$PLTR 漲7.7% 川普開轟「中國違反協議」 標普月線創2023年11月以來最佳(股債投組YTD +3%)

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市場重要指數

受美中貿易緊張升溫拖累，科技與晶片類股表現疲弱，標準普爾 500 指數週五 (30 日) 震盪收黑，但本週標普漲幅達 1.87%，月線走升 6.15%，創下自 2023 年 11 月以來最大單月漲幅。

美中關稅戰暫時休兵之際，美國總統川普週五發文，抨擊「中國完全違反與美國達成的關稅協議」。

川普此舉緊隨美國財政部長貝森特（Scott Bessent）公開表示，雙邊貿易談判陷入僵局，川普總統可能需親自介入。

貝森特表示：「我認為雙方可能在某個時間點會通話。考量談判的規模與複雜性，最終仍需川普總統與中國領導人習近平直接溝通。」

中國駐美國大使館發言人劉鵬宇受訪時指控，美國在半導體產業中「濫用出口管制措施」，對中國企業構成「歧視性限制」，呼籲美方停止錯誤做法並遵守先前達成的貿易協議。

市場信心遭受打擊的另一原因來自於美國法院關於川普關稅政策的最新舉措。

美國聯邦貿易法院週三裁定川普須立即停止大部分進口關稅，引發市場對「貿易戰緩和」的期待。

然而，上訴法院隔日裁定暫准川普加徵關稅，直到下週審理為止，下一次聽證將於 6 月 5 日舉行，為政策走向增添變數。

經濟數據方面，美國 4 月個人消費支出 (PCE) 物價指數年增 2.1%，創 2021 年 2 月以來新低，核心 PCE 亦降至 2.5%。此一通膨指標降溫，可能為聯準會提供再度降息的空間。

企業新聞

特斯拉 $TSLA 下滑 3.34% 至每股 346.46 美元。川普舉行記者會慶祝馬斯克卸任，結束其四個月政府效率部領導任期。

川普還表示，包括特斯拉在內的美國汽車製造商，未來必須在美國本土生產整輛汽車，且所有零件也必須在美國製造，不得依賴海外供應鏈。

台積電 ADR $TSM 挫 1.94% 至每股 193.32 美元。外媒報導，知情人士透露，台積電正評估是否在阿聯興建一個大型的先進晶片製造基地。

戴爾科技 $DELL 走跌 2.08% 至每股 111.27 美元，雖獲利遜預期，但全年展望樂觀。美國能源部宣布與戴爾、輝達簽署一項新合約，以開發 NERSC-10，這是國家能源研究科學計算中心 (NERSC) 的下一代旗艦超級電腦。

由於美國對中國的新出口限制給新思科技在關鍵市場銷售晶片設計軟體的能力帶來了不確定性，新思科技 $SNPS 撤銷財測後，股價仍堅挺上揚 1.98%。

美國服裝零售商 Gap 旗下多個品牌在第一季銷售表現不一，公司預期若現行關稅政策持續至明年 1 月底，額外成本將介乎 2.5 億至 3 億美元，拖累 Gap $GAP 股價瀉 20.18%。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破104,000 USDT，24 小時跌幅1.08%

$ETH 跌破2,500 USDT，24 小時跌幅4.19%

$BNB 跌破650 USDT，24 小時跌幅4.19%

Stripe 與多家銀行討論穩定幣整合，強調跨境支付優勢

香港透過穩定幣條例草案引發券商關注

$NVDA 上漲3.2% 美上訴法院暫時恢復川普關稅 輝達領漲標普收紅(股債投組YTD +3.3%)

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市場重要指數

儘管川普關稅充滿不確定性，因輝達財報提振，美股週四 (29 日) 收盤小幅走高。

標普 500 指數收漲 0.4%，盤中一度上漲高達 0.9%，那斯達克指數升約 0.4%，道瓊指數收紅 117 點。

美國國際貿易法院週三裁定總統川普逾越權限，因《國際緊急經濟權力法》並未賦予總統恣意徵收關稅，下令川普政府必須在 10 天內撤銷所有被裁定違法的關稅措施。

川普政府隨後迅速提出上訴，並於週四成功讓美國聯邦上訴法院暫時恢復川普關稅措施。川普政府稍早表示，若上訴法院未能迅速暫停該裁決，將向最高法院尋求「緊急救濟」。

同日，川普會見聯準會主席鮑爾，川普依舊敦促聯準會降息，聯準會聲明指出，雙方討論經濟成長、就業和通膨等議題，鮑爾強調貨幣政策將完全基於客觀分析制定，不受政治影響。

美國商務部經濟分析局 (BEA) 最新數據顯示，美國今年第一季實質國內生產毛額 (GDP) 季增年率修正值報 - 0.2%，略高於市場預期。

企業新聞

AI 巨頭輝達 $NVDA 漲超過 3% 報每股 139.19 每元，為市場提供上行動能。輝達第一季財報超預期，資料中心業務年增達 73%，表現亮眼。

Main Street Research 投資長 James Demmert 表示：「輝達的亮眼成績有助於重新提振投資人情緒，讓市場更專注於 AI 的成長潛力，而非來自華府的關稅與稅收消息。」

企業軟體供應商 Salesforce $CRM 上調全年業績預期，並在宣布收購資料管理公司 Informatica 的計畫，其股價仍挫 3.42% 報每股 266.92 美元。加拿大皇家銀行資本市場下調該股評級，並表示如果 Salesforce 繼續收購，將面臨執行風險。

企業級 AI 應用軟體供應商 C3.ai $AI 噴漲 20.76% 至每股 27.80 美元， C3.ai 最新財報不僅表現優於華爾街預期，對下一財季與 2026 財年的營收展望亦令人驚艷。

波音 $BA 勁揚 3.33% 至每股 208.18 美元。波音執行長 Kelly Ortberg 週四表示，波音目標是在未來幾個月內將其最暢銷的 737 MAX 月產量提高到 42 架，並在 2026 年初將產量提高到每月 47 架。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破106,000 USDT，24 小時跌幅2.26%

$ETH 跌破2,600 USDT，24 小時跌幅4.73%

$BNB 跌破670 USDT，24 小時跌幅3.15%

SEC：PoS網路協議質押活動不構成證券發行

穩定幣支付量達942億美元，USDT占主導地位

桑坦德銀行計劃推出穩定幣並擴展加密貨幣服務

Banco Santander 考慮推出穩定幣產品，銀行業對穩定幣態度不一

BNB Chain 推出針對RWA（現實世界資產）項目的專屬激勵計劃

$ILMN 上漲2.35% 四大指數全面收墨 輝達盤後轉強 財報超預期(股債投組YTD +2.8%)

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市場重要指數

美股週三 (28 日) 走勢疲弱，三大指數全面收低，恐慌指數 VIX 出現波動。投資人一方面消化聯準會 5 月會議紀錄與一系列企業財報。輝達週三盤後公布業績出色，其股價聞訊上揚。

道瓊指數週三收黑逾 244 點，標普 500 指數與那斯達克指數下跌均超 0.5%。

費半指數也下滑超 0.5%，《金融時報》週三引述未具名消息人士的話報導，川普政府下令美國晶片設計公司停止向中國出售用於製造半導體的軟體。

聯準會週三公布的會議紀要顯示，官員們普遍認為，在經濟不確定性持續存在之際，採取審慎的貨幣政策路線是適當的，但若通膨重新升溫，政策可能面臨艱難抉擇。

市場同時留意債市動態，30 年期美債殖利率當日盤中一度觸及 5%，引發投資人對利率上行風險的警覺。

企業新聞

AI 巨頭輝達 $NVDA 收黑 0.51% 至每股 134.81 美元，盤後股價先飛漲超 4%。

輝達盤後公布的最新財報獲利和營收均超預期，資料中心銷售額成長 73%。不過，輝達預估第二季營收將低於預期，預計美國向中國出口人工智慧 AI 技術的限制將面臨 80 億美元的損失。

蘋果 $AAPL 小漲 0.10% 至每股 200.42 美元。外傳蘋果計劃徹底改革其命名系統，基於年份的系統會將 iOS 19 重新命名為 iOS 26，macOS 等作業系統也會以相同的方式命名。

Okta $OKTA 股價暴跌逾 16%，該公司公布優於預期的財報，卻因總體經濟前景不明而未上調財測，令市場感到失望。

相對地，服飾品牌 Abercrombie & Fitch $ANF 大漲逾 14%，Dick’s Sporting Goods $DKS 也上漲近 2%，皆受惠於亮眼財報表現。

加密貨幣新聞

$BTC 突破108,000 USDT，24 小時跌幅收窄至0.85%

美國副總統萬斯承諾消除加密貨幣監管障礙

SEC將於2025年6月5日召開會議討論數位資產和代幣化

紐約市長計劃推出BitBond 並呼籲取消BitLicense

貝萊德計劃認購Circle Internet IPO 10% 股份

貝萊德IBIT 上線一年資產達720 億美元

幣安：全球註冊用戶數已超2.75 億

$TSLA 特斯拉漲近7% 川普推遲上調歐盟關稅 美指飆升(股債投組YTD +3.38%)

