$CRCL 漲10% 黑五開跑美股收高 那斯達克月線終結連七紅(投組YTD +18.6%)

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本日創歷史新高個股 $AAPL

市場重要指數

美股感恩節休市一天後，在周五 (28 日)「黑色星期五」這一天恢復交易，交易時間比平日提早在美東凌晨 1 點收盤，交投也比平日清淡，最終在對聯準會 (Fed)12 月的降息預期中上漲。西德州原油和現貨金價勁揚逾 1%，美元微貶。

美股漲幅在 0.5%-0.6% 之間。英特爾 (INTC-US) 在科技股中漲勢最猛，亞馬遜 (AMZN-US) 和沃爾瑪 (WMT-US) 則隨年底購物季開跑而勁揚。

芝商所 (CME) 因資料中心散熱問題，稍早曾暫停交易數小時，這個狀況雖然在美股開盤前已經排除，卻也讓一些投資人選擇在場邊觀望，使漲幅受抑制。

受益於科技股反彈，美股在感恩節本周均有明顯漲幅，道瓊一周上漲 3.18%，標普 500 上漲 3.73%，那斯達克上漲 4.91%。

本周五也是 11 月最後一個交易日，隨著對 Fed 降息預期和月初相比快速回溫，三大指數中的道瓊、標普 11 月交出連續第七個月月線收紅的紀錄，道瓊漲 0.32%，標普漲 0.13%。唯獨那斯達克 11 月下跌 1.51%，終結連七個月漲勢，反映對人工智慧 (AI) 未來獲利能力、以及科技股高估值的疑慮。

在芝商所暫停交易之前，貨幣市場預期，Fed 12 月降息機率來到約 80%。

企業新聞

$INTC 大漲逾 10%，天風國際分析師郭明錤預期，英特爾最快 2027 年第 2 季或第 3 季將開始出貨蘋果公司 $AAPL 最低階 M 系列處理器。

$AAPL 上漲 0.5%，M 系列晶片目前已用於多款 MacBook 電腦和 iPad 平板電腦。

郭明錤指出，根據產業調查，英特爾成為蘋果先進節點供應商的可能性最近大幅提高，對英特爾而言，「贏得蘋果先進節點訂單的意義，遠超過這項業務帶來的直接收入和利潤貢獻」。

他也補充說，雖然英特爾未來幾年仍無法與台積電正面競爭，但這代表英特爾代工最糟狀況可能很快就會過去。

隨著美國傳統的「年底購物季」本周從感恩節正式開跑，$WMT 觸及歷史新高，$AMZN 勁揚 1.8%。

$CME 小漲 0.2%。芝商所周五曾暫停交易數小時，時間超越 2019 年的技術故障事件，包括 Globex 所有期貨與選擇權合約、美國公債與標普 500 指數期貨、外匯交易的 EBS 等平台，均受影響。

不過分析師指出，感恩節假期的外溢效應、加上近日並無重大美國經濟數據發布，減輕了交易暫停帶來的衝擊。

加密貨幣新聞

$BTC 突破91,000 USDT，24 小時漲幅0.17%

$ETH 跌破3,000 USDT，24 小時跌幅1.31%

$BNB 突破890 USDT，24 小時跌幅收窄至0.86%

英國要求加密交易所自2026年起收集並回報英國客戶的交易記錄

英國金融行為監理局為穩定幣公司開放沙盒環境

歐洲最大資管公司Amundi為其歐元貨幣市場基金推出首個代幣化份額類別

日本郵儲銀行推進DCJPY銀行存款掛鉤的代幣化存款在不動產租金支付的應用

CertiK與WEMADE攜手啟動全球韓元穩定幣聯盟

KuCoin獲MiCAR牌照，全面擴展歐洲合規數位資產服務

$ETORO 漲5% 感恩節前夕 AI概念股反彈 美股喜迎連四紅(投組YTD +18%)

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本日創歷史新高個股 

市場重要指數

感恩節前夕，美股週三 (26 日) 走揚，受輝達等人工智慧 (AI) 概念股反彈帶動，加上市場預期聯準會將於下月再度降息，推升風險性資產買氣。

道瓊指數收盤漲幅達 314.67 點，標普 500 指數收紅 0.69%，那斯達克指數走升 0.82%。

市場氣氛同步受到降息預期升溫提振。近數日多名聯準會官員釋出偏向寬鬆的訊號，加上 9 月零售銷售數據表現疲弱，以及上週初領失業救濟金人數增加逾 20 萬人，顯示美國消費動能轉弱。

根據 CME FedWatch 資料顯示，市場預估聯準會在 12 月 9 至 10 日會議降息 25 個基點的機率已超過 80%，明顯高於上週約 40% 的水準。

聯準會《褐皮書》為市場焦點，最近數週美國經濟活動變化不大，整體消費開支進一步下滑，但對高收入消費者的支出影響不大，但中低收入的客戶正緊縮開支。

此外，通膨數據亦成為市場關注焦點。原定本週公布的 9 月個人消費支出 (PCE) 物價指數，已由美國商務部經濟分析局宣布延後至 12 月 5 日發布，將成為聯準會 12 月決策前的重要依據之一。

在政經面方面，進一步推升降息預期的是，美國財政部長貝森特表示，新任聯準會主席的第二輪面談已接近尾聲，美國總統川普有機會在聖誕節前宣布人選。知情人士透露，白宮經濟顧問哈塞特被視為熱門人選之一。哈塞特與川普立場一致，皆認為在現任主席鮑爾任內，利率水準偏高，仍有下調空間。

企業新聞

德銀指出，市場對甲骨文的看空論調「已出現偏多轉向」，並認為投資人尚未充分反映該公司與 OpenAI 合作所帶來的長期價值。$ORCL 勁揚 4.05% 至每股 204.96 美元。

$DELL 強漲 5.83% 至每股 133.26 美元，戴爾 2026 財年人工智慧伺服器訂單營收成長超過 150%，今年迄今訂單額已達 300 億美元，分析師預計這一動能將在 2027 財年持續維持。

$HPQ 因財測不如市場預期，並宣布將裁撤約 10% 人力，股價走弱 1.40% 至每股 23.98 美元。

另一邊，農業設備大廠 $DE 股價承壓，收黑 5.67% 至每股 469.87 美元，主要受第四季獲利下滑影響，曳引機與聯合收割機利潤率轉弱。

服飾零售商 $URBN，因第三季銷售年增逾 12%，並創 15.3 億美元歷史新高，激勵該股暴漲 13.54% 至每股 77.56 美元。

加密貨幣市場新聞

$BTC 突破90,000 USDT，24 小時漲幅2.67%

$ETH 突破3,000 USDT，24 小時漲幅2.16%

$BNB 突破890 USDT，24 小時漲幅3.53%

德意志交易所將整合歐元穩定幣EURAU 擴展數位資產策略

阿聯酋新央行法要求加密機構獲得許可，違規罰款最高達10億迪拉姆

KakaoBank推進韓元穩定幣與鏈上結算基礎建設

$DASH.US 漲3.9% 道瓊漲超660點 迎連三紅(投組YTD +17.42%)

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本日創歷史新高個股 $GOOGL $AAPL

市場重要指數

美股週二 (25 日) 收高，醫療保健和消費類股走強，成功抵銷輝達下跌對科技板塊造成的壓力。道瓊指數收漲 664 點，標普 500 指數上漲 0.9%，那斯達克指數收揚約 0.7%。

白宮經濟委員會主任哈塞特 (Kevin Hassett) 預計將選出下一任聯準會主席，交易員迅速提高降息押注，債市聞訊喜漲，10 年期美債殖利率一個月來首見跌破 4%。

市場氛圍近來受到聯準會官員鴿派談話支撐。紐約聯準銀行總裁威廉斯近日表示，央行仍可能在短期內降息以支撐勞動市場，其他多位官員也釋出相同訊號。

《華爾街日報》報導，這些與主席鮑爾立場一致的官員，已為 12 月聯準會會議可能的降息鋪路。不過，決策委員會內部分歧加劇，加上 10 月經濟數據缺失，使得這項決策可能出現爭論。

在此背景下，9 月零售銷售增速放緩引發市場部分關注。商務部普查局公布，9 月零售銷售成長 0.2%，低於市場預估的 0.4% 與 8 月的 0.6%。這份數據原定於 10 月公布，但因政府停擺 43 天而延後。

聯準會偏好的通膨指標 PCE 價格指數將於週三公布，投資人正密切關注其對政策路徑的可能影響。

企業新聞

$NVDA 下挫 2.59% 至每股 177.82 美元。針對 Google 的 AI 晶片將被 Meta 大量採用，輝達出面安撫投資人，強調其 GPU 技術仍比同業領先一個世代。

