$TSLA 特斯拉上漲3.8% 道瓊續創新高 標普月線連四紅(投組YTD +20.3%)

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本日創歷史新高個股 $BRK.B $VT.US

市場重要指數

聯準會首選通膨指標，提高下月降息希望，美股主指週五 (30 日) 震盪收紅，道瓊走高超 220 點，續創新高紀錄。

8 月最後一個交易日結束時，三大主指均取得月線收紅，扭轉了先前的跌勢。美股主指本月收盤價與開盤價相差不遠。標普較 7 月底上漲 2.3%，略低於歷史高位，延續連續四個月收紅態勢。道瓊本月漲幅達 1.8%，那斯達克指數月線升 0.6%。 

回顧本月，月初令人失望的 7 月非農就業報告，造成股市一度陷入嚴重混亂，但最終受到一系列更佳數據的提振，市場很快就重新站穩腳跟。

聯準會青睞的通膨指標 7 月增速溫和、個人支出也有所增加。根據密西根大學最新調查，美國消費者預計未來一年通膨率將下滑至 2.8%，為 2020 年 12 月以來的最低水準。

隨著經濟衰退的擔憂和 8 月初的暴跌成為過去，以及聯準會即將開始期待已久寬鬆政策，美股基本上呈現樂觀基調。

10 年期公債殖利率週五攀升 5 個基點至 3.91%。國際油價暴跌。美元在本月最後一個交易日結束時上漲。投機者自二月以來首次轉向看空美元。

企業新聞

「股神」巴菲特週五過 94 歲生日，其掌管的波克夏 A B股 $BRK.B 締造新高紀錄，波克夏也在本週成為第一家市值突破 1 兆美元的非科技公司。

市場逢低買盤進駐之下，輝達 $NVDA 週五收紅 1.51% 至每股 119.37 美元，本月漲幅達 15.08%。

伺服器大廠美超微 $SMCI 下滑 2.48% 至每股 437.70 美元，本月暴跌 34.31%，創該公司美國 IPO 以來最差單月表現。

傳英特爾 $INTC 正在討論各種方案，包括產品設計和製造業務的拆分，以渡過該公司 56 年歷史上最困難的時期，該公司週五股價飆升逾 9%，報每股 22.04 美元，創 2022 年 10 月以來最大單日漲幅。

高盛將裁員約 1,300 至 1,800 人，作為年度審查流程的一部分，以剔除表現不佳的員工。高盛 $GS 週五收紅 0.62% 至每股 510.25 美元，月漲幅達 0.91%。

$ALGN 愛齊科技上漲1.8% 道瓊締新高紀錄(投組YTD +19.23%)

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本日創歷史新高個股 $BRK.B

市場重要指數

美國經濟走強數據緩解衰退擔憂，但 AI 霸主輝達重挫超 6%，拖累科技股，美股主指週四 (29 日) 多收黑。10 年期美債殖利率觸及一週高點。

道瓊工業指數收漲 243 點，締新高紀錄，這是本週第三次登頂。標準普爾 500 指數徘徊在 5,590 點附近。那斯達克綜合指數下滑約 0.2%，費半指數收墨 0.6%。

輝達財報揭曉後，所有焦點都回到聯準會和即將到來的 9 月降息，這將使小型股比其他所有指數受益更多，羅素 2000 指數攀升超 0.6%。

美國今年第二季實質國內生產毛額 (GDP) 季增年率修正值報 3%，優於市場預期。

第二季經濟成長速度比先前預期更強，反映出此次消費者支出上修的影響，一定程度上緩解市場衰退擔憂。在聯準會首選的通膨指標即將出台之際，這些數字變得更加重要。

美國經濟仍展現韌性，再加上上週初領失業金人數超預期下滑，進一步鞏固聯準會 (Fed) 9 月僅小幅降息預期。

企業新聞

儘管 AI 霸主的財報和財測優於華爾街預期，但仍未能打動投資人，輝達 $NVDA 週四崩跌 6.38% 至每股 117.59 美元，僅在週四單日就蒸發近 2000 億美元。

蘋果 $AAPL 揚升 1.46% 至每股 229.79 美元。OpenAI 啟動新一輪融資，估值將超過 1,000 億美元，蘋果傳出正洽談加入本輪融資，藉此鞏固與 OpenAI 的合作夥伴關係，爾後輝達也傳出將跟進融資。

惠普 $HPQ 收紅 2.01% 至每股 35.46 美元，惠普營收年增 2.4% 至 135.2 億美元，終結連八季衰減，但因個人電腦市場需求走疲以及價格競爭，對本季與本財年的最新獲利預估遜於華爾街預期。

ASML $ASML 走低 0.05% 至每股 887.71 美元。荷蘭政府傳計劃進一步限制晶片製造設備商艾司摩爾 (ASML) 對中國的出口。

伺服器大廠美超微 $SMCI 回暖 1.20% 至每股 448.82 美元，多家投行分析師認為，興登堡放空報告細節不足而且證據有限。

Salesforce $CRM 跌 0.73% 至每股 257.01 美元，儘管這家商業軟體製造商公佈了超出預期的強勁第二財季業績，並上調全年利潤預期。

$BRK.B 波克夏上漲0.8% 那指費半挫逾1%(投組YTD +19.5%)

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市場重要指數

人工智慧 (AI) 巨頭輝達財報公布前，市場嚴陣以待，晶片股領跌之下，美股主指週三 (28 日) 低迷不振，那指與費半指數收挫逾 1%，道瓊收黑近 160 點。

市場也關注美國經濟衰退的可能性，並關注聯準會是否能足夠快速降息以實現軟著陸。

花旗最近進行的一項調查顯示，大多數投資者預計美國經濟將軟著陸。超過三分之二的客戶屬於軟著陸陣營，只有約 21% 的客戶預計會出現更嚴重的硬著陸。

里奇蒙聯準銀行總裁巴爾金和舊金山聯準銀行總裁戴莉近日均支持 9 月降息 1 碼，市場目前預計聯準會最快從 9 月開始啟動降息循環，約今年累降約 4 碼。

企業新聞

AI 龍頭輝達 $NVDA 收跌 2.10% 至每股 125.61 美元。輝達週三盤後公布財報優於預期，由於資料中心晶片需求激增，第二財季調整後每股純益為 0.68 美元，營收約 300 億美元，均優於分析師預期，這標誌著輝達營收比一年前成長 122%；獲利較去年同期成長 168%。

然而，輝達第三財季營收預計將達 325 億美元左右，未達市場最高預期 (379 億美元)，儘管董事會批准 500 億美元庫藏股計畫，該股盤後仍跳水超 5%。

加密貨幣相關股票在比特幣跌破 6 萬美元後承壓，投資人似乎在輝達公布財報之前紛紛獲利了結。Coinbase $COIN 大跌 4.08%。Riot Platforms $RIOT 收低 3.29%。MicroStrategy $MSTR 重挫 5.66%。

伺服器大廠美超微 $SMCI 週三下殺近 20% 至每股 443.49 美元，盤中一度跌破 400 美元大關。興登堡發布放空報告後，該公司宣布延遲提交截至 2024 年 6 月 30 日的會計年度 10-K 年報，預計將於 8 月 30 日提交逾期申報通知。

蘋果 $AAPL 微跌 0.68% 至每股 226.49 美元。傳蘋果在其數位服務部門將裁員約 100 人，其中受影響最大的團隊是電子書軟體 Apple Books 和 Apple Bookstore。

「股神」巴菲特執掌的波克夏公司 (Berkshire Hathaway) $BRK.B 週三市值突破 1 兆美元，成為首家市值達到這一里程碑的非科技類美國公司。波克夏 A 股收漲 0.7%，至每股 696,502.02 美元。波克夏 B 股升 0.9%，至每股 464.59 美元。

擁有 Calvin Klein 及 Tommy Hilfiger 等品牌的美國服裝業巨頭的 PVH 集團 $PVH 公布第二季銷售額下降，該公司股價重挫 6.44%。

寵物產品線上零售商 Chewy $CHWY 公布強勁的第二季財報，其股價強彈 11.06% 至每股 28.72 美元。

$ALGN 愛齊科技上漲2% 道瓊再創歷史新高(投組YTD +20.2%)

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本日創歷史新高個股 $BRK.B

市場重要指數

市場情緒謹慎，美股主指週二 (27 日) 狹幅揚升，道瓊略高於平盤線，再創歷史新高，費半收紅超 1%。標準普爾 500 指數和那斯達克指數均收漲約 0.2%。

與此同時，投資人正在倒數聯準會青睞的通膨指標的重要更新，聯準會主席鮑爾明確表示降息迫在眉睫，證實了人們對 9 月政策轉向的普遍信心。

世界大型企業聯合會週二公布數據顯示，消費者信心指數升至 103.3 ，隨著對經濟衰退的擔憂消退，8 月消費者信心指數升至 103.3，寫下 6 個月新高。

市場數據進一步證明經濟已經充分降溫，足以支持較低的通膨率，目前交易員大抵預測聯準會在 9 月降息 1 碼 (25 個基點)。週五公布的個人消費支出 (PCE) 可能會影響市場對下月降息幅度的押注。

