$DASH 上漲2% 川普會澤倫斯基 擬推美烏俄三方會談 美股近乎持平(投組YTD +13.48%)

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本日創歷史新高個股 

市場重要指數

美股主指週一 (18 日) 收盤近乎持平，投資人關注美烏元首與歐洲多國領袖會談，並等待聯準會主席鮑爾 (Jerome Powell) 在傑克森霍爾 (Jackson Hole) 的演講，預料將釋出貨幣政策走向訊號。

道瓊指數收跌 34 點，標普 500 微跌 0.01%，那斯達克指數小漲 0.03%。

地緣政治方面，美國總統川普先在白宮與烏克蘭總統澤倫斯基舉行雙邊會談，隨後再與歐洲多國領袖展開多邊會談，討論烏克蘭和平問題，國際油價則受美烏會談影響小幅走高。

川普在白宮與澤倫斯基會晤時表示，普丁有意結束烏俄戰爭，並考慮推動美、烏、俄三方會談。澤倫斯基感謝川普出力，強調烏克蘭願意參與三方接觸，但拒絕割讓烏國領土。

市場同時等待週三公布聯準會 7 月會議紀錄，以及零售巨頭沃爾瑪、目標百貨、Home Depot 與 Lowe’s 的財報，藉以評估消費力道與關稅影響。

企業新聞

英特爾 $INTC 下跌 3.66% 至每股 23.66 美元，報導稱川普政府考慮持有公司約 10% 股份。

特斯拉 $TSLA 收紅 1.39% 至每股 335.16 美元，特斯拉傳在英國因需求低迷與庫存壓力，祭出最高 40% 的月租折扣。特斯拉 7 月銷量年減近 60%，同時在歐洲市佔連續 6 個月下滑。

丹麥製藥巨頭諾和諾德 $NVO 大漲近 4% 報每股 53.75 美元。該公司旗艦減重藥物 Wegovy 獲得美國食品藥物管理局 (FDA) 加速批准，用於治療代謝功能相關脂肪性肝炎 (MASH)。

Soho House $SHCO 宣布以 27 億美元私有化，股價暴漲逾 14% 至每股 8.78 美元。

目標百貨 $TGT 獲 Evercore ISI 調升股價評級，該股揚升約 2% 報每股 104.95 美元。

比特幣鑛企 TeraWulf  $WULF 因 Google 增持該公司 8% 股份並承諾最高 14 億美元支持，TeraWulf 升逾 4%。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破116,000美元，日內下跌1.84%

$ETH 跌破4,300美元，日內下跌1.18%

$BNB 突破850 USDT，24 小時跌幅收窄至0.77%

美財政部就GENIUS法案徵集穩定幣監管創新意見

日圓穩定幣JPYC將支援Ethereum、Avalanche、Polygon三條鏈發行

《GENIUS 法案》推動USDe 和USDS 穩定幣供應量激增

ETH Strategy宣布与Ether.Fi达成质押合作

Circle收購Malachite推動Arc區塊鏈測試網路上線

大眾汽車新加坡與FOMO Pay合作支持數位貨幣支付，可使用BTC、ETH及穩定幣支付車輛及服務費用

蘇格蘭老牌酒廠Bowmore與Avalanche推出首個代幣化威士忌系列

Binance Pay、SPAR和DFX.swiss合作，在100多家瑞士商店提供加密貨幣支付服務

泰國推出「TouristDigiPay」計劃，支持遊客用加密貨幣兌換泰銖

$CRCL 上漲7.2 %川普預告晶片關稅上看300% 費半重挫超2% (投組YTD +13.56%)

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市場重要指數

投資人消化最新經濟數據，加上美國總統川普預告晶片關稅上看 300%，美股週五 (15 日) 多承壓收低。同時，川普與俄羅斯總統普丁會晤已正式登場，市場將密切關注雙方討論結果對國際局勢及經濟的影響。

