重要指數

有「小非農」之稱的 ADP 就業數據遠遜預期，加上美國貿易逆差擴大，衰退陰霾席捲華爾街，導致市場避險情緒濃烈，美股主指週三 (5 日) 多收黑，美債殖利率走低。

人工智慧 (AI) 概念股跌跌不休，費半指數下殺近 2%，那指大跌超過 1%。標普指數收低 0.25%。不過，隨著嬌生強勢領漲，道瓊指數驚險收紅。

數據方面， 有「小非農」之稱的 ADP 就業數據意外爆冷，3 月企業就業人數僅新增 14.5 萬人，低於 2 月上修後的 26.1 萬人，也低於華爾街估計的 21 萬人，第一季平均每月招聘人數僅有 17.5 萬人，這份報告凸顯勞動力市場正在冷卻，美國經濟正在放緩。

美國 ISM 週三公布數據顯示，3 月非製造業指數自 2 月的 55.1 降至 51.2，遠低於市場預期 (54.5)，創下 3 個月以來最低，其中原物料價格指數大幅回落，為 3 年來新低，顯示通膨持續降溫。

美國商務部週三公布，美國 2 月貿易逆差連續第三個月擴大，出口降幅超過進口，商品和服務貿易逆差成長 2.7% 至 705 億美元，為 4 個月以最大，高於經濟學家預估中值 688 億美元。

由於週三的多項數據暗示美國衰退將至，華爾街認為聯準會須謹慎行事，否則將很難實現經濟軟著陸。根據 CME Group 的 FedWatch Tool 最新數據顯示，市場預計聯準會 5 月暫停升息機率攀升至逾 56% 。

政經消息，世界貿易組織 (WTO) 週三上修今年全球貿易成長預測，預期今年全球商品貿易量將增長 1.7%，高於去年 10 月預測的 1%，但仍警告下行風險蟄伏，包括俄烏戰爭和其他地緣政治緊張、通膨和緊縮貨幣政策可能帶來威脅。

國際貨幣基金 (IMF) 週三警告，地緣政治緊張局勢加劇，全球經濟分化，可能會增加金融穩定風險，降低跨境投資、資產價格、支付系統和銀行放貸能力。

世界各國正面臨與 AI 共存的問題，即「聊天機器人 ChatGPT 是否該受到監管？」義大利隱私監管機關週三和 OpenAI 公司代表會面，討論該國暫時禁止使用 ChatGPT 的問題。加拿大隱私專員辦公室 (OPC) 則宣布對 ChatGPT 研發公司 OpenAI 展開調查。

總統蔡英文於美西時間 5 日 (台灣時間 6 日凌晨) 在加州雷根圖書館會晤美國眾議院議長麥卡錫 (Kevin McCarthy) 及多位跨黨派議員。總統蔡英文在會後記者會上表示：「先前維護的和平及民主正遭遇前所未有的挑戰，在台灣努力捍衛現有生活方式同時，非常感謝美國的支持，我們謹記台美堅實關係的原則，不忘雷根總統傳承的意志與教訓。」

法國總統馬克宏週三抵達北京，展開一連 3 日的訪中行程，馬克宏將在週四與中國領導人習近平會談，尋求對烏克蘭問題上堅定立場，呼籲中方勿支持俄羅斯入侵烏克蘭。

外媒報導，歐盟各國和立法委員可能在 4 月 18 日達成數十億歐元的歐洲版《晶片法案》協議，以提振歐盟半導體產業。

企業新聞

輝達 $NVDA 重挫 2.08% 至每股 268.81 美元。Alphabet 子公司 Google 公布自家第四代專用 TPU 晶片細節，號稱比輝達 A100 效能更強，而且更節能。

蘋果 $AAPL 挫低 1.13% 至每股 163.76 美元。彭博新聞記者 Mark Gurman 重申，蘋果傳聞許久的第一款混合實境頭戴裝置將在蘋果 6 月舉行的全球開發者大會 (WWDC) 上亮相。

C3.ai $AI 持續暴跌 15.47% 至每股 21.09 美元，放空機構 Kerrisdale 資本指控 C3.ai 有「嚴重的會計和資訊揭露問題」。

嬌生 $JNJ 勁揚 4.49% 至每股 165.61 美元。針對產品含滑石粉 (Talc) 致癌的訴訟案，嬌生擬支付至少 89 億元給數萬名索賠者以尋求和解，並重新為子公司 LTL Management 提交破產的聲請，限制賠償額度。

區域銀行 Western Alliance Bancorp  $WAL 狂瀉 12.38% 至每股 29.37 美元。該銀行最新財務文件未明確提供存款餘額的更新情況，引發投資人質疑並大舉拋售。

$BABA 阿里巴巴上漲2.3% 銀行危機恐遠未結束 道瓊收黑(投組YTD +12.8%)

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市場重要指數

銀行危機恐遠未結束，市場情緒不佳，道瓊指數週二 (4 日) 收黑近 200 點，標普 500 指數走低近 0.6%，終結連續四個交易日的升勢，那斯達克指數挫逾 0.5%，費城半導體指數瀉 1.81%，延續第二個交易日跌勢。