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市場重要指數

美股週二 (27 日) 強勁上漲，道瓊飆升超 740 點，一舉終結連續四個交易日的跌勢。

此次大漲主要受到兩大因素推動，美國消費者信心在連五個月低迷後回升，緩解對經濟放緩的擔憂，加上此前美國總統宣布延後對歐盟加徵高額關稅，進一步提振市場情緒。

美國總統川普原本揚言 6 月 1 日起對來自歐盟的進口商品課徵 50% 關稅，但 26 日川普在與歐盟執委會主席馮德萊恩 (Ursula von der Leyen) 通電話後同意延後至 7 月 9 日。

美國經濟評議會 (Conference Board) 週二公布數據顯示，消費者信心指數從 4 月的 85.7 攀升 12.3 點至 98，遠優於市場預估，結束連續五個月的下滑趨勢，這為美股走升增添動力。

里奇蒙聯準銀行總裁巴金 (Thomas Barkin) 指出，經濟數據尚未顯示價格壓力或失業率上升，這與許多聯準會官員的觀點相呼應，他們預計在川普關稅的全面影響顯現之前，基準利率將保持不變。

全球債市飆升也提振市場情緒，外媒報導，日本政府正考慮削減超長期國債的發行量，以緩解市場對財政惡化的擔憂，日本長天期公債殖利率驟降，連帶美債殖利率也走低。

企業新聞

AI 巨頭輝達 $NVDA 上揚 3.21% 至每股 135.50 美元。市場預期輝達週三盤後公布的最新財報將繳出佳績，主因 AI「超大規模業者」(hyperscalers) 在過去三個月持續大舉投資於 AI 領域。

台積電 ADR $TSM 走高 2.97% 至每股 197.68 美元。《路透》報導，台積電宣布在德國慕尼黑設立歐洲晶片設計中心，預計 2025 年第三季啟用。

Block $XYZ 宣布將在其 Square 平台上推出比特幣支付後，該股週二飆升 5.81% 至每股 62.15 美元。

蘋果 $AAPL 攀升 2.53% 至每股 200.21 美元。《紐約時報》報導，川普 5 月 23 日在社群平台威脅對除了美國以外的任何地方生產的 iPhone 徵收 25% 的關稅，知情人士透露，蘋果執行長庫克 (Tim Cook) 此前拒絕白宮邀請、隨川普出訪中東，此舉似乎惹怒川普。

高通 $QCOM 揚升 2.24% 至每股 148.63 美元。一項由高通委託的研究指出，高通的 5G 數據機 (modem) 在城市環境中，特別是在網路連線和上傳速度方面，其表現優於蘋果 iPhone 16e。

美國鋼鐵 $X 收高 1.98% 至每股 53.04 美元。日本製鐵 (Nippon Steel) 收購美國鋼鐵 (X-US) 的交易，預計將以每股 55 美元成交，外媒引述消息人士指出，為化解監管擔憂，交易方案將包含「黃金股」機制，確保美國政府對關鍵決策擁有否決權。

加密貨幣新聞

$BTC 突破109,000 USDT，24 小時跌幅收窄至0.33%

$ETH 突破2,700 USDT，24 小時漲幅6.45%

$BNB突破690 USDT，24小時漲幅2.94%

GENIUS 穩定幣法案進入參議院最後審議階段

北美證券管理協會向SEC提交加密貨幣監管建議，強調投資人保護

貝萊德稱比特幣上漲空間大於黃金，建議投資組合配置2%比特幣 

加密沙皇David Sacks：區塊鏈、比特幣、加密貨幣是未來的金融體系

川普媒體科技集團擬籌募25 億美元建立比特幣財庫

$SPOT Spotify上漲2.6% 川普再祭蘋果歐盟關稅威脅 標普創3月以來最慘單周表現(股債投組YTD +1.47%)

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市場重要指數

一週來看，道瓊本週跌幅達 2.47%，那指週跌 2.48%。標普本週跌幅達 2.6%，創自 3 月以來的最大單週跌幅。

美國總統川普週五再度升高貿易緊張情勢，明確警告蘋果與三星等智慧型手機大廠若不將生產線遷回美國，將面臨至少 25% 的關稅。

同時，川普抱怨，美國與歐盟的貿易談判「毫無進展」，建議自 2025 年 6 月 1 日起，對歐盟祭出高達 50% 的關稅。對此，歐盟委員會敦促美國在貿易談判中保持尊重而不是威脅，歐盟隨時準備捍衛自身利益。

芝加哥聯準銀行總裁古爾斯比 (Austan Goolsbee) 警示：「當關稅從 10% 上升到 50%，這將是近 90 年來美國對全球實施的最高關稅水準。若這些關稅導致類似停滯性通膨，也就是一方面提高生產成本、壓抑產出，另一方面又推升價格，這將是央行最不願看到的情境。」

另外，川普週五簽署行政命令，鬆綁核能產業監管規定，並加快新核電廠與反應爐的審批流程，目標是將目前需時數年的許可時程縮短至僅 18 個月，推動核能類股週五大漲。

企業新聞

川普祭出關稅威脅後，蘋果 $AAPL 週五重挫 3.02% 報每股 195.27 美元，週跌幅擴大至 7.5%，延續第八個交易日頹勢。

川普週五批准日本製鐵 (Nippon Steel) 與美國鋼鐵 $X 將建立「合作夥伴關係」，樂見這將為美國經濟增加 140 億美元，美國鋼鐵總部仍將設在匹茲堡。此消息於週五尾盤時段釋出，美國鋼鐵 (X-US) 聞訊跳漲，收盤狂升 21.24% 至每股 52.01 美元，創 2023 年 12 月以來最佳單日表現。

根據外媒報導，甲骨文 $ORCL 計劃斥資 400 億美元向 AI 巨頭輝達  $NVDA 採購 AI 晶片，並將這批晶片部署於 OpenAI 位於美國的新資料中心，前者收低 0.85%，後者下滑 1.16%。

特斯拉 $TSLA 週五走軟 0.50% 至每股 339.34 美元。最新數據顯示，中國電動車大廠比亞迪 (002594-CN)(01211-HK) 4 月在歐洲純電動車 (BEV) 銷量達 7231 輛，首次超過特斯拉。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破107,000 USDT，24 小時跌幅3.91%

$BNB 跌破660 USDT，24 小時跌幅3.53%

SEC 審查納斯達克Bitcoin 指數期權上市提議

SEC委員Hester Peirce稱PoS和DPoS系統不受證券法管轄

螞蟻國際成為第一個使用匯豐銀行代幣化存款服務的企業客戶

$TSLA 特斯拉上漲1.9% 川普稅改法眾院驚險過關 標普尾盤急殺翻黑(股債投組YTD +1.98%)

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市場重要指數

對美國財政前景憂慮升溫下，債市走勢震盪，儘管盤中科技股一度帶動反彈，但美股週四 (22 日) 尾盤漲勢幾乎全數回吐。

標普 500 指數週四收黑 0.04%，連跌第三個交易日，創自 4 月 8 日逼近熊市以來最長連跌走勢，大型科技股表現搶眼，但蘋果尾盤走弱，加劇市場情緒壓力。

30 年期美債殖利率週四稍早突破 5.1%，達 2007 年以來最高，爾後略微回落至 5.1% 以下，結束連續三個交易日的升勢。10 年期美債殖利率下跌 3 個基點至 4.55%，徘徊在 2007 年次貸危機前水準附近。

美國眾議院在經過一夜激烈辯論後，於週四以 215 票贊成、214 票反對、1 票棄權的些微差距，通過美國總統川普推動的稅改與財政預算法案，後續將送交參議院審議。

聯準會理事華勒 (Christopher Waller) 受訪時表示，若美國政府計劃中的 10% 對外關稅於 7 月如期實施，聯準會在今年下半年可能會有降息的空間。

企業新聞

由於川普推動的稅改和預算法案，威脅拜登時代給予清潔能源公司的巨額稅收優惠，太陽能類股倒成一片，其中設備製造商 Enphase Energy $ENPH 週四崩跌 19.63% 至每股 38.00 美元。

蘋果 $AAPL 走弱 0.36% 至每股 201.36 美元。OpenAI 21 日宣布以 64 億美元收購由「iPhone 之父」、蘋果前首席設計長 Jony Ive 創立的新創公司 io，這筆交易被視為敲響蘋果警鐘，因為這位曾塑造蘋果美學核心人物，正攜手矽谷成長速度最快的 AI 企業，共同研發可能挑戰蘋果在硬體領域領導地位的下一代產品。

類比晶片大廠亞德諾半導體 (Analog Devices) $ADI 勁揚 4.63% 至每股 211.93 美元，受汽車與工業需求帶動，公司最新營收優於市場預期。

美國運動品牌 Nike $NKE 走升 2.30% 至每股 61.32 美元。Nike 宣布下週起調漲部分商品價格，並睽違六年重返亞馬遜 $AMZN 平台銷售。

房地美 $FMCC 週四猛升 41.98%，房利美 $FNMA 狂飆 50.60%。川普週三表示正「認真考慮」將兩大房貸機構房地美 (Freddie Mac) 和房利美 (Fannie Mae) 重新民營化，結束十年多來的政府監管，他強調兩家公司「現況良好，現金流充沛」，重返市場的時機似乎已成熟。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破111,000 USDT，24 小時漲幅收窄至2.39%

