$NFLX 網飛上漲16% 美債殖利率逼近5% 四大指數延續跌勢(投組YTD +20%)

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市場重要指數

聯準會 (Fed) 主席鮑爾 (Jerome Powell) 發表演說後，美國公債殖利率陷入波動，10 年期公債殖利率逼近 5%。美股周四 (19 日) 延續跌勢，道瓊指數終場收黑 250 點，標普 500 指數連三日下滑，那指挫跌近 1%。

鮑爾周四在紐約經濟俱樂部發表演說。他表示，近月數據表明，央行在實現充分就業及物價穩定兩大目標上正在取得進展，但通膨依舊過高，更多數據顯示經濟成長持續高於趨勢水準，或是勞動力市場降溫狀況不再，這可能為打擊通膨的進展帶來風險，並導致政策進一步緊縮。

鮑爾稱，目前未有證據表明政策過於緊縮，不過考量到不確定性與風險，以及央行迄今取得的進展，Fed 將謹慎行事，依據取得的數據總量、前景的變化和風險平衡，來決定額外政策緊縮的程度，以及維持限制性政策的時間。

但他也說，若長期公債殖利率繼續上升，可能會降低進一步升息的必要性。

鮑爾並未就具體政策路徑給出承諾，也沒有表明是否傾向推升利率。在發表上述言論後，美國 2 年期公債殖利率下滑，10 年期公債殖利率逼近 5%，持續徘徊在 16 年高點，美元指數下跌。

芝商所 (CME) 的 FedWatch 工具顯示，截至周四，認為 Fed 將在下次會議維持利率不變的機率約為 97%，高於前一天的 93%，顯示投資人對於 Fed 在下次會議上按兵不動的預期升溫。

經濟數據方面，美國勞工部公布上周初次請領失業金人數降至 1 月以來最低水平，報 19.8 萬，反映就業市場持續強勁；因負擔能力進一步惡化，美國 9 月成屋銷售量跌至 2010 年以來最低。

芝加哥聯準銀行總裁古爾斯比 (Austan Goolsbee) 周四稍晚表示，即使利率在過去 18 個月大幅上漲，他仍對美國能夠避免經濟衰退抱持希望，同時強調，Fed 必須確保通膨逐步回落至 2% 目標，並穩定通膨預期。

投資人同時評估第三季企業財報，以及以色列、哈瑪斯之間的衝突。

FactSet 數據顯示，目前已超過 15% 的標普 500 指數成分股公司公布上季財報，其中有超過 74% 的公司業績優於華爾街預期。

以哈衝突尚未止息。繼美國總統拜登 (Joe Biden) 之後，英國首相蘇納克 (Rishi Sunak) 周四也出訪以色列，表達對打擊哈瑪斯武裝份子的支持，並協助尋找能夠化解衝突的外交解決方案。

企業新聞

特斯拉 $TSLA 收盤重挫 9.30%。這家電動車巨頭公布上季營收和獲利均不及預期，執行長馬斯克 (Elon Musk) 並警告，Cyber​​truck 量產後至少還要一年，才會為公司帶來正現金流。

Netlfix $NFLX 收盤大漲 16.05%，創 2021 年 1 月來最佳單日表現。該公司日前公布上季獲利超出預期，訂閱用戶新增 876 萬，遠超預期，且為 2020 年 Q2 以來最大增幅，其中廣告方案的訂閱用戶更大幅成長 70%，優異表現促使多家華爾街投行紛紛調升股票評等及目標價。

AT&T $T 收高 6.56%。AT&T 公布上季行動用戶收入及獲利超出分析師預期，新增用戶達 46.8 萬，扭轉連續四季下滑的窘境，並調升全年自由現金流量展望。

$DHER.DE 快遞英雄上漲0.5% 美債殖利率升破4.9% 主要指數盡墨(投組YTD +20.67%)

