$DB 德銀上漲4.4% 投組道瓊標普登歷史新高 11月畫下美好句點(投組YTD +26.42%)

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本日創歷史新高個股 $VOO $AOA $VT.US $AAPL $DIA.US

市場重要指數

投資人消化最新通膨數據，美股主指週五 (29 日) 齊揚，但因提早收市，盤面交投頗為清淡。道瓊指數收漲 188.59 點，標準普爾 500 指數升 0.56%，雙雙創下盤中與收盤歷史新高。

隨著週五迎來漲幅，標準、道瓊均創下一年來最強單月表現，而對標普來說，11 月今年以來累計的漲幅是自 2013 年以來同期表現最佳。

11 月大贏家是中小型股，其中包括區域銀行股。小型股為主的羅素 2000 指數月漲超過 10%，創 2023 年 12 月以來最好的一個月。

與「川普交易」密切相關的板塊也是本月贏家。標普 500 指數中的非必需消費品股和金融股 11 月均出現雙位數漲幅。儘管油價週五下跌，能源股還是上漲了 6% 以上。

醫療保健股是 11 月表現最差的板塊，勉強處於正值區域。川普宣布提名反疫苗行動人士和陰謀論者小羅勃甘迺迪 (Robert F. Kennedy Jr.) 為衛生部長後，該板塊備受打擊。

投資人持續關注美國總統當選人川普對墨西哥、加拿大和中國的關稅威脅，這可能會美國經濟和通膨造成影響。 墨西哥總統薛恩鮑姆 (Claudia Sheinbaum) 週四表示，她有信心在與川普通電話後可以避免關稅戰。

企業新聞

Meta $META 漲 0.90% 至每股 574.32 美元。Meta 傳出計劃建造遍及全球的海底光纖電纜，將從美國東海岸出發，經過南非達到印度孟買，然後繞到印度清奈，再連接澳洲和美國西海岸。

微軟 $MSFT 週五股價先蹲後跳，收紅 0.11% 至每股 423.46 美元。週三傳出，美國聯邦貿易委員會 (FTC) 對微軟啟動大規模反壟斷調查，但華爾街分析師認為這個消息並不令人意外，預期川普展開第二個總統任期後，FTC 主席 Lina Khan 卸任，將使科技領域的反壟斷擔憂逐漸消失。

AI 伺服器大廠美超微 $SMCI 重挫 6.93% 至每股 32.64 美元，單月暴跌 33.55%。美超微近月已迅速從炙手可熱的 AI 股轉變為一項巨大的風險投資，因其尚未發布年報，不僅可能被踢出標普 500 指數，而且最終可能被迫下市，而自該公司宣布新會計師事務所 BDO USA(立本會計師事務所) 接手審計業務，市場仍關注該公司提交 10-K 年報和 10-Q 季報的狀況。

First Solar $FSLR 漲超 3.4%。美國貿易官員於週五宣布對四個東南亞國家 (馬來西亞、柬埔寨、越南和泰國) 的太陽能電池板進口徵收新一輪關稅。

$BABA 阿里巴巴上漲1.6% 感恩節前美股收黑 標普終止連七紅(投組YTD +25.47%)

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市場重要指數

投資人消化最新通膨數據，美股主指週三 (27 日) 集體收黑，適逢感恩節前一日，盤面交投頗為清淡。

繼週二創歷史新高後，標普 500 指數週三收跌 0.38%，結束 7 日連漲紀錄，道瓊開高走低，收黑近 140 點。那斯達克指數下滑 0.6%。戴爾和惠普在提供疲弱財測後，兩家公司股價均下殺超過 11%。

數據顯示 10 月通膨在實現聯準會 2% 目標方面幾乎沒有取得任何進展。聯準會偏好的通膨指標 10 月核心個人消費支出物價 (PCE) 指數年升 2.8%，符合市場預期，為今年 4 月以來新高。

同時，美國第三季國內生產總值 (GDP) 季增年率修正值報 2.8%，符合市場預期並與初值持平。

美國總統當選人川普週二欽點貿易律師葛里爾 (Jamieson Greer) 為新政府的美國貿易代表，預期將在川普徵高額關稅、制定貿易規則等方面政策扮演重要角色。

中東局勢趨緩，以色列與黎巴嫩真主黨已達成 60 天停火協議，於當地時間 27 日清晨 4 時生效，暫時為以黎邊境近 14 個月的衝突畫下句點。

企業新聞

由於個人電腦需求疲軟，戴爾 $DELL 營收低於預期，戴爾高層還警告 AI 業務不會呈線性發展，該股週三重挫超過 12%。惠普 (HPQ-US) 在財報發布後也下跌，跌幅超過 11%。

美超微 $SMCI 收紅 1.86% 至每股 35.07 美元。美超微向美國證券交易委員會提交的最新 8-K 文件顯示，公司提前償還並終止與國泰銀行和美國銀行的重要金融協議。

機器人技術公司 Symbotic $SYM 崩跌 35.86% 至每股 24.00 美元。Symbotic 公告，由於收入認列出現問題，將延遲年報提交，使其財務透明度令市場感到質疑。

美國無人機製造商 Unusual Machines $UMAC 公布，川普長子小唐納 (Donald Trump Jr) 正式加入其顧問委員會，該股狂噴 81.16% 至每股 9.71 美元。

$AMZN 亞馬遜上漲3.1% 以黎同意停火 道瓊標普創新高(投組YTD +25.74%)

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市場重要指數

聯準會 (Fed) 會議記錄公布後，市場擺脫川普關稅陰影，以色列與黎巴嫩達成停火協議，更提振尾盤漲勢，美股主指週二 (26 日) 多收紅，道瓊與標普指數雙雙創下史上新高紀錄。

美國總統當選人川普表示，將在上任第一天將對進口自中國的商品加徵 10% 的關稅，同時對墨西哥和加拿大的進口商品徵收高達 25% 的新關稅。關稅威脅引發中概股、汽車類股拋售。 

聯準會會議紀要顯示降息暫停的門檻仍高，聯準會 11 月 6 日至 7 日發布的會議紀錄顯示，若數據如預期，聯準會官員將持續支持降息，但許多聯準會成員表示，中性利率的不確定性需要漸進式地放鬆貨幣政策。

會議紀要後，美債殖利率曲線呈小幅陡峭趨勢。交易商預計聯準會下月降息 1 碼的機率為 59.6%，高於週一的 52.3%。

中東局勢趨緩，美國總統拜登週二宣布，以色列和黎巴嫩已同意達成永久停火協議，終於要結束以色列與武裝組織真主黨 (Hezbollah) 之間長達逾一年的戰火。

企業新聞

英特爾 $INTC 下滑 3.30% 至每股 24.05 美元，美國商務部週二宣布，最終確定給予英特爾78.6 億美元政府補貼，低於 3 月宣布的 85 億美元。

電子產品零售商百思買 $BBY 因需求疲軟而未能達到季營收預期，因此下調了全年財測，該股下跌 4.89% 至每股 88.48 美元。

因服裝和鞋類業務疲軟，柯爾百貨 $KSS 下調了全年銷售預期，這是今年第三度下調，該股週二暴跌 17.01% 至每股 15.22 美元。

美國鋼鐵 $X 走高 2.72% 至每股 39.63 美元。外媒報導，日本首相石破茂 (Shigeru Ishiba) 致函拜登，請求批准日本製鐵 (Nippon Steel) 收購美國鋼鐵的交易。

