$COIN 上漲6.8% 政府關門陰霾持續 四大指數震盪收紅(投組YTD +17%)

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本日創歷史新高個股 $GLD

市場重要指數

華爾街在經歷前一週人工智慧題材 (AI) 交易動能減弱後，美國政府關門陰霾持續，AI 晶片寵兒輝達升超 2%，美股週一 (29 日) 震盪收高，比特幣價格也隨之攀升。

標普 500 收紅 0.26%，那斯達克指數微漲 0.48%，道瓊指數收高 68.78 點。

聯邦資金於 9 月 30 日即將到期，若無臨時支出法案，10 月 1 日起政府將關門。

美國總統川普週一在白宮與民主、共和兩黨高層會晤後，此風險反而進一步升高。美國副總統范斯在會後表示，他認為政府極可能面臨關門危機，並將原因歸咎於民主黨「不願意採取正確的行動」。

同時，貿易政策不確定性仍在。川普週一稱，可能對「所有在美國境外製作的電影」課徵 100% 關稅，隨後又在社群平台上宣布，將針對進口家具加徵「高額關稅」，但並未公布具體細節。

現貨黃金觸及3850美元/盎司，續創歷史新高

企業新聞

台積電 ADR $TSM 下跌 0.05% 至每股 273.23 美元，換算價為 1668.80 元，折溢價率達 28.37%。

美國商務部長盧特尼克近日在接受外媒專訪時表示，美方即將與台灣達成關稅與貿易協議。他強調，將在任內推動至少四成晶片製造產能回流美國，並以最終實現美國與台灣各自分擔五成美國所需晶片產能為目標。

電玩大廠美商藝電 $EA 週一升幅高達 4.50% 至每股 202.05 美元。美商藝電 (EA-US) 週一同意以 550 億美元價格出售給私人投資者財團，創下史上最大槓桿收購案。

川普預告對非美製家具和境外製作的電影徵收新關稅後，依賴進口的家具業者股價週五承壓，家具製造商 RH  $RH 和 Williams-Sonoma $WSM 分跌下跌超 2% 和 4% 。Netflix $NFLX 走軟 0.35% 報每股 1206.41 美元。

豐田汽車 $TM 週一走跌 0.84% 至每股 196.44 美元。上週颶風暴雨重創豐田位於聖保羅州的一座發動機工廠，造成產能嚴重受挫，並連帶迫使另一處汽車組裝廠暫停運作。工會已於 9 月 28 日舉行投票，超過 96% 的參與者支持臨時裁員方案。

儘管川普實施關稅，但受美國經濟成長推動，豐田 8 月全球銷量年增 2.2%，達 84.5 萬輛，連續第八個月成長，美國市場是主要推動力。

加密貨幣新聞

BTC 突破114,000 USDT，24 小時漲幅4.04%

ETH 跌破4,200 USDT，24 小時漲幅收窄至1.62%

BNB 突破1,030 USDT，24 小時漲幅4.96%

卡達國家銀行採用摩根大通區塊鏈平台處理美元支付

新加坡和阿聯酋成為全球最「加密迷戀」國家

香港首先將落實港元穩定幣，首批牌照原定時間表明年初批出

SWIFT 將與30 多家金融機構合作開發區塊鏈分類帳

$TSLA 上漲4% PCE數據合乎預期 三大指數反彈(投組YTD +16.48%)

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市場重要指數

美國 8 月個人消費支出 (PCE) 物價指數合乎預期，美股週五 (26 日) 收紅，道瓊指數和標普 500 漲約 0.6%。那斯達克微漲 0.4%，不過，三大指數本週卻收黑，跌幅均不到 1%，終止連續三週升幅。

黃金期貨收高 1.0% 報每盎司 37.90 美元，美元走貶。本週累計漲幅約 2.8%。投資人因關稅引發的通膨與地緣政治不安尋求避險，同時市場評估美國數據強勁與新貿易措施帶來的通膨壓力。

美國 8 月 PCE 與核心 PCE 皆符合預期，顯示在通膨高企、就業放緩下，消費仍支撐經濟。聯準會理事及金融監管副主席鮑曼週五重申，央行需要果斷降息來抵銷勞動市場風險。

美國總統川普續揮關稅大棒，他於週四發文宣布，自 10 月 1 日起，美國將對部分進口商品加徵關稅，其中重型卡車 25%、廚櫃與衛浴家具 50%、軟墊沙發 30%，原廠藥則最高達 100%。

白宮聲明稱，最新藥品關稅不適用於已與美達成協議的國家，歐盟、日本等貿易夥伴仍享 15% 關稅上限。

市場也留意下週潛在的政府關門，兩黨僵局恐導致重要經濟數據無法如期公布，聯準會決策恐陷入資訊缺口，市場不確定性隨之升高。

企業新聞

電子藝界 $EA 週五狂升 14.87% 至每股 193.35 美元，因《華爾街日報》報導稱這家電子遊戲製造商正接近達成一項私有化協議，有望成為史上最大槓桿收購案。

蘋果 $AAPL  下滑 0.55% 至每股 255.46 美元，週漲 2.93%。蘋果正開發內部應用「Veritas」，定位類似 ChatGPT，該版本預計將於明年正式推出，為明年 Siri 改版鋪路。

英特爾 $INTC 強漲 4.44% 至每股 35.50 美元，格芯 $GFS 飆高 8.37% 至每股 35.59 美元。《華爾街日報》報導，美國政府正計畫推出一項重大的半導體新政策，要求晶片公司的國內產量必須與其客戶的海外進口量達到「1:1」的比例。

Meta $META 收跌 0.69% 至每股 743.75 美元。將在英國推出無廣告的付費版本的 Facebook 與 Instagram，月費為每月 2.99 英鎊，在 iOS 和 Android 上月費為 3.99 英鎊，與 Meta 在歐盟推出的類似服務相若，以遵守資料隱私規範。

波音 $BA 勁揚 3.64% 至每股 221.26 美元。美國聯邦航空總署 (FAA) 將自下周起恢復部分權限給波音，允許該公司員工重新執行 737 MAX 飛機的最終安全檢查。這項決定被視為波音在連串安全危機後的重要進展，有助於加速交機，並顯示監管機關對其製造流程的改善已有一定信心。

加密貨幣新聞

$BTC 突破11萬美元，日內漲幅0.91%

$ETH 突破4000美元，日內漲幅1.83%

$BNB 突破960 USDT，24 小時漲幅1.11%

Quant披露其被選中為英國代幣化英鎊存款項目提供基礎設施

BiyaPay 回應證監會「無牌」聲明：未獲香港執照，不提供港區居民服務

聯合國退休基金採用區塊鏈技術驗證全球退休金領取者身份

$AAPL 上漲1.8% Fed大幅降息希望減弱 股債雙殺 (投組YTD +15.96%)

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市場重要指數

美國經濟數據報佳音，削弱市場對聯準會進一步大幅降息的希望，美債殖利率攀升，美股主指週四 (25 日) 連續第三個交易日收黑。

道瓊收跌 173 點，標普 500 指數微跌 0.5%，那斯達克指數亦走低 0.5%。

堪薩斯城聯準銀行總裁施密德 (Jeff Schmid) 週四指出，目前政策「略具限制性，正處於合宜位置」。理事米蘭 (Stephen Miran) 則直言當前政策利率過於緊縮，呼籲採取更快速、更大幅度的降息，以避免經濟陷入風險。

根據美國勞工部 (DOL) 週四公布數據顯示，上週初領失業金人數低於預期，而美國第二季國內生產毛額 (GDP) 季增年率上修至近兩年最快的 3.8%，顯示企業仍不願裁員，經濟成長韌性超乎預期。

強勁的經濟數據削弱進一步寬鬆的可能性。FedWatch 工具顯示聯準會 10 月降息 1 碼機率由週三的 91.9% 降至 85.5%，12 月再降 1 碼機率自 73.3% 降至 63.5%。