輝達指出，公司仍是唯一能全面支援所有 AI 模型並適用於各類運算場景的平台，並指出將持續向 Google 供貨，以維持雙方合作關係。

$DELL 收低 1.03% 至每股 125.92 美元，週二盤後公布財報後，其股價走升超 2%，戴爾第三財季經調整每股盈利優於預期，並大幅上調全年 AI 伺服器出貨與營收展望，強調 AI 銷售將推動後續成長。

零售股則普遍走強。$ANF 調升全年獲利預期下緣，激勵股價跳升 37.54%。$KSS 今年第二度上調全年財測，受惠新品推出與促銷策略，該股噴漲 42.26% 至每股 22.42 美元。

$BBY 收紅 5.31% 至每股 79.66 美元，Best Buy 第三季業績優於預期並上修全年展望。

$DKS 儘管獲利不如預期，仍因上調核心業務全年預期而股價微升 0.20%。

同時，醫療保健類股也表現亮眼，整體上漲逾 2%，$MRK、$RVTY 與 $LLY 漲幅居前。

$TSM 小漲 0.014% 至每股 284.68 美元，台積電週二發布聲明指出，已向法院提告羅唯仁，指控其離職時隱瞞轉職英特爾，違反競業禁止條款；羅於職務調動後仍索取先進製程機密，高度可能洩漏營業秘密。

加密貨幣新聞

$BTC 突破88,000 USDT，24 小時漲幅0.03%

$ETH 突破2,900 USDT，24 小時漲幅1.31%

$BNB 突破860 USDT，24 小時跌幅1.06%

美國德州啟動比特幣儲備計劃，首筆500萬美元購入貝萊德旗下IBIT

美國第五大銀行美合眾銀行在Stellar平台上測試其研發的穩定幣

Anchorage Digital計劃以合規方式為USDtb和USDe代幣持有者推出獎勵計劃

Polymarket宣布其獲美CFTC批准重新進入美國市場

MoonPay取得紐約州有限目的信託執照，可在當地提供託管與OTC交易

Kraken旗下Krak推回現金融卡、薪資入帳與高收益金庫

Paxos以超1億美元收購DeFi錢包公司Fordefi

QCAD獲準成為加拿大首個合規加幣穩定幣

KuCoin完成澳洲註冊並新增法幣入金服務

$TSLA 漲6.8% 科技股強勢反攻 川普四月訪中(投組YTD +16.4%)

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本日創歷史新高個股 $GOOGL $AAPL

市場重要指數

美國股市周一 (24 日) 上漲，在市場對美國聯準會 (Fed)12 月降息的預期升高下，投資人得以忽略科技股估值偏高的疑慮。同時，美國總統川普表示，他已接受中國領導人習近平的邀請，將於四月訪問北京。

美股三大指數在這周感恩節假期開局即強勢上漲，「七巨頭」等人工智慧 (AI) 題材的動能股領漲，使以科技股為主的那斯達克指數上漲 2.7%。

一連串因先前政府關門而延後公布的經濟數據顯示，美國就業市場走弱、通膨依然頑強，這反而提升市場對 Fed 將於 12 月會議實施今年第三次、也可能是最後一次降息的信心。

Fed 理事華勒 (Christopher Waller) 及紐約聯準銀行總裁威廉斯 (John Williams) 的鴿派言論進一步支撐降息預期，儘管仍有其他決策官員表達不同意見。

根據 CME FedWatch 工具，金融市場目前押注 12 月降息的機率達 79.1%，高於一周前的 42.4%。

本周仍將持續釋出延遲公布的經濟數據，包括零售銷售、生產者物價指數 (PPI) 與耐久財訂單，同時還有 Case-Shiller 房價指數、美國經濟評議會 (Conference Board) 消費者信心與全美房地產經紀人協會 (National Association of Realtors) 的待過戶成屋銷售等民間指標。

第三季財報季已接近尾聲，截至上周五，標普 500 成分股中近 95% 已發布財報，其中 83% 的獲利優於預期。LSEG 數據顯示，分析師現預估標普 500 第三季整體獲利成長達 14.7%，遠高於 10 月 1 日時的 8.8% 預估。

標普 500 的 11 大類股中，以通訊服務類股漲幅最大，必須消費品股與能源類股則下跌。

美國消費者支撐著約 70% 的美國經濟，而感恩節周正式為假日購物季揭開序幕。本周將檢視消費者在裁員潮與疲弱調查報告下是否出現消費力道轉弱。儘管如此，全美零售聯合會 (National Retail Federation) 仍預估假期銷售額將首次突破 1 兆美元。

多家消費相關企業，例如 Best Buy，將於本周稍晚公布財報。

國際政治方面，美國總統川普與中國國家主席習近平周一進行通話，討論包含台灣議題、俄烏戰爭、美國黃豆採購、AI 晶片出口與中國稀土管制等話題。

這通電話是在美中上月達成貿易休兵協議後進行。當時華府降低對中國商品的關稅，北京取消部分稀土出口限制。不過，中日之間的新緊張局勢也為雙邊關係帶來變數。川普表示，他已接受中國領導人習近平的邀請，將於四月訪問北京。

企業新聞

$AVGO 暴漲超 10%，今年累計已漲 60%。華爾街看好博通與 Alphabet 的深度合作，認為隨著 Google 自研 AI 晶片需求激增，作為主要供應商的博通將成為最大受益者。

AI 新創 Anthropic 推出最新模型 Claude Opus 4.5，聚焦寫程式和自動化辦公室任務。公司表示，新模型在寫程式能力測試中超越 Google 剛發布的 Gemini 3 Pro 和 OpenAI 的 GPT-5.1，並在內部測試中首次擊敗所有人類工程師。

$TSLA 與負責歐洲車輛核准作業的荷蘭監管機構 RDW 近日出現資訊不一致的情況。RDW 公開否認特斯拉日前在執行長馬斯克旗下社群平台 X 上所發布的內容，針對該公司全自動駕駛系統 (FSD) 在歐洲的核准進度作澄清。

亞馬遜宣布，將開放特定企業測試其近期改名的低軌道衛星網路服務 Amazon Leo 的硬體與軟體，迎戰馬斯克 SpaceX 的 Starlink。

加密貨幣新聞

$BTC 突破89,000 USDT，24 小時漲幅1.70%

$ETH 突破2,900 USDT，24 小時漲幅4.02%

$BNB 跌破860 USDT，24 小時漲幅收窄至0.95%

日本金融廳擬制定新規要求加密交易所設立責任準備金

歐洲央行警示穩定幣跨國監管套利風險，呼籲全球統一監管框架

韓國金融當局將接連制裁多家加密交易所，重大處罰或難避免

Ethena Q3捕獲的費用突破1.5億美元，創歷史記錄

$ALGN 漲7.3% Fed12月降息希望升溫 三大指數周線下挫(投組YTD +14.3%)

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本日創歷史新高個股 $GOOGL 

市場重要指數

美股週五 (21 日) 全面反彈，市場對聯準會 12 月可能降息的預期升溫，帶動整體情緒轉強，投資人也趁近期科技股回檔進場布局，Alphabet 與蘋果領漲走強。

道瓊收高 494 點，標普 500 指數上漲 0.98%，那斯達克指數亦同步攀升。輝達雖因美方可能放寬 AI 晶片對中國出口的消息而在盤中一度轉強，但漲勢未能延續，買盤後勁不足，進而削弱大盤的整體上攻力道。

即使美股週五有所反彈，三大指數本週仍大幅下跌。標普本週迄今下跌約 2%，道瓊週跌約 2%。那斯達克指數同期下滑 2.7%。

紐約聯準銀行總裁威廉斯 (John Williams) 表示，目前貨幣政策僅屬於「適度限制性」，並強調在短期內「仍有空間」調整政策立場，使利率更接近中性區間。

他提到，就業風險已上升，而通膨壓力持續減退。上述言論使市場對 12 月降息的預期大幅升高，降息機率由前一日的約 29% 提升至近 70%。建商股因樂觀情緒而走高。

企業新聞

外媒報導，川普政府正在考慮向中國出售 AI 晶片龍頭輝達的 H200 晶片，據報川普近日已在內部討論可能的出貨方案，但尚未拍板定案，消息傳出後，$NVDA 一度由黑翻紅，但買盤未能延續，終場仍下跌 0.97%，收在每股 178.91 美元。

$LLY 成為全球首家市值突破 1 兆美元的製藥企業，主要受惠於其減肥藥產品的強勁需求。該股週五收在每股 1,059.70 美元，過去六個月累計上漲 46.18%，漲勢亮眼。

