$O RealtyIncome上漲0.8% 關稅升級 通膨拉警報 美股大跌(投組YTD -4%)

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市場重要指數

貿易戰不斷升級，消費者信心暴跌，加上通膨出現再度上升的跡象，美股週五 (28 日) 遭遇「空襲」。 四大指數肅殺一片，道瓊狂瀉超 710 點，費半指數重摔近 3%。

綜觀本週，標普 500 指數累計下跌 1.53%，道瓊週跌 0.96%。那斯達克指數下滑 2.59%。

密西根大學週五報告，美國消費者信心指數在 3 月跌至兩年多以來的最低點，長期通膨預期則攀升至 32 年來的新高。

週五公告的核心個人消費支出物價指數 (PCE) 也高於預期，2 月核心 PCE 年增率上升 2.8%，與前月相比上升 0.4%，高於市場預期，加劇了人們對持續通膨的擔憂。

波士頓聯邦準備銀行總裁柯林斯表示，關稅推升通膨「看來難以避免」，至少在短期內會如此，因此利率可能有必要維持較長時間不變。

最新通膨報告發布前幾天，美國總統川普宣布將對所有非在美國製造的車輛徵收關稅，下週三 (4 月 2 日) 生效，引發市場動盪。

川普還將在下週三釋出對等關稅計畫，台灣恐被美列入「骯髒十五國」，中央銀行指出，台灣去年為美國第六大貿易入超國，「須審慎因應台美貿易爭端風險升高情勢」

加拿大總理卡尼（Mark Carney) 已通知川普，加拿大政府將根據 4 月 2 日的聲明實施報復性關稅。歐盟正在確定可以向川普政府做出的讓步，以換取美國取消即將出台的部分關稅。

現貨黃金 $GLD 再創新高，現報3086.45美元

企業新聞

輝達支持的 CoreWeave 週五在那斯達克開始交易，股票代號為 $CRWV，開盤價為每股 39 美元， 收盤價為 39.78 美元。CoreWeave 上市籌集資金 15 億美元，是自 2021 年以來美國規模最大的科技股發行。

發布令人失望的財測後，露露檸檬 $LULU 崩跌 14.19%  至每股 293.06 美元。露露檸檬執行長 Calvin McDonald 警示，通膨和關稅擔憂加劇，消費者開始減少支出，導致露露檸檬和同業在美國的客流量下降。

美國鋼鐵 $X 上揚 0.047% 至每股 43.00 美元。日本製鐵和美國鋼鐵正在與美國政府進行談判，日本製鐵希望向美國鋼鐵投資高達 70 億美元，以尋求兩間公司價值 140 億美元的合併案獲批。

蘋果 $AAPL 收黑 2.66% 至每股 217.90 美元。Meta(META-US) 重挫 4.29% 至每股 576.74 美元。傳兩家公司下週將遭歐盟根據《數位市場法案》(DMA) 規則罰款，不過，與過去反壟斷處罰相比，歐盟將對蘋果和 Meta 的罰款可能會相對溫和。

加密貨幣新聞

Fipto 獲得法國支付機構牌照以優化穩定幣交易流程

阿聯酋的央行數位貨幣數位迪拉姆預計將於2025年第四季推出

歐盟協議要求保險公司持有加密資產需100%資金支持

紐約州金融服務部已授權Coinbase從事虛擬貨幣業務活動

$BABA 阿里巴巴上漲2.5% 汽車關稅陰霾 三大指數連日收黑(投組YTD -1.95%)