投資人同時也擔憂政府關門風險，由於國會兩院在資金法案上陷入僵局，仍無法就短期撥款延長方案達成共識。

參議院上週否決了一項共和黨支持的臨時支出法案，該法案原本將使政府獲得資金至 11 月 21 日，但遭民主黨反對，原因是其中未涵蓋健保與醫療補助條款。

《Politico》週三報導稱，白宮預算辦公室已指示聯邦機構準備裁員計畫，若下週政府關門，恐引發大規模解僱。

企業新聞

台積電 ADR $TSM 下滑 1.44% 至每股 276.66 美元，《華爾街日報》報導，英特爾與台積電接洽，尋求投資或合作。《彭博》報導，台灣暫停了兩天前對南非實施的晶片出口管制，表明台灣不願將這項關鍵技術的出口用作外交爭端的武器。

CNBC 報導，美國總統川普預計稍晚簽署 TikTok 最終協議。根據交易安排，甲骨文 (Oracle)、銀湖資本 (Silver Lake) 與阿布達比的 MGX 將成為 TikTok 美國業務的主要投資方，合計持股約 45%。

甲骨文 (Oracle) $ORCL 重挫 5.53% 至每股 291.33 美元，連續第三個交易日走跌。Globalt Investments 高級投資組合經理 Keith Buchanan 表示：「甲骨文剛剛經歷一次大漲。考慮到其市值暴漲的速度和幅度，一些回調和疲軟或許是理所當然的。」

投資人逢低買進 AI 巨頭輝達，輝達 $NVDA 收紅 0.41% 至每股 177.69 美元。

運動品牌 Lululemon $LULU 遭 Needham 下調評級至「持有」，理由是競爭環境嚴峻且市場對獲利預期過高，股價應聲下跌超過 4%。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破109000美元，日內下跌2.35%

$ETH 跌破3900美元，日內下跌2.61%

$BNB 跌破950 USDT，24 小時跌幅6.60%

俄亥俄州批准加密貨幣支付州政府費用

香港證監會支持新電子交易平台發展，擴大代幣化市場進入

九家歐洲銀行計劃聯合推出MiCA合規歐元穩定幣

Centrifuge在Base網路推出S&P 500指數基金SPXA

穩定幣支付公司RedotPay完成4,700萬美元融資，Coinbase Ventures領投

$BABA 飆升8.2% 四大指數集體收墨(投組YTD +16.46%)

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市場重要指數

自四月低點強勢反彈後，美股近日走勢顯露疲態，四大指數週三 (24 日) 集體收墨。

標普 500 指數微跌約 0.3%，連續第二個交易日下滑。美光在樂觀財測下仍下挫，英特爾傳出尋求蘋果投資，甲骨文則完成 180 億美元債券發行。

美債走勢黯淡，5 年期美債殖利率升至三週高點，報 3.71%，10 年期美債殖利率報 4.15%，再度逼近週一高位。

聯準會主席鮑爾近日提及「股價估值偏高」，引發投資人調整持倉。雖然鮑爾強調目前並非「金融穩定風險上升」的時期，但投資人仍選擇趁勢減碼。

另一方面，亞特蘭大聯準銀行調查顯示，9 月企業對營收成長的不確定性從 8 月的 3.77% 上升至 3.83%，里奇蒙聯準銀行則指出財務長對第三季經濟前景的樂觀度有所提升。

整體而言，市場仍在觀望聯準會後續的利率決策走向，使美股短線氣氛偏向謹慎。芝加哥聯準銀行總裁古爾斯比表示不預期美國會陷入衰退，也未必支持進一步降息。

投資人目光轉向週五即將公布的個人消費支出物價指數 (PCE)，視其為可能帶動市場走勢的關鍵因素。

企業新聞

英特爾 $INTC 股價勁揚 6.4% 收報每股 31.22 美元，帶動費半指數跌幅收斂，蘋果小跌不到 1% 收報每股 252.31 美元。

《彭博》報導，英特爾近日已接觸蘋果，希望爭取資金挹注，以支撐這家陷入困境的晶片製造商重整業務。

台積電 ADR $TSM 收低 0.71% 至每股 280.71 美元，換算價 1701.66 元，折溢價率為 26.99%。市場傳出台積電 2 奈米製程報價比 3 奈米高出 50%，引發熱議。台積電則不予評論，並強調定價策略一向以策略導向為主，將持續與客戶合作創造價值。

美光 $MU 下滑 2.82% 至每股 161.71 美元。美光週二盤後公布財報，營收達 113.2 億美元，較去年同期成長 46%，獲利放大 2.6 倍至 32 億美元，優於華爾街預期。

阿里巴巴 ADR $BABA 猛升 8.19% 至每股 176.44 美元。阿里雲 24 日宣布，將與美國晶片巨頭輝達展開 Physical AI 合作。

甲骨文 $ORCL 走軟 1.71% 至每股 308.46 美元。甲骨文完成 180 億美元債券發行，認購需求高達 880 億美元，資金將投入 AI 基礎設施以履行與 OpenAI、Meta 等大型合約。 此次融資助推擴張，但公司現金流 30 年來首度轉負，債務上升引發市場對財務策略的關注。

微軟 $MSFT 小漲 0.18% 至每股 510.15 美元，微軟表示，已在其 Microsoft 365 Copilot 助理中導入 OpenAI 競爭對手 Anthropic 的人工智慧模型，顯示公司 AI 布局朝多元化方向發展。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破113,000美元，日內下跌0.33%

$ETH 跌破4,100美元，日內下跌1.61%

$BNB 跌破1,010 USDT，24 小時跌幅1.34%

澳洲發布加密資產平台監管草案

DigiFT與Hash Global推出代幣化基金，提供合規投資BNB的管道

Coinbase將上線澳幣穩定幣AUDD和新元穩定幣XSGD

富蘭克林鄧普頓將Benji平台整合至BNB Chain，拓展代幣化領域

$PLTR 上漲1.8% 鮑爾稱股市估值相當高 標普自盤中歷史高點回落(投組YTD +16.86%)

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本日創歷史新高個股 $GLD

市場重要指數

標普 500 指數週二 (23 日) 收黑，盤中一度觸及歷史高點，但在輝達等大型科技股漲勢降溫後回落，市場同時消化聯準會主席鮑爾 (Jerome Powell) 的最新談話。

道瓊週二收跌約 88 點，標普微跌近 0.6%，盤中最高觸及 6,699.52 點新高，那斯達克指數則挫跌約 1%。

聯準會主席鮑爾在羅德島 (Rhode Island) 發表題為「經濟展望與框架審查」的談話，他聯準會正同時面臨通膨上行與就業下行的雙重風險，其中就業惡化的憂慮推動了上週的降息決定。

鮑爾重申，合理的判斷是關稅僅會一次性推升物價，並強調須確保關稅效應不會持續發酵。他並未釋出下月是否支持降息的訊號，但指出多項指標顯示，目前股市估值已「相當高」。

部分官員認為，上次降息已削弱持續放寬的必要性，但新任理事米蘭呼籲更大幅度降息。芝加哥聯準銀行總裁古斯比 (Austan Goolsbee) 則指出，若通膨持續回落，利率有望進一步下調，並表示「若停滯性通膨的陰霾消散，利率最終能以漸進方式大幅下降」。

同時，投資人也關注最新數據。標普全球綜合製造業採購經理人指數 (PMI) 降至 53.6，低於 8 月的 54.6 及市場預期；製造業 PMI 自 53 下滑至 52，略低於預估；服務業 PMI 則從 54.5 降至 53.9，創三個月低點。

企業新聞

美光 $MU 週二收紅 1.09% 報每股 166.41 美元，盤後股價隨財報聞訊走揚。美光繳出「優於預期並上修展望」的財報，顯示 AI 確實推動記憶體需求強勁，進一步拉動市場樂觀情緒。

迪士尼 $DIS 收低 0.28% 至每股 112.25 美元，迪士尼旗下串流平台 Disney + 自 10 月 21 日起再度調漲訂閱費用，這已是連續第四年漲價，旨在提升串流業務獲利能力。

輝達 $NVDA 挫跌 2.82% 至每股 178.43 美元。輝達向客戶保證，與 OpenAI 達成的 1000 億美元投資協議以及共同拓展 AI 基礎設施的合作計畫，不會影響該公司與其他客戶的合作關係。

波音 $BA 週二升幅達 2.00% 至每股 216.34 美元，波音表示，已與 Palantir Technologies 合作，將在其國防和航太部門使用 Palantir 的 AI 解決方案平台。