企業新聞

伺服器大廠美超微 $SMCI 週二盤前暴跌超 10%，開盤後續跳水，一度跌超 7%，收盤瀉 2.64% 至每股 547.64 美元。興登堡發布做空報告，指出美超微存在會計操縱、未披露的關聯方交易的證據、違反出口禁令以及客戶流失等一系列問題。

蘋果 $AAPL 小漲 0.37% 至每股 228.03 美元。蘋果將在台灣時間 9 月 10 日舉行 iPhone 16 發表會，蘋果長期多頭 Wedbush 稱，近期對亞洲供應鏈的研究讓我們對蘋果新一代智慧型手機需求更有信心，蘋果將在未來一年迎來期待已久的成長復興。

AI 龍頭輝達 $NVDA 攀升 1.46% 至每股 128.30 美元，該股今年迄今漲幅超過 150%，較 2022 年 10 月熊市低點反彈 1,000%。輝達週三盤後將發布財報，投資人準備迎接股價雙向大幅波動。

禮來 $LLY 揚升 0.42% 至每股 954.48 美元。為解決減肥藥的供應短缺問題，禮來公司開始以每月 399 美元的價格向患者銷售其重磅減肥藥 Zepbound 的瓶裝形式。這種瓶裝藥物比注射劑價格便宜一半。對手 Walgreens (WBA-US) 和 HIMS (HIMS-US) 均暴跌超 7.5%。

Netflix $NFLX 走高 1.06% 至每股 695.72 美元。Evercore ISI 上調公司目標價，原因是調查結果強勁和公司前景積極。

京東集團宣布，董事會已批准一項新股份回購計劃，自 2024 年 9 月起生效，京東 ADR $JD 週二盤中聞訊股價急拉，收紅 2.25% 至每股 26.38 美元。

$O 不動產收入上漲1% 周期股大放異彩 道瓊創歷史新高(投組YTD +20%)

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本日創歷史新高個股 $BRK.B

市場重要指數

人工智慧 (AI) 巨頭輝達財報發布前，市場謹慎以對、交投清淡，美股主指週一 (26 日) 普遍收黑，那斯達克指數週一收跌超 0.8%， 標準普爾 500 指數小跌約 0.3%，費半指數重挫 2.51%，惟道瓊異軍突起，寫下歷史新高紀錄。

聯準會 (Fed) 下月有望啟動降息循環，金融股在內的週期性板塊週一觸及 52 週高點，投資人預期這類股票可能會大幅受益降息而反彈。

受中東緊張局勢升溫，能源股隨油價一同暴漲。以色列 25 號突襲黎巴嫩南部，而利比亞東部的班加西政府 26 日揚言，將關閉所有油田，並暫停生產和出口。

聯準會主席鮑爾上週五表示，降低聯邦資金目標利率的時機已到，並且通膨上行風險已經減弱。這項言論似乎保證聯準會下月降息，這將是四年多來的首次降息。

CME FedWatch 工具顯示，交易員預期央行降息 1 碼 (25 個基點) 的機率為 74%，但舊金山聯準銀行總裁戴莉 (Mary Daly) 週一表示，勞動市場的進一步疲軟可能會迫使降息幅度更大。 

她表示：「如果勞動市場疲軟程度超過預期，我們就需要採取更積極的行動。」

9 月 6 日發布的美國非農就業報告將受到密切關注，因為它是在 9 月 17 日至 18 日聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議之前發布的。

企業新聞

蘋果 $AAPL 收紅 0.15% 至每股 227.18 美元。蘋果將在美國時間 9 月 9 日上午 10 點 (台灣時間 9 月 10 日凌晨一點) 於加州總部舉行 2024 年秋季發表會，Apple Event 的動畫式宣傳頁面，好似 Siri 正在運作的圖案，符合 iPhone 16 將正式搭載 Apple Intelligence 的傳聞。

輝達 $NVDA 收低 2.25% 至每股 126.46 美元。AI 龍頭輝達將於美東時間 8 月 28 日盤後公布上季財報 (截至 7 月底)，鑒於兩季前才跨過 200 億美元的關卡，多位分析師關注輝達上季營收將締造 300 億美元的里程碑。

中國電商巨擘拼多多 $PDD 暴跌 28.51% 至每股 100.00 美元。 因中國消費減弱，電商業務受損，拼多多上季營收年增 85.7% 至 970.6 億人民幣，但遠低分析師預估的 1001.7 億人民幣。

波音 $BA 滑落 0.85% 至每股 173.48 美元。此前美國太空總署 NASA 表示，由於波音新太空艙出現問題，兩名被滯留太空站的太空員將於明年 2 月轉隨 SpaceX 飛船返回地球。

$TSLA 特斯拉漲4.6% 降息時機已到 美債漲 美指周線揚超1%(投組YTD +20.6%)

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本日創歷史新高個股 $BRK.B $VT.US $AOA

市場重要指數

聯準會主席鮑爾「鳴鴿」之下，美股主指週五 (23 日) 喜上眉梢。美債殖利率普遍走低，對政策敏感的兩年期美債殖利率下滑。道瓊強升超 460 點，那斯達克指數漲 1.47%，標普 500 指數收紅超 1.1%，回到上個月創下的歷史高點附近。

本週美股迎來好時光，道瓊週漲幅近 1.3%，那指週線吞紅 1.4%，標普同期揚升約 1.5%。

聯準會主席鮑爾週五宣布，降息時機已經到來，發出迄今最強烈降息訊號，表明央行準備啟動寬鬆週期，而這將對經濟產生重大影響。

鮑爾於全球央行年會上表示，聯準會前進的方向是明確的，降息的時機和步伐將取決於即將發布的數據、不斷變化的前景以及風險的平衡。他強調，如果經濟迅速疲軟，央行準備大幅降息。

芝加哥聯邦準備銀行總裁古爾斯比 (Austan Goolsbee) 贊成在下個月降息，但他重申，在經濟沒有過熱的情況下沒有必要收緊政策。費城聯準銀行總裁哈克 (Patrick Harker) 稱，現在是聯準會開始降息的時候了，這個過程應該「有條不紊」，如果勞動市場突然惡化，他也願意考慮更大幅度的降息。

市場公認「聯準會傳聲筒」的《華爾街日報》記者 Nick Timiraos 於 X 發文點評：「鮑爾已經完成政策轉向。兩年前，鮑爾曾暗示聯準會將接受經濟衰退，換取通膨恢復正常。而今，他的立場變為全面的鴿派。」

根據 CME 的 FedWatch 工具，交易員預計下月降息 1 碼的可能性約為 70%，降息 2 碼的可能性為 30%。

下週焦點也將集中在聯準會首選的通膨指標「核心」個人消費支出 (PCE) 指數上，該數據將於下週五公布，為動盪的八月畫上句點。

企業新聞

蘋果 $AAPL 收紅 1.03% 至每股 226.84 美元。《彭博》引述知情人士透露，蘋果計劃於 9 月 10 日舉行今年最大規模的產品發表會，屆時該公司將推出最新的 iPhone、Apple Watch 和 AirPods。 知情人士表示，發表會之後，蘋果新機將於 9 月 20 日上市，符合蘋果近期歷年做法。

輝達 $NVDA 強升 4.55% 至每股 129.37 美元。市場預期，若輝達下週公布的財報優於預期，將激勵人工智慧 (AI) 概念股重返榮耀。雖然多家投行樂觀看好輝達財報，Rosenblatt Securities 分析師警示，Hopper 架構 GPU 的供給吃緊狀況恐是變數。輝達一直是大型科技股今年股價巨幅崛起的核心，今年迄今為投資人帶來超過 150% 的獲利。雖然美股科技七巨頭中的其他公司財報表現好壞參半，但輝達財報可能會成為大型科技股下一個關鍵催化劑。

阿里巴巴 $BABA 走高 2.99% 至每股 85.41 美元。阿里巴巴週五公告，新增香港為主要上市地，將於 8 月 28 日在香港聯交所主板主要上市，成為在港交所、紐交所雙重主要上市公司，市場預計到明年將吸引高達約 200 億美元的資金流入。

$DB 德銀上漲3% 科技股拖累 美股主指全收黑(投組YTD +19.11%)

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本日創歷史新高個股 $ISRG 

市場重要指數

美股三大指數周四 (22 日) 全面收低，受到科技股拖累，隨經濟衰退擔憂緩解和全球央行官員齊聚傑克遜霍爾 (Jackson Hole) 經濟論壇之際，美國公債殖利率上升，股市承壓。

