$CRCL 漲10% 特斯拉時隔一年再寫新高 道瓊跌超300點(投組YTD +16.95%)

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本日創歷史新高個股 $TSLA

市場重要指數

勞動市場數據好壞參半，失業率攀升至四年多來高點，引發市場對經濟健康狀況的疑慮，美股主指週二 (16 日) 普遍疲弱，道瓊下滑超 300 點。特斯拉時隔一年再創歷史新高。

美國勞工統計局數據顯示，11 月非農就業人口增加 6.4 萬人，優於市場預期的 5 萬人，也扭轉 10 月大幅減少 10.5 萬人的疲弱表現。不過，11 月失業率升至 4.6%，高於市場預估的 4.5%，並創下四年多來新高，凸顯勞動市場放緩的疑慮仍在升溫。

投資機構 Jefferies 指出，目前數據尚不足以顯示勞動市場風險結構已出現明顯改變，若聯準會在當前情況下召開會議，決策官員可能傾向維持利率不變。不過，該機構仍預期，隨著 2026 年通膨壓力進一步緩解，政策利率有空間逐步朝中性水準調整。

市場也關注即將公布的 11 月消費者物價指數 (CPI) ，該數據將成為評估通膨走勢與利率政策方向的重要依據。勞動市場與通膨表現，一直是聯準會決定是否進一步降息的兩大核心考量。

企業新聞

$F 微升 0.15% 至每股 13.67 美元。福特週二宣布策略重大轉彎，將取消全電動 F-150 皮卡、另一款電動卡車以及電動商用廂式車的生產計畫，轉而聚焦油電混合車、燃油車與較小型平價的電動車。

福特消息不足以令電動車投資人過於擔憂，因為其焦點已轉向特斯拉的無人駕駛計程車計畫。

$TSLA 週二喜漲 3.07% 至每股 489.88 美元，時隔一年再寫歷史新高紀錄，市值來到 1.54 兆美元。

摩根士丹利預計到 2026 年，特斯拉 Robotaxi 車隊將增至 1,000 輛。同時，瑞穗銀行分析師提高特斯拉的目標價，自 475 美元上漲至 530 美元，並維持「買入」評級。

川普對歐盟 (EU) 發出明確警告，若針對美企的數位稅與相關監管措施不取消，將對歐盟科技公司採取報復措施，$SPOT 週二早盤嚇跌，尾盤有所拉回，收紅 0.33% 至每股 579.07 美元。 

$V 週二公告允許美國銀行使用 USDC 穩定幣進行交易結算後， $CRCL 飛漲 9.99% 至每股 83 美元。

$ZYXI 聲請破產保護，不過公司聲明中並未披露破產的具體因素，該股週二股價幾乎腰斬，暴跌 48.60% 至每股 0.34 美元。

加密貨幣市場新聞

$BTC 突破88,000 USDT，24 小時漲幅1.39%

$ETH 跌破2,900 USDT，24 小時跌幅7.74%

$BNB 跌破870 USDT，24 小時漲幅收窄至1.84%

FDIC批准規則為發行支付穩定幣機構建立申請程序

英國監管機構啟動關於新加密貨幣規則的諮詢

Visa在美啟用USDC穩定幣清算服務，首批支援Solana鏈

黃立成的ETH多單再次完全清算，累計虧損已超2,290萬美元

$TSLA 漲3.5% 等待美非農與CPI開獎 四大指數盡墨(投組YTD +17%)

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本日創歷史新高個股

市場重要指數

美股主指週一 (15 日) 盡墨，投資人等待週二公布的 11 月就業報告，以及本週一連串經濟數據，以協助市場評估 2026 年降息預期。

延續上週五大幅收低的走勢，美股科技股週一持續回檔，資金轉向價值型股票，標普 500 指數與道瓊指數均下跌約 0.1%，那斯達克指數收黑約 0.6%。

本週多項關鍵經濟數據將考驗市場對進一步寬鬆政策的期待。受美國政府停擺影響而延後公布的數據中，11 月非農就業報告預定於週二發布，通膨數據則將於週四出爐。此外，10 月零售銷售數據也將成為觀察聯準會是否結束降息循環的重要依據。

另一個關鍵變數是聯準會主席鮑爾任期於 5 月結束後的接任人選。川普多次強烈呼籲降息，並點名凱文．哈塞特 (Kevin Hassett) 為熱門人選之一，前聯準會理事凱文．華許 (Kevin Warsh) 亦在考慮名單中。

哈塞特上週日表示，若獲提名，政策制定時將聽取川普意見，但仍會維持貨幣政策的獨立性。

波士頓聯準銀行總裁柯林斯 (Susan Collins)  週一透露，她支持上週降息的決定，但強調這是一個「艱難的抉擇」，因為她仍然擔心擔心通膨過高。

不過，連投三次反對票的聯準會理事米蘭表示，隨著租金漲勢回歸正常、勞動力市場持續降溫，住房與核心服務通膨可望緩解，顯示通膨上行壓力有限，目前貨幣政策對經濟造成不必要的限制。

地緣政治方面，美國總統川普稱，在他與烏克蘭總統澤倫斯基以及德國、義大利、芬蘭、法國和英國等多個國家的領導人談判後，他認為結束俄烏衝突的協議，比以往任何時候都更接近達成。

企業新聞

$NVDA 微升 0.73% 至每股 176.29 美元。輝達週一宣布收購人工智慧 (AI) 軟體公司 SchedMD，顯示這家晶片設計大廠正進一步加碼布局開源技術，並擴大對人工智慧生態系統的投資，以因應日益激烈的市場競爭。

家用清潔機器人製造商 $IRBT 暴跌 72.69% 至每股 1.18 美元， iRobot 多年來財務狀況持續承壓，去年擬出售給亞馬遜破局後遭受巨大的打擊。

iRobot 14 日正式在美國特拉華州法院依據破產法第 11 章聲請破產保護。iRobot 聯合創始人兼前執行長 Colin Angle 稱，此破產消息令人深感失望，並且對消費者來說簡直是一場悲劇。

$TSLA 週一逆勢上漲 3.56% 至每股 475.31 美元，執行長馬斯克表示，特斯拉目前已展開無人駕駛計程車 Robotaxi 的測試作業，測試車輛在行駛過程中車內並未配置任何安全監督人員。

持有大量比特幣的企業 $MSTR 下殺 8.14% 至每股 162.08 美元，該公司連續第二週加碼近 10 億美元的比特幣部位，但隨著比特幣價格走弱，該股今年以來已累計下跌約 45%。

半導體族群承壓，$TXN 收低 0.80% 至每股 177.99 美元。高盛將其評等由「買進」下調至「賣出」，並將目標價由 200 美元大幅下修至 156 美元，作為 2026 年半導體產業展望調整的一環。

另外，$AVGO 重摔 5.59%，$ORCL 收低 2.57%，兩家公司上週公布的財報表現平淡，未能化解市場對 AI 投資動能可能放緩的疑慮。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破86,000 USDT，24 小時跌幅3.11%

$ETH 跌破3,000 USDT，24 小時跌幅2.53%

$BNB 跌破850 USDT，24 小時跌幅4.05%

Zodia Custody取得MiCA牌照，將開啟歐盟範圍內的數位資產服務

PayPal已申請猶他州工業銀行執照，以建立借貸機構PayPal Bank

日本的Startale和SBI將推出受監管的日圓穩定幣

Ripple Payments首次被歐洲銀行採用，AMINA Bank率先接入

$TSLA 漲2.7% 費半下殺超5% 標普那指周線吞黑(投組YTD +17.56%)

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本日創歷史新高個股

市場重要指數

美股主指週五 (12 日) 全數收墨，市場人士指出，近期多家與人工智慧 (AI) 題材高度相關的企業釋出最新指引後，投資人對 AI 題材的熱度降溫，紛紛獲利了結，科技股賣壓擴散至整體盤面。

道瓊指數週五收跌 245 點，標普 500 指數下跌 1.1%，那斯達克綜合指數下滑 1.7%。一週來看，標普週跌 0.6%，那指週跌 1.6%，道瓊本週逆勢收紅約 1%。

在聯準會今年第三度降息後，週五市場行情延續了輪動交易的趨勢，價值股獲買盤青睞。

美債殖利率週五同步攀升，10 年期公債殖利率升至 4.18% 以上，30 年期公債殖利率升破 4.85%，也對高估值成長型股票形成壓力。

週五稍晚，美國總統川普表示，他認為白宮國家經濟委員會主任哈塞特 (Kevin Hassett) 是接替聯準會主席鮑爾、於明年 5 月上任的最有力人選，前聯準會理事華許 (Kevin Warsh) 亦在考慮名單之中。聯準會主席人選備受市場關注，因其將對明年的貨幣政策走向產生重要影響。

企業新聞

儘管財報與 AI 訂單展望優於預期，$AVGO 週五下殺超 11%，創今年最差單日表現，主因執行長陳福陽直言 OpenAI 合約在 2026 年貢獻有限，加上 AI 晶片毛利低於非 AI 業務，引發市場對短期獲利能力的疑慮。

雲端與晶片大廠 $ORCL 重摔 4.47% 至每股 189.97 美元。知情人士透露，甲骨文將 ChatGPT 開發商 OpenAI 部分資料中心的竣工日期從 2027 年推遲到 2028 年，據悉，延誤主要是由於勞動力和材料短缺造成的。

$NVDA 下挫 3.27% 至每股 175.02 美元。輝達傳出正評估是否擴大 H200 晶片的產能，以因應中國市場持續升溫的需求。輝達已向中國客戶透露，公司正在研究提高這款高階 AI 晶片產量的可行性。

大麻股票飆升，$TLRY 週五暴漲 44.13%，報導指出，白宮正準備大幅放寬聯邦層面對大麻的管制，有意將大麻從現行第 1 級管制藥物調降至第 3 級，與部分常見處方止痛藥相同級別，若成真，這將是 50 多年來最大改革。

運動服飾品牌 $LULU 表示，執行長 Calvin McDonald 將於 1 月底離任，消息公布後該股大漲逾 9% 至每股 204.97 美元，週漲幅高達 7.55%。

加密貨幣市場新聞

$BTC 跌破90,000 USDT，24 小時漲幅收窄至0.09%

$ETH 跌破3,100 USDT，24 小時跌幅2.37%

$BNB 跌破880 USDT，24 小時漲幅收窄至1.36%

美國貨幣監理署批准Ripple、BitGo等5家信託銀行的特許經營申請

先鋒集團：比特幣為投機資產，但承認在通膨或動盪下或有實際應用

盈透證券美國用戶現已支持穩定幣入金

波蘭政府重新提交《加密資產市場法》，且未做任何修改

$UBS 漲2.5% 甲骨文拖累 那指費半齊收墨 道瓊標普雙雙創新高(投組YTD +18.48%)