Firefly Aerospace $FLY 崩跌 15.31% 至每股 41.94 美元。在全球太空產業競爭日益白熱化之際，該公司自 8 月初在那斯達克掛牌以來首次公布財報，其第二季虧損擴大，營收也遜於市場預期。

加密貨幣市場新聞

$BTC 跌破112,000 USDT，24 小時跌幅0.04%

$ETH 突破4,200 USDT，24 小時漲幅0.92%

$BNB 跌破1,010 USDT，24 小時漲幅收窄至2.83%

美SEC计划在年底前为加密货币公司引入“创新豁免”

美SEC批准Grayscale以太坊ETF纳入通用上市框架

哈薩克央行與Solana和萬事達卡合作推出與當地法幣掛鉤的穩定幣

法國興業銀行選擇Bullish Europe推出其美元穩定幣

Coinbase将上线澳元与新加坡元稳定币AUDD和XSGD

Bitget成為全球首家支援主流公鏈全量資產的平台，覆蓋數百萬鏈上資產

$ORCL 上漲6.3% 輝達登新高 美指投組再創輝煌紀錄(投組YTD +17.72%)

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本日創歷史新高個股 $VOO $QQQ $DIA.US $VT $AOA $NVDA

市場重要指數

AI 巨擎輝達領軍之下，AI 概念股氣勢如虹，台積電 ADR 勁揚近 3%，美股週一 (22 日) 再創歷史新高，標普 500 指數收於接近 6,700 點，道瓊指數與那斯達克指數同樣創下盤中新高並刷新收盤紀錄，連續第三個交易日刷新紀錄。

貴金屬方面，黃金價格週一再創歷史新高，突破每盎司 3,750 美元，因市場押注聯準會年底前還會再降息兩次。不過，比特幣等加密貨幣遭遇拋售，逾 15 億美元多頭部位被清算。

市場現正等待週五將公布的聯準會偏好通膨指標，即個人消費支出 (PCE) 物價指數。若數據疲弱，將提高 10 月再降息一碼的可能性。華爾街普遍預期，9 月 PCE 將顯示通膨壓力依舊存在，但仍溫和到足以讓央行維持降息路線。

此外，投資人本週也將關注多位聯準會官員談話，包括主席鮑爾與川普力挺的新任理事米蘭。米蘭週一預估中性利率僅約 2.5%，明顯低於聯準會官員 3% 的中位數預測，他還認為，央行年內應再降息 1.25 個百分點，以避免經濟受損。鮑爾則預計於週二發表演說。

同時，市場也密切觀察川普政府最新移民政策效應。上週五白宮宣布，美企申請 H-1B 工作簽證將需繳納 10 萬美元費用。輝達執行長黃仁勳稱：「我們希望所有最聰明的人都來美國，記住移民是美國夢的基礎。」

企業新聞

輝達週一宣布與 OpenAI 建立 1000 億美元戰略合作夥伴關係， 雙方將透過合作關係部署 10 GW 輝達系統。

輝達 $NVDA 週一收漲 3.93%，突破 8 月 12 日的前高，股價報 183.61 美元，創下歷史新高，市值逼近 4.5 兆美元，單日成交金額達 484.11 億美元，位居美股成交額榜首。

甲骨文 $ORCL 同樣強彈 6.31% 至每股 328.15 美元，白宮證實美版 TikTok 將由甲骨文重新訓練演算法並存放於安全雲端，阻絕字節跳動與中國取得用戶數據。不過，中國官方背景公號「牛彈琴」卻稱，字節跳動賣掉 TikTok 美國業務的說法，其實並不存在。

發表全新 iPhone 17 系列後，蘋果 $AAPL 大漲 4.31%，收每股 256.08 美元，逼近 2024 年 12 月 26 日創下的歷史高位，目前已抹平 2025 年以來的損失。

市場看好其自駕技術與新產品前景，特斯拉 $TSLA 逼近 2025 年高點，升 1.91% 至每股 434.21 美元。

比亞迪 $BYDDY 股價低迷，收黑 3.79% 至每股 13.98 美元，「股神」巴菲特掌控的波克夏 $BRK.B 已完全退出在比亞迪的投資，標誌著一段 17 年的合作關係落幕。

輝瑞 $PFE 收紅 0.042% 至每股 24.04 美元，《金融時報》報導，輝瑞接近以 73 億美元收購減肥藥公司 Metsera，前者試圖進入利潤豐厚的減肥藥行業，此前其自主研發的實驗性藥物 danuglipron 在今年早些時候的臨床試驗中表現不佳。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破112,000 USDT，24 小時跌幅3.01%

$ETH 突破4,200 USDT，24 小時跌幅收窄至5.55%

$BNB 突破990 USDT，24 小時跌幅收窄至4.08%

懷俄明州發布穩定幣管理規則並啟動公示期

英國FCA加密貨幣註冊申請處理效率顯著提升

匯豐控股啟動跨境代幣化存款服務

豐田、比亞迪、雅馬哈在玻利維亞支持USDT 支付

$CRCL 上漲4% 三大指數與投組續登巔峰(投組YTD +17.2%)

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市場重要指數

美股週五 (19 日) 多收紅，延續聯準會宣布今年首度降息後的漲勢。蘋果股價勁揚 3.2%，受惠 iPhone 17 系列全球上市，帶動科技板塊表現。特斯拉股價也上漲逾 2%。

適逢規模逾 5 兆美元的「三巫日」選擇權到期，推升尾盤交易量，但低波動環境下，影響有限。

整體來看，美股本週表現強勁。標普和道瓊分別累計上漲 1.2% 與 1%，那斯達克上漲 2.2%，羅素 2000 亦上漲 2.2%，連續第七週走升。

推動市場的關鍵因素來自聯準會本週三宣布將基準利率下調 1 碼至 4.00%–4.25% 區間，並預測今年還將再降息兩次，2026 年再降一次。

聯準會主席鮑爾強調，此舉屬於「風險管理降息」，未來政策將視後續數據調整。市場分析指出，財政與貨幣政策同步進入刺激模式，加上 AI 熱潮，為股市提供動能。

政治焦點方面，美國總統川普結束對英國的二度國是訪問，與英國首相施凱爾 (Keir Starmer) 共同宣布簽署「科技繁榮協議」，強化在人工智慧、量子科技等領域合作。

川普週五與中國國家主席習近平通話，雙方討論貿易、芬太尼、俄烏戰爭及 TikTok 交易，並同意於韓國 APEC 峰會會面。習近平要求美方避免限制性貿易措施，雙方計劃互訪，美中高層交流將持續推進。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破116,000 USDT，24 小時跌幅1.53%

$ETH 跌破4,500 USDT，24 小時跌幅2.15%

$BNB 跌破980 USDT，24 小時跌幅0.25%

歐盟第19輪對俄羅斯制裁將首次納入加密平台

灰階推出Grayscale CoinDesk Crypto 5 ETF 追蹤五大加密貨幣

$CRCL 漲超7% 輝達砸錢入股 英特爾狂飆 四大指數與投組刷新高(YTD +16.68%)

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市場重要指數

聯準會宣布降息 1 碼後，道瓊、標普 500、那斯達克、費半指數週四 (18 日) 集體刷新高。英特爾因輝達入股而飆升超 22%。小型股為主的羅素 2000 指數上漲 2.5%，創 2021 年以來首新高紀錄。

聯準會週三宣布降息 1 碼，聯邦基金利率目標區間為 4% 至 4.25%，為 2024 年 12 月以來首次降息，並暗示將推出更多寬鬆政策，提振整體股市。

美國總統川普將於週五與中國國家主席習近平通話，討論延長貿易休戰及 TikTok 美國業務出售事宜，這將是兩人自 6 月以來首次對話。

美國最高法院將於 11 月 5 日審理川普關稅政策合法性，挑戰焦點在於其援引 《1977 年國際緊急經濟權力法》(IEEPA) 是否屬於越權。相關關稅暫時維持生效，裁決結果恐重塑總統在貿易與經濟政策上的權力範圍。