$ALGN 愛齊科技漲近6.5% 川普財長人選出爐 道瓊締新高紀錄(投組YTD +24.97%)

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本日創歷史新高個股 $DIA.US 

市場重要指數

美國當選總統川普公布美國財長人選後，美股主指週一 (25 日) 「漲聲」歡迎，道瓊指數收紅 440 點，締新高紀錄，美元回落，美債殖利率大幅下跌。

經數日斟酌，川普提名避險基金經理人班森特 (Scott Bessent) 擔任新政府的財政部長。

班森特是 Key Square 資本管理公司創辦人，曾於 2011-15 年擔任索羅斯基金的投資長，也曾效力知名大空頭 Jim Chanos。他受訪時透露，將優先實現川普在大選時的減稅承諾，還將聚焦實施關稅措施、削減開支和維持美元作為全球準備貨幣的地位。

中東戰火可能將有所緩和，外媒報導，以色列即將與黎巴嫩軍事組織真主黨達成停火協議，這也提振了市場情緒。 

本週焦點集中在週三個人消費支出 (PCE) 價格指數，這是聯準會首選通膨指標，經濟學家預計 10 月 PCE 指數將年增 2.3%。

另外，美國司法部週一已採取行動撤銷對川普妨礙 2020 年大選的指控，司法部的政策禁止起訴在任總統，迫使司法部不得不撤銷此案。

企業新聞

英特爾 $INTC 走升 1.51% 至每股 24.87 美元。傳拜登政府即將與英特爾達成協議，將對英特爾撥款約 80 億美元補貼，用於英特爾晶圓廠建造。美國商務部預計在未來幾週內完成敲定這筆撥款。

特斯拉 $TSLA 收低 3.96% 至每股 338.59 美元。瑞銀稱，特斯拉股價在大選後飆升更多是源於市場欣欣向榮，而不是基本面改善，川普上任後並非對特斯拉帶來絕對優勢，例如取消電動車稅收抵免可能會迫使特斯拉降價。

MicroStrategy $MSTR 在 2024 年 11 月 18 日至 24 日期間，再次購入約 55,500 枚比特幣，耗資約 54 億美元，促使投資機構 Canaccord Genuity、Bernstein、Benchmark 大幅調升 MSTR 目標價。不過，MicroStrategy 週一收盤仍墜 4.37% 至每股 403.45 美元。

AI 巨獸輝達 $NVDA 重挫 4.18% 至每股 136.02 美元。輝達週一展示新的生成式人工智慧 (AI) 模型「Fugatto」，這款模型能生成音樂、音訊，還可以修改聲音並生成新的聲音。

生物科技及醫藥公司 Cassava Sciences $SAVE 血崩 83.78% 至每股 4.30 美元。該公司宣布針對實驗藥物 simufilam 的第三期 ReThink-ALZ 研究未能達到預期目標。Rodman & Renshaw 分析師 Elemer Piros 將 Cassava Sciences 目標價從 107.00 美元降至 2 美元，將其股票評級從「買入」下調至「賣出」。

梅西百貨 (Macy’s) $M 下跌 2.24% 至每股 15.94 美元。梅西百貨宣布推遲原定於 11 月 26 日發布的第三季財報，因為發現一名員工隱瞞高達 1.54 億美元的費用，為完成獨立調查，公司預計將延至 12 月 11 日前才公布業績。

$PLTR Palantir漲4.8% 工業、小型股領漲 道瓊比特幣刷新高 (投組YTD +24.77%)

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本日創歷史新高個股 $DIA.US $BTC

市場重要指數

科技股表現低迷，但在工業股、小型股買盤強勁帶動下，美股週五 (22 日) 多收高。

道瓊揚升超 420 點，寫下歷史新高紀錄，也是連續第三個交易日上漲。標普 500 指數收漲 0.35%，連五日走強。那斯達克指數漲幅受限，僅微升 0.16%。羅素 2000 指數追高 1.8%，拉出連五紅。

一週來看，非必需消費品、工業為本週領先板塊，週漲幅均超 2%。羅素 2000 本週勁揚近 4.5%。道瓊週漲約 2%，標普和那指週漲幅約 1.7%。

美國經濟活動有所回升。美國 11 月標普製造業 PMI 初值由 10 月 48.5 回升至 48.8，略低於市場預期，服務業 PMI 升至 57，遠高於預期及前值 55。

聯準會是否會在 12 月降息仍存疑慮，特別是在 10 月通膨數據強勁之後，同時聯準會官員也對進一步寬鬆政策採取更加謹慎的態度。

CME Fedwatch 顯示，交易員預期聯準會 12 月降息 1 碼的機率降至 61.7%。

川普新內閣布局成為焦點，華爾街仍在等待川普將提名誰擔任財政部長，這可能左右市場走勢。川普 21 日提名前佛羅里達州檢察長邦迪 (Pam Bondi) 為美國司法部長，迅速替換爭議不斷的前聯邦眾議員蓋茨 (Matt Gaetz)。

烏克蘭與俄羅斯戰爭加劇，國際油價升至兩週高位，俄國總統普丁證實，他們以新型極音速中程飛彈打擊，目的是報復烏克蘭以美英製的飛彈攻擊俄羅斯。

企業新聞

波音 $BA 漲幅超 4%，報每股 149.29 美元，並提振工業板塊。美國空軍日前宣布，波音將獲得 23.9 億美元的合約修正案，以建造 15 架額外的 KC-46A Pegasus 空中加油機。

AI 巨獸輝達 $NVDA 收低 3.22% 至每股 141.95 美元。輝達遭遇金融機構 Phillip Securities 罕見降級，原因不是財報數據，而是基於近期的價格走勢。

隨著空頭回補，AI 伺服器大廠美超微 $SMCI 週五繼續反彈，飆高 11.62% 至每股 33.15 美元，週漲幅約 78%，創史上最大週漲幅，但即便如此，SMCI 仍遠低於 3 月 120 美元以上的高點。

亞馬遜加大投資 40 億美元投資 AI 新創公司 Anthropic，亞馬遜 $AMZN 收低 0.64% 至每股 197.12 美元。

金融軟體公司 Intuit $INTU 發布令人失望的第二季和財年指引後，該公司股價下跌 5.68% 至每股 640.12 美元。

時尚零售商 Gap $GAP 上調年度銷售預期並表示假日旺季將表現「強勁」後，該公司股價暴漲 12.84% 至每股 24.87 美元。

由於人們對川普政府將支持加密貨幣政策的信心不斷增強，比特幣 $BTC 價格週五突破 99,000 美元，接近 10 萬美元里程碑。

$ILMN 因美娜基因上漲4% 道瓊升超460點 創11月6日以來最佳(投組YTD +24.78%)

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市場重要指數

美股主指週四 (21 日) 震盪收紅，道瓊指數升超 460 點，這是自 11 月 6 日以來最大漲幅。

標普微漲逾 0.5%，連續第四個交易日走升。費半指數反彈超 1.6%，羅素 2000 指數也表現不錯，收漲 1.7%。

總經方面，美國勞工部 21 日表示，在截至 16 日止的一週內，初領失業救濟金人數為 21.3 萬人，降至 4 月來最低。

投資人正在權衡聯準會降息意向。根據 CME FedWatch 工具，交易員目前預計聯準會在 12 月會議上將利率按兵不動的可能性為 44%，高於一週前約 28%。