零售業財報持續成焦點，$GAP 猛升 8.24% 至每股 24.96 美元，週線收紅 1.69%，該服飾零售商第三季同店銷售優於預期，受到其 Old Navy 與 Banana Republic 品牌服飾在行銷帶動下的需求強勁支持，儘管經濟存在不確定性。

$BJ 第三季獲利優於預期，並因會員收入成長上修全年財測，股價隨之走揚 1.13%，報每股 91.61 美元，週跌幅為 1.81%。

$ROST 暴漲 8.41% 至每股 174.00 美元，其財報優於華爾街預期，執行長表示返校季表現「極佳」，強勁的趨勢一路延續至本季。

加密貨幣新聞

$BTC 突破85,000 USDT，24 小時跌幅收窄至2.42%

$ETH 突破2,800 USDT，24 小時跌幅收窄至0.72%

$BNB 突破840 USDT，24 小時跌幅收窄至3.76%

SEC 批准NYSE Arca 上市Bitwise 10 加密指數ETF

花旗銀行與Swift 完成法幣與數位貨幣PvP 結算試點

Re7 Labs：已就xUSD脫錨事件聘請律師事務所推進調查並追償

香港穩定幣監理架構清晰，發行人須滿足資本、資產及贖回等多項要求

輝達無力救全村 費半指數下殺近5%(投組YTD +14.9%)

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市場重要指數

美股週四 (20 日) 走勢急轉直下，輝達掀起的全面反彈快速熄火，難以支撐整體科技股走勢，市場對 AI 估值與聯準會 12 月是否再次降息的疑慮升溫，四大指數全面下挫。

費半指數狂殺近 5%。道瓊指數收跌 386 點，盤中一度大漲逾 700 點。標普 500 指數收挫 1.56%，那斯達克綜合指數重摔 2.16%，與盤中最高漲幅 2.6% 差距拉大，呈現明顯反轉。

週四壓力來源之一是延後發布的 9 月非農就業報告，顯示新增 11.9 萬人，高於預期，使市場降低對 12 月降息的押注。最新聯邦基金期貨顯示，12 月降息機率跌至不到 40%。

週四的行情反轉延續了 AI 概念股本月的疲弱走勢。投資人在今年大漲後開始獲利了結，市場表現承壓。輝達 11 月迄今下跌逾 8%，正走向自 3 月以來最糟的單月表現。

企業新聞

儘管 AI 晶片龍頭輝達公布遠優於預期的第三季財報與財測，市場仍對 AI 族群的高估值保持警戒，$NVDA 週四早盤猛攻 5% 高峰，午盤後卻急轉直下，股價直落超過 3%，報每股 180.64 美元，單日市值震盪幅度高達驚人的 3920 億美元。

分析師稱，輝達應收帳款明顯攀升的情況，可能成為讓交易員卻步的關鍵因素。橋水基金創辦人達里歐 (Ray Dalio) 也指出 AI 有形成泡沫的跡象，但不建議投資人因此全面撤出。

$WMT 週四飆漲 6.46%，收在每股 107.11 美元。公司公布的第三季業績優於預期，並表示今年關稅帶來的壓力比先前評估的更小。同時，沃爾瑪也第二度上調全年財測，並宣布將於 12 月把股票上市地從紐約證交所轉往那斯達克掛牌。

$SBUX 收低 1.27% 至每股 82.62 美元，星巴克員工工會正在擴大持續一週的罷工行動，工會表示，來自美國 25 個城市 30 家門市的咖啡師計劃於週四加入罷工，這使得參與罷工的門市總數達到 65 個城市的 95 家。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破87,000 USDT，24 小時跌幅6.02%

$ETH 跌破2,800 USDT，24 小時跌幅3.28%

$BNB 跌破870 USDT，24 小時下跌0.80%

VerifiedX與Crypto.com合作，託管及OTC服務支援15億美元資產

Ray Dalio：比特幣約佔個人投資組合的1%，認為其難以主要國家的儲備貨幣

瑞士貴金屬巨擘MKS PAMP擬重啟其黃金代幣項目

Re7 Labs聘請律師調查xUSD脫錨事件並發出法律通知

麻吉大哥自「1011 崩盤」以來已被清算145次

$ISRG 漲3.2% 標普止跌回升 四連跌畫下句點(投組YTD +16.34%)

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本日創歷史新高個股  $GOOGL

市場重要指數

美股週三 (19 日) 止跌回升，雖受聯準會偏鷹會議紀錄影響一度承壓，但標普 500 指數仍成功結束四連跌。輝達股價在財報公布前收漲約 2.8%，盤後一如市場預期公布亮眼財報，該股聞訊攀升。

道瓊指數小幅上漲 47 點，標普 500 指數上漲 0.4%，那斯達克指數上漲 0.6%。這波走勢使美股終止四日連跌，而先前的弱勢主要受科技板塊走低與大型企業加大 AI 投資造成的估值疑慮拖累。比特幣則延續跌勢，跌破 9 萬美元，逼近四月以來低點。

市場焦點集中於輝達財報。這家公司位於全球 AI 投資熱潮核心，以 4.41 兆美元的市值占標普 500 權重逾 7%，財報結果及對 AI 支出的展望將牽動整體科技族群走勢。

聯準會週三公布的最新紀錄顯示，官員對 12 月政策路徑看法分歧，市場對降息的預期明顯降溫。市場目前預估 12 月降息的機率降至約 26%，明顯低於一個月前的 94%，顯示投資人情緒因政策不確定性而趨於謹慎。

勞工數據將成為下一個市場關注重點。由於政府關門延宕最新經濟報告，9 月非農就業數據將於週四公布，而勞工統計局已取消 10 月報告並將 11 月報告延後至 12 月 16 日，使即將發布的數據對市場訊號的重要性進一步提高。

企業新聞

AI 晶片龍頭 $NVDA 收紅 2.85% 至每股 186.52 美元，盤後漲幅超 4%。輝達週三盤後奉送驚喜財報，第 2026 財年第三季 (截至 2025 年 10 月 26 日) 營收達 570 億美元，創新高，資料中心仍為主要成長引擎，較去年同期成長 66%。

執行長黃仁勳表示，公司最新一代 Blackwell 架構的晶片「銷量遠超預期，同時雲端 GPU 已售罄」。

$AMD 下跌 2.93% 至每股 223.55 美元，$CSCO 收紅 1.32% 至每股 78.39 美元。

AMD、思科與沙烏地阿拉伯人工智慧新創 Humain 週三共同宣布成立合資公司，將在中東打造大型資料中心，預計明年動工，並以 2030 年前建置最高 1 吉瓦 AI 基礎設施為目標。

輝達和 xAI 表示，在沙烏地阿拉伯建造的大型資料中心設施將配備數十萬顆輝達晶片，馬斯克的 xAI 將成為其首位客戶。

$LOW 調高全年銷售預期並公布好於市場預期的第三季獲利，帶動股價上揚 4.00%。$TJX 同樣因上調全年展望而走高。

相較之下，$TGT 季度同店銷售下滑幅度超出預期，全年獲利上限也遭下調，使股價受到拖累，收黑 2.77% 至每股 86.08 美元。

加密貨幣新聞

$BTC 突破92,000 USDT，24 小時跌幅收窄至0.32%

$ETH 跌破2,900 USDT，24 小時跌幅8.06%

$BNB 突破910 USDT，24 小時跌幅收窄至2.42%

美國貨幣監理署：銀行可持有並使用加密資產支付區塊鏈網路費用

Ondo Finance獲得歐盟批准，向30國零售投資者提供鏈上美股與ETF

Circle在BNB Chain推出USYC并开放DeFi集成

Kraken宣布將其數位資產託管服務拓展至歐洲

$NFLX 上漲3.4% 輝達財報發布前夕 美指續跌 連四日收黑(投組YTD +16.03%)

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市場重要指數

美股週二 (18 日) 血染一片，科技股賣壓延續，市場在輝達即將公布的重磅財報以及本週稍晚將發布、延宕已久的 9 月非農就業數據前，呈現更為謹慎的走勢。

道瓊重挫近 500 點，連續第四個交易日走低。那斯達克綜合指數跌逾 1.2%，寫連二跌的紀錄，標普 500 指數則下跌 0.83%，創自 8 月以來最長的連跌紀錄。

