$AMD 漲4.3% Fed按兵不動 油價飆 道瓊連五黑(投組YTD +3.7%)

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本日創歷史新高個股 

市場重要指數

美股主指週三 (29 日) 表現分歧，聯準會 (Fed) 如市場預期維持利率不變後，市場情緒偏向觀望，同時，美國與伊朗之間的外交僵局持續，亦壓抑投資人信心。

標普 500 指數與那斯達克指數幾乎持平，道瓊指數收跌超過 250 點，連續第五個交易日下滑。債券價格急跌，布蘭特原油價格觸及 2022 年以來的最高水準。

全球進入超級央行週，日本央行與加拿大央行相繼維持利率不變後，聯準會週三將聯邦資金利率目標區間維持在 3.5% 至 3.75% 不變，也是連續第三次會議按兵不動。

不過，本次投票結果卻罕見地出現多張反對票，成為自 1992 年 10 月以來，內部意見分歧最嚴重的一次。 

聯準會理事米蘭投下反對票，主張降息 25 個基點，克里夫蘭聯準銀行總裁哈瑪克 (Beth Hammack) 、明尼阿波利斯聯準銀行總裁卡什卡利 (Neel Kashkari ) 與達拉斯聯邦準備銀行總裁蘿根 (Lorie Logan) 雖同意維持利率不變，但反對在政策聲明中釋出任何偏向寬鬆的訊號。 

在通膨仍具黏性、就業市場維持強勁的情況下，市場幾乎放棄今年降息的押注，開始將 2027 年升息的可能性納入考量。

同日，美國參議院銀行委員會週三以 13 比 11 的表決結果，通過華許出任聯準會 (Fed) 主席的提名，過程中黨派立場分歧明顯。該提名案將送交參議院全院表決，外界普遍預期華許可望順利接任。 

由於美方擬對伊朗實施長期封鎖，國際油價週三飆漲，布蘭特原油價格攀高 6.08%，收每桶 118.03 美元，創 2022 年 6 月以來新高。美國總統川普再度對伊朗發聲，敦促德黑蘭「趕快放聰明些」、盡快簽署協議，更表示自己「不會再當個好好先生」，重申伊朗不得擁核武的立場。 

企業新聞

約三分之一的標普 500 企業已公布財報，其中 81% 優於市場預期。

$STX 與 $NXPI 週三分別暴漲超過 11% 與 25%，因財報優於預期且釋出正向營收展望。 

週三盤後，多家科技巨頭業績成績單出爐。$MSFT 第三財季財報強勁，營收和利潤均超乎預期，Azure 成長 40%，但微軟 Xbox 硬體營收持續下滑，盤後股價跌超 2%。

$AMZN 週三收紅超 1%，盤後股價也墜超 1%，亞馬遜財報同樣超乎預期，每股盈餘達 2.78 美元，營收為 1815.2 億美元，雲端運算業務強勁成長，但人工智慧投資削弱了自由現金流。

$GOOGL  週三微漲 0.046 至每股 349.94 美元，盤後股價飛升超 6%，因其雲端運算業務成長 63%，營收突破 200 億美元。

由於資本支出和用戶成長數據均低於華爾街預期，$Meta 週三盤後股價跳水超 6%。

加密貨幣市場新聞

$BTC 跌破75,000美元，日內下跌1.21%

$ETH 跌破2,300美元，日內漲幅0.87%

穩定幣支付量在2026年第一季度達到4.5萬億美元，亞洲市場推動

Meta在Stripe支援下開始向部分創作者提供穩定幣支付

Stable Sea整合WisdomTree代幣化國債基金，用於企業現金管理

Securitize與Computershare合作推出美股股權上鍊通道

$O 漲1% 傳OpenAI業績未達標「賣鏟股」巨震(投組YTD +4%)

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本日創歷史新高個股 

市場重要指數

在 OpenAI 未達新用戶與營收目標的消息傳出後，資金迅速自「賣鏟股」的半導體供應鏈撤出，美股週二 (28 日) 自歷史高點回落，那斯達克指數收黑跌約 0.9%，標普 500 指數回落 0.5%，費半指數挫超 3.5%。 

《華爾街日報》報導，OpenAI 在 IPO 前未達部分營收與用戶成長目標，引發投資人對人工智慧投資熱潮是否過度擴張的疑慮，對此，公司緊急出面「滅火」，駁斥相關報導為誇大不實。

市場亦持續關注地緣政治消息，美國總統川普週二聲稱，伊朗已告知美方，該國正處於「崩潰狀態」， 希望美方盡快「開放荷姆茲海峽」。《CNN》報導，巴基斯坦調解人預計伊朗將在未來幾天內提交一份旨在結束戰爭的「修正版」和平方案。

此外，英國國王查爾斯三世 27 日抵達華盛頓，展開為期四天的國是訪問， 查爾斯三世稱美英關係「牢不可破」，同時也坦承雙方之間存在「差異與分歧」。

能源市場方面，阿拉伯聯合大公國宣布 5 月起退出 OPEC，結束 60 多年的成員國身分，加上美伊僵局持續，國際油價維持高檔震盪，布蘭特原油價格突破每桶 111 美元。 

企業新聞

儘管 OpenAI 聲明強調業務「全面運轉順利」，企業服務與廣告業務持續成長 ，$ORCL 仍大跌 4.05%，同時，雲端運算公司 $CRWV 重挫 5.83%。

能源股相對抗跌，$BP 受惠油價上揚，第一季獲利大幅成長，股價升幅約 0.77% 。市場預期，同業雪佛龍與埃克森美孚即將公布的財報也有望受惠。 

DA Davidson 給予 $MU「買入」評級，並設定 1000 美元的目標價，創華爾街新高，美光週二仍收黑 3.86% 至每股 504.29 美元

$KO 因財報優於預期，受惠於低熱量產品與小包裝銷售成長，股價跳升 3.86% 至每股 78.35 美元。 

$GM 週二尾盤翻紅，收 1.27% 至每股 78.95 美元，其最新財報獲利優於預期，但電動車 (EV) 領域仍面臨逆風，第一季銷量下滑 19%。

$GLW 暴跌 8.90% ，主因其第二季展望不如市場預期。該股今年以來已大漲逾 68%，此次回檔也反映高檔修正壓力。 

加密貨幣市場新聞

$ETH 突破2,300美元，日內漲幅0.90%

日本金融廳明確將日圓穩定幣發行商JPYC歸類為“資金移動業者”

日本多部門聯合發文明確房地產交易中的加密貨幣使用規則，強化反洗錢義務

捷克央行總裁：配置1%比特幣可提升報酬率且不增加整體風險

日本Bitbank推出加密貨幣信用卡，支援比特幣支付帳單

哥倫比亞最大退休金管理機構Porvenir推出加密投資組合

道富銀行將於年底前在盧森堡推出代幣化基金服務

$NVDA 漲4% 美伊協議希望重燃 那指標普再締新高(投組TRD +4.33%)

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本日創歷史新高個股 $NVDA %GOOGL $QQQ $VOO 

市場重要指數

投資人評估伊朗重啟荷姆茲海峽的新提案後，美股週一 (27 日) 小幅走高，標普 500 指數微漲 0.1%，那斯達克指數收紅 0.2%，雙雙創下歷史新高，上週兩大指數也已收在紀錄高點。

中東局勢出現潛在轉圜。據美聯社引述兩名地區官員報導，伊朗已提出新方案，若美國解除海上封鎖並終止戰事，願意放棄對荷姆茲海峽的控制權。

白宮證實，美國總統川普已與國安團隊討論該提案，不過，伊朗的核計畫仍是美方不可退讓的紅線。

伊朗外交部長阿拉奇 (Abbas Araghchi) 週一於俄羅斯與總統普丁會面，並展開包含巴基斯坦在內的多站訪問，顯示各方正試圖為陷入僵局的伊美談判尋找突破口。

美股超級財報週開跑，科技權值股將成市場焦點。Alphabet、微軟 、亞馬遜 與 Meta 預計於週三盤後公布最新財報，蘋果將在週四接棒登場，市場關注其對 AI 投資、雲端需求與消費性電子動能的最新展望。

聯準會週二展開為期兩天的利率政策會議。在伊朗衝突帶來通膨不確定性的背景下，市場普遍預期將維持利率不變。

這場會議也可能是主席鮑爾任內「最後一次」主持會議，接班人華許 (Kevin Warsh) 的任命仍待關鍵表決。

油價方面，布蘭特原油期貨維持在每桶 100 美元以上，西德州原油期貨也突破每桶 96 美元。高盛再次上調油價預期，稱「荷姆茲衝擊波」正在醞釀中。

企業新聞

$MSFT 收紅 0.047% 至每股 424.82 美元，OpenAI 與微軟週一宣布調整長期合作架構，微軟將不再擁有 OpenAI 技術的獨家使用權，此舉被視為 OpenAI 將技術拓展至亞馬遜 (AMZN-US) 與 Alphabet 等競爭對手雲端平台鋪路，市場競爭格局可望出現變化。