標普 500 指數下跌 0.89%，收在 5,570.64 點。該指數早些時候一度接近 7 月創下的盤中歷史高位，但隨後轉跌。道瓊工業指數下跌 177 點，跌幅 0.43%，收於 40,712.78 點，那斯達克指數下跌 1.67%，收於 17,619.35 點。

美股「七巨頭」(Magnificent Seven) 大型成長股的疲軟，對以科技股為主的那斯達克指數影響最重。

股市周四受到公債收益率上升的下行壓力。特別是美國 10 年期公債殖利率上升約 10 個基點，達到 3.875%。

通常被視為投資人焦慮指標的 CBOE 波動指數 (VIX) 一度突破 18，為一周內盤中最高，隨後落在 17.55。

全球各地央行官員已經聚集在傑克遜霍爾，參加一年一度的經濟論壇。投資人將密切關注鮑爾在懷俄明州傑克遜霍爾的央行年會上發表的年度主要政策演講，尋找有關聯準會政策寬鬆周期的時間和幅度的任何線索。

鮑爾將於美東時間周五上午 10 點發表演講。市場普遍預期鮑爾將暗示 9 月即將降息，並為未來的貨幣政策制定路線。

前聯準會官員、Wrightson-ICAP 首席經濟學 Lou Crandall 預計，鮑爾在政策方向上「將毫不含糊，但速度有多、何時展開，將取決於從現在到會議前的數據。毫無疑問的是，他們會在 9 月開始降息。」

周三非農就業數據大幅下修後，周四美國初領失業金人數增加的消息，似乎證實了勞動市場不如預期強勁，正在逐漸放緩。這緩解了衰退擔憂，同時支持了聯準會在即將到來的 9 月政策會議上降息 25 個基點的理由。

堪薩斯城聯準銀行總裁施密德 (Frank Schmid)、波士頓聯準銀行總裁柯林斯 (Susan Collins) 和費城聯準銀行總裁哈克 (Patrick Harker) 周四的言論皆呼應了這個觀點，他們都表明降息階段即將到來。

政治消息方面，美國副總統賀錦麗 (Kamala Harris) 周四將在芝加哥舉行的民主黨全國代表大會最後之夜發表演講，並正式接受民主黨的總統提名。他的副手、明尼蘇達州州長華茲 (Tim Walz) 已於周三接受民主黨的副總統提名。

企業新聞

美國食品藥物管理局 (FDA) 周四批准了輝瑞 (Pifzer) $PFE 和莫德納 (Moderna) $MRNA 的新版新冠疫苗，在夏季疫情升溫之際，這些新疫苗預計未來幾天內可提供大多數美國人接種。

軟體公司 Snowflake $SNOW 股價重挫 14.7%，因成本上升影響其營業利潤。儘管如此，該公司上季財報超出預期，並小幅上調了全年產品營收預期。

快時尚品牌 Urban Outfitters $URBN 因第二季同店銷售增長令人失望，股價大跌 9.6%。

遠端會議軟體服務商 Zoom $ZM 在上調年度營收預測後，股價大漲 12.97%。

汽車零件公司 Advance Auto Parts $AAP 在削減年度利潤預測後，股價重挫逾 17%。

$BABA 阿里巴巴上漲3% Fed傾向9月降息 美指小幅收紅(投組YTD +20.4%)

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本日創歷史新高個股 

市場重要指數

美國就業人數下修規模創 15 年來最大，聯準會會議紀要顯示九月「可能」降息，美股主指週三 (21 日) 小幅收紅。10 年期美債殖利率收在 3.778%，為 2023 年 7 月 19 日以來的最低。

美國勞工統計局週三公布，年度基準修訂的初步估計顯示，在截至 2024 年 3 月的過去一年中，美國非農就業總人數下修 81.8 萬人，下修幅度 0.5%，創 15 年來最大規模修正，這一巨大變化凸顯對就業市場狀況的擔憂。

素有「聯準會傳聲筒」稱號的《華爾街日報》記者 Nick Timiraos 稱，美國至 3 月一年的就業成長率的確沒有原本報告的那般強勁。

同日，聯準會 7 月政策會議記錄內容曝光，大多數央行官員認為 9 月降息可能是適宜的，部分認為 7 月就有理由行動。紀要還顯示，越來越少的官員擔心過早放鬆貨幣政策可能會重新引發通膨。官員們認為就業市場大致恢復到 COVID-19 疫情前的水平，並形容其為「強勁但不過熱」。

企業新聞

輝達 $NVDA 收紅 0.98% 至每股 128.50 美元。輝達預計在 8 月 28 日發布上一季財報，市場預計該公司第二季每股純益為 0.64 美元，營收為 286.5 億美元。高盛分析師已將該公司列入推薦股票名單，推測股價還有約 8% 的上漲空間。

目標百貨 $TGT 強升 11.20% 至每股 159.25 美元。目標百貨週三第二財季銷售額成長約 3%，在經歷長期銷售低迷和利潤壓縮後恢復成長。

梅西百貨 $M 週三因財報利空，收盤重挫 12.91% 至每股 15.45 美元。梅西百貨第二季營收不如分析師預期，同時還下調全年財測，因對手加大折扣力道、身處通膨且高利率環境下消費者支出更為謹慎。

英國競爭監管機構「已結束」對蘋果 $AAPL 和 Google 各自應用商店的現有調查，等待管理數位市場的新法生效。不過，蘋果週三仍收低 0.049% 至每股 226.40 美元，Google 母公司 Alphabet $GOOGL 下滑 0.80% 至每股 165.85 美元。

$NFLX 網飛上漲1.4% 全球央行年會22日登場 那指標普終止連八紅(投組YTD +20%)

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本日創歷史新高個股 $ISRG $NFLX

市場重要指數

投資人無意追逐近來的漲勢，靜待本週聯準會 (Fed)7 月會議紀錄及主席鮑爾(Jerome Powell) 談話，美股主指週二(20 日) 狹幅收低，結束今年最長漲勢。

標普 500 指數週二收黑約 0.2%，那斯達克指數下滑約 0.3%，終結連八紅走勢，道瓊指數也收低不到 100 點。

全球各地央行總裁、決策官員與經濟學家將在週四 (22 日) 齊聚一年一度的「傑克森霍爾」全球央行年會。市場普遍認為鮑爾週五演說將為下月降息鋪路。任何有關潛在衰退的評論也將成為焦點，尤其是鮑爾是否仍認為美國經濟軟著陸。 

聯準會理事鮑曼週二指出，她對美國央行應否改變利率政策仍謹慎以對，因為通膨仍有上行風險。

美國總統大選進入倒數三個月，民主黨總統候選人賀錦麗計劃將企業稅由 21％調升至 28%，以提高美國財政收入，而對手川普形容賀錦麗為「經濟破壞者」，將摧毀美國。

市場關注加薩潛在的停火協議，以色列總理尼坦雅胡已承諾支持美方近日所提彌合以哈停火協議分歧的「過渡性提案」，美國國務卿布林肯呼籲哈瑪斯放下歧見接受新提案。

企業新聞

中國電動車製造商小鵬汽車 $XPEV 重摔 5.97% 至每股 6.77 美元。小鵬汽車公布第二季財報，受其他對手激烈競爭、需求下降影響，該季營收略低華爾街預期，同時第三季財測也黯淡。

輝達 $NVDA 挫低 2.12% 至每股 127.25 美元。華爾街預期輝達即將公布的財報可能出現雜訊，市場對新 Blackwell 晶片系列的出貨延遲感到好奇，但金融公司 Susquehanna  仍然對該股持樂觀態度。

蘋果 $AAPL 微升 0.27% 至每股 226.51 美元。蘋果秋季發表會傳下月 10 日舉行。消息指出，蘋果今年將首次在印度生產屬最高價的 iPhone 16 Pro 和 Pro Max 系列手機。大部分 iPhone 仍在中國生產，但公司正逐步將 iPhone 的生產地多元化。

摩根士丹利 $MS 收黑 0.95% 至每股 100.78 美元。一艘載有 22 名乘客的豪華遊艇「貝葉斯號」在義大利西西里島附近遭遇水龍捲沉沒，造成 1 人死亡、6 名失蹤者，包括有「英國蓋茨」之稱的科技公司 Autonomy 創辦人林奇 (Mike Lynch) ，還有摩根士丹利國際公司董事長布盧默 (Jonathan Bloomer)。

波音 $BA 驟跌 4.20% 至每股 172.10 美元。波音公司最新推出的 777X 系列客機在試飛期間發現機身結構有裂痕，因此以飛航安全為由，全面停飛並更換零件。

居家建材零售業者勞氏公司 $LOW 收低 1.18% 至每股 240.33 美元。勞氏公司第二季財報不佳，調整後每股盈餘將降至 3.96 美元，營收估為 239 億美元，同時預計全年同店銷售額將下降 3.5% 至 4%。

$AMD 超微上漲4.5% 那指標普連八紅(投組YTD +20.16%)

