$UBS 瑞銀上漲3.5% 輝達連漲止步 美指收黑(投組YTD +8.8%)

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本日創歷史新高個股 

市場重要指數

美股主要指數周五 (8 日) 盤中短暫觸及新高，隨後失去動能，並由那指領跌，三大指數周線全數收黑，其中道瓊單周表現為去年 10 月以來最糟。邁威爾 (MRVL-US) 重挫 11%，拖累費半收黑逾 4%。

標普 500 指數終場收低逾 0.6%，周線跌 0.3%，11 個主要板塊中以科技股跌幅最大。那指終場下跌 1.2%，本周收黑 1.2%。費半早盤登上歷史高點後一路下跌，終場收低逾 4%，

道瓊指數盤中震盪走低後，午盤一度重拾升勢，但尾盤動能難續，終場收黑 68 點或近 0.2%，本周跌 0.9%，單周表現為去年 10 月以來最糟。

經濟數據方面，美國周五公布 2 月非農新增就業 27.5 萬，高於市場預期，但 1 月數據遭到下修。即使招聘活動保持健康，失業率仍攀升至兩年高點的 3.9%，薪資成長也有所放緩。

聯準會 (Fed) 主席鮑爾 (Jerome Powell) 周四 (7 日) 表示，央行距離有信心開始降息已經不遠，他相信勞動力市場正在取得更好的供需平衡。

投資人將於下周二 (12 日) 迎來 2 月消費者物價指數 (CPI) 和零售銷售數據，並從中獲取有關降息前景的更多線索。

美國 2 年期公債殖利率下跌 2.4 個基點至 4.49%，為 2 月 13 日以來最低。交易員幾乎完全消化 Fed 在 6 月降息 1 碼的可能性。美元指數迎來 10 月以來最長連跌紀錄。金價觸及新高。比特幣一度攀至 7 萬美元。

芝加哥聯準銀行總裁古爾斯比 (Austan Goolsbee) 周五表示，隨著通膨進一步降溫，他預估決策官員今年將調降利率。

企業新聞

人工智慧 (AI) 寵兒輝達 $NVDA 終場收黑 5.6%，止步連六紅。隨著輝達漲勢失去動能，股市出現波動。儘管如此，輝達本周仍漲逾 6%，光是在今年，其市值就增加超過 1 兆美元。

Gap $GPS 收盤上漲 8.2%。該公司日前公布最新財報，旗下最大品牌 Old Navy 在年底購物季睽違一年多來首次恢復成長，帶動營收、獲利雙雙優於預期。

蘋果 $AAPL 收高 1.02%。面對歐盟監管壓力，蘋果取消了禁止《要塞英雄 Fortnite》開發商 Epic Games 在歐洲 iPhone 和 iPad 裝置上推出自家應用程式商店的決定。

台積電 ADR $TSM 收跌 1.9%。彭博引述知情人士透露，台積電將拿下超過 50 億美元的美國聯邦撥款，以支應亞利桑那州的晶片生產項目。這筆巨款是規模 530 億美元《晶片法案》的關鍵組成，旨在振興美國半導體製造業。

$NVDA 輝達上漲4.5% 鮑爾放鴿 標普登新高(投組YTD +9.5%)

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本日創歷史新高個股 $NVDA $AMD $VT.US $VOO 

市場重要指數

非農就業報告出爐前，美股主指週四 (7 日) 集體歡慶，輝達引領科技股走升，台積電 ADR 飆超 5%。道瓊收紅超 130 點。標普揚升超 1%，創歷史新高紀錄。

數據方面，週四稍早公布數據顯示，隨著勞動市場繼續逐步寬鬆，上週美國初請失業金人數與上週持平，報 21.7 萬人。 隨著勞動市場狀況持續逐步緩解，美國 1 月職缺減少 26,000 個，招募人數減少。

投資人正在等待週五的美國非農就業報告，以了解勞動市場的狀況，儘管利率上升，但勞動市場仍表現出彈性。

政經消息，在參議院銀行委員會會議上，聯準會主席鮑爾週四釋出「鴿派訊號」表示，聯準會距離通膨率下降至 2% 的目標不遠，這將使降息成為可能。

明尼亞波利斯聯準銀行總裁卡什卡里 (Neel Kashkari) 去年底曾預計央行今年將降息兩次，但現在預期可能只降息一次。

克里夫蘭聯準銀行總裁梅斯特 (Loretta Mester) 表示，鑑於經濟狀況良好，聯準會沒必要急於降息。聯準會理事鮑曼 (Michelle Bowman) 在為新澤西州銀行家協會準備好的講話中重申，貨幣政策似乎得到適當調整來降低通膨，但開始降息還為時過早。

