$UBS 瑞銀上漲2.3% 輝達回落 道瓊收黑(投組YTD +13.33%)

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本日創歷史新高個股

市場重要指數

雖然美國 GDP 成長放緩，債市回暖，但新一批財報出爐，各股劇烈震盪，美股週四 (30 日) 集體收墨，標普走跌 0.6%，道瓊下挫超 330 點，那指跌超 1%。

值得一提的是，美東時間上午 10 時 41 分 (台北晚間 10 時 41 分)，標普道瓊斯指數一度報價中斷，標普 500 指數報價與道瓊工業指數暫停更新近 80 分鐘，不過個股交易正常，交易員稱這次中斷提高其工作量，但問題不是特別大。

數據方面，美國第今年一季 (1 至 3 月) 國內生產毛額 (GDP) 季增年率下修至 1.3%，低於市場預期與前值的 1.6%，反映消費者對商品支出走軟，該季個人消費支出 (PCE) 物價指數也被下修，經濟成長與通膨增速雙雙放緩，讓聯準會 (Fed) 在今年有降息空間。

聯準會第三把交椅、紐約聯準銀行總裁、聯邦公開市場委員會 (FOMC) 副主席威廉斯 (John Williams) 週四表示，目前利率具有限制性，預料今年下半年通膨會繼續降溫。

地緣政治方面，中國政府 30 日公告，將從 7 月 1 日起，對部分航空航太、船舶領域的特定模具等裝備及軟體實施出口管制。

企業新聞

全球雲端客戶關係管理軟體領導廠商 Salesforce $CRM 暴跌 19.74%，報每股 218.01 美元，陷入 2004 年 7 月 4 以來的最黑暗時刻。Salesforce 發布 2025 財年首季營收不如華爾街預期，同時展望也遜色。

個人電腦 (PC) 大廠惠普 $HPQ  強漲 16.95%，報每股 38.36 美元。惠普週三盤後公布上季營收優於華爾街預期，其中 PC 銷售實現兩年來首次成長。

企業 AI 應用軟體公司 C3.ai $AI 狂飆 19.44%，報每股 28.57 美元。繳出亮眼的財報成績單，上季營收增長 20%，並透露 AI 需求正在「增強」。

AI 王者輝達 $NVDA 回落 3.77%，報每股 1,105.00 美元。輝達週三發布 10-Q (季度財務報告) 內容中顯示，2 位神秘客戶各佔輝達 2025 財年 Q1 總營收 10% 以上，瑞銀分析師認為其中一家是微軟 $MSFT

莫德納 $MRNA 走高 2.41%，報每股 151.49 美元。美國發現第三例人感染禽流感病例，《金融時報》報導，美國政府準備為莫德納的 mRNA 流行性禽流感疫苗的後期試驗提供資金。

美國聯邦航空總署 (FAA) 負責人稱可能需要幾個月的時間才能批准波音增加 737 Max 產量，波音 $BA 收紅 0.64%，報每股 172.75 美元。

$NFLX 網飛上漲0.8% 輝達再攀巔峰 債市慘跌 道瓊瀉逾410點(投組YTD +14.1%)

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市場重要指數

隨著美債殖利率飆升，美股大盤欲振乏力。道瓊收黑超 410 點，收盤創為 5 月 2 日以來最低。那指收黑逾 0.5%，自 17,000 點關口回落。標普 500 指數跌超 0.7%，寫下 5 月 14 日以來新低。

美國公債拍賣行情連日欠佳，10 年期美債殖利率週三交投於 4.62% 左右，為 5 月初以來的最高。

投資人消化聯準會褐皮書報告，內容顯示美國經濟在春末 (從 4 月初至 5 月中旬) 持續擴張，但持續「溫和成長」的通膨、高利率和政治不確定性導致企業變得「更加悲觀」。

市場已降低對聯準會降息的預期，同時密切關注本週稍晚將公布美國國內生產總值 (GDP) 和個人消費支出 (PCE) 等報告。根據 CME 的 FedWatch 工具，聯邦資金期貨交易數據顯示 9 月利率不變的可能性接近 54%。

另一消息值得關注，克里夫蘭聯準銀行 (Cleveland Federal Reserve) 週三宣布，高盛 (Goldman Sachs) 前高層 Beth Hammack 將接位 6 月底退休的「鷹后」梅斯特 (Loretta Mester)。

地緣政治方面，中東局勢依舊不安，葉門叛軍胡塞發言人 Yahya Sarea 週三宣稱，胡塞武裝向在紅海、阿拉伯海以及地中海航行的 6 艘貨輪發動襲擊。此外，美國司法部指控中國公民利用「全球最大殭屍網路」詐騙 59 億美元的新冠救濟金。

企業新聞

AI 王者輝達 $NVDA 週三開低走高，收盤小漲 0.81%，報每股 1,148.25 美元， 連續第四個交易日上揚，市值直逼蘋果。自輝達上週發布重磅財報以來，該公司每個交易日股價都在上漲，迄今累漲約 20%。

聯合健康集團 $UNH 執行長 Andrew Witty 週三表示，公司正受到州政府低報銷的壓縮獲利，而這種情況可能會持續一段時間。聯合健康集團重挫 3.76%。

儘管夏季旅遊需求料創紀錄，美國航空 $AAL 下調本季獲利預期，稱定價權仍在減弱。美國航空週三暴跌 13.54%，報每股 11.62 美元，拖累達美航空 $DAL 收低超 0.7%、西南航空 $LUV 重摔逾 3.8%，聯合航空 $UAL 則跌逾 2%。

法拉第未來週三宣布 2023 財年實現首年收入，營收為 80 萬美元，同時，淨虧損從 2022 財年 6.02 億美元減至 4.32 億美元。由於可能永遠無法產生足夠的收入來維持自身的運營，法拉第未來 $FFIE 暴跌 62%，根據追溯至 2020 年 8 月 28 日的可用數據，該股創下史上最大單日跌幅。

摩根士丹利重申對串流媒體 Netflix 的「增持」評級，看好 Netflix 營收將實現兩位數強勁成長，Netflix $NFLX 收紅逾 0.8%，報每股 654.62 美元。

美國製藥大廠 Merck $MRK 收低 0.17%，至每股 125.90 美元，該公司週三同意以高達 30 億美元的價格收購民間生物技術公司 EyeBio。

$NVDA 輝達上漲近7% 攜手那指齊刷新高 道瓊摔逾200點(投組YTD +14.68%)

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本日創歷史新高個股 $NVDA $QQQ

市場重要指數

聯準會官員再傳「鷹訊」，10 年期美債殖利率回到 4.5% 關卡之上，美股週二 (28 日) 漲勢受限，道瓊收黑超 200 點。輝達股價首度突破 1,100 美元，推動那指首次收在 17,000 點上方，雙雙改寫歷史新高紀錄。

聯準會官員鷹聲不斷，明尼阿波利斯聯準銀行總裁卡什卡利 (Neel Kashkari) 週二指出，在降息之前，應等待通膨取得更顯著的進展，如果通膨持續，聯準會並不排除進一步升息的可能。他指出「2024 年肯定不會降息 2 次以上。」

目前市場正等待即將公布的國內生產總值 (GDP) 和個人消費支出 (PCE) 數據，這將為聯準會下個利率決策奠定基礎。

美國經濟評議會週二公布，5 月消費者信心指數自 4 月修正後的 97.5 升至 102，遠超市場預期，原因是對商業狀況與就業市場看法改善。不過消費者對未來一年通膨預期飆升至 2023 年 12 月以來新高，通膨問題仍影響美國民眾對未來經濟看法。

此外，投資人週二亦關注美股交易結算周期開始從 T+2 縮短至 T+1，即投資人當天賣出的股票，在交易後一個工作日就能結算。

華爾街時隔一世紀後重返 T+1 時代，預計將促使資金流動更為迅速，有助於提升金融市場的穩定性，但市場也擔憂短期內結算失敗的風險升溫。

地緣政治方面，隨著中東局勢緊張，國際油價走高，船隻在紅海遭受攻擊，以色列坦克和裝甲車出現在拉法地標阿爾奧達清真寺 (Al-Awda) 附近，以色列已於 5 月 27 日向卡塔爾、埃及和美國提交有關加薩人質協議的最新書面方案。

企業新聞

馬斯克 (Elon Musk) 人工智慧新創公司 xAI 5 月 26 日宣布 B 輪融資中籌集了 60 億美元，有望擴大對輝達 AI 晶片的需求，輝達 $NVDA 週二續揚超 6%，報每股 1,139.01 美元，連續三日突破新高紀錄，市值來到 2.81 兆美元。

迷因股始祖 GameStop $GME 週二猛升 25.16% 至每股 23.78 美元，該公司宣布透過股票出售計畫籌集近 10 億美元。

財經媒體人爆料 Google 母公司 Alphabet $GOOGL 確實將收購行銷軟體提供商 HubSpot，推動 HubSpot $HUBS 股價飛天大漲超 8% 至每股 638.39 美元，市值來到 325.34 億美元。