川普政府已向最高法院聲請緊急命令，要求免職聯準會理事、拜登任命的庫克 (Lisa Cook)，此前下級法院兩度裁定允許她留任。

數據方面，美國勞工部 (DOL) 週四公布數據顯示，美國上週初領失業金人數大幅下降 3.3 萬人至 23.1 萬人，創近 4 年來最大降幅，扭轉再前一週的異常跳升，但勞動市場已出現疲軟跡象，勞工供需雙雙下滑。

企業新聞

AI 晶片巨頭輝達週四宣布將以每股 23.28 美元入股英特爾普通股。英特爾未來將專注於為輝達打造客製化的 x86 架構 CPU，並把相關技術整合至 AI 基礎架構平台。

英特爾 $INTC 飆升超 22% 至每股 30.57 美元，創近約 38 年來最佳單日表現。輝達 $NVDA 收紅 3.49% 至每股 176.24 美元。

諾和諾德 $NVO 強漲 6.27% 至每股 61.85 美元，該公司表示其每日口服型肥胖藥的晚期試驗結果顯示出「顯著」的體重減輕效果，且耐受性與其明星注射藥物 Wegovy 一致。

美國運通 $AXP 上漲 1.69% 至每股 341.67 美元，該公司宣布升級美國白金卡福利，每年新增超過 3,500 美元價值的禮遇，但同時將年費提高 200 美元。

杜邦下修第三季調整後獲利預測，以反映其耐熱纖維品牌 Aramids 被重新歸類為停業業務的影響，但杜邦 $DD 仍走高 1.71% 至每股 78.10 美元。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破117,000美元，日內下跌0.68%

$ETH 跌破4,600美元，日內下跌0.03%

$BNB 跌破980 USDT，24 小時跌幅1.30%

歐盟委員承諾年內推動退休金與加密貨幣改革

澳洲監管機構放寬對穩定幣中介機構的監管規定

Nubank 計劃整合穩定幣和信用卡支付

$0700.HK 上漲2.5% Fed宣布降息1碼 鮑爾一句話 三大指數震盪收黑(投組YTD +16.2%)

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市場重要指數

市場經歷動盪的一天，聯準會 (Fed) 政策會議結束倒數計時之際，美股週三 (17 日) 早盤漲跌互見，隨著尾盤聯準會宣布降息一碼，鮑爾記者會上定調這次降息屬於「風險管理」後，三大指數震盪收黑，道瓊收紅超 260 點。

聯邦公開市場委員會 (FOMC) 週三以 11 票同意比 1 票反對的表決結果，將聯邦資金利率下調 1 碼至 4% 至 4.25% 的區間，正式啟動 2025 年首次降息。由川普提名的新任理事米蘭 (Stephen Miran) 投下唯一反對票，主張應該降息 2 碼。

聯準會主席鮑爾於記者會上指出，美國經濟風險平衡已改變，就業面臨惡化風險，同時通膨仍處於高位，他表示：「某種程度上，可以把這次看作是一次風險管理降息。」這句話令道瓊盤中 500 點升幅聞訊蒸發，尾盤漲幅有些許回升。

除了這次降息外，聯準會還暗示今年內將再降息兩次，儘管通膨再度上升，但勞動市場放緩已成為驅動官員轉向更多降息的主因。

企業新聞

輝達 $NVDA 收低 2.67% 至每股 170.21 美元。輝達週三宣布將投資加速推動英國 AI 產業革命，並與 CoreWeave、微軟和 Nscale 等合作夥伴攜手打造英國下一代的 AI 基礎設施，但中國禁止中企購買輝達晶片，執行長黃仁勳對此表示失望。

Counterpoint Research 數據顯示，蘋果在 iPhone 17 發布前的數週，中國智慧手機銷售下滑 6%，跌幅大於以往新旗艦機上市前的平均放緩幅度。蘋果 $AAPL 仍收紅 0.35% 至每股 238.99 美元。

Lyft $LYFT 暴漲 13.13%，原因是該公司宣布與 Waymo 合作，計劃 2026 年於納什維爾推出自駕叫車服務；相較之下，對手 Uber (UBER-US) 重摔 4.99%。

雲端軟體商 Workday $WDAY 亦獲買盤推升 7.25%，因維權投資機構艾略特管理公司 (Elliott Management) 持股超過 20 億美元並公開支持公司領導層。

百度 $BIDU 狂飆 11.34% 至每股 137.83 美元，受惠於投資人對其自主 AI 晶片研發信心升溫，中國加速推動半導體自主化進程也成為助力。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破115,000美元，日內下跌0.84%

$ETH 突破4,600美元，日內漲幅2.46%

$BNB 突破990 USDT，24 小時漲幅3.52%

美SEC批准通用上市標準，以加速加密貨幣ETF核准

美國SEC批准灰階數位大盤股基金和Cboe比特幣美國ETF指數掛鉤的選擇權

紐約金融監理機構要求銀行採用區塊鏈分析工具打擊非法活動

英國FCA擬豁免部分加密資產公司傳統金融規則

BitGo 獲德國BaFin 擴充許可可提供歐洲加密服務

$TSLA 上漲2.8% 等待Fed利率決定 標普自歷史高位回落(投組YTD +16.5%)

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市場重要指數

投資人於聯準會利率決策前獲利了結，美股週二 (16 日) 小幅回落。標普 500 指數收跌 0.13%，盤中曾創歷史新高，那斯達克指數跌 0.07%，道瓊指數下挫 125.55 點。輝達收低逾 1.6%。

為期兩天的聯準會會議週二登場，外界普遍預期將宣布自去年 12 月以來的首次降息。此次會議也伴隨政治緊張氛圍，因為參議院剛確認美國總統川普提名的米蘭 (Stephen Miran) 加入理事會。

CME FedWatch 工具顯示，市場完全消化至少 1 碼降息的可能性。投資人關注焦點在於，決策官員對今年剩餘時間的利率展望，以及是否會在 2025 年前再降息一至兩次。

同時，投資人亦關注 11 月即將生效的「對等關稅」進展。財政部長貝森特 (Scott Bessent) 表示，他預期在最後期限前會有更多會談，並透露「中國現在意識到達成協議是可能的」。川普週一也對美中談判給予正面評價，激勵標普 週一首度收於 6600 點之上。

黃金突破3,700美元再創歷史新高

企業新聞

輝達 $NVDA 收低 1.61% 至每股 174.88 美元，外媒報導，輝達最新推出、針對中國市場設計的 AI 晶片 RTX6000D，目前市場需求不如預期，多家中企選擇暫不下單。

甲骨文 $ORCL 收漲 1.49% 至每股 306.65 美元，外媒報導，若美中最終敲定框架協議，甲骨文將是協助 TikTok 繼續在美國營運的企業聯盟成員之一。

美國製藥巨擘禮來 $LLY 走高 2.21% 至每股 764.71 美元，禮來將在維吉尼亞州投資 50 億美元建造製造工廠，這是該製藥商計劃在美國新建的四座工廠中的第一座，此舉旨在擴大本土產能，同時對沖潛在關稅風險。

Hims & Hers Health $HIMS 重挫 5.72% 至每股 50.89 美元。美國食品藥物管理局 (FDA) 近日向遠距醫療公司 Hims & Hers Health 發出警告信，指出該公司在推廣其調製版本的糖尿病藥物 Ozempic 與減重療法 Wegovy 時，存在虛假或誤導性宣傳。

微軟 $MSFT 下滑 1.23% 至每股 509.04 美元。微軟宣布，將於 2025 年至 2028 年間在英國投入 220 億英鎊 (約 300 億美元)，以擴展當地基礎設施並確保持續營運。這項計畫中包含約 150 億美元的資本支出，用於建置一台超級電腦，以滿足 AI 及相關應用快速增長的需求。

加密貨幣新聞

$BTC 突破116,000 USDT，24 小時漲幅1.17%

$ETH 突破4,500 USDT，24 小時跌幅收窄至0.20%

$BNB 今晨短暫突破960 USDT，續創歷史新高

美國銀行計劃開發穩定幣以服務客戶

瑞士銀行完成首個基於公共區塊鏈的法律支付測試

Banco Santander 的Openbank 向德國客戶開放加密貨幣交易服務

Galaxy Digital 計劃推出代幣化貨幣市場基金

芬蘭Tesseract 獲得MiCA 牌照，提供DeFi 產生收益服務

$CRCL 漲近7% Alphabet市值達3兆美元 標普那指投組改寫新高(投組YTD +16.56%)