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本日創歷史新高個股 $ISRG $BRK.B

市場重要指數

全球央行年會倒數計時開始，美股主指週一 (19 日) 穩步收高，科技股和非必需消費品股領軍大漲。

道瓊週一收盤上揚超 230 點，為連續第五個交易日收紅。標普漲約 1%，創連續第八個交易日走升，創自 2023 年 11 月 8 日以來最長連漲紀錄。那指收紅近 1.4%，僅陷入修正區 11 日後就輕鬆退出，該指數同樣連八日長紅，創自去年 12 月 19 日以來最長連漲紀錄。

10 年期美債殖利率週一下跌 1 個基點至 3.87%。美元觸及 3 月以來的最低。國際油價下滑約 3%。

全球央行年會將於 8 月 22 日至 24 日美國懷俄明州傑克森霍爾 (Jackson Hole) 舉行，今年主題為「重新評估貨幣政策的功效與傳播機制」，市場將緊盯聯準會主席鮑爾於全球央行年會演說中釋出的降息訊號。

明尼亞波利斯聯準銀行總裁卡什卡里 (Neel Kashkari) 週一表示，由於勞動市場疲軟的可能性不斷上升，因此討論 9 月美國降息的可能性是適當的。

路透調查的經濟學家預測，聯準會將在 2024 年剩餘三次會議上每次降息 1 碼 (25 個基點)。

儘管央行年會本週可能會吸引投資人大部分注意力，第二財報季仍在進行中，幾份備受矚目的財報尚未發布，包括目標百貨、MACY"S 百貨、小鵬汽車、Zoom、百度和軟體製造商 Intuit 等。

美國民主黨全國代表大會將在芝加哥揭幕，拜登、歐巴馬與柯林頓等美國現任或是前任總統蒞臨會場發表演說，美國副總統賀錦麗預計將在 22 日正式接受民主黨總統候選人的提名，並發表「為了我們的未來」的政治主張。

中東緊張局勢升溫，黎巴嫩真主黨 19 日表示，對以色列北部發動無人機攻擊，並確認造成兩人死亡，這是雙方最新的跨境攻擊事件。

美國國務卿布林肯稱以色列總理尼坦雅胡 (Benjamin Netanyahu) 已經接受加薩停火協議，下一個重要步驟是哈瑪斯同意。布林肯將於 20 日前往開羅，持續推進停火談判。

全球央行年會倒數計時開始，美股主指週一 (19 日) 穩步收高，科技股和非必需消費品股領軍大漲。

道瓊週一收盤上揚超 230 點，為連續第五個交易日收紅。標普漲約 1%，創連續第八個交易日走升，創自 2023 年 11 月 8 日以來最長連漲紀錄。那指收紅近 1.4%，僅陷入修正區 11 日後就輕鬆退出，該指數同樣連八日長紅，創自去年 12 月 19 日以來最長連漲紀錄。

10 年期美債殖利率週一下跌 1 個基點至 3.87%。美元觸及 3 月以來的最低。國際油價下滑約 3%。

全球央行年會將於 8 月 22 日至 24 日美國懷俄明州傑克森霍爾 (Jackson Hole) 舉行，今年主題為「重新評估貨幣政策的功效與傳播機制」，市場將緊盯聯準會主席鮑爾於全球央行年會演說中釋出的降息訊號。

明尼亞波利斯聯準銀行總裁卡什卡里 (Neel Kashkari) 週一表示，由於勞動市場疲軟的可能性不斷上升，因此討論 9 月美國降息的可能性是適當的。

路透調查的經濟學家預測，聯準會將在 2024 年剩餘三次會議上每次降息 1 碼 (25 個基點)。

儘管央行年會本週可能會吸引投資人大部分注意力，第二財報季仍在進行中，幾份備受矚目的財報尚未發布，包括目標百貨、MACY"S 百貨、小鵬汽車、Zoom、百度和軟體製造商 Intuit 等。

美國民主黨全國代表大會將在芝加哥揭幕，拜登、歐巴馬與柯林頓等美國現任或是前任總統蒞臨會場發表演說，美國副總統賀錦麗預計將在 22 日正式接受民主黨總統候選人的提名，並發表「為了我們的未來」的政治主張。

中東緊張局勢升溫，黎巴嫩真主黨 19 日表示，對以色列北部發動無人機攻擊，並確認造成兩人死亡，這是雙方最新的跨境攻擊事件。

美國國務卿布林肯稱以色列總理尼坦雅胡 (Benjamin Netanyahu) 已經接受加薩停火協議，下一個重要步驟是哈瑪斯同意。布林肯將於 20 日前往開羅，持續推進停火談判。

企業新聞

輝達 $NVDA 強升超過 4% 至每股 130 美元，連續第六個交易日走升，高盛分析師重申了對這家 AI 晶片重量級企業的看漲觀點。輝達股價較 8 月 7 日低點強彈 30.5%。使得該公司成為同期那斯達克 100 指數中表現最佳的成分股。

AMD $AMD 勁揚 4.52% 至每股 155.28 美元。AMD 計劃以 49 億美元的現金加股票方式，收購解決方案供應商 ZT Systems，創下 AMD 歷來最大型的收購案之一。

通用汽車 $GM 收紅 0.97% 至每股 45.76 美元。通用汽車對其軟體和服務部門進行精簡營運審查後，將在全球範圍內裁員 1,000 多名受薪僱員。

川普媒體暨科技集團 $DJT 週一下跌 3.56% 收盤價為每股 22.24 美元，該股創下 1 月 16 日以來新低。

隨著中國需求放緩，雅詩蘭黛 $EL 預計全年利潤和銷售額將低於預期，並表示執行長佛瑞達 (Fabrizio Freda) 在掌舵近 16 年後即將退休。雅詩蘭黛收黑 2.23% 至每股 92.85 美元。

摩根士丹利將惠普由「增持」調整至「持股觀望」評級，預估這家個人電腦和印表機製造商的股價上漲空間可能有限，惠普 $HPQ 下滑 3.67% 至每股 34.60 美元。

$BABA 阿里巴巴上漲4.6% 多頭復甦 標普迎今年迄今最佳周(投組YTD +18.9%)

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本日創歷史新高個股  

市場重要指數

對經濟的擔憂緩解，引發股市逢低買盤，金融股領漲，科技股亦是明顯贏家，美股主指週五 (16 日) 多收紅，那指與標普指數連續 7 個交易日收紅。

三大指數本週均收紅，道瓊週線漲幅達 2.94%，創今年迄今的最大單週漲幅。標普週漲 3.93%，那指本週勁揚 5.29%，均創下自去年 11 月以來的最大單週漲幅。

本週一系列數據幫助安撫市場，最新的數據顯示，通膨率持續向聯準會 2% 的目標下降，而消費者支出保持不變，裁員人數也沒有增加。總言之，經濟學家和華爾街策略師認為，本週的數據顯示，隨著通膨回落至聯準會 2% 的目標，美國經濟避免了經濟急劇下滑，而軟著陸希望重燃。

CME 數據顯示，投資人對聯準會下個月降息 1 碼可能性有 66%；目前降息 2 碼的可能性為 33%。市場等待下週聯準會主席鮑爾於傑克森霍爾全球央行年會上針對經濟展望發表談話，以及即將發布的聯準會會議紀要。

美國副總統賀錦麗週五針對經濟政策發表演講，聚焦減稅、可負擔住宅和降低食品價格將為中產階級創造機會。近期《金融時報》和密西根大學羅斯商學院發起的一項新民調結果顯示，比起川普，更多的美國人相信賀錦麗能夠處理好美國經濟，這標誌著拜登退出白宮競選後選民情緒的急劇變化。

企業新聞

類比晶片製造商德州儀器 $TXN 下滑 0.69% 至每股 200.53 美元。德州儀器週五表示，該公司將接受美國商務部高達 16 億美元的直接補貼資金，以支持建造 3 座全新的國內設施。

由於零件短缺，號稱特斯拉勁敵的電動車新創公司 Rivian 已暫時停止生產零售巨頭亞馬遜使用的商業送貨車。Rivian $RIVN 驟跌 4.00% 至每股 13.21 美元。

輝達 $NVDA 收紅 1.40% 至每股 124.58 美元，連續第五個交易日走升， 本週漲約 19%，創 15 個月來最大單週漲幅。

美國半導體設備龍頭應用材料 $AMAT 下挫 1.86% 至每股 207.90 美元。應材上季營收和獲利均優於預期，但財測未讓投資人感到驚喜，而且中國市場面臨衰退。

美國國家公路交通安全管理局 (NHTSA) 週五表示，由於擔心引擎起火，福特汽車 $F 將召回約 85000 輛配備警用攔截器實用程式包的 Explorer SUV。該股走高 0.48% 至每股 10.51 美元。