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市場重要指數

美債殖利率再次走高，投資人評估最新一季企業財測和獲利結果後，美股四大指數周三 (19 日) 大幅收低，道瓊指數收跌逾 300 點，隨著中東緊張局勢加劇避險情緒，VIX 恐慌指數上揚。

美國 10 年期公債殖利率一度升破 4.9%，為 2007 年來首見，與此同時，30 年期固定抵押貸款平均利率也達 8%，創下 2000 年中以來最高水平。

大型股受美債殖利率打壓而下跌，標普 500 指數終場收黑 1.3%，其中特斯拉 (TSLA-US) 收跌近 5%，那指和費半分別收低 1.6% 和 1.7%。

因投資人持續拋售，輝達 (NVDA-US) 和超微 (AMD-US) 等晶片股連續兩個交易日表現不濟，輝達收盤下跌近 4%，超微跌近 3%。美國商務部此前宣布計劃收緊對中國銷售人工智慧 (AI) 晶片的限制。

以色列和哈瑪斯衝突持續，投資人擔心中東局勢動盪對市場造成更廣泛的影響。加薩一家醫院日前遭到空襲，導致至少 500 人遇難，美國總統拜登 (Joe Biden) 原定與約旦、埃及和巴勒斯坦領袖舉行的四方峰會也因此取消。

在加薩醫院遭到空襲後，伊朗呼籲應對以色列實施全面性的石油禁運，並敦促伊斯蘭國家驅逐以色列大使。言論一出，西德州中質原油 (WTI) 期貨一度逼近每桶 90 美元，隨後回吐部分漲幅，截稿前漲 2% 至每桶 87.18 美元，布蘭特原油期貨則漲 1.6% 至每桶 91.34 美元。

石油交易商越來越擔心，以色列與哈瑪斯的衝突將進一步蔓延，連帶牽扯到主要石油出口國伊朗與其盟友黎巴嫩真主黨。

交易員同時觀察聯準會 (Fed) 官員發言和最新褐皮書，從中尋找央行下一步行動的相關線索。Fed 褐皮書顯示，美國經濟前景穩定，或可能出現成長放緩的情形，就業市場吃緊狀況持續緩解，企業預估物價將在未來幾季繼續上漲，但增速將低於前幾季。

紐約聯準銀行威廉斯 (John Williams) 表示，利率必須在一段時間內維持在限制性水準，才能讓通膨回到央行設立的目標。與此同時，Fed 理事華勒 (Christopher Waller) 指出，是否需要進一步收緊貨幣政策，可等待更多數據出爐後再決定。Fed 主席鮑爾 (Jerome Powell) 周四 (19 日) 將在紐約經濟俱樂部發表演說。

企業財報部分，因投資銀行業務放緩導致利潤下滑，摩根士丹利 (MS-US) 重挫 6.8%，創下 2020 年以來最大單日跌幅。聯合航空 (UAL-US) 單日也挫跌近 10%，該公司警告，以色列和哈瑪斯之間的衝突，再加上更高的燃油成本，將影響公司獲利。

企業新聞

聯合航空 $UAL 周三收盤重挫 9.67%，股價跌至一年新低。該公司警告，航空燃油價格上漲，加上以色列和哈瑪斯衝突導致來回特拉維夫的航班停駛，將侵蝕今年最後一季獲利，預估本季調整後每股盈餘 (EPS) 將落在 1.50 至 1.80 美元間，遜於分析師預測的 2.06 美元。

J.B Hunt $JBHT 收盤重挫 8.85%。由於客戶去庫存導致運輸需求下滑，這家運輸服務商日前公布上季獲利較去年同期大減三成，營收也跌近 18%。

消費品巨頭寶僑 $PG 收盤上漲 2.58%。因漲價幫助抵銷銷量下滑的影響，寶僑上季銷售額成長約 6%，每股盈餘為 1.83 美元，雙雙優於預期，並調升 2024 會計年度展望。