Robinhood $HOOD 收黑 0.2%，盤後股價漲超 4%。Robinhood 盤後宣布批准規模達 10 億美元的股票回購計畫，該公司表示，大規模庫藏股顯示管理層和董事會對 Robinhood 財務實力和未來成長前景充滿信心。

波蘭反壟斷部門搜查小米辦事處，因小米旗下 Mi、Redmi、Redmi Note 和 POCO 等系列的電子及家用產品，疑存在不法的協議定價，小米集團 (ADR) $XIACY 週二下滑 2.06% 至每股 11.40 美元。

$AMD 超微上漲3.7% 那指改寫新高 道瓊周線連5紅止步(投組YTD +14.23%)

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本日創歷史新高個股 $NVDA $QQQ

市場重要指數

美股週五 (24 日) 盡數走升，收復前一交易日的部分跌幅，因數據顯示消費者對通膨信心有所改善，不過，隨著下週一美股休市，美股週五交易清淡。

輝達週五股價續創輝煌，再創歷史新高，推動那斯達克指數大幅走高 1.1%，改寫新高紀錄。標準普爾 500 指數週五收盤上漲約 0.7%，道瓊工業指數收盤變化不大。

一週來看，道瓊本週下滑 2.3%，結束連續五週漲勢，而標普勉強升不到 0.1%。那斯指週線收紅約 1.4%。

數據方面，美國商務部週五發布，4 月耐久財訂單經季節調整後月增 0.7％至 2,481 億美元，呈月線三連升態勢，反映市場對至少可使用 3 年的產品需求強勁。

密西根大學數據顯示通膨預期改善，消費者預計未來一年價格將上漲 3.3%，低於 5 月初預期的 3.5%。他們對未來 5-10 年價格上漲的預期為 3%，也低於先前預期，與 4 月的預期一致。

政經方面，美國聯邦儲備委員會理事華勒 (Christopher Waller) 週五 (24 日) 表示，未來可能會出現中性利率 (R-Star) 回升，不過現在判斷這種情況是否會發生還為時過早。

無視近期聯邦公開市場委員會 (FOMC) 的鷹派會議紀要，但瑞銀分析師仍對聯準會將在 2024 年降息充滿信心，分析師指出央行官員普遍預期通膨將在中期內下降。高盛經濟學家週五則改口，把首次降息時點從 7 月延到 9 月，第二次降息時點估計在 12 月。

CME 的 FedWatch 工具顯示，市場預計 9 月會議降息的可能性為 49.4%，低於一週前的 54.8%。

外媒報導，OPEC + 將於下月政策會議改為線上舉行，而非實體會議，同時幾位代表稱，預計該組織將把當前的供應削減延長至今年下半年。

有消息指出，俄羅斯總統普丁準備通過以當前的戰場前線來與烏克蘭談判，並達成停戰協議，俄軍目前控制烏克蘭 18% 領土，但若烏克蘭與西方不回應，他也準備好延續戰火。

企業新聞

AI 王者輝達 $NVDA 續升 2.57% 至每股 1,064.69  美元，連續兩日突破新高紀錄，市值來到 2.62 兆美元。

根據《路透》週五報導，由於來自當地廠商 (特別是華為) 的激烈競爭，輝達被迫以大幅折扣在中國銷售人工智慧晶片。

戴爾 $DELL 週五攀升 4.30% 至每股 160.18 美元。隨著華爾街變得越來越樂觀，戴爾近期漲幅進一步擴大，過去一個月股價上漲 28% 以上。戴爾預計將於 5 月 30 日公布最新財報。摩根士丹利認為，戴爾的 AI 伺服器勢頭比任何其他 OEM 都要強勁，為該股啟動新一輪牛市。

特斯拉 $TSLA 揚升 3.17% 至每股 179.24 美元。產業數據顯示，自 3 月以來，美國電動車大廠特斯拉已縮減上海廠 Model Y 的產量，減少幅度達兩位數，原因是中國市場的需求不振。

人力資源軟件提供商 Workday WDAY $WDAY 崩跌 15.33% 至每股 220.91 美元。Workday WDAY 下調年度訂購收入預期，原因是擔心招聘放緩和 IT 預算削減將削弱對其工資服務的需求，從而導致客戶人數增長下降。

羅斯百貨 $ROST 勁揚 7.79% 至每股 142.13 美元。羅斯百貨公布第一季業績優於預期並上調年度獲利預測 。

$NVDA 輝達上漲9.3% 道瓊跌超600點(投組YTD +13.17%)

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本日創歷史新高個股 $NVDA

市場重要指數

美國上週初請失業救濟數據大幅下降，削弱聯準會降息希望，消弭輝達引領的科技股走高的影響，美股週四 (23 日) 全數淪陷，美債殖利率攀升。

道瓊跌超 600 點。標普與那指自盤中新高回落，分別跌 0.74% 和 0.39%。

政經方面，人們越來越擔心聯邦資金利率將在比預期更長的時間內保持高位，尤其是聯準會多次就黏性通膨發出警告之後。

亞特蘭大聯準銀行總裁博斯蒂克 (Raphael Bostic) 週四表示，最新幾份通膨數據表明，通膨仍有望回到 2% 的目標，儘管步伐緩慢。

聯準會最新公布的會議紀要指出，一系列數據顯示，在對通膨獲得進一步信心方面，眾多官員認為所需時間超過先期預期。「許多」聯準會官員暗示，如果通膨沒有進一步降溫，他們願意再次升息。

交易員目前預計聯準會在 9 月會議上降息的可能性僅為 51%，低於一天前的 58% 和前一週的近 68%。儘管市場仍對 9 月降息抱有希望，但高盛執行長週三更公開預測，聯準會 2024 年不會降息。 

另外，聯合國發布《2024 年世界經濟情勢與展望》年中更新報告，對世界經濟成長前景持謹慎樂觀態度，將今年世界經濟成長預期從年初預測的 2.4% 上調至 2.7% ，預計 2025 年增長率為 2.8%。

企業新聞

AI 王者輝達 $NVDA 週四迎輝煌里程碑，股價狂飆 9.32% 至每股 1,037.99 美元，突破千美元大關，市值來到 2.55 兆美元，高於特斯拉和亞馬遜市值的總和。

輝達週三 (22 日) 公布上季營收成長超過 260%，獲利成長超過 7 倍，銷售前景樂觀，顯示科技企業在 AI 運算方面的支出依舊強勁，同時，輝達還宣布將進行 1 拆 10 的股票分割計畫，並將季度配息提高 150% 至每股 10 美分

美國化學業巨擘杜邦 $DD 收紅 0.48% 至每股 78.93 美元。杜邦週三公告，公司將通過免稅交易將電子和水業務拆分，剩餘業務將專注於生物製藥和醫療器械等行業。

理想國演藝 $LYV 重摔 7.81% 至每股 93.48 美元。美國司法部正在準備對 Live Nation 提起反壟斷訴訟，指控該公司票務部門 Ticketmaster 部門涉嫌壟斷，而且立法者也在尋求將 Ticketmaster 從該公司分離出去。

新聞集團 $NWSA 收黑 0.27% 至每股 25.88 美元，新聞集團與 OpenAI 簽署內容共享協議，允許後者訪問其出版內容。

$META 臉書上漲0.68% Fed紀要鷹聲鶴唳 股債雙殺(投組YTD +13.58%)

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本日創歷史新高個股 

市場重要指數

聯準會會議紀要「鷹聲鶴唳」，美股週三 (22 日) 尾盤全面嚇跌，三大指數盡數收黑，道瓊摔超 200 點。AI 王者輝達週三盤後發布財報喜訊，營收狂增 2.6 倍，財測也優於市場預期，其盤後股價悍漲超 3%，台積電 ADR、AMD 等 AI 受惠股也同步走高。

最新利率政策會議紀錄顯示，由於擔心通膨停滯，聯準會成員支持維持貨幣政策觀望態度，預計等待降息時間將更長，因為他們對政策限制性的程度不那麼確定。許多官員還提到，如果通膨沒有進一步降溫，他們願意再次升息。

會議紀要提高聯準會再次升息的可能性後，2 年期公債殖利率從週二的 4.831% 攀升 4.7 個基點至 4.878%，收於三週以來的高點。10 年期美債殖利率上漲 1.9 個基點至 4.433%。

特別的是，會議紀要發布前，高盛執行長索羅門談話震驚市場，索羅門預測聯準會今年降息次數為「零」，因聯邦政府開支讓美國經濟具有更高的韌性，數據仍然無法讓人相信會在此情況下降息，對人工智慧 (AI) 的投資也可能讓經濟對聯準會緊縮政策有更高的韌性。