比特幣盤中一度跌破 9 萬美元，創下七個月來新低，並回吐今年以來全部漲幅，顯示市場風險偏好進一步降溫。

市場焦點集中在兩項即將公布的關鍵數據。輝達預計於週三公布第三季財報，在市場重新審視 AI 熱潮的可持續性之際，該股跌超 2.8%。

此外，因政府關門延遲發布的 9 月非農就業報告將於週四出爐，被視為判斷聯準會下一步政策的重要指標。

交易員如今將降息機率從上月的高度確信，下修至約五五波。聯準會理事華勒週一表示，央行應該降息以防止金融業進一步惡化。

美國總統川普表示，已開始面試聯準會主席人選，他心中已有屬意名單，同時再度強調財長貝桑無意接任。他也提到，白宮可能選擇一位「符合常規」的主席，而現任理事華勒的表現相當令人信服。

企業新聞

$NVDA 週二下滑 2.81% 至每股 181.36 美元。微軟 (MSFT-US) 收低 2.70% 至每股 493.79 美元。

微軟宣布與輝達及聊天機器人 Claude 開發商 Anthropic 建立新的戰略夥伴關係，微軟與輝達將合計最多投資 Anthropic 150 億美元，Anthropic 則承諾向 Azure 購買 300 億美元算力並預訂最高 1 GW 的額外運算資源。

雲端服務商 $NET 因系統中斷導致多款大型應用程式受影響，該股週二下跌逾 2% 報每股 196.53 美元。

全球最大居家修繕零售商 $HD 暴跌 6.02% 至每股 336.48 美元，該公司第三季調整後獲利低於分析師預期，儘管營收優於市場預估。

$META 微跌 0.72% 報每股 597.69 美元，美國地區法官裁定 Meta 在社交網路領域不具壟斷地位，成功擺脫可能被強制拆分 Instagram、WhatsApp 的命運。此結果發生在 Google 接連遭到兩起反壟斷裁決之後，凸顯科技業面臨的監管壓力進一步升高。

$GOOGL 微跌 0.26% 至每股 284.28 美元。Alphabet 執行長皮查伊表示，目前部分人工智慧熱潮確實帶有「非理性繁榮」的成分，一旦泡沫出現回落，沒有任何公司能完全置身事外。

同日，Google 週二發布了其人工智慧模型 Gemini 3，並強調新功能將立即應用於其搜尋引擎等多個盈利產品中。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破92,000 USDT，24 小時漲幅收窄至0.11%

$ETH 跌破3,100 USDT，24 小時漲幅收窄至2.07%

$BNB 突破940 USDT，24 小時漲幅3.57%

匯豐銀行將向美國和阿聯酋客戶提供代幣化存款服務

德意志交易所將法國興業銀行的穩定幣添加至其核心市場系統

$GOOGL 漲3.1% 輝達財報本周出爐 三大指數齊跌(投組YTD +17.25%)

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本日創歷史新高個股 

市場重要指數

聯準會降息前景不明朗，輝達財報本週三即將出爐，市場屏息以待，美股主指週一 (17 日) 波動不斷，道瓊收盤大跌逾 550 點。

美元週一升值，黃金下跌 0.5%，作為另一項避險資產的 10 年期美債殖利率下跌 2 個基點至 4.13%，比特幣則跌破 92,000 美元。

整體行情顯示，投資人不僅調節風險資產部位，同時也在重新評估市場中可能估值偏高的板塊。

市場減少對下月聯準會降息的押注，同時普遍預期明年將降息三次或更多次。聯準會理事華勒 (Christopher Waller) 週一表示支持在央行 12 月會議上再次降息，稱他對勞動力市場和招聘速度急劇放緩感到擔憂。

隨著美國政府結束長達 43 天的關門，市場將重新迎來一系列延後的數據，本週焦點之一為原訂於週四公布的 9 月非農就業報告。白宮也指出，10 月數據可能仍不完整。這些新數據將成為聯準會 12 月利率決策的重要依據。

市場等待輝達和零售巨頭財報。

企業新聞

$NVDA 週一盤中一度回落至 184 美元附近，但尾盤買盤進場使跌幅收斂，終場以 186.60 美元作收，跌幅達 1.88%。

輝達將於週三公布最新財報，被視為 AI 多頭行情的重要考驗，儘管市場普遍預期這家晶片製造商將再繳亮眼成績。

選擇權交易員預期該股將出現 6.5% 的單日波動，這將是過去一年來最大的隱含變動幅度。此外，申報文件顯示，富豪投資人 Peter Thiel 已出售接近 1 億美元的輝達持股，也加深投資人謹慎態度。

$GOOGL 勁揚 3.11% 報每股 285.02 美元，逼近歷史新高，此前波克夏 · 海瑟威揭露新建部位，Alphabet 躋身其第十大持倉，市場亦關注巴菲特在其企業生涯後期的布局方向。

福特宣布與亞馬遜合作，讓其認證中古車正式於 Amazon Autos 上銷售。消費者可在線上完成貸款與購車流程大部分步驟，並享 14 天或 1000 英里的退款保障。美國二手車零售商 $KMX 驟跌收弱超 6.7%。

幣圈拋售加劇，企業仍有買盤進場。比特幣開發公司 $MSTR 週一公告指出，上週再度加碼 8,178 枚比特幣，投入金額約 8.36 億美元，使其總持倉增加至接近 65 萬枚，為自 7 月底以來最大單週增持量。該股週一跌幅超 2% 報每股 195.42 美元。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破 91,000 USDT，24 小时跌幅4.55%

$ETH 跌破 3,000 USDT，24 小时跌幅3.55%

$BNB 突破 910 USDT，24 小时跌幅收窄至0.41%

白宮審議美加入全球加密稅務框架CARF提案

Grab與StraitsX簽署合作備忘錄，將共建Web3錢包與穩定幣結算網絡

AMINA獲香港SFC類型1牌照擴展，提供合規加密交易與託管

KuCoin加速推動澳洲合規進程，設立雪梨辦公室並任命本地董事總經理

$DASH.US 漲6% 9月非農下周發布 道瓊標普周線收紅(投組YTD +18.26%)

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本日創歷史新高個股 

市場重要新聞

美股週五  (14 日) 在震盪中收盤，道瓊、標普 500 與那斯達克表現各異，為這一週的波動行情劃下句點，市場對聯準會十二月降息的期待也同步減弱。

VIX 指數升至四週高點，反映市場情緒持續不安，美股主指週五早盤走低，但科技股買盤回流，輝達黑翻紅，特斯拉一度跌破 400 美元後也回升，美股隨後逐步收復失地。

道瓊指數終場下跌約 309 點，標普 500 指數小幅收低 0.05%，那斯達克指數則由跌轉升，上漲 0.1%。

一週來看，標普 500 與道瓊週線收紅，那指週跌幅不到 1%。

高風險資產情緒仍偏弱，比特幣週五跌破 96,000 美元，為六個多月來首見，距離十月高點已回落逾兩成，陷入熊市。

市場對聯準會政策方向的觀望情緒升溫。近期官員談話偏向鷹派，使交易員對 12 月降息一碼的預期從 1 個月前的約 95%，大幅降至不足五成。

明尼亞波利斯聯準銀行總裁卡什卡里表示，美國經濟展現韌性，通膨仍需注意，降低他對降息的意願。

此外，史上最長的六週政府關門使決策者缺乏即時的通膨與就業資訊。勞工統計局宣布，九月就業報告將於 11 月 20 日發布。

在物價議題上，美國總統川普週五盤後宣布調降咖啡、可可、香蕉、牛肉及多種水果與香料的關稅，以減輕美國家庭因食品價格走高所承受的壓力，此舉顯示川普在面對民生物價反彈後調整關稅政策方向。

企業新聞

$NVDA 在財報發布前一週走強，週五收紅 1.77% 至每股 190.17 美元。市場關注輝達業績是否反映 AI 需求的延續。巴克萊指出，投資人情緒在輝達 11 月 19 日盤後公布財報前轉趨謹慎。

$AMAT 收紅 1.25% 至每股 226.01 美元，周線收黑 4.38%。應用材料稱，隨著美國出口管制進一步收緊，公司在中國市場的設備銷售將受到限制，預期 2026 年中國晶片製造設備支出將減少。不過，在全球人工智慧 (AI) 投資持續擴張的帶動下，應材預估明年下半年整體營收有望轉強。。

$WMT 走低 0.06% 至每股 102.48 美元，公司宣布 John Furner 將於 2026 年初接任執行長。

$WBD 週五強漲超 4% 至每股 23.03 美元，有媒體報導 Paramount、Comcast 與 Netflix 正準備提出競標。

加密貨幣新聞

$BTC 突破96,000美元，日內下跌0.82%

$ETH 突破3,200美元，日內漲幅0.13%

$BNB 突破930 USDT，24 小時漲幅0.18%

歐盟擬將加密資產監管集中至單一機構ESMA

阿里巴巴跨國事業部擬推出AI 訂閱服務與類穩定幣支付系統

$BRK.B 漲2.1% 降息機率驟跌 三大指數均創逾一個月最慘日(投組YTD +18.2%)