同時微軟也不再向 OpenAI 支付收益分成，但 OpenAI 將持續向微軟支付分成至 2030 年。

$META 微升 0.53% 至每股 678.62 美元，中國國家發展和改革委員會週一公告，正式禁止外資收購中國人工智慧新創 Manus，並要求所有相關參與方立即終止交易。

$QCOM 收高 0.95% 至每股 150.26 美元。陸系分析師認為，OpenAI 正與聯發科和高通合作開發手機處理器，預計 2026 年底或 2027 年第一季決定規格與供應商。

$TSLA 小漲 0.63% 至每股 378.67 美元，特斯拉正式向美國證券交易委員會 (SEC) 提交 S-8 註冊文件，針對執行長馬斯克 (Elon Musk) 2018 年的薪酬方案，註冊約 3.0396 億股普通股。這筆巨額股票獎勵對應的是當時價值超過 500 億美元的績效獎勵案。

加密貨幣市場新聞

$BTC 跌破77,000美元，日內下跌1.42%

韓國Kbank與Ripple合作推動鏈上跨境匯款試驗

西聯匯款將於下個月推出穩定幣USDPT，並計劃向全球消費者推出“穩定卡”

$AMD 漲近14% 標普那指齊刷歷史新高(投組YTD +4%)

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本日創歷史新高個股 $AMZN $QQQ $VOO 

市場主要指數

在半導體族群強勢帶動下，標普 500 與那斯達克指數週五 (24 日) 雙雙收在歷史新高，輝達市值重回 5 兆美元大關。英特爾飆近 24%，創下自 1987 年以來的最佳單日表現。

那斯達克指數週五收紅 1.6%，標普 500 指數上漲 0.8%，同步刷收盤新高紀錄。費城半導體指數連續第 18 個交易日上漲，延續自 3 月底以來的強勁升勢。不過，道瓊工業指數卻小跌 79.61 點。

本週三大指數表現分歧，標普週漲約 0.6%，那指週升 1.5%，道瓊本州累計下跌約 0.4%。

美國司法部宣布終止對聯準會 (Fed) 主席鮑爾的刑事調查，此舉可能為川普提名人華許 (Kevin Warsh) 接任鋪路，進一步提振市場信心。同時，白宮表示，川普將派遣特使魏科夫 (Steve Witkoff) 和其女婿庫許納 (Jared Kushner) 前往巴基斯坦進行和平談判。

油價週五小幅回落。布蘭特原油期貨跌破每桶 100 美元，美國西德州原油期貨回落至 95 美元附近。

數據顯示，美國消費者信心在 4 月降至歷史低點，密西根大學公布，4 月消費者信心指數終值為 49.8，低於 3 月的 53.3，但整體仍處歷史低檔，反映家庭對通膨壓力與經濟前景的憂慮持續升高。

企業新聞

$TSM 週五勁揚 5.18% 至每股 402.47 美元，折溢價率達 16.04%，換算價 2535.56 元。台灣金管會宣布放寬國內股票型基金與主動式 ETF 的投資限制，將單一個股持股上限由基金淨資產 10% 提高至 25%，市場普遍解讀為「台積電條款」。

$INTC 週五暴漲 23.60% 至每股 82.54 美元，在財報優於預期及財測強勁帶動下，該股飆漲並突破 2000 年網路泡沫高點，創下歷史新高。

報優於預期，但警告稱，中東戰爭導致油價上漲，可能會在下一財年造成 10 億美元的額外成本。

加密貨幣主要新聞

$BTC 突破78,000美元，日內下跌0.47%

南非擬將加密資產納入外匯管制框架

摩根士丹利推出穩定幣儲備投資組合，供穩定幣發行方存放儲備金

BitMart 宣布上線Aleo 生態穩定幣USAD、USDCx的固定儲蓄產品

$O 上漲1% 伊朗啟動防空系統 油價飆升 軟體股暴跌 三大指數收黑(投組YTD +2.86%)

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市場重要指數

美股三大指數週四 (23 日) 收墨，市場受美伊談判卡關與科技股賣壓影響，投資氣氛轉趨保守。標普 500 指數下跌 0.41%，自歷史高點回落；道瓊工業指數下滑約 180 點；那斯達克指數跌幅較大，收低近 0.9%。

科技股成為主要拖累來源，特別是軟體族群表現疲弱。ServiceNow 儘管財報優於市場預期，股價仍暴跌逾 17%。

中東局勢仍是市場關注焦點。伊朗首都德黑蘭上空週四晚間傳出爆炸聲，防空系統啟動，朝向敵對目標射擊，原因尚不清楚。同時，消息指出，以色列當晚並未對伊朗發動空襲。

美伊談判目前陷入僵局，美國總統川普週四下令美軍對所有在荷姆茲海峽布放水雷的伊朗船隻進行致命打擊。

多家外媒引述消息人士報導，伊朗國會議長卡利巴夫因伊斯蘭革命衛隊 (IRGC) 高層介入日益加深，使其決策空間受限，最終選擇退出談判代表團。另外，伊朗可能在荷姆茲海峽周邊部署更多水雷，進一步加劇能源供應不確定性。

國際油價連續第四個交易日攀漲。布蘭特原油期貨重返每桶 105 美元上方，美國西德州原油亦升破每桶 96 美元。

企業新聞

$INTC 週四收紅 2.31% 至每股 66.78 美元，盤後股價噴高超 20%，英特爾盤後公布第一季財報遠超華爾街預期，調整後每股盈餘為 0.29 美元，營收達 135.8 億美元。

$TSLA 週四受挫 3.56% 至每股 373.72 美元，特斯拉最新財報優於預期，但股價仍下跌，主因執行長馬斯克 (Elon Musk) 表示公司將大幅提高資本支出，市場擔憂未來現金流承壓。

微軟計劃自公司 51 年歷史以來，首次實施員工自願離職優退方案。$MSFT 週四下滑 3.97% 至每股 415.75 美元。

$TXN 瘋漲 19.43% 至每股 282.23 美元，德州儀器因工業與資料中心需求回溫，財報表現亮眼，帶飛股價，創下近 25 年來最強單日漲幅。

$Meta 走低 2.31% 至每股 659.15 美元，Meta 計劃裁員 10%，以提高效率並抵消其在人工智慧 (AI) 方面的大量支出。該公司將不再招聘原計劃填補的 6,000 個空缺職位，裁員將於 5 月 20 日開始。

加密貨幣市場新聞

$BTC 跌破77,000美元，日內下跌1.77%

$ETH 跌破2,300美元，日內下跌1.43%

日本金融廳揭露加密貨幣移行至《金融商品交易法》的立法框架

白俄羅斯央行將允許「加密銀行」支持26種加密貨幣及11類業務

Robinhood獲新加坡「原則性批准」籌備上線券商業務

$CRCL 漲8% 川普延長對伊朗停火 標普那指齊創歷史新高(投組YTD +3.6%)

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本日創歷史新高個股 $VOO $QQQ

市場重要指數

美股週三 (22 日) 全面收高，在地緣政治風險暫時降溫與企業財報表現強勁的帶動下，主要指數同步走揚，其中標普 500 指數與那斯達克指數雙雙刷新歷史收盤新高。

美國總統川普週二盤後宣布延長對伊朗的停火期限，並指出德黑蘭內部存在嚴重分歧，被視為暫時收回若無協議將恢復轟炸伊朗的威脅。

同時，川普宣布，相關停火安排將持續至提出包含以色列在內的整體結束戰爭方案為止，而對伊朗的海上封鎖措施仍將維持。

伊朗方面則批評美方缺乏承諾，認為談判意義不大，決定不出席巴基斯坦第二輪會議。

中東緊張情勢尚未完全消退，伊朗媒體指出，伊朗在荷姆茲海峽扣押兩艘未經授權通行的船隻。此外，美國副總統范斯暫停前往巴基斯坦的行程，也為停火談判進展增添變數。

美債殖利率小幅走高，10 年期公債殖利率升至 4.31%，2 年期公債殖利率升至 3.81%。加密貨幣市場亦出現反彈，比特幣升至約 78,900 美元，觸及近 10 週高點。

能源市場同步震盪。荷姆茲海峽局勢再度緊張，伊朗對商船開火後，市場憂心供應中斷，推動布蘭特原油價格突破每桶 100 美元。分析指出，只要該區域風險未解除，油價仍將維持高檔震盪。