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市場重要指數

美國總統川普宣布新的汽車關稅，引發人們對可能爆發全面貿易戰及全球經濟受損的擔憂，美股週四 (27 日) 延續頹勢。美國長天期公債遭到拋售。

道瓊指數收跌約 155 點，標普 500 指數收低超 0.3%，那斯達克指數下滑超 0.5%，費半指數重挫超 0.2%。

川普週三祭出的最新一輪關稅措施，對所有非美國製造的汽車徵收 25% 關稅，新關稅將於 4 月 2 日生效。

更令人擔憂的是，川普週四表示，歐盟和加拿大聯手對美國經濟造成經濟傷害，將會對兩地徵收更多的關稅。

隨著華爾街評估新關稅可能帶來的影響，日本和歐洲的汽車製造商股價暴跌。底特律三巨頭股價承壓，同時，被視為受汽車關稅影響最小的特斯拉小幅上揚。

聯準會主席鮑爾上週表示，他的「基本預測」任何價格上漲都可能只是「暫時的」，但這立場引發質疑。聖路易聯邦準備銀行總裁穆薩列姆 (Alberto Musalem) 週四示，他認為美國提高進口關稅對通膨的影響將不會完全是暫時性的，並警告關稅對通膨帶來的間接影響。

週五將公布二月個人消費支出物價指數 (PCE)，這是聯準會最青睞的通膨指標。市場預估美國 2 月 PCE 物價指數年增幅維持在 2.5% 的水準不變，核心 PCE 將從 2.6% 反彈至 2.7%。

黃金 $GLD 刷新歷史新高至3057.85美元/盎司，年內累計上漲超16%

企業新聞

華爾街表示，特斯拉可能成為這波汽車關稅的贏家，或者至少比競爭對手受到的損失還要小。特斯拉 $TSLA 週四小漲 0.39% 至每股 273.13 美元，市值增加 143 億美元。

同時，通用汽車 $GM 崩跌 7.34%。福特 $F 重挫 3.93%。Stellantis NV $STLA 下跌 1.25%。

露露檸檬 $LULU 週四收紅 1.11% 至每股 341.53 美元，盤後下殺超 10%。

露露檸檬第四季每股純益為 6.14 美元，營收為 36.1 億美元，優於市場預期，但隨著競爭加劇，北美市場銷售持續放緩，露露檸檬 2025 財年預測相當悲觀。

輝達 $NVDA 下跌 2.05% 至每股 111.43 美元。AMD $AMD 走弱 3.21% 至每股 106.65 美元。

Jefferies 分析師 Blayne Curtis 發布研究報告指出：「我們專有的 GPU 基準測試報告中的數據表明，輝達 H200 比 AMD Instinct™ MI300X 具有顯著的性能優勢。隨著 Blackwell 和 Rubin 的加入，這一差距預計將進一步擴大。」

Curtis 將 AMD 的評級從「買入」下調至「持有」，並將其目標價從 135 美元下調至 120 美元。

房車製造商 Winnebago $WGO 飆升超過 8% 報每股 37.58 美元。 Winnebago 公布第二財季營優於於預期，且虧損有所收窄。

加密貨幣新聞

南卡羅來納州比特幣儲備法案將允許部署州資金的10% 投資比特幣

以太坊 Pectra 升級預計於 4 月 30 日上網主網

貝萊德BUIDL 基金突破19 億美元，30 天漲幅203.63%

$O RealytIncome上漲1.6% 川普準備徵收新汽車關稅 三大指數下跌(投組YTD -1.71%)

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市場重要指數

白宮證實川普即將宣布新汽車關稅，道瓊指數下跌超 132 點，標普 500 指數下滑超 1.1%，那斯達克指數挫逾 2%，結束連續三個交易日的升勢。

關稅戰煙硝四起，美國總統川普將於美國東部時間下午 4 時 (台灣時間週四上午 4 時) 舉行記者會，宣布對汽車進口徵收新關稅，特斯拉 (TSLA-US) 和通用汽車 (GM-US) 跌幅超 3%。