$ALGN 愛齊科技漲近7% 零售銷售緩解衰退擔憂 美指全收紅(投組YTD +18.48%)

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本日創歷史新高個股  $ISRG

市場重要指數

美股主指周四 (14 日) 收高，其中那斯達克指數上漲逾 2%。美國 7 月零售銷售數據顯示消費者支出依然強勁，緩解了對全球最大經濟體即將陷入衰退的擔憂。

零售銷售在 6 月經下修為下降 0.2% 後，7 月增長了 1.0%，緩解了因上周失業率上升引發的經濟急劇放緩的擔憂。另一份報告也顯示，美國上周初領失業救濟金的人數意外下降。

在這些數據公布後，2 年期和 10 年期美國公債殖利率上升，交易員對聯準會 (Fed) 降息 25 個基點的預期自 65% 上升至 76.5%。投資人謹慎關注本周的經濟數據，因這是聯準會主席鮑爾 (Jerome Powell) 下周在傑克遜霍爾 (Jackson Hole) 演講前的最後一批數據。

道瓊工業指數飆升 554 點，或 1.39%，以 40,563.06 點作收。標準 500 指數收漲 1.61%，報 5,543.22 點，連續第六日上漲。自 8 月 5 日盤中低點以來，市場主要指數大約上漲了 8%。那斯達克指數上漲 2.34%，至 17,594.50 點。

在本周上漲逾 3% 後，標普 500 指數現在距離其歷史高點不到 3%。美國三大指數目前均交易在 8 月 2 日收盤水平之上，即 8 月 5 日全球股市崩盤之前，當時主要因投資人對經濟放緩的擔憂及熱門的避險基金貨幣交易大幅平倉所致。

本周的通膨數據令人鼓舞，在周四的大量經濟數據公布之前，已經大致消除了投資人的衰退擔憂，並促使股市在上周全球市場大幅拋售後反彈。

周三的數據顯示，消費者物價指數顯示年通膨率放緩至 2.9%，為 2021 年以來的最低水平。該數據與周二公布的一項低於預期的關鍵躉售通膨指標，令投資人相信經濟軟著陸的可能性重新浮現，聯準會在 9 月會議上可能下調利率。

企業新聞

Nike $NKE 因著名避險基金經理人 William Ackman 增持該運動用品公司的股份而上揚，收盤大漲 5.07%。投資人期望億萬富豪 Ackman 作為股東的回歸能夠推動 Nike 扭轉局勢，該運動品牌近來陷入戰略失誤和激烈的市場競爭。

Ulta Beauty $ULTA 因「股神」巴菲特 (Warren Buffett) 旗下波克夏海瑟威 (Berkshire Hathaway) 上季新增該化妝品零售商股份，大漲逾 11%。波克夏目前擁有約 69.0106 萬股 Ulta Beauty 股票，截至第二季末價值 2.663 億美元。

沃爾瑪 (Walmart) $WMT 今年第二次上調全年收益預測，帶動股價上漲逾 6%，主要因美國消費者湧向其商店購買價錢不貴的必需品。其競爭對手目標百貨 (Target) $TGT 和好市多 (Costco) $COST 股價也走升，終場分別上漲 4.35% 及 1.70%。

思科系統 (Cisco Systems) $CSCO 在公布第四季財報和營收超出預期，並將裁減全球 7% 員工後，股價也上漲超過 6%。

$UBS 瑞銀上漲5.6% 美CPI趨緩為9月降息鋪路 三大指數小幅走高(投組YTD +16.7%)

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本日創歷史新高個股  $ISRG

市場重要指數

投資人消化最新通膨數據，預測 9 月降息應無懸念，美股主指週三 (14 日) 多小幅走高。標普 500 指數上漲 0.4%，那斯達克指數收盤略高於平盤價。道瓊收紅超過 200 點。

美國 7 月消費者物價指數 (CPI) 年增 2.9%，略低市場預期，剔除食品與能源成本的核心 CPI 在 7 月年升 3.2%，符合市場預期。人們普遍預期聯準會將在 9 月將政策利率從一年多來的 5.25%-5.50% 區間下調，但降息幅度仍存在一些不確定性。

兩名前聯準會官員週三表示，聯準會可能會在 9 月會議上降息 1 碼，總體而言，經濟看起來仍然具有韌性，並有時間調整政策。

前堪薩斯市聯邦準備銀行總裁喬治 (Esther George) 表示：「我並不認為聯準會會在 9 月進行更大幅度的降息。7 月的消費者物價報告雖然良好，但仍顯示通膨上升。」

曾任聯準會副主席的普林斯頓大學教授布蘭德 (Alan Blinder) 稱，他的基本預期是 9 月降息 1 碼，除非 8 月的非農就業報告看起來很「糟糕」。

市場分析，隨著聯邦公開市場委員會 (FOMC) 權衡其雙重使命的風險平衡，聯準會主席鮑爾將於 8 月 23 日在傑克森霍爾 (全球央行年會) 發表的演說也頗為重要，預計他屆時將為 9 月啟動的降息時程定調。

地緣政治消息，外媒報導，烏克蘭閃電進攻俄羅斯庫斯科，已經完全控制天然氣樞紐蘇賈鎮，攻占俄國 74 個據點，這是俄羅斯在二次大戰之後，首次被外國軍隊攻入領土，而部分俄軍正從烏克蘭撤出，以應對烏克蘭連日來對該國領土的進攻。

企業新聞

輝達 $NVDA 續揚 1.67% 至每股 118.08 美元。外界高度關注輝達 GB 200 出貨遞延傳聞，鴻海 (2317-TW) 14 日表示，GB200 機櫃開發時程按照進度進行，預計第四季小量出貨、明年放量。

全球礦業巨擘必和必拓集團 $BHP 挫低 2.63% 至每股 52.25 美元。必和必拓位於智利的 Escondida 礦場的工人於週二起開始罷工，此前未能達成薪資協議，此舉不僅將讓占全球銅礦開採總量約 5% 的必和必拓暫停運營，其運輸方面也備受影響。

HazelTree 發布月報顯示，7 月份，曾經的「AI 新寵」美超微 $SMCI 已取代特斯拉 $TSLA，成為美股被做空最多的大型股。特斯拉 $TSLA 下滑 3.10% 至每股 201.38 美元。美超微 $SMCI 走高 1.70% 至每股 577.09 美元。

美光 $MU 收紅 3.05% 至每股 100.41 美元。供應鏈指出，DRAM 二哥南韓 SK 海力士將調漲 DDR5 報價 15~20%，市場預估龍頭三星、美光等也將跟進調價，帶旺 DRAM 市況。

英特爾 $INTC 透露，英國半導體設計與軟體商安謀 $ARM 的持股已在第二季全部出售，前者收低超 2.6%，後者走揚 1.72%。

騰訊首次承認正在與蘋果公司就微信小遊戲的收入事宜進行談判，蘋果 $AAPL 震盪收紅 0.20% 至每股 221.72 美元。騰訊 ADR $TCEHY 下滑 3.35% 至每股 47.34 美元。

$NVDA 輝達上漲6.5% 標普創今年迄今最強四日漲幅(投組YTD +16.38%)

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本日創歷史新高個股 $ISRG

市場重要指數

低於預期的通膨數據提高聯準會 9 月大幅降息的可能性，美股主指週二 (13 日) 氣勢如虹。道瓊走升超 400 點，標普創今年以來最強四日漲幅，費半猛升超 4%。

本週焦點都落在最新的美國通膨數據上，以獲取有關美國經濟的更多線索。 

7 月 7 月生產者物價指數 (PPI) 通膨降溫，7 月整體 PPI 比 6 月上升 0.1%，低於預估。投資人還將等待週三公布的消費者物價指數 (CPI)，以預測聯準會在 9 月會議之前有可能採取的行動。

目前交易員對於 9 月降息 25 個基點到 50 個基點的看法不一，但通膨降溫跡象將擴大降息幅度的可能性。

瑞銀分析師發布報告表示，鑑於家庭財務狀況依然穩健，經濟衰退風險似乎被誇大了，不過，高盛和摩根大通模型，顯示市場預測美國經濟衰退可能性上升，主要依據美債走勢和商業週期敏感的股票表現。

亞特蘭大聯邦儲備銀行總裁 Raphael Bostic 週二淡化經濟衰退可能性，持續預計聯準會年底前降息，他希望降息前看到更多一點數據，以確保萬無一失。

美股第二季財報季基本進入尾聲，但本週將揭曉主要零售商財報，包括美國零售巨擘沃爾瑪。

原油價格週二下滑，打破連五日上漲趨勢，因交易商因擔心今年需求成長而獲利了結。石油輸出國組織 (OPEC) 週一下調了 2024 年全球需求預測，這是自 2023 年 7 月以來的首次下調，此前有越來越多的跡象表明中國需求低於預期。