華爾街及全球市場關注的財政部長人選遲遲未定，投資人對此有所警惕，因為他們正在評估當選總統的內閣選擇對經濟前景可能產生的影響。

與此同時，比特幣躍升至 98,000 美元上方，逼近 10 萬美元的關鍵里程碑。加密貨幣頭號敵人 SEC 主席 Gary Gensler 將於新任總統川普 1 月 20 日就職日中午，辭去主席一職，幣圈聞訊狂歡。

俄烏緊張局勢同樣受市場關注。烏克蘭本週先後使用美製和英製飛彈襲擊俄羅斯境內目標，俄軍週四向烏克蘭發動的一場導彈襲擊中發射了一枚洲際彈道導彈 (ICBM) 以對烏克蘭實施報復。

企業新聞

輝達 $NVDA 早盤飆漲逾 4% 後回吐漲幅，終場收紅 0.53% 至每股 146.67 美元，今年漲幅高達 204.48%。輝達週三盤後公布七季以來最慢的營收成長預期，引發了人們對 AI 熱潮是否正在消退的質疑，但華爾街紛紛上調目標價，因為在可預見的未來，輝達 AI 晶片需求無疑地仍會「絕對且異常強勁」。

AI 伺服器大廠美超微 $SMCI 週四股價強彈超 15% 至每股 29.70 美元。美超微週三披露，已收到那斯達克交易所通知函，內容指稱美超微「未遵守上市規則」，不過，美超微在週三盤後的輝達法說會上，被列入可靠的合作夥伴之一。

台積電 ADR $TSM 收高 1.53% 至每股 191.24 美元。以 Brad Lin 為首的美銀分析師指出，輝達財報結果凸顯強勁的結構性人工智慧需求，Blackwell 需求預計將在 2026 財年超過供應，這是台積電業務的積極指標。

微策略 (MicroStrategy) $MSTR 遭美國做空機構香櫞研究 (Citron Research) 做空，該股週四暴跌 16.16% 至每股 397.28 美元。

美國司法部週三 (20 日) 主張聯邦法官分拆 Google 的 Chrome 瀏覽器業務，以防止 Google 非法壟斷網路搜尋市場，此消息拖累母公司 Alphabet $GOOGL 週四瀉超 4.7% 至每股 167.63 美元。

$NFLX 網飛上漲1.4% 道瓊尾盤黑翻紅(投組YTD +24.9%)

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市場重要指數

市場保持謹慎，美股主指週三 (20 日) 漲跌不一。零售股領跌，為假日旺季帶來不確定性。

道瓊指數週三尾盤黑翻紅，收紅 139 點，標準普爾 500 指數近乎持平，那斯達克指數收黑 0.1%。

市場權衡聯準會官員的談話。美國聯準會 (Fed) 理事鮑曼 (Michelle Bowman) 週三支持對進一步降息採取謹慎態度，因為人們預計在近幾個月抗通膨進展陷入停滯之際，降息的終點利率 (也就是中性利率) 可能會比之前的預期更接近

較為鴿派的聯準會理事庫克 (Lisa Cook) 認為，利率的方向是下行，但降息的「幅度和時機」將取決於未來的數據和經濟前景。CME Fedwatch 顯示，交易員預計聯準會 12 月降息 1 碼的機率達 60.6% 。

俄烏戰爭升級，美國駐基輔大使館稍早宣布，接獲可能於 20 日遭遇重大空襲的具體情資，因而決定關館，指示員工避難，呼籲當地美國公民注意空襲警報。此前一天，烏克蘭於週二首次使用 ATACMS 襲擊俄羅斯布良斯克地區 (Bryansk) 的一個軍火庫，並引發莫斯科強烈反應。

企業新聞

目標百貨 $TGT 暴跌 21.41% 至每股 121.72 美元。目標百貨財報未能達到華爾街對獲利和營收的預期，並且顧客流量僅略有上升。

輝達 $NVDA 下跌 0.76% 至每股 145.89 美元，盤後跌超 1%。輝達週三盤後公布截至 10 月 27 日的財報，營收達 350.8 億美元，調整後每股盈餘達 0.81 美元，預計本季銷售額約為 375 億美元。

輝達財務長 Colette Kress 在聲明中表示，Blackwell 的生產出貨量計劃於本季開始，並將於明年增加，但他也強調，Hopper 和 Blackwell 系統都存在一定的供應限制，預計 2026 財年的數個季度，Blackwell 需求將大於供應。

AI 伺服器大廠美超微 $SMCI 回落 8.74% 至每股 25.80 美元。《巴倫周刊》指出，美超微仍須面對三大難關，包括：利潤惡化、賣空機構興登堡研究襲擊，以及屢屢錯過財報期限。

Netflix $NFLX走升 1.44% 至每股 883.85 美元。美國前重量級拳王麥可．泰森 (Mike Tyson) 對決網紅拳擊手傑克．保羅 (Jake Paul) 創下了串流平台體育賽事觀看直播人數的新紀錄。Netflix 統計，比賽的平均每分鐘全球觀看人數達到了 1.08 億。

達美航空公司 $DAL 瀉 1.71% 至每股 63.64 美元。達美航空表示，由於該公司加強了對高階旅遊的投入，預計 2025 年的收入將以中等個位數的百分比增長。

蔚來汽車受到激烈價格戰影響，第三季營收、虧損均遜預期，儘管該季交車量刷新歷史紀錄。蔚來汽車 ADR $NIO 微漲 0.43%，每股報 4.65 美元

$NVDA 輝達漲近5% 領軍科技股助那指、標普收高(投組YTD +25.1%)

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市場重要指數

在科技股領漲下，美股主指周二 (19 日) 多收高。美股三大指數開盤時均走低，標普 500 指數一度下跌 0.64%，因俄羅斯總統普亭 (Vladimir Putin) 早些時候聲稱要將核攻擊的門檻降低，以針對更廣泛的常規攻擊，同時莫斯科當局稱烏克蘭利用美製長程飛彈深入俄境內攻擊。

俄羅斯外長拉夫羅夫 (Sergei Lavrov) 稱，莫斯科將盡一切努力阻止核戰爆發後，股市跌幅削減。

隨著投資人轉向避險，債券價格上漲，殖利率下降。黃金期貨價格也有所上漲。被認為是華爾街最佳「恐慌指標」的 Cboe 波動率指數 (VIX) 飆升至約 16。

投資人同時關注川普政府的關鍵內閣任命。川普周二表示，他將提名華爾街執行長 Howard Lutnick 擔任商務部長。

市場樂觀情緒進一步受提振，高盛策略師預測標普 500 指數在 2025 年底前將達到 6,500 點。

企業新聞

即將公布第 3 季財報的輝達收漲近 4.9%，是標普和那斯達克指數的最大推助力。

沃爾瑪 (Walmart) $WMT 收漲 3%，股價一度創歷史新高 87.34 美元，此前該零售巨頭連續第 3 次上調了全年銷售和獲利預測。

AI 伺服器製造商美超微 (Super Micro Computer) $SMCI 大漲 31%，因該公司聘任 BDO USA 為新會計師，並向那斯達克提交了一份避免退市的計畫。