摩根士丹利 (大摩) $MS 下跌 6.78%，單日跌幅創下 2020 年 6 月以來最大。摩根士丹利上季業績黯淡，主要受投資銀行業務表現不振，以及財富管理部門資金流大幅下滑影響。

其他大型銀行股同步走低，但跌幅不如摩根士丹利大。高盛 $GS 跌近 2.4%，收盤價創一年多來最低，摩根大通 $JPM 和美銀均跌 1.1%。相較於其他同業，大摩投資銀行業務表現略遜一籌。

$ALGN 愛齊科技上漲1.6% 美9月零售數據火熱 美股持平(投組YTD +22.3%)

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市場重要指數

美國 9 月零售銷售數據超預期，聯準會可能將利率更長時間內維持高位，10 年期美債殖利率突破 4.8%，達到 10 月 6 日以來的最高，美股主指週二 (17 日) 震盪後近乎持平，價值股和小型股的相對強勢，輝達暴跌近 5%。

2 年期美債殖利率攀升 11 個基點至 5.20%。10 年期美債殖利率最高觸及 4.86%，但最終收在 4.85%，較週一上漲 14 個基點。

數據方面，美國商務部公布，9 月零售銷售整體銷售額月增 0.7%，遠高於市場預估的 0.3% 增幅；扣除汽車之後的核心銷售額月增 0.6%，高於預估的 0.2%，該數據凸顯家庭需求持續強勁，消費力道持續不衰。

政經方面，美股財報季初期階段，已經有令人鼓舞的跡象表明，美國企業近期的獲利衰退可能正在結束。 特斯拉 (Tesla) 和 Netflix 週三將率先發布科技板塊財報。

外媒報導，在拜登政府將對中國購買先進半導體的能力施加更多限制，美國商務部部長雷蒙多表示，新措施旨在彌補去年 10 月所發布法規中的漏洞，從而阻礙中國的軍事發展，並且可能至少每年更新一次。

美方尋求加強管制賣給中國企業、用於人工智慧 (AI) 應用的繪圖晶片與先進晶片製造設備，也會額外檢查企圖把出貨改至其他國家、藉此逃避出口限制的中國企業，促使輝達等半導體類股崩跌。

這些規定將於 30 天內生效，將更廣泛的先進晶片和晶片製造工具限制在包括伊朗和俄羅斯在內的更多國家，並將半導體公司摩爾線程 (Moore Threads) 和 「壁仞智能」(Biren Technology) 列入黑名單

圍繞以色列與哈馬斯衝突的地緣政治不確定性揮之不去，美國總統拜登週三起訪問以色列，與以色列總理尼坦雅胡會晤，希望避免以色列與哈瑪斯之間的衝突持續擴大。

企業新聞

高盛 $GS 收黑 1.60% 至每股 309.36 美元。高盛週二盤前公布 2023 會計年度第三季財報，受旗下 GreenSky 金融科技業務和房地產投資減計 8.64 億美元拖累，第三季淨利年減逾 3 成。

由於利息收入強於預期，美國銀行週二公布的第三季獲利超出預期，寫下十多年來最佳，美國銀行 $BAC 走高 2.33% 至每股 27.62 美元。

輝達 $NVDA 下滑 4.68% 至每股 439.38 美元。AMD  $AMD 和 VMware $VMW 分別下跌約 1% 和 6%。

美國限制輝達專門替中國市場設計的 A800 和 H800 晶片銷售，這是全面更新對中國出口限制措施的一部分。輝達回應，預計擴大的出口限制不會對其財務表現產生「短期有意義的影響」。

荷蘭晶片設備製造商艾司摩爾 $ASML 上升 0.58% 至每股 572.90 美元。艾司摩爾表示，從中、長期來看，美國更新後的出口限制措施會降低其對中國的銷售。

$DB.DE 德銀上漲2.7% 超級財報季開跑 科技股走高(投組YTD +22.9%)

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市場重要指數

市場注意力轉移到本週的財報季，資金挺進大型科技股，無視美債殖利率持續攀升，道瓊指數週一 (16 日) 收高，但蘋果因 iPhone 15 中國銷售量令人失望而走弱。