其他央行消息，歐洲央行週四宣布維持歐元區三大關鍵利率不變，主要再融資利率、邊際借貸利率及存款機制利率分別維持在 4.50%、4.75% 及 4.00%，符合市場先前預期，此舉被視為國際通膨方面的正面訊號。

企業新聞

輝達 $NVDA 續升 4.47% 至每股 926.69 美元，續創歷史新高，市值突破 2.3 兆美元。

英特爾 (INTC-US) 收紅 3.68% 至每股 46.15 美元。美國國會助理透露，美國政府計劃向英特爾（Intel）(INTC-US) 投資 35 億美元，以生產用於軍事和情報計畫的先進半導體，將使英特爾在利潤豐厚的國防市場中佔據主導地位。

台積電 ADR $TSM 大漲 5.39% 至每股 149.20 美元。摩根士丹利將台積電的目標價從 758 元台幣上調至 850 元，確認增持評級，因其 AI 半導體訂單強勁，而且生成式 AI 半導體顯然是台積電的成長動力。

Rivian $RIVN 狂飆 13.42% 至每股 12.51 美元。Rivian 週四推出三款新車，並宣布因暫停喬治亞州一家工廠的建設而節省了超過 20 億美元。

紐約社區銀行 (NYCB) $NYCB 勁揚 5.78% 至每股 3.66 美元。儘管賣股籌資達 10 億美元，NYCB 週四披露，截至 3 月 5 日止，銀行客戶存款餘額為 772 億美元，較 2 月 5 日減少約 7%，同時，該銀行再削減季度股息 80% 至 0.01 美元。

維多利亞的秘密 $VSCO 崩跌 29.70% 至每股 18.01 美元。維多利亞的秘密公布喜憂參半的第四季業績和令人失望的前瞻指引，並迎來史上最糟的一天。該公司表示，預計第一季和全年收入下降幅度將大於預期。

肥胖藥物試驗傳出好消息後，諾和諾德 $NVO 衝高 8.95% 至每股 135.92 美元。諾和諾德備受期待的肥胖藥物阿黴素 (amycretin) 的一期試驗顯示，12 周後參與者的體重減輕了 13.1%。

$NDVA 輝達上漲3.2% 鮑爾重申料今年降息 四大指數齊揚(投組YTD +8.17%)

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本日創歷史新高個股 $NVDA $AMD 

市場重要指數

聯準會主席鮑爾聽證會登場，美股主指週三 (6 日) 齊揚。鮑爾週三赴國會發表經濟證詞時稱，2024 年「某個時候」可能會降息，但央行在評估通膨是否適當降溫時將謹慎行事。

鮑爾稱：「在考慮對政策利率目標區間進行任何調整時，我們將仔細評估即將公佈的數據、不斷變化的前景和風險平衡。聯邦公開市場委員會預計，在有更大的信心確定通膨率可持續地向 2% 邁進之前，降低聯邦基金基準利率目標區間是不合適的。」

有「小非農」之稱的 ADP 就業報告顯示， 2 月美國民間企業就業人數經季節調整後增加 14 萬人，低於經濟學家預期，ADP 首席經濟學家 Nela Richardson 稱，就業成長依然穩固。薪資漲幅呈下降趨勢，但仍高於通膨率。

國際貨幣基金 (IMF) 警示，世界正面臨另一場金融危機的風險，可能是由美國貸款機構對遭受重創的商業房地產市場的魯莽曝險所造成，即使是規模較小的銀行也可能對金融穩定構成嚴重風險。

美國總統大選初選的「超級星期二」，想重返白宮的前總統川普在共和黨多州初選勝出，意味年底川普和拜登將重演 4 年前競爭戲碼幾乎成定局。

地緣政治方面，彭博報導，美國政府敦促荷蘭、德國、韓國和日本進一步收緊對中國獲取半導體技術的限制。

歐盟委員會將開始對中國進口電動車進行海關登記，為可能徵收追溯性關稅作準備。歐盟正在對中國電動車進行反補貼調查，若確定中國電動車享有不公平補貼，將可能自登記日起對其徵收關稅。

企業新聞

台積電 ADR $TSM 衝高 4.89% 至每股 141.57 美元，續刷新高。摩根大通發表研究報告指，台積電正成為資料中心和處理人工智慧 (AI) 的推動者，而人工智慧將在未來三至四年內實現明顯增長，將目標價由 770 元新台幣上調至 850 元新台幣，維持「增持」評等。