上個月消費者通膨放緩幅度超乎預期，聯準會成員接連對通膨放緩表示歡迎，但仍堅持謹慎立場。克里夫蘭聯準銀行總裁梅斯特 (Loretta Mester) 週二表示，考慮到就業市場的強勁，目前維持利率限制性政策並不那麼令人擔憂。

地緣政治方面，美國貿易代表署 (USTR) 表示，包括電動車及電動車電池等部分產品的關稅將於 8 月 1 日生效。受影響的七類產品包括鋼鐵和鋁、半導體、電池、關鍵礦物、太陽能電池、船岸起重機和醫療產品。

企業新聞

人工智慧 (AI) 領頭羊輝達 $NVDA 收低 0.46% 至每股 949.50 美元，盤後股價走升超 3%。輝達盤後公布亮眼的財報成績單，並對本季做出強勁預測，還宣布以 10：1 的比例進行股票分割，將於 2024 年 6 月 7 日生效。季度現金股息從每股 4 美分提高至每股 10 美分。

休閒運動服霸主 Lululemon $LULU 下殺 7.23% 至每股 299.63 美元。Lululemon 宣布產品長 Sun Choe 離職，全球創意總監 Jonathan Choe 將負責推動其產品設計和創新路線圖，同時繼續監督設計、創新和產品開發，華爾街認為，Lululemon 產品和品牌團隊的重組並不是一個好兆頭，組織調整可能預示未來幾季營收前景疲軟。

亞馬遜 $AMZN 收低 0.011%，報每股 183.13 美元，亞馬遜宣布其雲端運算部門 AWS 將投資約 170 億美元，在西班牙北部建設資料中心，大幅推動其在該國的擴張計畫。

得益於汽車和工業晶片在長期低迷後需求的增長，亞德諾半導體 $ADI 強彈 10.86% 至每股 240.16 美元。

目標百貨 $TGT 重挫 8.03% 至每股 143.27 美元。目標百貨預測本季可比銷售額和利潤大幅低於預期，因為可自由支配支出疲軟削弱了其第一季業績。

SunPower $SPWR 暴漲 14.23% 至每股 3.13 美元，引領太陽能股走高。SunPower 宣布將特斯拉 Powerwall 3 添加到其住宅太陽能和存儲產品組合中。此外，中國光伏行業協會近日指出，將加強打擊低於成本價的銷售惡性競爭。

$TSLA 特斯拉上漲6.6% 輝達財報發布倒數計時 那指標普刷新高(投組YTD +13.96%)

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本日創歷史新高個股 $GOOGL $NFLX $QQQ $VOO $NVDA

市場重要指數

市場持續消化聯準會官員談話，輝達財報發布倒數計時，美股週二 (21 日) 再攀顛峰，那指和標普指數齊漲超 0.2%，寫下歷史新高紀錄，輝達與微軟也創下收盤歷史新高。

市場正等待聯準會週三發布的最新利率政策會議紀錄。

跟進多位官員週一釋出「偏鷹」謹慎訊息，亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克 (Raphael Bostic) 週二表態，他並不急於降息，寧願等待更長時間，以確保通膨不會反彈。他預計通膨將在今年下降，在第四季降息一次是合適的。

聯準會理事華勒 (Christopher Waller) 週二指出，美國最近的消費物價指數 (CPI) 似乎顯示通膨沒有加速，聯準會應無必要進一步升息，但是需要等「幾個月」看看通膨是否已經回穩。

聯準會金融監管副主席巴爾 (Michael Barr) 則稱：「在更長時期內維持更高利率」的持續時間超乎央行原來的預期，聯準會仍需要完成對抗高通膨的任務。」

相對於聯準會鷹聲連連，歐洲央行總裁拉加德週二表示，鑑於消費者物價的快速漲勢目前基本上已被遏制，下個月有可能降息。

地緣政治方面，美國財務部長葉倫指出，美國和歐洲需要聯合起來，以「戰略性方式」回應中國產能過剩威脅。

歐洲理事會週二批准全球首部監管人工智慧 (AI) 的法規，這是一項開創性的監管法，為 AI 技術制定全面的規則。

企業新聞

人工智慧 (AI) 領頭羊輝達 $NVDA 微升 0.64% 至每股 953.86 美元，創下收盤新高。《金融時報》(FT) 週二援引消息人士報導，全球最大雲端運算供應商亞馬遜網路服務公司 (AWS) 已暫停輝達的 Hopper 晶片訂單，以等待更強大的新晶片。

微軟 $MSFT 收紅 0.87% 至每股 429.04 美元，收盤寫下歷史新高。一年一度的 Microsoft Build 微軟開發者大會主題演講於美東時間週二中午 12 點拉開序幕，微軟 CEO 納德拉 (Satya Nadella) 公布微軟最新生成式 AI 產品，包括 Copilot 更新。

美光 $MU 下滑 1.16% 至每股 127.50 美元。由於人工智慧相關晶片投資增加，美光上調 2024 年資本支出預測，從先前的 75 億美元上調至約 80 億美元。

梅西百貨 $M 勁揚 5.13% 至每股 20.08 美元。梅西百貨第一季獲利超出華爾街的預期。 該零售商表示，其轉虧為盈戰略已看到初步成果，即便如此，梅西百貨營收仍略低於預期，淨銷售額比一年前下降大約 3%。

中國電動車製造商小鵬汽車 ADR $XPEV 強漲 5.92% 至每股 8.77 美元。小鵬汽車週二盤前公布 2024 會計年度第一季財報，營收優於市場預期、虧損也大幅收窄，小鵬預測第二季交付 2.9 萬至 3.2 萬輛車，比去年同期成長約 25% 至 37.9%。

製藥巨頭阿斯特捷利康 (AstraZeneca) $AZN 揚升 2.68% 至每股 79.18 美元。阿斯特捷利康表示，計劃到 2030 年將總收入增加到 800 億美元，比 2023 年的 458 億美元成長 75%

美國健身器械公司 Peloton $PTON 宣布發行可轉債籌集資金，該股週二下殺 16.37% 至每股 3.27 美元。

對本季和今年財年釋出總體謹慎的展望後，視訊會議巨頭 Zoom $ZM 走低 0.38% 至每股 63.86 美元。

$NFLX 網飛上漲3.2% 等待輝達財報開獎 那指寫歷史新高(投組YTD +13.7%)

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市場重要指數

市場消化聯準會官員談話，等待「AI 巨獸」輝達財報，那斯達克指數週一 (20 日) 寫下歷史新高紀錄。不過，摩根大通拖累之下，標普 500 指數收盤近乎持平，道瓊指數較上週五創紀錄的收盤價下跌約 197 點。

聯準會將在週三公布最新貨幣政策會議紀錄，聯準會下一次政策會議於 6 月 11 日至 12 日召開，市場預計九月份後，美國央行將啟動降息。

多位聯準會官員週一表示將持續對利率政策抱持謹慎態度。聯準會副主席傑佛遜 (Phillip Jefferson) 週一稱，現在判斷近期通膨降溫是否會長期持續還為時過早。聯準會金融監管副主席巴爾表示，需要讓央行限制性政策有更多的時間來持續發揮作用。

克里夫蘭聯準銀行總裁梅斯特 (Loretta Mester) 稱，她考慮放棄先前對央行今年降息三次的預期。

地緣政治方面，白宮週一表示，美國國家安全顧問週末與沙烏地阿拉伯的談判取得重大進展，美國和沙烏地阿拉伯即將就雙邊國防協議達成最終協議。

企業新聞

人工智慧 (AI) 領頭羊輝達 $NVDA 走高 2.49% 至每股 947.80 美元。作為標普 500 指數中市值第三大公司的輝達，即將在美股 22 日收盤之後公布財報，市場引頸關注，這將是科技股後市漲跌的重要指標。

微軟 $MSFT 收紅 1.22% 至每股 425.34 美元，略低於 3 月創下的紀錄。高通走高 2% 至每股 197.76 美元，創下收盤新高紀錄。

微軟推出搭載高通 AI 晶片的新 Surface PC，連同華碩、宏碁、戴爾、HP 及聯想在內 OEM 業者推動「Copilot+ PC」設計產品，藉此強化「AI PC」市場布局。微軟稱，希望能夠在 PC 領域與蘋果的 Mac 電腦展開真正的競爭。

戴爾 $DELL 收低 2.75% 至每股 145.45 美元。輝達執行長黃仁勳週一表示，輝達與戴爾合作，將把 AI 導入給更廣泛的客戶，幫助企業和組織創建自己的「AI 工廠」。

Google 母公司 Alphabet $GOOGL 微升 0.49 % 至每股 176.92 美元，Google 計劃將再投資 10 億歐元 (11 億美元) 用於擴大其在芬蘭的資料中心，以推動其在歐洲的人工智慧 (AI) 業務增長

摩根大通 $JPM 股價收低 4.50% 至每股 195.58 美元 。摩根大通 CEO 戴蒙 (Jamie Dimon) 透露，在當前價格下不會大規模回購股票。