2 年期美債殖利率上升 4 個基點至 5.09%，10 年期美債殖利率上升 8 個基點至 4.71%。 

政經方面，儘管面臨黏性通膨和聯準會預期將利率長期維持較高等挑戰，加拿大皇家銀行仍上調了標普 500 企業每股純益預期。加拿大皇家銀行 (RBC) 預計，近期宏觀走勢將推動標普收益在 2023 年升至 223 美元。

地緣政治方面，投資人仍關注中東危機，目前關注的是美國及其盟友能否阻止衝突蔓延到其他國家，尤其是伊朗。一些分析師認為，全面的區域衝突可能導致油價飆升至每桶 100 美元以上，帶來全球經濟衰退的風險。

以巴衝突膠著，美國總統拜登考慮訪問以色列，這個潛在訪問是美國政府試圖阻止中東危機進一步升級的最新訊號。

歐洲聯盟執行委員會主席范德賴恩指出，加薩走廊的巴勒斯坦人需要人道協助和援助，歐盟開設一條經由埃及飛往加薩走廊的歐盟人道空中橋樑。頭兩架航班將於本週啟程。

企業新聞

蘋果 $AAPL 下跌 0.07% 至每股 178.72 美元。根據市場追蹤機構 Counterpoint Research 的分析報告，蘋果新款的 iPhone 15 在中國的銷量遠不如前一款，反映出消費持續疲軟以及華為等競爭對手的崛起。分析師指出，華為已從蘋果手中奪走中國市場老大的地位。

運動休閒時尚零售商露露檸檬 $LULU 暴漲 10.31% 至每股 416.64 美元，創 2021 年 12 月以來最高。露露檸檬將於 10 月 18 日取代動視暴雪被納入標普 500 指數。

嘉信理財 $SCHW 強漲 4.66% 至每股 53.72 美元。嘉信理財公布的第三季業績好壞參半，營收低於預期，但存款下降並不像擔心的那麼嚴重。

美國醫藥巨頭輝瑞 $PFE 走升 3.55% 至每股 33.27 美元。輝瑞上週五盤後宣布，全年每股純益預估為 1.45 至 1.65 美元，較此前指引範圍 3.25 到 3.45 美元下調 50% 以上。Jefferies 將股票評級從「持有」上調至「買入」評級，因為輝瑞削減 35 億美元成本的計畫預計將提振盈利。

Coinbase $COIN 走高 2.42% 至每股 75.21 美元。Cointelegraph 發布假新聞，美國證券交易委員會已批准貝萊德的 iShares 比特幣現貨 ETF，比特幣因假現貨 ETF 報告而上漲後，加密貨幣相關股票大幅上漲。比特幣突破 3 萬美元，但隨後回吐部分漲幅，跌至 2.9 萬美元左右。 

社交媒體拍照軟體 Snap $SNAP 噴高 11.98% 至每股 9.72 美元。The Verge 援引內部備忘錄稱，Snap 制定了 2024 年的目標，其中包括廣告營收增加 20%，同時希望明年年底每日活躍用戶超過 4.75 億。

$BYND 超越肉類上漲3.8% 以哈戰爭升級 道瓊結束周線連三黑(投組YTD +22.12%)

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市場重要指數

多家銀行以優於預期的業績拉開財報季的序幕，不過投資人必須應對地緣政治緊張局勢加劇帶來的波動，美股主指週五 (13 日) 多收黑。那斯達克指數下跌逾 1%，標普 500 指數收黑 0.5%，費半指數挫低 2.70%，道瓊指數收紅近 40 點。

一週來看，道瓊本週漲幅 0.8%，結束連續三週跌勢，標普週漲 0.4%，那指週跌 0.2%。

10 年期美債殖利率下跌 9 個基點至 4.621%。2 年期美債殖利率下降近 2 個基點至 5.052%。30 年期美債殖利率下跌 9 個基點至 4.76%，回吐前一交易日飆升的部分走勢。由於擔心以色列與哈瑪斯戰爭可能加劇中東地緣政治緊張局勢，國際油價上漲超過 6%。