高通 (Qualcomm) $QCOM 周二表示，預計該公司物聯網業務的銷售額將在 2029 年前增長四倍以上，達到約 220 億美元。

微軟 (Microsoft) $MSFT 周二在年度 Ignite 大會上推出 AI 工具 Azure AI Foundry，可協助雲端用戶構建和布署 AI 應用程式。該公司同時在會上發布兩款晶片。

$TSLA 特斯拉上漲5.6% 等待輝達財報 美超微暴漲超15%(投組YTD +24.18%)

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本日創歷史新高個股 $NFLX

市場重要指數

隨著降息的樂觀情緒逐漸消退，投資人正在等待全球 AI 晶片霸主輝達的財報，美股主指週一 (18 日) 多收紅。道瓊下跌 55.39 點，連續第三個交易日下滑。

華爾街也持續跟進川普內閣人選，川普宣布將任命反疫苗行動人士和陰謀論者小羅勃甘迺迪 (Robert F. Kennedy Jr.) 為衛生部長，這令疫苗股備受打擊。

川普近日擬提名石油與天然氣產業高層萊特 (Chris Wright) 擔任能源部長，因萊特堅定支持使用化石燃料，提倡石油和天然氣開發，推動 Liberty Energy(LBRT-US)、Oklo (OKLO) 分別走高 4.85%、14.83%。

川普還提名蘋果、Meta 等科技巨頭批評者卡爾 (Brendan Carr) 擔任聯邦通訊委員會 (FCC) 主席，並稱他是「言論自由的戰士」。

目前美財政部長人選拉鋸戰況激烈，外傳川普將前聯準會理事 Kevin Warsh、阿波羅全球管理執行長 Marc Rowan 都加入成為考慮人選。

企業新聞

特斯拉 $TSLA 強升 5.62% 至每股 338.74 美元。外媒引述消息人士報導，川普過渡團隊計畫為自駕車制定聯邦層級的法規，分析師認為，統一的聯邦法規有望簡化審批流程，讓特斯拉能更快推進自駕技術 (FSD) 的測試和部署。

晶片巨擘輝達 $NVDA 收低 1.29% 至每股 140.15 美元。《The Information》披露輝達新一代 Blackwell AI 晶片出現配套機架過熱的問題，導致 Google、微軟等一些客戶擔心沒有足夠的時間籌備和啟動新的資料中心，這款晶片再度面臨延遲交付的問題。

此外，輝達週三將發布第三季財報，分析師預估第三季營收增速可能會放緩，該公司如何克服延遲和供應鏈問題來銷售其最新 AI 晶片，將會是股價走勢風向球。

蘋果 $AAPL 揚升 1.34% 至每股 228.02 美元。外傳蘋果正在評估製造自有品牌電視機的可能性。

AI 伺服器大廠美超微 $SMCI 暴漲 15.93% 至每股 21.54 美元。知情人士透露，美超微計劃在週一前向那斯達克提交合規計畫，以維持其上市資格。

$PLTR Palantir上漲11% 大選後漲勢退潮 道瓊周線吞黑(投組YTD +23.7%)

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本日創歷史新高個股 $PLTR

市場重要指數

零售銷售數據超預期後，10 年期美債殖利率觸及六個月高點，大選後美股漲勢退潮，美股主指週五 (15 日) 續墨。道瓊收跌超 300 點，標普收黑超 1.3%，那斯達克指數挫逾 2%。一週來看，標普週跌 2.1%，那指本週狂瀉約 3.2%。道瓊指數週線吞黑 1.2%。

美 10 月零售銷售月升 0.4%，略高預期，強勁的消費者支出幫助經濟上季保持強勁增速。與此同時，繼 9 月進口價格下降 0.4%，美國 10 月進口價格反彈 0.3%，這是近幾個月來降低通膨缺乏進展的最新跡象。

聯準會主席鮑爾週四釋出鷹派訊號稱，由於經濟強勁，聯準會不需要「急於」降息，央行將仔細觀察，以確保某些通膨措施保持在可接受的範圍內。

企業新聞

由於美國當選總統川普週四發聲欽點「反疫苗大將」小羅勃甘迺迪 (Robert F. Kennedy Jr.) 當衛生部長，疫苗股走弱，安進 $AMGN 降逾 4%，莫德納 $MRNA 暴跌超 7%。

台積電 ADR $TSM 收低 1.32% 至每股 186.01 美元，換算價 1207.95 元，折溢價 16.71%。

拜登政府週五宣布，美國商務部將根據晶片法案提供台積電 (2330-TW) 亞利桑那子公司 (TSMC Arizona) 高達 66 億美元 (約台幣 2143 億) 的直接補助，用於支援台積電在亞利桑那州興建先進製程晶圓廠的計畫，總投資額超過 650 億美元。

應用材料 $AMAT 崩跌 9.20% 至每股 168.88 美元。應用材料最新財報營收年增 5% 至 70.5 億美元，調整後每股純益 2.32 美元，均超過分析師預期，但財測遜色，表明市場對晶片製造設備的需求疲弱。

「股神」巴菲特執掌的波克夏海瑟威週四 (14 日) 提交 13F 報告顯示，波克夏第三季新增達美樂披薩與 Pool。市場對此反應不一，達美樂披薩 $DPZ 下滑 1.28% 至每股 430.43 美元。Pool $POOL 微升 0.54% 至每股 359.42 美元。

阿里巴巴 ADR $BABA  收低 2.15% 至每股 88.59 美元。阿里巴巴最新財報營收不如預期，但受惠人工智慧 (AI) 業務繼續快速成長，淨利表現優於預期。

俄羅斯對美國實施報復性鈾禁令後，鈾類股集體上漲。

$ALGN 愛齊科技上漲3% 鮑爾暗示未來將謹慎降息 四大指數盡墨(投組YTD +25.46%)

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市場重要指數

聯準會主席鮑爾發出鷹派訊號，暗示未來將謹慎降息，大選後漲勢暫歇，美股主指週四 (14 日) 盡墨。

道瓊指數收跌超 200 點，過去三個交易日中有兩個交易日走低。標普 500 指數跌幅約 0.6%，創 10 月 31 日以來最大單日跌幅。那斯達克指數下滑 0.6%，創 10 月 31 日以來最差單日表現。

市場擔憂川普「美國優先」計畫，中概股疲弱。川普交易降溫。

聯準會主席鮑爾週四表示，由於經濟強勁，聯準會不需要「急於」降息，央行將仔細觀察，以確保某些通膨措施保持在可接受的範圍內。

美國勞工部週四稍早公布，美國 10 月生產者物價指數 (PPI) 年升 2.4%，高於市場預期的 2.3%；月升 0.2%，符合市場預期。這凸顯通膨壓力持續，聯準會 12 月可能繼續小幅降息 1 碼。

截至 11 月 9 日當週，經調整後美國初領失業金人數報 21.7 萬人，低於市場預期的 22.4 萬人，創是 5 月以來的最低水平。

美國總統大選落幕，川普將重返白宮，共和黨橫掃國會，掀起「紅色浪潮」，削弱民主黨在明年稅法修訂時制約川普的希望，市場已在權衡川普政策點燃通膨的可能性。

印度央行總裁週二表示，各國央行已成功實現軟著陸，但全球通膨仍有捲土重來的風險。全球經濟仍面臨地緣政治衝突、地緣經濟碎片化、原物料價格波動，以及氣候變遷帶來的不利因素。