法拉第未來 $FFIE 暴漲 74.76% 至每股 1.80 美元。自法拉第未來的老闆賈躍亭發聲後，法拉第未來股價連日暴漲，但也有分析師指出，法拉第未來股價的大漲可能還與投機性炒作有關。

挪威郵輪 $NCLH 上調今年獲利預期，其股價勁揚 7.56%，引領標準普爾 500 指數走高。其競爭對手皇家加勒比郵輪 $RCL、嘉年華郵輪 $CCL 分別揚升約 4.1% 和 7.3%。

$DB 德銀上漲3.7% 道瓊刷歷史紀錄 收盤攻上40000點(投組YTD +13.44%)

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本日創歷史新高個股 $GOOGL 

市場重要指數

由於降息希望和企業財報大抵樂觀，道瓊指數週五 (17 日) 走高 134.21 點，收盤登上 40000 點里程碑。

三大指數週線均收紅。道瓊週漲 1.2%，標普漲幅達 1.5%，以科技股為主的那斯達克指數走升 2.1%。

低於預期的消費者通膨數據推動美股本週走勢，標普和那指均連續第四週上漲，而道瓊則連續第五週上漲。三大指數都創下 2 月 9 日結束以來最長週連漲紀錄。

不過，多位聯準會官員此後警告稱，央行仍需要更多信心來降息，且降息時機仍不確定，限制美股週五漲勢。

聯準會理事鮑曼週五表示，若通膨進展停滯甚至逆轉，她願意支持升息，並補充說，她正在監測數據，以評估政策是否具有足夠的限制性。

鮑曼表示：「雖然目前的貨幣政策立場似乎處於限制性水平，但如果即將公布的數據表明通膨進展已經停滯或逆轉，我仍然願意在未來的會議上提高聯邦基金利率的目標範圍。」 

在鮑曼發表此言論之前，聯準會多位官員本週接連發表偏鷹談話，包括紐約聯準銀行總裁威廉斯 (John Williams) 表示：「貨幣政策是限制性的，且處於良好狀態。目前沒有理由改變貨幣政策立場。」

根據 CME Fedwatch 工具， 投資人對今年降息的預期產生不確定性，交易員小幅削減了 9 月降息 1 碼的押注。

企業新聞

社群媒體平台 Reddit $RDDT 與人工智慧巨頭 OpenAI 達成合作關係，將其內容添加到 OpenAI 的人工智慧產品中，Reddit 股價暴漲 10.04%

特斯拉 $TSLA 走高 1.50% 至每股 177.46 美元，《路透社》報導稱，特斯拉正推進利用中國數據支持其自動駕駛技術全球發展的計畫。

迷因股反彈勢頭枯竭，GameStop $GME 收低 19.73% 至每股 22.21 美元，GameStop 宣布將出售最多 4,500 萬股 A 類普通股，並表示初步業績顯示第一季銷售下滑。

波音 $BA 收紅 1.09% 至每股 184.95 美元，該公司股東將投票決定即將離任的執行長大衛 · 卡爾霍恩是否將保留其在這家陷入困境的飛機製造商的董事會席位。

中國電動車製造商小鵬汽車 $XPEV 微升 0.36% 至每股 8.30 美元。小鵬汽車宣布擴張計畫，將在香港推出運動型多用途車和小型貨車。

$BABA 阿里巴巴上漲7% 道瓊翻黑作收 盤中首次升破40000點(投組YTD +13.35%)

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本日創歷史新高個股 

市場重要指數

受到經濟復甦前景、通膨回落和企業獲利強勁的提振，道瓊週四 (16 日) 開盤後走高，盤中躍升至 40,051.05 點歷史高位，史上首見突破 40,000 點大關，不過該指數尾盤買盤動能不足，終場翻黑 38.62 點，結束連續兩個交易日走升局勢。

10 年期美債殖利率上漲 2 個基點至 4.38%，2 年期美債殖利率上漲 5 個基點至 4.79%。 

美國勞工統計局數據顯示，今年 4 月美國進口價格按月上漲 0.9%，為 2022 年 3 月以來的最大升幅，遠超出市場預期的 0.3% 升幅，這引發人們擔憂，即聯準會抗通膨尚未結束，可能推遲啟動降息的時間。

聯準會官員週四釋出「偏鷹」訊號，紐約聯準銀行總裁威廉斯 (John Williams) 週四指出，貨幣政策是「限制性的」並且「處於一個良好的位置」，但目前沒有足夠信心可持續向 2% 目標邁進，所以沒有理由短期內要降息，也不贊同可能需要升息的猜測。

今年聯邦公開市場委員會 (FOMC) 票委，里奇蒙聯準銀行總裁巴金 (Thomas Barkin) 表示，聯準會需要在更長一段時間內保持高利率，好讓通膨降至 2% 目標。

克里夫蘭聯準銀行總裁梅斯特 (Loretta Mester) 表示，實現 2% 的通膨目標所需的時間比她想像的要長。需要在未來幾個月積累更多數據，以便更清楚地了解通膨前景。

她還指出，當聯準會最終降息時，降息周期可能會是漸進的，而不是激進的，因為降息幅度過快可能會抵消迄今為止在通膨方面的進展。

企業新聞

應用材料週四盤後公布第二財季業績超出市場預期，但財測溫和，應用材料 $AMAT 收低 1.59% 至每股 214.03 美元，盤後其股價續跌超 1.3%。

美國零售巨擘沃爾瑪 $WMT 飆漲 6.97% 至每股 64.00 美元，改寫歷史新高紀錄。沃爾瑪週四盤前公布 2025 會計年度第一季財報，得益於折扣策略奏效、電商成長推動，該季營收、獲利、同店銷售額均超過華爾街分析師預期，還上調全年財測。

Deere $DE 下滑 4.73% 至每股 394.43 美元，這家農業和建築機械製造商儘管發布優於於預期的第二財季業績，但其盈利指引卻令人失望。

Meta 網路內容涉嫌違反歐盟針對兒童安全風險法，受到歐盟調查的打擊，臉書母公司 Meta $META 收低 1.73% 至每股 473.23 美元。

「迷因股」買盤動力耗盡，GameStop $GME 週四暴跌 30.04% 至每股 27.67 美元。AMC $AMC 下殺 15.33% 至每股 4.64 美元。

「股神」巴菲特旗下的波克夏海瑟威 (Berkshire Hathaway) 近期揭露在第一季買進近 2,600 萬股的意外險公司安達保險集團 (Chubb) ，也持續加碼西方石油公司 (Occidental Petroleum)。Chubb $CB 週四走高 4.71%。西方石油 $OXY 下跌 0.85%。

$XLRE 房地產ETF上漲1.7% CPI降溫提振降息希望 三大指數刷歷史新高(YTD +13.64%)

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本日創歷史新高個股 $VT.US $AOA $QQQ $VOO $DIA

市場重要指數

美國通膨數據降溫，燃起降息希望，道瓊指數、標準普爾 500 指數和那斯達克指數週三 (15 日) 收於歷史新高，美債殖利率大幅走低。

4 月消費者物價指數 (CPI) 年增 3.4%，符合市場預期，按月上漲 0.3%，市場預期為上漲 0.4%。聯準會 (Fed) 青睞的通膨指標、剔除食品與能源成本的核心 CPI 在 4 月年增 3.6%，月增 0.3%，符合市場預期。

這份報告表明通膨正在恢復下降趨勢，美債殖利率大幅下跌，10 年期公債殖利率下跌 10 個基點至 4.34%。

而美國央行希望看到更多更確切的數據，明尼阿波利斯聯準銀行總裁卡什卡里 (Neel Kashkari) 週三指出，央行專注於了解經濟的潛在需求，以降低通膨，目前最大的問題是當前政策限制性有多大，可能需要更長一段時間，才決定開始降息問題。

聯準會主席鮑爾前一日提到，聯準會必須更有耐心，限制性政策可能需要更長時間才能讓通膨回到 2% 目標。

CME FedWatch 工具，交易員預計聯準會將於 9 月開始降息的可能性為 50.5%。

此外，美國參議院多數黨領袖舒默 (Chuck Schumer) 在內等兩黨參議員，敦促華府緊急撥款至少 320 億美元，推動生成式人工智慧 (AI) 的研發。

企業新聞

華爾街認為散戶的熱情難以持續，可能仍遠遠無法達到三年前的瘋狂程度，「迷因股」週三反彈失敗，GameStop $GME 重挫 18.87% 至每股 39.55 美元。AMC $AMC 雪崩 20.23% 至每股 5.48 美元。

摩根士丹利預測戴爾將從對人工智慧伺服器的無限需求中獲得銷售額後，戴爾 $DELL 股價週三噴漲 11% 至歷史新高 (每股 149.16 美元)。

思科 $CSCO 週三盤後公布第三季營收和指引超出市場預期，其中安全收入表現強勁，推動盤後股價飛漲超 4.2%，此前正常交易時段，該股收紅 1.47%，報每股 49.67 美元。