地緣政治方面，路透引述未透露姓名的消息人士報導，白宮正在考慮其他措施，以禁止中國公司取得美企出口的人工智慧 (AI) 晶片。

以色列軍方表示，24 小時內將對加薩走廊發動地面攻擊，回應哈瑪斯上週末對以色列平民的殘暴攻擊，美國國務卿布林肯敦促以色列避免平民傷亡。美國國務院已安排包機幫助美國人離開以色列。

企業新聞

摩根大通、花旗集團及富國銀行為第三季財報季揭開序幕。摩根大通 $JPM 收紅 1.50% 至每股 148.00 美元。摩根大通發布財報指出，由於利率上升提高了貸款收入，該行第 3 季獲利有所成長。

摩根大通執行長戴蒙表示，在因以巴衝突而變得更加複雜的嚴峻宏觀經濟背景下，該行取得了「穩健」的業績。但他也發表了一些更不祥的評論。「這可能是世界幾十年來最危險的時期。」

富國銀行 $WFC 上漲 3.07% 至每股 40.96 美元。富國銀行第三季獲利上升，受惠於客戶支付更高的貸款利息。

花旗集團 $C  下滑 0.22% 至每股 41.43 美元。受利息支付增加和投資銀行費用飆升的推動，花旗集團第三季​​獲利基本穩定。

微軟 $MSFT  收黑 1.04% 至每股 327.73 美元。根據監管機構文件，微軟已經完成以 690 億美元收購動視暴雪 $ATVI 的案子，這是微軟 48 年歷史上以來最大的一筆收購案，此前該公司平息英國和歐洲監管機構對市場競爭的擔憂，還從與美國監管機構的訴訟中獲勝。

Netflix $NFLX  走低 1.53% 至每股 355.68 美元。對估值的擔憂為由，Wolfe Research 將 Netflix 的評級從「跑贏大盤」下調至「大盤持平」。

英國晶片設計商安謀 ARM $ARM 收跌 2.06% 至每股 50.78 美元，連續第三個交易日下跌，跌破每股 51 美元的發行價。

$BP.L 英國石油上漲1.6% 美9月CPI超預期 三大指數盡墨(投組YTD+23.46%)

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市場重要指數

最新數據顯示聯準會 (Fed) 遠未宣布戰勝通膨，交易員對今年再次升息的押注不斷攀升，美債殖利率揚升，美股主指週四 (12 日) 多收黑，銀行股表現不佳。

數據方面，美國 9 月消費者物價指數 (CPI) 年增 3.7%，略高於預期，連續第二個月快速成長，扣除食品和能源成本的核心 CPI 年增 4.1%，為近兩年來最慢增速。

地緣方面，巴勒斯坦伊斯蘭主義團體哈瑪斯 (Hamas)  上週末在以色列發動致命襲擊，以色列死亡人數已上升至 1,300 多人。數十名以色列和外國人質被帶回加薩；以色列表示已確認其中 97 人的身分。加薩當局表示，已有 1,400 多名巴勒斯坦人被殺，6,000 多人受傷。死者中有 10 名巴勒斯坦醫護人員。

伊朗總統萊希呼籲伊斯蘭和阿拉伯國家合作，共同對抗以色列。美國表示伊朗短期內無法動用在卡達的 60 億美元。聯合國世界糧食計畫署警告，以色列實施全面封鎖後，加薩的關鍵物資供應嚴重不足。

企業新聞

Alphabet $GOOGL 下跌 1.12% 至每股 138.97 美元。Google 週四表示，如果 Google 雲端和 Workspace 平台中的產生人工智慧 (AI) 系統的用戶被指控侵害智慧財產權，它將為他們辯護，Google 加入微軟、Adobe 和其他公司的行列，也做出類似的承諾。