$ETH 突破2,700 USDT，24 小時漲幅4.75%

$BNB 突破690 USDT，24 小時漲幅1.81%

CFTC 委員稱加密貨幣永續期貨合約或將在美國交易

摩根大通等大型銀行商討聯合發行穩定幣應對加密產業競爭

Cetus 因溢出漏洞而被駭，損失2.23 億美元

SUI 聯創Adeniyi 宣布凍結1.6 億美元資金以應對Cetus 資金池駭客攻擊

$GOOGL 漲近2.8% 川普稅改引爆赤字疑慮 美債殖利率飆 股指下跌(股債投組YTD +1.92%)

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市場重要指數

川普稅改法案引發赤字憂慮，加上 20 年期美國公債拍賣慘淡，市場愁雲慘霧，美股週三 (21 日) 全面下殺，銀行股表現低迷。

美債週三拋售潮加劇，30 年期美債殖利率本週第二次升至 5% 以上。美元下跌，黃金上漲，比特幣創歷史新高。

美國財政部週三拍賣 160 億美元的 20 年期公債，最終得標利率為 5.047%，明顯高於過去六次拍賣的平均值 4.613%，顯示需求疲軟，這也是自 2023 年 10 月以來，20 年期美債首次出現得標利率突破 5% 的情況。

穆迪上週宣布調降美國主權信評後，美國國會正準備表決總統川普支持的大規模減稅法案， 市場擔憂財政赤字增加，國會預算辦公室預估，這項法案將在十年內使美國聯邦赤字增加約 3.8 兆美元。

國際貨幣基金 (IMF) 第一副總裁戈皮納斯 (Gita Gopinath) 警告，美國累計了 368 兆美元的公債，聯邦債務與國內生產毛額 (GDP) 比例目前為 122％，財政赤字太過龐大，需要解決財政負擔不斷擴大的問題。

儘管美國與日本預計本週重啟高層貿易談判，與其他國家的磋商也仍在進行，但地緣政治風險未見緩解。中國政府警告，美國對晶片出口的限制措施，恐破壞上週於日內瓦達成的貿易休兵協議，再度激起避險情緒。

企業新聞

蘋果 $AAPL 走弱 2.31% 至每股 202.09 美元。OpenAI 週三宣布以近 65 億美元的全股票交易收購蘋果前設計長艾夫 (Jony Ive) 所創立的公司「io」，預計將打造一系列設備，首款設備計劃於 2026 年推出。

Google 母公司 Alphabet $GOOGL 收紅 2.79% 至每股 168.56 美元。Google 週二於 Google I/O 開發者大會上推出多項 AI 新技術及策略布局，強化其在 AI 競爭中的領先地位，提振整體科技股信心。

微軟 $MSFT 走跌 1.22% 至每股 452.57 美元。微軟警告，指出全球已有超過 39.4 萬部安裝 Windows 系統的電腦遭到名為「Lumma」的病毒軟體入侵，這波攻擊發生於今年 3 月 16 日至 5 月 16 日之間，涵蓋範圍廣泛，影響層面不容小覷。

美矽晶圓龍頭 Wolfspeed $WOLF 週三崩跌 59.11% 至每股 1.28 美元，暴跌成「雞蛋水餃股」。Wolfspeed 正準備在幾週內聲請破產保護，該公司正艱難應對其債務危機，目前就股票賣空比例而言，Wolfspeed 是美國上市公司中被做空最多的目標。 

輝達 $NVDA 隨大盤下滑 1.92% 至每股 131.80 美元。輝達執行長黃仁勳盛讚美國總統川普處理 AI 晶片問題的「睿智」，他認為，拜登時期對中國實施 AI 晶片出口管制是錯誤的。

美國百貨業龍頭目標百貨 $TGT 重挫 5.21% 至每股 93.01 美元。目標百貨第一季同店銷售營收跌 3.8%，營收表現遜預期，主要與消費者憂慮關稅及經濟前景並減少開支有關。

加密貨幣新聞

$BTC 突破110,000 USDT，24 小時漲幅3.00%

$ETH 跌破2,500 USDT，24 小時跌幅0.55%

$BNB 突破660 USDT，24 小時漲幅2.33%

美國證券交易委員會承認貝萊德現貨ETH ETF 的實物贖回

香港立法會通過《穩定幣條例草案》，年底前可申請合規發行

巴基斯坦設立數位資產管理局以統一監管

德州眾議院通過建立戰略Bitcoin儲備的SB 21法案

$eToro 上漲4.5% 特斯拉盤中強彈3.8% 標普止步連六紅(股債投組YTD +2.9%)

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市場重要指數

在投資人持續消化企業財報與川普減稅法案消息之際，大型科技股領漲動能減弱，美股週二 (20 日) 震盪走低。標普收跌 0.39%，止步連六勝，那指下挫 0.38%，道瓊下滑 114.83 點。

美債殖利率週二呈現漲跌互見的走勢，2 年期美債殖利率下跌 1.1 個基點至 3.969%，收在逾一週以來最低，而 10 年期美債殖利率收 4.479%，連續第二交易日攀升。

川普減稅法案在眾議院持續面臨挑戰。據悉，美國總統川普週二未能成功說服部分眾議院共和黨員放棄對「州與地方稅額抵扣上限」(SALT) 條款的反對立場，恐使原定於陣亡將士紀念日連假前完成立法的目標落空。

在貨幣政策方面，聯準會官員談話持續暗示貨幣政策按兵不動。聖路易聯邦準備銀行總裁穆薩列姆 (Alberto Musalem) 週二表示，貨幣政策目前處於良好定位，並淡化關稅對通膨的影響，認為這只是暫時的提振。

企業新聞

特斯拉 $TSLA 一度上漲 3.8%，隨後漲幅收斂，收漲 0.51% 至每股 343.82 美元。特斯拉執行長馬斯克表示，未來他將大幅縮減政治捐款，將逐步把重心拉回特斯拉與其他企業經營。同時，特斯拉計劃在今年 6 月底前，讓首批無人自駕計程車 (Robotaxi) 於德州奧斯汀上路。

Alphabet $GOOGL 下滑 1.54% 至每股 163.98 美元。Alphabet 子公司 Google 在年度開發者大會上推出高階訂閱方案「Google AI Ultra」，月費 249.99 美元，這個價格高於 ChatGPT 的高階訂閱服務 (200 美元)，顯示 Google 正積極尋求進一步商業化其 AI 技術。

輝達 $NVDA 收低 0.88% 至每股 134.38 美元。輝達執行長黃仁勳表示，美國對晶片出口中國的新限制將使輝達損失約 150 億美元營收，並可能導致美國政府流失約 30 億美元稅收。他坦言，針對 H20 晶片的額外禁令「非常痛苦」。

量子運算公司 D-Wave Quantum $QBTS 宣布推出最新一代量子電腦，該股狂飆 25.93% 至每股 16.56 美元。

家得寶 $HD 週二股價走弱 0.58% 至每股 377.05 美元。家得寶維持全年銷售預測不變。該公司高層表示，該零售商不會因為關稅而提高價格。

加密貨幣新聞

$BTC 突破107,000 USDT，24 小時漲幅1.50%

$ETH 突破2,500 USDT，24 小時跌幅收窄至0.63%

$BNB 突破650 USDT，24 小時漲幅0.19%

美國SEC主席Paul Atkins：將優先推動SEC在數位資產領域的監管透明

美國SEC起訴Unicoin公司及三名高階主管，涉案金額超1億美元

德州通過比特幣投資法案，等待州長批准

法國興業銀行子公司SG Forge 計畫推出美元穩定幣

義大利郵政或成數字歐元在義大利的合作夥伴

貝萊德或在明年夏末成為全球最大比特幣持有者

貝萊德與Circle合作協議曝光：未來4年不得自行發行穩定幣

$DB 德銀漲近2.5% 30年美債殖利率飆破5%後回落 標普連六紅(股債投組YTD +3.35%)

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本日創歷史新高個股 $AOA $VT $SPOT

市場重要指數

穆迪 (Moody"s) 下調美國主權信用評級從 AAA 下調至 Aa1 後，引發美債殖利率週一 (19 日) 飆升，美股早盤重挫，不過隨著美債殖利率自高點回落，三大指數最終止跌回穩，標普 500 指數微幅收漲，投資人選擇逢低進場。 

道瓊週一收漲約 137 點，標普微升 0.09%，那指幾乎持平，費半指數下跌 0.5%。

穆迪週末宣布將美國主權信評從「Aaa」下調至「Aa1」，為自 1919 年以來首次撤銷最高信評，並成為三大評級機構中最後一家撤銷美國「完美」評級的機構。

該機構警告，美國聯邦政府不斷擴大的預算赤字、36 兆美元的債務規模，加上高利率環境中債務再融資壓力沉重，是本次調降的主要因素。

穆迪少見的調降美債評等，導致美債殖利率飆高，30 年期美債殖利率週一一度飆破 5%，10 年期殖利率亦升至 4.5% 以上。

不過，美財政部長貝森特 (Scott Bessent) 淡化此次降評，稱其為「落後指標」，並強調川普政府已提出控制支出的改革措施，例如由馬斯克領導的「政府效率部」(DOGE)。