蘋果 $AAPL 上揚 1.22% 至每股 189.72 美元。蘋果擬 6 月 10 日到 14 日舉行的全球開發者大會 (WWDC) 結束後推動 Vision Pro 進軍國際，包括德國、法國、澳洲、日本、韓國、新加坡和中國都是可能首批銷售 Vision Pro 的國際市場。

Alphabet $GOOGL 收紅 1.27% 至每股 172.51 美元。Alphabet 子公司 Google 週二舉行年度 I/O 開發者大會上發布人工智慧 (AI) 搜尋引擎，還推出 AI 系列模型 Gemini 的新成員「Gemini 1.5 Pro」。

波音 $BA 下跌 2.08% 至每股 176.99 美元。美國司法部表示，波音公司因不斷違反 2021 年的協議條款，將受到美國政府起訴。

$TSLA 特斯拉上漲3.3% 鮑爾重彈耐心老調 那指創歷史新高(投組YTD +12.4%)

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本日創歷史新高個股 $VT.US $AOA

市場重要指數

聯準會主席鮑爾重彈耐心老調並排除升息可能性，迷因股列車繼續上行，美股主指週二 (14 日) 全數攀揚。那斯達克指數上漲 0.75%，締歷史新高紀錄。道瓊指數收紅 126.60 點，標普 500 指數微升近 0.5%。

聯準會主席鮑爾指出，美國整體經濟表現良好，但今年通膨進展不如預期平順，聯準會必須更有耐心，限制性政策可能需要更長時間才能讓通膨回到 2％目標。同時他也重申，預計聯準會「不會升息」。

美國勞工部 14 日公布，4 月生產者物價指數 (PPI) 月增 0.5% 超預期，表明通膨壓力可能需要更長一段時間才能緩解。聯準會主席鮑爾點評這份報告喜憂參半而非「火熱」。

鮑爾言論反映他最近一次聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議後記者會上表達的觀點。該委員會一致投票決定維持利率不變，也表示儘管已連續 11 次升息，但在使通膨回到聯準會 2% 目標方面「缺乏進一步進展」。

拜登政府週二宣布，保留前總統川普實施的關稅，同時提高其他關稅，新措施將影響價值 180 億美元的中國進口商品，包括鋼鐵和鋁、半導體、電池、關鍵礦物、太陽能電池等。其中，中國進口電動車的關稅將增至 100%，半導體產品由 25% 增至 50%。

義大利經濟部長吉歐蓋提 (Giancarlo Giorgetti) 表示，在美國對中國祭出「非常嚴厲」的關稅措施後，下週在義大利舉行的七大工業國集團 (G7) 會議將討論關稅實施後全球貿易面臨的碎片化風險。

企業新聞

Alphabet $GOOGL 收紅 0.71% 至每股 170.34 美元。Alphabet 子公司 Google 週二舉行年度 I/O 開發者大會上發布人工智慧 (AI) 搜尋引擎，向 OpenAI 等其他競爭對手發出明確訊號，捍衛搜尋引擎龍頭地位。Google 還推出 AI 系列模型 Gemini 的新成員「Gemini 1.5 Pro」。

財經網紅「咆哮小貓 (Roaring Kitty)」沉寂三年突然在社群平台現身，「迷因股」GameStop $GME 週二暴漲 60.10% 至每股 48.75 美元。AMC $AMC 強升 31.98% 至每股 6.85 美元。

蘋果 $AAPL 走高 0.62% 至每股 187.43 美元。傳蘋果正準備在美國以外地區銷售頭戴式裝置 Vision Pro，為蘋果多年來最昂貴的賭注刺激需求。

家裝零售商家得寶 $HD 下滑 0.13% 至每股 340.50 美元。家得寶第一季的利潤超出預期，但由於春季銷售旺季延遲開始，銷售額略有下降。

阿里巴巴 ADR $BABA  收黑 6.02% 至每股 79.51 美元。中國電子商務公司阿里巴巴報告最新財報盈利低於預期，儘管收入高於預期，但利潤下降 86%。

甲骨文 $ORCL 走高 3.87% 至每股 120.87 美元。《The Information》報導，馬斯克旗下 xAI 接近與甲骨文達成協議，計劃未來幾年內斥資 100 億美元租用甲骨文雲端伺服器。

$NFLX 網飛上漲5.7% 道瓊終結連八勝 那指震盪收紅(YTD +11.9%)

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本日創歷史新高個股

市場重要指數

美國通膨預期驟升，美債殖利率小幅走高，美股主指週一 (13 日) 漲跌互見。

道瓊指數盤中升幅曾擴大至最多 134 點，但收跌 81.33 點，結束了連續八天的上漲走勢。標普 500 指數微跌 0.02%。那斯達克指數震盪收紅 0.29%。

數據方面，受房價、燃料和能源價格上漲的推動，消費者在 4 月上調對長、短期物價成長預期，美國 4 月消費者對未來一年通膨預期升至 3.3%，較 3 月前值成長 0.3 個百分點，創 2023 年 11 月以來新高；五年通膨預期升至 2.8%，較前值成長 0.2 個百分點。

政經消息，聯準會理事傑佛森 (Philip Jefferson) 週一表示，美國央行官員就利率政策發表不同意見，對公眾來說可能造成混亂，而不是降低政策的不確定性。

芝加哥聯邦準備銀行總裁古爾斯比 (Austan Goolsbee) 週一稱，儘管美國物價壓力在今年年初有所上升，但他並不認為通膨受困在高於央行目標的水準。

聯準會理事鮑曼 (Michelle Bowman) 上週五預計今年不會降息，明尼亞波利斯聯準銀行總裁卡什卡里 (Neel Kashkari) 同日表示聯準會再次升息的門檻很高，但不能排除升息的可能性。達拉斯聯準銀行總裁蘿根 (Lorie Logan) 認為考慮降息為時過早。

美國財政部長葉倫週一受訪時提及，美方正關注美元兌歐元、日元和人民幣匯價，重申七大工業國 (G7) 國家應由市場決定匯率。

多家外媒引述消息人士報導，拜登政府計畫將中國電動汽車進口關稅從 25% 提高到 100%，還要將加徵關稅的範圍擴大到其他輸美的中國商品。

美國和中國將舉行人工智慧 (AI) 對話首次會議，確保在安全範疇下發展 AI 技術，以及 AI 在國家安全及經濟發展所扮演的角色。

企業新聞

「迷因股」GameStop $GME 週一盤中曾飆漲 110% 並觸發好幾次熔斷機制，原因是 2021 年帶領一群散戶引爆史詩級軋空的「Roaring Kitty」再度發文，激勵該股最終收紅 74.40% 至每股 30.45 美元。

英國晶片設計公司 Arm $ARM 勁揚 7.71% 至每股 117.23 美元。外媒報導，Arm 宣布計劃成立人工智慧晶片部門，在 2025 年春季之前，開發 AI 原型產品，並由合作廠商生產，預計於 2025 年秋季開始首批量產，目前正與台灣台積電 (2330-TW) 等代工廠討論相關事宜。

微軟 $MSFT 走低 0.25% 至每股 413.72 美元。OpenAI 週一在線上發表會上推出新型人工智慧 (AI) 模型「GPT-4o」，所有用戶將能免費使用。此外，該公司還推出桌上型電腦版本 ChatGP 和新的用戶介面，為擴大其廣受歡迎的聊天機器人做足準備。

蘋果 $AAPL 收紅 1.76% 至每股 186.28 美元。傳蘋果已與 OpenAI 達成合作，預計在 iOS 18 中整合 ChatGPT，提升 Siri 的互動體驗，並於其他系統應用人工智慧。

$UBS 瑞銀上漲2.5% 道瓊連八紅(投組YTD +11.8%)

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本日創歷史新高個股

市場重要指數

聯準會官員淡化降息可能性，但財報季大抵提振市場情緒，美債殖利率上升，美股主指週五 (10 日) 狹幅波動。道瓊收紅超 125 點，標普小幅走高 0.16%，那指略低於平盤線。

隨著投資者分析聯準會官員的評論並展望下週重要通膨數據，美股周線上揚，道瓊漲幅達 2.2%，為去年 12 月以來的最佳表現，標普週漲 1.9%，那指每週上漲 1.1%。

由於預期短期通膨續揚和對就業市場的擔憂升溫，今年 5 月美國消費者信心指數降至 67.4，為六個月以來的最低水平，低於市場預期的 76。

聯準會理事鮑曼 (Michelle Bowman) 週五表示，她認為利率需要保持在當前水平一段時間，這呼應了其他聯準會官員最近幾週的類似觀點。

達拉斯聯準銀行總裁蘿根 (Lorie Logan) 語氣更加鷹派，表示目前尚不清楚貨幣政策是否足夠緊縮，足以將通膨率降至央行 2% 的目標。

明尼亞波利斯聯準銀行總裁卡什卡里 (Neel Kashkari) 週五對當前利率水準是否足夠限制性表示謹慎，並表示他不能排除升息的可能性。 

亞太蘭大聯邦準備銀行總裁波斯提克 (Raphael Bostic)  表示，儘管政策放鬆的時機和程度尚不確定，且通膨進一步下降的速度也很緩慢，但聯準會今年可能仍將按計畫降息。