美國財政部週四發布的半年期外匯政策報告指出，沒有主要貿易夥伴國明顯正在操縱匯率，並再次呼籲中國的貨幣政策更加透明，稱北京當局舉動值得「密切關注」。

企業新聞

外媒報導，川普政府正計劃取消向消費者提供的 7500 美元的電動車稅收抵免，電動車概念股嚇跌。特斯拉 $TSLA 重挫 5.77% 至每股 311.18 美元。同時，華爾街擔憂，特斯拉在大選後行情看似銳不可當，但該股反彈恐過熱。

ASML ADR $ASML 喜漲 2.90% 至每股 692.96 美元。ASML 週四在投資者日上重申其長期營運成長展望，預估到 2030 年，全球半導體銷售將超過 1 兆美元，2025 年至 2030 年的年複合成長率約為 9%。

迪士尼 $DIS 勁揚 6.29% 至每股 109.12 美元。迪士尼週四公布的第四季財報略優於分析師預期，涵蓋串流業務的直接面對消費者 (DTC) 部門上季營業利益達 3.21 億美元，連續第二季獲利，2025 財年調整後盈利將實現「高個位數」百分比的增幅，高於分析師預期。

昔日 AI 寵兒變棄兒，美超微 $SMCI 開盤就跌破 52 週低點，收盤暴跌超 11% 報每股 18.01 美元，再次成為標準普爾 500 指數中表現最差的公司。

$SPOT Spotify漲超11% 美CPI數據符合預期 道瓊標普微漲那指翻黑(投組YTD +25.9%)

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市場重要指數

美國 10 月消費者物價指數 (CPI) 符合預期，聯準會下月降息機率提高，美股主指週三 (13 日) 漲跌互見。道瓊指數上漲 47 點， 標準普爾 500 指數上漲 0.02%，而那斯達克指數下跌 0.2%。

10 月整體消費者物價指數 (CPI) 較去年同期上升 2.6%，符合預期，扣除能源及食品後的 10 月核心 CPI，年升幅為 3.3%，符合預估。

由於通膨數據符合預期，這緩解了市場對聯準會可能暫停降息的擔憂。明尼亞波利斯聯準銀行總裁卡什卡里 (Neel Kashkari) 週二警告，如果通膨在接下來 1 個月意外回升，聯準會可能不得不在 12 月的政策會議上重新考慮是否要再次降息。

美國總統當選人川普未來將完全執政，共和黨已奪回參議院控制權，也保住眾議院多數席位優勢。

交易員正在消化川普內閣的任命，川普週二任命全球首富馬斯克與企業家拉馬斯瓦米 (Vivek Ramaswamy) 聯手等領導政府效率部門，旨在精簡政府機構和減少官僚作風的部門。

企業新聞

電動車巨頭特斯拉 $TSLA 微升 0.53% 至每股 330.24 美元。以 Adam Jonas 為首的摩根士丹利分析師研判，特斯拉能夠將業務擴展到電動車以外，且執行長馬斯克在「川普 2.0」時代展現新的政治力量，特斯拉股價還有很大上漲空間，有望將漲至每股 500 美元。

AI 晶片二哥超微 $AMD 收低 3.01% 至每股 139.30 美元。AMD 發言人證實，公司正在裁減 1,000 名左右的全球員工，約占員工總數的 4%，期望在於調整資源追求最大成長機會，公司目前專注於策略性併購及壯大 AI 加速器產品陣容。

德國汽車巨擘福斯 (Volkswagen) 宣布將加碼投資電動車初創公司 Rivian，雙方將在電氣架構與軟體技術領域合作並組成合資事業，Rivian $RIVN 週三飆漲 13.71% 至每股 12.03 美元。

射頻元件供應商思佳訊 (Skyworks) $SWKS 重挫 4.43%，Skyworks 最新財報與財測均遜色，因一級供應商和 OEM 廠商減少過剩庫存，全球汽車、工業市場需求依舊低迷。

$SPOT Spotify上漲2.2% 美債殖利率飆升 那指標普終結連五紅(投組YTD +26%)

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市場重要指數

受到新通膨數據公布前一天美債殖利率飆升的壓力，川普交易降溫，美股主指週二 (12 日) 自歷史高位回落。

道瓊指數收黑超 380 點，費城半導體指數跌近 0.95%。那斯達克指數與標普 500 指數收盤微跌，結束連五紅。小型股普遍承壓，羅素 2000 指數降約 1.8%。

美債殖利率週二大幅上漲，其中 10 年期公債殖利率上漲 9 個基點，因投資人在週三公布 10 月消費者物價指數前變得謹慎。 

由於美國經濟持續復甦，華爾街預計 10 月通膨將較上月保持穩定，但任何通膨上升的跡象都可能推遲聯準會進一步降息的計畫。

聯準會上週決定降息 1 碼，並重申將維持數據驅動的寬鬆政策。CME Fedwatch 顯示，交易員預計 12 月再次降息 1 碼的可能性為 70.7%，利率保持不變的可能性為 29.3% 。

除了消費者物價指數數據之外，本週的焦點還集中在多位聯準會官員的演說上，以便更了解央行的利率計畫。

里奇蒙聯準銀行總裁巴爾金 (Thomas Barkin) 週二表示，勞動力市場具有彈性，但聯準會有能力根據需要應對風險。 明尼亞波利斯聯準銀行總裁卡什卡里 (Neel Kashkari) 認為，若美國通膨突然意外上升，可能令聯準會在下月暫停降息。

企業新聞

電動車巨頭特斯拉 $TSLA 重挫 6.10% 至每股 328.64 美元。德銀對特斯拉股票的評級為「買入」，目標價仍為每股 295 美元，低於特斯拉交易價，凸顯該股在大選後凌厲的漲勢。就目標價看來，特斯拉處於「買超」，獲利了結並非全然是壞事。

安進 (Amgen) $AMGN 暴跌超 7% 至每股 298.84 美元。Cantor Fitzgerald 分析師 Olivia Brayer 發表研究報告稱，該公司 MariTide 一期試驗的數據表明，該實驗性肥胖藥物可能會導致骨質密度下降。

Shopify $SHOP 暴漲超 21% 至每股 108.92 美元。Shopify 第三季營收為 2.83 億美元，高於去年同期的 1.22 億美元。

霍尼韋爾 $HON 走升 3.87% 至每股 233.95 美元。維權投資者 Elliott Investment Management 表示，其持有 Honeywell International超過 50 億美元的股份，並表示正在推動該公司的分拆。

Netflix $NFLX 宣布廣告版訂閲計劃目前在全球擁有 7000 萬月活躍用戶後，也成為人們關注的焦點，該股週二漲近 2% 至每股 819.50 美元。

$TSLA 特斯拉漲近9% 美股登峰 標普道瓊再創歷史新高(投組YTD +26.37%)