美國眾議院一委員會日前通過美國總統川普推動的大規模減稅法案，預計本週將交付眾議院表決。該法案可能在十年內新增 3 至 5 兆美元的國債，引來包括穆迪在內的批評聲浪，部分共和黨人亦對財政風險表達憂慮。

企業新聞

輝達 $NVDA 微升 0.13% 至每股 135.57 美元。輝達執行長黃仁勳 19 日於台北國際電腦展 (COMPUTEX) 中，發表新一代 AI 雲端、資料中心與機器人技術。

輝達與台積電合作發明一種名為 Coalesce-L 的新聯合製程，使得打造巨型晶片成為可能，但輝達仍希望晶片能更大，因此創造所謂的 NVLink，世界上最快的交換器。

聯合健康 $UNH 飆漲超 8% 報每股 315.89 美元，成功回升至 5 月 14 日的低點 (307.11 美元) 之上，因包括新任執行長在內的高層大舉回購自家股票。值得關注的是，股東們仍在等待有關美國司法部對聯合健康的欺詐調查的消息。

沃爾瑪 $WMT 收低 0.12% 至每股 98.12 美元。川普批評沃爾瑪不該將商品漲價歸咎於對中關稅，要求企業自行吸收成本。沃爾瑪則回應，儘管近期美中達成初步協議，但關稅仍將推高來自中國的一般商品售價。

社群平台 Reddit $RDDT 重挫 4.63% 至每股 107.99 美元。Reddit 遭富國銀行下調評級至「中性」，理由是 Google 推出的 AI 搜尋功能構成潛在威脅。

加密貨幣新聞

$BTC 突破105,000 USDT，24 小時跌幅收窄至0.40%

$ETH 突破2,500 USDT，24 小時跌幅收窄至2.92%

$BNB 突破650 USDT，24 小時漲幅0.64%

SEC主席Paul Atkins推動加密資產規則草案製定

杜拜要求數位資產公司遵守新規以提升市場誠信

澳洲法官裁定比特幣為貨幣或引發10億美元稅款退還

Trade Republic 取得MiCA 牌照，可在30 個歐洲經濟區國家開展業務

摩根大通CEO：將允許客戶購買比特幣，但不會為其提供託管服務

貝萊德BUIDL 基金資產規模達28.8 億美元，以太坊生態佔比超95%

Tether 美國國債持有量超過德國，目標超越韓國

Ripple 與Zand Bank 和Mamo 合作推動跨境支付

$ILMN Illumina上漲3.3% 標普連五紅 三大指數周線齊揚(股債投組YTD +3.18%)

投組成分個股(eToro實單績效連結)

本日創歷史新高個股 $NFLX $AOA

市場重要指數

美股週五 (16 日) 普遍收高，標普 500 指數連續第五個交易日攀升，儘管消費者信心指標不如預期、通膨憂慮仍存，但投資人選擇聚焦經濟正面訊號與美中貿易情勢緩和，推動股市延續漲勢。

標普週五收紅 0.70%，那指上漲 0.52%，道瓊走升 331.99 點，這波漲勢也使道瓊轉為年內正報酬。

綜觀本週，標普週線勁揚 5.3%，道瓊週漲幅達 3.4%，那指本週累計飆升 7.2%。受美國總統川普中東之行提振，輝達和特斯拉本週股價大幅上揚。

即便密西根大學最新公布的消費者信心指數跌至歷史次低，並顯示消費者預期未來一年物價將上漲至 7.3%，高於上月的 6.5%，市場整體情緒仍偏向樂觀。

分析指出，市場近期反彈主要來自美中達成 90 天關稅停火協議，消除投資人對全球貿易緊張升高的疑慮，提升風險偏好。

此外，川普週五表示，未來兩到三週內將向多個國家寄發列明新關稅稅率的通知函，作為取代貿易談判的方式，對於短期貿易政策方向釋出更多訊號，也有助於緩解市場不確定性。

企業新聞

應用材料 $AMAT 週五重挫 5.25% 至每股 165.57 美元。應材發布第二財季營收 (71 億美元) 不如華爾街預期，其半導體營收達 52.6 億美元，也遜於分析師預期。

輝達 $NVDA 收紅 0.42% 至每股 135.40 美元，本週漲幅約 16%，輝達正計劃於上海建立研發中心，並表示將不會向中國發送 GPU 設計圖片、也不會在當地修改產品設計以符合美國出口限制。

CoreWeave 最新財報表現遠超市場預期，顯示 AI 雲端基礎設施需求持續強勁。另外，13G 文件顯示，輝達對 CoreWeave 第一季持股已增至 7%，加深市場對兩者合作前景的想像空間。

CoreWeave $CRWV 狂升 22.09% 至每股 80.30 美元，本週累計漲近 60%，市值一舉攀升至約 380 億美元，較 3 月底首次公開募股 (IPO) 時翻倍。

特斯拉 $TSLA 收紅 2.09% 至每股 349.98 美元，連續第四週走升，收復 4 月 21 日近期低點以來的大量損失。

丹麥減重藥龍頭諾和諾德 16 日宣布執行長 Lars Fruergaard Jørgensen 將卸任，市場解讀，此變動可能與投資人對其明星減重藥 Wegovy 未來競爭壓力升高、以及恐失市場領先優勢的擔憂有關。諾和諾德 ADR (NVO-US) 下跌 2.69% 至每股 64.37 美元。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破103,000 USDT，24 小時跌幅0.58%

$ETH 跌破2,500 USDT，24 小時跌幅1.86%

$BNB 跌破640 USDT，24 小時跌幅1.25%

美國總統數位資產顧問稱穩定幣可鞏固美元地位

韓國DAXA發布虛擬資產用戶保護指引，7月實施

Ripple 法律負責人稱法院拒絕XRP 和解不影響勝訴

$ILMN Illumina上漲3.4% 美債殖利率下滑 標普四連勝(股債投組YTD +2.7%)

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本日創歷史新高個股 $NFLX

市場重要指數

美股主要指數週四 (15 日) 收盤表現分歧，標普 500 指數連續第四個交易日收紅，道瓊上漲逾 250 點，但費城半導體指數下跌近 0.6%。

長天期美債殖利率自近期高點回落，激勵市場風險偏好情緒，其中 10 年期美債殖利率下跌 9 個基點至 4.44%。美元指數微跌 0.2%；國際油價則大幅走低，因美國總統川普透露，美國與伊朗正接近達成核協議。

聯準會主席鮑爾週四表示，聯準會正檢討其貨幣政策框架，以回應自 2020 年疫情以來通膨與利率前景的重大變化，此次評估預計將於 8 至 9 月完成。

他指出，經濟環境與實質利率的轉變顯示，未來通膨可能較 2010 年代後金融海嘯時期更加波動，供應衝擊也可能更頻繁、持久，對央行構成挑戰。

聯準會理事巴爾 (Michael Barr) 稱，美國經濟基礎穩固，但關稅導致的供應鏈中斷恐拖累成長、推升通膨。

摩根大通執行長戴蒙也警告，關稅影響仍在衝擊全球經濟，經濟衰退的風險尚未解除。

企業新聞

根據《華爾街日報》報導， $Meta 計劃推遲推出首款「Behemoth」大型語言模型，其股價下滑 2.35% 至每股 643.88 美元。

聯合健康 $UNH 崩跌 10.93% 至每股 274.35 美元。美國司法部正在調查聯合健康集團可能存在的醫療保險詐欺行為，此消息讓該企業雪上加霜，包括政府對其業務的多次調查、高層領導的突然變動以及面對飛漲的醫療費用而導致的前景黯淡。

思科 $CSCO 勁揚 4.85% 至每股 64.26 美元。思科第三季財報超預期，因網路成長及人工智慧需求強勁，帶動了多家投資機構對其股票進行升級。

美國最大零售商沃爾瑪 $WMT 收低 0.50% 至每股 96.35 美元，其最新財報優於預期，維持全年財測，但由於關稅壓力，消費品價格可能自本月底起開始上漲。

蘋果 $AAPL 小跌 0.47% 至每股 211.33 美元。美國總統川普表示，他已向蘋果執行長庫克表達，不希望蘋果在印度設立工廠。

中國電子商務巨頭阿里巴巴第四財季營收和獲利均未達預期，阿里巴巴 $BABA 週四狂瀉 7.57% 至每股 123.90 美元。

加密貨幣新聞

$BTC 突破104,000 USDT，24 小時漲幅0.64%，摩根大通：下半年比特幣的上漲空間可能超過黃金

$ETH 突破2,600 USDT，24 小時漲幅1.84%

$BNB 跌破650 USDT，24 小時跌幅0.44%

美國參議院將於5月19日表決《GENIUS法案》，影響穩定幣監管

沙烏地阿拉伯央行持有Strategy股份間接佈局比特幣資產

Fireblocks報告：機構對穩定幣採用率創新高，49%積極使用

$AMD AMD上漲4.6% 輝達勁揚 美超微暴漲超15% 標普連三紅(投組YTD +2.65% )

投組成分個股(eToro實單績效連結)