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市場重要指數

美中談判進展順利，加上特斯拉與 Alphabet 等大型科技股強勁表現，標普 500 與那斯達克週一 (15 日) 雙雙刷新歷史高點。

標普收盤微升 0.47%，那指走高 0.94%，道瓊收漲近 50 點。美債殖利率下滑，10 年期美債殖利率報 4.03%。金價刷新歷史高點。

政經方面，川普週一發文示意，美國已經和中國針對 TikTok 問題達成框架協議，他會在週五與中國國家主席習近平通話，敲定具體細節。

川普週一主張企業財報從季報改為半年報，因按季公布財報與財測往往會導致人們過度關注企業短期利潤，而忽視長期戰略、增長和可持續性，不過此事「需經美國證券交易委員會批准」。

本週聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議臨近，市場已完全反映降息 1 碼預期，美國參議院週一稍晚對聯準會 (Fed) 理事提名人米蘭 (Stephen Miran) 進行人事同意權的全院表決，米蘭有機會出席 16-17 日的聯準會利率決策會議。

現貨黃金首次站上3,680美元，再創歷史新高

企業新聞

美國電動車龍頭特斯拉 $TSLA 週一躍居市場焦點，股價勁揚 3.62%，收在每股 410.26 美元。特斯拉執行長馬斯克上週五斥資近 10 億美元，加碼買進約 260 萬股，這是他自 2020 年 2 月以來首次於公開市場增持自家股票。

Google 母公司 Alphabet $GOOGL 也表現不俗，收盤強漲 4.49% 至每股 251.61 美元，市值超越 3 兆美元，成為繼蘋果、微軟與輝達後第四家跨越此門檻的美企，而此里程碑發生在 Google 上市 20 多年後。

輝達 $NVDA 微跌 0.04% 報每股 177.75 美元，中國市場監管總局最新公告，經初步調查，輝達違反中國反壟斷法，決定對其展開進一步調查。華爾街擔憂輝達恐被罰逾 500 億元 (約 17 億美元)。

中國商務部日前公告，對原產於美國的類比晶片 (Analog IC) 展開反傾銷立案調查，直接點名 4 家美系供應商，拖累德州儀器 $TXN 收挫 2.41%、亞德諾 $ADI 小跌 0.12%、博通 $AVGO 承壓 1.17%，以及安森美 $ON 走低 0.31%。

英特爾 $INTC 收漲 2.87% 至每股 24.77 美元，英特爾週一宣布，將 2025 年調整後的營運開支目標自原先的 170 億美元下修至 168 億美元，主因是旗下可程式化晶片部門 Altera 不再納入公司合併財報。

AI 雲端運算公司 CoreWeave $CRWV 飛漲 7.60% 至每股 120.47 美元，公布，輝達同意至 2032 年購買 63 億美元雲端服務，並承擔客戶未用完的剩餘產能。輝達表示，此舉可確保 AI 運算能力供應，並協助新創與中小企業獲取資料中心資源。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破115,000美元，日內漲幅0.12%

$ETH 跌破4,500美元，日內下跌1.91%

$BNB 跌破920 USDT，24 小時跌幅1.04%

法、奧、意監管機構敦促歐盟加強加密貨幣監管協調

倫敦證交所推出區塊鏈私募基金平台，完成首筆交易

星展香港完成數位港元第二階段測試，發放ESG數位代用券

American Express推出區塊鏈旅行印章功能

Ethena基金會確認費用開關參數已達成，待後續流程後激活

PayPal將把加密貨幣整合進一鍵支付連結“PayPal links”

MyStonks正式上線港股合約，支持最高20倍槓桿

MetaMask：穩定幣mUSD正式上線

$TSLA 上漲7% 美債殖利率攀升 那指與投組再創新高(投組YTD +15.6%)

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市場重要指數

美股週五 (12 日) 漲跌互見，主因是美債殖利率走升，加上最新數據顯示消費者對經濟前景仍感憂慮。標普自歷史高點回落，道瓊收跌近 300 點，特斯拉飆升超 7%，那指續寫新高紀錄。

華爾街強勢一週平淡收尾，標普本週迄今上漲 1.6%，創 8 月初以來最佳單週表現，並連續六週上漲。那指週漲幅達 2%，連續第二週上漲。道瓊本週升 1%，連續三週上漲。美元創約一個月來最大單週跌幅。

本週為自 2021 年以來最熱絡的 IPO 週，六家公司募資總額超過 40 億美元，儘管大多數新股定價高於預期，但多數掛牌後表現平淡，投資人態度審慎。

聯準會下週的政策會議備受矚目。投資人普遍預期聯準會將於 9 月 16-17 日會議結束時宣布自去年 12 月以來的首次降息，部分投資人甚至希望一次降 2 碼。屆時也將公布最新的經濟預測，揭示決策官員對利率走向的最新想法。

企業新聞

特斯拉 $TSLA 狂飆 7.36% 至每股 395.94 美元，寫下近三個月最大單日漲幅，不僅收復逾七個半月來的全部跌幅，並創下 1 月 31 日以來新高。特斯拉董事會主席表示，隨著公司業務從電動車擴展至 AI 與機器人領域，除了馬斯克之外，沒有人能夠勝任領導職務。

傳川普政府將 25 名兒童死亡歸咎於新冠疫苗，重挫疫苗股，BioNTech $BNTX 暴跌 7.26%、莫德納 $MRNA 下殺 7.40%、輝瑞 $PFE 跌 3.98%。美國食品藥物管理局 (FDA) 上月已收緊疫苗接種範圍，僅限高風險人群接種。

輝達 $NVDA 收紅 0.37% 至每股 177.82 美元，知情人士向 CNBC 透露，輝達與 OpenAI 正在洽談一項規模可觀的合作協議，旨在支持英國的資料中心建設，預計該項協議將於下週美國總統川普對英國進行國是訪問期間正式宣布。

軟體製造商 Adobe $ADBE 收低 0.34% 至每股 349.36 美元，Adobe 公布優於預期的本季財測，上季獲利、營收也優於預期，顯示砸重金投資 AI 功能開始有回報。

Winklevoss 兄弟檔創立的加密貨幣交易所 Gemini 週五開始上市，股票交易代號為 $GEMI，開盤價為 37.01 美元，一度飆升至 45.89 美元。收漲 14.3% 至每股 32 美元。

加密貨幣新聞

$BTC 突破116,000美元，日內漲幅0.77%

$ETH 突破4700美元，日內漲幅3.85%

$BNB 突破920 USDT，續創歷史新高

Tether將任命Bo Hines為Tether USAT的首席執行官

WisdomTree推出首個代幣化基金，為投資者提供私募信貸投資曝險

美國首隻Solana 質押ETF SSK資產管理規模達2.51億美元

 

$CRCL 上漲17% 道瓊首次登上46000點大關 三大指數與投組改寫歷史新高(投組YTD +15.4%)

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市場重要指數

最新通膨數據溫和，市場押注聯準會可望迎來今年首次降息，美股週四 (11 日) 群揚走升。10 年期美債殖利率一度跌破 4%。

道瓊收盤大漲超 610 點，並首次登上 46000 點大關。標普 500 指數漲幅逾 0.9%。那斯達克指數收漲約 0.7%，連續第四天改寫收盤新高，並首次站上 22,000 點大關。

美國 8 月消費者物價指數 (CPI) 年增率達 2.9%，高於 7 月的 2.7%，符合經濟學家預期，顯示通膨仍高於聯準會 2% 的目標，但並未失控。

同日公布的數據還顯示，最新一週 (9 月 6 日止) 首次申領失業救濟金人數大幅增加 2.7 萬人，達到 26.3 萬人，創 2021 年 10 月以來新高，顯示勞動市場明顯降溫。這些訊號強化市場對聯準會下週降息的期待，以應對勞動市場快速放緩。

聯準會理事提名人米蘭 (Stephen Miran) 預料將於週一 (15 日) 在參議院全體會議接受表決確認，可能趕上 9 月 16 日至 17 日的利率決策會議。