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本日創歷史新高個股 $DIA.US VT.US $AOA $VOO

市場重要指數

聯準會宣布降息後，資金自高估值科技類股轉向可望受惠於美國經濟擴張的族群，美股道瓊指數週四 (11 日) 大漲超 640 點，攀上歷史新高。標普 500 指數升 0.21%，同樣創歷史新高。

受到甲骨文財報與支出展望不佳的影響，人工智慧 (AI) 概念股與科技板塊承壓。那斯達克下滑 0.26%，費城半導體指數收低 0.75%。

經濟數據方面，美國最新初領失業金人數回升至 23.6 萬人，較前一週大幅增加。分析指出，感恩節假期調整因素可能干擾統計，但整體仍反映勞動市場大致穩健。

貿易方面，美國 9 月貿易赤字意外縮窄至 528 億美元，創 2020 年 6 月以來新低，主要受出口增速提升帶動，顯示貿易活動對第三季經濟成長具正面貢獻。

企業新聞

雲端與晶片大廠 $ORCL 週四下殺 10.83% 至每股 198.85 美元，此前公司大幅調升 2026 財年資本支出預期，引發市場質疑其在人工智慧領域的龐大投入是否能順利轉化為營收。

$NVDA 收低 1.55% 至每股 180.96 美元，報導指出，輝達計劃在下週舉辦一場私人峰會，聚焦解決資料中心電力短缺問題，並邀請多家能源與電力技術新創參與。

迪士尼宣布與 OpenAI 達成重大合作，將向對方投資 10 億美元，並授權旗下角色供 OpenAI 的 Sora 影片平台使用，推動 $DIS 勁揚 2.42% 至每股 111.46 美元。

$ADBE 週四漲超 2%，報每股 350.43 美元，Adobe 發布優於市場預期的年度營收與獲利指引，顯示其 AI 增強產品線的商業化正在見效。

美國製藥大廠 $LLY 上漲 1.58% 至每股 1009.38 美元，禮來其下一代減重藥物「Retatrutide」後期試驗中，平均減重幅度達 28.7%，超越旗下暢銷藥物 Zepbound。

Rivian 週四推出首款自製 AI 晶片，正式捨棄過去仰賴的輝達處理器，並同步發布付費自駕功能 Autonomy+，加速其長期自動駕駛科技布局，但 $RIVN 週四仍重跌超 6% 至每股 16.43 美元。

加密貨幣市場新聞

$BTC 突破93,000 USDT，24 小時漲幅0.81%

$ETH 突破3,200 USDT，24 小時跌幅收窄至5.76%

$BNB 突破890 USDT，24 小時跌幅收窄至0.78%

美SEC允許DTCC在區塊鏈上託管並認可代幣化股票及其他RWA資產

美SEC 主席宣布金融市場向鏈上轉型

英國FCA稱穩定幣將是其未來重點監管對象之一

YouTube推出使用穩定幣向美國創作者支付收益的新選項

Coinbase擬下週宣布推出預測市場和代幣化股票

Coinbase將停止向免費用戶提供USDC獎勵，獎勵僅限付費會員

Nexo收購阿根廷交易平台Buenbit，佈局拉美加密借貸與儲蓄市場

$ALGN 漲3.5% Fed3度降息 股債齊揚 標普逼近歷史新高(YTD +18.5%)

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市場重要指數

聯準會 (Fed) 今年第三度降息，但同時暗示未來進一步寬鬆的門檻將更高，即便如此，聯準會主席鮑爾認為，關稅帶來的通膨影響被證明是暫時的，經濟將會走強，美股週三 (10 日) 歡欣喜漲，債市同樂高升。

道瓊指數上漲 497 點，標普 500 指數上漲 0.7%，逼近歷史新高，那斯達克指數微升 0.3%。美債殖利率全面走低。基準 10 年期公債殖利率下滑逾 4 個基點至 4.139%。

聯準會週三宣布將基準利率下調 1 碼至 3.5% 至 3.75% 區間，為今年以來第三次降息。主席鮑爾在會後表示，近期的政策調整已使利率落在中性水準的合理範圍內，聯準會將根據後續經濟數據決定是否需要採取更多行動。

聯準會內部分歧擴大，本次決策出現三位委員表達不同意見，為自 2019 年 9 月以來首次出現，其中兩位主張暫停降息，一位則支持一次降息 2 碼。

週三最大的意外並非降息，而是聯準會計劃很快開始購買短期國債，美國央行將自 12 月 12 日開始每月買進約 400 億美元的短債。

鮑爾預計，初期的短債購買規模將在第一個月達到 400 億美元，並可能在「接下來幾個月保持較高水平」，以緩解預計的短期貨幣市場壓力。之後，購買規模預計將下降，具體節奏將取決於市場狀況。

同時，《華爾街日報》報導指出，美國總統川普已準備展開下一任聯準會主席的最後一輪面談，包括前理事華許 (Kevin Warsh) 與白宮經濟顧問哈塞特 (Kevin Hassett) 都在名單之列。鮑爾任期將於明年屆滿，接任人選的討論備受市場關注。

企業新聞

$META 下滑 1.04% 至每股 650.13 美元，$BABA 強漲 1.82% 至每股 158.82 美元。

報導指出，Meta 已將策略轉向打造一款封閉式、可商用的 AI 模型，目前正開發一項代號「Avocado」的新系統。據悉，該模型結合包括阿里巴巴在內的中國科技公司的技術。

$ORCL 週三收紅 0.67%，盤後暴跌超 9%，儘管雲端業務營收成長 68%，但第二財季營收 160.6 億美元遜於市場預期。

$NVDA 收低 0.64% 至每股 183.78 美元，輝達反駁有關中國人工智慧新創公司 DeepSeek 使用被禁 Blackwell 晶片的報導，強調未收到任何相關證據。

無人機製造商 $AVAV 因上季獲利遜於預期並調降全年展望，股價走下殺 12.85%，報每股 245.25 美元。

線上寵物用品商 $CHWY 第三季營運優於市場預期，營收與獲利均呈現良好動能，該股週三漲幅達 1.52%，報每股 35.37 美元。

加密貨幣市場新聞

$BTC 跌破90,000 USDT，24 小時跌幅2.73%

$ETH 跌破3,200 USDT，24 小時跌幅3.35%

$BNB 跌破870 USDT，24 小時跌幅2.58%

法國擬放寬散戶加密貨幣交易規則，並效法英國在歐盟範圍內做出轉變

紐約梅隆銀行、摩根等多家大型銀行開始發放以比特幣為抵押的信貸

不丹在Solana區塊鏈上發行黃金背書的數位代幣TER

$CRCL 漲5.8% Fed召開決策會議 標普近乎持平(投組YTD +18.1%)

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市場重要指數

標普 500 指數週二 (9 日) 收盤相對持平，投資人在聯準會利率決議前保持觀望氣氛。聯準會當天啟動為期兩天的政策會議，市場普遍預期將於週三宣布今年第三次降息，但部分官員近期對連續寬鬆表達疑慮，使這次決議成為近年來最具爭議的會議之一。

受摩根大通狂瀉拖累，道瓊指數週二收跌 178 點，標普收低約 0.1%，那斯達克綜合指數下滑 0.1%。

根據 CME FedWatch 工具，市場預估聯準會將基於 3.75% 至 4% 目標區間進一步降息的機率約為 89%。

降息預期也推動羅素 2000 指數在週二盤中創下歷史新高。小型企業的借貸成本更依賴市場利率，因此降息能帶來更大助益，而較低的利率也可能讓經濟成長擴散至更多產業。

受創紀錄政府停擺衝擊，美國近期經濟數據取得不易，使官員更為謹慎。最新數據顯示，截至 11 月 22 日的四週內，美國私人就業增加了 4,750 人。美國 10 月 JOLTs 職位空缺僅小幅增加 12,000 個至 767 萬個。外界預期，FOMC 可能藉此淡化市場對明年再次降息的期待。

企業新聞

$JPM 狂瀉逾 4% 至每股 300.51 美元，此前該公司警告，由於信用卡領域的競爭和對人工智慧的投資推動公司支出增加，該行成本將在 2026 年上升。

美國總統川普週一宣布將允許出口輝達 H200 晶片到中國，條件是銷售額 25% 將支付給美國政府。不過， $NVDA 週二仍小幅收低 0.31% 至每股 184.97 美元。英國《金融時報》引述消息人士稱，中國政府將限制中企取得和使用 H200 晶片。

$MSFT 走升 0.20% 至每股 492.02 美元，微軟週二宣布在印度投入 175 億美元，用於人工智慧與雲端投資，也是該公司目前為止在亞洲最大投資。

$HD 走弱 1.33% 至每股 345.27 美元，家得寶發布明年謹慎初步業績指引，這表明這家家居裝修零售商並不預期房地產市場會在短期內出現反彈。

DRAM 價格飆升提振 $MU 獲利前景，匯豐銀行給予美光「買入」評級。 美光週二勁揚 2.23% 至每股 252.42 美元。

能源股也呈現上升趨勢，其中 $XOM 彈升 1.96% 至每股 118.25 美元，此前該公司上調了其 2024 年至 2030 年期間的盈利和現金流預期。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破92,000 USDT，24 小時漲幅收窄至2.08%

$ETH 跌破3,300 USDT，24 小時漲幅收窄至5.96%

$BNB 跌破890 USDT，24 小時下跌0.47%

美SEC主席：許多類型的加密貨幣IC0不屬於SEC的管轄範圍

OCC確認美國全國性銀行可進行「無風險本金」加密資產撮合交易

馬來西亞王儲推出林吉特穩定幣RMJDT，用於加密支付

Coinbase與PNC合作，為高淨值客戶提供直接比特幣交易服務

Circle在阿布達比全球市場取得金融服務許可

上週Bitget上Ondo代幣化股票交易量超8,800萬美元，佔73% 的市佔率

$NVDA 漲1.7% Fed會議即將召開 道瓊收跌超210點(投組YTD +18.1%)

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本日創歷史新高個股 

市場重要指數

美股週一 (8 日) 下挫，因華爾街進入本週關鍵時刻，聯準會即將召開 2025 年最後一次政策會議，道瓊指數下滑約 215 點，標普 500 指數收低 0.35% ，那斯達克指數回落 0.14%。這波弱勢開局與上週五的收盤漲勢形成對比，也凸顯市場情緒在決策前趨於謹慎。

市場普遍押注聯準會本週將再度降息。根據 CME FedWatch，交易員預估週三有 88% 機率降息，明顯高於一個月前的 67%，顯示降息信心在近期通膨走弱背景下持續升溫。