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本日創歷史新高個股 

市場重要指數

美股週四 (13 日) 暗夜降臨，科技股殺聲隆隆，投資人對未來利率政策的預期轉弱，聯準會 12 月降息機率跌破 50%，加劇主要指數跌勢。

道瓊週四狂瀉 797.6 點，跌幅 1.65%，自前一日創下的歷史高點回落。標普 500 重挫 1.66%，其中通信服務與資訊科技類股殺盤席捲，迪士尼第四財季業績喜憂參半，股價狂瀉超 7%。

那斯達克指數大跌 2.29%，三大指數均創下自 10 月 10 日以來最慘單日表現。

科技股殺聲隆隆，特別是先前受 AI 願景帶動的重量級企業。儘管那斯達克本週初表現強勁，但週四收盤前已連續第三天下挫，主要受到輝達、博通及 Alphabet 等大型科技股拖累。市場普遍關注高估值壓力，並評估 AI 資本支出能否如預期轉化為更廣泛的生產力提升。

利率預期前景驟變令市場承壓。交易員目前預估，聯準會在 12 月最後一次會議降息 1 碼的機率約為 52%，較前一日的 62.9% 明顯下滑。由於政府停擺期間缺乏 10 月就業與通膨等關鍵數據，聯準會決策能見度受限。

白宮表示部分經濟報告可能永遠無法完整補回，但多數經濟學家預期對國內生產毛額 (GDP) 影響有限。

為期六週以上的聯邦政府關門已在週三晚間落幕，美國總統川普簽署臨時資金法案，將政府運作資金延長至一月底。分析人士表示，經濟數據逐步恢復發布前，市場波動可能仍將持續。

數位資產方面，比特幣週四跌至 98,072 美元，寫下六個月新低。儘管近期多檔加密 ETF 獲批，但自上月連環清算事件後，比特幣仍多次出現回檔。

企業新聞

$CRWV 週四狂跌 8.30% 至每股 78.34 美元，市場反應源自《The Verge》一篇報導預告，將這家快速崛起的 AI 基礎設施供應商形容為「AI 泡沫的中心」，並對其商業模式及對輝達的高度依賴提出質疑。

知名投資者 Cathie Wood 領導的 ARK Invest 已連續四個交易日減持特斯拉股份，$TSLA 週四狂瀉 6.64% 至每股 401.99 美元。

摩根士丹利將 $MU 的目標股價從 220 美元上調至 325 美元，重申了「增持」評級，並將其列為「首選股」，該股仍下滑 3.25% 至每股 236.95 美元。

$CSCO 上揚 4.62% 至每股 77.38 美元，其第一財季網路業務營收超預期。瑞銀將其目標價從 88 美元上調至 90 美元，同時維持買入評級，，理由是其人工智慧訂單強勁且財務業績穩健。

運動用品大廠 $NKE 週四漲幅約 2.87% 至每股 66.03 美元，因富國銀行上調評等至「增持」，並指出公司損益狀況可能正處於觸底階段

$BNTX 暴跌 7.00% 至每股 103.88 美元，彭博指出輝瑞計畫出售其剩餘持股，不過 BioNTech 表示雙方合作關係不變。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破 99,000 USDT，24 小时跌幅2.70%

$ETH 跌破 3,200 USDT，24 小时跌幅6.48%

$BNB 突破 930 USDT，24 小时跌幅收窄至2.43%

美國聯邦存款保險公司正就代幣化存款保險制定指導意見

新加坡金管局與德意志聯邦銀行合作進行數位資產結算

捷克央行成首個購買比特幣的中央銀行

Telcoin獲批准成立美國首家受監管數位資產銀行，將推出首個銀行發行穩定幣eUSD

OKX正式推出交易所內建DEX

$AMD 漲9% 道瓊首度突破48000 再創歷史新高(投組YTD +20%)

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本日創歷史新高個股 $DIA.US

市場重要指數

美股主指週三 (12 日) 收盤漲跌不一，道瓊工業指數首度突破 48000 點大關，創歷史新高，標普 500 指數幾乎持平，那斯達克指數下跌 0.26%，連續第二個交易日走跌。

金融股成為道瓊主要推升動能，帶動追蹤標普 500 金融板塊的 SPDR 基金 $XLF 上漲 1%。

投資人正密切關注眾議院即將進行的臨時支出法案表決，該法案可望結束創下歷史最長、已持續 43 天的美國政府關門。

眾議院多數黨領袖史卡利塞 (Steve Scalise) 表示，投票時間為美東時間晚間 7 點 (台灣時間週四上午 8 時)，預料最快本週末政府可望重新開門。

美國航空業營運壓力緩解。根據 Cirium 數據，週三美國共取消 811 班航班，占航班總量 3.5%，為近一週最低，顯示政府關門影響的陰霾正逐漸消退。

白宮新聞秘書李威特 (Karoline Leavitt) 週三表示，受政府關門影響，10 月的非農就業與消費者物價報告「可能永遠無法發布」，此言再度引發市場對經濟數據缺口的憂慮。

企業新聞

$CSCO 週三收紅 3.14%，盤後股價續飛超 7%。思科第一財季獲利報告顯示，其利潤和收入均超乎預期，主因是核心網路業務強勢，加上超大規模客戶 AI 基礎建設訂單達 13 億美元，「反映出成長速度顯著加快」。

$CRCL 暴跌逾 12%，儘管公司公布的季度財報優於華爾街預期，但投資人對後續成長前景顯得謹慎。

$AMD 週三飆升 9% 報每股 258.89 美元，AMD 在三年來首度舉行的分析師日上提出長期成長藍圖，強調人工智慧 (AI) 及資料中心業務將成為未來主要成長引擎，獲市場一致好評。

$CVX 收低 1.82% 至每股 153.32 美元，公司預期至 2030 年自由現金流可望年均增長逾 10%，並計畫擴大油氣產量，同時持續削減成本與資本支出，以提升整體獲利能力。

$GOOG 下滑 1.48% 至每股 287.43 美元，Alphabet 宣布將於未來數年在德國投資 55 億歐元（約 64 億美元），用以擴建資料中心與雲端基礎設施，深化其在歐洲最大經濟體的佈局。

加密貨幣新聞

$BTC 突破102,000 USDT，24 小時跌幅收窄至1.06%

$ETH 跌破3,400 USDT，24 小時跌幅2.54%

$BNB 跌破940 USDT，24 小時跌幅3.77%

SEC主席Paul Atkins闡述加密代幣分類法計劃以推進數位資產監管

JPYC 計劃將80% 發行資金投資於日本國債

富蘭克林鄧普頓與星展銀行推出新加坡首個代幣化貨幣市場基金

$ETRO 漲9.3% 費半摔2.5% 道瓊再破新高(投組YTD +20%)

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本日創歷史新高個股 $AAPL $DIA.US

市場重要報酬

美股主指週二 (11 日) 表現分歧。在華府有望結束史上最長政府關門的樂觀情緒推動下，道瓊指數大漲逾 500 點，並創歷史收盤新高。不過，受 AI 巨頭輝達走弱拖累，費城半導體指數重挫約 2.5%，晶片股漲勢未能延續。

軟銀集團週二表示，已出售其持有的輝達全部股份，以籌資投入自身的 AI 發展。此舉正值華爾街質疑 AI 大量資本支出在相關個股估值高企情況下是否能帶來回報之際，輝達週二下挫約 3%。

市場週二普遍仍保持樂觀，認為美國創紀錄的政府關門可能即將結束。參議院於週一晚間通過一項資金法案，並將其送交眾議院表決，最早週三可能進行投票。

政府重新開門將帶動因關門而延後發布的經濟數據出爐，為市場提供對利率走向的更佳見解。

不過，即使本週結束關門，最新數據仍可能需要時間才能公布。

美國 ADP 週二數據顯示，截至 10 月 25 日的四週期間，美國企業平均每週裁減 11,250 名員工，顯示勞動市場在下半月呈現降溫態勢。

在貿易方面，外界再度對美中關稅休兵是否具有持續性提出疑問，焦點為稀土供應等關鍵議題。《華爾街日報》報導，北京擬放寬稀土等關鍵原材料出口美國，但會限制美國軍方獲得相關資源。