高通 $QCOM 上漲 0.30% 至每股 111.46 美元。彭博週四報導，全球最大智慧手機晶片生產商高通將在美國加州裁撤 1,258 名員工，以應對其主要產品需求低迷的局面。

達美航空 $DAL 收黑 2.31% 至每股 35.15 美元。第三季獲利優於預期，但下調了年營收預期。

亞馬遜 $AMZN 走高 0.38%  至每股 132.33 美元。亞馬遜的下一件大事可能潛伏在昂貴的供應鏈設備中，該設備幫助其電子商務業務成長為產業巨擘。根據 Truist Securities 分析師 Youssef Squali 的說法，亞馬遜往物流服務 (運輸和分送) 擴張，最終可能帶來超過 1,000 億美元的營收。

蘋果 $AAPL 上漲 0.51% 至每股 180.71 美元。蘋果正在為 iPad mini 和 iPad Air 未來的 AMOLED 顯示螢幕供應管道進行談判，涉及到三星顯示、 LG 顯示以及其他中國公司 (未具名)

$BYND 超越肉類上漲3.2% 10年期美債殖利率下滑 美股震盪收紅(投組YTD +24%)

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本日創新高個股

市場重要指數

美股週三 (11 日) 交易震盪，所有主指開盤均上漲，聯準會會議紀錄公布前回落，隨後收復失地，尾盤持續走高。道瓊收紅近 66 點，標普升超 0.4%，那指和費半指數漲超 0.7%。

10 年期美債殖利率跌至約兩週低點，原因是巴勒斯坦伊斯蘭主義團體哈瑪斯 (Hamas) 週末對以色列發動致命攻擊後，中東戰火仍在肆虐，市場避險情緒濃烈。

政經方面，聯準會 (Fed) 9 月會議紀錄顯示，大多數聯準會決策者都認為再次升息是適當的，有些人則認為可能沒有必要進一步升息。 與會者普遍認為，貨幣政策的立場處於限制性領域。

紀錄寫道，所有與會者都同意，聯邦公開市場委員會 (FOMC) 能夠謹慎行事，每次會議的政策決定將繼續基於即將獲得的整體資訊及其對經濟前景和風險平衡的影響。

地緣方面，以色列戰爭延燒，以色列總理尼坦雅胡與曾任國防部長及參謀總長的甘茨同意成立緊急聯合政府，並設立戰時內閣。

哈瑪斯上週末發動致命襲擊後，以色列人一直保持高度警惕，警惕伊朗支持的黎巴嫩什葉派武裝組織「真主黨」可能加強襲擊的任何跡象。

以色列北部週三響起空襲警報，當地居民被告知前往防空洞，但當局後來表示，有關黎巴嫩「入侵領空」的報導是虛驚一場。

美國國務卿布林肯啟程前往特拉維夫市，他表示此行的目的是為了表明美國在危機時刻支持以色列。美方週三警告，伊朗及真主黨不要介入這場危機，更勿低估美方支持以色列的決心。

俄羅斯政府週三宣布重新實施部分資本管制，希望阻止盧布持續探底，盧布是今年新興市場表現第三差的貨幣。

國際貨幣基金 (IMF) 財政事務部主任加斯帕爾 (Vitor Gaspar) 表示，美國及中國均需要作出改革，使其中期債務及財政赤字處於可持續水平。

企業新聞

微軟 $MSFT 收紅 1.23% 至每股 332.42 美元。微軟收到美國國稅局 (IRS) 的通知，要求微軟補繳近 290 億美元的稅金和罰款。

德國百年老牌勃肯鞋 (Birkenstock) 週三以股票代號 $BIRK 在紐約證交所交易上市，收盤滑落 12.61% 報每股 40.20 美元。

特斯拉 $TSLA 下滑 0.24% 至每股 262.99 美元。特斯拉在德州超級工廠生產了第 2000 萬個電池，其 4680 電池產量達到新的里程碑。