另外，市場關注川普對等關稅的「彈性」程度，川普近期接受 Newsmax 訪問談到對等關稅時表示，「我知道有一些例外情況，但不會有太多例外。」

外媒週二報導，川普對進口銅徵收關稅計畫，可能在最近幾週就會實施，比原本預定時間早了幾個月，促使銅期貨價格飆升至歷史新高。

美國聖路易聯準銀行總裁穆薩林 (Alberto Musalem) 週三警告，由於關稅和其他因素的變化，美國通膨可能停滯在央行 2% 的目標之上或進一步攀升。

關稅威脅迫在眉睫，美國企業趕在成本上漲前進貨，美國 2 月整體耐久財訂單增加 0.9%，優於預期的萎縮 1%。

企業新聞

輝達 $NVDA 重挫 5.74% 至每股 113.76 美元。多家媒體報導，中國國家發改委建議中企須採用符合高節能標準的晶片，恐將使輝達的 H20 晶片無法在中國銷售。

輝瑞 $PFE 走弱 1.33% 至每股 25.21 美元，市場傳出輝瑞因政治原因推遲宣布 2020 年新冠疫苗成功而面臨聯邦調查。

電玩零售商 GameStop $GME 飆升 11.43% 至每股 28.36 美元。GameStop 週二盤後公布的第四季財報亮眼，其董事會已一致批准買比特幣作公司儲備。

微軟 $MSFT 收低 1.31% 至每股 389.97 美元。TD Cowen 週三發布最新研究報告指出，微軟已放棄美國和歐洲原定涉及 2 千兆瓦電力的新資料中心項目。Alphabet $GOOG 旗下 Google 已獲得微軟在歐洲放棄的部份租約，而 Meta $META 則獲得微軟在歐洲釋放的部分產能。

加密貨幣新聞

台灣金管會將監理境內虛擬幣交易所和穩定幣

Tether計劃收購義大利媒體公司Be Water 30%股權

美國參議院通過決議廢除拜登加密稅務規定，並遞交川普簽署

懷俄明州穩定幣WYST在多個區塊鏈網路進入測試階段

Custodia Bank 和Vantage Bank 發行基於以太坊的穩定幣Avit

$TSLA 特斯拉上漲3.5% 消費者信心下滑 俄烏同意黑海停火 那指標普連三紅(投組YTD -0.26%)

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市場重要指數

消費者信心下滑至四年來最低，美股週二 (25 日) 開盤後狹幅震盪，道瓊指數收盤變化不大。標普 500 指數和那斯達克指數連續第三個交易日走升。費半指數收墨 0.7%。

美國週二稱俄羅斯和烏克蘭已同意在黑海停火，油價下滑，美國銅價飆升至歷史新高。

美國總統川普表示，最快將在本週宣布對進口車徵收新關稅，並計畫於 4 月 2 日正式啟動涵蓋多國的「對等關稅」措施，部分國家或許能取得豁免。

外媒報導，川普考慮分兩步驟實施新的關稅制度，在對貿易夥伴的調查完成後，行使很少動用的權力來實施緊急關稅措施。

消費者信心進一步下降，經濟衰退擔憂，促使債券殖利率下滑。

美國 3 月消費者信心指數跌至 92.9，為 2021 年 2 月以來的最低，衡量美國未來 6 個月經濟狀況的預期指數下降幅度更大，來到 65.2，創下 12 年來最低，該預期指數遠低於 80 這一關鍵門檻，往往預示著美國經濟將陷入衰退。

根據《CNBC》的最新調查，許多美國企業財務長 (CFO) 對經濟前景持悲觀態度，預估美國經濟將在 2025 年底前步入衰退。

評級機構穆迪週二警告，利率上升明顯削弱債務負擔能力，美國財政實力惡化速度將進一步加快，靈活性將大大降低。

企業新聞

阿里巴巴主席蔡崇信警告，資料中心建設速度可能超過人工智慧 (AI) 服務的初期需求，進而形成泡沫。阿里巴巴 ADR $BABA 下滑超 1% 報每股 132.75 美元。

蘋果 $AAPL 收紅 1.37% 至每股 223.75 美元。全球開發者大會 (WWDC) 將於 6 月 9 日舉行，屆時蘋果將更新其作業系統，可能推出新款 Mac Pro，並推出一些 Apple Intelligence 改進。