道瓊週五創盤中新高後收斂漲幅，終場僅微升近 35 點，標普 500 指數下跌 0.3%，那斯達克指數收低 0.4%。長天期美債表現疲弱，美元與油價亦雙雙回落。

數據顯示，美國零售額受汽車銷售與大型線上促銷帶動普遍上揚，但美國 8 月消費者信心出現四個月來首次下滑，長期通膨預期上升。

川普週五稍早表示，未來兩週內將制定晶片關稅，稅率可能攀升至 200% 甚至 300%，顯示其正加大力度推動半導體製造業回流美國，費半指數受挫超 2%。

不過，本週美股依然穩固，道瓊週線上漲 1.74%，標普和那指本週分別揚升 0.94% 和 0.81%。

市場焦點即將轉向下週於懷俄明州傑克森霍爾舉行的全球央行年會，交易員正為聯準會主席鮑爾的演說做準備。

企業新聞

傳白宮考慮動用《晶片法案》資金入股英特爾，以支援陷入困境的晶片製造商並強化美國本土半導體生產。英特爾 $INTC 週五走高 2.93% 至每股 24.56 美元。

美國最大晶片製造設備商應用材料 $AMAT 公布令人失望的銷售與獲利預測後，該股週五下殺 14.07% 至每股 161.76 美元，創下五年來單日最大跌幅。

受多家大型基金加碼持股激勵，聯合健康 $UNH 股價暴漲近 12% 報每股 304.01 美元，波克夏第二季買入 500 萬股，Appaloosa 亦增持 230 萬股。

近期成為迷因股的房地產公司 Opendoor 宣布執行長 Carrie Wheeler 即刻辭職，消息帶動股價 $OPEN 勁揚 4.28% 至每股 3.17 美元。

加密貨幣新聞

BTC 跌破117,000 USDT，24 小時跌幅1.01%

ETH 跌破4,400 USDT，24 小時跌幅4.32%

BNB 突破830 USDT，24 小時跌幅收窄至1.02%

美SEC主席：正動員所有部門將美國打造成全球加密貨幣中心

$AMZN 上漲2.8% 美7月PPI暴升 英特爾飆超7% 標普投組連三日刷新高(投組YTD +13.7%)

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本日創歷史新高個股 $BTC

市場重要指數

在高於預期的生產者物價指數 (PPI) 數據公布後，市場對 9 月大幅降息的樂觀情緒降溫，美股主指週四 (14 日) 多震盪收低，道瓊收盤下跌 11 點，在英特爾股價飆升帶動下，標普 500 指數連續第三個交易日刷新高，那斯達克指數幾乎持平作收。

尾盤時段，《彭博》報導，川普政府正與英特爾洽談美國政府入股計畫，英特爾聞訊飆超 7%，半導體板塊隨之收斂跌幅。

美國勞工部數據顯示，7 月生產者物價指數 (PPI) 月增 0.9%，遠高於市場預期的 0.2%，年增率達 3.3%，為 2 月以來最高。

Stifel Economics 分析指出，數據意外上揚主因服務成本在 7 月攀升 1.1%，創 2022 年 3 月以來最大單月漲幅。受此影響，市場對聯準會 9 月降息的押注由前一日的 97% 降至 90%。

就業市場仍顯穩健，截至 8 月 9 日當週，美國初領失業金人數報 22.4 萬人，低於市場預期的 22.5 萬人。

企業新聞

《彭博》報導，川普政府正與英特爾洽談，可能由美國政府入股英特爾，以協助推進其俄亥俄州晶圓廠擴張計畫。英特爾 $INTC 週四尾盤聞訊飛漲，收盤飆高 7.38% 報每股 23.86 美元，收復財報公布後的全部跌幅。

巴菲特旗下波克夏 · 海瑟威揭露上季建立聯合健康的新持股部位，累計買進超過 500 萬股，至 6 月底市值約達 16 億美元。消息公布後，聯合健康 $UNH 股價週四盤後暴漲逾 8%。

特斯拉 $TSLA 下滑 1.08% 至每股 335.58 美元。特斯拉確認，Robotaxi 將於 2025 年 9 月正式全面開放，但該公司遭古根漢重申「賣出」評級。