本日創歷史新高個股 $PLTR

市場重要指數

在市場持續關注國際貿易局勢之際，輝達、美超微漲勢凌厲，美股主要指數週三 (14 日) 普遍收紅。

標普 500 指數上揚 0.1%，連續第三個交易日收紅。道瓊指數下跌近 90 點，連續第二日收低。10 年期美國公債殖利率升至 4.529%，這是自 2 月以來首次穩定在 4.5% 以上。

週三經濟數據相對清淡，聯準會官員對關稅發出警告，交易員市場仍押注 9 月啟動降息。聯準會副主席傑佛森 (Philip Jefferson) 警告，新關稅措施可能對通膨降至 2% 目標構成阻力，為降息前景增添不確定性。

地緣政治方面，繼沙烏地阿拉伯之後，美國總統川普與卡達週三達成 1.2 兆美元「經濟交換」協議，包括價值 960 億美元的卡達航空訂單。

美國國家經濟委員會主任哈塞特 (Kevin Hassett) 預告，川普總統從中東之行歸來後可能會宣布一項重大貿易協議。

美中 12 日宣布為期 90 天的關稅停火後，中國商務部週三進一步宣布，自 5 月 14 日起，暫停對 17 家美企制裁措施 90 天，緩解雙邊貿易緊張。

企業新聞

美超微 $SMCI 暴漲 15.71% 至每股 45 美元 ，連續第二個交易日飆漲

，主因沙地阿拉伯資料中心公司 DataVolt 已與美超微建立一項為期多年的合作夥伴關係，預估交易總價值高達 200 億美元。

航空製造商波音 $BA 揚升 0.64% 至每股 204.72 美元。波音迅速成為川普總統推動海外貿易政策的最大受益者之一。隨著該公司與卡達航空簽下史上最大筆 787 客機訂單，其股價應聲上揚

AMD 董事會已批准一項價值 60 億美元的重大股票回購計畫，加上現有計畫中剩餘的 40 億美元，其當前總回購將擴大至約 100 億美元，AMD $AMD 強漲 4.68% 至每股 117.72 美元。

輝達 $NVDA 勁揚 4.16% 至每股 135.34 美元。輝達 13 日宣布，未來五年將向沙烏地阿拉伯的 AI 公司 Humain 供應多達數十萬顆晶片，協助建構一座總規模達 500 百萬瓦 (MW) 的資料中心，為當地 AI 產業提供強大算力支援。

另外，輝達主要伺服器製造夥伴鴻海公布亮眼財報，最新一季淨利年增達 91%，顯示 AI 相關硬體需求持續強勁。

Netflix $NFLX 收紅 1.10% 至每股 1,150.99 美元。Netflix 表示，其價格較低、有廣告的方案目前擁有 9400 萬月活躍用戶，較去年 11 月公開數據以來，增加 2000 多萬。 

蘋果 $AAPL 走低 0.28% 至每股 212.33 美元。市調機構 Counterpoint Research 報告顯示，由於蘋果、三星等製造商預期美國即將徵收高額進口關稅，紛紛加速出貨，美國 3 月智慧型手機進口量激增 30%。這波提前備貨潮顯示廠商正設法在新一輪貿易限制生效前搶進市場，藉此降低潛在的關稅成本衝擊。

加幣貨幣新聞

$BTC 跌破103,000 USDT，24 小時跌幅0.72%

$BNB 跌破650 USDT，24 小時跌幅2.30%

川普或在8月前簽署穩定幣和市場結構法案

好旺擔保因Telegram封鎖數千帳戶宣布停止運營

Tether 與 LayerZero 團隊聯合推出的全鏈穩定幣 USDT0 宣布其總供應量突破 40 億枚。

Tether 推出去中心化AI平台QVAC，支援BTC和USDT交易

Amber International 與Hash Global 達成策略合作，推出全新BNB 基金

摩根大通利用ONDO公共帳本完成首筆代幣化國債公開交易

$PLTR Palantir上漲8% 美商務部撤拜登AI晶片出口限制 標普收復2025年以來跌幅(投組YTD +2.3%)

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本日創歷史新高個股 $PLTR

市場重要指數

受惠於美中關稅協議與通膨數據放緩，美股主要指數週二 (13 日) 普遍揚升，標普 500 指數上漲 0.72%，一舉收復自 2025 年以來的全部跌幅。

美國商務部週二正式撤銷拜登時代「AI 擴散規則」，AI 巨頭輝達領漲，那斯達克指數勁揚 1.61%，費半指數續飆超 3%。

雖然關稅帶來的影響可能尚未立即浮現，但債券交易員已將焦點轉向通膨數據，尋找聯準會利率決策的線索。

美國勞工部公布，4 月消費者物價指數 (CPI) 月增 0.2%，低於市場預期的 0.3% 增幅；CPI 年增率則降至 2.3%，創 2021 年 2 月以來新低，顯示通膨壓力進一步緩解。

市場預期，聯準會可能在 9 月開始降息 1 碼，較先前預估的 6 月有所延後。而高盛出乎意料地下調了對美國經濟衰退的預測，經濟衰退的可能性從 45% 降至 35%

地緣政治方面，川普政府週二表示，沙烏地阿拉伯已承諾向美國投資 6,000 億美元，資金將重點用於科技和國防等領域。

美中 12 日宣布互相降低關稅後，白宮宣布小額包裹的關稅稅率將從 120% 降至 54%，這有利於 Shein 和 Temu 等中國跨境電商平台。

企業新聞

美國晶片大廠輝達 $NVDA 大漲 5.63% 至每股 129.93 美元。AMD (AMD-US) 收紅 4.01% 至每股 112.46 美元。

輝達 13 日宣布，將向沙烏地阿拉伯新成立的人工智慧 (AI) 公司 Humain 提供先進半導體晶片，用於一個當地 500 MW 的資料中心。Humain 也宣布與 AMD 合作，未來五年將投入 100 億美元部署 AI 基礎設施。

加密貨幣交易平台 Coinbase 將在 5 月 19 日交易開始前取代成分股 Discover Financial Services。受此消息激勵，Coinbase $COIN 噴高 23.97% 至每股 256.90 美元，創去年 11 月大選後最大漲幅。

聯合健康集團 $UNH 暴跌 17.79% 至每股 311.38 美元。此前，該公司宣布執行長 Andrew Witty 將因「個人原因」辭職​​，並暫停 2025 年財測。

波音 $BA 收紅 2.46% 至每股 203.42 美元。知情人士指出，在美中雙方同意暫時削減相互關稅後，中國已解除先前對航空公司接收波音飛機的禁令。

微軟 $MSFT 震盪收低 0.027% 至每股 449.14 美元。微軟宣布，將在全球各地、各層級裁減約 3% 的員工。聲明指出，公司將持續進行必要的組織調整，以確保微軟在瞬息萬變的市場中維持競爭力並持續成長。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破104,000 USDT，24 小時漲幅收窄至1.35%，短期持有者持有比特幣數量飆升至今年最高水平

$BNB 跌破660 USDT，24 小時漲幅收窄至1.64%

VanEck 推出鏈上短期美國公債投資產品

Uniswap $UNI 推出一鍵換幣功能支援EIP-5792 智慧錢包

$META 臉書漲近8% 美中互降關稅90天 道瓊瘋漲逾1100點(投組YTD +1.3%)

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本日創歷史新高個股  

市場重要指數

美中關稅戰暫停 90 日後，美股主指週一 (12 日) 大幅走高，資金湧入受貿易戰擔憂影響的大型科技股，美元創自去年 11 月大選以來的最大升幅，美債殖利率飆高，油價走強。

道瓊週一瘋漲逾 1100 點，標普 500 收盤上漲 3.26%，那指猛升超 4%，費半飆超 7%，大型科技股市值暴增 8,000 多億美元。

美中在日內瓦敲定協議，同意在接下來 90 天內下調雙邊關稅。根據協議內容，美國同意將對中國商品徵收的關稅從原本的 145% 大幅下調至 30%；作為回應，中國也將其對美國進口商品的關稅自 125% 降至 10%。

美國財政部長貝森特稱，在日內瓦宣布的降低關稅水準並不包括來自中國的汽車、鋼鐵或鋁的關稅。

美國總統川普預計，本週末可能與中國領導人習近平通話。

聯準會理事庫格勒 (Adriana Kugler) 對美中暫時降低關稅表示歡迎，稱這是積極的一步，但指出兩國之間的進口關稅仍然相當高。

隨著本週關鍵通膨數據即將出爐，市場將首度感受到川普新關稅政策對物價的初步衝擊。美國 4 月消費者物價指數 (CPI) 報告預計於週二公布，而零售銷售數據與生產者物價指數 (PPI) 則將於週四揭曉。

企業新聞

美中達成關稅暫停協議，中概股喜升，拼多多 ADR $PDD 飆漲 6.14%，阿里巴巴 ADR $BABA 和百度 $BIDU 均狂升超 5% 。

這次對中國暫時調降的關稅，汽車、鋼鐵、鋁材並不適用。然而，這並未抑制汽車類股上漲的勢頭，市場普遍預期汽車製造商可能將成為下一波關稅緩解的受益者。

特斯拉 $TSLA 強彈 6.75%，市值重回兆美元俱樂部。底特律三巨頭同步飆升，通用汽車 $GM 大漲 4.44%， Stellantis $STLA 飆高 6.51%，福特 $F 上漲 2.63%。