企業新聞

儘管有報導稱華為將在中國市場推出一款媲美輝達等級的人工智慧晶片，但分析師預計輝達即將公布的財報將再次超乎市場預期，輝達 $NVDA 週二股價勁揚逾 6% 至每股 116.14 美元。

全球最大咖啡連鎖集團星巴克 $SBUX 狂飆 24.50% 至每股 95.90 美元，創下史上最佳單日表現。美式墨西哥連鎖速食餐廳 Chipotle $CMG 暴跌 7.50% 至每股 51.68 美元。 

Chipotle 執行長尼科爾 (Brian Nicco) 宣布跳槽星巴克 (Starbucks) 擔任執行長。尼科爾自 2018 年 3 月起擔任 Chipotle 執行長，他不但帶領公司度過食安醜聞和疫情，在最近幾季客流量和銷售額不斷攀升。

Alphabet $GOOGL 上揚 1.15%  至每股 164.16 美元。Alphabet 子公司 Google 宣布推出首款人工智慧 (AI) 驅動的 Android 軟體更新，以及新款 Pixel 9 手機，將 Gemini AI 助理整合到設備中。

美國最大 DIY 居家建材零售商家得寶 $HD 收紅 1.23% 至每股 350.07 美元。家得寶週二發布的財報超出預期，但警告由於高利率和消費者不確定性抑制需求，今年下半年的銷售將弱於預期。

$NVDA 輝達上漲4% 伊以戰爭風雨欲來 美指漲跌不一(投組YTD +14.27%)

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本日創歷史新高個股

市場重要指數

以色列、伊朗戰火一觸即發，投資人謹慎迎接「超級數據週」，美股主指週一 (12 日) 狹幅震盪，道瓊收跌逾 140 點。

本週的焦點完全集中在週三公布的 7 月美國消費者物價指數 (CPI) 數據，以確認通膨正在進一步朝著正確的方向發展，特別是在人們普遍預期聯準會將在下半年降息的情況下。

由於美國經濟降溫的跡象越來越多，人們普遍預期聯準會將於 9 月開始降息，但投資人對於聯準會是否降息 25 個基點還是 50 個基點存在分歧。 

聯準會最近表示，任何更鼓舞人心的經濟數據都將為 9 月降息奠定基礎，並且不需要看到通膨達到 2% 的目標即可開始降息。

摩根士丹利表示：「總體而言，通膨數據帶來雙向風險：高數據可能引發對的停滯性通膨擔憂，而低數據可能會給硬著陸的說法帶來更多喘息的機會。」

地緣政治，中東局勢依然緊張，美國國家安全委員會發言人柯比指出，伊朗可能最早在本週對以色列發動「重大」攻擊。

烏克蘭武裝部隊持續跨境攻擊俄羅斯庫爾斯克州 (Kursk)，據報，目前烏克蘭武裝部隊控制了俄羅斯約 1,000 平方公里的領土。俄羅斯總統普丁召開會議，強調目前俄羅斯國防部最重要的目標是將敵人趕出領土。

企業新聞

輝達 $NVDA 走升 4.08% 至每股 109.02 美元。美國銀行分析師 Vivek Arya 表示，如果半導體產業反彈，輝達股票看起來會是個不錯的選擇。由於第四季和第一季對於晶片股來說通常表現會好得多，這有助於美銀的反彈預測。

Google $GOOGL 收低 0.84% 至每股 162.29 美元。OpenAI 神秘項目「草莓」曝光，人工智慧 (AI) 搜尋新創公司 Perplexity 執行長暗示，該公司的 AI 搜尋引擎用上了「草莓」。而隨著 Perplexity 的商業模式轉向廣告，Google(GOOGL-US) 在搜尋引擎領域的主導地位或將受到更多威脅。

全球最大咖啡連鎖集團星巴克 $SBUX 下挫 2.58% 至每股 77.03 美元。星巴克董事傳出與活躍投資公司 Elliott 負責人會面，消息人士稱，Elliott 在三週前與星巴克達成協議，為後者提供董事會席位。

B. Riley $RILY 暴跌 51.92% 至每股 8.15 美元。B. Riley 週一暫停派發股息，並就虧損發出警告，預計截至 6 月 30 日的季虧損總額為 4.35 億美元至 4.75 億美元。有報導指出，美國證券交易委員會 (SEC) 正在評估該公司是否恰當地披露了部分資產所存在的風險。

冬海集團 $SE 上漲 3.18% 至每股 66.92 美元。冬海集團 (Sea Ltd.) 旗下蝦皮 (Shopee) 已將其在許多核心市場向商家收取的佣金提高約三分之一，凸顯這家東南亞電商領軍企業再次嘗試提振獲利。

$META 臉書上漲1.6% 三大指數周線收黑(投組YTD +14%)

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本日創歷史新高個股

市場重要指數

科技股領軍上漲，美股主指週五 (9 日) 狹幅收高，道瓊收紅超 51 點，標普 500 指數微升 0.47%，那斯達克指數收漲 0.51%。

標準普爾 500 指數週一大跌 3%，這是自 2022 年以來最糟糕的一天，因為美國 7 月非農就業數據疲軟引發了人們對經濟衰退的擔憂，但隨著本週經濟數據樂觀，這種擔憂有所緩解。 

經歷動盪的一週後，三大指數本週收盤均出現虧損，道瓊週線收黑 0.6%，標準普爾指數和那斯達克指數分別下滑 0.04% 和 0.18%。

華爾街等待下週三公布的關鍵消費者物價指數 (CPI) 數據。人們越來越相信美國通膨正在放緩，這將使聯準會有足夠的信心從 9 月開始降息。

聯邦儲備銀行總裁柯林斯 (Susan Collins) 指出，如果通膨數據繼續顯示出令人鼓舞的結果，聯準會可能很快就會降息。

CME Fedwatch 顯示， 近期對經濟衰退的擔憂，導致交易員押注聯準會下個月將大幅降息 50 個基點 (2 碼)，而先前的預期為降息 25 個基點 (1 碼)。

美國共和黨總統候選人川普 (Donald Trump)8 日表示，美國總統應對聯準會的決策擁有發言權，這是迄今最明確的跡象，若川普重新入主白宮，他有意侵犯聯準會的獨立性。

企業新聞

台積電 ADR $TSM 上漲 1.56% 至每股 167.12 美元，換算價 1083.94 元，折溢價率 16.05%。台積電 7 月營收 2569.53 億元，較 6 月增加 23.6%，年增 44.7%，不僅是史上最強 7 月，更寫下歷年單月新高紀錄。

英特爾 $INTC 收墨 3.81% 至每股 19.71 美元。穆迪砍英特爾信評，將英特爾的「高級無抵押債券評級」(Senior Unsecured Rating) 從 A3 調降至 BAA1，以反映對英特爾未來 12-18 個月獲利能力大幅下降的預期。

Meta $META 收紅 1.60% 至每股 517.77 美元。研究機構 CappThesis 創辦人 Frank Cappelleri 稱，Meta 在今年 2 月飆漲前，股價於 2023 年 7 月至 2023 年 12 月之間也出現了類似現在的箱型整理走勢，研判未來 Meta 股價的走勢可能會影響大盤表現。

思科 $CSCO 收低 0.79% 至每股 45.47 美元。傳思科宣布將在今年第二輪裁員中裁員數千人，公司重心將轉向網路安全和人工智慧等高成長領域。可能最早在下週三公布財報時揭曉人數。

$NVDA 輝達上漲6% Fed官員放鴿 道瓊收紅逾680點(投組YTD +13.46%)

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市場重要指數

美股週四 (8 日) 處於反彈模式，優於預期的勞動力市場數據，緩解人們對經濟衰退可能即將到來的擔憂，美債殖利率週四走升，四大指數集體收紅。

道瓊漲超 630 點，那指和標普走高逾 2%，費半氣勢如虹，收漲超 6%。

截至 8 月 3 日當週，經調整後美國初領失業金人數報 23.3 萬人，低於市場預期。在 10 年期美國國債銷售疲軟的第二天，30 年期公債拍賣需求依舊疲軟，加劇美債殖利率的走高。

過去幾週，美股主指遭受大幅拋售，那指陷入修正區間，原因是勞動市場和商業活動數據疲弱，人們對經濟衰退的擔憂加劇。

高盛將經濟衰退的可能性從 15% 提高到 25%。摩根大通全球經濟團隊也採取了類似的舉措，將衰退可能性從 25% 升到 35%

聯邦公開市場委員會 (FOMC) 今年票委、里奇蒙聯準銀行總裁巴金 (Thomas Barkin) 週四發表鴿派評論。

巴金稱，美國勞動力市場的降溫是由於招聘放緩而不是裁員增加，這使得央行能夠制定下一步行動，他實際上非常樂觀，在接下來的幾個月裡，將看到通膨方面的良好數據。

企業新聞

輝達 $NVDA 強彈 6.13% 至每股 104.97 美元，收復 100 美元關卡。估值專家暨紐約大學史登商學院金融學教授 Aswath Damodaran，輝達股票要撐得起目前的價格，只有一種可能，讓投資人相信輝達開闢 AI 新市場並先馳得點。