上週公布的 9 月個人消費支出物價指數 (PCE) 溫和，進一步提升市場風險偏好，使主要指數連續兩週收高。儘管市場預期高度一致，聯準會內部仍對政策路徑保有分歧，特別是在應優先關注勞動市場或通膨之間出現分歧。

儘管聯準會內部對政策路徑仍有分歧，部分官員對通膨仍然偏高保持擔憂，但多位具影響力的決策官員表態支持今年第三次降息，使市場預期更加鞏固，不過，2026 年的政策前景仍存不確定性。

在此背景下，本週公布的一系列經濟數據備受關注。在上週出現參差不齊的就業訊號後，延後發布的 10 月 JOLTS 職位空缺報告將於週二公布，提供招聘、裁員與離職率的更多線索。

地緣政治方面，美國總統川普週一宣布向受關稅戰影響的農民提供 120 億美元的援助計畫。

企業新聞

美國新聞網站 Semafor 報導指出，美國商務部預計將在短期內放行輝達 H200 晶片出口中國。消息一出，$NVDA 股價週一盤中大幅走高，一度觸及 188 美元高點，最終收在 185.57 美元，漲幅達 1.73%。

隨後在盤後時段，川普宣布，美國將允許輝達向中國及其他國家的獲准客戶出貨 H200 晶片，條件是政府可抽取 25% 的銷售分成，同時確保美國國家安全利益不受影響。受此利多刺激，輝達盤後股價進一步攀升、漲幅超過 2%。

$PSKY 週一提出總額 1,084 億美元的敵意收購案，攪亂 Netflix 的併購華納兄弟的布局。受華納兄弟相關交易風險升高影響，派拉蒙－天空之舞飆高超 9%，Netflix (NFLX-US) 重挫 3.41%。

$IBM 擬以 110 億美元收購 Confluent (CFLT-US) 的消息傳出後，Confluent 股價飆升 29.08%，報每股 29.87 美元。Confluent 提供的即時資料串流平台料將強化 IBM 的企業級軟體與 AI 相關服務，這項交易預計在 2026 年年中完成。

$AVGO 攀升 2.78%，因《The Information》報導指出微軟正在與該公司討論合作設計客製化晶片。相關消息也連帶使 Marvell (MRVL-US) 暴跌 6.99%，市場預期博通若取得合作，可能影響既有供應關係。

$TSLA 評級從「增持」下調至「中性」，特斯拉股價疲軟 3.39% 至每股 439.58 美元。

$ORCL 週一震盪收高，報每股 220.54 美元，漲幅達 1.36%，市場正等待公司即將於週三公布最新財報。

$BRK.B 收低 1.41% 至每股 497.23 美元，波克夏投資主管暨 GEICO 執行長 Todd Combs 將離任，加入摩根大通，領導該行新設立的策略投資部門。

加密貨幣市場新聞

$BTC 跌破90,000 USDT，24 小時跌幅1.21%

$ETH 跌破3,100 USDT，24 小時跌幅0.42%

$BNB 跌破890 USDT，24 小時跌幅1.36%

美OCC署長：沒有理由區別對待銀行和加密公司

幣安宣布其全球營運轉移至阿布達比全球市場，並已獲當地完整監管授權

Bybit 與Circle 達成策略合作，全面強化USDC 全球合規生態

菲律賓數位銀行GoTyme推出加密貨幣服務

$UBS 漲4.7% 市場靜待下周Fed利率決策 標普逼近歷史高點(投組YTD 18.75%)

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本日創歷史新高個股 

市場重要指數

美股週五 (5 日) 集體收高，市場消化聯準會偏好採用的通膨指標降溫訊號，強化下週降息的預期。

標普 500 指數收漲 0.19%，逼近歷史高點，迎連四揚，那斯達克指數攀升 0.31%。道瓊指數上揚 104.05 點。

美股主指本週普遍上漲，標普週漲 0.3%，那斯達克與道瓊分別上漲近 1% 與 0.5%。

市場週五迎來多項經濟數據。美國商務部公布因政府停擺而延後發布的 9 月核心個人消費支出物價指數 (PCE) 年增 2.8%，低於市場預期的 2.9%，月增 0.2%，整體 PCE 的月增與年增通膨均與預期一致，顯示物價壓力維持溫和。

同時，美國消費者信心五個月來首次回升，反映民眾對通膨前景的看法改善。

PCE 報告成為聯準會週三宣布利率決議前的最後一份重要通膨指標。CME FedWatch 顯示，投資人押注聯準會下週三將降息 1 碼的機率升至 87%，較一個月前的 62% 明顯提高。

企業新聞

$CRM 延續財報發布後漲勢，股價勁揚逾 5%，報每股 260.57 美元，過去五天內累計升幅超 13%，創下 2023 年以來最佳單週表現。

$TSLA 走高 0.10% 至每股 455 美元，在歐洲推出較低價的 Model 3 與 Model Y Standard 車型，以對抗區域銷售下滑與品牌爭議。新款車型採「減配」策略降低售價，但仍面臨中國競爭對手迅速侵蝕市占。

特斯拉今年前 10 月在歐洲的銷量年減近三成至 18 萬輛，市占率由 2.4% 降至 1.6%，而比亞迪同期銷量則飆升 207%。

$NVDA 週五收低 0.53% 至每股 182.41 美元，週線升 4.35%。中國 AI 晶片產業競爭正全面升溫，華為預計在明年將 AI 晶片產量倍增，新創業者摩爾線程 (Moore Threads) 則將在上海公開展示新產品。

$NFLX 週五走弱 2.89%，而華納兄弟探索 (WBD-US) 飆高 6.28%，因投資人評估 Netflix 收購華納旗下串流與工作室資產後，對媒體產業可能帶來的影響，但華爾街許多人警告，該交易距離完成仍有一段距離，Netflix 與華納兄弟探索仍需通過監管審查。一名高級政府官員透露川普政府對該交易「高度懷疑」。

$SOFI 週五跌幅超過 6%，此前這家金融科技公司表示計畫透過發行股票募資 15 億美元。

$WMT 盤中一度攀升至 116.27 美元的歷史高點，最終收在 115.11 美元，上漲 0.24%，刷新收盤新高紀錄。近期在亮眼財報與黑五購物週末帶動的強勁消費動能支撐下，股價持續走強。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破89,000 USDT，24 小時跌幅4.18%

$ETH 跌破3,000 USDT，24 小時跌幅4.69%

$BNB 跌破880 USDT，24 小時跌幅3.16%

義大利監管機構警示MiCAR監管過渡期限臨近，VASP需轉型為CASP才能繼續營運

Texas 成為首個購買和持有Bitcoin 的美國州，購買價值500 萬美元的BTC

富達執行長披露個人持有比特幣

貝萊德CEO 稱比特幣為「恐慌資產」並警告其波動性

火幣HTX更新12月梅克爾樹儲備證明：USDC儲備幾乎翻倍成長，核心資產全線維持100%+儲備金率

$Meta 漲超3% 標普那指連三紅 降息預期升高(投組YTD +18.56%)

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本日創歷史新高個股 

市場重要指數

美國股市周四 (4 日) 收盤接近平盤，標普與那斯達克指數連續第三天收漲，投資人權衡最新勞動市場報告與其他經濟數據，同時在聯準會 (Fed) 下周可能降息的高度預期下，股市獲得部分支撐。

由於美國政府此前停擺長達 43 天，使 11 月非農就業報告排在 Fed 12 月會議之後才公布，市場參與者只能依靠次要指標，而這些指標隨著政府資料的延遲逐步釋出，呈現出對勞動市場的複雜訊號。

美國勞工部報告顯示，初領失業救濟金人數降至三年多來最低，但分析師指出，這項下降部分可能受到感恩節假期影響。

芝加哥聯準銀行另一份報告則預估，11 月失業率維持在近 4.4% 左右。

根據 CME FedWatch 工具，市場目前預期 Fed 本月降息 1 碼的機率高達 87%，較一個月前的 68.6% 大幅上升。

美國商務部延遲公布的報告則顯示，美國 9 月工廠訂單增加 0.2%，低於市場預期的 0.5%，8 月數據也被下修至 1.3% 的增長，因關稅讓製造商承壓。

必需消費品指數下跌，是標普 11 大板塊中表現最弱之一，主要受到 Kroger(KR-US) 股價下跌拖累。這家連鎖超市企業下修年度銷售預測，且單季銷售未達預期。

本周其他重要經濟數據將於周五公布，包括商務部延遲的 9 月個人消費支出物價指數 (PCE)，這也是 Fed 最重視的通膨指標。同日，美國密西根大學也將公布 12 月消費者信心調查。

企業新聞

據《彭博》報導，臉書 (Facebook) 母公司 $Meta 計劃削減最多 30% 的元宇宙預算，帶動股價上漲 3.4%。

$MSFT 宣布，明年 7 月 1 日起調漲企業和政府客戶的 Office 軟體訂閱價格。這是微軟商用 Office 訂閱自 2022 年後再度調漲，各方案漲幅從 8% 到 13% 不等。

$CRM 股價上漲 3.7%，該公司調高 2026 財年的營收與獲利預測，預期人工智慧 (AI) 代理平台需求強勁將帶來成長。

$SNOW 股價大跌，因其第四季產品營收預測未達投資人原本樂觀的成長期待。

$GOOGL 旗下 Google Cloud 宣布與 AI 寫程式新創 Replit 建立多年合作關係，在該領域增添對抗 Anthropic 和 Cursor 的火力。Replit 將擴大使用 Google Cloud 服務，在平台上加入更多 Google 模型。

$AMZN 股價一路走低，壓抑了標普 500 指數的漲幅。此前該電商表示，正與美國郵政討論未來合作關係，並在思考合約於明年到期前的各種選項。

加密貨幣新聞

BTC跌破91,000美元，日內下跌2.15%

ETH跌破3100美元，日內下跌3.42%

BNB 跌破890 USDT，24 小時下跌1.69%

歐盟擬擴大歐洲證券及市場管理局監管和執法權，涉及加密公司和泛歐市場營運商

跨國支付巨頭MoneyGram選擇Fireblocks為其處理穩定幣結算

Kraken宣布與德意志交易所集團達成策略合作

$CRCL 漲11% 小非農急凍提振市場降息預期 標普微幅收高(投組YTD +18.43%)

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本日創歷史新高個股 

市場重要指數

美股週三 (3 日) 收高，受私人就業數據意外轉弱影響，市場對 12 月降息的預期持續升溫，抵消了微軟因 AI 需求疑慮走弱所帶來的壓力。

道瓊收漲 408 點，標普 500 指數微升約 0.4%，那斯達克指數小漲約 0.2%。2 年期公債殖利率跌破 3.5%。美元則創下自 9 月以來最差單日表現。

俗稱「小非農」的 ADP 報告顯示 ，美國 11 月私人部門就業人數減少 3.2 萬人，與市場原本預期小幅增加形成明顯落差；10 月就業人數則經上修後為增加 4.7 萬人。