第一共和銀行、聯信銀行 (Comerica) 等區域銀行領跌金融股，此前摩根大通執行長戴蒙 (Jamie Dimon) 在最近致股東的年度信函中表示，銀行危機遠未結束，而金融危機的影響該行業的動盪可能會持續數年。

此外，考量全球經濟放緩對原油需求影響，能源股回吐前一日漲幅。工業股也表現亦敬陪末座，投行 Baird 研判，美國小型銀行佔商業房地產貸款 70%，連帶開拓重工、聯合租賃的建築活動都可能受到影響。

數據方面，美國 2 月 JOLTS 職位空缺數由 1056.3 萬回落至 993.1 萬，遠低過預期 1040 萬，為 2021 年 5 月以來首次低於 1000 萬，凸顯勞動力市場放緩跡象，有望舒緩聯準會升息預期的壓力。

分析師認為，隨著經濟放緩，公司可能會裁員，聯準會可能考慮在下次利率會議上暫停升息，但前提是即將發布的非農就業報告出現實質性疲軟，而且 3 月份美國消費者物價指數 (CPI) 顯示通膨更低的跡象。

政經消息，美國財政部長葉倫透露，美國國稅局 (IRS) 本週將公布 800 億美元的支出計畫，推出歷來最重大改革，期望加強稅局執法及優化評稅工作。

《華爾街日報》報導，中國反壟斷部門正在放緩審批美企收購案件，反擊美對中祭出的晶片出口禁令。影響波及英特爾收購以色列晶片製造商 Tower Semiconductor、美商邁凌科技 (MaxLinear) 以 38 億美元收購快閃記憶體控制晶片廠「慧榮科技」(SIMO) 等交易。

美國前總統川普週二在紐約曼哈頓首次出庭應訊，庭審紀錄顯示，川普對 34 項涉及偽造商業記錄有關的重罪指控均不認罪。川普結束庭訊後，將回到佛州並在海湖莊園發表談話。

企業新聞

蘋果 $AAPL 下滑 0.32% 至每股 165.63 美元。韓媒報導，全球個人電腦 (PC) 市況嚴重低迷，MacBook 需求明顯放緩，蘋果在 2023 年初已停止 M2 系列晶片的生產。

福特汽車 $F 小漲 0.32% 至每股 12.72 美元。福特汽車宣布美國第一季銷量成長約 10%，主要受惠於關鍵的 F 系列皮卡和 Bronco SUV 的熱賣。

全球院線龍頭 AMC 娛樂 $AMC  暴跌 23.48% 至每股 3.91 美元。AMC 優先股 (APE-US) 飆升逾 13% 至每股 1.68 美元。根據週一提交的一份法庭文件顯示，AMC 已同意就將其優先股 (APE-US) 轉換為普通股的訴訟達成和解。

英國億萬富豪布蘭森 (Richard Branson) 旗下英國維珍軌道 Virgin Orbit  $VORB 血崩逾 23% 至每股 0.51 美元。維珍軌道週二聲請破產保護，尋求出售該公司資產，並解雇幾乎所有的員工。 

空頭襲擊之下，C3.ai $AI 暴跌 26.34% 至每股 24.95 美元，創該股上市以來最慘單日表現。C3.ai 因受惠於聊天機器人 ChapGPT 引發的人工智慧 (AI) 熱潮，其股價今年初以來已上漲超過 125%，不過，放空機構 Kerrisdale 行政總裁 Sahm Adrangi 週二在一封信函中，指控 C3.ai 存在「嚴重的會計和披露問題」。

美國醫療保健大廠大廠「嬌生」(Johnson & Johnson) $JNJ  收紅 1.05% 至每股 158.49 美元，盤後股價續漲近 3%。嬌生已提議在未來 25 年內支付近 90 億美元，解決其北美面臨的數千起訴訟，這些訴訟聲稱其嬰兒爽身粉和其他滑石粉產品會致癌。

$BP上漲4.7% 美製造業萎縮超預期 道瓊收紅(投組YTD +13%)

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市場重要指數

美國 3 月 ISM 製造業採購經理人指數 (PMI) 持續下滑， 石油輸出國組織與盟國 (OPEC+) 意外減產，美股週一 (3 日) 漲跌互見，能源股隨油價一同飆升，特斯拉暴跌逾 6%。道瓊收紅近 330 點， 標普微漲 0.37%，延續第四個交易日升勢，那指收黑近 0.3%，費半挫跌近 0.95%。

數據方面，美國供應管理協會 (ISM) 週一公布，3 月製造業 PMI 指數由 2 月的 47.7 跌至 46.3，低於市場預期的 47.5，創 2020 年 5 月以來最低，連續第五個月呈現萎縮，反映經濟、通膨及就業降溫。

政經消息，市場週一突然飛出一隻天黑鵝，石油輸出國組織與盟國 (OPEC+) 意外宣布 5 月開始每日減產超過 116 萬桶，放棄此前將保持供應穩定的保證，分析師預料此舉將推高全球油價，並給全球經濟帶來新的風險。