全球性製藥公司禮來公司 (Eli Lilly)  $LLY 是財報中的亮點。由於減肥藥銷售強勁，該製藥公司上調了年度收入和利潤預期，股價猛升逾 9% 報每股 845.31 美元。

蘋果 $AAPL 開低走高，收紅 1.66% 至每股 213.31 美元。蘋果計劃下半年推出新款 Mac mini，除搭載以人工智慧 (AI) 為核心的 M4 晶片外，體型也是史上最小，接近 Apple TV 機上盒大小。新款 Mac mini 是自 2010 年蘋果前執行長賈伯斯帶領進行改造以來首次重大設計變化。

微軟 $MSFT 收高 1.07% 至每股 402.69 美元。Palantir $PLTR 狂飆超 11% 至每股 29.28 美元。微軟和 Palantir 傳正在將他們的政府雲端運算和人工智慧 (AI) 工具結合起來，其中包括 OpenAI 的 GPT-4，出售給美國國防與情報單位，用於機密任務。

$ILMN 因美納基因上漲4% 四大指數翻黑作收(投組YTD +11.23%)

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市場重要指數

美股週三 (7 日) 早盤交易強勁，但美國十年期國債拍賣需求「疲弱」，美債殖利率攀升，科技股反彈續航力不足，四大指數尾盤翻黑。

道瓊週三收低超 230 點，標普下滑約 0.8%，這是兩大指數自 2016 年 1 月以來最糟五日開局。美超微下殺超 20%，那指跌破 1%，費半重摔超 3%。

繼 7 月就業報告加劇了經濟衰退擔憂之後，摩根大通執行長戴蒙 (Jamie Dimon) 週三表示，他仍然認為經濟「軟著陸」的可能性約為 35% 至 40%，因此經濟衰退是他認為最有可能發生的情況。

航運巨頭馬士基總裁 Vincent Clerc 卻認為，由於貨運需求依然強勁，沒有看到美國經濟衰退的跡象。

前紐約聯準銀行總裁 Bill Dudley 撰文指出，聯準會應該立刻降息，儘管可能性不大，市場應該為股債市場出現更大波動做好準備。

企業新聞

美超微 $SMCI 週三暴跌 20.14% 至每股 492.70 美元。美超微週二公布的 2024 財年第四財季 (截至 6 月 30 日) 獲利未達華爾街預期，但由於對新 AI 基礎設施的需求持續創紀錄，該公司提供樂觀的營收展望，同時公布股票 1 拆 10 計畫。

晶片股表現低迷，人工智慧 (AI) 霸主輝達 $NVDA 重摔 5.08% 至每股 98.95 美元。對於想逢低承接半導體股的投資人，Piper Sandler 分析師認為，輝達因股價歷經大量賣壓洗禮後，已顯得相當誘人。

電子商務平台 Shopify $SHOP 暴漲 17.83% 至每股 63.89 美元。Shopify 營收超出了預期，其人工智慧驅動的工具幫助吸引了更多商家使用其電商服務。

全球生技製藥大廠安進 (Amgen) $AMGN 收黑 5.00% 至每股 312.50 美元。安進表示，由於費用增加抵消了 20% 的收入增長，第二季利潤下滑 1%。

Airbnb $ABNB 下殺 13.38% 至每股 113.01 美元。Airbnb 預測第三季收入低於預期，並警告預訂期較短，這表明由於經濟不確定性，旅客等到最後一刻才進行預訂。

迪士尼 $DIS 下滑 4.46% 至每股 85.96 美元。迪士尼宣布調高美國市場的 Disney+、Hulu 和 ESPN + 串流媒體價格方案，預訂將於 2024 年 10 月 17 日生效。

$META 臉書上漲3.8% 逢低買盤湧現 道瓊反彈近300點(投組YTD +11.6%)

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市場重要指數

美股週一大屠殺後，逢低買盤湧現，恐慌指數 VIX 驟跌超 28%，但由於對經濟放緩的擔憂揮之不去，美股週二 (6 日) 回彈漲幅有限。道瓊收紅 293 點，標準普爾 500 指數和那斯達克指數漲超 1%。

地緣政治方面，美國副總統賀錦麗週二選擇明尼蘇達州州長華茲 (Tim Walz) 作為其 2024 年總統大選的副手。

基於對資料安全擔憂，外傳拜登政府官員計劃最快本月提出限制在美國銷售中國汽車軟體的建議。

企業新聞

台積電傳出明年可能再調漲晶圓代工價格，先進製程 3 奈米和 5 奈米報價漲幅 3% 至 8%。台積電 ADR $TSM 勁揚超 5%，報每股 155.39 美元，折溢價率達 15.45%，換算價為 1015.94 元。

美國太陽能龍頭企業 SunPower $SPWR 已根據美國破產法第 11 章聲請破產保護，並計劃出售其資產，該股週二崩跌超 43%，至每股 0.45 美元。

輝達 $NVDA 走高 3.78% 至每股 104.25 美元。輝達下一代 Blackwell 系列資料中心晶片的某些型號設計複雜，傳可能延後出貨 3 個月。

Google $GOOGL 母公司 Alphabet 下滑 0.60% 至每股 158.29 美元。聯邦法官 5 日做出一項具有里程碑意義的裁判，裁定「Google 非法壟斷網路搜尋」，Google 搜尋引擎目前控制全球約 90% 的網路搜尋量，這項裁決可能對網路生態和 Google 的未來發展產生深遠影響。

戴爾 $DELL 收低 3.58% 至每股 94.67 美元，戴爾正在減少其銷售團隊的員工，以將精力重新集中在人工智慧產品上，這是其銷售團隊重組的部分舉措。

因第二季收入和利潤超預期，優步 $UBER 股價狂飆 10.93% 報每股 64.87 美元。 

美國大數據分析公司 Palantir $PLTR 強升 10.33% 至每股 26.59 美元。Palantir 最新財報超乎預期，並且大幅上調全年財測，主因全球政府機構以及各大企業對於 Palantir 人工智慧軟體產品的持續強勁需求。

$DASH.US DaaoDash上漲3.4% 衰退擔憂引爆大拋售 瓊跌逾千點(投組YTD +10.58%)

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市場重要指數

美股主指周一 (5 日) 大幅下跌，道瓊藍籌股和標普 500 指數創下近兩年來最差單日表現，美國經濟衰退的擔憂震撼全球市場，促使投資人撤出風險資產。市場對美國經濟健康的擔憂引發了全球市場拋售，這些經濟衰退的擔憂主要來自上周的疲弱經濟數據，包括上周五疲軟的美國非農就業報告。

疲弱的就業報告和全球最大經濟體的製造業活動萎縮，加上近期美國大型科技公司的財測令人失望，加劇了市場擔憂。那斯達克指數在上周五進入了修正區間。

而在周一數據顯示，隨著訂單和就業情況有所改善，7 月美國服務業活動自四年低點反彈後，指數在早盤跌幅有所收斂。

美國 7 月 ISM 非製造業指數上升 2.6 個點至 51.4，重返 50 榮枯線之上，符合經濟學家預期，高於 6 月的 48.8。

美國公債殖利率跌至一年來新低，而 2 年期和 10 年期公債的利差自 2022 年 7 月以來首次轉正，這通常預示著經濟即將陷入衰退。

根據芝商所 (CME) FedWatch 工具，交易員現在預測美國聯準會在 9 月降息 50 個基點的可能性為 92.5%，上周為 11%。

芝加哥聯準銀行總裁古爾斯比 (Austan Goolsbee) 則淡化了衰退的擔憂，但表示聯準會 (Fed) 官員需要注意到經濟環境的變化，以避免對利率過於限制。

企業新聞

聯邦法官周一裁定 Alphabet $GOOGL 的 Google 因壟斷行為違法，這是美國反壟斷機構對科技巨頭主導市場提出的多起訴訟中的首場勝利。Alphabet 股價重挫 4.45%。

波克夏公司 $BRK.B 將其對蘋果 $AAPL 的持股減半，導致該 iPhone 製造商股價大跌 4.8%。「股神」巴菲特 (Warren Buffett) 也使波克夏的現金增至 2,770 億美元。

$DASH.US DoorDASH上漲8% 非農爆冷 那指陷入修正(投組YTD +13.9%)

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市場重要指數

因投資人對爆冷的非農就業報告感到擔憂，恐慌指數 VIX 竄升超 25%，美股主指週五 (2 日) 收盤大幅走低，高盛引領銀行股下滑，亞馬遜股價跌破 200 日均線，英特爾下殺近 27%，道瓊大跌超 600 點，費半暴跌超 5%，那指陷入修正區間。