企業消息

《路透》報導，台積電計劃在 2029 年前於亞利桑那州啟用一座晶片封裝廠，公司週三還展示最新一代晶片製造技術，表示未來可在不使用 ASML 昂貴新設備的情況下，生產出更小、更快速的晶片， $ASML 收低 1.09% 至每股 1443.14 美元。

盤後重頭戲由 $TSLA 登場，公司第一季營收達 223.9 億美元，高於市場預期的 220.8 億美元，年減 9%；調整後每股盈餘為 0.41 美元，也優於預期的 0.35 美元，毛利率達 21.7%，明顯高於市場預估。受亮眼財報激勵，特斯拉股價盤後一度上漲約 4%。

$BA 週三升幅高達超 5% 至每股 231.28 美元，受惠於飛機交付增加，波音第一季財報優於預期，帶動股價走強，顯示營運復甦動能持續。

$GOOGL 上漲 2.12% 至每股 339.32 美元。Alphabet 旗下 Google Cloud 發表新一代 TPU 晶片，包括專門用於訓練的 TPU 8t 與專門用於推論的 TPU 8i。

加密貨幣市場新聞

$BTC 跌破78,000美元，日內下跌1.60%

$ETH 突破2400美元，日內下跌0.15%

$BNB 跌破640 USDT，24小時漲幅縮窄至1.85%

英國政府推進穩定幣規範以促進金融科技領域

泰國SEC擬修訂數位資產衍生性商品業務規則，允許現有業者直接申請執照

鏈上代幣化美國公債規模突破140億美元，創歷史新高

新加坡珠寶商Mustafa Gold與FundBridge及Libeara合作推出收益型黃金代幣

$AMD 漲3.4% 伊朗拒絕出席 川普無限期延長停火 三大指數盡墨(投組YTD +2.5%)

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市場重要指數

美股週二 (22 日) 幾乎全墨，回吐早盤漲幅，市場聚焦美伊談判陷入僵局與華許提名確認聽證會，道瓊、標普與那斯達克三大指數同步收低約 0.6%，反映投資人情緒轉趨謹慎。

市場賣壓於週二午盤後明顯擴大，主因傳出美國暫緩與伊朗的和平談判，並取消副總統范斯 (JD Vance) 原訂前往巴基斯坦的行程，使外界對停火協議能否延續產生疑慮。

原本預計週三到期的停火協議，一度被市場解讀為可能不會延長。

不過，週二盤後，美國總統川普宣布，將延長與伊朗之間的停火安排，同時持續對伊朗港口實施封鎖，直至伊朗方面提出具體且「統一」的解決方案為止。

同時，伊朗半官方媒體《塔斯尼姆通訊社》報導，伊朗已決定不出席原定在巴基斯坦舉行的相關會談，因美國近期談判要求過分，未作出讓步，導致協商氣氛持續僵持，伊朗已將相關立場正式通知巴基斯坦，並告知參與斡旋的各方。

另一方面，聯準會主席提名人華許 (Kevin Warsh) 於國會聽證會上的發言同樣引發關注。他明確表示，未曾與川普就降息交換提名達成任何協議，並強調自己「絕對不會」成為總統的魁儡。

市場解讀其立場偏向維持政策獨立性，帶動美債殖利率上揚，進一步壓抑股市表現。

企業新聞

隨著財報季展開，$UNH 因財報優於預期，其股價猛升近 7% 至每股 346.01 美元，成為道瓊與標普成分股中表現優異的個股之一。

$AAPL 收黑逾 2% 至每股 266.17 美元，因公司宣布執行長庫克 (Tim Cook) 將於 2026 年 9 月 1 日正式卸任，並由現任硬體工程高級副總裁的蘋果資深大將約翰 · 特納斯 ( John Ternus) 接棒，為 2011 年以來首次重大領導層交接。

$AMZN 收紅 0.66% 至每股 249.91 美元，亞馬遜宣布將向人工智慧新創公司 Anthropic 投資高達 250 億美元，深化 Claude AI 與 AWS 生態整合，Anthropic 將未來十年投入逾 1,000 億美元使用 AWS 與 Trainium 晶片，顯示 亞馬遜 自研 AI 晶片與雲端競爭力快速提升。

加密貨幣市場新聞

$BTC 突破77,000美元，日內漲幅1.54%

$BNB 突破640 USDT，24小時內上漲1.83%

SEC 加速數位資產監管，推出新策略

新加坡提議為區塊鏈加密資產制定友好指導方針

英國將穩定幣和代幣化存款納入統一支付監管框架

12家歐洲銀行組成的財團聯合Fireblocks開發MiCA合規歐元穩定幣

DoorDash擬透過Tempo向駕駛提供穩定幣支付

新加坡金融科技公司Nium與Coinbase合作，將USDC整合至其全球支付網絡

$ETOR 漲3.4% 華爾街收低那指終結13連漲 美伊戰爭不確定性升高(投組YTD +3.46%)

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市場重要指數

美國股市周一 (20 日) 小幅收低，三大指數在連續三周上漲後回檔。市場對美國與伊朗緊張局勢再度升溫感到不安，使為期兩周的停火是否能持續出現疑問。

一名伊朗高層官員表示，在巴基斯坦推動結束美國對伊朗港口封鎖後，伊朗正考慮赴巴基斯坦與美國進行和平談判。

不過，另有消息人士指出，美國副總統范斯 (JD Vance) 仍留在美國，否認他正前往巴基斯坦參與談判的報導。

伊朗上周五重新開放荷姆茲海峽 (Strait of Hormuz)，帶動市場全面上揚，標普 500 與那斯達克指數連續第三個交易日創下歷史新高，並寫下 11 個月來最大單周漲幅。然而，德黑蘭在周末再度關閉這條關鍵航道。

美國原油價格大漲 6.87%，收在每桶 89.61 美元。布蘭特原油上漲 5.64%，收在每桶 95.48 美元，帶動標普 500 能源類股成為當日 11 大類股中表現較佳族群之一。

華爾街「恐慌指數」VIX 在連續 8 個交易日下跌後回升，上升 1.57 點至 19.08，盤中一度觸及一周高點 19.99。投資人接下來將評估伊朗戰爭對企業財報與整體經濟的影響

根據 LSEG 數據，截至上周五早盤，在已公布財報的 48 家標普 500 企業中，有 87.5% 優於分析師預期，目前第一季整體獲利成長率為 14.4%。

企業新聞

$AAPL 周一盤後宣布，將由現任硬體工程資深副總裁 John Ternus 接任執行長，現任執行長庫克 (Tim Cook) 則將於 9 月 1 日轉任執行董事長。Ternus 將成為蘋果第八任執行長。

$ADBE 推出一系列 AI 代理產品，協助企業自動化數位行銷與客戶體驗管理，試圖在 AI 顛覆軟體產業之際鞏固自身競爭力。此次發布的核心產品為「CX Enterprise」，主打透過 AI 代理提升企業在客戶互動、銷售與品牌忠誠度等關鍵領域的效率。

Google 計劃本周在拉斯維加斯舉行的 Google Cloud Next 大會上，宣布新一代張量處理器 (TPU)，藉此強化自身在推理市場的話語權。負責 AI 算力基礎設施與晶片研發的 Amin Vahdat 暗示「在相對不久的將來」將有更多消息釋出。

$LLY 宣布將以最高 70 億美元收購癌症生技公司 Kelonia Therapeutics，強化其在血液腫瘤治療領域的布局。根據聲明，禮來將先支付 32.5 億美元現金，後續款項依臨床、監管與商業里程碑分階段支付，交易預計於 2026 下半年完成。

$QXO 宣布以 170 億美元收購建材分銷與安裝公司 TopBuild(BLD-US) 後，股價重挫，而 TopBuild 股價則大幅上漲超過 19%。

$META 股價下跌超過 2%，結束連續 9 個交易日上漲，為去年 10 月以來最長連漲紀錄。

$NFLX 自上周公布財報並宣布共同創辦人 Reed Hastings 離職以來，股價已下跌約 12%。

加密貨幣市場新聞

$BT C突破76,000美元，日內漲幅0.41%

Coinbase與Bybit據稱正就美股的代幣化、託管及分銷展開合作

Curve創辦人：單點故障正損害DeFi產業，業界需共同製定安全標準

DeFi在失敗中反覆學習改進，Aave有足夠資本承擔壞帳

$COIN 漲3.2% 油價暴跌 標普投組再創新高 那指創1992年來最長連漲紀錄(投組YTD +3.97%)