蘋果 $AAPL 飛升 6.31% 至每股 210.79 美元，《華爾街日報》報導，知情人士透露，蘋果正計劃提高今年秋季發表的新 iPhone 系列產品價格，以配合新功能和設計變化。

川普週一簽署一項針對處方藥價格的新行政命令，目的在於壓低美國處方箋藥物的價格，讓美國民眾支付的藥價向全球最低價國家看齊，帶動醫藥股群揚。

製藥商禮來 $LLY 上漲 2.88%、輝瑞 $PFE 大漲 3.64%、艾伯維 $ABBV 上漲 2.96%、Merck $MRK 勁揚 5.87%，諾和諾德 $NVO 大漲 3.05%。

加密貨幣新聞

$BTC 突破103,000 USDT，24 小時跌幅收窄至0.90%

$ETH 價格因Pectra升級成功上漲近40%

$Aave 總鎖定價值達403 億美元創歷史新高

SEC 宣布支持加密貨幣的新監管政策

美國財政部將與加密產業舉行閉門會議討論穩定幣等四大領域

Dubai Finance與Crypto com $CRO 合作推動加密貨幣支付政府服務費用

Anchorage Digital 收購Mountain Protocol 以支援機構級穩定幣市場

$TSLA 特斯拉上漲4.7% 靜待美中破冰貿易談判 美股主指變化不大(股債投組YTD -1.6%)

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本日創歷史新高個股  

市場重要指數

市場靜待美中破冰貿易談判與川普中東行，美股主指週五 (9 日) 變化不大。

綜觀本週，標普累計跌幅跌 0.47%，那指週線收黑 0.27%，道瓊週跌 0.16%。價值股表現優於成長股。

自美英簽署協議後，川普週五強調多項貿易協議正密集磋商中。川普將於 13 至 16 日訪問中東的沙烏地阿拉伯、卡達和阿拉伯聯合大公國，可能討論石油、貿易和核議題等。

美中週末於瑞士舉行破冰談判前，川普發文呼籲，中國應該對美國開放市場，並提到美對中關稅稅率定在 80% 應屬合理。

同時，歐盟宣布一份總額達 950 億歐元的對美報復性關稅清單，加劇雙邊貿易緊張局勢。德國新任總統梅爾茨稱，美方只能與歐盟談判貿易事宜，不能與歐盟個別成員國達成任何單獨協議。

《彭博》週五報導，川普政府近期展開對進口飛機、噴射發動機及其零組件的國安調查，引發外界關注此舉恐為對商業航空與航太產業加徵新一輪關稅鋪路，預示貿易政策可能再度升溫。

截至週五上午，已公布業績的 450 家標普成分股企業中，約有 76% 財報表現超出分析師預期，但由於貿易環境的不確定性，部分企業下調或撤回財測。

企業新聞

晶圓代工龍頭台積電 ADR $TSM 收紅  0.72% 至每股 176.52 美元。台積電 2025 年 4 月營收報告，4 月合併營收約為新台幣 3,495 億 6,700 萬元，較上月增加 22.2%，較去年同期增加了 48.1%。

Affirm $AFRM 崩跌 14.47% 至每股 46.41 美元。Affirm 表示預計第四財季營收在 8.15 億美元至 8.45 億美元之間，低於市場預期。

旅遊預訂平台 Expedia $EXPE 業績遜於預期，該股週五暴跌超 7% 至每股 156.66 美元，週跌 2.25%。 

特斯拉 $TSLA 強勢走升 4.72%，連續第三週收紅。此次漲勢主要受到美英達貿易協議、美中即將破冰談判的激勵，加上特斯拉無人駕駛計程車 (Robotaxi) 進展獲得華爾街高度關注，帶動市場買氣回溫。

Marvell $MRVL 大漲 3.51% 至每股 59.65 美元。摩根士丹利證實 Marvell 仍握微軟 $MSFT 人工智慧 (AI) 晶片大單，維持 90 美元目標價。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破103,000 USDT，24 小時漲幅收窄至0.11%

$ETH 跌破2,300 USDT，24 小時漲幅收窄至14.46%，以太幣本週漲幅達27.93%，預計創2021年以來最大單週漲幅

$BNB 突破670 USDT，24 小時漲幅6.74%

美國參議院未能推進GENIUS Act 穩定幣法案辯論

台灣提議將5%儲備資金分配給比特幣

BlackRock 與SEC 討論加密ETPs 的Staking 和證券代幣化

Galaxy Digital 獲SEC 批准計畫在Nasdaq 上市

Tether 測試非託管錢包模板，計劃開源支援創建1 兆個錢包

$ALGN Align上漲5% 川普喊話快去買股 四大指數全揚 比特幣突破10萬美元(股債投組YTD -1.68%)

投組成分個股(eToro實單績效連結)

本日創歷史新高個股  

市場重要指數

受惠於美英達成新貿易協議，加上美國總統川普喊話買股，風險偏好情緒大振，美股週四 (8 日) 全面上漲，債券下跌，比特幣突破 10 萬美元大關。

道瓊收漲 254.48 點。標普 500 指數微升 0.58%。那斯達克指數揚升 1.07%。

川普宣布，美國與英國已達成一項全面且完整的貿易協議。根據協議內容，英國對美國商品的平均關稅將從 5.1% 降至 1.8%，並擴大美國商品的進口管道；相對地，英國出口至美國的商品仍適用本輪關稅改革下的「10% 全球基準稅率」。

川普表示，這份協議只是起點，並強調貿易談判與國會即將通過的稅改法案，讓此刻成為投資美股的絕佳時機。他直言：「現在最好趕快去買股票。」

此外，美國財政部長貝森特 (Scott Bessent) 與貿易代表葛里爾 (Jamieson Greer) 預計將於本週末前往瑞士日內瓦，與中國高層官員展開新一輪貿易磋商。

對此，川普亦表達樂觀態度，他相信美中談判將取得實際進展，預測北京方面將願意做出讓步，他可能會考慮削減對中國的懲罰性關稅。

另一方面，聯準會週三宣布維持利率不變，但指出經濟不確定性升高，通膨與失業風險加劇，為美國經濟前景增添陰影。

聯準會主席鮑爾表示，央行將採取觀望態度，並警告川普關稅政策恐將帶來更多市場波動與經濟壓力。

而對於鮑爾遲遲不願採取預防性降息，川普週四再次發難，痛批鮑爾是「一無所知的傻瓜」。

企業新聞

波音成為道瓊指數中表現最好的股票，作為美英貿易協議的一部分，波音獲英國航空公司訂購 100 億美元飛機後股價勁揚，波音 $BA 強彈 3.34% 至每股 191.70 美元

美英協議豁免英國引擎供應商勞斯萊斯 Rolls-Royce $RR 生產的飛機零件後，航空股攀漲。達美航空 $DAL 狂飆 7.18% 至每股 48.54 美元。

輝達 $NVDA 上漲 0.26% 至每股 117.37 美元。美國商務部 7 日證實，川普政府將撤銷拜登政府時期，針對先進人工智慧 (AI) 晶片出口的限制措施，以新規定取代。

加密貨幣新聞

$BTC BTC 突破103,000 USDT，24 小時漲幅6.49%，市值重回2兆美元，超越亞馬遜升至全球第五

$ETH 突破2,200 USDT，24 小時漲幅22.27%

Ripple 與SEC 達成和解協議，支付5,000 萬美元罰金

美國SEC考慮豁免令允許使用DLT交易代幣化證券

Meta 重啟加密貨幣業務，並計劃在Instagram 上應用穩定幣

Celsius Network 創辦人因加密貨幣詐欺被判12 年監禁

上個月穩定幣交易量創下1.82兆美元歷史新高

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$SPOT Spotify上漲3.8% Fed鷹派暫停 晶片股反彈撐盤 標普震盪收紅(投組YTD -2.1%)

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本日創歷史新高個股  $SPOT

市場重要指數

標普 500 指數週三 (7 日) 震盪收紅 0.43%，道瓊指數上揚 288 點，那斯達克指數微漲 0.27%，晶片股反彈走勢成功消弭 Alphabet 股價重挫與聯準會「鷹派暫停」的影響。

聯準會公布最新利率決定，一如市場預期按兵不動，將基準利率維持在 4.25%～4.50% 不變。

聯準會聲明中指出，美國經濟成長出現放緩跡象，同時通膨風險仍具上行壓力，主席鮑爾在記者會上表示，關稅的影響到目前為止比預期的要大得多。聯準會釋出偏鷹訊號，令投資人對未來政策走向保持觀望。

儘管 Alphabet 因搜尋業務前景受壓，股價暴跌超過 7%，對科技股板塊形成拖累，但輝達等晶片股則因市場預期美國可能鬆綁對中國 AI 晶片出口限制而走強，為大盤提供關鍵支撐，助標普 500 指數最終收高。