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市場重要指數

美股主指週一 (11 日) 延續漲勢，「川普交易」成為市場關注的焦點，小型股大幅上漲，羅素 2000 指數勁揚近 1.5%。

標準普爾 500 指數收盤突破 6,000 點，道瓊指數首次收於 44,000 點上方，兩大指數收盤均創歷史新高，而那斯達克指數漲幅不足 0.1%。

當選總統川普降低企業稅和放鬆監管的預期，聯準會最新的降息舉措，均提振市場情緒。

同時，人們開始對股市反彈的持久力產生懷疑，華爾街正在等待週三公布的 10 月消費者物價指數，以了解利率未來走向。川普再次登上總統寶座，許多經濟學家擔心通膨危機將再次升溫，聯準會主席鮑爾上週表示，川普當選不會對美國貨幣政策產生「短期」影響。

企業新聞

由於對加密貨幣友好的川普政府寄予厚望，比特幣 $BTC 登峰造極，首次升穿 88000 美元。這種樂觀情緒也推動區塊鏈類股走高，自大選以來大幅上漲。交易平台提供商 Coinbase $COIN 暴漲近 20%，Robinhood  $HOOD 噴高超 7%。

台積電 ADR $TSM 下滑 3.55% 報每股 194.05 美元，換算價為 1251.62 元，折溢價率 15.36%。市場傳出台積電通知所有中國 AI 晶片客戶，自 11 月 11 日起暫停供應 7 奈米和更先進的晶片，TrendForce 最新研究報告，這可能影響台積電整體 5% 至 8% 的營收表現。

電動車巨頭特斯拉 $TSLA 猛升 8.96% 至每股 350.00 美元，升至 2022 年初以來的最高，市值來到 1.1 兆美元。以 Dan Ives 為首的 Wedbush 分析師將特斯拉的目標價從 300 美元提高到 400 美元，預期川普入主白宮將在未來幾年改變特斯拉和馬斯克的自動駕駛和人工智慧 (AI) 故事。

輝達 $NVDA 走跌 1.61% 至每股 145.26 美元，英國知名基金經理 Terry Smith 擔心 AI 炒作過度，警告輝達如此高的利潤率可能無法持續下去。輝達將於 11 月 20 日發布最新財報，分析師預計營收將大增 82% 至略低於 330 億美元，部分原因是對其傳統 Hopper 晶片的持續需求以及新發布的 Blackwell 系列。

$TSLA 特斯拉上漲8.2% 三大指數刷新高 美股迎今年最佳周(投組YTD +26.48%)

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市場重要指數

美股主指週五 (8 日) 漲勢延續，防禦性類股領漲，特斯拉市值重返 1 兆美元，美股三大指數均創收盤與盤中歷史新高。

道瓊一度突破 44,000 點大關，收漲約 260 點。標普盤中也一度升破 6000 點大關，收盤小漲 0.38%，報 5,995.54 點，迎來連續第四個交易日，創今年第 50 次新高。那斯達克指數僅微升 0.09%，仍寫下新高紀錄。

隨著市場消化聯準會對未來降息的前景，川普勝選後的漲勢持續，本週美股迎來今年迄今最佳週，那指週漲幅高達 5.74%。標普單週累漲 4.66%，道瓊週線同步噴高 4.61%。

企業新聞

台積電 ADR $TSM 持平報每股 201.20 美元，換算價為 1292.31 元，折溢價率 18.56%。台積電週五公告 10 月營收達 3142 億元，首破 3000 億元大關創新高。同時，外傳台積電從 11 月 11 日起，將對中國所有 AI 公司禁運 7 奈米及以下更先進晶片。

電動車巨頭特斯拉 $TSLA 股價飆升 8.19% 至每股 321.22 美元，市值突破 1 兆美元，2022 年以來首見，本週累漲約 30%，創 2023 年 1 月以來最佳單週表現。

執行長馬斯克近期對川普競選連任的公開支持和資金投入，市場預期，隨著馬斯克政策影響力增加，以及川普支持美國製造電動車推動商業友好政策，美國電動車市場將成長並鞏固全球領先地位。

輝達 $NVDA 收低 0.84% 至每股 147.63 美元。輝達已正式加入道瓊工業指數，外媒預測，約 90% 的分析師建議購買輝達股票，並預計該股在未來 12 個月內將達 149.38 美元。

川普表態不會賣掉手上持股後，川普媒體科技集團 $DJT 飛升 15.22% 至每股 31.91 美元。

$BABA 阿里巴巴上漲3.5% Fed宣布降息1碼 美指投組連日刷新高(投組YTD +26.8%)

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市場重要指數

聯準會一如預期宣布降息 1 碼後，幫助維持大選後漲勢，美股主指週四 (7 日) 收盤創歷史新高。

標準普爾 500 指數和那斯達克指數週四分別收紅約 0.7% 和 1.5% ，那指首次收在 19,000 點上方，兩大指數連日刷收盤新高。不過，道瓊指數收盤近乎持平，此前該指數在交易日的大部分時間裡呈現狹幅震盪。三大主指均創下盤中歷史新高。

「川普交易」週四部分降溫，川普媒體與科技集團暴跌近 23%。自川普勝選結果出爐以來，債市也一直波動，美債殖利率在前一交易日飆升後於週四回落。

聯準會週四宣布最新利率決定，聯邦公開市場委員會 (FOMC) 票委一致同意降息 1 碼，將基準利率調降至 4.5%-4.75%，這是聯準會連續第二次降息。

最新聲明中指出，通膨已接近委員會 2% 的目標，但仍略高，雖然經濟仍有不確定性，將視最新數據調整貨幣政策。

此次決策恰逢美國政治形勢出現重大變化，聯準會主席鮑爾表示，川普當選總統短期內不會影響 Fed 政策前景。

除了聯準會外，其他央行也於週四稍早降息，英國央行英格蘭銀行 (Bank of England) 將借貸成本下調 25 個基點，使得基準利率來到 4.75%，主因是英國通膨達三年多來低點，這是自 8 月以來的第二度降息。

瑞典央行一如預期將關鍵利率從 3.25% 降至 2.75%，若經濟局勢和通膨前景不變，可能在下月或明年上半年降息。

企業新聞

台積電 ADR $TSM 回升 4.12% 報每股 201.19 美元，換算價為 1297.07 元，折溢價率 21.79%。外傳台積電、格羅方德等 3 家晶片製造商將取得拜登政府發放的最後一批補助，似乎欲趕在川普上任前完成發放。

輝達 $NVDA 揚升 2.24% 至每股 148.88 美元，進一步鞏固全球市值王的地位。輝達預計將於週五加入道瓊工業指數，取代半導體巨頭英特爾。

美股財報季持續開跑，高通預計本季營收可達 105 億至 113 億美元，高於分析師預期，同時還宣布 150 億美元的庫藏股計畫。外媒分析卻警示：「顯示晶片業仍舊面臨智慧手機市場的復甦艱困期。」高通 $QCOM 週四收平。

新冠疫苗製造商莫德納 (Moderna) 週四盤前公布第三季財報，由於該公司削減成本的努力取得成效、新冠疫苗銷售也優於預期，成功轉虧為盈，莫德納 $MRNA 下滑 2.93% 至每股 50.29 美元。

$TSLA 特斯拉漲近15% 川普勝選美股狂歡 美指投組瘋再創歷史新高(投組YTD +25.3%)