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本日創歷史新高個股 $VOO $QQQ 

市場重要指數

美股週五 (17 日) 強勢收高，伊朗宣布在以色列與黎巴嫩達為期 10 天停火協議後，荷姆茲海峽全面開放，緩解投資人對能源供應中斷的憂慮。

標普 500 指數大漲 1.20%，收在 7126.06 點，首度站上 7100 點整數關卡並刷新歷史紀錄；那斯達克指數上漲 1.52%，收在 24468.48 點，連續第 13 個交易日收紅，創下自 1992 年以來最長連漲紀錄，同樣改寫歷史新高。

道瓊指數大漲約 868 點，漲幅 1.79%，收在 49447.43 點；羅素 2000 指數上漲逾 2%，小型股同步走強並創新高。

消息面上，伊朗外交部長阿拉奇 (Abbas Araghchi) 表示，配合黎巴嫩停火安排，荷姆茲海峽在停火期間將全面開放，所有商業船隻可依既定航道通行。

美國總統川普稍早亦宣布，以色列與黎巴嫩達成為期 10 天的停火協議，並已正式生效。

隨著航運風險下降，國際油價應聲重挫。美國西德州原油 (WTI) 期貨崩跌近 12%，收在每桶 83.85 美元；布蘭特原油期貨驟降 9%，收在 90.38 美元，反映市場對供應中斷的擔憂快速降溫。

川普其後表示，伊朗已同意不再關閉荷姆茲海峽，並強調美國對伊朗港口的海上封鎖仍將全面維持，直至雙方達成最終和平協議。他並稱談判進展順利，多數關鍵條件已完成協商。

儘管情勢趨於緩和，但不確定性仍在。伊朗官媒指出，與敵對國家相關的船隻可能仍被限制通行，若美方封鎖持續，荷姆茲海峽仍可能再次關閉，市場仍需持續關注後續發展。

企業新聞

能源股哀鴻遍野，$APA 大跌 5.70%，$VLO 摔逾 7%，$OXY 重挫逾 5%，$XOM 下滑約 4%，$CVX 跌逾 2%。

化工股同步重挫，$IPI 與 $CF 均下殺約 10%，$DOW 重挫約 11%，反映肥料運輸恢復對價格帶來壓力。

受惠於航道風險緩解，航空與旅遊相關類股表現強勢，$BA 升幅約 2%，$RCL 急升約 7%。

$TSLA 週五收高 3.01%，累計本週漲幅 14.46%，終結連續八週跌勢，市場聚焦其將於 4 月 22 日公布的財報表現。在晶片題材帶動下，執行長馬斯克透露 AI5 晶片已接近完成設計，推動股價反彈，且公司同步在台灣招募晶片工程師引發關注。

串流平台 $NFLX 慘跌 9.72%，第二季財測不如預期，加上共同創辦人兼現任董事長 Reed Hastings 將於 6 月任期屆滿時退出公司董事會，拖累股價。

$MSTR 狂飆約 12%，隨比特幣突破 7.7 萬美元，公司持幣部位轉為獲利。

加密貨幣市場新聞

$BTC 跌破77,000 USDT，24小時漲幅收窄至2.68%

$ETH  跌破2400美元，日内涨幅 2.60%

日本東京都推出日圓穩定幣補助計劃，單筆上限為4,000萬日圓

USDC 推出官方跨链转移桥 USDC Bridge

Payward拟5.5亿美元收购Bitnomial获美全牌照衍生品堆栈

Jupiter Lend新增SPYx、QQQx、NVDAx和TSLAx作為抵押資產

OSL HK成为香港首家上线Matrixdock金银双代币的交易平台

花旗研究：過去十年比特幣與黃金同配可提升報酬且不增加風險

$AMD 漲7.8% 川普稱美伊接近達成協議 標普那指續寫新高(投組YTD +2.76%)

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本日創歷史新高個股 $VOO $QQQ 

市場重要指數

美股週四 (16 日) 再度上攻，兩大指數續創歷史新高，主因美國總統川普釋出美伊接近達成協議的訊號，加上以色列與黎巴嫩同意暫時停火，中東局勢明顯出現緩和跡象。

在經歷 3 月修正後，股市快速回穩，標普 500 指數週四收漲約 0.2%，那斯達克指數上漲 0.4%，兩大指數同步再寫收盤新高。道瓊指數上漲 115.00 點。

川普週四尾盤時段表示，美國與伊朗接近達成協議，並強調協議將確保伊朗不發展核武。他指出，目前市場表現良好、油價回落，談判氣氛正朝正面方向發展

川普在 Truth Social 發文指出，以色列與黎巴嫩已達成為期 10 天的停火協議，市場因此押注中東衝突有望降溫。

不過，美伊之間仍存在摩擦。美國對伊朗港口實施的海上封鎖持續進行，美國中央司令部指出，在 72 小時內已迫使 14 艘船隻掉頭，尚未有船隻成功突破封鎖。油價在供應受限影響下維持高檔，持續對全球能源市場帶來壓力。

美國國防部亦釋出強硬訊號，表示若談判破局，美軍可隨時恢復大規模軍事行動，顯示局勢仍具不確定性。

企業新聞

$TSM 挫跌 3.13% 至每股 363.35 美元，換算價 2291.93 元，折溢價率 9.92%，台積電週四公布的首季毛利率達 66.2%、每股盈餘 22.08 元，雙雙刷新歷史紀錄，全年營收展望也首度上修至超過三成成長。

瑞穗證券分析師 Jordan Klein 表示，市場對半導體產業的預期已經非常高，「當好消息早已反映在股價中，即使財報表現良好，也可能引發短線資金輪動」。

串流平台龍頭 $NFLX 週四收紅 0.074% 至每股 107.79 美元，儘管 Netflix 盤後公布業績超出預期，但其盤後股價仍跳水超 8%，因聯合創始人 Reed Hastings 宣布離職，他因幫助徹底改變電影和電視節目進入家庭的方式而受到讚譽，顛覆了好萊塢的商業模式。

在伯恩斯坦將 $AMD 的目標股價從每股 235 美元上調至 265 美元後，飆漲 7.80%，分析師稱：「我們越來越看好 AMD，因為他們受益於伺服器 CPU 市場的強勁表現。」

$PEP 漲超 2% 至每股 158.38 美元，其第一季營收年增 8.5% 至 194.4 億美元，核心每股盈餘為 1.61 美元，均超出市場預期，並重申 2026 財年業績指引不變。

$SCHW 最新財報獲利優於預期但營收不如預估，導致該股週四暴跌 7.62% 至每股 92.62 美元。

航空業亦面臨壓力。Spirit Airlines 母公司 $FLYYQ 傳出最快本週可能進入清算程序，主因燃油成本飆升進一步壓縮營運空間，該股崩跌 10.36% 至每股 0.25 美元。

加密貨幣市場新聞

$BTC 突破75,000 USDT，漲幅爲0.33%

$ETH 跌破2,300美元，日內下跌1.40%

美國SEC 就CAT 審計追蹤系統向公眾徵求意見，擬進一步平衡監管成本與隱私安全

英國央行行長貝利呼籲建立全球統一的穩定幣監管標準

Chainlink 與瑞士證券交易所母公司合作將逾2兆歐股權數據上鍊

$TSLA 漲7.6% 標普攜手那指創歷史新高(投組YTD +2.6%)

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本日創歷史新高個股 $VOO $QQQ 

 

市場重要指數

美股週三 (15 日) 延續反彈動能，隨著市場對中東局勢降溫的預期升溫，資金重新回流風險資產，標普 500 與那斯達克雙雙改寫歷史紀錄，並幾乎完全收復伊朗戰事爆發以來的跌幅。

標普週三收紅 0.8%，收在 7,022.95 點，首度站上 7,000 點整數關卡並創下歷史新高，盤中一度觸及 7,026.04 點 (盤中新高)。

那斯達克指數漲幅達 1.6%，收在 24,000 點之上，同樣寫下歷史新高，該指數已連續 11 個交易日上漲，並創下有史以來最大的 11 個交易日漲幅。

道瓊工業指數則小跌超 70 點，表現相對落後。

市場氣氛轉趨樂觀，主因美國總統川普 (Donald Trump) 釋出對美伊衝突可能接近尾聲的訊號。投資人解讀為地緣政治風險有望緩解，帶動油價回落、股市走高，先前因戰事引發的市場修正幾乎全數收復。

美國中央司令部週三表示，他們攔截一艘懸掛伊朗國旗的貨船，該船「試圖規避美國對所有進出伊朗港口船隻的封鎖」。同時補充，自週一美國開始封鎖以來，已有十艘船掉頭，沒有任何一艘船突破封鎖。