企業新聞

軟銀週二宣布已出售其持有的 58.3 億美元輝達股票，藉此將投資重心轉向 ChatGPT 開發者 OpenAI。輝達 $NVDA 收低 2.96% 至每股 193.16 美元，今年以來漲幅達 39.66%。

輝達支持的 AI 雲端服務公司資料中心供應商 $CRWV 表示，其第三方資料中心合作夥伴出現延宕，導致股價下殺 16.31% 報每股 88.39 美元。

媒體娛樂公司 $PSKY 宣布，繼 8 月完成合併時提出 20 億美元節省目標後，將再追加 10 億美元成本削減計畫，其股價噴高 9.77% 至每股 16.74 美元。

太空公司 $RKLB 公布第三季虧損小於預期，但 Rocket Lab 推遲其首次 Neutron 火箭發射，股價收低 1.27% 至每股 51.24 美元。

二手奢侈電商 $REAL 上調全年營收展望，並公布第三季營收優於預期，股價狂飆 38.09% 至每股 15.48 美元。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破103,000 USDT，24 小時跌幅3.51%

$ETH 跌破3,500 USDT，24 小時跌幅1.97%

$BNB 跌破960 USDT，24 小時跌幅3.13%

SoFi 成為美國首家提供加密貨幣交易的全國性特許銀行

巴西央行發布加密服務監管框架，要求企業取得執照並遵守規則

$PLTR 漲8.8% 美政府關門現曙光 那指標普創5月以來最佳單日(投組YTD +20%)

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本日創歷史新高個股 $GOOGL

市場重要指數

美國參議院朝結束史上最長的政府停擺跨出重要一步，為經濟前景帶來曙光，科技股週一 (10 日) 領漲，四大指數集體收紅。

在樂觀氛圍帶動下，道瓊收紅近 400 點，標普 500 指數上漲 1.54% 、那斯達克指數強升 2.27%，後兩者均創下 5 月以來最佳單日表現。

美國政府關門已持續 41 天，自華府週末傳出重大協商突破後，市場對政府重啟運作的信心升溫，最新法案上週日晚間釋出，並迅速通過參議院程序性投票，民主、共和兩黨部分議員合作避免阻撓。

此次停擺已拖累消費者信心、削弱經濟動能，民間信心跌至接近歷史低點，政府服務停頓也使多項重要經濟數據延後發布，為聯準會 (Fed) 決策增添不確定性。本週 CPI 與 PPI 等通膨指標即受影響。

參議院多數黨領袖圖恩 (John Thune)  週一稱，參議院將盡速就臨時支出法案進行全體表決，目標是在數小時內付諸投票，但眾院前景仍未明朗。此案將提供政府資金至明年 1 月 30 日，但未納入民主黨先前提出延長醫療補助的要求。

在上週科技族群面臨自 4 月以來最劇烈回檔後，美股本週迎來反彈，先前包括輝達等成長股因 AI 估值過高與泡沫疑慮受壓。

企業新聞

晶圓代工龍頭台積電公布 10 月營收強勁，合併營收為新台幣 3,674.73 億元，月增 11%，年增 16.9%，顯示這家全球最大晶圓代工廠持續受惠於以人工智慧為動能的旺盛需求。台積電 ADR $TSM 收高 3.06% 至每股 295.27 美元，折溢價率為 24.09%，換算價為 1830.38 元。

蘋果 $AAPL 開高後迅速下殺，隨後維持在低檔區間震盪整理，收盤仍微幅收紅 0.45%，報每股 269.43 美元。《The Information》週一 (10 日) 援引知情人士報導，蘋果不會如原先計劃於 2026 年秋季推出下一代 iPhone Air，主因是銷售疲弱。

輝瑞宣布以 100 億美元收購肥胖藥開發公司 Metsera，儘管諾和諾德在競標中落敗，但市場認為其未跟價是明智之舉、展現財務紀律，反而成為最大受益者。$MTSR 週一下挫逾 14%，$PFE 收黑 0.18%，丹麥藥廠$NVO 走高 0.57%。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破106,000 USDT，24 小時漲幅收窄至0.18%

$ETH 突破3,600 USDT，24 小時跌幅收窄至0.86%

$BNB 突破1,000 USDT，24 小時跌幅收窄至1.02%

美國財政部發布加密貨幣交易所交易產品新指南

日本擬推新規，將加密貨幣託管服務限制在註冊服務商範圍內

火幣HTX更新11月默克爾樹儲備證明：ETH儲備成長，整體維持穩健滿儲狀態

$COIN 漲4.7% 美政府關門現轉機 那指收黑 創4月以來最慘單周表現(投組YTD +17.96%)

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本日創歷史新高個股 

市場重要指數

美國政府關門現轉機，參議院少數黨領袖舒默 (Chuck Schumer)  週五 (7 日) 盤中提出了結束政府停擺的新方案，為市場帶來希望，美股主指跌幅聞訊收斂，但四大指數終場仍漲跌互見。

那斯達克週五收低 0.21%，標普 500 上漲 0.13%，道瓊指數小漲 0.16%，收 46,987.10 點。

三大指數週線全數收黑，反映科技股估值過高與市場過度集中等疑慮揮之不去，那指本週下跌約 3%，創 4 月 4 日當週 (-10%) 以來最糟單週表現，標普與道瓊本週皆下跌逾 1%。

參議院少數黨領袖舒默 (Chuck Schumer) 表示，若共和黨接受民主黨最新提案，聯邦政府可望在數小時內重新開門。

該協議針對關鍵爭論點醫療補助做出讓步，民主黨願意支持延長醫療補助補貼一年，以換取共和黨支持臨時撥款法案，舒默並強調「現在球在共和黨那邊」。

政府關門邁入第二個月，已對經濟信心造成拖累。密西根大學 11 月消費者信心指數跌至 50.3，創 2022 年 6 月以來最低，並顯示民眾對未來一年通膨預期上升。

Jefferies 指出，越來越多家庭對失業、福利受損及經濟前景感到憂心。

市場亦正消化勞動市場降溫跡象，包括 Challenger, Gray & Christmas 指出，10 月企業裁員數較前月暴增 183.1%，創數十年之最。

美銀研究認為，雖較 9 月未出現顯著惡化，但勞動市場自春季以來已明顯降溫。不過，ADP 數據顯示 10 月私部門新增 4.2 萬職缺，較 9 月流失狀況改善。

市場持續關注聯準會動向，摩根士丹利分析師表示，現有數據有限，12 月降息概率仍偏高。聯準會 10 月會議已降息 1 碼以支撐就業，但主席鮑爾指出今年是否再降息仍未定。

同時，美國最高法院日前對川普關稅合法性表達懷疑，令其貿易措施前景受質疑。

企業新聞

$TSLA 週五收黑 3.68% 至每股 429.52 美元，本週跌幅 5.81%。該公司執行長馬斯克表示，特斯拉全自動駕駛（FSD）技術可望在不久後於中國取得全面核准。此外，股東已於昨日表決通過馬斯克價值約 1 兆美元的高額薪酬方案。

$Meta 公司將在未來三年內向美國基礎建設投資 6,000 億美元，重點包括人工智慧 (AI) 資料中心的擴建與算力基礎強化，Meta 收紅 0.45% 至每股 621.71 美元，週線收黑 5.37%。

受拉丁美洲與亞太市場需求帶動，$ABNB 第三季展望樂觀，該股先蹲後跳，收紅 0.29% 至每股 120.88 美元。

先買後付業者 $Afrm 第一財季表現優於預期並上修全年展望，週五高歌猛進，收漲超 11%，報每股 73.62 美元。

$TTWO  因《俠盜獵車手 VI》再度延後上市，股價暴跌 8.08% 至每股 232.00 美元

$PTON 在新產品線與價格調整帶動下，財報優於預期，股價狂飆 14.16% 至每股 7.66 美元。

加密貨幣新聞

$BTC 突破 104,000 USDT，24 小時漲幅 2.74%

$ETH 突破 3,400 USDT，24 小時漲幅 2.59%

$BNB 突破 1,000 USDT，24 小時漲幅 5.33%

eToro為英國和歐洲的加密貨幣存款提供1%的股票回饋

Mantle聯合Bybit和Backed推鏈上美股，引領下一個萬億級代幣化資產浪潮

$BABA 漲1.7% 裁員數據加劇經濟疑慮 道瓊跌近400點 美債殖利率暴跌(投組YTD +18%)