ADP 經濟學家 Richardson 表示，企業在消費動能偏保守與整體經濟環境不確定的情況下，招募節奏顯得反覆，11 月的放緩主要來自小型企業縮手。

數據也再度凸顯美國勞動市場降溫跡象，市場對聯準會 (Fed) 本月稍後降息的押注持續攀升。

CME FedWatch 顯示，聯準會於 12 月 9 至 10 日會議降息 1 碼的機率已接近 90%。市場並將於週五關注個人消費支出 (PCE) 物價指數，以及個人所得與支出數據，以進一步研判通膨與政策動向。

企業新聞

AI 巨頭 $NVDA 執行長黃仁勳表示，若美國放寬限制，他無法確定中國是否會接受其 H200 晶片。輝達收低 1.03% 至每股 179.59 美元。

$MSFT 走軟 2.50% 至每股 477.73 美元，儘管公司否認下調 AI 相關銷售目標的報導，但市場仍對 AI 商業化進度保持審慎態度。部分 AI 族群同步承壓。

$MRVL 因證實以 32.5 億美元收購半導體新創公司 Celestial AI，股價大漲 7.87%，市場看好該公司藉由光子技術強化 AI 運算與記憶體連結能力，相關營收貢獻可望自 2028 財年下半年逐步浮現。

$MCHP 在上調獲利指引後，股價暴漲逾 12% 至每股 63.61 美元。

$TSLA 勁揚 4.08% 至每股 446.74 美元，市場解讀川普政府擬加快推動機器人產業發展，有利自動化相關產業受惠。

$NFLX 則在傳出對華納兄弟探索公司提出收購要約的隔日，股價明顯回落，收低 4.93% 至每股 103.96 美元。

加密貨幣新聞

$BTC 突破94,000美元，日內漲幅1.84%

$ETH 突破3,200美元，日內漲幅3.77%

$BNB 突破920 USDT，24 小時漲幅4.56%

英國正式將加密貨幣等數位資產納入法律保護，明確為個人財產新形式

與Crypto.com合作的Fanatics推出預測市場應用，首批上線10個州

Coinbase：正與多家大型銀行合作推動加密試點項目

Gate US宣布與Checkout.com達成合作，提供合規、完善的卡片支付基礎設施

Bybit攜手Komainu打造機構級託管與7×24小時安全交易框架

$DASH.US 上漲5% 比特幣回神 道瓊漲超185點(投組YTD +18.46%)

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本日創歷史新高個股 $AAPL

市場重要指數

美股週二 (2 日) 收盤走高，科技股買盤回溫，投資人對聯準會即將降息的期待持續升溫，比特幣一度上漲逾 7%，重返 9 萬美元關卡，美債與美元走勢趨於穩定。

道瓊收漲 185 點，標普 500 指數微升 0.2%，那斯達克上揚 0.6%。市場信心回溫，資金重新流向科技與成長型標的。

市場押注聯準會最快將在 12 月會議啟動降息循環。最新供應管理協會 (ISM) 數據顯示，美國製造業表現持續疲弱，進一步強化政策轉向預期。

利率期貨顯示，市場給予 12 月 9 日至 10 日會議降息 1 碼的機率已升至 86%。多名聯準會官員近期談話亦釋出偏鴿訊號，通膨壓力放緩與經濟數據降溫，成為市場關鍵判斷依據。

同時，聯準會未來人事布局也為市場增添不確定性。外界關注現任主席鮑爾 (Jerome Powell) 明年任期屆滿後的接班安排，美國總統川普週二透露，他計劃於 2026 年初宣布下一任央行掌舵人選，而白宮國家經濟委員會主任哈塞特 (Kevin Hassett) 為潛在聯準會主席人選。

美銀 Global Research 最新報告也預期，聯準會 12 月將降息 1 碼，並於 2026 年 6 月與 7 月再度各降息一次，最終利率區間可望降至 3% 至 3.25%，主因在於政策領導層變化，而非經濟基本面轉折。

企業新聞

企業財報消息帶動相關標的強勢表現。美國軟體公司 $MDB 公布優於市場預期的第三季財報並上修全年財測，股價暴漲逾 22%。

半導體族群中 $MRVL 收紅 1.96% 至每股 92.89 美元，週二盤後該股飆升超 9%。

Marvell 盤後公布第三季營收創新高達 20.75 億美元、年增 37%，受資料中心產品需求強勁帶動，全年營收成長可望超過 40%。

Marvell 還宣布將以 32.5 億美元收購晶片新創公司 Celestial AI，以增強其網路產品組合，預測第四季營收將超過華爾街的預期。

$DELL 週二走高 2.92% 至每股 135.95 美元，受到創辦人家族宣布高達 62.5 億美元慈善捐贈計畫激勵，相關資金將用於為數千萬名美國孩童設立投資帳戶，呼應美國政府推動的長期投資政策方向。

$AAPL 升高 1.09% 至每股 286.19 美元，國際數據資訊 (IDC) 最新報告指出，由於 iPhone 17 系列的強勁需求，蘋果幾乎包辦了 2025 年全球出貨成長，正邁向智慧型手機史上最亮眼的一年，但記憶體晶片供應吃緊的隱憂，可能在 2026 年迅速澆熄這股熱潮。

$BA 狂升超 10% 至每股 205.38 美元，公司預期 2026 年自由現金流可轉為正值，並取得美國海軍價值 1.044 億美元的軍機顯示設備維修合約，基本面與訂單消息雙雙提振市場信心。

加密貨幣市場新聞

$BTC 突破93,000 USDT，24 小時漲幅7.16%

$ETH 跌破3,000 USDT，24 小時漲幅收窄至6.86%

$BNB 突破880 USDT，24 小時漲幅8.42%

美國銀行建議其財富管理客戶配置1%–4%的加密資產

歐元穩定幣聯盟由將前德國Coinbase高層出任CEO

Kraken將收購代幣化資產平台Backed Finance

港金所新加坡子公司發行實體黃金支持的代幣XGZ 

$BABA 漲4.4% 比特幣暴跌 道瓊回落超420點 中斷連5日漲勢(投組YTD +18%)

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本日創歷史新高個股 $AAPL

市場重要新聞

12 月首個交易日，比特幣暴跌逾 6%，跌破 86,000 美元關卡，對股市形成下行壓力，加密貨幣概念股連帶受衝擊，美股主指週一 (1 日) 盡墨。在日本股債雙殺引發連鎖反應，賣壓擴散至全球債市，美債同步承壓走低。

標普 500 指數下跌 0.53%，那斯達克指數收低 0.38%，道瓊指數跌超 420 點，連續 5 個交易日的漲勢中斷。

美國 11 月 ISM 製造業採購經理人指數 (PMI) 降至 48.2，為四個月以來最大降幅，連續第九個月萎縮，情勢比新冠疫情「更加嚴峻」，增高聯準會盡快降息的政策壓力。

政經消息方面，美國和英國達成協議，美國承諾對英國原產藥品零關稅，英國承諾提高新藥定價，同時減少回扣要求。

美國總統川普上週日透露，已拍板確定下一任 聯準會 (Fed) 主席人選，並清楚表態，希望由他提名的人選推動降息政策。

企業新聞

AI 晶片龍頭$NVDA 週一上升 1.65% 至每股 179.92 美元。新思科技 (SNPS-US) 大漲 4.85% 至每股 438.29 美元。

輝達以 20 億美元、每股 414.79 美元價格，買入新思科技普通股，擴大雙方策略合作關係。輝達表示，將結合自家 AI 與加速運算優勢，以及新思科技的工程解決方案，加速智慧產品設計、模擬與驗證效率。

傳奇作空大師 Jim Chanos 指出，以輝達 AI 晶片作為抵押的融資模式，建立在虧損雲端新創與晶片可能貶值的風險之上，恐引發違約危機。

$TSLA 收盤近乎持平，報每股 430.14 美元。電影「大賣空」原型人物的貝瑞 (Michael Burry) 做空輝達和 Palantir 之後，他現在又將矛頭指向了馬斯克 (Elon Musk)，他指出：「特斯拉的市值如今被離譜地高估了，而且這種狀況已持續很長時間。」

$EADSY 重挫 3.24% 至每股 55.88 美元，空中巴士證實部分 A320 系列飛機金屬面板出現供應商品質問題，已查明原因並完成控管，未影響已投入服役的飛機。

$MSTR 下滑  3.25% 至每股 171.42 美元，執行長 Phong Le 近期首次公開承認，在特定危機條件下，公司可能被迫出售其大量的比特幣準備。

電商平台 $SHOP 在「網購星期一一」當日發生系統當機，大量商戶無法處理交易，拖累 Shopify 明顯走弱，收在 149.28 美元，跌幅 5.90%。

加密貨幣市場新聞

$BTC 突破87,000 USDT，24 小時跌幅收窄至0.06%

$ETH 突破2,800 USDT，24 小時跌幅收窄至7.29%

$BNB 突破830 USDT，24 小時跌幅收窄至5.83%

Vanguard開放加密貨幣ETF交易，支援BTC、ETH等主流資產

Ripple獲新加坡央行批准擴大支付業務

$CRCL 漲10% 黑五開跑美股收高 那斯達克月線終結連七紅(投組YTD +18.6%)

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本日創歷史新高個股 $AAPL

市場重要指數

美股感恩節休市一天後，在周五 (28 日)「黑色星期五」這一天恢復交易，交易時間比平日提早在美東凌晨 1 點收盤，交投也比平日清淡，最終在對聯準會 (Fed)12 月的降息預期中上漲。西德州原油和現貨金價勁揚逾 1%，美元微貶。

美股漲幅在 0.5%-0.6% 之間。英特爾 (INTC-US) 在科技股中漲勢最猛，亞馬遜 (AMZN-US) 和沃爾瑪 (WMT-US) 則隨年底購物季開跑而勁揚。

芝商所 (CME) 因資料中心散熱問題，稍早曾暫停交易數小時，這個狀況雖然在美股開盤前已經排除，卻也讓一些投資人選擇在場邊觀望，使漲幅受抑制。

受益於科技股反彈，美股在感恩節本周均有明顯漲幅，道瓊一周上漲 3.18%，標普 500 上漲 3.73%，那斯達克上漲 4.91%。

本周五也是 11 月最後一個交易日，隨著對 Fed 降息預期和月初相比快速回溫，三大指數中的道瓊、標普 11 月交出連續第七個月月線收紅的紀錄，道瓊漲 0.32%，標普漲 0.13%。唯獨那斯達克 11 月下跌 1.51%，終結連七個月漲勢，反映對人工智慧 (AI) 未來獲利能力、以及科技股高估值的疑慮。