網通大廠思科 $CSCO 收低 1.56% 至每股 69.30 美元，思科上季財報優於市場預期，主要受惠於 AI 基礎設施訂單帶動，本季財測亦高於預估。儘管公司看好主權 AI 將持續釋放商機，但對下個會計年度的財測仍採取保守態度，未能推動股價走高。

農業機械公司 John Deere $DE 全年業績指引表現參差不齊，該股週四大幅下挫 6.76% 至每股 478.84 美元。

網易 $NTES 挫低 3.88% 至每股 129.67 美元，網易第二季營收 279 億人民幣，低於市場預估的 284 億人民幣。

加密貨幣新聞

$BTC 突破119,000 USDT，24 小時跌幅收窄至3.59%

$ETH 突破4,600 USDT，24 小時跌幅收窄至2.97%

$BNB 突破850 USDT，24 小時跌幅收窄至0.50%

香港證監會向虛擬資產交易平台闡明穩健託管標準

花旗集團考慮為穩定幣和加密貨幣ETF提供託管和支付服務

$AMD 上漲5.4% 9月降息預期升溫 股債齊揚 標普那指投組續登新高(投組YTD +13.5%)

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本日創歷史新高個股 $BTC

市場重要新聞

市場對聯準會 (Fed) 下月啟動降息的預期持續升溫，美股主指週三 (13 日) 齊揚向上，標普升 0.32%，連續第二日創下收盤新高，那斯達克指數微漲 0.1%，同樣創下收盤新高，美債殖利率隨美元同步下滑。

美國財政部長貝森特 (Scott Bessent) 表示，美國可能進入一系列降息周期，並從 9 月降息 2 碼開始，而且以各種模型來看，它都表明「我們可能應該降息 150 到 175 個基點 (6 碼到 7 碼)」。

貝森特指出，若聯準會在上次會議時已掌握會後兩天才公布的就業市場下修數據，或許會選擇降息。

聯準會利率觀察工具顯示，交易員押注降息 1 碼 (25 個基點) 的機率已攀升至 99%，較前一日的 91.4% 顯著增加。

不過，交易員對 9 月一次降息 2 碼的預期有所降溫，潛在的聯準會主席提名人、前聖路易聯準銀行總裁布拉德淡化這種可能性，稱此舉會釋放恐慌訊號。另一方面，亞特蘭大聯準銀行總裁波士蒂克則繼續反對過早降息，認為勞動市場仍然穩健，聯準會需耐心等待。

美國總統川普則透露，可能會「稍早」宣布鮑爾的接班人選，目前名單已縮小至三至四人。

企業新聞

$NVDA 走弱 0.85% 至每股 181.54 美元，貝森特透露，美國允許輝達與超微恢復對中國銷售低階 AI 晶片並抽成 15% 收入的協議，可能成為其他公司的參考模式

美國晶片設備龍頭 $AMAT 微升 0.82% 至每股 190 美元，應材遭中國競爭對手北京屹唐半導體控告竊取商業機密，凸顯美中科技戰升溫。

雲端 AI 服務商 $CRWV 下殺 20.83% 至每股 117.76 美元，寫下自美國 IPO 以來最糟單日紀錄，該公司財測不佳，反映 AI 資料中心擴張壓縮利潤。

特斯拉擬招聘人員在紐約市測試駕駛輔助系統，顯示可能拓展叫車服務至該市。特斯拉 $TSLA 收低 0.47% 至每股 339.38 美元。

新掛牌的加密貨幣交易所 Bullish $BLSH 首日開盤報 90 美元，較 37 美元的 IPO 價高出 143%，盤中一度衝上 118 美元，收在每股 68 美元。此次 IPO 共發行 3,000 萬股，籌資金額超過 11 億美元。

$AMZN 喜升 1.39% 至每股 224.54 美元。對手雜貨配送公司 Maplebear (Instacart) (CART-US) 慘跌超 11%。DoorDash $DASH 挫低 3.83% 至每股 254.20 美元。