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市場重要指數

美國共和黨總統候選人川普勝選，二度入主白宮，美股主指週三 (6 日) 上演慶祝行情，「川普交易」持續熱絡，花旗、美銀等金融股歡慶。特斯拉漲超過 14%，再生能源股遭受重創，比特幣突破 7.5 萬美元，美元觸及近四個月高點，美債遭遇大幅拋售。

道瓊瘋漲逾 1500 點，締歷史新高，創自 1896 年以來選後最佳漲幅。標準普爾 500 指數收盤強升 2.5%，那斯達克指數勁揚 2.9%，兩個指數也同步創歷史新高。鑒於川普降低公司稅與保護主義政策，有利於小型股，羅素 2000 指數狂飆超 5%。

2024 年美國總統大選開票後川普一路領先，截稿前，川普取得 294 張選舉人票勝出，確定擊敗賀錦麗，重返白宮執政。同時，共和黨在美國國會上議院參議院佔據多數席位，並且有望贏得眾議院。

聯準會週三起召開為期兩天的利率會議，並將於週四發表決定。 華爾街專家和經濟學家普遍預計，9 月實施 2020 年以來的首次降息後，聯準會將在次降息。

企業新聞

川普有望促進能源、軍工、基建和金融業發展，埃克森美孚 $XOM、洛克希德馬丁 $LMT 分別收紅 1.71% 和 0.93%。摩根大通 $JPM 沖天大漲 11.54% 至每股 247.06 美元。

川普曾喊話當「力挺虛擬幣總統」，區塊鏈類股氣勢如虹，Coinbase $COIN 暴漲超 31% 至每股 254.31 美元。

川普在競選期間表示，台灣搶走美國的晶片生意，聲稱台灣應該付保護費，台積電 ADR $TSM 週三下滑 1.30% 報每股 193.22 美元，換算價為 1243.18 元，折溢價率 17.28%。

川普媒體與科技集團 (TMTG) $DJT 週三波動較大，盤中漲幅一度來到 35%，收盤強漲 5.94% 至每股 35.96 美元。

川普的美國優先與保護主義之下，美企科技類股料受惠，AI 晶片巨擘輝達 $NVDA 週三勁揚 4.07% 至每股 145.61 美元。

美國電動車龍頭特斯拉有望從川普再度對中國和歐洲電動車課徵更高關稅中受益，加上執行長馬斯克 (Elon Musk) 是川普的重要支持者，特斯拉 $TSLA 狂飆 14.75% 至每股 288.53 美元。

AI 伺服器大廠美超微 $SMCI 近期公布財報慘淡，內部交易、下市風險引發市場憂慮，該股週三持續崩跌，收盤下殺 18% 至每股 22.70 美元。

$PLTR 帕蘭泰爾上漲23% 市場緊盯美國大選 四大指數漲超1%(投組YTD +22.9%)

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本日創歷史新高個股 $PLTR

市場重要指數

隨著美國總統大選開始大規模投票，美股主指週二 (5 日) 收高，道瓊工業指數收漲約 430 點，標準普爾 500 指數收紅超 1.2%，那斯達克指數喜升逾 1.4%。 

美國前總統川普和副總統賀錦麗之間的競爭預計將非常激烈。鑑於共和黨或民主黨的大獲全勝可能會導致支出大幅變化或稅收政策大幅調整，因此投資人也密切關注哪個政黨在國會中佔據主導地位。

投資人同樣關注聯準會週四的利率政策決定以及主席鮑爾的記者會。根據 CME 的 FedWatch 工具， 交易員預計， 聯準會在本輪政策會議結束時降息 1 碼的可能性為 99%。

企業新聞

AI 晶片巨擘輝達 $NVDA 喜漲 2.84% 至每股 139.91 美元，超越蘋果，成為全球市值第一大公司。美國標普道瓊指數公司上週表示，將把輝達納入道瓊工業指數，取代已存在 25 年的成分股英特爾。

AI 伺服器大廠美超微 $SMCI 收紅 6.42% 報每股 27.70 美元，但盤後股價下殺超 10%。美超微盤後公布慘烈財報和財測，而且上個財年的年報仍無法預測何時發布，下市風險驟升。

美超微近期因安永會計師事務所辭職而股價慘崩，外傳輝達正在將之前屬於美超微的訂單轉給其他供應商，以避免市場發生混亂。

數據分析公司 Palantir $PLTR 狂飆 23.38% 報每股 51.13 美元。此前該公司公布強勁財報，並發布了樂觀的營收預期。

川普媒體與科技集團 (TMTG) $DJT 早盤短暫突破 40 美元後，尾盤股價回落，多次熔斷停牌，終場收低 1.16% 至每股 33.94 美元。

Meta $META 收紅 2.10% 至每股 572.43 美元。南韓發現臉書所有者 Meta Platforms 收集敏感用戶資料並在沒有法律依據的情況下將其提供給廣告商後，要求其支付 216.2 億韓元 (約 1567 萬美元)。

波音 $BA 收挫 2.62% 報每股 151.00 美元。波音勞工表決接受未來 4 年加薪 38% 的最新薪資協議後，逾 7 週罷工終於落幕。

$ILMN 因美納上漲2.5% 大選前夕主指全收黑(投組YTD +21.46%)

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本日創歷史新高個股 

市場重要指數

美國股市周一 (4 日) 收低，投資人準備迎接重要的一周，包括美國人即將選出新總統，以及聯準會 (Fed) 將宣布其政策聲明。

大選方面，川普 (Donald Trump) 與賀錦麗 (Kamala Harris) 在競選最後一天爭相拉票，民調顯示選情緊繃，選舉結果可能需要數天時間才能確定。選舉結果可能在年底股市表現中扮演關鍵角色。根據 NBC 新聞的最新民調，兩候選人之間的競爭「陷入僵局」。

部分所謂的「川普交易」回吐，因近期民調顯示賀錦麗在愛荷華州領先，使得美元、10 年期美債殖利率和比特幣下跌。川普社群媒體母公司 Trump Media & Technology Group 股價上漲 13.9%，從早盤近 6% 的跌幅中反彈。

隨著愛荷華州民調結果出爐，賀錦麗的賠率在多個投注網站上升，許多市場人士將此視為選舉指標。

10 年期美債殖利率下跌約 4 個基點，至 4.325%，此前一度下跌達 10 個基點。在選舉結果出爐並使投資人對政府政策更清楚之前，預期交易將保持波動。10 年期殖利率在連跌五個月後，10 月上升超過 47 個基點。

羅素 2000 指數上漲 0.73%，隨著殖利率下滑，小型股受益於較低利率而上漲。芝加哥選擇權交易所波動率指數 (VIX)，即華爾街「恐慌指數」位在 22.17，高於其長期均值 19.46。

投資人大致上預期 Fed 周四將降息 25 個基點，根據 CME 的 FedWatch 工具，市場預測降息的機率為 98%，而維持利率不變的機率僅 2%。

標普 11 大類股中表現最佳的是能源板塊，上漲 1.72%，因 OPEC + 決定延後增產計畫，使石油價格上升。

經濟數據方面，美國商務部人口調查與統計局周一數據顯示，美國 9 月製造業新訂單下滑 0.5%，連續第二個月下降，低於分析師預估的 - 0.4%，8 月下修至 - 0.8%，按年下滑 1.6%，顯示美國第三季企業設備支出更加謹慎。