在芝商所暫停交易之前，貨幣市場預期，Fed 12 月降息機率來到約 80%。

企業新聞

$INTC 大漲逾 10%，天風國際分析師郭明錤預期，英特爾最快 2027 年第 2 季或第 3 季將開始出貨蘋果公司 $AAPL 最低階 M 系列處理器。

$AAPL 上漲 0.5%，M 系列晶片目前已用於多款 MacBook 電腦和 iPad 平板電腦。

郭明錤指出，根據產業調查，英特爾成為蘋果先進節點供應商的可能性最近大幅提高，對英特爾而言，「贏得蘋果先進節點訂單的意義，遠超過這項業務帶來的直接收入和利潤貢獻」。

他也補充說，雖然英特爾未來幾年仍無法與台積電正面競爭，但這代表英特爾代工最糟狀況可能很快就會過去。

隨著美國傳統的「年底購物季」本周從感恩節正式開跑，$WMT 觸及歷史新高，$AMZN 勁揚 1.8%。

$CME 小漲 0.2%。芝商所周五曾暫停交易數小時，時間超越 2019 年的技術故障事件，包括 Globex 所有期貨與選擇權合約、美國公債與標普 500 指數期貨、外匯交易的 EBS 等平台，均受影響。

不過分析師指出，感恩節假期的外溢效應、加上近日並無重大美國經濟數據發布，減輕了交易暫停帶來的衝擊。

加密貨幣新聞

$BTC 突破91,000 USDT，24 小時漲幅0.17%

$ETH 跌破3,000 USDT，24 小時跌幅1.31%

$BNB 突破890 USDT，24 小時跌幅收窄至0.86%

英國要求加密交易所自2026年起收集並回報英國客戶的交易記錄

英國金融行為監理局為穩定幣公司開放沙盒環境

歐洲最大資管公司Amundi為其歐元貨幣市場基金推出首個代幣化份額類別

日本郵儲銀行推進DCJPY銀行存款掛鉤的代幣化存款在不動產租金支付的應用

CertiK與WEMADE攜手啟動全球韓元穩定幣聯盟

KuCoin獲MiCAR牌照，全面擴展歐洲合規數位資產服務

$ETORO 漲5% 感恩節前夕 AI概念股反彈 美股喜迎連四紅(投組YTD +18%)

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本日創歷史新高個股 

市場重要指數

感恩節前夕，美股週三 (26 日) 走揚，受輝達等人工智慧 (AI) 概念股反彈帶動，加上市場預期聯準會將於下月再度降息，推升風險性資產買氣。

道瓊指數收盤漲幅達 314.67 點，標普 500 指數收紅 0.69%，那斯達克指數走升 0.82%。

市場氣氛同步受到降息預期升溫提振。近數日多名聯準會官員釋出偏向寬鬆的訊號，加上 9 月零售銷售數據表現疲弱，以及上週初領失業救濟金人數增加逾 20 萬人，顯示美國消費動能轉弱。

根據 CME FedWatch 資料顯示，市場預估聯準會在 12 月 9 至 10 日會議降息 25 個基點的機率已超過 80%，明顯高於上週約 40% 的水準。

聯準會《褐皮書》為市場焦點，最近數週美國經濟活動變化不大，整體消費開支進一步下滑，但對高收入消費者的支出影響不大，但中低收入的客戶正緊縮開支。

此外，通膨數據亦成為市場關注焦點。原定本週公布的 9 月個人消費支出 (PCE) 物價指數，已由美國商務部經濟分析局宣布延後至 12 月 5 日發布，將成為聯準會 12 月決策前的重要依據之一。

在政經面方面，進一步推升降息預期的是，美國財政部長貝森特表示，新任聯準會主席的第二輪面談已接近尾聲，美國總統川普有機會在聖誕節前宣布人選。知情人士透露，白宮經濟顧問哈塞特被視為熱門人選之一。哈塞特與川普立場一致，皆認為在現任主席鮑爾任內，利率水準偏高，仍有下調空間。

企業新聞

德銀指出，市場對甲骨文的看空論調「已出現偏多轉向」，並認為投資人尚未充分反映該公司與 OpenAI 合作所帶來的長期價值。$ORCL 勁揚 4.05% 至每股 204.96 美元。

$DELL 強漲 5.83% 至每股 133.26 美元，戴爾 2026 財年人工智慧伺服器訂單營收成長超過 150%，今年迄今訂單額已達 300 億美元，分析師預計這一動能將在 2027 財年持續維持。

$HPQ 因財測不如市場預期，並宣布將裁撤約 10% 人力，股價走弱 1.40% 至每股 23.98 美元。

另一邊，農業設備大廠 $DE 股價承壓，收黑 5.67% 至每股 469.87 美元，主要受第四季獲利下滑影響，曳引機與聯合收割機利潤率轉弱。

服飾零售商 $URBN，因第三季銷售年增逾 12%，並創 15.3 億美元歷史新高，激勵該股暴漲 13.54% 至每股 77.56 美元。

加密貨幣市場新聞

$BTC 突破90,000 USDT，24 小時漲幅2.67%

$ETH 突破3,000 USDT，24 小時漲幅2.16%

$BNB 突破890 USDT，24 小時漲幅3.53%

德意志交易所將整合歐元穩定幣EURAU 擴展數位資產策略

阿聯酋新央行法要求加密機構獲得許可，違規罰款最高達10億迪拉姆

KakaoBank推進韓元穩定幣與鏈上結算基礎建設

$DASH.US 漲3.9% 道瓊漲超660點 迎連三紅(投組YTD +17.42%)

投組成分個股(eToro實單績效連結)

本日創歷史新高個股 $GOOGL $AAPL

市場重要指數

美股週二 (25 日) 收高，醫療保健和消費類股走強，成功抵銷輝達下跌對科技板塊造成的壓力。道瓊指數收漲 664 點，標普 500 指數上漲 0.9%，那斯達克指數收揚約 0.7%。

白宮經濟委員會主任哈塞特 (Kevin Hassett) 預計將選出下一任聯準會主席，交易員迅速提高降息押注，債市聞訊喜漲，10 年期美債殖利率一個月來首見跌破 4%。

市場氛圍近來受到聯準會官員鴿派談話支撐。紐約聯準銀行總裁威廉斯近日表示，央行仍可能在短期內降息以支撐勞動市場，其他多位官員也釋出相同訊號。

《華爾街日報》報導，這些與主席鮑爾立場一致的官員，已為 12 月聯準會會議可能的降息鋪路。不過，決策委員會內部分歧加劇，加上 10 月經濟數據缺失，使得這項決策可能出現爭論。

在此背景下，9 月零售銷售增速放緩引發市場部分關注。商務部普查局公布，9 月零售銷售成長 0.2%，低於市場預估的 0.4% 與 8 月的 0.6%。這份數據原定於 10 月公布，但因政府停擺 43 天而延後。

聯準會偏好的通膨指標 PCE 價格指數將於週三公布，投資人正密切關注其對政策路徑的可能影響。

企業新聞

$NVDA 下挫 2.59% 至每股 177.82 美元。針對 Google 的 AI 晶片將被 Meta 大量採用，輝達出面安撫投資人，強調其 GPU 技術仍比同業領先一個世代。

輝達指出，公司仍是唯一能全面支援所有 AI 模型並適用於各類運算場景的平台，並指出將持續向 Google 供貨，以維持雙方合作關係。

$DELL 收低 1.03% 至每股 125.92 美元，週二盤後公布財報後，其股價走升超 2%，戴爾第三財季經調整每股盈利優於預期，並大幅上調全年 AI 伺服器出貨與營收展望，強調 AI 銷售將推動後續成長。

零售股則普遍走強。$ANF 調升全年獲利預期下緣，激勵股價跳升 37.54%。$KSS 今年第二度上調全年財測，受惠新品推出與促銷策略，該股噴漲 42.26% 至每股 22.42 美元。

$BBY 收紅 5.31% 至每股 79.66 美元，Best Buy 第三季業績優於預期並上修全年展望。

$DKS 儘管獲利不如預期，仍因上調核心業務全年預期而股價微升 0.20%。

同時，醫療保健類股也表現亮眼，整體上漲逾 2%，$MRK、$RVTY 與 $LLY 漲幅居前。

$TSM 小漲 0.014% 至每股 284.68 美元，台積電週二發布聲明指出，已向法院提告羅唯仁，指控其離職時隱瞞轉職英特爾，違反競業禁止條款；羅於職務調動後仍索取先進製程機密，高度可能洩漏營業秘密。

加密貨幣新聞

$BTC 突破88,000 USDT，24 小時漲幅0.03%

$ETH 突破2,900 USDT，24 小時漲幅1.31%

$BNB 突破860 USDT，24 小時跌幅1.06%

美國德州啟動比特幣儲備計劃，首筆500萬美元購入貝萊德旗下IBIT

美國第五大銀行美合眾銀行在Stellar平台上測試其研發的穩定幣

Anchorage Digital計劃以合規方式為USDtb和USDe代幣持有者推出獎勵計劃

Polymarket宣布其獲美CFTC批准重新進入美國市場

MoonPay取得紐約州有限目的信託執照，可在當地提供託管與OTC交易

Kraken旗下Krak推回現金融卡、薪資入帳與高收益金庫

Paxos以超1億美元收購DeFi錢包公司Fordefi

QCAD獲準成為加拿大首個合規加幣穩定幣

KuCoin完成澳洲註冊並新增法幣入金服務

$TSLA 漲6.8% 科技股強勢反攻 川普四月訪中(投組YTD +16.4%)

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本日創歷史新高個股 $GOOGL $AAPL

市場重要指數

美國股市周一 (24 日) 上漲，在市場對美國聯準會 (Fed)12 月降息的預期升高下，投資人得以忽略科技股估值偏高的疑慮。同時，美國總統川普表示，他已接受中國領導人習近平的邀請，將於四月訪問北京。

美股三大指數在這周感恩節假期開局即強勢上漲，「七巨頭」等人工智慧 (AI) 題材的動能股領漲，使以科技股為主的那斯達克指數上漲 2.7%。

一連串因先前政府關門而延後公布的經濟數據顯示，美國就業市場走弱、通膨依然頑強，這反而提升市場對 Fed 將於 12 月會議實施今年第三次、也可能是最後一次降息的信心。

Fed 理事華勒 (Christopher Waller) 及紐約聯準銀行總裁威廉斯 (John Williams) 的鴿派言論進一步支撐降息預期，儘管仍有其他決策官員表達不同意見。