歐洲汽車製造商協會的數據顯示，2 月特斯拉在歐盟的銷售量暴跌 47％至 1 萬 1743 輛。在週一大幅上漲之後，特斯拉 $TSLA 走升 3.45% 至每股 287.99 美元。

川普媒體與科技集團 $TMTG 飆升 8.85% 至每股 22.87 美元。TMTG 集團週一宣佈，其金融科技部門 Truth.Fi 已與 Crypto.com 簽署了一項非約束性協議，發行 ETF 商品。

摩根士丹利將該線上汽車銷售商的目標價從 260 美元上調至 280 美元後，Carvana $CVNA 高升 3.76% 至每股 221.66 美元。

加密貨幣新聞

比特幣 $BTC 價格反彈至約88,350 美元

GameStop $GME 更新投資政策，將比特幣現金納入儲備資產

貝萊德在歐洲推出比特幣ETP

Cboe BZX 交易所已向美國SEC提交申請，上市 富達Solana $SOL ETF

貝萊德與Securitize合作進行BUIDL至Solana

$TSLA 特斯拉漲近12% 川普關稅或軟化 道瓊強漲近600點(投組YTD -0.74%)

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市場重要指數

川普政府可能延後或調整原定於 4 月 2 日實施的部分對等關稅措施，讓市場鬆了一口氣，美股週一 (24 日) 氣勢如虹。

道瓊強勢收紅近 600 點，標普漲超 1.7%。AI 巨頭輝達漲幅超 3%，特斯拉連續 9 週下跌後反彈近 12%。NYSE FANG+ 指數創兩個月來最大漲幅。

美國總統川普週一還宣布，他將在不久的將來宣布對汽車、鋁和藥品徵收關稅，他表示，如果出現戰爭等問題，美國將需要所有這些產品。

川普在白宮另一場活動中表示，美國可能會給予「很多國家」關稅減免，這些減免將於 4 月 2 日生效。他還透露未來將對木材和半導體徵收關稅。

另外，川普宣布，美國將對從委內瑞拉購買石油和天然氣的國家，徵收 25% 的關稅，以加大對委內瑞拉總統馬杜洛和中國的壓力。中國是南美國家原油出口的最大目的地，去年購買量為每天 27 萬桶。

川普五天內二度要求聯準會降息，正擴大對美國央行的壓力。他在週一的內閣會議上表示：「我希望聯準會降息，美國已經控制住通膨，而關稅很快就會帶來巨額收入。」

亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克 (Raphael Bostic) 週一稱，預計今年聯準會僅降息一次，低於先前預測的兩次，因為他認為今年的通膨將「非常不穩定」。

受關稅相關的材料價格上升影響，美國 3 月製造業採購經理人指數 (PMI) 初值降至 49.8，跌至 50 以下，表明該產業陷入萎縮。

企業新聞

美國反川普和馬斯克的示威潮，特斯拉汽車、門市頻頻遭到攻擊，美國聯邦調查局成立特斯拉反恐特別小組因應。特斯拉 $TSLA 飆升 11.93% 至每股 278.39 美元，創美國大選日 (去年 11 月 6 日) 以來最大漲幅。

微軟 $MSFT 微升 0.47% 至每股 393.08 美元。微軟週一確認 OneNote for Windows 10 將於 2025 年 10 月 14 日全面終止技術支援服務。

蘋果 $AAPL 收紅 1.13% 至每股 220.73 美元。高通公司 (QCOM-US) 走高 2.08% 至每股 160.08 美元。中國商務部長王文濤週一分別會見蘋果執行長庫克 (Tim Cook) 和高通總裁兼執行長艾蒙 (Cristiano Amon)，討論兩家公司在中國的業務發展與中美經貿關係等議題。