企業新聞

輝達 $NVDA 因市場傳聞川普政府擬撤銷拜登時代的 AI 晶片出口限制，股價尾盤急彈，收紅 3.10% 至每股 117.06 美元，緩解科技股的整體壓力。

Google 母公司 Alphabet $GOOGL 週三狂瀉 7.26% 至每股 151.38 美元。

蘋果服務業務高級副總裁 Eddy Cue 透露，Safari 瀏覽器在 4 月份的搜尋使用量出現史上首次下滑。蘋果正積極探索在 Safari 中導入人工智慧搜尋功能。

此言引發市場對 Alphabet 未來搜尋業務營收的疑慮，並被視為蘋果可能逐步降低對 Google 搜尋引擎依賴的訊號。

華特迪士尼 $DIS 大漲逾 10% 至每股 102.09 美元，主因其第二財季營收與獲利雙雙超預期，而且 Disney + 串流平台用戶成長強勁。

Uber $UBER 摔落逾 2% 至每股 83.65 美元，Uber 因其季度總預訂量遜於市場預期，並顯示叫車業務成長趨緩，引發對經濟前景的擔憂。

AMD $AMD 上漲近 2% 至每股 100.36 美元，AMD 釋出樂觀的第二季營收預期，並指出多數客戶加速下單以避開美國即將實施的新一輪關稅。

Marvell $MRVL 股價重挫逾 8% 報每股 56.31 美元。Marvell 宣布原訂 6 月 10 日舉辦的投資人日將延期至 2026 年，理由是當前的總體經濟不確定性過高。

美超微 $SMCI 股價下跌 1.4% 至每股 32.48 美元，美超微第三季財報略高於市場預期，但其營收不及預期，並下修全年財測。

諾和諾德 $NVO 上漲近 2% 至每股 67.55 美元。諾和諾德自推出減重藥物 Wegovy 以來首次下調銷售預期，但仍看好美國市場的後續成長潛力。

加密貨幣新聞

$BTC 突破97,000 USDT，24 小時漲幅2.72%

美國財長貝森特：數位資產對美國公債的需求將高達2 兆美元

美國貨幣監理署允許銀行外包加密資產服務

Stripe 推出支援USDC 和USDB 的全球帳戶服務

Robinhood擬在歐盟推出基於區塊鏈的美股交易平台

USDT將整合至Line的Mini Dapp平台及自託管錢包

$GLD 黃金ETF上漲2.8% 美中貿易缺乏進展 道瓊摔近400點(投組YTD -2.24%)

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市場重要指數

聯準會利率決議公布前夕，華爾街轉向避險操作，而美國總統川普有關關稅的發言未能打消市場疑慮，美股主指週二 (6 日) 全摔，道瓊收黑近 400 點，債券價格攀升。

美國正努力簽署多項雙邊貿易協議。美國總統川普表示，中國有意與美國談判，以結束當前的貿易戰，但他並未表現出解決衝突的迫切性，只表示美中雙方會在「適當時機」會面。

川普在即將前往中東之前表示，他將有「空前重大」的消息，一度讓市場對貿易談判出現重大進展抱有希望，股市因此短暫收復部分失地。然而，川普後來補充說，這項重大宣布「不一定」與貿易 (協議) 有關，市場樂觀情緒迅速消退。

據報導，美國和英國已接近達成協議，美國財政部長班森特表示，一些貿易協議最快可能在本週宣布。

川普在白宮會見了加拿大總理卡尼 (Mark Carney)，卡尼在川普面前表示，加拿大是非賣品。

聯準會利率決定週三即將出爐，儘管預計央行將維持利率不變，但華爾街將密切關注主席鮑爾對經濟狀況的評論。焦點在於聯準會對川普貿易攻勢影響的評估，該影響尚未完全體現在經濟數據中。

企業新聞

企業財報持續公布，美超微 $SMCI 週二升超 2% 報每股 32.94 美元，但盤後交易時段，美超微公布第三財季營收不及預期，並下調了全年預期，導致該股盤後跳水超 5%。

AMD $AMD 週二盤後公布的第一財季獲利優於預期，並對本季營收給出了強勁的指引，該股盤後微升 0.2%，正常交易時段，該股收跌 1.96% 報每股 98.62 美元。

儘管福特 $F 因關稅不確定性下修全年財測，其股價仍彈升逾 2% 報每股 10.44 美元。

專注於人工智慧的資料分析公司 Palantir $PLTR 雖上調全年營收預期，但因財報未達市場高度期待，該股狂瀉約 12% 至每股 108.86 美元。

玩具大廠美泰兒 $MAT 儘管因關稅不確定性暫停 2025 全年財測，但其財報表現優於預期，股價上漲超過 2%。

美國聯合能源公司 (Constellation Energy) $CEG 飆升 10.29% 報每股 273.82 美元。美國聯合能源公司因財報亮眼大漲，報告顯示受惠於 AI 設施持續強勁的用電需求，營收顯著提升。

另外，莫德納 $MRNA 與 Vertex 製藥 $VRTX 因暫停一項囊性纖維化臨床試驗，股價雙雙重挫超 10%，同時，隨著美國食品藥物管理局 (FDA) 任命新任疫苗主管，多家製藥公司股價也同步下跌。

英特爾 $INTC 走低 1.63% 報每股 19.94 美元。英特爾股東通過一項增加股份儲備的提案，這一舉措是吸引和留住新員工以及為新任 CEO 陳立武 (Lip-Bu Tan) 提供薪酬的策略的一部分。

特斯拉 $TSLA 股價下跌逾 1%，主因是該公司 4 月在德國的銷量大幅下滑，而英國新車銷售年減達 62%，跌至兩年多以來新低。

加密貨幣新聞

$BTC 突破97,000 USDT，24 小時漲幅2.41%

$ETH 突破1,800 USDT，24 小時跌幅收窄至1.17%

$BNB 突破600 USDT，24 小時漲幅0.18%

CFTC 撤回對Kalshi 的上訴，允許政治事件合約

新罕布夏州通過戰略比特幣儲備法

渣打銀行：BNB幣價到2028年底或將成長四倍達2775美元

$GLD 黃金ETF漲近3% 能源股暴跌 波克夏B股重挫(投組YTD -1.8%)

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市場重要指數

石油輸出國組織與盟國 (OPEC+) 宣布自 6 月起增產，導致國際油價承壓，能源類股大跌，美股週一 (5 日) 收低。標普 500 指數下跌 0.64%，終結連續 9 個交易日升勢，完全收復自 4 月 2 日川普宣布對多國商品徵收「對等關稅」後所引發的回檔跌勢。

市場情緒亦受到政策與地緣政治影響。美國總統川普表示，儘管他表示希望與中國達成公平協議，但他本週沒有計劃與中國國家主席習近平對話。

川普還指示商務部和貿易代表，立即開始研擬向國外電影或在外國製作的電影開徵 100% 的關稅。

日媒引述消息人士報導，美國拒絕日本全額關稅豁免請求，僅同意部分削減。

華爾街注意力將轉向聯準會 (Fed) 週二開始、為期兩天的政策會議。儘管川普最近幾週加大了對聯準會主席鮑爾的壓力，但預計聯準會將維持當前利率不變。

企業新聞

川普威脅對外國電影徵收 100% 關稅，Netflix $NFLX 和華納兄弟 $WBD 均「嚇」滑超 1.9%。

OPEC + 同意再次大幅增產後，埃克森美孚 $XOM 與雪佛龍 $CVX 同步走低超 2%。

輝達 $NVDA 收黑 0.59% 至每股 113.82 美元。美國國會議員提出草案，要求華府追蹤包括輝達在內的人工智慧 (AI) 晶片巨擘所生產的先進晶片的售後位置。

蘋果 $AAPL 挫跌 3.15% 至每股 198.89 美元。蘋果週一宣布計劃發行四批債券，為自 2022 年以來首度重返債市。根據蘋果提交給美國證券交易委員會 (SEC) 的文件，這筆募資將用於庫藏股、償還到期債務與其他一般企業用途。

巴菲特執掌的波克夏 · 海瑟威 $BRK.B 暴跌 5.12% 至每股 512.15 美元。投資人正消化董事長巴菲特 (Warren Buffett) 出人意料的交棒聲明，並思索這家多元企業集團在這位傳奇投資人 60 年領導結束後的未來走向。

加密貨幣新聞

$BTC 突破95,000美元，日內漲幅1.30%

$BNB 突破600 USDT，24 小時漲幅2.15%

SEC委員首次肯定通證化技術對金融市場的潛在影響，擬於5月12日舉行第四次加密圓桌會議，貝萊德、富達、納斯達克等高層將出席

火幣HTX將於5/6 19:30開放USD1（World Liberty Financial USD）充幣服務，並將於5月6日首發上線USD1/USDT交易對

吉爾吉斯將於Q3推出美元穩定幣USDKG，由國家黃金儲備支持

$SPOT Spotify漲進7% 美中談判見曙光 標普九連揚 創20年來最佳紀錄(投組YTD )

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本日創歷史新高個股  $NFLX $BRK.B

市場重要指數

非農新增就業數據強勁，以及美中貿易緊張情勢可能緩解，標普 500 指數週五 (2 日) 收紅 1.4%，連續第九個交易日收高，創下 20 多年來最長連勝紀錄。道瓊指數勁揚 564 點，那斯達克指數收高 1.5%。