根據 CME FedWatch 工具，金融市場目前押注 12 月降息的機率達 79.1%，高於一周前的 42.4%。

本周仍將持續釋出延遲公布的經濟數據，包括零售銷售、生產者物價指數 (PPI) 與耐久財訂單，同時還有 Case-Shiller 房價指數、美國經濟評議會 (Conference Board) 消費者信心與全美房地產經紀人協會 (National Association of Realtors) 的待過戶成屋銷售等民間指標。

第三季財報季已接近尾聲，截至上周五，標普 500 成分股中近 95% 已發布財報，其中 83% 的獲利優於預期。LSEG 數據顯示，分析師現預估標普 500 第三季整體獲利成長達 14.7%，遠高於 10 月 1 日時的 8.8% 預估。

標普 500 的 11 大類股中，以通訊服務類股漲幅最大，必須消費品股與能源類股則下跌。

美國消費者支撐著約 70% 的美國經濟，而感恩節周正式為假日購物季揭開序幕。本周將檢視消費者在裁員潮與疲弱調查報告下是否出現消費力道轉弱。儘管如此，全美零售聯合會 (National Retail Federation) 仍預估假期銷售額將首次突破 1 兆美元。

多家消費相關企業，例如 Best Buy，將於本周稍晚公布財報。

國際政治方面，美國總統川普與中國國家主席習近平周一進行通話，討論包含台灣議題、俄烏戰爭、美國黃豆採購、AI 晶片出口與中國稀土管制等話題。

這通電話是在美中上月達成貿易休兵協議後進行。當時華府降低對中國商品的關稅，北京取消部分稀土出口限制。不過，中日之間的新緊張局勢也為雙邊關係帶來變數。川普表示，他已接受中國領導人習近平的邀請，將於四月訪問北京。

企業新聞

$AVGO 暴漲超 10%，今年累計已漲 60%。華爾街看好博通與 Alphabet 的深度合作，認為隨著 Google 自研 AI 晶片需求激增，作為主要供應商的博通將成為最大受益者。

AI 新創 Anthropic 推出最新模型 Claude Opus 4.5，聚焦寫程式和自動化辦公室任務。公司表示，新模型在寫程式能力測試中超越 Google 剛發布的 Gemini 3 Pro 和 OpenAI 的 GPT-5.1，並在內部測試中首次擊敗所有人類工程師。

$TSLA 與負責歐洲車輛核准作業的荷蘭監管機構 RDW 近日出現資訊不一致的情況。RDW 公開否認特斯拉日前在執行長馬斯克旗下社群平台 X 上所發布的內容，針對該公司全自動駕駛系統 (FSD) 在歐洲的核准進度作澄清。

亞馬遜宣布，將開放特定企業測試其近期改名的低軌道衛星網路服務 Amazon Leo 的硬體與軟體，迎戰馬斯克 SpaceX 的 Starlink。

加密貨幣新聞

$BTC 突破89,000 USDT，24 小時漲幅1.70%

$ETH 突破2,900 USDT，24 小時漲幅4.02%

$BNB 跌破860 USDT，24 小時漲幅收窄至0.95%

日本金融廳擬制定新規要求加密交易所設立責任準備金

歐洲央行警示穩定幣跨國監管套利風險，呼籲全球統一監管框架

韓國金融當局將接連制裁多家加密交易所，重大處罰或難避免

Ethena Q3捕獲的費用突破1.5億美元，創歷史記錄

$ALGN 漲7.3% Fed12月降息希望升溫 三大指數周線下挫(投組YTD +14.3%)

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本日創歷史新高個股 $GOOGL 

市場重要指數

美股週五 (21 日) 全面反彈，市場對聯準會 12 月可能降息的預期升溫，帶動整體情緒轉強，投資人也趁近期科技股回檔進場布局，Alphabet 與蘋果領漲走強。

道瓊收高 494 點，標普 500 指數上漲 0.98%，那斯達克指數亦同步攀升。輝達雖因美方可能放寬 AI 晶片對中國出口的消息而在盤中一度轉強，但漲勢未能延續，買盤後勁不足，進而削弱大盤的整體上攻力道。

即使美股週五有所反彈，三大指數本週仍大幅下跌。標普本週迄今下跌約 2%，道瓊週跌約 2%。那斯達克指數同期下滑 2.7%。

紐約聯準銀行總裁威廉斯 (John Williams) 表示，目前貨幣政策僅屬於「適度限制性」，並強調在短期內「仍有空間」調整政策立場，使利率更接近中性區間。

他提到，就業風險已上升，而通膨壓力持續減退。上述言論使市場對 12 月降息的預期大幅升高，降息機率由前一日的約 29% 提升至近 70%。建商股因樂觀情緒而走高。

企業新聞

外媒報導，川普政府正在考慮向中國出售 AI 晶片龍頭輝達的 H200 晶片，據報川普近日已在內部討論可能的出貨方案，但尚未拍板定案，消息傳出後，$NVDA 一度由黑翻紅，但買盤未能延續，終場仍下跌 0.97%，收在每股 178.91 美元。

$LLY 成為全球首家市值突破 1 兆美元的製藥企業，主要受惠於其減肥藥產品的強勁需求。該股週五收在每股 1,059.70 美元，過去六個月累計上漲 46.18%，漲勢亮眼。

零售業財報持續成焦點，$GAP 猛升 8.24% 至每股 24.96 美元，週線收紅 1.69%，該服飾零售商第三季同店銷售優於預期，受到其 Old Navy 與 Banana Republic 品牌服飾在行銷帶動下的需求強勁支持，儘管經濟存在不確定性。

$BJ 第三季獲利優於預期，並因會員收入成長上修全年財測，股價隨之走揚 1.13%，報每股 91.61 美元，週跌幅為 1.81%。

$ROST 暴漲 8.41% 至每股 174.00 美元，其財報優於華爾街預期，執行長表示返校季表現「極佳」，強勁的趨勢一路延續至本季。

加密貨幣新聞

$BTC 突破85,000 USDT，24 小時跌幅收窄至2.42%

$ETH 突破2,800 USDT，24 小時跌幅收窄至0.72%

$BNB 突破840 USDT，24 小時跌幅收窄至3.76%

SEC 批准NYSE Arca 上市Bitwise 10 加密指數ETF

花旗銀行與Swift 完成法幣與數位貨幣PvP 結算試點

Re7 Labs：已就xUSD脫錨事件聘請律師事務所推進調查並追償

香港穩定幣監理架構清晰，發行人須滿足資本、資產及贖回等多項要求

輝達無力救全村 費半指數下殺近5%(投組YTD +14.9%)

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本日創歷史新高個股 

市場重要指數

美股週四 (20 日) 走勢急轉直下，輝達掀起的全面反彈快速熄火，難以支撐整體科技股走勢，市場對 AI 估值與聯準會 12 月是否再次降息的疑慮升溫，四大指數全面下挫。

費半指數狂殺近 5%。道瓊指數收跌 386 點，盤中一度大漲逾 700 點。標普 500 指數收挫 1.56%，那斯達克綜合指數重摔 2.16%，與盤中最高漲幅 2.6% 差距拉大，呈現明顯反轉。

週四壓力來源之一是延後發布的 9 月非農就業報告，顯示新增 11.9 萬人，高於預期，使市場降低對 12 月降息的押注。最新聯邦基金期貨顯示，12 月降息機率跌至不到 40%。

週四的行情反轉延續了 AI 概念股本月的疲弱走勢。投資人在今年大漲後開始獲利了結，市場表現承壓。輝達 11 月迄今下跌逾 8%，正走向自 3 月以來最糟的單月表現。

企業新聞

儘管 AI 晶片龍頭輝達公布遠優於預期的第三季財報與財測，市場仍對 AI 族群的高估值保持警戒，$NVDA 週四早盤猛攻 5% 高峰，午盤後卻急轉直下，股價直落超過 3%，報每股 180.64 美元，單日市值震盪幅度高達驚人的 3920 億美元。

分析師稱，輝達應收帳款明顯攀升的情況，可能成為讓交易員卻步的關鍵因素。橋水基金創辦人達里歐 (Ray Dalio) 也指出 AI 有形成泡沫的跡象，但不建議投資人因此全面撤出。

$WMT 週四飆漲 6.46%，收在每股 107.11 美元。公司公布的第三季業績優於預期，並表示今年關稅帶來的壓力比先前評估的更小。同時，沃爾瑪也第二度上調全年財測，並宣布將於 12 月把股票上市地從紐約證交所轉往那斯達克掛牌。

$SBUX 收低 1.27% 至每股 82.62 美元，星巴克員工工會正在擴大持續一週的罷工行動，工會表示，來自美國 25 個城市 30 家門市的咖啡師計劃於週四加入罷工，這使得參與罷工的門市總數達到 65 個城市的 95 家。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破87,000 USDT，24 小時跌幅6.02%

$ETH 跌破2,800 USDT，24 小時跌幅3.28%

$BNB 跌破870 USDT，24 小時下跌0.80%

VerifiedX與Crypto.com合作，託管及OTC服務支援15億美元資產

Ray Dalio：比特幣約佔個人投資組合的1%，認為其難以主要國家的儲備貨幣

瑞士貴金屬巨擘MKS PAMP擬重啟其黃金代幣項目

Re7 Labs聘請律師調查xUSD脫錨事件並發出法律通知

麻吉大哥自「1011 崩盤」以來已被清算145次

$ISRG 漲3.2% 標普止跌回升 四連跌畫下句點(投組YTD +16.34%)

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本日創歷史新高個股  $GOOGL

市場重要指數

美股週三 (19 日) 止跌回升，雖受聯準會偏鷹會議紀錄影響一度承壓，但標普 500 指數仍成功結束四連跌。輝達股價在財報公布前收漲約 2.8%，盤後一如市場預期公布亮眼財報，該股聞訊攀升。

道瓊指數小幅上漲 47 點，標普 500 指數上漲 0.4%，那斯達克指數上漲 0.6%。這波走勢使美股終止四日連跌，而先前的弱勢主要受科技板塊走低與大型企業加大 AI 投資造成的估值疑慮拖累。比特幣則延續跌勢，跌破 9 萬美元，逼近四月以來低點。

市場焦點集中於輝達財報。這家公司位於全球 AI 投資熱潮核心，以 4.41 兆美元的市值占標普 500 權重逾 7%，財報結果及對 AI 支出的展望將牽動整體科技族群走勢。

聯準會週三公布的最新紀錄顯示，官員對 12 月政策路徑看法分歧，市場對降息的預期明顯降溫。市場目前預估 12 月降息的機率降至約 26%，明顯低於一個月前的 94%，顯示投資人情緒因政策不確定性而趨於謹慎。