其他央行消息，歐洲央行 (ECB) 週四連續第二次會議決議按兵不動，維持利率不變，另一方面，土耳其央行則再次宣布降息。

地緣政治方面，美國商務部長盧特尼克週四受訪時表示，美國最終有望與台灣、瑞士與印度達成貿易協議，並透露南韓雖已宣布與華府達成協議，但仍未正式簽署文

企業新聞

美國軟體巨擘甲骨文 $ORCL 在創下 1992 年以來最大單日漲幅後回落，因部分散戶選擇獲利了結，該股重挫 6.23% 至每股 307.86 美元。

美光 $MU 狂飆 7.55% 至每股 150.57 美元，因花旗上調評級，認為資料中心需求將推動業績超預期。

華納兄弟探索公司 $WBD 暴漲 28.95% 至每股 16.17 美元。《華爾街日報》報導，派拉蒙天舞 (Paramount Skydance) 計畫以現金為主提出對華納兄弟探索的收購方案。

穩定幣發行商 Figure 週四開始在那斯達克交易，股票代號為$FIGR，漲幅超 24%，報每股 31.11 美元。

雜貨商 Kroger $KR 股價走高 0.30% 至每股 67.23 美元，公司上調全年核心銷售預測，受惠於消費者對平價商品需求穩健。

達美航空 $DAL 下跌 1.55% 至每股 60.44 美元，雖然公司調高第三季營收展望，但經濟艙需求疲弱令市場擔憂。

加密貨幣新聞

$BTC 突破116,000 USDT，24 小時漲幅2.01%

$ETH 突破4,500 USDT，24 小時漲幅3.76%

$BNB 突破900 USDT，24 小時漲幅0.83%

貝萊德正探索將ETF等傳統資產透過區塊鏈進行代幣化

$ORCL 漲近36% 甲骨文創1992年以來最大漲幅 標普那指齊攀巔峰(投組YTD +14.6%)

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市場重要指數

美股週三 (10 日) 早盤受甲骨文大漲與 8 月生產者物價指數 (PPI) 意外下降激勵，標普 500 與那斯達克一度齊創歷史新高，但隨後漲勢逐步消退，終場主要指數漲跌互見。

道瓊收黑 220.42 點，收報 45,490.92 點，標普盤中最高觸及 6,555.97 點，收盤漲幅為 0.3%，報 6,532.04 點，創歷史新高，那指盤中一度突破 22,000 點大關，收漲 0.03%，同樣登上歷史高位。

8 月生產者物價指數 (PPI) 月減 0.1%，是今年 4 月以來首次下滑，推升年底累計降息 3 碼的預期。市場下一個考驗將是週四公布的 8 月消費者物價指數 (CPI) 及每週初領失業金人數，結果可望進一步影響市場對 10 月及 12 月降息的預期。

美債價格週三攀漲，主要受益於 8 月 PPI 報告以及 390 億美元 10 年期美債增發的強勁需求。2 年期美債殖利率下滑 3 個基點至 3.53%，10 年期美債殖利率下降 4 個基點至 4.03%。 

政經方面，美國總統川普呼籲歐盟 (EU) 對中國和印度實施高達 100% 的進口關稅，阻止中印繼續購買俄羅斯石油，遏制俄羅斯資助烏克蘭戰爭的能力

日韓股市均創收盤歷史新高

企業新聞

甲骨文 $ORCL 週三暴漲 36% 報每股 328.33 美元，經歷了自 1992 年以來最佳的一天，市值增加 2,440 億美元，目前正快速接近 1 兆美元的市值。

甲骨文最新財報營收和獲利未達市場預期，但雲端基礎設施的營收達 33 億美元，年增 55%，還預估這項業務在 2026 會計年度達到 180 億美元，相較 2025 年度成長 77%，帶動輝達、博通、台積電 ADR、AMD、美光等相關 AI 供應鏈股價同步強升。

GameStop $GME 勁揚 3.31% 報每股 24.37 美元，這家電子遊戲零售商第二季表現強勁，營收年增 22% 至 9.722 億美元，優於市場預期，其比特幣持有量達到 5 億美元。

另一方面，蘋果 $AAPL 挫跌 3.23%，蘋果發表 iPhone 17 系列新品、升級版 Apple Watch 與 AirPods，還推出超薄的「iPhone Air」機型，然而市場批評發表會缺乏新意、毫無驚喜。

晶片設計軟體供應商新思科技 $SNPS 因最新財報營收不如華爾街預期，預警美國出口管制正導致中國市場業績驟減，其股價崩超 35% 報每股 387.78 美元。

線上寵物用品零售商 Chewy $CHWY 因第二季財報令人失望，股價暴跌 16.60% 至每股 35.11 美元。

加密貨幣新聞

$BTC 突破114,000美元，日內漲幅2.82%

$ETH 突破4,400美元，日內漲幅2.78%

$BNB 跌破890 USDT，24 小時漲幅收窄至1.34%

$SOL 突破222美元

SEC主席宣布推動加密資產監管改革，明確大部分加密代幣非證券

香港金管局擬優化加密資產資本金監管

貝萊德計劃在英國推出其比特幣ETF

幣安與富蘭克林鄧普頓攜手推動數位資產產品與計劃

明尼蘇達州一家信用合作社將推出穩定幣，宣稱繫美國首例

撒哈拉以南非洲加密採用成長全球第三，鏈上資金流入達2,050億美元

$COIN 上漲5.5% 蘋果發表會登場 三大指數與投組齊創收盤新高(投組YTD +14.76%)

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市場重要指數

道瓊指數週二收漲 196 點，標普 500 指數上漲 0.3%，費半指數收紅 0.18%。

美國勞工統計局 (BLS) 公布的修正數據顯示，截至 2025 年 3 月為止的 12 個月期間，非農就業人數比先前估算下修 91.1 萬人，遠高於市場預估的 80 萬人，顯示勞動市場放緩可能早於川普總統推動全球關稅政策之前便已開始。

CME 的 FedWatch 工具顯示，市場已完全反映聯準會下週政策會議將降息 1 碼 (25 個基點)，同時有近 10% 的機率進一步降息 2 碼 (50 個基點)。

投資人同時關注即將在週四公布的 8 月消費者物價指數 (CPI)，此數據被視為決定聯準會未來降息幅度的重要依據，特別是因為大量川普新關稅於上月生效。生產者物價指數 (PPI) 則將於週三率先發布。

以色列空襲卡達首都杜哈的哈瑪斯高層，地緣政治緊張局勢推動油價上漲，推動能源股全面走高。

企業新聞

蘋果秋季發表會帶來全新一代 iPhone 17 系列、Apple Watch Ultra 3 及 AirPods Pro 3 等重點產品，但未能驚艷市場，蘋果 $AAPL 週二震盪收黑 1.48% 至每股 234.35 美元。

Wedbush 分析師 Daniel Ives 認為，iPhone 17 的全新 A19 晶片、增強型顯示器和更佳的鏡頭，以及有史以來最薄 iPhone Air 的推出，使蘋果「在由創新推動的升級週期中佔有利地位」。

甲骨文 $ORCL 收紅 1.25% 至每股 241.51 美元，盤後漲幅暴升 22%，週二盤後公布第一財季經營利潤 62.4 億美元，優於預期，經營利潤率 42% 高於分析師估計，甲骨文還預計 2026 財年雲端基礎設施收入將增長 77% 至 180 億美元。

迷因股 GameStop $GME 盤後公布 2025 財年第二季營收優於預期，銷售額年增 21.8%，達到 9.722 億美元，該股盤後交易中漲幅超 3%。

Atlassian $TEAM 宣布未來六年逐步淘汰資料中心產品，預期將推升雲端採用率與營收成長，激勵股價大漲 5.59% 報每股 182.36 美元。

聯合健康保險 $UNH 飆升 8.64% 報每股 347.92 美元，因公司預期高評等醫療保險計畫的投保人數將符合預期，可能獲得來自政府更高的補助款。

加密貨幣新聞

$BTC  跌破111,000 USDT，24 小時跌幅1.43%

$ETH  跌破4,300 USDT，24 小時跌幅1.00%

CBOE 將於11 月推出BTC 和ETH 連續期貨產品

BNP Paribas 和HSBC 加入Canton Network 推動區塊鏈資產代幣化

Ripple 擴展與BBVA 合作，為散戶提供數位資產託管技術

雲鋒金融獲準提供虛擬資產交易服務

$BABA 上漲4.1% 輝達博通領漲晶片股 那斯達克登新高(YTD +14.4%)