特斯拉 $TSLA 走低 2.32% 至每股 176.54 美元。德國格林海德的工廠週二疑似遭環保活動人士縱火導致電力設施受損而被迫停產，目前還無法確定該工廠何時能恢復生產，Baird 分析師 Ben Kallo 表示，投資人可能需要降低對特斯拉本季車量預期。他估計，特斯拉第一季將僅交車 42.11 萬輛，較華爾街預期少 6.79 萬輛。

蘋果 $AAPL 下滑 0.59% 至每股 169.12 美元。分析師指出蘋果目前處於超賣狀態，其每日相對強弱指數 (RSI) 為 23，為 2018 年 12 月以來最低。

京東 ADR $JD 狂飆 16.18% 至每股 24.91 美元。2023 年京東「雙 11」成交額、訂單量、用戶數齊創新高，推動京東 2023 年全年淨利年增 1.33 倍至人民幣 (下同) 241.67 億元，期內營收年增 3.67％至 1.08 兆元。

陷入困境的紐約社區銀行 (NYCB) $NYCB 傳出擬賣股籌資，其股價盤中暴跌超 40%，數度暫停交易，接著 NYCB 尾盤宣布籌集 10 億美元資金並進行領導層改組，其股價聞訊翻紅 7.45%，收盤報每股 3.46 美元。

$NVDA 輝達上漲0.86% 科技股賣壓襲來 那指創三周來最糟單日表現(投組YTD +7.77%)

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本日創歷史新高個股 $NVDA 

市場重要指數

道瓊指數周二 (5 日) 收盤崩跌超過 400 點，那指也重挫逾 1.6%，單日表現為三周以來最糟，大盤持續遠離近期創下的紀錄高點。

包含蘋果、微軟、輝達、亞馬遜、Meta、Alphabet 和特斯拉在內的「七大科技股」(Magnificent Seven)，帶動標普 500 指數在今年登上歷史新高，部分源自於對人工智慧 (AI) 的熱情，強勁的漲勢促使策略師紛紛調高 2024 年的目標價，但也引發科技股是否過度繁榮的疑慮。

華爾街同時評估美國服務業活動降溫的最新證據。美國 2 月 ISM 非製造業指數自 1 月的 53.4 降至 52.6，降幅超出市場預期，不過仍繼續處在擴張區間。另一方面，因波音客機合約減少，1 月工廠訂單下滑了 3.6%。

在聯準會 (Fed) 主席鮑爾 (Jerome Powell) 赴國會作證與最新非農數據出爐之前，投資人也保持謹慎。周五的非農數據應為市場提供更多有關 Fed 利率路徑和經濟健康狀況的線索。

根據芝商所 (CME Group) 的 FedWatch 工具，交易員預估今年 6 月首次降息的機率為 67.2%。

其他政經消息面，為化解中國應用程式帶來的國安疑慮，美國兩黨議員周二提出立法，要求 TikTok 母公司字節跳動 (ByteDance) 在約六個月的時間內分拆 TikTok 業務，否則將面臨美國祭出的禁令，預計國會將於周四 (7 日) 進行初步表決。

企業新聞

蘋果 $AAPL 收盤跌 2.84%。Counterpoint Research 報告指出，面對來自中國本土智慧手機品牌的激烈競爭，今年前六周蘋果 iPhone 在中國地區的銷量大減 24%，市占率則為 15.7%，低於一年前的 19%。

超微 $AMD 收盤小跌 0.11%。彭博報導指出，超微為中國設計的降規版 AI 晶片，因美國政府阻礙而面臨銷售卡關的處境。據了解，美國官員認為該款晶片效能仍舊強大，必須取得美國商務部許可才可出售。

GitLab $GTLB 暴跌近 21%。這家軟體業者發布令人失望的全年財測，2025 會計年度營收和獲利前景均不及華爾街預期，拖累股價重挫。

目標百貨 $TGT 去年購物季銷售降幅小於預期，並預測今年同店銷售將遠優於華爾街預估，帶動周二股價勁揚 12%。這家百貨業者正在仰賴當日取貨服務、新產品以及新的會員計畫來提高店內銷費。

$DASH.US Doordash漲近4% 三大指數全黑(投組YTD +8.8%)