勞工數據將成為下一個市場關注重點。由於政府關門延宕最新經濟報告，9 月非農就業數據將於週四公布，而勞工統計局已取消 10 月報告並將 11 月報告延後至 12 月 16 日，使即將發布的數據對市場訊號的重要性進一步提高。

企業新聞

AI 晶片龍頭 $NVDA 收紅 2.85% 至每股 186.52 美元，盤後漲幅超 4%。輝達週三盤後奉送驚喜財報，第 2026 財年第三季 (截至 2025 年 10 月 26 日) 營收達 570 億美元，創新高，資料中心仍為主要成長引擎，較去年同期成長 66%。

執行長黃仁勳表示，公司最新一代 Blackwell 架構的晶片「銷量遠超預期，同時雲端 GPU 已售罄」。

$AMD 下跌 2.93% 至每股 223.55 美元，$CSCO 收紅 1.32% 至每股 78.39 美元。

AMD、思科與沙烏地阿拉伯人工智慧新創 Humain 週三共同宣布成立合資公司，將在中東打造大型資料中心，預計明年動工，並以 2030 年前建置最高 1 吉瓦 AI 基礎設施為目標。

輝達和 xAI 表示，在沙烏地阿拉伯建造的大型資料中心設施將配備數十萬顆輝達晶片，馬斯克的 xAI 將成為其首位客戶。

$LOW 調高全年銷售預期並公布好於市場預期的第三季獲利，帶動股價上揚 4.00%。$TJX 同樣因上調全年展望而走高。

相較之下，$TGT 季度同店銷售下滑幅度超出預期，全年獲利上限也遭下調，使股價受到拖累，收黑 2.77% 至每股 86.08 美元。

加密貨幣新聞

$BTC 突破92,000 USDT，24 小時跌幅收窄至0.32%

$ETH 跌破2,900 USDT，24 小時跌幅8.06%

$BNB 突破910 USDT，24 小時跌幅收窄至2.42%

美國貨幣監理署：銀行可持有並使用加密資產支付區塊鏈網路費用

Ondo Finance獲得歐盟批准，向30國零售投資者提供鏈上美股與ETF

Circle在BNB Chain推出USYC并开放DeFi集成

Kraken宣布將其數位資產託管服務拓展至歐洲

$NFLX 上漲3.4% 輝達財報發布前夕 美指續跌 連四日收黑(投組YTD +16.03%)

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本日創歷史新高個股 

市場重要指數

美股週二 (18 日) 血染一片，科技股賣壓延續，市場在輝達即將公布的重磅財報以及本週稍晚將發布、延宕已久的 9 月非農就業數據前，呈現更為謹慎的走勢。

道瓊重挫近 500 點，連續第四個交易日走低。那斯達克綜合指數跌逾 1.2%，寫連二跌的紀錄，標普 500 指數則下跌 0.83%，創自 8 月以來最長的連跌紀錄。

比特幣盤中一度跌破 9 萬美元，創下七個月來新低，並回吐今年以來全部漲幅，顯示市場風險偏好進一步降溫。

市場焦點集中在兩項即將公布的關鍵數據。輝達預計於週三公布第三季財報，在市場重新審視 AI 熱潮的可持續性之際，該股跌超 2.8%。

此外，因政府關門延遲發布的 9 月非農就業報告將於週四出爐，被視為判斷聯準會下一步政策的重要指標。

交易員如今將降息機率從上月的高度確信，下修至約五五波。聯準會理事華勒週一表示，央行應該降息以防止金融業進一步惡化。

美國總統川普表示，已開始面試聯準會主席人選，他心中已有屬意名單，同時再度強調財長貝桑無意接任。他也提到，白宮可能選擇一位「符合常規」的主席，而現任理事華勒的表現相當令人信服。

企業新聞

$NVDA 週二下滑 2.81% 至每股 181.36 美元。微軟 (MSFT-US) 收低 2.70% 至每股 493.79 美元。

微軟宣布與輝達及聊天機器人 Claude 開發商 Anthropic 建立新的戰略夥伴關係，微軟與輝達將合計最多投資 Anthropic 150 億美元，Anthropic 則承諾向 Azure 購買 300 億美元算力並預訂最高 1 GW 的額外運算資源。

雲端服務商 $NET 因系統中斷導致多款大型應用程式受影響，該股週二下跌逾 2% 報每股 196.53 美元。

全球最大居家修繕零售商 $HD 暴跌 6.02% 至每股 336.48 美元，該公司第三季調整後獲利低於分析師預期，儘管營收優於市場預估。

$META 微跌 0.72% 報每股 597.69 美元，美國地區法官裁定 Meta 在社交網路領域不具壟斷地位，成功擺脫可能被強制拆分 Instagram、WhatsApp 的命運。此結果發生在 Google 接連遭到兩起反壟斷裁決之後，凸顯科技業面臨的監管壓力進一步升高。

$GOOGL 微跌 0.26% 至每股 284.28 美元。Alphabet 執行長皮查伊表示，目前部分人工智慧熱潮確實帶有「非理性繁榮」的成分，一旦泡沫出現回落，沒有任何公司能完全置身事外。

同日，Google 週二發布了其人工智慧模型 Gemini 3，並強調新功能將立即應用於其搜尋引擎等多個盈利產品中。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破92,000 USDT，24 小時漲幅收窄至0.11%

$ETH 跌破3,100 USDT，24 小時漲幅收窄至2.07%

$BNB 突破940 USDT，24 小時漲幅3.57%

匯豐銀行將向美國和阿聯酋客戶提供代幣化存款服務

德意志交易所將法國興業銀行的穩定幣添加至其核心市場系統

$GOOGL 漲3.1% 輝達財報本周出爐 三大指數齊跌(投組YTD +17.25%)

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本日創歷史新高個股 

市場重要指數

聯準會降息前景不明朗，輝達財報本週三即將出爐，市場屏息以待，美股主指週一 (17 日) 波動不斷，道瓊收盤大跌逾 550 點。

美元週一升值，黃金下跌 0.5%，作為另一項避險資產的 10 年期美債殖利率下跌 2 個基點至 4.13%，比特幣則跌破 92,000 美元。

整體行情顯示，投資人不僅調節風險資產部位，同時也在重新評估市場中可能估值偏高的板塊。

市場減少對下月聯準會降息的押注，同時普遍預期明年將降息三次或更多次。聯準會理事華勒 (Christopher Waller) 週一表示支持在央行 12 月會議上再次降息，稱他對勞動力市場和招聘速度急劇放緩感到擔憂。

隨著美國政府結束長達 43 天的關門，市場將重新迎來一系列延後的數據，本週焦點之一為原訂於週四公布的 9 月非農就業報告。白宮也指出，10 月數據可能仍不完整。這些新數據將成為聯準會 12 月利率決策的重要依據。

市場等待輝達和零售巨頭財報。

企業新聞

$NVDA 週一盤中一度回落至 184 美元附近，但尾盤買盤進場使跌幅收斂，終場以 186.60 美元作收，跌幅達 1.88%。

輝達將於週三公布最新財報，被視為 AI 多頭行情的重要考驗，儘管市場普遍預期這家晶片製造商將再繳亮眼成績。

選擇權交易員預期該股將出現 6.5% 的單日波動，這將是過去一年來最大的隱含變動幅度。此外，申報文件顯示，富豪投資人 Peter Thiel 已出售接近 1 億美元的輝達持股，也加深投資人謹慎態度。

$GOOGL 勁揚 3.11% 報每股 285.02 美元，逼近歷史新高，此前波克夏 · 海瑟威揭露新建部位，Alphabet 躋身其第十大持倉，市場亦關注巴菲特在其企業生涯後期的布局方向。

福特宣布與亞馬遜合作，讓其認證中古車正式於 Amazon Autos 上銷售。消費者可在線上完成貸款與購車流程大部分步驟，並享 14 天或 1000 英里的退款保障。美國二手車零售商 $KMX 驟跌收弱超 6.7%。

幣圈拋售加劇，企業仍有買盤進場。比特幣開發公司 $MSTR 週一公告指出，上週再度加碼 8,178 枚比特幣，投入金額約 8.36 億美元，使其總持倉增加至接近 65 萬枚，為自 7 月底以來最大單週增持量。該股週一跌幅超 2% 報每股 195.42 美元。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破 91,000 USDT，24 小时跌幅4.55%

$ETH 跌破 3,000 USDT，24 小时跌幅3.55%

$BNB 突破 910 USDT，24 小时跌幅收窄至0.41%

白宮審議美加入全球加密稅務框架CARF提案

Grab與StraitsX簽署合作備忘錄，將共建Web3錢包與穩定幣結算網絡

AMINA獲香港SFC類型1牌照擴展，提供合規加密交易與託管

KuCoin加速推動澳洲合規進程，設立雪梨辦公室並任命本地董事總經理

$DASH.US 漲6% 9月非農下周發布 道瓊標普周線收紅(投組YTD +18.26%)

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本日創歷史新高個股 

市場重要新聞

美股週五  (14 日) 在震盪中收盤，道瓊、標普 500 與那斯達克表現各異，為這一週的波動行情劃下句點，市場對聯準會十二月降息的期待也同步減弱。

VIX 指數升至四週高點，反映市場情緒持續不安，美股主指週五早盤走低，但科技股買盤回流，輝達黑翻紅，特斯拉一度跌破 400 美元後也回升，美股隨後逐步收復失地。

道瓊指數終場下跌約 309 點，標普 500 指數小幅收低 0.05%，那斯達克指數則由跌轉升，上漲 0.1%。

一週來看，標普 500 與道瓊週線收紅，那指週跌幅不到 1%。

高風險資產情緒仍偏弱，比特幣週五跌破 96,000 美元，為六個多月來首見，距離十月高點已回落逾兩成，陷入熊市。

市場對聯準會政策方向的觀望情緒升溫。近期官員談話偏向鷹派，使交易員對 12 月降息一碼的預期從 1 個月前的約 95%，大幅降至不足五成。

明尼亞波利斯聯準銀行總裁卡什卡里表示，美國經濟展現韌性，通膨仍需注意，降低他對降息的意願。

此外，史上最長的六週政府關門使決策者缺乏即時的通膨與就業資訊。勞工統計局宣布，九月就業報告將於 11 月 20 日發布。

在物價議題上，美國總統川普週五盤後宣布調降咖啡、可可、香蕉、牛肉及多種水果與香料的關稅，以減輕美國家庭因食品價格走高所承受的壓力，此舉顯示川普在面對民生物價反彈後調整關稅政策方向。

企業新聞

$NVDA 在財報發布前一週走強，週五收紅 1.77% 至每股 190.17 美元。市場關注輝達業績是否反映 AI 需求的延續。巴克萊指出，投資人情緒在輝達 11 月 19 日盤後公布財報前轉趨謹慎。