亞馬遜計畫年底前將當日生鮮配送擴至 2300 座城市，超過現有規模一倍以上，這項新服務意在進一步鞏固其在食品配送市場的地位。 

受益於市場對美國下月降息的預期，中概科技股普揚，BABA 和 $BIDU 等中企強漲超 3%。

思科 $CSCO 收低 1.56%，盤後股價續跌超 2%。思科週三盤後公布財報強勁，第四季非 GAAP 每股盈餘達 0.99 美元，優於市場預期；營收為 146.7 億美元，年增 7.6%。

加密貨幣新聞

$BTC 突破123,000 USDT，24 小時漲幅2.62%

$ETH突破4700美元，日內漲幅5.09%

$BNB 突破840美元，日內上漲2.84%

$SOL 突破200美元，日內上漲3.84%

Lido TVL創歷史新高達410億美元

X Layer完成PP升等並啟動OKB Gas Token經濟模型優化，另外 OKX 銷毀超6,525萬枚OKB後，代幣總量將降至2,100萬枚，OKB暴漲超160%

$0700.HK 上漲3.3% CPI燃起降息希望 標普那指投組齊創新高(投組YTD +13.3%)

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本日創歷史新高個股 $VT $AOA $META $QQQ $VOO $NVDA $PLTR

市場重要新聞

美國 7 月消費者物價指數 (CPI) 符合市場預期，增強市場對聯準會即將降息的預期，美股主指週二 (12 日) 齊揚向上，科技股與金融股領軍走高。

道瓊漲幅超過 450 點，標普 500 指數上漲近 1%，那斯達克指數升約 1.1%，標普與那指雙雙創下歷史新高紀錄。受降息預期激勵，小型股表現亮眼，羅素 2000 指數勁揚逾 2.6%，創 5 月以來最強單日漲幅。

美債方面，2 年期美債殖利率下跌 2 個基點至 3.73%，10 年期殖利率上升 2 個基點至 4.29%。國際油價收跌 1.3% 至每桶 63.17 美元，創 6 月初以來低點。金價微跌 0.1% 收在每盎司 3,400.30 美元，因地緣政治與關稅緊張情緒緩解，削弱避險需求。

勞工統計局數據顯示，7 月核心消費者物價指數 (CPI) 年增 3.1%，高於 6 月的 2.9%；整體 CPI 年增率維持在 2.7%，低於市場預期的 2.8%。

數據公布後，CME 數據顯示，交易員預期聯準會 9 月降息的機率升至 94%，年底前降息 3 碼的機率達 52%。

財政部數據顯示，7 月美國關稅收入達 277 億美元，創歷史新高，高於 6 月的 266 億與 5 月的 222 億美元，遠高於去年同期約 80 億美元，使本財年前十個月累計收入達 1,357 億美元。

儘管川普關稅收入創歷史新高，美國 7 月聯邦預算赤字仍年增 20%。達 2,910 億美元，原因是支出增速快於收入增長。

德國30年期公債殖利率攀升至3.264%，為2011年以來最高水平

日經指數創歷史新高，突破43000

企業新聞

$ETor 第二季淨利達3,020萬美元，資產管理規模較去年同期成長54%，略低於去年同期的3,060萬美元。同期營收為20.9億美元，較去年同期的18.5億美元提升。公司本季受IPO相關支出1500萬美元影響。資產管理規模年增54%，達175億美元，活躍資金帳戶數增至363萬。 

第二季加密貨幣交易收入佔比超九成，eToro最新財報顯示，第二季加密貨幣交易收入達19.1億美元，佔總營收91%。公司總營收為20.9億美元，其中加密資產交易仍為主要收入來源。同期，公司加密衍生性商品交易淨虧損840萬美元。相較於第一季度，加密收入佔比略降（Q1為93%），顯示股票等板塊貢獻已提升。EToro在美國新增超100種數位資產，並公佈了代幣化策略。

穩定幣發行商 Circle $CRCL 升高 1.27% 至每股 163.21 美元。該穩定幣發行商第二季營收達 6.58 億美元，優於市場預期，且較去年同期成長 53%。

CoreWeave $CRWV 週二大漲 6.42% 至每股 148.75 美元。CoreWeave 週二盤後公布第二季業績，營收超乎市場預期，受惠於對其輝達支援的 AI 雲端服務需求飆升，並在美歐營運 33 座 AI 資料中心。然而營運費用大增至 11.9 億美元，拖累盤後股價驟跌約 6%。