美國參議院以 47 比 52 的投票結果，未能通過一項旨在限制川普政府對伊朗軍事行動的戰爭權力決議。這已是參議院第四度嘗試未果，同時也是國會近期休會結束、以及美伊展開為期兩週停火以來，首次未能通過相關決議。

聯準會 (Fed) 週三公布最新褐皮書顯示，在美伊戰事推升能源價格與不確定性之下，美國經濟活動仍維持溫和成長，但企業決策明顯轉趨保守，整體經濟前景籠罩觀望氣氛。

現貨黃金突破4,800美元關口

企業新聞

鞋履製造商 $BIRD 週三宣布將以「NewBird AI」為擬議新名，同時取得 5,000 萬美元可轉換融資以購置高效能 GPU 資產，轉型為人工智慧公司後，其股價狂飆近 600% 至每股 16.99 美元。

AI 巨頭 $NVDA 收高 1.20% 至每股 198.87 美元，延續第 11 個交易日升勢，創有史以來最長連漲紀錄。

$TSLA 暴漲近 8% 至每股 391.95 美元，執行長馬斯克週三稱，特斯拉即將推出的 AI5 晶片取得進展，正在接近量產。

$MU 出現獲利了結賣壓，股價下跌約 2.03%。不過該股自 4 月以來已大漲約 40%，主要受惠於人工智慧帶動記憶體需求升溫。

包括 $BAC 與 $MS 最新公布的財報均優於預期，為股市提供基本面支撐。前者收紅超 1.8%，後者強升超 4.5%。

博通與 $META 擴大 AI 合作，將共同開發多代自研 AI 處理器，支援 Meta 快速擴張的資料中心與運算需求，合作延續至 2029 年，$AVGO  週三猛升 4.19% 報每股 396.72 美元。

加密貨幣市場新聞

$BTC 突破75,000美元，日內漲幅1.85%

韓國佔全球加密交易量30%，山寨幣佔比高達85%

巴基斯坦央行允許銀行為持牌虛擬資產服務商開戶，推翻2018年禁令

法國興業銀行美元穩定幣USD CoinVertible上線MetaMask

英國資管公司Legal & General透過Calastone將逾500億英鎊基金上鏈

歐洲SIX集團旗下證券交易所將股票數據連接到Chainlink

eToro 擬約7,000萬美元收購加密錢包Zengo

部分U卡用戶收到Fiat24的CRS申報通知，需要提報稅務資訊

$CRCL 漲6.9% 標普逼近歷史新高 那指連漲10天(投組YTD +1.8%)

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本日創歷史新高個股

市場重要指數

在美伊談判希望與生產者物價指數 (PPI) 數據帶動下，美股三大指數週二 (14 日) 同步走高，標普 500 指數逼近歷史收盤高點。

道瓊指數上漲約 317 點，標普走升約 1.2%，距離歷史收盤高點僅差約 12 點。那斯達克指數勁揚近 2%，不僅連續第 10 個交易日收紅，寫下自 2021 年以來最長連漲紀錄，同時也創下自 2022 年以來最強的 10 日漲幅表現。

美國與伊朗可望重啟談判的預期升溫。美國總統川普表示，白宮已接獲伊朗方面聯繫，有意「達成協議」，並透露未來兩天內可能在巴基斯坦展開新一輪會談。

與此同時，美國公布的通膨數據也為市場提供支撐。3 月生產者物價指數 (PPI) 月增 0.5%、年增 4.0%，低於市場預期；核心 PPI 月增僅 0.1%，顯示基礎通膨壓力仍受控。

另一方面，荷姆茲海峽局勢仍受到高度關注。美國對該關鍵航道的封鎖已正式生效，美國中央司令部表示，在首日行動中未有船隻成功通過封鎖，並有 6 艘商船依指示折返。市場評估，若衝突持續升溫，仍可能對能源供應造成進一步衝擊。

隨著市場對和平談判抱持審慎樂觀，油價回落。布蘭特原油跌至每桶 95 美元附近，美國西德州原油亦回落至 92 美元水準。同時，國際能源署 (IEA) 下修今年全球石油需求預測，進一步壓抑油價走勢。

企業新聞

$WFC  重挫超 5%，主因第一季淨利息收入 121 億美元低於市場預期，且公司持續縮減人力以控管成本。$ JPM 小跌 0.71%，雖然獲利與營收雙雙優於預期，但未能帶動股價表現。

相較之下，$C 表現亮眼，第一季獲利大增 42%，推動股價上漲逾 2%。$BLK 同步走高超 3%，公司受惠 ETF 資金強勁流入，單季吸金達 1300 億美元。

$TSLA 收紅 3.33% 至 364.16 美元。UBS 分析師 Joseph Spak 將評級由賣出上調至中性，目標價維持 352 美元。

$AMZN 同意以每股 90 美元價格收購，$GSAT 飆高超 9%。過去 12 個月，Globalstar 股價已上漲逾三倍，部分受惠於先前與 $AAPL 的合作協議。

$NVDA 週二升幅達 3.80% 至每股 196.51 美元，輝達推出一套名為 Ising 的全新開源 AI 模型系列，專為量子系統設計，提供快 2.5 倍的量子錯誤校正速度和 3 倍更高的準確性，有望加速容錯量子系統的發展。

$JNJ 微升 0.90% 至每股 240.10 美元，儘管第一季獲利與營收均優於預期，嬌生旗下乾癬重磅藥物 Stelara 銷售持續下滑，但多發性骨髓瘤治療藥 Darzalex 與抗發炎藥 Tremfya 帶動創新藥業務成長。

航空股表現不俗，$AAL 噴高超 8%， $UAL 上揚 2.10%，市場傳出聯合航空執行長 Scott Kirby 曾提兩家公司合併的構想。

加密貨幣市場新聞

$BTC 跌破74,000美元，日內下跌1.80%

SEC關於加密錢包和經紀交易商註冊的新指導意見

俄羅斯央行擬要求所有加密交易者完成身分驗證

日本電商巨頭樂天允許用戶使用XRP作為支付方式

德意志交易所出資2億美元入股加密交易所Kraken

未來資產證券公司進入香港零售加密貨幣市場

Tether推出自架錢包tether.wallet

Crypto.com透過與High Roller合作進軍預測市場

OSL企業級穩定幣USDGO規模突破1億美元，穩定幣聯盟Stable Alliance全面升級

德意志交易所出資2億美元入股加密交易所Kraken

$ORCL 漲12% 道瓊漲超300點 標普收復伊朗戰爭以來所有失地(投組YTD +0.15%)

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本日創歷史新高個股

市場重要指數

美股週一 (13 日) 先蹲後跳，在市場對美伊有望達成協議的預期升溫下，三大指數收盤逼近當日高點。儘管美國總統川普揚言，將摧毀任何阻礙美方在荷姆茲海峽封鎖行動的船隻，但市場情緒仍轉趨樂觀。

標普 500 指數上漲逾 1%，收復伊朗戰爭以來所有失地，也顯示市場風險承受能力回升。道瓊指數收漲 301.68 點。那斯達克指數勁揚 1.2%。科技股強勢走高，軟體族群單日漲幅創近一年新高，成為帶動大盤反攻的關鍵動能。

消息面上，川普週一盤中表示，伊朗方面「合適的人」當天早上致電美方，表示希望達成協議，激勵市場信心回升。此前，美國宣布對所有進出伊朗港口的海上交通實施全面封鎖，並警告將對接近封鎖區的伊朗船隻採取強硬行動；伊朗則回應，若其能源設施遭攻擊，將鎖定波斯灣所有港口作為報復。

在川普透露前一天有 34 艘船通過荷姆茲海峽後，油價週一自每桶 100 美元的水平回落。布蘭特原油收盤維持在每桶約 98 美元附近，西德州原油期貨則漲 1.4%，報每桶 97.94 美元，市場將美方封鎖行動視為談判策略，使油價未進一步急升。

另一方面，財報季正式登場，高盛率先公布優於預期的獲利，但股價仍小幅回落。接下來，包括美國銀行、富國銀行、花旗、摩根大通與摩根士丹利等大型金融機構將陸續公布財報。

市場普遍預期，標普成分股企業獲利年增率可達 12.6%，有望連續第六季維持雙位數成長。

企業新聞

本週由 $GS 打頭陣公布最新財報。該行第一季獲利年增 19%，受惠於市場波動帶動交易與投行業務表現強勁，創下歷來第二佳單季成績。不過，固定收益相關業務表現不如預期，拖累其股價下跌 1.87%。

$ORCL 噴高超 12% 至每股 155.62 美元，成為標普 500 指數最大漲幅個股之一，主要因公司在 Customer Edge Summit 活動中展示其應用於公用事業領域的人工智慧技術，提振市場信心。