投組成分個股(eToro實單績效連結)

本日創歷史新高個股 $GLD $AOA $VT.US $QQQ

市場重要指數

等待關鍵通膨數據，美股週一 (8 日) 收高，輝達與博通領漲，那斯達克創新高，這是該指數今年第 21 次創下收盤新高紀錄。

由於上週五公布的非農就業報告疲軟，市場對經濟成長的擔憂持續，美債價格週一上漲，30 年期美債殖利率下滑至 4 月底以來最低。

投資人等待週三即將公布的 8 月生產者物價指數 (PPI) 及週四的消費者物價指數 (CPI)，以及美國勞工統計局的非農年度基準修正，以判斷經濟走勢並評估是否有更大降息空間。

CME 的 FedWatch 工具，交易員已完全消化聯準會 9 月降息 1 碼 (25 個基點) 的預期，並反映有 10% 的機率可能一次降息 2 碼。

美國參議院銀行委員會將於 9 月 10 日就米蘭的聯準會理事提名進行投票，若提名獲得通過，米蘭將可參與 9 月 16 日至 17 日的聯準會利率政策討論。

政經方面，據《金融時報》報導，歐盟官員正討論對中國及其他購買俄羅斯能源的國家實施二級制裁，以回應美國要求。美國總統川普上週日表示，已準備進入制裁俄羅斯的第二階段，或加大對莫斯科及其石油買家的壓力。

日經225指數首度突破44,000點，創歷史新高

企業新聞

博通 $AVGO 強升 3.21% 至每股 345.65 美元，自上週四發布財報預估 AI 相關營收強勁增長以來，博通股價持續攀升，目前市值已超 1.6 兆美元，成為華爾街市值第七大公司。

Robinhood $HOOD 狂飆超 15% 至每股 117.28 美元，躍升至歷史新高，AppLovin $APP 飆升近 12%，兩家公司都將於 9 月 22 日加入標準普爾 500 指數。

中國人形機器人公司 X Square Robot 週一獲得由阿里雲和中科院投資領投的 1 億美元 A + 輪融資，推升阿里巴巴 ADR $BABA 勁揚逾 4%，報每股 141.20 美元。

EchoStar $SATS 暴漲近 20% 報每股 80.63 美元，該公司同意以約 170 億美元將無線頻譜執照出售給 SpaceX，用於其 Starlink 衛星網路。

加拿大鵝 $GOOS 飛升 12.69% 至每股 15.10 美元，TD Cowen 上調其至「買入」評級，並將目標價從 16 美元上調至 18 美元。

加密貨幣新聞

$BTC 突破112,000 USDT，24 小時漲幅0.88%

$ETH 突破4,300 USDT，24 小時跌幅收窄至0.64%

$BNB 突破880 USDT，24 小時漲幅0.74%

納斯達克尋求美SEC批准股票代幣化

NPM供應鏈遭攻擊，開發者qix中招

韓國加密交易所UPBIT將推出「GIWA」鏈

巴西中央電力公司Eletrobras將在巴伊亞州啟動比特幣挖礦業務

$ORCL 上漲4.4% 非農就業爆冷引發衰退憂慮 標普道瓊下挫 周線收黑(投組 YTD+14%)

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本日創歷史新高個股 $GOOGL $GLD $AOA

市場重要指數

美國 8 月非農就業數據爆冷，引發經濟衰退擔憂，蓋過市場對聯準會本月降息的樂觀預期，美股週五 (5 日) 收低，避險情緒增溫，2 年期殖利率跌至 2022 年以來低點。

標普 500 指數下跌 0.3%，自週四歷史高點回落；道瓊指數下挫 220 點；那斯達克指數微幅下滑，略低於平盤。

本週美股主指表現分歧，道瓊累計下跌 0.32%，那斯達克週漲 1.14%，標普週線微升 0.32%。

美國公布的 8 月就業報告顯示，非農就業人數僅增加 2.2 萬人，遠低於市場預期，失業率升至 4.3%，創 2021 年底以來新高，強化了市場對聯準會本月降息的預期。6 月非農就業人數下修，顯示疫情以來首次就業負成長。

美國總統川普在 4 日表示，美國政府將很快對未將產線移至美國的企業，其銷往美國的半導體課徵關稅，且關稅將相當可觀，而已在美國設廠或承諾赴美建廠的企業可豁免關稅。

企業新聞

博通 $AVGO 飆升 9.41% 至每股 334.89 美元，盤中一度大漲 11%。輝達 (NVDA-US) 下滑 2.70% 至每股 167.02 美元。

博通公布第三財季經調整後盈餘與營收雙雙超越分析師預期，其中 AI 業務收入在本季激增 63% 至 52 億美元。

博通透露獲得一位新客戶達 100 億美元的 AI 訂單，預計將「大幅」改善 2026 財年的 AI 營收前景。多家華爾街分析師推測，該新客戶可能是 ChatGPT 開發商 OpenAI，拖累輝達股價走弱。

特斯拉 $TSLA 收紅 3.64% 至每股 350.84 美元。特斯拉董事會週五提出一項史無前例的 1 兆美元薪酬計畫，旨在鞏固執行長馬斯克的長期領導地位。方案要求公司在未來 10 年內，市值須成長近八倍，達約 7.5 兆美元，方可全面生效。

雖然第二財季盈餘優於預期，但露露檸檬 $LULU 暴跌 18.58% 至每股 167.80 美元。該公司第二度下調全年財測，理由包括銷售放緩及高於預期的關稅影響。露露檸檬預計全年營收在 108.5 億至 110 億美元之間，低於先前預估的 111.5 億至 113 億美元。

儘管 Google 因涉嫌壟斷遭歐盟處以 29.5 億歐元 (約 35 億美元) 罰款，Alphabet $GOOGL 仍逆勢上揚 1.16% 報每股 235 美元。

加密貨幣新聞

BTC 突破111,000 USDT，24 小時跌幅收窄至0.36%

ETH 跌破4,300 USDT，24 小時跌幅1.27%

BNB 突破850 USDT，24 小時漲幅0.92%

SEC和CFTC主席提議支持加密貨幣的政策調整

Eric Trump 稱去銀行化是其家族進入數位資產領域的催化劑

Blue Gold計劃推出與黃金產量掛鉤的數位代幣

$AMZN 上漲4.3% 8月非農就業公布在即 標普投組締造新猷(投組YTD +14.43%)

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本日創歷史新高個股 $GOOGL $VOO $DIA.US

市場重要指數

美股週四 (4 日) 早盤一度承壓，但隨後迅速回穩並轉為向上，受勞動市場數據疲軟與降息預期升溫的提振，三大指數全面走高。市場關注週五將公布的 8 月非農就業報告。

標普 500 指數收漲 0.8%，刷新歷史收盤新高，這是標普今年以來第 21 次創新高紀錄，那斯達克指數攀升 1.0%，道瓊工業指數則上揚 350 點。

受益於寬鬆政策預期，中小型股同步走強，標普中型股 400 指數上漲 1.45%，羅素 2000 指數上揚約 1.3%。

美國紐約聯準銀行總裁、聯邦公開市場委員會 (FOMC) 副主席威廉斯 (John Williams) 週三指出，雖然短期內關稅已對通膨形成明顯推力，但尚未出現「放大效應」或第二輪影響。

同時，威廉斯形容勞動市場正在「逐步降溫」，符合經濟放緩的整體趨勢。

有「小非農」之稱的 ADP 就業報告顯示，民間就業市場在 8 月明顯降溫，新增就業人數僅 5.4 萬，幾乎較前月腰斬，市場對 9 月 FOMC 會議降息 1 碼的機率升至 97.4%。

企業新聞

博通 $AVGO 第三財季營收達 159.5 億美元，超越市場預期，並預估本季營收可望達 174 億美元。同時，博通宣布獲新客戶的 100 億美元 AI 晶片訂單，推升該股週四盤後升超 4%。