10 年期公債殖利率週五暴跌 185 個基點至 3.79%，創去年 12 月以來最低。10 年期和 30 年期美債殖利率本週分別下跌 40.4 個基點和 34.5 個基點，至 3.8% 和 4.1%，創下自 2020 年 3 月 6 日結束以來的最大單週跌幅。

美國 7 月非農就業僅新增 11.4 萬人，遠低預期、失業率升至 4.3%，慘淡的就業報告發布後不久，華爾街撕毀 24 小時前提出軟著陸前景，敦促聯準會不僅要降息，而且要大幅降息，來因應美國央行可能政策失誤的風險。

根據 CME FedWatch 工具，交易員認為 9 月降息兩碼的可能性超過 70%，預估到年底前總共會降息約 115 個基點。

麥格理和高盛預估，聯準會可能在年底前的所有三次會議上降息。花旗經濟學家預估，聯準會在 9 月、11 月連續降息兩碼，然後 12 月再降息 1 碼。摩根大通更激進預測 9 月和 11 月各降息兩碼，接下來每次會議都降 1 碼。

企業新聞

輝達 $NVDA 收低 1.78% 至每股 107.27 美元。避險基金 Elliott 表示，晶片巨頭輝達 (Nvidia) 正處於「泡沫」之中，人工智慧技術推動令這家晶片製造巨頭股價「過度炒作」。

晶片巨頭英特爾 $INTC 週五下殺 26.06% 至每股 21.48 美元，創下 1974 年以來最大跌幅，該股收盤價格處於 2013 年以來新低。英特爾宣布暫停配息並且大幅裁員，以資助其成本高昂的晶片製造業務實現轉虧為盈。

亞馬遜 $AMZN 重摔 8.78% 至每股 167.90 美元，跌破 200 日均線。亞馬遜週四盤後公布第三季營收和利潤均未達到預期。亞馬遜預計第三季銷售額為 1540 億美元至 1585 億美元，分析師預測為 1584.3 億美元。

蘋果 $AAPL 勉強收紅 0.69% 至每股 219.86 美元。蘋果週四財報勝預期，營收達 857.8 億美元，相較去年同期成長 5%，淨利則達 214.5 億美元，對比去年同期增加 7.9%。雖然整體營收維持增長，但 iPhone 與 Apple Watch 產品銷售則呈現下滑。

雪佛龍 $CVX 公布第二季獲利低於華爾街預期後，該公司股價下跌 2.67% 至每股 148.55 美元。

$META 臉書上漲4.8% 經濟數據疲軟 指數盡墨(投組YTD +16%)

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市場重要指數

受經濟數據疲軟，以及蘋果、亞馬遜、英特爾等企業財報公布前的緊張情緒縈繞，美股主指週四 (1 日) 集體收黑。道瓊下滑近 500 點，標普摔破 1.3%，那指走低超 2.3%，費半狂瀉逾 7%。

羅素 2000 指數在過去一個月一直上漲，因為市場消化聯準會 9 月降息的可能性很高，但週四跌超 3%。

10 年期公債殖利率自 2 月以來首次跌破 4% 水平，徘徊在 3.98% 附近，在非農就業報告發布之前，數據顯示美國上週初請失業金人數超預期，飆升至近一年來的新高，美國 7 月製造業活動連續第四個月萎縮，創下 8 個月來最大萎縮幅度。

聯準會週三宣布維持基準利率在 5.25% 到 5.5% 的區間，主席鮑爾也暗示 9 月降息的可能。有聯準會傳聲筒之稱的華爾街日報記者 Nick Timiraos 撰文稱，不管 9 月降不降息，聯準會都難免被捲入大選，讓兩黨人士感到不安，不過聯準會大選前後調整利率政策並不罕見。

歐盟《人工智慧法案》週四正式生效，該法案是全球首部全面監管人工智慧 (AI) 的法規，專家料將對微軟、Google 等美科技巨頭進行更多審查，這些企業無疑將成為新規下最受打擊的目標之一。

地緣政治方面，巴勒斯坦武裝團體哈瑪斯領導人哈尼雅 (Ismail Haniyeh) 7 月 31 日在伊朗遭到以色列擊斃身亡，震驚國際社會，消息人士透露，伊朗最高領袖哈米尼已下令對以色列發動直接攻擊。

企業新聞

輝達 $NVDA 暴跌 6.67% 至每股 109.21 美元。Demand Progress 在內共 10 個團體致函美國司法部，要求對人工智慧巨頭輝達展開反壟斷調查。

晶片巨頭英特爾 $INTC 週四收低超 5% 至每股 29.05 美元，盤後股價下殺逾 18%。英特爾週四盤後公佈了第二季度財報，營收和利潤均未達標，並宣布一項 100 億美元的成本削減計劃，裁員 15%，並暫停支付股息。該公司預計第三季營收將在 125 億美元至 135 億美元之間，遠低於分析師預期

亞馬遜 $AMZN 收低 1.56% 至每股 184.07 美元，亞馬遜週四盤後公布第三季銷售預估低於分析師預期，該股週四盤後延續跌幅，下滑超 4%。

蘋果 $AAPL 週四走低 1.68% 至每股 218.36 美元。蘋果週四盤後公布第三季財報，儘管 iPhone 銷量下降，但 iPhone 營收和獲利均超出分析師的預期，該股盤後股價狹幅走升約 0.4%。

$NVDA 輝達上漲12.8% 鮑爾透露9月可能降息 標普創2月以來最佳(投組YTD +17.7%)

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市場重要指數

聯準會 (Fed) 主席鮑爾釋 9 月可能降息的「鴿派」言論，2 年期美債殖利率走高，美股主指週三 (31 日) 全數收紅。道瓊指數漲 99.46 點，那指漲 2.64%。標普收紅 1.58%，創 2 月以來最佳日。

單月來看，道瓊 7 月強漲 4.46%，那指月跌 0.75%，標普月漲幅達 1.17%。羅素 2000 種小型股指數漲超過 10%。

聯準會週三宣布維持基準利率在 5.25% 到 5.5% 的區間，決策聲明中雖未明顯示意 9 月開始降息，但聯準會主席鮑爾 (Jerome Powell) 召開記者會稱，他們已經有信心通膨已朝持續降往 2% 的路徑進展。最快在 9 月降息選項就會出現在檯面上。

不過，鮑爾也打預防針表示，過早降息可能會逆轉通膨的改善進程、過晚降息可能會對經濟造成不當的削弱，美國央行將仔細評估未來的決策數據，目前尚未對未來的會議做出任何決定。

聯準會公布利率決定前，有「小非農」之稱的 ADP 就業報告顯示，7 月民間企業就業人數經季節調整後增加 12.2 萬人，連續第四個月下滑，為今年 2 月以來新低。勞動市場轉疲、通膨降溫，使 9 月降息的呼聲更為高漲。

另外，日銀 (BOJ) 週三意外再次升息，將基準利率提高從 0 到 0.1% 的區間，上調至 0.25% 左右，同時公布縮減巨額債券購買計畫的決定。日本財務省同日證實，日本當局在期間總共花了 5.53 兆日元 (約 368 億美元) 來支撐日元匯率，日元匯率反彈至 4 個月最高。

WTI 油價週三跳漲，原因是哈瑪斯首腦哈尼雅 (Ismail Haniyeh) 在伊朗首都德黑蘭住處遇刺身亡，再次引發外界對中東地區處於戰爭邊緣的擔憂。

企業新聞

荷蘭公司 ASML #ASML 週三暴漲 8.93% 至每股  937.05 美元。美國正在考慮擴大所謂的外國直接產品規則，但出口關鍵晶片製造設備的盟友 (包括日本、荷蘭和南韓) 將被排除在外。

輝達 #NVDA 狂飆 12.81% 至每股 117.02 美元。大摩看好資料中心業務將繼續貢獻公司未來 5 年的大部分成長，將輝達股票重新評為「首選股」，同時維持「增持」評等。

AMD  #AMD 勁揚 4.36% 至每股 144.48 美元。AMD 週二盤後公布獲利超預期，其人工智慧 (AI) 晶片的銷售持續增長，同時預測在 AI 晶片的需求保持強勁下，第三季營收將高於市場預期。

微軟 #MSFT 週二盤後公布最新營收雖超乎市場預期，但是在智慧雲端業務部門 (Intelligent Cloud) 的表現略遜於市場預期，該股週三收低 1.08% 至每股 418.35 美元。

出產番茄醬聞名世界的卡夫亨氏 $KHC 強漲 4.05% 至每股 35.21 美元。卡夫亨氏週三大幅下修全年有機銷售預期，顯示其零食和即食套餐價格上漲將給今年底前的消費者需求帶來壓力。

波音公司 $BA 走高 2.00% 至每股 190.60 美元。波音週三表示，由於其商用飛機和國防項目繼續陷入困境，該公司上季虧損擴大，營收也低於分析師預期。