美國財政部長葉倫表示，非銀行抵押貸款機構帶來了獨特的風險和脆弱性，可能會削弱金融穩定。

企業新聞

AI 晶片需求持續旺盛，台積電 $TSM 公布 4 月份銷售額增長近 60%。摩根士丹利認為，隨著蘋果開始發力 AI 晶片，最大的外部受益者可能是台積電。台積電 ADR 勁揚 4.53% 至每股 149.26 美元，創歷史新高，連帶推動輝達 $NVDA 攀升 1.27%。

傳拜登政府正準備對其中國電動車競爭對手徵收更多關稅，但特斯拉 $TSLA 下滑 2.04% 至每股 168.47 美元。

生技公司 Novavax $NVAX 與法國製藥商賽諾菲 $SNY 簽署一項價值高達 12 億美元的協議，從明年開始推動新冠疫苗商業化及組合疫苗開發。前者暴漲 98.66%。後者上升 1.21%。

蘋果 $AAPL 上揚 1.00% 至每股 184.57 美元。蘋果傳出將在今年用自研資料中心晶片來支援 AI 功能，秋季新品發表會上，蘋果將把筆記型電腦 Mac 級的晶片放到資料中心，透過硬體設備和雲端兩種方式來支援 AI。

莫德納 (Moderna) $MRNA 下跌 4.39% 至每股 117.31 美元。莫德納表示，由於「行政限制」，美國食品和藥物管理局 (FDA) 已將其呼吸道融合病毒 (RSV) 疫苗的批准順延到 5 月底。

吉利控股旗下高端電動汽車品牌極氪，以$ZK 為代碼在紐交所掛牌上市，這次募股是自 2021 年以來中資公司在美國最大規模的首次公開上市交易，開盤價為每股 26 美元，收盤猛升 34.57% 報每股 28.26 美元。

$DASH.US DoorDash上漲2.8% 道瓊升超330點迎七連勝(投組YTD +11.7%)

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市場重要指數

數據顯示就業市場正在降溫，重燃聯準會今年稍後降息的希望，美股主指週四 (9 日) 幾乎全收紅。

家得寶和開拓重工領漲，道瓊收紅逾 330 點，創自去年 12 月 (連續 9 個交易日) 以來最長連漲紀錄。標普和那指漲超 0.2%，費半收黑近 0.65%。

美國勞工部 (DOL) 週四公布數據顯示，截至 5 月 4 日當周，經調整後美國初領失業金人數報 23.1 萬人，遠超市場預期，升至去年 8 月以來新高，進一步顯示就業市場正在降溫，換言之，聯準會 (Fed) 今年兩次降息的機會重新回到談判桌上。

債券拍賣和強勁需求也推動週四美債殖利率走低。2 年期公債殖利率下跌 3 個基點至 4.81%，10 年期公債殖利率下跌 4 個基點至 4.45%。

舊金山聯準銀行總裁戴莉 (Mary Daly) 週四表示，美國通膨起起伏伏，過去三個月的通膨給未來數月的通膨留下相當的不確定性。未來三個月通膨仍存在相當大的不確定性。

地緣政治方面， 以色列消息人士稱，開羅停火談判破裂，以軍將「按計畫」繼續在加薩走廊南部城市拉法發動行動。

企業新聞

由於全年營收預期低於預期，晶片設計商 Arm $ARM 下滑 2.34% 至每股 103.59 美元。Arm 財務長 Jason Child 在和分析師的電話會議中表示，公司相信 2026 和 2027 會計年度營收成長率將至少達到 20%。

蘋果 $AAPL 上揚 1.00% 至每股 184.57 美元。蘋果傳出將在今年用自研資料中心晶片來支援 AI 功能，秋季新品發表會上，蘋果將把筆記型電腦 Mac 級的晶片放到資料中心，透過硬體設備和雲端兩種方式來支援 AI。

傳特斯拉因銷售放緩，正擴大中國裁員，特斯拉 $TSLA 週四收低 1.57% 至每股 171.97 美元。

同時，特斯拉正試圖爭取全自動駕駛進入中國，而且執行長馬斯克透露，這些版本包括 V12.4、V12.5 和 V12.6，旨在進一步提升特斯拉汽車的自動駕駛體驗。他特別強調，即將發布的最新 FSD 版本將帶來令人震撼的改進。

Robinhood $HOOD 挫跌 3.08% 至每股 17.30 美元。由於強勁的加密貨幣交易量和升息提振了其收入，Robinhood 第一季利潤超出預期。

$META 臉書上漲0.9% 標普持平 道瓊連六紅(投組YTD +11.28%)

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市場重要指數

美債殖利率攀升、好壞參半的企業財報影響市場情緒，美股主指週三 (8 日) 漲跌互見，標準普爾 500 指數收盤持平，道瓊收紅 172.13 點，連續第六個交易日走升，重回 39,000 點上方。

Uber 本季財測令人失望，其股價下跌超 5%。 Shopify 預測其季營收成長將達到兩年來最慢，該公司股價暴跌超 18%。

投資人也在消化聯準會的大量評論。波士頓聯準銀行總裁柯林斯週三暗示，利率維持在 20 年來高位的時間可能需要比先前預期的更久，以抑制需求並減輕物價壓力。

明尼阿波利斯聯準銀行總裁卡什卡里 (Neel Kashkari) 週二表示，部分受到房市強勁提振的通膨進展停滯，意味著央行可能「在更長一段時間內」維持利率不變，甚至今年全年維持不變，直到官員確定通膨正朝著 2% 目標邁進。

地緣政治方面，TikTok 與母公司字節跳動提起訴訟，要求美國法院裁定美國總統拜登 4 月簽署的 TikTok 禁令違憲並阻止執行。該法將迫使字節跳動出售 TikTok，否則將在美國面臨禁令。

企業新聞

蘋果 $AAPL 上漲 0.19% 至每股 182.74 美元。在蘋果及其零售商大幅降價後，3 月中國 iPhone 出貨量激增約 12%，顯示遏制銷售加速下滑的努力正在取得初步成果。

優步 $UBER 重挫 5.72% 至每股 66.40 美元。此前該叫車公司預測第二季總預訂量低於預期，此前該公司未能實現前三個月的目標。

Reddit  $RDDT 勁揚 4.05% 至每股 51.40 美元。Reddit 表示，由於廣告業務的蓬勃發展，以及與人工智慧公司達成的內容授權協議，該公司在其首次發布的收益報告中，預計將在 第二季實現調整後利潤。

光達製造商 Luminar Technologies $LAZR 大漲 18.79% 至每股 1.96 美元。Luminar Technologies 宣布特斯拉是其第一季最大的客戶，佔該公司同期收入的 10% 以上。

特斯拉 $TSLA 下滑 1.74% 至每股 174.72 美元。路透社報導，美國檢察官正在調查特斯拉是否在其電動車的自動駕駛能力方面誤導投資人和消費者，從而犯了證券或電信詐欺罪。

英特爾 $INTC 收盤疲弱 2.22% 至每股 30.00 美元。傳美國商務部吊銷其向中國客戶提供的某些筆記型電腦及行動電話晶片的出口許可證，此舉將影響該公司第二季收入。 因此，該公司預計 2024 年第二季的營收將維持在 125 億美元至 135 億美元的原始範圍內，但低於中間值。

$UBS 瑞銀上漲7% 道瓊連五紅 創12月來最長連漲紀錄(投組YTD +11.4%)

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本日創歷史新高個股

市場重要指數

美股周二 (7 日) 小幅走高，交易員正在尋找更多有聯準會 (Fed) 可能開始降息的線索。

4 月歷經一波修正後，由於對 Fed 在今年降息的希望重燃，股市近期有所反彈，截至目前為止的第一季企業財報，也給了投資人樂觀的理由。道瓊終場小幅收高 32 點，為連續第五個交易日收紅，創下去年 12 月以來最長連漲紀錄。標普 500 指數盤中短暫觸及 5200 點，終場收漲逾 0.1%。那斯達克綜合指數和費城半導體指數分別收黑 0.1% 和 0.7%。

經濟方面，儘管消費強勁且人工智慧 (AI) 前景樂觀，美國上季經濟成長仍趨緩，通膨居高不下。明尼阿波利斯聯準銀行總裁卡什卡里 (Neel Kashkari) 周二表示，Fed 可能會在「較長一段時間內」維持利率不變，直到確定物價有望達到目標為止。