被視為「超級鷹派」的聖路易聯準銀行總裁布拉德稱，油價飆升可能使聯準會對抗通膨任務更具挑戰性，是否會產生持久性的影響是一個懸而未決的問題。

美國財政部長葉倫指出，在全球通膨已經很高的情況下，OPEC+ 減產提高了經濟不確定性。白宮國安會議發言人柯比 (John Kirby) 則稱 ，美方認為石油減產是不明智的決定。

曾精準預言 2008 年金融海嘯的「末日博士」羅比尼週一受訪時提到，美國正處於高通膨和高負債經濟壓力下，債務危機會出現停滯性通膨，呼籲投資人為股市為崩跌 30% 做好準備。

中國偵察氣球事件出現最新發展，美國國家廣播公司 (NBC) 週一報導，美國多位官員透露，「中國間諜氣球」可搜集美國軍事據點情報，並且即時傳回給北京當局，而且這類氣球的自毀機制完整。

企業新聞

速食龍頭麥當勞 $MCD 收紅 0.90% 至每股 282.14 美元。美企裁員潮一波又一波，麥當勞近期內部信指出，美國辦公室本週暫關，員工將於本週一至週三居家辦公，靜候有關人事變動的關鍵決定。

電動車龍頭特斯拉 $TSLA 狂瀉 6.12% 至每股 194.77 美元，跌破 200 美元大關。特斯拉年初降價衝銷量奏效，特斯拉上週末公布第一季交車量達 42 萬 2875 輛，創新高紀錄，不過，與去年第四季相比，季度成長僅 4%，華爾街對特斯拉獲利感到憂心。Bernstein 分析師預測，特斯拉今年或明年將需要進一步降價來實現銷量目標，這逐漸對利潤率構成壓力。

蘋果 $AAPL 收紅 0.77% 至每股 166.17 美元。外媒週一引述消息人士報導，蘋果正在其零售團隊中進行裁員，具體人數不詳，為該公司自去年開始緊縮開支以來首次內部裁員。

$ALGN 愛齊科技上漲7% 通膨降溫 那指迎2020年來最佳季(投組YTD +13.1%)

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本日創新高個股

市場重要指數

關鍵通膨數據回落，聯準會可能即將結束本輪升息循環，美股在第一季最後一個交易日走高，科技股高歌猛進，四大指數週五 (31 日) 集體收紅。

標準普爾 500 指數週五上漲 1.4%。道瓊斯工業平均指數上漲 414 點，漲幅 1.3%。納斯達克綜合指數上漲 1.7%。

月度來看，標普和那指分別升 3.51% 和 6.69%，創下 2020 年以來最佳季度表現。同時道瓊月線收紅 1.89%。第一季標普和那指分別上漲 7.03% 和 16.77%，以科技股為主的那指來說，這是自 2020 年以來表現最好的一季。道瓊季漲幅達 0.38%。

數據方面，聯準會偏好的通膨指標 — 2 月核心個人消費支出物價指數 (PCE) 年增 4.6％ 低於預期，同時消費者支出穩定，聯準會升息週期接近終點的希望湧現。

政經方面，美國財政部公布《通膨削減法案》中的電動車補貼新規細則，法案將為在北美地區進行最終組裝的電動汽車提供高達 7500 美元的聯邦稅收抵免，但必須滿足「關鍵礦產要求」和「電池組件」的兩大規定。

企業新聞

美光 $MU 重挫 4.36% 至每股 60.34 美元。 美中對抗白熱化下，北京為抗衡美國與其盟國對它的圍堵，將狙擊目標瞄準美光，中國網信辦表示，對美國半導體公司美光科技在華銷售的產品實施網路安全審查。

川普概念股 Digital World Acquisition $DWAC 大漲 7.58% 至每股 14.05 美元。美國前總統川普因涉嫌支付艷星「狂暴」丹妮爾絲 (Stormy Daniels) 封口費，遭到紐約曼哈頓大陪審團起訴，成為美國史上首位被控刑事罪的前總統，不過就算川普就算被起訴、甚至定罪，都不會妨礙他參選總統。

英國航太公司維珍軌道 $VORB 狂瀉 41.19% 至每股 0.20 美元。英國億萬富豪布蘭森 (Richard Branson) 旗下維珍軌道公司 Virgin Orbit 因籌資失利宣布將停止營運。根據 Virgin Orbit 向美國證券交易委員會 (SEC) 提交的文件，該公司位於加州長灘的總部將裁員 675 人，約占其員工總數的 85%。

Netflix $NFLX 收紅 2.08% 至每股 345.48 美元。外媒報導，Netflix 正重組電影部門並將減少電影發行量。

特斯拉 $TSLA 噴高 6.24% 至每股 207.46 美元。市場預測特斯拉可能於本周末公布第一季交車成績單，獨立投資研究公司 CFRA 看多特斯拉，將其股價評級從「買入」上調至「強力買入」，並將該股的目標價從原本的每股 250 美元上調至每股 275.00 美元。

傳馬斯克最快將於 4 月前往中國，尋求與中國國務院總理李強會面，雙方正在規劃這次行程的確定時間點。若馬斯克中國行成真，將會是他自新冠疫情爆發後首次訪問中國。