企業新聞

輝達 $NVDA 的小幅上漲協助穩定了周一的市場。標普道瓊指數公司周五宣布，這間晶片製造商將取代競爭對手英特爾，加入道瓊 30 成分股。該變更將於本周晚些時候生效。輝達股票持續大幅上漲，而英特爾在 AI 競賽中則表現落後。輝達年初至今已上漲 180%，而英特爾 2024 年已損失超過半數市值。

軟體公司 Palantir $PLTR 周一盤後公布第三季財報，業績與財測均強勁，推動盤後股價躍升 13%。

星座能源 (Constellation Energy) $CEG 在標普指數中表現最差，股價大跌 10.79%，因美國聯邦能源管理委員會 (FERC) 周五拒絕了一項協議，該協議旨在增加與賓州 Talen Energy 核電廠直接連接的亞馬遜資料中心的電容量。此決定拖累了公用事業板塊，該板塊下跌 1.25%。

飯店運營商萬豪國際 (Marriott International) $MAR 股價下跌 2.09%，因該公司削減了 2024 年獲利預測，主要受到美國和中國國內旅遊需求疲軟的影響。

$AMZN 亞馬遜上漲6.2% 10月非農爆冷 標普終結連二黑(投組YTD +21.9%)

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本日創歷史新高個股 

市場重要指數

美國 10 月非農就業報告遠遜預期，投資人還消化新一輪財報，美股主指週五 (1 日) 出現反彈，標普走升 0.41%，終結連續二個交易日收黑局勢。

儘管週五股市收紅，但本週所有主指均收黑。費半本週狠摔 4.06%，標普單週跌幅達 1.37%。道瓊微跌 0.15%。那指累跌 1.50%。

美國週五公布 10 月非農就業人數僅增加 1.2 萬人，較 9 月大幅下降，遠低於市場預估的 10 萬人，也是 2020 年 12 月以來的最小增幅。

這些數字受到最近的颶風和罷工活動 (特別是波音) 的影響。該報告是聯準會 11 月 7 日做出下一次政策決定之前的最後一份主要經濟數據。

美債殖利率週五上升，扭轉早前的跌勢。市場目前認為聯準會下週幾乎肯定降息，截至週五上午，交易員預計聯準會降息 1 碼的可能性約為 99%。這比一週前的 95% 的可能性有所提高。

國際油價週五微升，以色列情報顯示，伊朗正準備在未來幾天從伊拉克領土襲擊以色列，可能在 11 月 5 日美國總統大選前發動襲擊。

企業新聞

在工會領導人支持其結束大規模工廠工人罷工的最新提議後，波音 $BA 回升 3.54% 至每股 154.59 美元。

蘋果 $AAPL 發布不溫不火的財測後收跌 1.33% 至每股 222.91 美元。

繼 Google 後，亞馬遜財報顯示利潤成長可以平息人們對人工智慧巨額支出的擔憂，亞馬遜 $AMZN 勁揚 6.19% 至每股 197.93 美元。

英特爾 $INTC 狂飆逾 7% 至每股 23.20 美元，刷新 10 月 14 日以來收盤新高，抹平將近三週來跌幅。不過，華爾街的一些分析師們對於英特爾是否已經走出困境仍有所保留，摩根士丹利分析，市場對英特爾的預期本來就低，而公司的表現只是平平，僅將其目標價上調至 25.58 美元。

輝達將取代英特爾納入道瓊工業指數，輝達 $NVDA 收紅 1.97% 至每股 135.37 美元，盤後驟升超 1.8%。

AI 伺服器大廠美超微聘用的安永會計師事務所 30 日辭任，美超微 $SMCI 週五續殺 10.51% 報每股 26.05 美元，創史上最大單週跌幅 (45.50%)，S3 Partners 的數據顯示，SMCI 賣空者賺取 20 億美元。

美超微宣布下週二 (美國總統大選日) 發布季度「業務更新」，以回應市場對其財務狀況的擔憂。

川普媒體科技集團 $DJT 狂跌 13.53% 至每股 30.56 美元，儘管本週一開始股價出現兩位數攀升，但在過去五天內，該股仍重挫約 20%。隨著美國總統大選日臨近，該股大起大落的波動可能會持續。華爾街警告，如果川普在下週的選舉中落敗，DJT 的股價可能會跌至 0 美元。

$0700.HK 騰訊上漲2% 伊朗傳準備攻擊以色列 那指跌超2.7% (投組YTD +20.8%)

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本日創歷史新高個股 

市場重要指數

微軟和 Meta 財測遜色，大型科技巨頭在萬聖節期間下滑，動盪 10 月份的最後一個交易日，美股主指週四 (31 日) 承壓，費半下殺逾 4%，標普瀉 1.86%，那指重挫超 2.7%，美股主指月線收黑，結束 5 個月的連漲升勢。

美國 9 月個人消費支出 (PCE) 物價指數年增 2.1%，創 2021 年初以來新低，符合市場預期，進一步接近聯準會的 2% 通膨目標，剔除食物與能源的核心 PCE 年增幅持穩於 2.7%，與 8 月相同。

美債週四表現平淡，月線表現不佳，2 年期美債殖利率上漲不到 1 個基點至 4.162%，並創 2023 年 2 月以來最大月漲幅。

10 年期美債殖利率上漲 1.9 個基點至 4.282%，這是自 7 月 24 日以來的最高收盤價，月升 48.4 個基點，創 2024 年 4 月以來最大月漲幅。

伊朗傳準備攻擊以色列，油價在油市週三收盤後後急升，能源股走高，外媒引述消息指出，伊朗擬未來數天從本土向以色列發動新一輪攻擊，很可能在 11 月 5 日美國總統選舉日之前，啟動以無人機及導彈為主的大規模攻擊。

企業新聞

蘋果 $AAPL 第四財季業績高於預期，iPhone 銷售量創歷史新高，但服務類未達預期，盤後該股下跌約 1%，此前，正常交易時段收低 1.82% 至每股 225.91 美元。

由於減損費用，英特爾週四盤後公布第三季每股純益低於預期，預計第四季營收將在 133 億美元至 143 億美元之間，並宣布 18A 製程有兩個新客戶。英特爾 $INTC 週四收黑 3.5%，盤後跳漲約 10%。

亞馬遜 $AMZN 預計本季獲利和營收超出分析師對假日購物季強勁的樂觀預期，該股週四收低 3.39% 至每股 186.19 美元，盤後強漲超 4%。

雅詩蘭黛 $EL 週四暴跌超 20% 至每股 68.94 美元，此前這家化妝品巨頭報告收入未達預期，並在中國和旅遊零售業持續面臨挑戰的情況下撤回 2025 財年展望。

AI 伺服器大廠美超微聘用的安永會計師事務所 30 日辭任，該股 $SMCI 週四再崩 11.97% 報每股 29.11 美元。

Alphabet $GOOGL 下滑 1.92% 至每股 171.11 美元。OpenAI 週四推出了 ChatGPT 搜尋，使該公司能夠更好地與 Google、微軟的 Bing 等搜尋引擎競爭。

美國第二大車廠福特 $F 收低 1.72% 至每股 10.29 美元。福特宣布自 11 月中開始，暫停全電動版 F-150 Lightning 小型卡車生產，為期 6 週，藉此有效管理庫存及減少相關業務的損失。