輝達 $NVDA 漲超 0.5% 至每股 183.10 美元。知情人士透露，中國近期已通知多家企業，特別是政府部門，避免使用 H20 晶片，相關動作也可能波及 AMD 的 MI308 晶片。

蘋果 $AAPL 收紅 1.09% 至每股 229.65 美元。馬斯克批評蘋果 App Store 政策偏袒 OpenAI，公然違反反壟斷法。

Alphabet $GOOG 高漲 1.25% 至每股 204.16 美元。《華爾街日報》報導稱，人工智慧新創公司 Perplexity 提出以 345 億美元收購 Google 的 Chrome 瀏覽器，盼搶先美國反壟斷要求拆分前完成收購。

AST SpaceMobile $ASTS 飆升 8.36% 至每股 49.76 美元。該公司確認獲全額資金計畫，預計明年底前將發射 45 至 60 顆衛星入軌，將挑戰馬斯克旗下 SpaceX 的 Starlink 業務。

加密貨幣新聞

$BTC 突破120,000美元，日內漲幅0.14%

$ETH 突破4,600美元，日內漲幅3.36%

$BNB 突破830 USDT，24 小時漲幅3.16%

$CRCL 擬推出的Arc區塊鏈將以USDC為原生Gas

Binance上線BFUSD並推出零手續費交易活動

越南批准建造國際金融中心並創建數位資產交易所

$COIN 上漲2.9% 川普將中國關稅寬限期再延90天 美指收黑 (投組YTD +12.15%)

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市場重要指數

投資人等待即將公布的關鍵通膨數據，同時消化美國總統川普將中國關稅寬限期延長 90 天的消息，美股主指週一 (11 日) 全數收黑，美債價格波動，美元走強，比特幣一度突破 12.2 萬美元。

川普週一已簽行政令，將原定於週二 (12 日) 生效的對中國額外關稅再延 90 天至  11 月 9 日，美中將有更多時間磋商貿易協議。

川普週日 (10 日) 推文稱，他希望中國能大幅增加對美國黃豆的採購，目前尚不清楚中國是否已同意加大黃豆採購規模，芝加哥商品交易所 (CBOT) 黃豆期貨價格週一上漲。

川普週一也澄清，黃金不會被徵收關稅，金價維持下滑。

川普將於 15 日在阿拉斯加州與俄羅斯總統普丁會晤，討論俄烏戰爭，歐盟領導人將在此前與川普就烏克蘭問題進行磋商，油價走勢平穩。

美國銀行 8 月全球基金經理人調查顯示，創紀錄的 91% 受訪者認為美國股市估值過高，意味基金經理人普遍認為，目前購買公司股票的價格與其獲利潛力不符。相比之下，7 月時持相同看法的比例為 87%。

企業新聞

英特爾 $INTC 走強 3.51% 至每股 20.65 美元，盤後漲幅擴大。英特爾聲明稱，執行長陳立武與川普進行一場「富有成果的會談」，期待與川普政府展開緊密合作。

美光 $MU 勁揚 4.06% 至每股 123.72 美元。美光週一表示，受人工智慧基礎設施相關記憶體晶片需求飆升帶動，公司上調了第四季營收與獲利預測

C3.ai $AI 血崩 25.58% 至每股 16.47 美元。該公司上週五盤後公布初步財報，預期營收約 7,030 萬美元，較先前指引低約 33%。

AMC 娛樂 $AMC 揚升 3.41% 至每股 3.03 美元。該公司第二季財報優於預期，經調整後每股盈虧為持平，營收 14 億美元，高於市場預估的每股虧損 0.07 美元及營收 13 億美元。

中國電池製造商寧德時代因許可問題關閉中國一大型鋰礦，引發市場猜測北京可能出手抑制產能過剩，推動鋰生產商股價普遍上漲。Albemarle $ALB 猛漲 7.00% 至每股 80.76 美元。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破119,000美元，日內下跌1.17%