$AMAT 收紅 1.25% 至每股 226.01 美元，周線收黑 4.38%。應用材料稱，隨著美國出口管制進一步收緊，公司在中國市場的設備銷售將受到限制，預期 2026 年中國晶片製造設備支出將減少。不過，在全球人工智慧 (AI) 投資持續擴張的帶動下，應材預估明年下半年整體營收有望轉強。。

$WMT 走低 0.06% 至每股 102.48 美元，公司宣布 John Furner 將於 2026 年初接任執行長。

$WBD 週五強漲超 4% 至每股 23.03 美元，有媒體報導 Paramount、Comcast 與 Netflix 正準備提出競標。

加密貨幣新聞

$BTC 突破96,000美元，日內下跌0.82%

$ETH 突破3,200美元，日內漲幅0.13%

$BNB 突破930 USDT，24 小時漲幅0.18%

歐盟擬將加密資產監管集中至單一機構ESMA

阿里巴巴跨國事業部擬推出AI 訂閱服務與類穩定幣支付系統

$BRK.B 漲2.1% 降息機率驟跌 三大指數均創逾一個月最慘日(投組YTD +18.2%)

投組成分個股(eToro實單績效連結)

本日創歷史新高個股 

市場重要指數

美股週四 (13 日) 暗夜降臨，科技股殺聲隆隆，投資人對未來利率政策的預期轉弱，聯準會 12 月降息機率跌破 50%，加劇主要指數跌勢。

道瓊週四狂瀉 797.6 點，跌幅 1.65%，自前一日創下的歷史高點回落。標普 500 重挫 1.66%，其中通信服務與資訊科技類股殺盤席捲，迪士尼第四財季業績喜憂參半，股價狂瀉超 7%。

那斯達克指數大跌 2.29%，三大指數均創下自 10 月 10 日以來最慘單日表現。

科技股殺聲隆隆，特別是先前受 AI 願景帶動的重量級企業。儘管那斯達克本週初表現強勁，但週四收盤前已連續第三天下挫，主要受到輝達、博通及 Alphabet 等大型科技股拖累。市場普遍關注高估值壓力，並評估 AI 資本支出能否如預期轉化為更廣泛的生產力提升。

利率預期前景驟變令市場承壓。交易員目前預估，聯準會在 12 月最後一次會議降息 1 碼的機率約為 52%，較前一日的 62.9% 明顯下滑。由於政府停擺期間缺乏 10 月就業與通膨等關鍵數據，聯準會決策能見度受限。

白宮表示部分經濟報告可能永遠無法完整補回，但多數經濟學家預期對國內生產毛額 (GDP) 影響有限。

為期六週以上的聯邦政府關門已在週三晚間落幕，美國總統川普簽署臨時資金法案，將政府運作資金延長至一月底。分析人士表示，經濟數據逐步恢復發布前，市場波動可能仍將持續。

數位資產方面，比特幣週四跌至 98,072 美元，寫下六個月新低。儘管近期多檔加密 ETF 獲批，但自上月連環清算事件後，比特幣仍多次出現回檔。

企業新聞

$CRWV 週四狂跌 8.30% 至每股 78.34 美元，市場反應源自《The Verge》一篇報導預告，將這家快速崛起的 AI 基礎設施供應商形容為「AI 泡沫的中心」，並對其商業模式及對輝達的高度依賴提出質疑。

知名投資者 Cathie Wood 領導的 ARK Invest 已連續四個交易日減持特斯拉股份，$TSLA 週四狂瀉 6.64% 至每股 401.99 美元。

摩根士丹利將 $MU 的目標股價從 220 美元上調至 325 美元，重申了「增持」評級，並將其列為「首選股」，該股仍下滑 3.25% 至每股 236.95 美元。

$CSCO 上揚 4.62% 至每股 77.38 美元，其第一財季網路業務營收超預期。瑞銀將其目標價從 88 美元上調至 90 美元，同時維持買入評級，，理由是其人工智慧訂單強勁且財務業績穩健。

運動用品大廠 $NKE 週四漲幅約 2.87% 至每股 66.03 美元，因富國銀行上調評等至「增持」，並指出公司損益狀況可能正處於觸底階段

$BNTX 暴跌 7.00% 至每股 103.88 美元，彭博指出輝瑞計畫出售其剩餘持股，不過 BioNTech 表示雙方合作關係不變。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破 99,000 USDT，24 小时跌幅2.70%

$ETH 跌破 3,200 USDT，24 小时跌幅6.48%

$BNB 突破 930 USDT，24 小时跌幅收窄至2.43%

美國聯邦存款保險公司正就代幣化存款保險制定指導意見

新加坡金管局與德意志聯邦銀行合作進行數位資產結算

捷克央行成首個購買比特幣的中央銀行

Telcoin獲批准成立美國首家受監管數位資產銀行，將推出首個銀行發行穩定幣eUSD

OKX正式推出交易所內建DEX

$AMD 漲9% 道瓊首度突破48000 再創歷史新高(投組YTD +20%)

投組成分個股(eToro實單績效連結)

本日創歷史新高個股 $DIA.US

市場重要指數

美股主指週三 (12 日) 收盤漲跌不一，道瓊工業指數首度突破 48000 點大關，創歷史新高，標普 500 指數幾乎持平，那斯達克指數下跌 0.26%，連續第二個交易日走跌。

金融股成為道瓊主要推升動能，帶動追蹤標普 500 金融板塊的 SPDR 基金 $XLF 上漲 1%。

投資人正密切關注眾議院即將進行的臨時支出法案表決，該法案可望結束創下歷史最長、已持續 43 天的美國政府關門。

眾議院多數黨領袖史卡利塞 (Steve Scalise) 表示，投票時間為美東時間晚間 7 點 (台灣時間週四上午 8 時)，預料最快本週末政府可望重新開門。

美國航空業營運壓力緩解。根據 Cirium 數據，週三美國共取消 811 班航班，占航班總量 3.5%，為近一週最低，顯示政府關門影響的陰霾正逐漸消退。

白宮新聞秘書李威特 (Karoline Leavitt) 週三表示，受政府關門影響，10 月的非農就業與消費者物價報告「可能永遠無法發布」，此言再度引發市場對經濟數據缺口的憂慮。

企業新聞

$CSCO 週三收紅 3.14%，盤後股價續飛超 7%。思科第一財季獲利報告顯示，其利潤和收入均超乎預期，主因是核心網路業務強勢，加上超大規模客戶 AI 基礎建設訂單達 13 億美元，「反映出成長速度顯著加快」。

$CRCL 暴跌逾 12%，儘管公司公布的季度財報優於華爾街預期，但投資人對後續成長前景顯得謹慎。

$AMD 週三飆升 9% 報每股 258.89 美元，AMD 在三年來首度舉行的分析師日上提出長期成長藍圖，強調人工智慧 (AI) 及資料中心業務將成為未來主要成長引擎，獲市場一致好評。

$CVX 收低 1.82% 至每股 153.32 美元，公司預期至 2030 年自由現金流可望年均增長逾 10%，並計畫擴大油氣產量，同時持續削減成本與資本支出，以提升整體獲利能力。

$GOOG 下滑 1.48% 至每股 287.43 美元，Alphabet 宣布將於未來數年在德國投資 55 億歐元（約 64 億美元），用以擴建資料中心與雲端基礎設施，深化其在歐洲最大經濟體的佈局。

加密貨幣新聞

$BTC 突破102,000 USDT，24 小時跌幅收窄至1.06%

$ETH 跌破3,400 USDT，24 小時跌幅2.54%

$BNB 跌破940 USDT，24 小時跌幅3.77%

SEC主席Paul Atkins闡述加密代幣分類法計劃以推進數位資產監管

JPYC 計劃將80% 發行資金投資於日本國債

富蘭克林鄧普頓與星展銀行推出新加坡首個代幣化貨幣市場基金

$ETRO 漲9.3% 費半摔2.5% 道瓊再破新高(投組YTD +20%)

投組成分個股(eToro實單績效連結)

本日創歷史新高個股 $AAPL $DIA.US

市場重要報酬

美股主指週二 (11 日) 表現分歧。在華府有望結束史上最長政府關門的樂觀情緒推動下，道瓊指數大漲逾 500 點，並創歷史收盤新高。不過，受 AI 巨頭輝達走弱拖累，費城半導體指數重挫約 2.5%，晶片股漲勢未能延續。

軟銀集團週二表示，已出售其持有的輝達全部股份，以籌資投入自身的 AI 發展。此舉正值華爾街質疑 AI 大量資本支出在相關個股估值高企情況下是否能帶來回報之際，輝達週二下挫約 3%。

市場週二普遍仍保持樂觀，認為美國創紀錄的政府關門可能即將結束。參議院於週一晚間通過一項資金法案，並將其送交眾議院表決，最早週三可能進行投票。

政府重新開門將帶動因關門而延後發布的經濟數據出爐，為市場提供對利率走向的更佳見解。

不過，即使本週結束關門，最新數據仍可能需要時間才能公布。

美國 ADP 週二數據顯示，截至 10 月 25 日的四週期間，美國企業平均每週裁減 11,250 名員工，顯示勞動市場在下半月呈現降溫態勢。

在貿易方面，外界再度對美中關稅休兵是否具有持續性提出疑問，焦點為稀土供應等關鍵議題。《華爾街日報》報導，北京擬放寬稀土等關鍵原材料出口美國，但會限制美國軍方獲得相關資源。

企業新聞

軟銀週二宣布已出售其持有的 58.3 億美元輝達股票，藉此將投資重心轉向 ChatGPT 開發者 OpenAI。輝達 $NVDA 收低 2.96% 至每股 193.16 美元，今年以來漲幅達 39.66%。

輝達支持的 AI 雲端服務公司資料中心供應商 $CRWV 表示，其第三方資料中心合作夥伴出現延宕，導致股價下殺 16.31% 報每股 88.39 美元。

媒體娛樂公司 $PSKY 宣布，繼 8 月完成合併時提出 20 億美元節省目標後，將再追加 10 億美元成本削減計畫，其股價噴高 9.77% 至每股 16.74 美元。

太空公司 $RKLB 公布第三季虧損小於預期，但 Rocket Lab 推遲其首次 Neutron 火箭發射，股價收低 1.27% 至每股 51.24 美元。

二手奢侈電商 $REAL 上調全年營收展望，並公布第三季營收優於預期，股價狂飆 38.09% 至每股 15.48 美元。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破103,000 USDT，24 小時跌幅3.51%

$ETH 跌破3,500 USDT，24 小時跌幅1.97%

$BNB 跌破960 USDT，24 小時跌幅3.13%

SoFi 成為美國首家提供加密貨幣交易的全國性特許銀行

巴西央行發布加密服務監管框架，要求企業取得執照並遵守規則