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本日創歷史新高個股 

市場重要指數

數據顯示美國 10 月民間企業裁員惡化，美股週四 (6 日) 拋售加劇，道瓊跌近 400 點，避險情緒濃厚，資金急流湧向債市，美債殖利率暴跌。

根據人力資源顧問公司 Challenger, Gray & Christmas 最新數據，美國企業在 10 月共宣布裁員 153,074 人，創下自 2003 年以來同月新高，顯著高於 9 月的 54,064 人。在政府關門持續、官方數據無法發布之際，這份報告加深市場對就業狀況的疑慮。

聯準會理事米蘭週四表示，他傾向於透過降息 2 碼，讓貨幣政策立場更中立，同時他也承認「我的許多同事希望每次降息 1 碼」。

市場同時也煩惱科技股估值過高。

美國總統川普將關鍵礦產清單擴大至銅、冶金煤和鈾等礦產，以減少對外國供應的依賴，並將重點放在本土生產和加工。

多名最高法院大法官對川普大規模關稅措施的合法性表達質疑，儘管美國財政部長貝森特 (Scott Bessent) 對裁決結果仍表示「非常樂觀」。若敗訴，川普關稅可能被撤銷，對國際貿易與美國內需造成重大衝擊。

企業新聞

晶片大廠 $QCOM 雖繳出優於預期的財報並釋出樂觀展望，但股價仍重挫近 4%

川普週四宣布，美國政府已與 $LLY-US) 及 $NVO 達成協議，雙方同意大幅下調主力減重藥物的價格，藉此讓更多聯邦醫療保險受益人能夠使用相關療法。禮來週四走升 1.23%，諾和諾德卻下跌 3.99%。

彭博報導，軟銀集團曾在今年較早時考慮收購 $MRVL，並計畫與 $ARM 合併，Marvell 股價微漲 0.46%，Arm 走低 1.21%。

美國電動車大廠特斯拉股價週四開盤跳水，終場收低 3.54% 至每股 445.91 美元，盤後喜漲近 2%，特斯拉 $TSLA 於股東大會上同意馬斯克兆美元薪酬方案，此前市場憂心若該方案遭否決，馬斯克可能辭去執行長職務。

$GOOGL 收紅 0.15% 至每股 284.75 美元。Google 宣布第七代 Tensor 處理單元「Ironwood」將在未來數週推出，主打大型 AI 模型訓練，可大幅強化運算效能，以迎戰日益激烈的市場競爭。

$QCOM 最新財報優於預期，表現亮眼，但公司警告明年可能失去部分來自大客戶三星電子的訂單，負面展望成為市場焦點，導致股價走弱 3.63% 至每股 173.20 美元。

$WBD 公布財報不如預期，受串流業務成長疲弱與有線電視收入持續下滑拖累，股價下滑 1.49% 至每股 22.42 美元。

$SNAP 因季營收超出預期、淨虧損縮小而飆升 9.73% 至每股 8.01 美元。

叫車平台 $LYFT 公布營收成長並恢復獲利後，股價同樣走強 5.83% 報每股 21.25 美元。

加密貨幣新聞

$BTC 突破102,000 USDT，24 小時跌幅收窄至1.31%

$ETH 跌破3,300 USDT，24 小時跌幅3.00%

$BNB 突破970 USDT，24 小時漲幅1.26%

澳洲監管主席警示：不擁抱資產代幣化將成“錯失良機”

Circle 向美國財政部提交意見書，呼籲統一美元支付穩定幣監管框架

Tether透過與KraneShares和Bitfinex Securities的戰略協議來推進代幣化資本市場發展

$ILMN 漲4.7% 最高法院審理川普關稅案 道瓊收高(投組YTD +19.35%)

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本日創歷史新高個股 

市場重要指數

美股週三 (5 日) 自前一日的急挫中反彈，因小非農 ADP 報告顯示，上月私營部門的就業增長恢復，投資人同時關注對川普關稅案與聯邦政府關稅而言至關重要的一天。

AMD 帶動 AI 族群反彈，道瓊收紅超 225 點，標普 500 指數小漲 0.4%，那斯達克指數微升 0.7%，這是三大指數自 10 月 27 日至 28 日以來最大的單日漲幅。

美國 10 月 ADP 就業人數 4.2 萬人，預期 2.8 萬人，創 2025 年 7 月來最大增幅，報告顯示，先前連月放緩的私人企業招聘活動開始回溫。由於政府關門導致官方數據中斷，這份勞動市場數據可能影響聯準會的政策判斷。

聯準會鴿派理事米蘭週三表示，他認為通膨低於預期，勞動市場持續維持穩定趨勢，聯準會繼續降息仍然是一個合理的舉措。

同時，美國財政部透露正評估未來擴大公債發行規模。

經濟狀況優於預期以及債券供應增加的跡象掀起美債拋售潮，10 年期美債殖利率升破 4.15%，較 10 月份的 3.934% 大幅攀升。金價格回升至每盎司 4,000 美元附近。

在貿易方面，美國最高法院週三就挑戰川普大規模關稅措施法律授權的案件進行辯論，並預計最快在數週內做出裁決。此案被視為檢驗美國總統關稅權限的關鍵時刻；部分保守派大法官對川普律師提出尖銳質疑，令外界認為川普勝訴的可能性已降低。

另外，美國政府關門週三進入第 36 天，成為史上最長的一次。停擺造成的經濟損失持續擴大，估計每週損失達 150 億美元，川普政府官員警告，航空旅客可能面臨「大規模混亂」。

企業新聞

$GOOGL 跳漲 2.44% 報每股 284.31 美元，外媒報導，蘋果計劃每年支付約 10 億美元採用 Google 1.2 兆參數 Gemini 模型，以大幅升級 Siri，預計於明年春季推出新 Siri。

財報季持續，FactSet 統計，標普 500 成分股中已有約 360 家發布財報，其中約 82% 超出預期。$AMD  受 AI 晶片銷售與獲利強勁成長提振，週三股價由黑翻紅，反彈逾 2% 報每股 256.33 美元。

$PINS 崩跌 21.76% 至每股 25.75 美元，因本季營收指引低於預期，拖累該股走弱，市場也因而擔心數位廣告需求放緩。

$MCD 雖然單季獲利未達預期，但美國同店銷售表現優異，帶動股價走高 2.16% 至每股 305.67 美元。

$NVO 尾盤跳升 0.44% 至每股 48.46 美元，儘管該公司宣布與 Medicare 達成較佳的定價協議，但在銷售成長放緩之下，仍調降全年營收與獲利展望。

$HUM 重挫 6.01% 報每股 264.94 美元，因醫療成本持續攀升、第三季獲利下滑，並大幅下修全年財測。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破103,000 USDT，24 小時漲幅收窄至3.17%

$ETH 跌破3,400 USDT，24 小時漲幅收窄至3.76%

$BNB 跌破950 USDT，24 小時漲幅收窄至2.86%

日本成為第11個使用官方資源支持比特幣挖礦的國家

香港證監會推動全球流動性連通，計畫發放虛擬資產託管牌照

英國擬推出與美國同步的穩定幣監管

Franklin Templeton在香港推出首隻代幣化貨幣市場基金

金融巨頭Citi與DTCC透漏跨資產、跨境的代幣化抵押品已在真實交易中運行，技術可行但監管不一致成最大障礙

$BRK.B 漲2.5% 華爾街CEO齊聲示警 費半暴跌超4%(投組YTD +19%)

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本日創歷史新高個股 

市場重要指數

投資人憂心 AI 相關企業估值過高，在消化最新一波財報之際，又接連收到多位大型企業執行長的警告，拋售潮加劇，美股主指週二 (4 日) 全面淪陷。

輝達驟瀉近 4%，Palantir 慘崩近 8%，費半指數暴跌超 4%，那斯達克指數重挫，下滑逾 2%，標普 500 指數下跌約 1.2%，道瓊收黑超 250 點。

華爾街越來越擔心企業獲利表現難以支撐高昂的市場估值，高盛、摩根士丹利等多家大型銀行執行長週二警示市場恐面臨修正。

美國參議院週二未能通過聯邦政府臨時撥款法案，即將打破 2018 年底至 2019 年初停擺 35 天的歷史紀錄。政府關門使聯準會與華爾街無法取得重要經濟數據，包括本週預定發布的就業報告也被迫延後。

比特幣價格暴跌至 10 萬美元附近，美元重返 100 大關，美債殖利率全跌。策略師指出，在政府持續關門的情況下，市場流動性下滑加劇市場憂慮。

企業新聞

$NVDA 週二挫跌 3.96% 至每股 198.69 美元。 $PLTR 下殺 7.94% 至每股 190.74 美元。

放空次貸泡沫成名的投資人貝瑞 (Michael Burry) 旗下 Scion Asset Management 將約 80% 的持倉集中於做空輝達與 Palantir。