$INTC 週一強升 4.49% 至每股 65.18 美元，連續第九個交易日收紅。

$SNDK 猛升近 12% 至每股 952.50 美元，該股受惠將在美股 4 月 20 日開盤前納入那斯達克 100 指數，取代軟體公司 Atlassian。

$CRWV 飆升超 8% 至每股 110.27 美元，延續上週受 AI 基礎建設訂單帶動的強勢表現，該股上週累計漲幅達 24%。

加密貨幣市場新聞

$BTC 突破74,000美元，日內漲幅3.25%

$ETH 突破2,300美元，日內漲幅4.32%

$BNB 在24小時內上漲2.79%，突破610 USDT

美國SEC發布加密證券自託管錢包介面豁免性監管指引

歐洲央行支持代幣化歐盟資本市場，但設嚴格監管措施

Ondo Finance 向SEC 提交OGM 代幣化權益無行動函申請

$AMD 漲3.5% 美伊談判在即 道瓊標普收黑(投組YTD -0.7%)

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本日創歷史新高個股

市場重要指數

在美國與伊朗即將展開關鍵談判之際，華爾街轉趨謹慎，美股漲勢於週五 (10 日) 暫歇，三大指數呈現漲跌互見。國際油價回落，黃金小幅走低。

標普 500 指數收低 0.11%，在連續七個交易日上漲後動能減弱，但本週仍創下自去年 11 月以來最佳單週表現。

美國總統川普持續對伊朗施壓，要求在本週末於巴基斯坦舉行的會談中達成協議。外媒指出，若談判破局，美方已有備案，準備進一步軍事行動。

截稿前，伊朗代表團已抵達巴基斯坦，準備與美國展開會談，同時黎巴嫩與以色列也將討論停火事宜。

數據方面，美國 3 月消費者物價指數 (CPI) 顯示通膨再度升溫。年增率升至 3.3%，月增幅達 0.9%，創下 2022 年以來最大單月漲幅，這波通膨反彈與美伊衝突推升能源價格密切相關。

展望後市，財報季將於下週由銀行股揭開序幕，包括高盛、摩根大通、花旗、富國銀行、美國銀行及摩根士丹利等大型金融機構將陸續公布業績。市場預期，近期波動加劇將推升交易收入，帶動銀行表現。

企業新聞

市場資金輪動跡象明顯，科技軟體股成為主要賣壓來源。$NOW 下跌約 7.54% 至每股 83 美元，瑞銀將該股評等由買進下調至中性，並指出其在 AI 時代的競爭優勢不如先前預期。

$PLTR 週五收黑 1.86% 至每股 128.11 美元，全週仍累計下跌近 14%。

知名投資人貝瑞 (Michael Burry) 週五表示，儘管川普在社群平台公開稱讚 Palantir 具備「優秀戰鬥能力與裝備」，一度帶動股價自盤中低點反彈，但他仍維持看空立場，並強調不會出脫手中既有的空頭選擇權部位。

晶圓代工龍頭 $TSM 上漲約 1.5% 至每股 370 美元，受惠營收突破 1 兆元，達 1.1341 兆元，創單季歷史新高，年增 35.1%，反映 AI 與高效能運算需求持續強勁。

$CRWV 暴漲超 10% 至每股 102 美元，公司宣布與 Anthropic 簽署多年合作協議，將為 Claude 模型提供運算資源，相關產能預計於今年稍晚上線，市場看好其在 AI 雲端運算領域的成長潛力。

加密貨幣市場相關新聞

$BTC 突破73,000美元，日內漲幅0.75%

歐洲央行支持歐盟集中金融監理計劃，推動資本市場整合

匯豐銀行、渣打銀行在香港獲得穩定幣牌照

$AMZN 漲5.6% 以色列同意談判 美股逆轉 三大指數收高(投組YTD -0.8%)

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本日創歷史新高個股

市場重要指數

美股週四 (9 日) 上演逆轉行情，在以色列總理尼坦雅胡同意與黎巴嫩展開直接談判後，市場對中東停火協議前景轉趨樂觀，帶動三大指數全面收高。

標普 500 收紅 0.62%，連續第七個交易日攀升，創下自去年 10 月以來最長連漲紀錄。

市場漲勢主要出現在尾盤，以色列總理尼坦雅胡宣布，以色列同意與黎巴嫩進行直接談判，焦點將放在解除伊朗支持的真主黨武裝行動。

儘管尼坦雅胡強調，談判期間仍將持續在黎巴嫩的軍事行動，但市場解讀為衝突降溫的重要進展，提振投資人信心。美國國務院宣布下週於華府主持以色列與黎巴嫩停火談判。

美方已要求以色列縮減攻勢，以確保美伊談判順利推進。同時，美國總統川普表示，他對與伊朗達成協議「非常樂觀」，不過包括以色列在黎巴嫩的軍事行動，以及荷姆茲海峽是否全面開放等關鍵議題仍待解決。

油價從週四盤中逾每桶 100 美元的高點回落，美國西德州原油期貨收漲 5%，報每桶 99 美元；布蘭特原油期貨升 2%，報每桶 97 美元，從前一日創下自 2020 年 4 月以來最大跌幅中反彈。

企業新聞

$CG 旗下 70 億美元私人信貸基金因投資人申請贖回比例達 15.7%，已對資金贖回設限。該股收低 0.021% 至每股 48.17 美元。

AI 基礎建設需求持續升溫，CoreWeave 與 $META 達成 210 億美元長期合作，將供應運算能力至 2032 年。Meta 週四走高超 2% 至每股 628.39 美元。

$INTC 強升逾 4% 至每股 61.72 美元。英特爾週四宣布，$GOOGL 旗下 Google 已承諾採用其未來世代 Xeon 處理器與相關晶片，用於資料中心。

$CVX 週四走弱 1.31% 至每股 190.36 美元，雪佛龍表示，受中東戰事影響，其一季產量降幅最高達 6%，這與本週埃克森美孚稍早釋出的產量下滑訊息相呼應。

加密貨幣市場新聞

$BTC 突破73,000美元，日內漲幅1.30%

$ETH 突破2200美元，日內下跌0.56%

杜拜虛擬資產監理局明確穩定幣與RWA 代幣發行三路徑規則

Circle 推出CPN Managed Payments 擴充穩定幣支付服務

$DB 漲6.7% 美伊同意停火兩周 油價暴跌 道瓊狂飆 費半寫歷史新高(投組YTD -1.45%)

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本日創歷史新高個股

市場重要指數

美伊同意停火兩週後，市場歡欣鼓舞，美股週三 (8 日) 氣勢如虹、全面強彈，隨著市場預期荷姆茲海峽有望恢復通行，國際油價暴跌，成為帶動本波「風險偏好回歸」的關鍵因素。

Alphabet、Meta、亞馬遜和輝達週三領漲科技股，標普 500 指數勁揚 2.5%，費半指數瘋漲超 6%，創下歷史收盤新高，那斯達克綜合指數升高 2.8%，道瓊工業指數狂飆逾 1,300 點，創下近一年來的最佳表現。

市場氣氛轉趨樂觀，主要來自美國總統川普宣布與伊朗達成為期兩週的停火協議。川普表示，美方將暫停對伊朗的軍事行動，作為交換，伊朗將配合恢復荷姆茲海峽的航運通行。

伊朗外交部長阿拉格奇 (Abbas Araghchi) 隨後證實，若對伊朗的攻擊停止，伊方也將停止軍事行動，並強調在兩週停火期間，船隻可在與伊朗武裝部隊協調下安全通過荷姆茲海峽。市場觀察到已有船隻開始通行，顯示這條全球能源命脈正逐步恢復運作。

油市反應最為劇烈。布蘭特原油期貨重挫逾 11%，跌至每桶 96 美元；西德州原油更暴跌近 14%，同樣回落至約 96 美元。油價急跌也降低市場對通膨持續升溫的憂慮，進一步推升投資人對聯準會年內重啟降息的預期。

聯準會 3 月會議紀錄顯示，決策官員曾擔憂伊朗戰爭將推升能源價格，進而延後降息時程，如今隨著油價回落，市場開始重新押注貨幣政策轉向寬鬆。

企業新聞

受惠於油價週三大幅回落，旅遊與航空股強勢反彈，$LUV 勁揚 6.68%、$UAL 以及 $AAL 同步上揚超 5%。$DAL 收紅逾 3.7%，主因第一季財報優於市場預期，顯示在燃料成本上升壓力下，旅遊需求仍具韌性。