亞馬遜 $AMZN 股價週四勁漲逾 4% 至每股 235.68 美元，創 5 月以來最佳單日表現，此前該公司宣布其衛星網路業務成功拿下首家航空公司客戶 JetBlue。

輝達 $NVDA 收紅 0.61% 至每股 171.66 美元。《The Information》報導，輝達同意以 15 億美元的規模，向 Lambda 租賃自家生產的 AI 晶片。

雲端軟體公司 Salesforce  $CRM 狠摔 4.85% 至每股 244.01 美元，該公司預測第三季營收低於華爾街預期，凸顯銷售動能放緩，加深市場對其 AI 競爭力的擔憂，擔心其 AI 產品回報進度不如預期。

德州儀器 $TXN 重跌超過 4% 至每股 187.29 美元，因其財務長 Rafael Lizardi 警告美國關稅影響需求降溫，引發市場擔憂。

零售業財報則持續受到關注，American Eagle Outfitters $AEO 第二季業績優於市場預期，推動該股飆升逾 30% 至每股 18.79 美元，成為盤面焦點。

加密貨幣新聞

$BTC 突破111,000美元，日內漲幅1.40%

$ETH 跌破4,300美元，日內下跌0.13%

歐洲央行計劃推出數位歐元以增強支付系統安全性

斯圖加特證券交易所推出區塊鏈平台Securion統一歐洲代幣化資產結算

$GOOGL 上漲9%創歷史新高 蘋果喜揚 那指勁升1%(投組YTD +13.4%)

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本日創歷史新高個股 $GOOGL $GLD

市場重要指數

美股週三 (3 日) 收盤表現分歧，科技股領軍走高。那斯達克指數大幅攀升，標普 500 指數同樣上揚，主要受惠於 Google 母公司 Alphabet 創新高提振。Google 在反壟斷案中無需強制出售 Chrome 瀏覽器，激勵大型科技股整體強勁反彈。

相較之下，道瓊指數表現落後，終場下跌 24.58 點，跌幅不足 0.1%，連續第三個交易日收低。

聯準會褐皮書顯示美國大部分地區經濟幾乎或完全沒有成長，消費者支出持平或下降，因為許多家庭的薪資增長跟不上物價上漲的步伐。

美國勞工部 7 月 JOLTS 職缺降至 718 萬個，創 10 個月新低，低於預期的 738 萬個，顯示企業招聘謹慎，反映關稅與經濟前景不確定性影響。

勞動需求降至疫情以來罕見低點，進一步加劇市場對週五即將公布的 8 月非農就業報告的關注，就業報告被視為股市後續走勢的關鍵考驗。

分析師預估，8 月新增非農就業人數約 7.5 萬人，失業率料升至 4.3%，若連續四個月新增低於 10 萬，將是疫情以來最弱增長期。

企業新聞

$Googl 母公司 Alphabet 噴漲 9.14% 至每股 230.66 美元，市值增加 2,300 億美元。一名聯邦法官週二裁定，Google 免受最嚴厲處罰，可保留旗下 Chrome 瀏覽器，無須被迫剝離核心資產，但將被禁止簽訂獨家合約。

Evercore ISI 網路研究主管 Mark Mahaney 表示：「對 GOOGL 股價而言，這明顯是一個重大解套事件。我們仍然看好這檔股票。這些干擾已經過去，現在可以專注於基本面，估值依然相當具吸引力。」

美國法院允許 Google 繼續向蘋果與三星支付鉅額金費，確保其搜尋服務維持在新裝置上的預設地位，蘋果 $AAPL 股價同步走高，收紅 3.81% 至每股 238.47 美元。

值得關注的是，有媒體報導，蘋果計劃明年推出自家 AI 網路搜尋工具，加強與 OpenAI 和 Perplexity AI 的競爭。

軟體巨頭 Salesforce  $CRM 走高 1.42% 至每股 256.45 美元，盤後公布最新財報後，該股受挫超 4% 第二季營收達 102.4 億美元，年增 10%，優於市場預期，當前剩餘履約義務 (CRPO) 達 294 億美元也高於預估，但公司未來業績指引略遜，未能完全提振投資人信心。

梅西百貨 $M 猛升 20.68% 至每股 16.28 美元，梅西百貨週三盤前發布最新業績，過去 12 季以來最佳的同店銷售增長，並同步上調全年業績預測，顯示消費動能仍在。

加密貨幣新聞

BTC跌破111,000美元，日內下跌1.12%

ETH跌破4,400美元，日內下跌1.79%

BNB 跌破850 USDT，24 小時跌幅0.46%

Ondo Finance上線逾百種美股與ETF鏈上通證

Bitget 與Bitget Wallet 上線Ondo 支援的超百種美股代幣

ArbitrumDAO推出首季DeFi激勵計劃，發放2,400萬ARB

$eToro 上漲5% 關稅不確定性 股債雙殺 台積電ADR收黑超1%(投組YTD +12.5%)

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本日創歷史新高個股 $GLD

市場重要新聞

川普關稅裁決加劇不確定性，美債殖利率飆升亦令投資人擔憂，科技股持續承壓，美股週二 (2 日) 普遍收低。金價創下歷史新高，美元走強。

道瓊指數盤中跌幅一度最多 596 點，該指數收跌 249.07 點，標普收黑 0.69%，那指跌幅約 0.85%，費半指數重摔 1.12%。

受企業債拋售潮和已開發國家預算擔憂的影響，全球長債賣壓引爆，美國 30 年期公債殖利率逼近 5%，英國 30 年期公債殖利率盤中躍升近 6 個基點至 5.697%，法國 30 年期公債殖利率也一度漲至 4.513%。

美國總統川普週二宣布，將對關稅裁決提出上訴，他重申全球關稅是經濟緊急狀態，「若關稅戰未能取勝，將引發連鎖反應。」

聯邦上訴法院 8 月 29 日裁定川普大部分關稅措施超出他作為總統行使緊急狀態權力的範圍，換言之川普對全球貿易夥伴徵收關稅，實屬非法。

美國財政部長貝森特稱，川普正在制定 B 計畫，至少有 5 項法律途徑可課關稅，差別只在相關程序及限制較多。

企業新聞

台積電 ADR $TSM 收低 1.07% 至每股 228.41 美元，換算價 1401.30 元，折溢價率達 20.8%，拖累應材 $AMAT ASML 等供應商股價。

台積電證實，將於 2025 年 12 月 31 日正式撤銷其南京廠的「經驗證最終用戶」(VEU) 授權，未來該廠運送關鍵設備時，必須逐案向美方申請出口許可。

美國地方法院週二盤後裁決，Google 不必出售其 Chrome 網路瀏覽器，但禁止與其他公司簽訂網路搜尋的獨家合約，此消息推動母公司 Alphabet  $GOOGL 週二盤後交易飛升超 7%。

AI 巨頭輝達 $NVDA 收黑 1.97% 至每股 170.74 美元，跌破技術分析師密切留意的 50 日均線 171.02 美元水準，輝達發布聲明，近日市場傳聞有關輝達 H100/H200 晶片供應受限和售罄的傳言，均屬不實資訊。

8 月 29 日執行反分割後，電動車商 Lucid $LCID 週二跌至盤中歷史最低點 (17.36)，收盤下殺 10.81% 至每股 17.66 美元。

美國食品巨頭卡夫亨氏 $KHC 重挫 6.97% 至每股 26.02 美元，卡夫亨氏宣布將以免稅方式分拆為兩家獨立上市公司，此舉距離巴菲特 2015 年促成卡夫和亨氏兩大食品巨頭聯姻僅十年，巴菲特向 CNBC 表示，他對卡夫亨氏的拆分感到「失望」，認為解決不了目前的問題。

AI 資料中心公司 CoreWeave $CRWV 在 IPO 鎖定期結束後，因內部人士大量拋售股票，週二股價大跌逾 9%，收報每股 93.34 美元。

加密貨幣新聞

$BTC 突破111,000美元，日內漲幅0.17%

$ETH 跌破4,300美元，日內漲幅0.08%

$BNB 突破850 USDT，24 小時漲幅0.39%

Coinbase將推出包含英偉達及貝萊德比特幣ETF的指數期貨交易

美SEC與CFTC聯手為註冊公司的現貨加密貨幣交易清除障礙