整體而言，Fed 決策官員近幾周傳遞的訊息是一致的，即降息終將到來，但央行在採取行動時將保持謹慎。

根據 LSEG 的利率機率 App，交易員預測 Fed 年底前將降息 46 個基點，首次降息料始於 9 月，另一次在 12 月。在上周五非農報告出爐前，交易員預估今年只會降息一次。

10 年期美債殖利率下跌 3 個基點至 4.46%。價值 580 億美元的 3 年期票據發行吸引強勁需求。定於本周發行的還有周三 (8 日) 的 420 億美元的 10 年期票據以及 250 億美元的 30 年期債券。

企業新聞

迪士尼 $DIS 收盤下跌 9.5%。即使看好串流媒體業務即將實現獲利，迪士尼周二公布上季仍實現虧損，且全年每股盈餘 (EPS) 成長指引遜於華爾街預期。

Palantir $PLTR 重挫逾 15%。這家數據軟體供應商上季營收、獲利雙雙優於華爾街預測，但本季和全年營收展望遜色，拖累股價暴跌。Palantir 主要負責為美國企業和政府機構開發軟體和分析工具。

派樂騰 $PTON 大漲逾 15%。有消息指出，有多家私募股權公司考慮收購這家健身新創公司，近月來，派樂騰至少和一家公司進行磋商。

蘋果 $AAPL 收盤小漲 0.4%。該公司稍早於線上發表會推出新一代 iPad Pro、iPad Air，以及全新巧控鍵盤和 Apple Pencil Pro。其中，新一代 iPad Pro 跨代採用 M4 晶片，iPad Air 則首度推出 11 吋和 13 吋兩種螢幕尺寸。

特斯拉 $TSLA 收低 3.76%。中國乘用車協會 (CPCA) 周二公布，特斯拉 4 月中國銷量較去年同期大減 18%，至 62,167 輛，且中國製 Model 3 和 Model Y 交車量較前一月銳減 30.2%。相較之下，中國競爭對手比亞迪 4 月交車量達 31.2 萬輛，較前一年同期大增近 50%。

$NVDA 輝達上漲3.7% 降息預期提振 美指收高(投組YTD +11.42%)

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市場重要指數

因投資人對聯準會 (Fed) 今年降息抱持更大希望，美股周一 (6 日) 延續上周的強勁基礎，連續三個交易日收高。

道瓊終場收高 176 點，標普 500 指數和那斯達克綜合指數雙雙收漲逾 1%，費半勁揚 2.2%。其中，標普 500 指數幾乎所有類股都收紅，能源為領漲的板塊之一，部分和美國天然氣期貨觸及 14 周高點有關。美光領漲費半。

在通膨比預期還要更黏的情況下，對 Fed 在今年降息的預期日益趨緩，部分投資人甚至開始擔心今年根本不會降息，導致美股在 4 月創下今年最差表現。

然而，上周五 (3 日) 數據顯示美國 4 月就業成長放緩幅度超出預期，這幫助減輕 Fed 在更長時間內讓利率維持在高檔的壓力，再加上美企財報表現意外樂觀，近幾個交易日令美股獲得提振。

今年對貨幣政策有投票權的里奇蒙聯準銀行總裁巴金 (Thomas Barkin) 周一表示，目前的利率水準應足以讓經濟降溫，使通膨回到央行的 2% 目標，至於就業市場的強勁表現，則給予官員們更多等待時間。

與此同時，紐約聯準銀行總裁威廉斯 (John Williams) 認為今年會降息，且目前貨幣政策正處於非常有利的位置。

根據 LSEG 的利率機率 App，交易員目前預測 Fed 年底前將降息 46 個基點，首次降息料於 9 月或 11 月進行。

隨著財報季持續進行，投資人本周也將關注迪士尼 (DIS-US)、Uber(UBER-US) 以及安謀 (ARM-US) 等公司的業績表現。

LSEG 數據顯示，截至周五，標普 500 指數中有 397 家公司公布最新業績，其中 76.8% 的企業利潤超出分析師預期，高於長期平均的 66.7%。

地緣政治消息面，哈瑪斯周一接受由埃及和卡達提出的停火協議，消息為美股午盤帶來提振。不過，以色列方面則拒絕該項協議，稱協議「遠未達到必要條件」，並在哈瑪斯表態接受提議幾小時後，對加薩走廊南部的拉法 (Rafah) 展開軍事行動。

企業新聞

美光 $MU 收盤上漲 4.73%。Baird 分析師 Tristan Gerra 周一將美光評等上調至「優於大盤」(Outperform)，並看好隨著記憶體定價上漲，美光今年股價將達 150 美元，亦即與周一收盤價相比還有 24% 的上漲空間。

波音 $BA 收低 0.8%。該公司面臨來自美國航空安全管理局一項最新調查，涉及波音 787 的檢查作業以及員工是否偽造紀錄。

新思科技 $SNPS 收紅 1.60%。這家 IC 設計商計劃以 21 億美元價格，將旗下軟體完整性部門售予由 Clearlake Capital 和 Francisco Partners 牽頭的私募股權公司，預估交易將於下半年完成。

泰森食品 $TSN 收盤挫跌 5.68%。泰森食品公布 Q2 財報好壞參半，但警告因消費者持續面臨通膨壓力，加上大宗商品成本高昂，本季前景恐受影響。

$AAPL 蘋果上漲6% 美股迎勝利周 道瓊那指周漲幅超1%(投組YTD +10.2%)

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市場重要指數

美國 4 月非農就業報告意外降溫，這增強人們對聯準會盡早開始降息的希望，恐慌指數 VIX 跌至一個多月低點，美債殖利率下滑。美股主指週五 (3 日) 集體收紅。

蘋果勁揚近 6%，引領科技股走高。道瓊工業指數上漲超 450 點。標準普爾 500 指數收紅 1.26%，創 2 月以來的最佳單日表現。那斯達克綜合指數走高近 2%。費城半導體指數勁升逾 2.4%。

美股迎來勝利的一週，標普本週上漲 0.55%，道瓊和那指週漲幅分別為 1.14% 和 1.43%。

4 月非農就業數據全面疲軟，美元週五延續跌勢，10 年期公債殖利率下跌 6 個基點至 4.511%。對聯準會即將採取的行動更為敏感的 2 年期美債殖利率下跌 7 個基點至 4.81%。

上月新增非農就業崗位 17.5 萬個，較 3 月向上修正的 31.5 萬個顯著放緩，亦低於市場預期 (24.3 萬個)。4 月失業率則從前一個月的 3.8% 略升至 3.9%，但仍連續 27 個月失業率低於 4%。重點是，4 月時薪增速放緩至月增 0.2%，3 月增幅則為 0.3%。  

遠低於預期的非農數據導致今年降息希望重燃，交易員將央行首次降息時間預期從 11 月提前至 9 月。

聯準會理事鮑曼表示，雖然目前的貨幣政策立場似乎已處於限制性水平，但通膨保持高位一段時間。芝加哥聯邦準備銀行總裁古爾斯比 (Austan Goolsbee) 稱，週五就業報告等更多數據將緩解通膨擔憂。

企業新聞

蘋果 $AAPL 收紅 5.97% 至每股 183.36 美元，創 2022 年以來最大單日升幅。蘋果上季銷售額強於預期，並預測本季將恢復成長。同時，蘋果宣布高達 1100 億美元的庫藏股計畫，為美國史上最大規模。

Wedbush Securities 表示，隨著中國 iPhone 需求以及服務收入慢慢開始出現好轉跡象，蘋果預計將迎來「成長復興」。

Booking Holdings $BKNG 揚升 3.01% 至每股 3,577.38 美元。Booking Holdings 表示，由於中東緊張局勢抑制地區旅遊業，預計本季客房預訂量將放緩。

安進 $AMGN 飆漲 11.84% 至每股 311.34 美元，創 2009 年以來最佳單日表現。安進首席執行長表示，他對該公司實驗性減肥藥 MariTide 的初步研究結果感到非常鼓舞。如果該藥物獲得批准，它將與諾和諾德 $NVO 的 Wegovy 和禮來 $LLY 的 Zepbound 競爭。

$BABA 阿里巴巴上漲6.4% 四大指數齊揚(投組YTD +8.7%)

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市場重要指數

聯準會主席鮑爾排除升息的擔憂，提振市場情緒，美股主指週四 (2 日) 全數收紅。道瓊工業指數漲約 323 點，標準普爾 500 指數收紅近 1%，那斯達克綜合指數勁揚超 1.5%，費半指數強升超 2.1%。

週四稍早的數據顯示，由於勞動市場仍然相當緊張，上週初領失業金人數穩定維持在低點。市場焦點將轉向週五備受矚目的 4 月份非農就業報告，預計該報告顯示， 繼 3 月份非農就業人數增加 303,000 人之後，4 月份非農就業人數可能增加 243,000 人。

就在新的勞動力市場數據公布的前一天，聯準會週三會後宣布連續第六度維持利率不變，仍介於 5.25%～5.50%，鮑爾暗示央行下一步行動仍可能是降息。儘管降息時機仍存在不確定性，但至少在第四季之前，交易員一直在穩步消化聯準會降息的預期，週三會議後情況依舊如此。 