伺服器大廠美 $SMCI 週三走高 3.09% 至每股 23.37 美元，美超微表示將針對近期爆發的晶片走私事件展開內部調查。美國司法部上月起訴美超微共同創辦人廖益賢、銷售經理張瑞滄及承包商孫廷偉等 3 人，指其涉嫌將美國組裝的伺服器轉運至中國，違反出口管制規定。

美國最大石油企業 $XOM 收黑 4.69% 至每股 156.22 美元，埃克森美孚表示，因戰爭導致波斯灣運輸受阻，第一季全球產量減少約 6%，生產線何時恢復正常營運仍未知。

$META 躍升 6.50% 至每股 612.42 美元，Meta 週三推出新一代人工智慧模型「Muse Spark」，試圖在由 OpenAI、Anthropic 與 Google 主導的 AI 競賽中重新奪回成長動能

加密貨幣市場新聞

$BTC 跌破71,000美元，日內漲幅4.14%

$ETH 跌破2,200美元，日內漲幅5.63%

美SEC承認某些加密貨幣執法案件並未為投資者帶來任何好處

香港抵押證券擬採用區塊鏈技術發行全球最大規模數位債券，募資最高120億港元

Securitize為Currenc普通股提供鏈上代幣化服務

$0700.hk 漲2.7% 標普尾盤翻紅連五漲 伊朗談判露轉機(投組YTD -4%)

投組成分個股(eToro實單績效連結)

本日創歷史新高個股

市場重要指數

美國股市周二 (7 日) 漲跌互見，在接近美國總統川普設定的伊朗開放荷姆茲海峽 (Strait of Hormuz) 期限之際，市場出現談判進展跡象。

在尾盤最後一小時，三大指數自盤中大幅下跌中反彈。此前，巴基斯坦總理 Shehbaz Sharif 在 X 平台表示，中東戰事的外交解決努力正穩步推進，並呼籲川普將伊朗最後期限延長兩周，同時要求伊朗在此期間開放海峽作為善意展現。

收盤前數分鐘，標普 500 與那斯達克指數由跌轉漲，雙雙小幅收高，並連續第五個交易日上漲。

儘管對伊朗的攻擊升級，但在川普威脅若未於周二前達成協議將採取行動的情況下，伊朗仍尚未恢復荷姆茲海峽的通行。

自美國與以色列於 2 月 28 日對伊朗宣戰以來，油價大幅上漲，衝擊市場、引發通膨上升憂慮，也削弱市場對聯準會 (Fed) 今年降息的期待。

美國近月期西德州原油 (WTI) 自盤中高點回落，最終上漲 0.5%；布蘭特原油 (Brent) 則收跌 0.5%。

芝加哥聯準銀行總裁古爾斯比 (Austan Goolsbee) 表示，他擔心戰爭將推升通膨、同時拖累經濟，形成停滯性通膨衝擊，使央行陷入兩難。

在經濟數據方面，美國商務部報告顯示，2 月耐久財訂單下降幅度大於市場預期，且數據是在戰爭爆發前的情況。

本周稍晚，美國勞工部將公布消費者物價指數 (CPI)，可觀察伊朗戰爭對通膨影響的程度。

在標普 500 指數的 11 大類股中，通訊服務類股漲幅最大，而必需消費品類股表現最弱。道瓊運輸指數與半導體類股則明顯跑贏大盤。

企業新聞

$AAPL 股價下跌 2.1%，因《日經亞洲》報導其備受期待的摺疊 iPhone 開發遇到工程技術瓶頸。

晶片製造商商 $AVGO 大漲 6.2%，此前宣布與 Alphabet 簽署長期合作協議，開發 AI 晶片與相關元件。

英特爾 (Intel)(INTC-US) 上漲 4.2%，公司表示將加入馬斯克 (Elon Musk) 主導的 Terafab AI 晶片園區計畫，合作夥伴包括 SpaceX、特斯拉與 xAI。

$UNH 大漲 9.4%，同業 $HUM 與 $CVS 分別上漲 7.9% 與 6.7%，因美國政府周一宣布將提高對提供 Medicare Advantage 計畫的私人保險商補助，高於先前幾乎持平的提案。

加密貨幣市場新聞

$BTC 突破72,000美元，日內漲幅5.67%

$ETH 突破2,200美元，日內漲幅6.42%

美FDIC發布機構發行穩定幣指南草案，涵蓋儲備、贖回及資本需求

KakaoBank旨在領導韓元支持的穩定幣發行

阿根廷多家銀行測試JPM Coin 用於區內結算

Coinbase獲澳洲金融服務牌照，擬將業務擴展至當地股票交易及支付領域

Circle將穩定幣支付服務擴展至亞洲

$CRCL 漲2% 標普連四紅 市場寄望美伊最後關頭停火(投組YTD -4.2%)

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市場重要指數

美國股市周一 (6 日) 走高， 投資人一方面關注美國與伊朗停火談判是否出現進展，另一方面也在評估美國總統川普不斷升高的強硬警告——若伊朗未重新開放荷姆茲海峽(Strait of Hormuz)，衝突恐進一步升級。

根據伊朗官方通訊社 (IRNA) 報導，伊朗已拒絕美方提出的立即停火方案，並堅持要求戰爭「永久結束」。這項回應出現在川普持續加大施壓之後，他警告若關鍵的荷姆茲海峽仍封鎖石油運輸，將對伊朗「降下地獄般的打擊」。

不過，市場從另一則消息中獲得些許安慰。報導指出，美國、伊朗以及區域調停國仍持續就潛在停火條件進行討論。

美股三大指數全面小幅上漲，其中標普 500 與那斯達克指數連續第四個交易日收紅，創下自 1 月以來最長連漲紀錄。

美國與以色列對伊朗的戰爭已影響市場超過一個月。油價飆升引發通膨疑慮，股市一度重挫。儘管標普 500 連續上漲，但自衝突爆發以來仍下跌約 3.9%。

周一公布的經濟數據顯示，美國服務業在 3 月擴張速度低於預期，就業出現萎縮，而作為通膨指標的「支付價格」則升至 2022 年 10 月以來最高。

備受關注的 3 月非農就業報告顯示，美國新增就業 17.8 萬人，遠高於市場預期的 6 萬人。但 2 月失業人數被修改，從 9.2 萬人增加至 13.3 萬人，削弱了部分利多。

在標普 500 的 11 大類股中，通訊服務類股漲幅最大，而公用事業類股表現最弱。

油價在本周初劇烈波動。美國西德州原油 (WTI)5 月期貨上漲 0.78%，收在每桶 112.41 美元；布蘭特原油(Brent) 上漲 0.68%，收在 109.77 美元。

市場恐慌指標 VIX 指數在川普發言後仍維持高檔，最新仍高於 24。

企業新聞

$ORCL 周一宣布任命施耐德電機 (Schneider Electric) 前財務長 Hilary Maxson 為新任 CFO，負責在公司大舉投資人工智慧與雲端基礎設施之際，強化財務紀律與資本配置。

美國國家公路交通安全管理局 (NHTSA) 已結束對特斯拉「真．智慧召喚」(Actually Smart Summon) 功能的調查，涵蓋約 259 萬輛車，原因是相關事故多屬低速情境，僅造成輕微財損，未出現任何傷亡案例。

隨著比特幣價格周一上漲 3%，至約 69,290.49 美元，帶動美國上市的加密貨幣相關公司股價走高，$COIN 上漲 1.9%，$MSTR 大漲 6.6%。

記憶體雜音與風險情緒升溫之際，產業龍頭美光面臨對手 SK 海力士 (SK Hynix) 計劃赴美上市的潛在壓力，市場關注資金是否出現重新配置。SK 海力士擬今年發行美國存託憑證(ADR)，規模最高可達 100 億美元，意味著美光不再是唯一在美上市的 DRAM 製造商，投資人將有更多參與 AI 記憶體成長的管道。

加密貨幣市場新聞

$BTC 跌破69,000美元，日內下跌1.43%

$ETH 跌破2100美元，日內下跌3.01%

嘉信理財將上線自營加密交易帳戶

韓國支付巨頭Toss進軍Web3，擬自研Layer1公鏈並發行原生幣

西聯匯款完成對新加坡數位錢包Dash的收購

$SPOT 漲4% 現貨布蘭特原油飆至141美元 道瓊驚險拉回收小跌(投組YTD -4.6%)

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市場重要指數

美股週四 (2 日) 走勢震盪，在伊朗與阿曼傳出將協商荷姆茲海峽通行機制後，市場一度回穩，但整體仍受中東戰局與油價飆升影響。

VIX 波動指數一度跳升至 27.89，道瓊盤中一度重挫逾 600 點，收盤仍小跌 61 點；標普 500 指數小漲約 0.1%；那斯達克綜合指數同樣上漲 0.1%，三大指數呈現漲跌互見格局。