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本日創歷史新高個股 $AMD $NVDA  $ISRG 

市場重要指數

隨著投資人等待本週鮑爾聽證會與非農數據出爐，美股主指週一 (4 日) 多收黑，那指與標普微跌超 0.1%，道瓊收低近 100 點，費半逆勢收紅超 1%。

上週標普、那數均創歷史新高，其中標普過去 18 週中有 16 週上漲，為 1971 年以來首見，而消費者信心和製造業活動疲軟的跡象，也增強了市場對聯準會今年將降息的押注。市場目前預計聯準會將在六月開始，將基準利率從 20 多年來高位調降。

聯準會主席鮑爾將在週三向眾議院和週四向參議院提供有關貨幣政策的證詞，市場將尋找今年首次可能降息時間的線索。分析師預期驢象兩黨不會讓鮑爾輕鬆過關，民主黨很可能希望聯準會轉鴿降息以提振選舉年的經濟表現，共和黨很可能希望他放棄提高銀行資本金的計畫。

投資人本週還將關注週三 ADP 就業報告，進一步洞察勞動市場。2 月份製造業和非農就業數據將於週五公布。

亞特蘭大聯邦準備銀行總裁波士蒂克 (Raphael Bostic) 週一表示，需要看到更多進展，才能對通膨隨時間推移達到 2% 充滿信心，經濟中新需求的激增可能會再次推高通膨。

地緣政治方面，美國副總統賀錦麗今天呼籲巴勒斯坦伊斯蘭主義組織哈瑪斯 (Hamas) 接受加薩走廊為期 6 週的停火協議，她還敦促以色列向加薩提供更多援助。

企業新聞

隨著外資狂掃逾 5 萬張台積電，台股站上萬九，台積電飆上 725 元新高，而台積電 ADR $TSMC  繼上週五大漲逾 4% 後，週一股價衝高超 3%，報每股 138.26 美元，換算價 871.67 元，折溢價率達 20.23%。

美超微 $SMCI 飆高 18.65% 至每股 1,074.34 美元。美超微 、Deckers Outdoor 將在 3 月 18 日開盤前成為標普 500 成分股，而惠而浦、齊昂銀行 (Zions Bancorporation) 則會遭到剔除。

波音 $BA 收紅 0.27% 至每股 200.54 美元。此前美國航空集團將波音陷入困境的 737 Max 系列 (包括 85 架全新 737 Max 10) 納入其 260 架新飛機訂單當中，該訂單旨在將高級座椅數量增加 20%。

輝達 $NVDA 走高 3.60% 至每股 852.37 美元，續創新高，超越沙烏地阿美 (Saudi Aramco)，成為全球第三大最有價值的公司，僅次於微軟和蘋果。

特斯拉 $TSLA  崩跌 7.16% 至每股 188.14 美元。中國乘用車協會數據顯示，特斯拉 2 月份從其中國工廠發貨 6 萬 365 輛汽車，這是自 2022 年 12 月以來的最低。

蘋果 $AAPL 下滑 2.54% 至每股 175.10 美元。蘋果公司被歐盟罰款 18 億歐元，涉濫用 AppStore 規則而壟斷市場，對此，蘋果表示將提起上訴，並歐盟指控並非事實。

$AMD 上漲5.2% 道瓊標普那指皆創新高 標普(投組YTD +9.1%)

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本日創歷史新高個股 $AMD $NVDA  $ISRG $META $QQQ $VOO $DIA.US

市場重要指數

隨著投資人消化近期經濟數據以及企業財報，美股週五 (1 日) 收盤齊揚，那指升超 1%，創歷史新高，標普漲 0.8%，突破 5100 大關，憑借 AI 浪潮，戴爾股價飆升，輝達市值升破 2 兆美元。

本週來看，那指週漲幅達 1.74%，標普週線漲 0.95%，這兩大指數在過去八週中均錄得第七週走升，道瓊週跌 0.11%，表現相對落後。

美國供應管理協會 (ISM) 週五最新數據顯示，美國 ISM 製造業 PMI 從 1 月的 49.1 降至 2 月的 47.8，遠低於市場預期的 49.5，顯示製造業活動連續第 16 個月下降。

鑑於通膨仍遠高於聯準會 2% 的目標，且週五 PMI 數據顯示美國製造業活動依然穩健，聯準會可能降息的時機仍存在一定程度的不確定性。

美銀全球研究部發布一份報告，截至週三當週，投資人向科技股投入的資金達到 8 月份以來的最高水平，對加密貨幣的投入金額更是增加了一倍，分析師認為，投資人越來越相信聯準會將在年中降息，而美國經濟又持續展現韌性，導致新一波資金流入高風險資產。