根據美國勞工統計局 (BLS) 報告，4 月新增非農就業人數達 17.7 萬人，雖低於 3 月下修後的 18.5 萬，但仍優於市場預期的 13.8 萬人。失業率持穩於 4.2%，平均時薪月增 0.2%，略低於上月的 0.3%。

儘管第一季國內生產毛額 (GDP) 意外出現負成長，勞動市場仍展現出雇主留才的強烈傾向，反映出企業在疫情過後仍難以補足人力。

同時，美中貿易緊張有望降溫。中國商務部週五指出，北京正評估與美國重啟貿易談判的可能性，並強調美方若是想談，便應拿出誠意，要在取消單邊加徵關稅等問題上做好準備。

《華爾街日報》(WSJ) 報導，中國正考慮採取行動應對川普政府對中國在芬太尼 (Fentanyl) 危機中的角色提出的批評，可能藉此為重啟美中貿易談判鋪路，作為化解對立的潛在契機。

企業新聞

根據 FactSet 數據，目前已有近三分之二的標普 500 成分股公布財報，其中 76% 優於市場預期。

儘管第二季財報優於華爾街預期，蘋果 $AAPL 下挫超過 3% 報每股 205.35 美元，該公司預計關稅將導致公司第三財季 (4 到 6 月) 會額外增加 9 億美元（約台幣 288 億元）成本，未來影響可能更嚴重。Jefferies 和 Rosenblatt 投行下調該股評級，直指關稅壓力與人工智慧進展緩慢將成未來隱憂。

亞馬遜 $AMZN 則因本季財測不如預期，加上雲端業務成長疲軟，該股收盤小跌 0.12% 報每股 189.98 美元。

Airbnb$ABNB 雖對第二季展望保守，將旅遊需求疲軟歸因於經濟不確定性，但股價仍上漲約 1% 報每股 125.26 美元。

能源巨頭埃克森美孚 $XOM 依靠圭亞那與二疊紀等低成本項目的增產，首季財報優於預期，股價小幅收高 0.41% 報每股 106.21 美元。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破97,000美元，日內下跌0.35%

$BNB 跌破600 USDT，24 小時跌幅0.04%

高盛計劃推出代幣化美國國債和貨幣市場基金的全天候交易服務

Tether 揭露擬推出一款支付產品，與PayPal的CashApp競爭

$MSFT 微軟上漲7.6% Meta財報亮眼領漲 道瓊標普連八紅(投組YTD -2.3%)

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市場重要指數

微軟與 Meta 繳出亮眼財報，紓緩川普關稅所引發的科技巨頭前景疑慮，美股主指週四 (1 日) 群揚。

那斯達克指數大漲 1.5%，標普 500 指數收漲逾 0.6%，道瓊指數微揚約 0.2%，連續第八個交易日收紅，創今年最長的連漲紀錄。

微軟與 Meta 週三盤後公布財報，雙雙優於華爾街預期，緩解市場對川普貿易戰可能衝擊企業在人工智慧、雲端及廣告支出的擔憂。兩家公司股價分別勁揚逾 7% 與 4%。

科技巨頭蘋果週四盤後公布財報，受惠於 iPhone 銷售強勁，表現優於預期，但服務營收遜色；亞馬遜第二季獲利不如預期，兩檔股價盤後均滑落。

美國首季國內生產毛額 (GDP) 意外萎縮 0.3%，加深經濟放緩的擔憂之際，市場週四對貿易戰出現降溫跡象表示歡迎。

北京方面已暗示美方近期主動接觸中國，希望啟動貿易談判，儘管白宮強調中國必須先釋出善意。與此同時，川普政府也可能即將宣布首份貿易協議。

最新數據也顯示，截至 4 月底，美國初領失業救濟人數升至兩個月高點，續領人數更創下 2021 年 11 月以來新高，顯示勞動市場出現疲態，也讓週五即將公布的非農就業報告更受關注。

企業新聞

Meta $META 升幅達 4.23% 至每股 572.21 美元。Meta 最新財報與財測優異，預計 2025 年全年資本支出將在 640 億美元至 720 億美元之間，高於先前預期的 600 億美元至 650 億美元。 

軟體巨頭微軟 $MSFT 飆升 7.63% 至每股 425.10 美元。微軟第一季營收成長 13%，還預測第四財季雲端運算營收將成長 34% 至 35%。

加拿大皇家銀行指出，微軟營收表現遠超預期令人意外，而且截至 4 月底，未看到總經 / 關稅問題給需求帶來任何實質性壓力。

麥當勞 (McDonald"s) $MCD 收黑 1.88% 至每股 313.64 美元。麥當勞週四公布 2025 年首季 (截至 3/31) 財報，全球同店銷售年減 1%，不僅不如市場預期的成長 0.5%，更反映出消費者信心惡化，執行長 Chris Kempczinski 補充道，公司正在應對「最嚴峻的市場形勢」。

美國大藥廠禮來 $LLY 崩跌 11.66%，禮來週四最新財報優於市場預期，但減重藥 Zepbound 銷售略遜市場估值，還調降全年獲利預測。

特斯拉否認《華爾街日報》關於其董事會正在尋找執行長馬斯克繼任者的報導，特斯拉 $TSLA 下滑 0.58% 至每股 280.52 美元。

加密貨幣新聞

$BTC 突破97,000美元，日內漲幅3.20%

$BNB 跌破600 USDT，24 小時漲幅收窄至0.20%

Tether發布Q1報告：美國公債持股接近1,200億美元，持有超76億美元比特幣，營業利潤超10億美元

Morgan Stanley 和Charles Schwab 計劃推出加密貨幣現貨交易

$SPOT Spotify上漲6.4% 美中釋對話訊號 助美股止跌回升(投組YTD -3.4%)

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本日創歷史新高個股  $NFLX

市場重要指數

美國第一季經濟驚見負成長，標普 500 指數週三 (30 日) 早盤一度跌超 2% ，尾盤轉漲收紅逾 0.1%。道瓊盤中狂瀉接近 800 點，失守 4 萬點關口，收盤倒升 141 點，華爾街結束波動劇烈的一個月。

美股從當日低點反彈，原因之一是中媒有消息指出，美國已主動聯繫中國，尋求就關稅問題進行談判。

另外，《路透》引述消息人士報導，中國近期已擬定一份美國進口商品的「白名單」，列出可免徵最高達 125% 關稅的項目，並已私下通知相關企業。

投資人週三同時消化大量經濟數據，其中最引人注目的是美國經濟三年來首次出現萎縮。

美國今年前 3 個月國內生產毛額（GDP）意外萎縮 0.3%，為 2022 年以來首見下滑，反映出川普徵收關稅之前，美國進口激增，以及消費者支出放緩。

在 GDP 數據發布前，有「小非農」之稱的 ADP 就業報告顯示，4 月民間新增就業僅 6.2 萬人，不僅遠低於市場預期，更創下自去年 7 月以來的 9 個月新低，凸顯企業對川普政府貿易政策與經濟前景的不安情緒升溫。

市場預計聯準會不會在 5 月 6 日至 7 日的下一次會議中調整利率。投資人將於週五獲得最新的非農就業數據。

企業新聞

微軟 $MSFT 週三上揚 0.31% 至每股 395.26 美元，盤後股價勁揚超 6%，微軟週三盤後公布優於預期的財報，主要受惠於雲端業務的強勁訂單。

Meta $META 週三收低 0.98% 報每股 549.00 美元，盤後股價急升逾 5%，Meta 第一季財報優於預期，將全年資本支出預期上調至 1,140 億美元至 1,190 億美元。儘管人們擔心關稅不確定性會導致廣告業務放緩，但 Meta 表示，預計第二季營收將在 425 億美元至 455 億美元之間，高於華爾街預期。

美超微 $SMCI 週三暴跌 11.50% 至每股 31.86 美元。美超微大砍銷售及獲利預期，因客戶延後支出，市場對 AI 相關投資可能出現降溫的擔憂進一步升溫。

有「景氣金絲雀」之稱的開拓重工 (Caterpillar) $CAT 週三公布第一季獲利和營收降幅超預期，原因是經濟不確定性導致需求疲軟，但開拓重工堅持 1 月的預測，假設目前關稅水準保持不變，2025 年銷售額將略有下降。該股週三收紅 0.68% 至每股 309.27 美元。

星巴克 $SBUX 重摔近 6% 至每股 80.05 美元，因該咖啡連鎖品牌全球同店銷售連續第五季下滑，顯示其轉型策略成效有限，未見顯著成果。

加密貨幣新聞

BTC 突破95,000 USDT

$ETH 突破1800美元，日內漲幅2.02%

$BNB 突破600 USDT，24 小時跌幅收窄至0.18%

Bloomberg 預計$Sol ETF 在2025 年核准機率為90%

Visa 與Stripe 合作在拉丁美洲推出支援穩定幣支付的Visa 卡

Baanx 推出與Visa 合作的USDC 穩定幣支付卡

Robinhood 加密貨幣收入較去年同期翻倍至2.52億美元

川普的加密資產約佔其總資產的40％

貝萊德過去7天增持25,430枚比特幣，總持股達601,209枚