早盤承壓，因美國總統川普在全國演說中對伊朗發出強硬警告，揚言將「重擊伊朗」，甚至稱將讓其「回到石器時代」。儘管川普表示美方可能在兩至三週內撤出，但同時暗示短期內將升高軍事行動，令市場對戰事前景仍存疑慮。

不過，盤中《彭博》報導，伊朗正與阿曼研擬一項監管荷姆茲海峽航運的協議，帶動市場情緒短暫回溫。荷姆茲海峽為全球能源運輸要道，是否維持開放，被視為油市與全球金融市場穩定的關鍵指標。

伊朗戰事引發油價飆升，航空類股週四承壓走低。在川普全美演說後，西德州原油 (WTI) 大漲 11%，突破每桶 111 美元；布蘭特原油上漲 6%，來到每桶 108 美元以上。現貨布蘭特原油更飆破 140 美元，創 2008 年金融危機以來新高。

國際貨幣基金 (IMF) 指出，聯準會今年降息空間有限，預估全年僅可能在年底降息一次。報告強調，除非勞動市場明顯惡化且通膨未再升溫，否則不具備大幅寬鬆條件。

企業新聞

大型資產管理公司股價普遍走弱，主因 $OWL 遭遇空前贖回需求，宣布將其季贖回上限設定為基金總份額的 5%，以應對資金流出壓力，該股收低 1.61% 至每股 8.57 美元。

Arm 資料中心中央處理器 Arm AGI CPU 可繞過禁令在中國市場銷售。象徵其進一步擴展全球第二大人工智慧基礎設施市場的布局，但 $ARM 仍收黑 3.84% 至每股 149.11 美元。

$BABA 亦滑落 1.33% 至每股 122.05 美元，阿里巴巴接連三天發布自研 AI 模型，加速推進人工智慧商業化布局。

$TSLA 收黑 5.42% 至每股 360.59 美元，特斯拉因車輛銷售表現不如預期，創下多年來最疲弱季之一，反映電動車市場競爭加劇與轉型壓力。

歐洲汽車製造商 $STLA 收紅 1.62% 至每股 7.55 美元，Stellantis 傳出正與中國浙江零跑科技洽談在加拿大生產電動車。

加密貨幣市場新聞

$BTC 突破67,000美元，日內漲幅0.27%

Coinbase獲美國貨幣監理署有條件批准成立全國信託公司

Coinbase CLO：《Clarity法案》穩定幣收益條款「非常接近」達成協議

KuCoin入選奈及利亞央行VASP監管試點

$GOOGL 漲3.4% FOMO情緒推升 三大指數連二升(投組YTD -4.4%)

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市場重要指數

在經歷 3 月動盪後，投資人押注中東戰事即將進入尾聲，隨著「錯失恐懼症」(FOMO) 情緒推升，美股週三 (1 日) 續收高。

標普 500 指數上漲 0.7%，那斯達克指數勁揚 1.2%，費半指數強漲超 2%，三大指數連續第二個交易日反彈。道瓊工業指數收漲超 220 點，連續第三個交易日揚升。

川普週三發文表示，伊朗「新總統」請求停火，但是只有荷姆茲海峽重新開放，美國才會考慮停止對伊朗的行動。不過，伊朗官方迅速否認此一說法，並重申對該戰略水道的實質控制權。

同日，伊朗總統裴澤斯基安在致美國民眾的公開信中表示，伊朗對普通美國人並無敵意，美伊戰爭不符合美國利益。

據悉，川普預計於美東時間週三晚間 9 時 (台北時間週四上午 9 時) 發表全國談話，進一步說明伊朗戰事與美國後續策略。

與此同時，油價同步回落。布蘭特原油期貨下跌約 3%，收在每桶略高於 100 美元；西德州原油 (WTI) 則跌至每桶接近 100 美元水準，顯示能源市場對衝突緩和的預期升溫。

企業新聞

$NKE 財報優於預期，但大中華區需求疲弱與毛利率下滑引發疑慮，股價週三重挫逾 15% 至每股 44.63 美元。

$INTC 同意支付 142 億美元回購其之前出售給阿波羅全球管理公司的位於愛爾蘭的工廠一半股份，以重振晶片代工實力。英特爾飛漲 8.84% 至每股 48.03 美元。

美國製藥大廠禮來 (Eli Lilly) 宣布，其旗下 GLP-1 減肥藥已獲得美國食品及藥物管理局 (FDA) 批准上市，可用於協助患者減重，或維持既有的減肥成果。$LLY 強升 3.74% 至每股 954.52 美元。對手諾和諾德 (NVO-US) 收低 0.71% 至每股 36.48 美元。

$MU 噴漲 8.88% 至每股 367.85 美元 ，美光是億萬富豪達里歐 (Ray Dalio) 看好的 15 檔最佳買進股票之一。此外，花旗分析師 Atif Malik 研判，美光與同業已著手與超大規模資料中心營運商洽談 3 至 5 年期長約，透過鎖定基本出貨量、取得預付款，並依市場狀況彈性調整價格，有望支撐合約價格穩定。

加密貨幣市場新聞

澳洲透過加密貨幣監管條例，要求交易所取得金融服務牌照

摩根士丹利的現貨比特幣ETF等待SEC批准以便於4月推出

華爾街巨頭支持的加密交易所EDX Markets已向美OCC申請國家銀行執照

OpenEden推出HYBOND將BNY高收益債策略代幣化

eToro在取得BitLicense三年多後正式向紐約客戶推出加密資產服務

Drift Protocol駭客事件損失超2.77億美元，被竊資金轉換為約12.9萬枚ETH

$COIN 漲8.6% 伊朗總統鬆口「願結束戰爭」道瓊狂飆逾1100點(投組YTD -5.35%)

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本日創歷史新高個股

市場重要指數

伊朗總統首度鬆口「願結束戰爭」後，加上美國總統川普暗示戰事可能不會持續太久，市場欣喜若狂，風險偏好回升，美股週二 (31 日) 全面強彈，同時美債價格急升，金價走高，美元走弱，油價走低。

標普 500 指數收漲 2.91%，道瓊工業指數狂飆逾 1,100 點，那斯達克指數表現強勢，勁揚 3.83%，三大股指均創下自 2025 年 5 月 12 日以來的最大單日漲幅。

伊朗總統裴澤斯基安 (Masoud Pezeshkian) 首度鬆口表態，德黑蘭擁有「必要的意志」結束與美國和以色列之間的戰爭，但希望獲得這場衝突「不會重演」的保證。

美國總統川普告訴「紐約郵報」(New York Post) ，他認為與伊朗的戰爭可能很快將結束，其他國家可在沒有美軍協助下，讓荷姆茲海峽 (Strait of Hormuz) 重新開放。

市場不容忽視的是，以色列總理尼坦雅胡 (Benjamin Netanyahu) 仍表示，將推進對伊朗的軍事行動，強調會持續「粉碎伊朗恐怖政權」。

受戰爭可能降溫的預期影響，國際油價下滑，布蘭特原油期貨下跌約 2.8%，西德州原油期貨跌約 1%，不過，美國汽油價格仍持續攀升，AAA 數據顯示，全美平均油價已突破每加侖 4 美元。

企業新聞

$NVDA 週二漲幅超 5% 至每股 174.44 美元。ASIC 大廠 Marvell (MRVL-US) 急升超 12% 至每股 99.05 美元。

輝達週二宣布與 Marvell 建立戰略合作關係，輝達將投資 Marvell20 億美元，未來 Marvell 將會輝達提供客製化 XPU 及兼容 NVLink Fusion 的擴展網路晶片，並聯合研發矽光子技術以及 5G/6G 網路領域。

美國製藥巨頭禮來 $LLY 宣布將以最高 78 億美元收購 $CNTA，鎖定其開發中的嗜睡症新藥，進一步擴大在神經科學領域的布局。禮來週二大漲超 3%。Centessa Pharmaceuticals 則一字瘋漲超 44%，報每股 39.72 美元。

$UL  與美國香料大廠味好美 $MKC 宣布整併食品業務，交易對聯合利華該部門估值接近 450 億美元，成為近年大型消費品產業轉型的最新案例。聯合利華週二大跌 4.99%，味好美崩 6.16%。

加密貨幣市場新聞

$BTC 突破68,000美元

#ETH 跌破2,100 USDT

杜拜發布加密交易所交易衍生性商品監管框架

標普將其iBoxx美國國債指數在Canton網路上進行代幣化

西班牙CaixaBank取得歐盟MiCA框架下加密資產服務提供者執照

盈透證券在歐洲上線個人加密資產交易

OSL集團2025年核心營業收入暴漲150.1%