鮑爾指出今年到目前為止，數據並沒有帶來更大的信心，央行願意保持利率按兵不動，直到通膨情勢發生變化。

CME 的 FedWatch 工具顯示，貨幣市場預計 9 月至少降息 25 個基點的可能性為 58%，而 11 月降息的可能性為 69%。

經濟合作發展組織 (OECD) 2 日上修全球經濟展望，將全球經濟成長快於預期的原因歸功美國強韌的經濟，這為市場樂觀情緒提供另一個理由。

地緣政治方面，市場傳出美國和沙烏地阿拉伯將達成一項「歷史性」協議，將為沙國提供安全保障，並為沙國和以色列建交開闢可能的途徑，不過，前提是以色列政府結束在加薩走廊的戰爭。

企業新聞

蘋果 $AAPL 收紅 2.20% 至每股 173.03 美元，後股價勁揚逾 7%。蘋果第二財季業績超出華爾街預期，且執行長庫克 (Tim Cook) 預期，隨著人工智慧 (AI) 相關功能推出，本季營收有望重返成長。蘋果並宣布高達 1100 億美元的庫藏股計畫，為史上最大規模。

美國生技公司莫德納 (Moderna) $MRNA 猛升 12.68% 至每股 125.59 美元。莫德納第一季虧損少於市場預期，因該公司致力於削減成本，且其唯一商用產品新冠疫苗的銷量超出預期。莫德納準備推出呼吸道融合病毒 (RSV) 新疫苗和更新的 Spikevax 配方，維持 2024 年產品銷售額約 40 億美元的預測。

行動晶片大廠高通 $QCOM 衝高 9.74% 至每股 180.10 美元。高通週三盤後釋出樂觀的營收和獲利展望，顯示在歷經兩年低潮後，對人工智慧 (AI) 功能的需求正在帶動智慧手機市場復甦，消息激勵盤後股價漲近 4%。

電子商務巨頭 eBay $EBAY 收低 3.27% 至每股 49.39 美元。該公司本季營收指引因消費者疲軟而略低於預期，eBay 表示預計營收在 24.9 億美元至 25.4 億美元之間，而 LSEG 調查的分析師預測營收為 25.6 億美元。

Peloton $PTON 宣布執行長 Barry McCarthy 離職後，該股下滑 2.48%。

二手車經銷商 Carvana $CVNA 喜升 33.65% 至每股 116.50 美元，Carvana 第一季意外實現盈利並給出積極財測。

$AMZN 亞馬遜上漲2.3% Fed利率連六凍 鮑爾放鴿(投組YTD +7.35%)

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市場重要指數

五月開局，聯準會宣布利率按兵不動，美股主指週三 (1 日) 波動較大，受鮑爾鴿派言論刺激，道瓊一度升超過 530 點，終場收紅 87.37 點，不過，由於晶片股拖累，標普 500 指數收跌 0.34%。

週三稍早公布的數據顯示美國勞動市場依然強勁，俗稱「小非農」的美國 ADP 4 月私營機構就業人數增加 19.2 萬人，為去年 7 月以來最大增長，高於預期 18 萬人

聯準會週三公布利率決定，將基準利率走廊維持在 5.25-5.5% 的 23 年來高點，連續第六次例會保持利率穩定。

同時，聯準會宣布，將於六月份開始放慢縮表的速度，將把目前每月減持 600 億美元公債的上限，放慢至 250 億美元，同時將把現有每月贖回抵押擔保證券 (MBS) 的上限，維持在 350 億美元不變。

儘管對抗通膨之路較預期還長久，聯準會主席鮑爾在會後記者會上強調，央行下一步行動「不太可能」是升息。

企業新聞

美國製藥巨擘輝瑞周三 (5/1) 美股盤前公布 2024 會計年度第一季財報，受惠撙節措施和亮眼的抗新冠病毒銷售表現，該季獲利優於華爾街分析師預期，同時上調全年獲利預期。輝瑞 $PFE 周三股價上漲 6.1%，延續盤前財報公布後的漲勢。

由於必勝客和肯德基吸客無力，百勝餐飲集團 $YUM 周三 (1 日) 公布的上季獲利和營收未達分析師預期，股價下跌4.1%

繼此前宣布在全球裁員 10% 後，特斯拉 $TSLA 執行長馬斯克 (Elon Musk) 將矛頭轉向超級充電團隊 (Supercharger) 團隊，為這個美國最大充電網絡的業務拓展帶來更多不確定性。

星巴克 (Starbucks) $SBUX 周二 (30 日) 公布會計年度第二季銷售額出現自 2020 年以來首次下滑，顯示半價優惠和薰衣草系列新品並不足以吸引對價格日益敏感的消費者，公司並下修全年獲利和營收指引。

亞馬遜 $AMZN Q1業績亮眼 營業利益飆升200% 高於華爾街預期。營業利益成長幅度遠超營收成長，為亞馬遜削減成本措施和注重效率的策略提振獲利的最新跡象。

AWS 在營業獲利總額中佔比 62%。淨利 3 倍跳，自去年同期的 31.7 億美元或每股 31 美分躍升至 104 億美元或每股 98 美分。

標普所有板塊遭血洗 美股遭遇去年9月以來最差單月(投組YTD +7.3%)

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市場重要指數

在週三聯準會利率決定公布之前，高於預期的經濟數據再度引發通膨擔憂，美債殖利率攀升，美股主指週二 (30 日) 齊跌，道瓊重挫超 570 點，標普和那指分別收黑約 1.6% 和 2%。

美股遭遇自去年 9 月以來最差單月表現。道指月跌幅高達 5%，創 2022 年 9 月以來最差月度表現，那指及標普全月均跌逾 4%。

美國勞工統計局週二稍早發布的新數據，衡量薪資和福利的就業成本指數 (ECI) 大幅上升 1.2%，高於預估，創一年來最高漲幅，顯示薪資上升壓力加重，通膨可能進一步上升。

聯準會週二起召開為期二天的利率政策會議，自今年年初以來，降息前景已大幅減弱，並連帶推高美債殖利率和美元，令股市承壓。市場預計 2024 年將僅降息 1 碼，因為持續的通膨和強勁的經濟增加了聯準會將在更長時間內保持較高利率的可能性。

華爾街日報 (WSJ) 素有「Fed 傳聲筒」稱號的記者 Nick Timiraos 預計，聯準會 5 月 1 日將再次按兵不動，但聯準會本輪會議可能聚焦聯準會如何反應通膨和薪資上行風險。

在微軟和 Alphabet 出色的財報提升科技「七巨頭」的希望之後，市場關注盤後的亞馬遜業績。

地緣政治方面，以色列總理尼坦雅胡 (Benjamin Netanyahu) 指出，無論是否與哈瑪斯達成在加薩的休戰協議，以軍都將進攻拉法 (Rafah)。

企業新聞

網路購物巨頭亞馬遜 $AMZN 下跌 3.29% 至每股 175.00 美元。亞馬遜雲端運算服務部門 Amazon Web Services 週二宣布全面推出生成式 AI 助理「Amazon Q」。

特斯拉 $TSLA 回吐 5.55% 至每股 183.28 美元。傳特斯拉執行長馬斯克在給公司高級經理的電子郵件中稱，公司已解雇超級充電 (Supercharger) 業務的高級主管 Rebecca Tinucci 和新車計畫負責人 Daniel Ho，並計劃再裁員數百人，因為特斯拉銷售額持續萎靡，先前過慢的裁員步伐令其不滿。

製藥巨頭禮來公司 $LLY 勁揚 5.96% 至每股 781.10 美元。禮來公司發布優於預期的第一季財報，並因其重磅糖尿病治療藥物 Mounjaro 和新推出的減肥藥物 Zepbound 的強勁銷售而上調全年財測。

零售巨頭沃爾瑪 $WMT 下滑 1.48% 至每股 59.35 美元。沃爾瑪宣布將關閉關閉全美所有醫療保健診所，還將關閉其遠距醫療提供商，理由是這些診所無法獲利。

3M $MMM 強漲 4.72% 至每股 96.51 美元。3M 第一季的業績超出預期，並補充稱預計其股利分配率將約為調整後自由現金流的 40%。

麥當勞 $MCD 收黑 0.19% 至每股 273.04 美元。麥當勞週二美股盤前公布 2024 會計年度第一季財報，受美國同店銷售放緩、全球同店銷售連續第四季下再加上以色列 - 哈瑪斯戰爭影響，雖然該季營收符合華爾街分析師預期，但獲利表現遜色。

可口可樂 $KO  下滑  0.44% 至每股 61.77 美元。受惠消費者購買力道強勁，可口可樂上季營收、獲利均打敗華爾街分析師預期，與此同時還上調全年內增性營收 (Organic Revenue) 展望。