企業新聞

戴爾 $DELL 噴漲 31.62% 至每股 124.59 美元。戴爾第四季業績超出預期，反映對其人工智慧 (AI) 伺服器的強勁需求。

輝達 $NVDA 週五突破 800 美元大關，收盤大漲 4.00% 至每股 822.79 美元，市值首度突破 2 兆美元，為華爾街第三大最有價值的公司，僅次於微軟和蘋果 (分別為 3.09 兆美元和 2.77 兆美元)。

特斯拉 $TSLA  收紅 0.38% 至每股 202.64 美元。特斯拉中國推出新購車優惠措施，其微博聲明指出，在 3 月底前購買現有 Model 3 轎車和 Model Y SUV 庫存的客戶，將有權獲得最高價值 34600 元人民幣 (約 4807.76 美元) 的獎勵。

蘋果 $AAPL 下滑 0.60% 至每股 179.66 美元。高盛將蘋果從其「強力買入名單」中剔除。

紐約社區銀行 $NYCB 崩跌 25.89% 至每股 3.55 美元。該銀行表示，發現公司與內部貸款審查相關的控制存在「重大缺陷」。

波音 $BA 墜落 1.83%，Spirit AeroSystems (SPR-US) 飛升 15.31%。外媒報導，波音正在就收購機身供應商 Spirit AeroSystems 進行談判。

菲斯克 (Fisker) $FSR 狂跌 33.74% 至每股 0.48 美元。菲斯克宣布計劃裁員 15%，並警告稱，如果無法獲得新的融資，該公司繼續運營的能力將「嚴重存疑」。

$AMD 上漲9% 那指締歷史新高 道瓊月線連四紅(投組YTD +8.26%)

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本日創歷史新高個股 $AMD $NVDA  $META $QQQ

市場重要指數

美股四大指數週四 (29 日) 齊揚，那指收漲 0.9%，收 16,091.92 點，創 2021 年 11 月以來再創收盤歷史新高。隨著 AI 概念股強漲，AMD 市值首度突破 3000 億美元。

月線來看，華爾街喜迎美股主指連續第四個月走升，那指月漲 6.12%。標普月漲 5.17%，道瓊月漲 2.22%，創 2021 年 5 月以來的首次四個月連漲紀錄。

美國商務部公布最新數據，聯準會 (Fed) 最青睞的通膨指標、剔除能源和食品價格後的 1 月核心 PCE 年增 2.8%，符合市場預期，較前值 2.9% 小幅下滑；1 月個人消費支出物價 (PCE) 指數年升 2.4%，符合市場預期，同樣較前值 2.6% 有所下滑。

數據出爐後，交易員預計聯準會 6 月降息的可能性約為 67%，而數據發布前的可能性約為 60% 並押注年底前還會再降息兩次，遠低於去年 12 月的 6 次降息共識。

聯準會一月會議的最新紀要顯示大多數官員擔心降息時「行動太快」帶來的風險。很大程度上，官員們在最近的評論中表達，他們希望在更有信心通膨接近 2% 之前不會降息。

舊金山聯準銀行總裁戴利 (Mary Daly) 樂觀指出，聯準會政策處於良好位置，聯準會可以按需降息。亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克 (Raphael Bostic) 研判今年夏季開始降息可能是合適的，週四發布的 PCE 數據表明，抗通膨之路是崎嶇不平的

波士頓聯準銀行總裁柯林斯 (Susan Collins) 週三，數據都指向同一方向再降息「門檻太高」，儘管如此，聯準會希望在改變政策利率之前看到更多證據表明通膨呈下降趨勢。

企業新聞

雲端軟體服務商 Snowflake $SNOW 暴跌 18.14% 至每股 188.28 美元。Snowflake 最新財報報喜，營收年增 32%，但財測遜色而且公司突發換帥，行政總裁 Frank Slootman 宣佈退休，引發市場疑慮。

蘋果 $AAPL 下滑 0.37% 至每股 180.75 美元。蘋果週四在中國的經銷商將 iPhone 15 的售價下調最多 180 美元，表明需求長期低迷超乎尋常的。

微軟 $MSFT 走高 1.45% 至每股 413.64 美元，微軟週四為客戶財務部門推出 Microsoft Copilot for Finance 預覽版的，這是一款人工智慧 (AI) 工具，可協助用戶審查資料集的風險，根據原始資料產生報告，並通常處理他們可能委外的任務。微軟尚未宣布定價或更廣泛供應的日期。

AMD  $AMD 市值首度突破 3000 億美元，該股噴漲超過 9% 至每股 192.53 美元 ，登上歷史新高，較去 10 月低點上漲了一倍以上，2 月份累漲 14.8%，連續第四個月線收紅。