加密貨幣新聞

俄克拉荷馬州眾議院通過《戰略比特幣儲備法案》

美國俄克拉荷馬州眾議院以77票對15票的壓倒性多數通過HB1203《戰略比特幣儲備法案》。該法案旨在支持州政府持有比特幣作為儲備資產，允許將最多10%的公共資金投資於比特幣或市值超過5,000億美元的數位資產。俄州由此加入德州、亞利桑那州和猶他州，成為少數在一院通過此類立法的州。

肯塔基州正式簽署《比特幣權利法案》，保障自託管與節點運行權利

加密交易所Kraken擬融資最高10億美元債務，為IPO鋪路

Circle攜手SBI推動USDC進軍日本市場，3月26日正式上線

川普媒體公司將與Crypto.com合作推出「美國製造」主題ETF

$TSLA 特斯拉上漲5.2% 川普稱對等關稅具「彈性」標普尾盤急拉(投組YTD -2.3%)

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市場重要指數

「三巫日」到來、超過 4.5 兆美元選擇權面臨交割，加上關稅威脅與企業財測疲弱，美股週五 (21 日) 開盤跳水，隨著美國總統川普重申關稅具彈性，美股盤中縮減跌幅，最後交易五分鐘內，標普 500 指數急升、抹去 1% 跌幅，收盤幾乎沒有變化。

標普本週漲幅 0.5%，揮別四週連跌紀錄。那斯達克週漲 0.2%，道瓊週升 1.2%。

投資人焦點轉向 4 月 2 日的對等關稅細節，川普週五重申，徵收這些關稅方面可能會有一些「彈性」，儘管他表示不想批准太多豁免請求。

美國財長貝森特 (Scott Bessent) 近日指出，川普政府將特別關注對美國徵收高關稅且貿易量大的國家，將這些國家稱為「骯髒 15 國」(the dirty 15)，市場傳台灣入列。

美中貿易對話啟動，傳美國貿易代表葛里爾 (Jamieson Greer) 下週將與中國高層通話，此次通話將成為葛里爾與中國開展貿易談判的起點。

《彭博》報導，法國及其他少數歐盟成員國認為，歐盟應推動最強硬的反制措施 (anti-coercion instrument) 應對川普關稅。

企業新聞

特斯拉執行長馬斯克舉行臨時全體會議，他向員工表示，儘管公司處於艱難時刻，但他們應該持有自己的股票。儘管如此，特斯拉 $TSLA 週五仍重挫 5.27% 至每股 248.71 美元，今年迄今跌幅已達 35% 左右。

美光 $MU 崩跌超 8% 報每股 94.72 美元，成為標普表現第二差的個股，儘管美光財報優於市場預期，但華爾街分析師對其核心記憶體業務的獲利下降表達擔憂。

川普週四簽署了一項行政命令，「大幅增加」美國關鍵礦產和稀土產量。這有利於 NioCorp $NB 的 Elk Creek 關鍵礦產專案計畫生產，該公司將獲得高達 8 億美元的潛在債務融資，該股週五飆升 12.79% 至每股 1.94 美元。

由於房地產市場仍面臨利率上升和經濟前景不確定性的挑戰，萊納建築 (Lennar) $LEN 預計本季訂單低於預期，該股週五跌超 4%。

物流巨擘聯邦快遞 $FDX 下殺 6.45% 至每股 230.33 美元。Nike $NKE 重挫 5.46% 至每股 67.94 美元。

兩家公司皆對關稅影響發出預警，Nike 表示，川普對中國和墨西哥的關稅將導致盈利大幅下降。聯邦快遞也下調預期，因美國景氣不佳、企業運輸需求疲弱，加上川普加徵關稅帶來更多不確定性。

蔚來汽車 ADR $NIO 下滑 4.56% 至每股 4.50 美元。蔚來汽車第四季虧損擴至 71.3 億人民幣，2024 全年調整虧損 (非公認會計準則) 擴大到 204.732 億人民幣，預期今年首季汽車交付量介乎 4.1 萬至 4.3 萬輛，遠低於市場預期的 6.5 萬輛。