$AMZN 收黑 1.84% 至每股 249.32 美元，亞馬遜指控 Perplexity 涉嫌電腦詐欺，稱該公司在代替用戶進行購物時，未如實表明其為 AI 代理，因而違反亞馬遜服務條款。

$AAPL 微漲 0.37% 至每股 270.04 美元，蘋果傳出正加速開發全新「平價版 MacBook」，最快將於 2026 年初推出。先前市場盛傳此產品要到 2025 年底才會上市，如今時程似乎再度提前，引發關注。

$TSLA 嚇滑 5.15% 至每股 444.26 美元，特斯拉將於週四召開股東大會，持有特斯拉重要股份的挪威銀行投資管理公司 (NBIM) 確認將投票否決馬斯克提出的 1 兆美元薪酬方案。

$AMD 收黑 3.70% 至每股 250.05 美元，盤後續跌超 2%。亞馬遜已於第三季出售其持有的 AMD 股權。

AMD 週二盤後發布第三季財報，其盈利和營收均超出分析師預期，並給出了強勁的第四季財測，預計營收將在 93 億美元至 99 億美元之間。

加密貨幣新聞

BTC 突破101,000 USDT，24 小時跌幅收窄至5.32%

ETH 突破3,300 USDT，24 小時跌幅收窄至8.94%

BNB 跌破920 USDT，24 小時跌幅7.63%

渣打：明年將於香港推出比特幣和以太坊託管服務

瑞銀UBS利用Chainlink DTA技術標準成功執行首個即時代幣化基金交易

Stream Finance XUSD 9,300萬美元的損失或導致超過2.85億美元的風險敞口

貝萊德將於11月中旬在澳洲推出其比特幣ETF

$AMZN 漲4% 創歷史新高 四大指數僅道瓊收黑(投組YTD +20.4%)

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本日創歷史新高個股 $AMZN $PLTR

市場重要指數

日光節約時間結束，美股主指在 11 月的第一個交易日漲跌互現，道瓊收跌 226 點，輝達等大型科技股再次領漲，亞馬遜創歷史新高，標普 500、那斯達克與費城半導體指數續收紅。

同時，美國財報季持續進行，目前約有 300 家標普成分股已公布第三季財報。本週另有超過 100 份財報將公布，包括 Palantir (PLTR-US)、美超微 (SMCI-US) 與 AMD(AMD-US) 。

市場持續關注美國政府延長關門所造成的影響，多項關鍵經濟數據，包括本週預計發布的就業報告已因此延宕。投資人將只能透過 ADP 就業數據等有限的非政府經濟數據來源，以評估美國經濟的健康狀況。

美國交通部長達菲週一表示，若政府持續關門導致出行風險過高，那麼聯邦政府將關閉美國領空。

此外，美國最高法院將於週三審理川普政府依據《國際緊急經濟權力法》(IEEPA) 徵收關稅的合法性。

川普表示，他不會出席此次聽證，並強調若沒有關稅，美國將難以維護國家安全，稱最終判決將成為「美國史上最重要的決定之一」。

美國製造業 10 月連續第八個月陷入萎縮，反映企業在需求疲弱、供應鏈重整與關稅不確定性下持續承壓。

企業新聞

$AMZN 勁揚 4% 至每股 254 美元，登上歷史新高，此前該公司宣布與 OpenAI 達成總額約 380 億美元合作，使 OpenAI 能使用數十萬顆輝達 AI 晶片。

OpenAI 近期曝光的一系列交易總額高達數千億美元，輝達是主要受益者，該股 $NVDA 同步上漲逾 2% 報每股 206.88 美元。

$KMB 週一宣布將收購 $KVUE，打造一家 320 億美元的健康與保健公司。Kenvue 週一飆升 12.32%，而 Kimberly-Clark 下殺 14.57%。

人工智慧雲端新創公司 Lambda 宣佈與科技巨頭微軟達成一項價值數十億美元的合作協議，$MSFT 收黑 0.15% 至每股 517.03 美元。

特斯拉歐洲市場 10 月銷量再度大幅萎縮，特斯拉 10 月在瑞典新車註冊僅 133 輛，年減 89%，為跌幅最大市場，挪威、荷蘭、義大利約減半，西班牙下滑近三成 $TSLA 週一仍震盪收紅 2.59% 至每股 468.37 美元。

$PLTR 週一強漲 3.35% 報每股 207.18 美元，盤後股價一度跳升逾 7%，但隨即回吐漲幅，顯示市場對其估值的質疑聲再現。

Palantir 週一盤後公布史上最強第三季業績，營收達 11.8 億美元，調整後每股純益為 0.21 美元，超出分析師預期，該公司將 2025 年全年營收預期上調至約 44 億美元。

加密貨幣相關新聞

$BTC 突破107000美元，日内涨幅 1.30%

$ETH 跌破3,600 USDT，24 小時跌幅7.93%

$BNB 突破1,000 USDT，24 小時跌幅收窄至6.75%

香港證監會允許持牌虛擬資產交易平台與海外平台共享掛盤冊並設補償機制

匯豐集團推出代幣化存款服務並參與虛擬貨幣項目

Kraken开放欧盟用户加密资产作衍生品抵押，受MiFID与MiCA双监管

稳定币公司Zerohash在荷兰获得欧盟MiCA牌照

Ripio推出阿根廷披索穩定幣wARS，推動跨境支付

Chainlink携FTSE Russell首度将全球指数数据上链

$ILMN 上漲24% 蘋果亞馬遜財報驚豔 三大指數周線上漲(投組YTD +20%)

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本日創歷史新高個股 $AMZN $PLTR

市場重要指數

蘋果與亞馬遜亮眼財報，帶動科技股買盤情緒，美股主指週五 (31 日) 歡喜收高。債市穩定，美元走強。國際油價回落，連續第三個月走低。

道瓊本週漲幅達 0.8%，標普 500 週線收漲 0.7%，那斯達克指數週升 2.2%。三大指數 10 月皆收紅，標普更連續第六個月走高。

美國總統川普週四與中國國家主席習近平會晤，形容會談「非常棒、極佳」，但並未透露雙方如何緩解貿易緊張。川普稱，美中「很快」可望達成貿易協議，並表示將於明年 4 月訪問中國。

川普週五表示，如果北京方面嚴厲打擊芬太尼與其前體化學品出口的出口，他將取消所有與芬太尼相關的對中國商品徵收的關稅。

聯準會官員陸續發聲，堪薩斯城聯準銀行總裁施密德（Jeffrey Schmid）31 日表示，他在本週 FOMC 會議中反對降息、支持按兵不動，主因仍憂心通膨壓力，而非勞動市場。他指出，就業情況整體仍維持在相對均衡的水平。

美國達拉斯聯準銀行總裁洛根 (Lorie Logan) 稱，聯準會本月不應降息，她傾向於維持利率不變，12 月也沒必要進一步降息。

企業新聞

$AAPL 預期第四季營收將成長 10% 至 12%，並將由 iPhone 17 升級需求支撐。執行長庫克指出，iPhone 17 將帶來「公司史上最強」的第四季表現。華爾街對蘋果即將實現兩位數成長表示歡迎，不過，股價週五開盤跳水，終場收低 0.38% 至每股 270.37 美元。

$AMZN 狂飆 9.58% 至每股 244.22 美元，亞馬遜同樣繳出亮眼財報成績，營收及獲利均優於市場預期，受惠於零售利潤率回升及雲端部門 AWS 顯著成長。AWS 第三季營收年增 20%，為 2022 年以來最快步調，顯示其 AI 相關服務動能強勁。

$NVDA 股價震盪，收盤走低 0.16% 至每股 202.49 美元。輝達執行長黃仁勳指出，公司與南韓政府及三星、SK 集團、現代汽車集團和 NAVER Cloud 等大企業合作，在南韓部署多達 26 萬顆 GPU。

$NFLX 勁揚 2.74% 至每股 1118.86 美元，Netflix 實施「1 拆 10」股票分割計畫，預計 11 月 17 日起以拆股後的新價格開始交易，希望藉由價格下調，讓散戶更容易入手。

$XOM 收低 0.29%，因 OPEC+ 增產造成油價走弱，第三季獲利年減；相較之下，$CVX 走高 2.74%，受惠於收購赫斯帶來的產量增長，第三季獲利優於預期。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破110,000 USDT，24 小時漲幅收窄至0.34%

$BNB 突破1,090 USDT，24 小時漲幅1.48%

德意志銀行與DWS支持的EURAU穩定幣透過Chainlink實現多鏈擴展

Revolut在6條區塊鏈上推出1:1美元兌穩定幣兌換服務，支援USDC和USDT