$ETH 突破4,300美元，日內下跌0.63%

$BNB 跌破810 USDT，24 小時跌幅1.12%

Paxos申請將紐約信託牌照轉換為美國國家信託牌照

Chainlink $LINK 與ICE合作將外匯及貴金屬數據引入區塊鏈

SEC 結束對 Ripple $XRP 訴訟，轉向加密監管框架制定

Kakao 計劃推出韓元穩定幣並整合至KakaoPay

$AAPL 上漲4.2% Fed降息預期升溫 那指投組創新高(投組YTD +12.38%)

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本日創歷史新高個股 $PLTR $NVDA $QQQ $VOO 

市場重要指數

美股週五 (8 日) 全面上揚，那斯達克指數寫下新高紀錄，市場消化關稅消息、美國總統川普提名史蒂芬 · 米蘭 (Stephen Miran) 出任聯準會理事，以及降息預期升溫等因素。

10 年期美債殖利率週五上揚 3 個基點至 4.28%，美元持穩，油價波動不定，金價則歷經劇烈震盪，自歷史高位回落，川普政府釋出訊號，擬發布行政令釐清進口金條將不會被課關稅。

市場關注的焦點之一，是川普提名現任白宮經濟顧問委員會主席米蘭出任聯準會理事。該項提名仍須經參議院批准，但目前國會正值休會期，確認時間可能延後。

《華爾街日報》週五報導，川普團隊已擴大對聯準會主席鮑爾繼任人選的搜尋範圍。

目前被視為潛在候選人包括現任顧問哈塞特 (Kevin Hassett)、前聯準會理事華許 (Kevin Warsh) 以及現任理事華勒 (Christopher Waller)，其中華勒據傳是川普團隊的首選。

根據 CME FedWatch 工具，約 90% 的交易員押注聯準會將於 9 月啟動降息。

本週美股走勢起伏，初期受到就業數據不佳影響，引發市場對經濟前景的擔憂，進而強化降息預期。企業財報及大型科技股對關稅的應對成為主導本週行情的關鍵，其中蘋果因加碼千億美元強化美國製造計畫，該股迎來 2020 年以來最佳一週。

企業新聞

台積電 7 月營收年增近 26%，反映 AI 需求持續推升成長動能，$TSM 仍小跌 0.33% 至每股 241.83 美元，換算價 1443.24 元，折溢價率達 22.83%。

企業仍受通膨與關稅壓力衝擊，運動服飾品牌 $UAA 股價慘崩 18.07%，因該公司預測第二季營收不如預期，主因北美市場需求疲弱、通膨壓力仍高。

$PINS 也因北美市場銷售表現落後競爭對手而遭分析師下調評等，導致股價重挫 10.43%。

$WEN 回升 1.31%，因為投資人對公司提出的美國業務轉型計畫似乎表示認可，儘管 Wendy’s 因於成本壓力下修全年全球銷售預期。

相對而言，線上旅遊平台 $EXPE 則表現強勁，在上修全年總訂單預測並看好美國旅遊需求復甦後，股價大漲 4.08%。

$AAPL 在連續兩日強勢反彈後，週五再勁揚 4.24% 至每股 229.35 美元，成功突破 200 日移動均線，該股本週漲幅超 10%，創 2020 年以來最佳單週表現。

另一方面，《華爾街日報》報導指出，川普政府正計畫於年底讓兩大房貸機構，房利美 (Fannie Mae) 與房地美 (Freddie Mac) 重新上市，預計出售 5% 至 15% 的股份，籌資約 300 億美元。此次上市可能讓兩家公司整體估值上看 5,000 億美元，成為市場關注的新焦點。

加密貨幣新聞

$BTC 跌破116,000 USDT，24 小時跌幅0.61%

$ETH 升破4000 USDT，創去年12 月以來新高

$BNB 突破800 USDT，24 小時漲幅1.65%

哈佛捐贈基金在 $IBIT 投資約1.16億美元，超過對Google母公司Alphabet的投資

Coinbase宣佈在App內上線DEX交易，解鎖Base網路上的數百萬鏈上資產

Sky去中心化金融協議獲B-信用評級