加密貨幣新聞

SEC 委員Peirce：部分NFT 融資項目或將豁免證券監管。

富達Solana 基金在美國特拉華州註冊。

Tether計劃在Trump政府下推動儲備審計工作。

美國眾議院金融服務委員會預計4 月2 日審議穩定幣立法草案。

BTC 突破84,000 USDT，24 小時跌幅收窄至0.33%。

美國數位資產工作小組執行董事：已有「無數想法」購買比特幣，將實施最佳方案

美國數位資產市場總統工作小組執行董事Bo Hines透露，團隊已有「無數想法」關於購買比特幣，並將實施最佳方案。

$ALGN Align上漲1.6% 川普關稅擔憂仍在 四大指數震盪收黑(投組YTD -2.3%)

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本日創歷史新高個股$BRK.B 

市場重要指數

對關稅戰的擔憂重回焦點，美股週四 (20 日) 震盪收黑，未能延續前一日的反彈。標準普爾 500 指數和那斯達克指數均跌超 0.2%。

聯準會週三決定維持利率不變，仍預測今年底前降息兩次，推動美股週三走揚，不過，由於擔心美國經濟可能受到川普關稅計畫的衝擊，人們對降息路徑的懷疑日益增加。

歐洲央行 (ECB) 總裁拉加德 (Christine Lagarde) 週四示警，美國與歐洲的貿易戰可能使歐元區經濟成長率減少 0.5 個百分點並推升通膨。

10 年期美債殖利率週四開盤後跌至 4.17%，但隨後回升至 4.25%，最終穩定在 4.23%。美元上漲 0.3 %。美債也消化聯邦公開市場委員會 (FOMC) 決議之外的一系列央行消息。

在全球動盪的背景下，由於英國央行投票決定維持利率不變，英鎊下跌。相較於英國央行的謹慎態度。瑞士央行 20 日決議調降基準利率 1 碼至 0.25%，符合市場預期。中國 1 年期、5 年期貸款市場報價利率 (LPR) 連續第五個月維持不變。

企業新聞

輝達 $NVDA 走高 0.86% 至每股 118.53 美元。輝達集團計劃在未來四年投入巨資，採購美製晶片及電子元件。另外，執行長黃仁勳週四透露，將在美國波士頓設立一個量子計算研究實驗室。

蘋果 $AAPL 收低 0.53% 至每股 214.10 美元。外媒報導，蘋果正進行罕見的高層重組，旨在加快人工智慧 (AI) 技術的發展，特別是針對其虛擬助手 Siri 進行調整，挽回由於延遲和開發失敗所帶來的信任危機。

美國電動車龍頭特斯拉 $TSLA 微升 0.17% 至每股 236.26 美元。特斯拉宣布將在美國召回 46,096 輛 Cybertruck 車輛，幾乎包括截至 2 月生產的所有 Cybertruck，以修復可能在行駛過程中脫落的不銹鋼外部面板。

物流巨擘聯邦快遞 $FDX 收黑 0.37%，週四盤後股價大跌超 5%，因該公司貨運業務持續陷入困境，聯邦快遞週四盤後下調全年獲利預期，而且第三財季獲利遜色。

晶片製造商美光 $MU 收高 0.92% 報每股 103.00 美元，盤後續揚超 3%。強勁的記憶體需求帶動下，美光第二財季每股純益為 1.56 美元，超出市場預期，而且營收也優於預期。

此前，瑞銀報告，DRAM 與 NAND 快閃記憶體的平均銷售價格 (ASP) 已出現明顯反彈，有助於美光提升毛利率。

加密貨幣新聞

川普重申正在終結前政府在加密貨幣和比特幣上的監管戰爭。SEC：單獨和集體挖礦活動不被視為證券交易

歐洲央行計劃推出數位歐元以應對美元穩定幣和科技公司支付系統挑戰。

澳洲推出數位資產監管框架，要求主要平台取得金融服務許可證

Alternative.me數據顯示，今日加密貨幣恐慌與飢餓指數31。昨日該數字49，顯示市場呈現恐慌狀況。